公司整体财务与规模概况 - 2019年公司净销售额约27亿美元，全球员工约25700人，在北美和中国共运营29个专业工厂，服务约1900个客户[15] - 2019财年净销售额约为27亿美元，2018年排名前20的PCB供应商占市场份额约51%[80] - 拥有超1900个客户，与前十大客户保持超十年长期关系，2019财年，前五大客户净销售额约占总净销售额的33%[82] - 截至2019年12月30日，总积压订单为5.112亿美元，2018年底为4.584亿美元[87] - 截至2019年12月30日，约有25700名员工，其中约24200人从事制造和工程，600人从事销售和营销，约900人从事会计等支持工作[91] - 中国约14500名员工是中华全国总工会成员，由工会代表[91] - 2019年12月30日止年度，公司约62%的净销售额来自美国以外业务[97] - 截至2019年12月30日，合并资产负债表包含11.068亿美元的商誉和有确定使用年限的无形资产[115] - 2019财年，航空航天和国防销售约占总净销售额的26%[132] - 美国运营场所总面积为1772289平方英尺，其中租赁面积427994平方英尺，自有面积1344295平方英尺[207] - 国外运营场所总面积为8919852平方英尺，其中租赁面积599275平方英尺，自有面积8320577平方英尺[207] 业务部门与市场分布 - 公司业务分为PCB和E - M Solutions两个可报告部门，PCB部门有16个国内工厂、9个中国工厂和1个加拿大工厂，E - M Solutions部门有3个中国定制电子组装厂[16] - 2019年全球PCB需求预计为613亿美元，其中美洲占约4%（约27亿美元），中国占约54%（约330亿美元），其他地区占约42%（约256亿美元），2018 - 2023年预计以4.3%的复合年增长率增长[21] - 北美有17家PCB制造工厂，中国有9家PCB制造工厂和3家定制组装及系统集成业务[74][75] 公司业务产品与服务 - 公司提供多种PCB产品、RF组件和机电解决方案，还提供设计、测试等增值服务[36] - 公司专注于更高层数的传统PCB，高端网络路由器或计算机服务器可能使用30层以上的PCB[39] - 公司生产的HDI PCB具有高密度特性，微通孔直径不超过0.15mm，线路宽度和间距不超过0.075mm[41] - 公司在中国工厂用mSAP工艺制造SLP，用于手机市场，也在美国为特定应用提供替代方案[42] - 柔性PCB可折叠弯曲，用于多种电子设备，部分客户的柔性PCB会进行组件组装[43] - 刚挠结合PCB能实现三维紧凑封装，减少零件和互连数量，预计随着移动电子发展而增长[45][46] - 公司提供快速交付服务，定制PCB交付时间为24小时至10天，原型生产交付时间为24小时至10天，爬坡量产服务每单最多生产几百块PCB，交付时间为5至15天[54][55] - 公司在PCB可报告板块经常快速批量制造超过30层的PCB[59] - 公司能制造微通孔直径小于0.15毫米的PCB，还能制造走线和间距小于0.030毫米的PCB，生产中能提供高达30:1的纵横比，PCB内层芯厚度范围为0.025毫米至1.57毫米[59][60] 各市场净销售占比变化 - 2019年12月30日、2018年12月31日和2018年1月1日，航空航天和国防市场净销售占比分别为26%、21%和16%[69] - 2019年12月30日、2018年12月31日和2018年1月1日，汽车市场净销售占比分别为16%、18%和19%[69] - 2019年12月30日、2018年12月31日和2018年1月1日，手机市场净销售占比分别为13%、14%和18%[69] - 2019年12月30日、2018年12月31日和2018年1月1日，计算/存储/外设市场净销售占比分别为13%、14%和13%[69] - 2019年12月30日、2018年12月31日和2018年1月1日，医疗/工业/仪器仪表市场净销售占比均为14%[69] - 2019年12月30日、2018年12月31日和2018年1月1日，网络/通信市场净销售占比分别为15%、17%和18%[69] - 2019年12月30日、2018年12月31日和2018年1月1日，其他市场净销售占比分别为3%、2%和2%[69] 客户销售占比情况 - 2019、2018、2017财年，前五大OEM客户销售额分别占净销售额的33%、32%、37%，2019年苹果占净销售额的15%[71] - 