第一季度2024年财务表现 - 第一季度2024年净销售额为5.701亿美元[2] - 第一季度2024年GAAP净收入为1050万美元，每股摊薄收益为0.10美元[3] - 第一季度2024年非GAAP净收入为3,280万美元，每股摊薄收益为0.31美元[4] - 第一季度2024年调整后的EBITDA为7,480万美元，占销售额的13.1%[5] 第二季度2024年展望 - 第二季度2024年预计营收将在5.6亿至6亿美元之间，非GAAP净收入将在每股0.32至0.38美元之间[7] 2024年财务表现比较 - 非GAAP毛利润为107,170美元，较上年同期的92,861美元增长了15.1%[22] - 非GAAP营业利润为40,693美元，较上年同期的33,350美元增长了22%[22] - 非GAAP净收入为32,787美元，较上年同期的18,648美元增长了75.9%[22] - 非GAAP每股收益为0.31美元，较上年同期的0.18美元增长了72.2%[22] - 调整后的EBITDA为74,789美元，较上年同期的58,525美元增长了27.8%[22] - 自由现金流为-5,401美元，较上年同期的24,371美元下降了122.2%[22]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended January 1, 2024 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to _____________ Commission file number 000-31285 TTM TECHNOLOGIES, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 91-1033443 (State or Othe ...

TTM Technologies, Inc. (NASDAQ:TTMI) Q4 2023 Earnings Conference Call February 7, 2024 11:00 AM ET Company Participants Sameer Desai - Senior Director, Corporate Development & IR Thomas Edman - CEO Dan Boehle - CFO Conference Call Participants Jim Ricchiuti - Needham & Company Mike Crawford - B. Riley Securities William Stein - Truist Securities Matt Sheerin - Stifel Jim Ricchiuti - Needham & Company Operator Good morning. Thank you for standing by. Welcome to the TTM Technologies Fourth Quarter and Full Ye ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 Form 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 2, 2023 (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware 91-1033443 (I.R.S. Employer Identification No.) 200 East Sandpointe, Suite 400, Santa Ana, California 92707 (Address of principal executive offices) Or ☐ TRANSITION REP ...

业绩总结 - 2022财年收入为24.95亿美元，较2021财年增长11%[104] - 2022财年非GAAP运营利润率为9.4%[91] - 2022财年自由现金流为3%[80] - 2023年第一季度的运营利润率为6.1%[106] - 2023年第三季度的订单量为2.18亿美元[38] - 2023年第三季度净债务/EBITDA为1.5倍[138] 用户数据 - FY22收入为25亿美元，包含了自2022年6月27日收购Telephonics后的六个月数据[11] - 航空航天与国防业务的项目积压为13.5亿美元[33] - 设计和工程产品及先进技术占2023年第三季度收入的47%[61] 未来展望 - 预计航空航天与国防市场的年复合增长率为3%至5%[36] - 预计2023年8月完成设备安装，2025年1月实现全产能[85] - 预计2023年TTM在航空航天与国防领域的收入预计达到10亿美元[40] 新产品和新技术研发 - TTM Technologies计划在2024年第一季度开始客户资格认证[67] - 新工厂将雇佣1000人，生产力比中国工厂高150%[86] 市场扩张和并购 - TTM的战略重点包括航空航天与国防、数据中心计算等多元化市场[60] - 