财务业绩 - 公司在2024年上半年实现净亏损1.433亿美元，调整后EBITDA为1.118亿美元[109] - 2024年第二季度销售额为9.2亿美元，同比下降4%[113] - 2024年上半年销售额为18.24亿美元，同比下降7%[124] - 2024年第二季度毛利率为7%，同比增加28%[117] - 2024年上半年毛利率为7%，同比增加42%[126] - 2024年第二季度销售、一般及管理费用增加30%至7.01亿美元[118] - 2024年上半年销售、一般及管理费用增加1%至14.02亿美元[126] 业务分部表现 - 公司Engineered Materials分部净销售额增长12%，主要由于PMMA树脂、刚性化合物和MMA销量增加17%[132] - Engineered Materials分部的调整后EBITDA增加114%，主要由于销量增加75%和毛利率提高53%[132] - Latex Binders分部净销售额下降1%，主要由于欧洲纸张和地毯应用销量下降5%，但价格上涨4%抵消了部分影响[135] - Latex Binders分部调整后EBITDA增加9%，主要由于欧洲和北美地区定价行动带来的毛利率提高4%[135] - Plastics Solutions分部净销售额下降7%，主要由于聚碳酸酯产品产能检修导致销量下降5%[135] - Plastics Solutions分部调整后EBITDA下降34%，主要由于聚碳酸酯销量下降22%和原料成本下降导致的不利时间差异[135] - Polystyrene分部净销售额下降21%，主要由于客户去库存和优化销售组合导致销量下降28%[137] - Polystyrene分部调整后EBITDA增加288%，主要由于毛利率提高和固定成本下降[137] - 合资公司Americas Styrenics分部调整后EBITDA增加25%，主要由于本期苯乙烯毛利率改善[139] 资产处置和重组 - 公司终止了2010年的应收账款证券化融资并新设立了2024年应收账款融资额度为1.5亿美元的融资工具[110] - 公司宣布启动对美洲聚苯乙烯合资公司的出售程序[111] - 2024年上半年出售了位于贝伦(新墨西哥州)和布伦德斯勒夫(丹麦)的制造工厂[142] - 2024年和2023年上半年发生了与公司重组计划相关的费用[142] - 2023年上半年计提了位于德国博伊伦的苯乙烯单体资产减值[143] - 2024年和2023年上半年发生了与公司战略举措相关的费用[143] 现金流和流动性 - 2024年上半年经营活动产生的现金流为-1.081亿美元[145][146] - 2024年上半年投资活动产生的现金流为-2.17亿美元[147] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流为-1.98亿美元[148] - 2024年6月30日公司的流动性为3.463亿美元[150] - 2024年6月30日公司的总债务为23.399亿美元[150] - 公司延长了2010年应收账款证券化融资工具的到期日至2025年11月，并于2028年7月终止了2010年应收账款融资工具，并替换为新的2024年应收账款融资工具[154] - 新的2024年应收账款融资工具的借款额度为1.5亿美元，利率为调整后的期限SOFR或EURIBOR加4.75%的利差，公司需支付至少750万美元的利息，不论实际借款金额[154] - 截至2024年6月30日，公司在2010年应收账款融资工具下没有任何未偿还金额，可用于支持该融资工具的应收账款约为1.5亿美元[154] - 公司在2024年第三季度从2010年应收账款融资工具中提取并全额偿还了2.004亿美元[154] - 公司相信经营活动产生的资金、现金及等价物余额以及2026年循环信贷融资工具和应收账款证券化融资工具下的可借款额度将足以满足未来12个月内的经营和资本支出需求[154] 未来展望 - 公司预计第三季度市场环境与第二季度相似，并将继续采取措施提高盈利能力[131] - 公司使用EBITDA作为非GAAP财务指标来评估运营表现[142] - 公司的借款成本和获得额外融资的能力可能会受到独立评级机构给予的短期和长期债务评级的影响，这些评级在很大程度上取决于公司的财务表现[154] - 公司及其子公司、关联公司或主要股东可能会通过公开市场现金购买、私下协商交易、交换交易等方式偿还或购买其未偿还的债务，具体取决于当时的市场条件、公司的流动性需求、合同限制等因素[154]

Trinseo (TSE) came out with a quarterly loss of $1.46 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $1.09. This compares to loss of $1.92 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -33.94%. A quarter ago, it was expected that this plastics and latex maker would post a loss of $2.07 per share when it actually produced a loss of $1.94, delivering a surprise of 6.28%. Over the last four quarters, the company ha ...

