Operator Good afternoon. Thank you for standing by. Welcome to the TTM Technologies Inc. Fourth Quarter 2024 Financial Results Conference Call. [Operator Instructions] As a reminder, this conference is being recorded today, February 5, 2025. Sameer Desai, TTM's Vice President of Corporate Development and Investor Relations will now review the TTM's disclosure statement. Sameer Desai Thank you, Sheri. Before we get started, I would like to remind everyone that today's call contains forward-looking statements ...

TTM Technologies (TTMI) came out with quarterly earnings of $0.60 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.47 per share. This compares to earnings of $0.41 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 27.66%. A quarter ago, it was expected that this printed circuit board maker would post earnings of $0.41 per share when it actually produced earnings of $0.41, delivering no surprise.Over the last four quarters, ...

业绩总结 - TTM Technologies, Inc. Q4'24的收入为6.51亿美元，超出指导范围的高端610百万美元至650百万美元[12] - GAAP每股收益为0.05美元，包含3260万美元的商誉减值费用[12] - 非GAAP每股收益为0.60美元，包含1410万美元的非运营外汇收益，超出指导范围的0.44美元至0.50美元[12] - 运营现金流为8610万美元，占收入的13.2%[12] - 第四季度的非GAAP营业利润率为10.1%，同比下降0.6个百分点[17] 财务状况 - 现金余额为5.039亿美元，净杠杆率为1.2倍[12] - 第四季度的订单出货比为1.09[12] - 航空航天与国防项目的积压创纪录的15.6亿美元[12] - 数据中心计算收入占公司总收入的22%，创下新高[12] 未来展望 - Q1'25预计收入为6亿美元至6.4亿美元，非GAAP每股收益为0.37美元至0.43美元[12] 其他信息 - 调整后的EBITDA定义为在扣除所得税、利息费用、无形资产摊销、折旧、股票补偿费用等项目后的收益[30] - 公司提供调整后的EBITDA以增强对运营结果的理解，并作为评估运营表现的关键指标[30] - 调整后的EBITDA被认为是评估公司未来债务服务、资本支出和营运资金需求能力的有用指标[30]

净销售额变化 - 2024年第四季度净销售额为6.51亿美元，2023年同期为5.69亿美元[4] - 2024年全年净销售额从2023年的22亿美元增至24亿美元，增长9.4%[10] GAAP净收入及每股收益变化 - 2024年第四季度GAAP净收入为520万美元，摊薄后每股收益0.05美元，2023年同期分别为1730万美元和0.17美元[5] - 2024年GAAP净收入为5630万美元，摊薄后每股收益0.54美元，2023年为净亏损1870万美元，摊薄后每股亏损0.18美元[12] - 2024年第四季度GAAP毛利润为126,541千美元，2023年为115,368千美元；2024年全年为477,375千美元，2023年为413,268千美元[30] - 2024年第四季度GAAP营业收入为9,028千美元，2023年为34,578千美元；2024年全年为116,043千美元，2023年为42,316千美元[30] - 2024年第四季度GAAP净利润为5,170千美元，2023年为17,338千美元；2024年全年为56,299千美元，2023年亏损18,718千美元[30] - 2023年GAAP净收入为亏损1.8718亿美元，2024年为盈利5.6299亿美元[33] 非GAAP净收入及每股收益变化 - 2024年第四季度非GAAP净收入为6280万美元，摊薄后每股收益0.60美元，2023年同期分别为4300万美元和0.41美元[6] - 2024年非GAAP净收入为1.784亿美元，摊薄后每股收益1.71美元，2023年分别为1.395亿美元和1.33美元[13] - 2024年第四季度Non - GAAP摊薄后每股收益为0.60美元，2023年为0.41美元；2024年全年为1.71美元，2023年为1.33美元[30] - 2023年非GAAP净收入（调整后）为14.0387亿美元，2024年为17.748亿美元[33] - 2023年非GAAP摊薄后每股收益（调整后）为1.34美元，2024年为1.70美元[33] 调整后EBITDA及利润率变化 - 2024年第四季度调整后EBITDA为1.087亿美元，占销售额16.7%，2023年同期分别为8090万美元和14.2%[7] - 2024年调整后EBITDA为3.525亿美元，占净销售额14.4%，2023年分别为2.982亿美元和13.4%[14] - 2024年第四季度调整后EBITDA为108,744千美元，2023年为80,866千美元；2024年全年为352,509千美元，2023年为298,193千美元[30] - 2024年第四季度调整后EBITDA利润率为16.7%，2023年为14.2%；2024年全年为14.4%，2023年为13.4%[30] - 2023年调整后EBITDA（报告数）为29.8193亿美元，2024年为35.2509亿美元[33] - 2023年调整后EBITDA利润率（报告数）为13.4%，2024年为14.4%[33] 2025年第一季度业绩预计 - 2025年第一季度，公司预计收入在6亿至6.4亿美元之间，非GAAP净收入摊薄后每股在0.37至0.43美元之间[16] 第四季度其他业务指标 - 2024年第四季度订单出货比为1.09，航空航天与国防项目积压订单创纪录达15.6亿美元，数据中心计算收入占公司总收入比例创纪录达22%[9] 现金及应收账款变化 - 截至2024年12月30日，现金及现金等价物（含受限现金）为503,932美元，较2024年1月1日的450,208美元有所增加[28] - 截至2024年12月30日，应收账款净额为448,611美元，高于2024年1月1日的413,557美元[28] 利润率变化 - 2024年第四季度，公司毛利润率为19.4%，全年为19.5%；2023年第四季度为20.3%，全年为18.5%[29] - 2024年第四季度，公司经营利润率为1.4%，全年为4.8%；2023年第四季度为6.1%，全年为1.9%[29] - 2024年第四季度Non - GAAP毛利润率为20.5%，2023年为21.3%；2024年全年为20.4%，2023年为19.6%[30] - 2024年第四季度Non - GAAP营业利润率为10.1%，2023年为10.7%；2024年全年为9.6%，2023年为8.9%[30] 各业务线占比变化 - 2024年第四季度，航空航天与国防业务占比47%，高于2023年的46%[29] - 2024年第四季度，汽车业务占比11%，低于2023年的15%[29] - 2024年第四季度，数据中心与通信业务占比22%，高于2023年的17%[29] - 2024年第四季度，工业与医疗业务占比13%，低于2023年的16%[29] - 2024年第四季度，网络业务占比7%，高于2023年的6%[29] 基于股票的薪酬费用变化 - 2024年第四季度，公司基于股票的薪酬费用为8,083美元，高于2023年的6,159美元[29] - 2023年基于股票的薪酬总计2.2887亿美元，2024年为2.978亿美元[33] 经营现金流与自由现金流变化 - 2024年第四季度经营现金流为86,054千美元，2023年为47,470千美元；2024年全年为236,894千美元，2023年为187,284千美元[30] - 2024年第四季度自由现金流为33,293千美元，2023年为1,516千美元；2024年全年为84,023千美元，2023年为27,547千美元[30] 其他财务指标变化 - 2023年无形资产摊销总计6.1576亿美元，2024年为4.4892亿美元[33] - 2023年非现金利息费用总计2204万美元，2024年为2042万美元[33] - 2023年出售子公司（收益）亏损总计1270万美元，2024年无此项[33] - 2023年未实现商品套期（收益）亏损总计1192万美元，2024年为收益370万美元[33]