预计未来的投资回报将依赖于并购的时机[82] - 有计划在2023年5月3日授权新的1亿美元股票回购[127] 财务数据 - GAAP毛利润在2022年为458.0百万美元，相较于2021年的372.0百万美元增长了23.1%[1] - 非GAAP毛利润在2022年为471.6百万美元，相较于2021年的382.3百万美元增长了23.4%[1] - GAAP营业收入在2022年为210.4百万美元，相较于2021年的126.0百万美元增长了67.0%[1] - 非GAAP营业收入在2022年为234.9百万美元，相较于2021年的189.7百万美元增长了23.8%[1] - 非GAAP每股收益在2022年为1.74美元，相较于2021年的1.28美元增长了36.1%[1] - 调整后EBITDA在2022年为343.1百万美元，相较于2021年的275.6百万美元增长了24.5%[1] - 2022年资本支出占收入的比例为3.9%[124] - 2022年自由现金流占收入的比例为4.3%[1] - 净债务杠杆比率为1.5倍，处于目标范围的底部[98]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度GAAP运营亏损1020万美元，2022年第三季度运营收入4980万美元，2023年结果包含与RF&S组件可报告部分相关的4410万美元商誉减值费用 [35] - 2023年第三季度GAAP净亏损3710万美元，即每股摊薄亏损0.36美元，2022年第三季度GAAP净收入4350万美元，即每股摊薄收益0.42美元 [36] - 2023年第三季度销售和营销费用1790万美元，占净销售额3.1%，去年同期为1910万美元，占2.8%；第三季度G&A费用3770万美元，占净销售额6.6%，去年同期为3800万美元，占5.7% [38] - 2023年第三季度运营利润率10.1%，去年同期为10.2%；利息费用960万美元，去年同期为1040万美元 [39] - 2023年第三季度有效税率12.6%，税收费用650万美元，去年同期税率15%，税收费用1020万美元；第三季度净收入4490万美元，即每股摊薄收益0.43美元，去年第三季度收入5790万美元，即每股摊薄收益0.56美元 [40] - 2023年第三季度净资本支出3370万美元，Q2因与槟城新建筑装修成本相关的2000万美元存款资本支出高于正常水平，预计Q3作为设施整体租赁结构一部分退还，但租赁结构改变钱不会退还，预计Q4完成装修再支出5000万美元 [41][71] - 2023年第三季度运营现金流5890万美元，以平均每股14.33美元的价格回购约100万股普通股，花费1460万美元 [42] - 预计2023年第四季度总收入在5.5亿 - 5.9亿美元之间，非GAAP收益在每股摊薄0.34 - 0.40美元之间，EPS预测基于约1.05亿股摊薄股份计数 [43][44] - 预计第四季度记录无形资产摊销约1380万美元、基于股票的补偿费用约640万美元、非现金利息费用约50万美元，估计折旧费用约2400万美元 [45] - 2023年第三季度净销售额5.726亿美元，2022年第三季度为6.711亿美元，收入同比下降因汽车、医疗、工业和实验以及网络终端市场下滑，部分被数据中心计算终端市场增长抵消 [65] - 2023年第三季度毛利率20.8%，2022年第三季度为19.7%，同比增长因更有利的产品组合和北美地区执行改善，部分被商业市场较低收入和较少溢价抵消 [67] - 2023年Q3研发费用590万美元，占收入1%，去年同期为700万美元，也占1% [68] - 2023年第三季度调整后EBITDA为8410万美元，占收入14.7%，2022年第三季度调整后EBITDA为1.025亿美元，占收入15.3%，本季度折旧2390万美元 [70] - 2023年第三季度末现金及现金等价物总计4.083亿美元，净债务除以过去12个月EBITDA为1.5倍，处于1.5 - 2倍目标范围低端 [72] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第三季度先进技术和工程产品业务占收入约47%，去年同期约41%，Q2为43% [60] - 2023年第三季度亚太地区PCB产能利用率46%，去年同期为72%，Q2为46%；北美地区整体PCB产能利用率38%，去年同期为45%，Q2为38%，亚太地区同比下降因产量下降 [61] - 2023年第三季度前五大客户贡献43%的总销售额，Q2为40%，本季度有两个客户占总销售额超过10% [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第三季度航空航天和国防终端市场占总销售额45%，2022年Q3为38%，2023年Q2为47%，预计Q4该市场销售占总销售约45% [25][26] - 2023年第三季度医疗工业仪器终端市场占总销售额16%，去年同期为19%，2023年Q2为16%，预计Q4该市场占收入16% [27][58] - 