Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended: December 31, 2023 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36473 Trinseo PLC (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organ ...

Trinseo PLC (NYSE:TSE) Q4 2023 Earnings Call Transcript February 13, 2024 10:00 AM ET Company Participants Andy Myers - Director of IR Frank Bozich - President and CEO David Stasse - EVP and CFO Conference Call Participants Frank Mitsch - Fermium Research David Begleiter - Deutsche Bank Matthew Blair - TPH Hassan Ahmed - Alembic Global Advisors Laurence Alexander - Jefferies Operator Good morning, ladies and gentlemen, and welcome to the Trinseo Fourth Quarter 2023 Financial Results Conference Call. We welc ...

业绩总结 - 2023年第四季度净销售额为8.37亿美元，同比下降14%[10] - 2023年第四季度持续经营的净亏损为2.65亿美元，其中包括约3800万美元的重组相关税前费用和约1.6亿美元的非现金税后费用[5] - 调整后的EBITDA为2000万美元，受到900万美元的天然气对冲不利影响[5] - 2023年第四季度的自由现金流为负300万美元，全年自由现金流为7900万美元[6] - 2023年年末现金余额为2.59亿美元，较去年增加4700万美元[6] - 2023年调整后的EBITDA为729百万美元，较2022年的312百万美元显著增长[82] 用户数据 - 2023年第四季度的销售量同比下降9%，其中欧洲市场下降13%，美国市场下降9%[10] - 2023年第一季度的贸易量为539千吨，第二季度为514千吨，第三季度为444千吨，第四季度为418千吨，总计为1670千吨[82] - 2023年第一季度的工程材料收入为295百万美元，第二季度为301百万美元，第三季度为243百万美元，第四季度为205百万美元[82] - 2023年第一季度的塑料解决方案收入为396百万美元，第二季度为362百万美元，第三季度为293百万美元，第四季度为271百万美元[82] - 2023年第一季度的聚苯乙烯收入为318百万美元，第二季度为312百万美元，第三季度为248百万美元，第四季度为216百万美元[82] - 2023年第一季度的乳胶粘合剂收入为307百万美元，第二季度为354百万美元，第三季度为341百万美元，第四季度为255百万美元[82] 未来展望 - 2024年第一季度预计持续经营的净亏损在7700万至6700万美元之间，调整后的EBITDA在4000万至5000万美元之间[61] - 2024年预计资本支出为7000万美元，现金利息支出为2.1亿美元[62] 负面信息 - 由于年末季节性因素，2023年第四季度的销量较去年显著下降，建筑和消费耐用品需求疲软[33] - 2023年第一季度净收入（损失）为（1）百万美元，第二季度为（21）百万美元，第三季度为（24）百万美元，第四季度为（27）百万美元[82] - 2023年第一季度调整后净收入为(35.3)百万美元，较2022年第一季度的79.3百万美元下降了144.5%[93] - 2023年第一季度每股收益（稀释后）为(1.01)美元，较2022年第一季度的2.08美元下降了148.6%[94] 其他新策略 - 2023年第四季度的调整后EBITDA较去年同期增长，主要得益于成本控制和重组措施的实施[43]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36473 Trinseo PLC (Exact name of registrant as specified in its charter) Ireland N/A (State or other juri ...