SANTA ANA, Calif., Feb. 05, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- TTM Technologies, Inc. (NASDAQ: TTMI) (“TTM”), a leading global manufacturer of technology solutions including mission systems, radio frequency (“RF”) components and RF microwave/microelectronic assemblies and quick-turn and technologically advanced printed circuit boards (“PCB”s), today reported results for the fourth quarter and fiscal 2024, which ended on December 30, 2024. Fourth Quarter 2024 Highlights Net sales were $651.0 millionGAAP net income of ...

文章核心观点 TTM Technologies将在2025年2月5日美股收盘后公布2024年第四季度及财年财务业绩，并于同日举办电话会议讨论相关表现 [1][3] 会议信息 - 电话会议时间为2025年2月5日下午4:30（东部时间）/下午1:30（太平洋时间） [1] - 可点击注册链接获取拨入信息和唯一PIN码参加会议，注册截止至会议开始 [2] - 会议将在公司网站同步直播，直播链接为TTM Technologies Inc.第四季度及2024财年网络直播，直播结束后一周内仍可访问 [2] 公司介绍 - TTM Technologies是全球领先的技术解决方案制造商，产品包括任务系统、射频组件、射频微波/微电子组件以及快速交付和技术先进的印刷电路板 [4] - TTM代表上市时间，其一站式制造服务可帮助客户缩短新产品开发和上市时间 [4] - 更多信息可访问www.ttm.com [4] 联系方式 - 公司企业发展与投资者关系副总裁Sameer Desai，邮箱sameer.desai@ttmtech.com，电话714 - 327 - 3050 [5]

文章核心观点 TTM Technologies宣布将2024年社区服务主席奖授予TTM中山志愿者协会，以表彰其对社区服务和人道主义倡议的杰出贡献，同时公司将捐款支持特殊教育中心 [1][2] 获奖主体情况 - TTM中山志愿者协会由TTM中山工厂员工组成，成立于2015年，成员超200人，专注社区服务 [3] - 该协会的服务对象包括孤儿、老人、残疾人等，贡献超35000个志愿小时，被评为中山市先进志愿服务团队 [3] - 协会与启智特殊教育培训中心合作，为智障儿童提供教具并组织活动 [3] 奖项相关情况 - 社区服务主席奖由TTM董事会和执行团队设立，以纪念退休董事会主席Robert Klatell [4] - 该年度奖项旨在表彰为社区带来积极影响的员工 [4] 公司表态 - 执行副总裁兼首席人力资源官Shawn Powers对中山员工的奉献表示骄傲，很高兴用该奖项表彰他们的成就 [5] 公司简介 - TTM Technologies是全球领先的技术解决方案制造商，提供任务系统、射频组件等产品和服务 [1][6] - TTM代表上市时间，其一站式制造服务可帮助客户缩短新产品开发和上市时间 [6] 联系方式 - 公司企业营销副总裁Winnie Ng，电话+852 2660 4287/+1 714 327 3000，邮箱winnie.ng@ttm.com [7] - 公司企业发展与投资者关系副总裁Sameer Desai，电话+1 714 327 3050，邮箱sameer.desai@ttmtech.com [7] 图片信息 - 与公告配套的照片可在https://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/4125ac51-7b72-4d3f-99bf-bebba6d31c86查看 [7]