2023年第三季度汽车销售占总销售额15%，去年同期为15%，2023年Q2为17%，预计汽车业务Q4占总销售17%，同比下降主要因几个客户持续的库存调整和年度生产停工影响，尚未看到UAW罢工对销售的影响 [28][58] - 2023年第三季度数据中心计算终端市场占总销售额17%，2022年Q3为14%，2023年Q2为12%，该市场表现好于预期并实现同比增长，因数据中心客户为生成式AI应用构建产品的实力，预计该市场第四季度收入约占16% [57] - 2023年第三季度网络业务占收入7%，2022年第三季度为14%，2023年第二季度为8%，需求疲软因客户继续专注于库存消化和终端市场需求疲软，预计Q4该市场因市场条件疲软占收入6% [29][59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于将业务转变为周期性更低、更具差异化，战略重点是为客户提供的产品解决方案增加价值，特别是在航空航天和国防市场 [21] - 2018年收购Anaren，拓宽产品组合至高度工程化的RF组件和子组件，增加关键RF工程能力和资源；2022年收购Telephonics，将航空航天和国防产品供应垂直扩展到更高级别的工程系统解决方案，水平扩展到监视和通信市场，同时加强在雷达系统的地位 [8][52] - 投资在马来西亚槟城建设最先进的高度自动化PCD制造工厂，以应对客户对供应链弹性和区域多元化的担忧，支持商业市场客户，如网络、数据中心计算和医疗、工业和仪器仪表，目前调试过程接近完成，预计第四季度出首批产品样品，2024年第一季度开始客户认证和爬坡 [9][23][53] - 计划关闭加利福尼亚州阿纳海姆和圣克拉拉以及香港的三家小型制造工厂，将业务整合到公司其余设施，以提高工厂整体利用率、运营绩效、客户关注度和盈利能力，客户支持整合，预计保留大部分从关闭工厂转移的业务 [10][54] - 计划在纽约锡拉丘兹校区附近建设新工厂，扩大航空航天和国防市场的先进技术能力，预计2024年上半年破土动工，2025年下半年开始初步生产，第一阶段项目预计花费1 - 1.3亿美元，持续到2026年，公司计划的资本投资承诺将在与各利益相关者确定最终条款后确定 [24][55] - 继续寻求新业务机会，增加客户设计参与活动，利用先进技术和工程产品能力开拓新计划和新市场 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管当前宏观经济环境不确定，但公司第三季度表现出色，得益于员工努力和贡献 [19] - 航空航天和国防市场需求持续强劲，积压订单充足，但一些商业终端市场需求疲软 [20] - 对美国国防预算持乐观态度，认为国会将继续支持国家国防战略及其优先事项的资金投入 [13] - 第四季度终端市场情况不一，汽车市场有环比增长，航空航天和国防以及医疗、工业和仪器仪表市场稳定，数据中心计算和网络市场下降 [7] - 商业市场情况复杂，数据中心计算因人工智能进步有同比增长，汽车市场有环比增长，医疗、工业和仪器仪表市场稳定，网络市场持续疲软 [63] - 有信心在员工和供应链合作伙伴努力下，克服2023年剩余时间和2024年的挑战 [64] 其他重要信息 - 公司将参加11月28日在博卡拉顿举行的美国银行杠杆融资会议、11月29日在棕榈滩举行的杰富瑞工业会议以及12月5日在旧金山举行的巴克莱技术会议 [75] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何理解北美地区PCB产能利用率未变但效率提升对业绩的贡献 - 公司在过去18个月左右在北美多个设施增加了电镀产能，主要是为满足客户对质量要求的提升，同时也能引入更多自动化、降低劳动力成本；当生产高混合、低产量的先进产品时，电镀并非瓶颈，电镀产能指标不能准确反映实际情况，且增加电镀产能会使利用率计算下降 [78][103][104] 问题2: 地缘政治危机对国防客户有无影响 - 乌克兰冲突使需求增加，预计政府对以色列的支持也会带来需求增长，但信号传导至订单需要18个月左右；客户对供应链弹性的关注度提高，公司在北美或未来在马来西亚能满足其质量和供应链弹性要求的业务有较好契合度 [107][108] 问题3: 商业航天领域的竞争情况及客户选择 - 公司与大多数商业航天主要参与者有交流，部分客户更注重成本降低，部分关注供应链弹性；目前台湾是商业卫星领域主要供应源，部分客户担心其不是长期供应链弹性策略而考虑转移业务，公司会继续建立联系 [85][86] 问题4: 国防部缩短项目周期的意图是否有实际影响 - 国防部有缩短项目周期的意图，但目前尚未转化为具体活动或流程变化，不过有积极信号显示未来可能实现 [89][90][110] 问题5: 航空航天国防业务供应链状况及未来变化 - 自收购Telephonics后，供应链约束主要集中在集成电子领域，约占国防业务50%；目前瓶颈部件开始到货，情况有所改善，这部分得益于公司决策、供应商产能提升和劳动力可用性改善，但供应链约束仍将持续到今年年底至明年年初 [93][94][121] 问题6: 锡拉丘兹新工厂的建设目的 - 新工厂是为满足未来项目需求，专注于高效生产超HDI印刷电路板，解决当前生产瓶颈，同时释放现有小工厂产能 [113][114] 问题7: 数据中心业务与亚洲同行的差异化竞争及未来趋势 - 通过为客户提供现场应用工程支持实现差异化竞争；第四季度数据中心业务环比略有下降，但同比仍有强劲两位数增长；客户面临芯片供应紧张问题，需求短期略有下降，预计明年会回升 [115][116][117] 问题8: 汽车业务的订单情况 - 汽车业务第三季度订单情况良好，预订了约1.25亿美元的终身项目价值，高于今年第二季度的9500万美元 [131]