Trinseo PLC (NYSE:TSE) Q3 2023 Earnings Conference Call November 6, 2023 10:00 AM ET Company Participants Andy Myers - Finance Director, Corporate FP&A and IR Frank Bozich - President, CEO & Director David Stasse - EVP, CFO & Interim Principal Accounting Officer Conference Call Participants Frank Mitsch - Fermium Research, LLC David Begleiter - Deutsche Bank Matthew Blair - Tudor, Pickering, Holt & Co. Michael Leithead - Barclays Hassan Ahmed - Alembic Global Advisors Laurence Alexander - Jefferies Operat ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA低于预期 主要由于1600万美元原材料价格下降带来的负面净时间差影响 其中900万美元来自工程材料板块的天然气和氨价格下降[18] - 第二季度产生4300万美元自由现金流 包括5200万美元营运资本减少 主要由库存减少驱动[18] - 上半年自由现金流为6600万美元 公司将全年自由现金流指引上调至1亿美元 尽管EBITDA展望下调[19] - 第二季度末现金余额为2.7亿美元 流动性超过5亿美元 包括未提取的银行授信[19] - 更新后的全年指引为净亏损4.6亿美元 调整后EBITDA 2.15亿美元 较先前指引低端下降6000万美元[20] - 2024年预计EBITDA改善超过1亿美元 包括7000-9000万美元业务优化收益和3000-3500万美元天然气对冲损失减少[21][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司总销售量同比下降17% 但含回收材料产品、高端应用产品和技术增长项目表现优于整体组合[7] - 工程材料板块MMA生产在欧洲面临结构性劣势 盈利能力可能无法恢复至历史中期水平[13] - PMMA铸挤板产品受到亚洲进口影响 但预计盈利能力将恢复至接近历史水平[14] - 特种产品包括刚性化合物、PMMA树脂和TPE等需求低于正常水平 但利润率保持韧性[15] - 聚苯乙烯资产预计保持良好盈利能力 特别是在欧洲和北美的高端应用领域[31] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场面临高能源成本挑战 导致化工行业竞争力下降[11] - 中国市场化学需求增长率降低 2025年工业产出增长率预测自2月以来下降约20%[41] - 北美市场建筑需求略有减弱 欧洲略好于预期 中国保持疲软[36] - 亚洲进口欧洲产品数量减少 因欧洲输入成本差距缩小[39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司聚焦高价值和可持续产品战略 加速向回收材料转型[16] - 正在评估关闭荷兰Terneuzen苯乙烯工厂 可能改为全部外购苯乙烯[9] - 考虑整合欧洲PMMA铸挤板生产网络 优化运营效率[10] - 通过资产重组、成本削减和流动性改善措施 预计2024年实现7000-9000万美元EBITDA改善[10][45] - 投资PMMA回收技术 在欧洲开发MMA回收能力 财务前景非常有利[28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求稳定在比中期水平低约20%的位置 主要受建筑和耐用消费品需求疲软及客户去库存影响[6] - 欧洲能源成本高企和中国产能过剩对化工行业产生重大影响 最终影响尚未完全显现[15] - 预计将出现补库存周期 但因化学产出与工业产出之间的脱节 时间难以预测[40] - 尽管部分价值链处于结构性劣势 但回收领域变得更具优势 成为增长机会[42] 其他重要信息 - 公司发布年度可持续发展报告 在2030年目标方面取得进展 包括收购Heathland确保回收原料供应[5] - 天然气对冲损失预计2023年全年为3000-3500万美元 2024年将减少[46] - Terneuzen工厂关闭成本估计约5000万美元 2024年3000万 2025年2000万[25] - 公司有6.6亿美元债务于2024年9月到期 5亿美元于2025年9月到期 再融资为最高优先事项[19] 问答环节所有提问和回答 问题: 再融资对利息成本的影响 - 当前155百万美元利息成本反映现有资本结构 再融资后利息支出将上升 具体数字仍在协商中[21][22] 问题: Terneuzen工厂关闭细节 - 工厂因技术问题意外停产 正在与工会协商 过程约需6个月[24] - 关闭成本估计5000万美元 2024年3000万 2025年2000万[25] 问题: 欧洲MMA产能是否考虑关闭 - 无计划关闭欧洲MMA产能 但其中期盈利预期已永久性降低[27] - 投资PMMA回收技术需要现有设备继续运行[28] 问题: 再融资是否涵盖2024和2025年到期债务 - 无法透露细节 正在与贷款方讨论 预计第三季度有公告[29] 问题: Terneuzen关闭对欧洲PS资产影响 - 聚苯乙烯资产预计保持良好盈利 因专注于高附加值应用[31] 问题: 苯乙烯业务资产出售进展 - 有战略买家对部分资产感兴趣 但因需要监管批准 不可能很快完成[32] 问题: AmSty第二季度疲软及七月苯乙烯价格上涨影响 - 第二季度苯乙烯利润率疲软 因欧洲需求不足[34] - 七月价格上涨因欧洲意外停产(包括Terneuzen)导致 预计对AmSty第三季度业绩有利[35] 问题: 建筑终端市场第三季度表现 - 需求与第二季度持平 北美略弱 欧洲略好 中国疲软[36] 问题: 亚洲产品进口欧洲情况 - 进口数量减少 因欧洲输入成本差距缩小[39] 问题: volume复苏前景 - 补库存周期必然发生 但时间难预测[40] - 中国增长预期降低 但回收材料替代原生产品带来增长机会[42] 问题: 重组节省是否依赖需求复苏 - 节省不依赖需求复苏 为实际成本节约[44] - 另有3000-3500万美元天然气对冲损失减少贡献[46] 问题: 下半年业绩分布 - 下半年指引1.2亿美元EBITDA 平均每季度6000万[48] - 天然气对冲损失下半年约1500万美元[49] - 工程材料板块硫酸铵销售季节性影响 Q4价格通常高于Q3[50] 问题: 营运资本未来展望 - 当前营运资本处于低位 因销量和价格下降[51] - 预计复苏时一半库存减少可保持 因供应链管理改善[52]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36473 Trinseo PLC (Exact name of registrant as specified in its charter) Ireland N/A (State or other jurisdict ...