文章核心观点 TTM Technologies公司宣布管理层将参加多个投资者会议 [1][2] 公司介绍 - TTM Technologies是全球领先的技术解决方案制造商 提供任务系统、射频组件等产品和服务 [1] - TTM代表上市时间 其一站式制造服务可帮助客户缩短新产品开发和上市时间 [1] 会议信息 - 1月14日参加Needham Growth Conference 于纽约Lotte New York Palace Hotel举行 东部时间上午8:45进行展示 [2] - 2月20日参加Citi Global Industrial Tech and Mobility Conference 于佛罗里达州迈阿密海滩Ritz Carlton South Beach举行 展示时间确认后将发布在公司网站 [2] - 2月25日参加J.P. Morgan Global Leveraged Finance Conference 于佛罗里达州迈阿密海滩Loews Miami Beach Hotel举行 展示时间确认后将发布在公司网站 [2] 联系方式 - 公司企业发展与投资者关系副总裁Sameer Desai 邮箱sameer.desai@ttmtech.com 电话714 - 327 - 3050 [2]

文章核心观点 公司面临诸多挑战阻碍增长，近期前景黯淡，当前Zacks评级为4（卖出），建议投资者暂时远离该股 [1][11] 公司面临的挑战 - 医疗、工业、仪器仪表和汽车终端市场营收同比下降，受库存正常化和需求疲软影响 [1] - 制造工厂整合带来短期运营挑战，马来西亚槟城工厂产能爬坡慢，纽约锡拉丘兹先进技术工厂预计2026年投产 [2] - 市场竞争激烈，虽近三个月表现优于部分同行，但维持差异化和扩大市场份额有挑战 [3] - 客户集中度高，前五大客户占Q3 2024总收入41%，单一客户贡献超10% [5] - 宏观经济不确定性和地缘政治紧张扰乱供应链，增加短期逆风 [5] 股价表现 - 过去三个月TTMI股价回报率34%，MRCY涨13.4%，SANM涨12.2%，BAESY跌17.1% [4] - 同期Zacks计算机与科技板块回报率5.5%，Zacks电子-杂项组件行业下跌4.6% [4] 4Q24展望 - 预计净销售额6.1 - 6.5亿美元，非GAAP每股收益0.44 - 0.5美元，含槟城工厂启动运营成本 [6] - 汽车市场持续库存调整和需求疲软，预计Q4 2024汽车营收占比降至12% [6] - 医疗、工业和仪器仪表终端市场预计环比持平，占总收入14% [7] 盈利预测 - Zacks对Q4 2024每股收益共识预期为0.47美元，近60天未变，同比增长14.63% [8] - Q4 2024营收共识预期为6.2915亿美元，同比增长10.56% [8] - Zacks对2025年每股收益共识预期为1.97美元，近30天下调1.5%，同比增长24.31% [9] - 2025年营收共识预期为25.5亿美元，同比增长5.38% [9] - 过去四个季度中，公司三次超Zacks盈利预期，一次符合，平均惊喜率10.08% [9]

文章核心观点 - TTM Technologies获Zacks Rank 1（强力买入）评级上调，反映其盈利预期上升，股价可能上涨，是投资组合的可靠选择 [1][3] 分组1：Zacks评级系统优势 - Zacks评级仅基于公司盈利情况，对个人投资者有用，可避免受华尔街分析师主观因素影响 [1][2] - Zacks评级系统利用盈利预期修正的力量，将股票分为五组，有良好外部审计记录，Zacks Rank 1股票自1988年以来平均年回报率达+25% [6][7] - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%获“强力买入”评级，前20%股票盈利预期修正特征优越，有望短期跑赢市场 [9][10] 分组2：盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期波动强相关，机构投资者根据盈利和盈利预期计算股票公允价值并买卖，导致股价变动 [4] - TTM盈利预期上升及评级上调意味着公司业务改善，投资者应推动股价上涨 [5] 分组3：TTM盈利预期情况 - TTM预计2024财年每股收益1.59美元，同比变化19.6% [8] - 过去三个月，TTM的Zacks共识预期提高3.8% [8] 分组4：TTM评级上调影响 - TTM升至Zacks Rank 1，处于Zacks覆盖股票前5%，暗示股价近期可能上涨 [11]