公司业务 - 公司是一家全球领先的技术解决方案制造商，主要产品包括任务系统、射频组件/射频微波/微电子组件、快速转型和技术先进的印刷电路板(PCB) [41] 销售情况 - 在2023年7月3日的季度，公司总净销售额下降了12.6%，至5.465亿美元，主要是由于商业终端市场需求疲软 [48] - 总净销售额在2023年前两个季度下降了9.6%，主要是由于商业终端市场需求疲软 [48] - 公司的十大客户在2023年第二季度占净销售额的50%，在2022年同期为49% [44] - 公司的主要净销售额来源于PCB销售、使用客户提供的工程和设计计划的工程系统以及与高度复杂的情报、监视和通信解决方案的设计和制造相关的长期合同 [44] 毛利率 - 总体毛利率从2022年第二季度的18.7%下降至2023年第二季度的18.0% [49] - PCB报告部门的毛利率从2022年第二季度的19.6%下降至2023年第二季度的18.6% [49] - 第二季度2023年，总体毛利率从2022年的17.2%下降至16.9%[51] - PCB报告部门的毛利率从2022年的17.2%增加至2023年的17.6%[51] - RF&S Components报告部门的毛利率从2022年的60.3%下降至2023年的53.5%[51] 财务状况 - 公司在2023年第二季度完成了对上海背板组装实体的出售，获得了1120万美元的收益 [42] - 公司计划关闭加利福尼亚州的PCB制造业务，并将业务从这些地点整合到其余设施中，预计将在2023年底之前录得约2200万至2800万美元的分离、加速折旧和处置成本 [42] - 截至2023年7月3日，公司现金及现金等价物约为3.987亿美元，其中约2.325亿美元由香港子公司持有[59] - 截至2023年7月3日，公司总债务净额为8.679亿美元，包括截至2029年到期的4.956亿美元高级票据和截至2030年到期的3.423亿美元贷款[60] - 公司相信通过运营现金流、现金储备和发行长期和循环债务所获得的现金将足以满足未来12个月的资本支出、债务服务和营运资本需求[61] 成本和费用 - 第二季度2023年销售和营销费用增加了0.6百万美元，占净销售额的比例为3.3%[53] - 第二季度2023年，总其他费用净额增加了4.9百万美元，达到8.0百万美元[56] - 2023年前两个季度，研发费用增加了2.7百万美元，占净销售额的比例为1.2%[55] 风险管理 - 公司利用利率互换协议降低了利息支出，在2023年7月3日前两个季度中，利率互换协议减少了100万美元的利息支出[69] - 公司的总债务中约85.2%是基于固定利率的，根据2023年7月3日的借款情况，假设变动利率变动100个基点，公司的年利息成本将变化为130万美元[69] - 公司在2023年7月3日的外汇合约的名义金额约为1.9百万美元（1.8百万欧元），主要是用于管理与外国货币相关的采购风险[70]

TTM Technologies, Inc. (NASDAQ:TTMI) Q2 2023 Earnings Conference Call August 2, 2023 1:00 PM ET Company Participants Sameer Desai - Senior Director, Corporate Development & IR Thomas Edman - President and CEO Todd Schull - EVP and CFO Conference Call Participants William Stein - Truist Securities Matt Sheerin - Stifel Griffin Boss - B. Riley Securities Jim Ricchiuti - Needham & Co Operator Good afternoon, ladies and gentlemen. Thank you for standing by. Welcome to the TTM Technologies Second Quarter Fiscal ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 Form 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended April 3, 2023 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to____________ Commission File Number: 0-31285 TTM