Trinseo PLC (NYSE:TSE) Q1 2023 Earnings Conference Call May 5, 2023 10:00 AM ET Company Participants Andy Myers - Director, Investor Relations Frank Bozich - President & Chief Executive Officer David Stasse - Executive Vice President & Chief Financial Officer Conference Call Participants Stefan Diaz - Morgan Stanley Kevin Estok - Jefferies Priya Ranjan - RBC Operator Good morning, ladies and gentlemen, and welcome to the Trinseo First Quarter 2023 Financial Results Conference Call. We welcome the Trinseo m ...

财务业绩：收入和利润（同比/环比） - 净销售额同比下降28%至9.963亿美元，销量下降贡献20%降幅[150][151] - 公司2023年第一季度净亏损4890万美元，调整后EBITDA为3630万美元[144] - 公司整体调整后EBITDA从1.776亿美元下降至3630万美元（同比下降79.6%）[197] - 毛利率从13%降至4%，毛利润下降79%至3720万美元[150][153] - 2023年第一季度自由现金流为2360万美元，相比2022年同期的负2980万美元显著改善[213] 财务业绩：成本和费用（同比/环比） - 销售及行政费用减少1200万美元（降幅12%）至8470万美元[154] - 利息支出净额增长1640万美元（增幅75%）至3830万美元[158] - 2023年第一季度资本支出为2180万美元，相比2022年同期的2480万美元有所减少[213] - 天然气套期保值产生1880万美元不利影响[152] 业务板块表现：工程材料 - 工程材料板块净销售额下降30%至2.062亿美元，调整后EBITDA亏损1170万美元[169][170] 业务板块表现：乳胶粘合剂 - 乳胶粘合剂板块净销售额下降19%至2.481亿美元，调整后EBITDA下降14%至2600万美元[174][176] 业务板块表现：塑料解决方案 - 塑料解决方案部门净销售额同比下降27%至2.899亿美元，调整后EBITDA下降63%至2560万美元[178][179] - 聚碳酸酯产品线关闭及建筑市场需求疲软导致销量下降20%[179][180] 业务板块表现：聚苯乙烯 - 聚苯乙烯部门净销售额同比下降34%至2.091亿美元，调整后EBITDA下降65%至1570万美元[183][184] - 原材料成本下降传导至售价降低，影响销售额5-10%[179][184] 业务板块表现：原料 - 原料部门净销售额同比下降39%至4300万美元，调整后EBITDA亏损1080万美元（同比下降363%）[187][188] 业务板块表现：合资公司 - 美洲苯乙烯合资公司调整后EBITDA下降19%至1760万美元[191][193] 现金流表现 - 经营活动现金流从-500万美元改善至4540万美元，主要因库存控制措施[202][203] - 投资活动现金流出从4700万美元收窄至2180万美元，因资本支出削减[202][207] - 融资活动现金流出从7060万美元收窄至2050万美元，主要因停止股票回购[202][209] - 2023年第一季度经营活动现金流为4540万美元，相比2022年同期的负500万美元大幅增长[213] 债务和融资结构 - 截至2023年3月31日，公司总债务为23.506亿美元，相比2022年12月31日的23.537亿美元略有下降[216] - 2023年第一季度利息支出总额为3960万美元，相比2022年全年支出1.177亿美元有所减少[218] - 2024年定期贷款B余额为6.617亿美元，有效利率6.5%[218] - 2028年定期贷款B余额为7.341亿美元，有效利率7.0%[218] - 2025年高级票据余额为5亿美元，利率5.375%[219] - 2029年高级票据余额为4.47亿美元，利率5.125%[220] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为2.171亿美元[227] 战略行动和资产处置 - 公司签署1900万美元墨西哥马塔莫罗斯工厂出售协议[147] - 重启苯乙烯业务剥离程序，涉及原料/聚苯乙烯板块及美洲Styrenics公司50%股权[146]

First Quarter 2023 Financial Results & Full-Year Outlook May 4, 2023 ™Trademark of Trinseo PLC or its affiliates Introductions & Disclosure Rules Introductions • Frank Bozich, President & CEO • David Stasse, Executive Vice President & CFO • Andy Myers, Director of Investor Relations Disclosure Rules This press release may contain forward-looking statements including, without limitation, statements concerning plans, objectives, goals, projections, forecasts, strategies, future events or performance, and unde ...