财务业绩 - 第二季度净销售额为9.2亿美元，同比下降4%[5] - 第二季度净亏损为6800万美元，同比改善2.81亿美元[5] - 第二季度调整后EBITDA为6700万美元，同比增加1000万美元[5] - 第二季度自由现金流为负5600万美元，包括1200万美元的营运资金增加[5] - 公司营业利润为6380万美元，去年同期为-2.814亿美元[26] - 公司调整后EBITDA为6680万美元，去年同期为5680万美元[27] - 2024年第二季度自由现金流为-56.1百万美元,2023年上半年自由现金流为-138.0百万美元[35] - 2024年第二季度经营活动产生的现金流为-41.9百万美元,2023年上半年为-108.1百万美元[35] - 2024年第二季度资本支出为14.2百万美元,2023年上半年为29.9百万美元[35] 财务预测 - 第三季度预计净亏损4200万美元至5200万美元，调整后EBITDA6500万美元至7500万美元[6] - 公司预计第三季度调整后EBITDA为6500万美元至7500万美元之间[31] - 公司预计第三季度调整后每股亏损为1.45美元至1.17美元之间[32] - 2024年第三季度预测的加权平均股数假设公司将处于净亏损状态,因此不包括潜在摊薄股份的影响,因为包括这些股份将产生反摊薄效果[33] - 2024年第三季度预测的加权平均股数没有预测未来重大股票交易或事件,如回购、重大股份支付奖励授予和公司股价变化,这些都可能对实际未来期间的每股收益和调整后每股收益计算产生重大影响[33] 业务发展 - 公司与Chevron Phillips Chemical Company LP共同决定启动AmSty的联合出售程序[3] - 公司在意大利罗市开设PMMA再生工厂，这是公司可持续发展承诺的重要一步[3] - 公司Engineered Materials业务调整后EBITDA为2520万美元，Latex Binders业务为2560万美元[28] - 公司Plastics Solutions业务调整后EBITDA为1630万美元，Polystyrene业务为660万美元[28] 财务指标 - 公司表示第二季度调整后EBITDA包括1000万美元的不利时间影响[5] - 公司表示第二季度自由现金流包括1200万美元的营运资金增加[5] - 公司现金及现金等价物为1.056亿美元，较2023年12月31日的2.591亿美元下降[19] - 公司账面应收账款净额为5.419亿美元，较2023年12月31日的4.908亿美元增加[19] - 公司存货为4.104亿美元，较2023年12月31日的4.047亿美元增加[19] - 公司投资于联营公司的投资为2.69亿美元，较2023年12月31日的2.522亿美元增加[19] - 公司不会预测调整后EBITDA和调整后净收益(亏损)的调节项目，因为这些项目主要由不属于核心业务的交易驱动，无法合理地进行估计[33] - 公司使用自由现金流作为非GAAP指标来评估和讨论其流动性状况和结果，自由现金流定义为经营活动产生的现金减去资本支出[34] - 公司认为自由现金流可以反映公司持续产生现金的能力，因为它排除了各种融资交易以及不被视为有机性质的企业合并产生的现金流量的影响[34] - 公司认为自由现金流为管理层和投资者提供了有用的分析指标，可以反映公司偿还债务、支付股息(当宣布时)和满足其持续现金义务的能力[34]

Trinseo PLC (TSE) — a specialty material solutions provider — announced the opening of its polymethyl methacrylate (PMMA) depolymerization facility in Rho, Italy. This pilot facility marks a significant advancement in the company's commitment to sustainability, leveraging next-generation recycling technology to promote a circular infrastructure for acrylic solutions, in line with Trinseo's 2030 Sustainable Product Portfolio Goals. Trinseo expressed enthusiasm about the new facility, stating that it represen ...