TECHNOLOGIES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) DELAWARE 91-1033443 (State or othe ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净销售额为5.444亿美元，2022年第一季度为5.813亿美元，同比下降 [17] - 2023年第一季度GAAP运营亏损为350万美元，2022年第一季度运营收入为2590万美元 [18] - 2023年第一季度GAAP净亏损为580万美元，摊薄后每股亏损0.06美元，2022年第一季度GAAP净收入为1720万美元，摊薄后每股收益0.17美元 [18] - 2023年第一季度非GAAP毛利率为17.1%，2022年第一季度为15.9%，同比增加 [19] - 2023年第一季度销售和营销费用为2060万美元，占净销售额3.8%，2022年同期为1760万美元，占3% [19] - 2023年第一季度G&A费用为3210万美元，占净销售额5.9%，2022年同期为2980万美元，占5.1% [19] - 2023年第一季度研发费用为680万美元，占收入1.3%，2022年同期为530万美元，占0.9% [20] - 2023年第一季度运营利润率为6.1%，2022年同期为6.8% [20] - 2023年第一季度利息费用为1210万美元，2022年同期为1080万美元 [20] - 2023年第一季度外汇影响为负90万美元，政府激励和利息收入抵消后净收益120万美元，对每股收益产生0.01美元积极影响，2022年第一季度收益100万美元，对每股收益影响0.01美元 [20] - 2023年第一季度有效税率为17%，税收费用为380万美元，2022年税率为15%，税收费用为450万美元 [21] - 2023年第一季度净收入为1860万美元，摊薄后每股收益0.18美元，2022年第一季度净收入为2530万美元，摊薄后每股收益0.24美元 [21] - 2023年第一季度调整后EBITDA为5850万美元，占收入10.7%，2022年第一季度为6200万美元，占10.7% [21] - 2023年第一季度折旧为400万美元，净资本支出为3070万美元 [22] - 2023年第一季度运营现金流为5510万美元，占收入10.1%，自由现金流为2440万美元，占4.5% [22] - 2023年第一季度末现金及现金等价物为4.175亿美元，包含上海EMS设施房产出售所得4030万美元及上海背板组装设施部分出售所得 [22] - 2023年第一季度净债务与过去12个月EBITDA之比为1.4%，低于1.5倍至2倍的目标范围 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第一季度先进技术和工程产品业务占收入约41%，2022年同期约33%，2022年第四季度约39% [14] - 2023年第一季度亚太地区PCB产能利用率为52%，2022年同期为78%，2022年第四季度为69% [15] - 2023年第一季度北美地区整体PCB产能利用率为39%，2022年同期为49%，2022年第四季度为41% [15] - 2023年第一季度前五大客户贡献36%的总销售额，与2023年第四季度相同 [16] - 2023年第一季度末90天积压订单（不包括Telephonics）为4.291亿美元，2022年第一季度末为6.053亿美元；包括Telephonics，2023年第一季度末积压订单为4.822亿美元 [16] - 截至4月3日的3个月，包括Telephonics的订单出货比为0.82 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第一季度航空航天和国防市场占总销售额43%，2022年第一季度为30%，2022年第四季度为40%；排除Telephonics影响，2023年第一季度A&D收入同比有机增长7%；A&D项目积压订单为13.8亿美元 [9] - 2023年第一季度医疗工业仪器市场占总销售额19%，2022年同期为21%，2022年第四季度为17%；预计第二季度占收入18% [12] - 2023年第一季度汽车销售占总销售额17%，2022年同期为20%，2022年第四季度为16%；预计第二季度汽车业务占总销售额18% [13] - 2023年第一季度网络业务占收入11%，2022年第一季度为13%，2022年第四季度为13%；预计第二季度该市场占收入8% [13] - 2023年第一季度数据中心计算市场占总销售额10%，2022年第一季度为16%，2022年第四季度为14%；预计第二季度该市场收入占比约11% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于业务转型，减少周期性并实现差异化，战略重点是为客户提供的产品解决方案增值，尤其是在航空航天和国防市场 [6] - 2018年收购Anaren，拓展产品组合至高度工程化的RF组件和子组件，增加关键RF工程能力和资源 [6] - 2022年收购Telephonics，将航空航天和国防产品供应垂直扩展到更高级别的工程系统解决方案，水平扩展到监视和通信市场，加强在雷达系统的地位 [6] - 正在马来西亚槟城建设新的先进自动化PCB制造工厂，以应对客户对供应链弹性和区域多元化的担忧，服务商业市场，如网络、数据中心计算、医疗、工业和仪器仪表等 [7] - 计划关闭加利福尼亚州阿纳海姆和圣克拉拉以及香港的3家小型制造工厂，以提高工厂利用率、运营绩效、客户关注度和盈利能力，预计第二季度末关闭香港工厂，年底关闭北美两家工厂 [8] - 3月底完成上海背板组装设施（BPA）的出售，该设施2022年营收约4500万美元，运营收入微不足道 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第一季度因商业市场需求疲软和供应链挑战，收入低于指引范围，但由于产品组合改善和成本控制，非GAAP每股收益在指引范围内 [4] - 航空航天和国防市场需求强劲，积压订单创纪录，商业终端市场需求疲软；第二季度商业市场库存调整和需求疲软情况有所缓解，订单企稳但处于较低水平，A&D市场需求持续强劲，占收入40% [5] - 国防市场需求良好得益于国防预算积极、战略项目契合度高和关键项目订单；但供应链复杂，一些小组织难以满足交付时间要求，预计2023年该领域将稳步进展，第二季度该市场销售预计占总销售约45% [10] - 管理层对员工努力克服挑战有信心，认为随着时间推移能在2023年解决问题 [17] - 预计2023年第二季度总营收在5.3亿至5.7亿美元之间，非GAAP收益在摊薄后每股0.17至0.23美元之间；第二季度指引不包括上海背板组装设施在第一季度产生的800万美元营收和40万美元运营利润 [24] 其他重要信息 - 公司将参加5月23日的巴克莱杠杆融资会议、6月7日的Stifel跨行业洞察会议和6月8日的瑞银工业会议 [25] - 公司将于5月31日在纽约法明代尔的Telephonics工厂举办分析师日活动 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请量化航空航天国防市场的交付周期，指出最大问题所在，并说明国防生产法案是否有帮助 - 交付周期方面，印刷电路板问题不大，集成电子产品（包括组装、RF子组件、微电子和完整系统工作）面临较大供应链挑战，大部分项目积压订单的交付窗口为18个月到2年；主要问题在于供应链中的小供应商，受新冠疫情影响劳动力受限，且面临利率上升和融资、现金流困难；国防生产法案未提及是否有帮助 [27][28] 问题2: 供应瓶颈是否与半导体器件有关 - 仍存在模拟半导体供应瓶颈，系统依赖旧设计，特别是服务业务方面；但问题不仅限于此，供应商在电源供应、旧零件重新认证等方面也面临挑战 [29][30] 问题3: 请量化槟城工厂的上线时间，以及该工厂上线后中国工厂的情况 - 槟城工厂目前仍在建设中，第三季度开始接收设备，第四季度开始资格认证和早期生产，预计明年第四季度接近满负荷生产；对中国工厂影响不大，部分现有项目会转移，但大部分是新客户项目，主要集中在标准和高科技电路板生产，补充现有业务 [31][32][33] 问题4: 如何核算ANR和Telephonics收购产生的RF工程及相关收入，以及与PCB和F&S运营部门的关系 - RF工程及相关收入计入PCB部门；F&S部门是Anaren的商业组件生产部分，Anaren和Telephonics的其余部分以及组装业务属于航空航天和国防业务的非PCB部分 [35] 问题5: 幻灯片16列出的约40个国防项目中，前5或10个项目是哪些，主要订单来自哪里 - 关键项目包括F - 16的SABRE项目、F35项目、SPY 6和SPY 7雷达项目、低空防空导弹防御系统项目；Telephonics雷达业务主要涉及直升机平台，如西科斯基或洛克希德·马丁以及波音的项目；大项目内容主要集中在雷达相关项目，部分项目有较大印刷电路板内容 [36][37] 问题6: 请讨论本季度汽车设计中标项目的数量和价值 - 本季度汽车设计中标表现出色，总项目价值约2.67亿美元，2022年同期约6600万美元，2022年第四季度约2.79亿美元，2022年全年中标5.3亿美元；这些项目通常在中标后6个月到1年投入生产 [38] 问题7: 对第二季度之后航空航天和国防业务的预测信心如何 - 公司将专注于供应链管理的逐步改善，尽管收购Telephonics后供应链挑战增加，但计划在今年持续改进，部分问题可能延续到明年；劳动力市场改善对北美PCB生产有积极影响，目前约58%的收入来自北美生产，42%来自亚洲；公司将重点关注集成电子产品业务，与供应商合作提高交付可预测性 [41][42][43] 问题8: 从公司角度看，商业业务中哪些领域确定性高，哪些领域确定性低 - 航空航天和国防以及汽车业务确定性高，航空航天和国防有积压订单，汽车业务在经历年初下滑后有望回升；工业业务也在向好发展；医疗领域因库存控制存在不确定性，潜在需求应存在，有望在第三、四季度改善；数据中心计算、网络和仪器仪表市场（半导体资本设备市场）表现疲软，数据中心市场可能在年内有所改善，半导体市场问题可能延续到明年 [45][46][47]