Europe Asia 5 Q1'24 Q1'23 6 U.S. 4 • Styrene purchased via a mix of spot and contract prices • Q1 price increase contributed to working capital build, the majority of which we believe will reverse over the balance of the year Net Sales & Net Income ($MM) Q1'24 Q1'23 Net Sales Net Income Adjusted EBITDA* ($MM) Engineered Materials $4 ($12) Q1'24 Q1'23 Vol Price FX Total 3% (12%) 1% (8%) • Higher year-over-year volumes in paper & board applications, primarily in Asia Pacific • Adjusted EBITDA was $2 million a ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA为4500万美元,符合之前的指引,其中包括1300万美元的有利时间影响 [20] - 第一季度经营活动产生的现金流为负6600万美元,自由现金流为负8200万美元,主要由于贸易营运资金增加6100万美元 [21] - 公司期末现金为1.71亿美元,流动性为4.23亿美元,通过延长应收账款证券化融资期限并增加参与子公司,使得可用借款额度增加3600万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工程材料业务在第一季度末和第二季度初保持强劲,预计第二季度EBITDA将超过2000万美元 [30][31] - 聚苯乙烯业务受到原料苯乙烯价格上涨的负面影响,毛利率受到压缩 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲地区的环氧树脂、尼龙和聚碳酸酯需求疲软,导致丙烯酸甲酯的副产品供应紧缺,推动欧洲丙烯酸甲酯价格和利润率上升 [11][12] - 北美地区丙酮供应短缺导致丙烯酸甲酯和下游聚甲基丙烯酸甲酯供应紧张,利润率提高 [11] - 美国斯泰尔公司一月至二月进行大修后于三月恢复生产,加上行业其他装置停车,导致欧洲苯乙烯供应紧张,价格和利润率大幅上升 [10][13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布启动出售美国斯泰尔公司股权的程序,预计将于2025年初达成交易 [38][39] - 公司计划关闭德国施塔德工厂的剩余聚碳酸酯生产线,改为全部外购聚碳酸酯,预计将增加1500万至2000万美元的年度利润 [14][15] - 公司继续致力于开发和应用回收技术,第一季度含再生材料产品销量同比增长65% [16] - 公司推出不含PFAS的阻燃聚碳酸酯和PCABS化合物新产品,满足消费电子行业的需求 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第二季度调整后EBITDA将达到6000万至7500万美元,其中包括500万至1000万美元的负面时间影响 [25] - 公司认为2024年需求将保持受限,但由于供应链去库存和公司重组措施,EBITDA将会更强劲 [26] - 公司表示尽管第一季度业绩和第二季度前景向好,但化工行业目前仍处于数十年来最具挑战性的时期 [26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Begleiter 提问** 询问工程材料业务在第二季度的盈利潜力 [30][31] **Frank Bozich 回答** 预计第二季度工程材料业务EBITDA将超过2000万美元,目前的市场动态没有任何变化迹象 [31][33] 问题2 **Hassan Ahmed 提问** 询问公司是否有可能在2024年实现2.5亿美元以上的EBITDA [46][47][48][49] **Frank Bozich 和 David Stasse 回答** 公司对2024年的假设是,全年同比增长将在个位数,但通过成本优化和重组措施,EBITDA将比2023年增加1亿美元,具体数字难以预测 [47][48][49] 问题3 **Ed Brucker 提问** 询问公司为何保留1.5亿美元的2025年到期债务 [62][63][64] **David Stasse 回答** 主要是出于债务契约原因,公司有能力偿还该债务,但目前没有必要提前偿还,因为这是公司最低成本的债务 [63][64]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36473 Trinseo PLC (Exact name of registrant as specified in its charter) Ireland N/A (State or other jurisdic ...

Exhibit 99.1 Contact: Andy Myers Tel : +1 610-240-3221 Email: aemyers@trinseo.com Trinseo Reports First Quarter 2024 Financial Results and Provides Second Quarter Outlook First Quarter 2024 and Other Highlights ● Net loss of $76 million and EPS of negative $2.14 ● Adjusted EBITDA* of $45 million, including a $13 million favorable impact from net timing; Adjusted Net Loss* of $69 million ● Cash used in operations of $66 million and capital expenditures of $16 million resulted in Free Cash Flow* of negative $ ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended: December 31, 2023 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36473 Trinseo PLC (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organ ...

Trinseo PLC (NYSE:TSE) Q4 2023 Earnings Call Transcript February 13, 2024 10:00 AM ET Company Participants Andy Myers - Director of IR Frank Bozich - President and CEO David Stasse - EVP and CFO Conference Call Participants Frank Mitsch - Fermium Research David Begleiter - Deutsche Bank Matthew Blair - TPH Hassan Ahmed - Alembic Global Advisors Laurence Alexander - Jefferies Operator Good morning, ladies and gentlemen, and welcome to the Trinseo Fourth Quarter 2023 Financial Results Conference Call. We welc ...