2019、2018、2017财年，向EMS供应商的销售额分别占净销售额的36%、37%、32%[71] - 2019、2018和2017财年，销售给电子制造服务公司的收入分别占净销售额的36%、37%和32%[123] - 2019、2018和2017财年，五大原始设备制造商客户的销售额分别占净销售额的33%、32%和37%，其中2019财年单个客户占比15%[124] - 公司在2019年12月30日、2018年12月31日和2018年1月1日结束的财年中，对EMS公司的销售额分别占净销售额的约36%、37%和32%[181] 公司收购与专利情况 - 2018年收购Anaren，2019年收购i3的资产，助力公司发展[32] - 收购Anaren获得36项专利，2019年从i3 Electronics收购96项遗留专利，RF产品有32项专利和10项待申请专利，共有170项专利[88] 股东持股情况 - 2010年10月，外国股东Su Sih持有约35%普通股，截至2019年12月30日，持有约5.8%[89] 公司债务情况 - 公司有2.5亿美元2020年到期的可转换优先票据，利率1.75%[110] - 公司有8.059亿美元2024年到期的定期贷款安排，浮动利率为伦敦银行同业拆借利率加2.5%[110] - 公司有3.75亿美元2025年到期的优先票据，利率5.63%[110] - 公司在美国资产抵押贷款信贷协议下有4000万美元未偿还，协议额度1.5亿美元[110] - 公司在亚洲资产抵押贷款信贷协议下有3000万美元未偿还，协议额度1.5亿美元[110] - 2018年5月15日公司签订名义金额4亿美元的利率互换协议，2022年6月1日到期，将4亿美元可变利率债务转换为固定利率，固定利率为2.84%，互换期间收取1个月伦敦银行同业拆借利率[141] - 假设定期贷款工具、美国资产支持贷款和亚洲资产支持贷款全部提取，利率每变动0.25个百分点，年度利息费用将变动180万美元[142] - 基于定期贷款工具某些参数，若第一留置权杠杆比率大于2.0，公司可能自2018财年后每年需额外偿还本金[146] 公司面临的风险 - 公司面临全球大流行风险，如2020年初中国的新冠疫情可能影响业务[95] - 公司国际业务面临诸多风险，包括关税、监管环境不稳定等[96][97][98] - 公司参与竞争激烈的汽车和电信行业，行业波动可能影响业务[101] - 公司依赖手机和移动技术行业，行业经济波动可能影响业务[104] - 商誉或无形资产减值需记录非现金费用，可能影响收益和股东权益[115] - 供应商问题可能影响产品交付和财务结果[116] - 经营业绩受需求波动、季节性等因素影响，小幅度收入不足也会降低毛利率[117] - 债务评级降低或撤销会增加借款成本并减少资本获取渠道[120] - 伦敦银行间同业拆借利率替代可能影响财务状况和经营业绩[121] - 客户信用风险增加可能对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[122] - 公司产品可能存在设计或制造缺陷，或致服务需求降低和责任索赔[153] - 中国各地最低工资定期显著增加，公司中国工厂员工流动率高、招聘困难，劳动成本上升或影响经营[154] - 北美低失业率使公司招聘和留住员工困难，面临工资通胀和医疗成本上升压力[156] - 公司有效税率可能受各国盈利结构、递延所得税资产和负债估值、税法变化等因素不利影响[157] - 公司升级企业资源规划系统，若实施失败可能导致运营中断、费用增加和业绩受损[158] - 公司业务面临法律诉讼风险，不利判决或和解可能降低盈利能力、限制运营能力[159] - 公司运营受国内外多项环境法律法规监管，违反规定可能面临罚款、停产等后果，且环保法规趋严会增加合规成本和风险[160][161][162] - 员工罢工和劳动纠纷可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[166] - 公司需遵守美国政府工业安全法规以获得设施安全许可，违反规定可能失去许可，影响涉密合同业务[167][168][169] - PCB市场竞争激烈，公司若无法保持竞争优势，可能导致市场份额下降、毛利率降低[170][171] - 公司依赖信息技术系统，系统故障或安全漏洞可能导致运营中断和重大法律财务风险[173][174] - 公司制造设施因灾害等受损可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，且保险覆盖有限[175][176][177] - 公司面临客户和竞争对手的定价压力，可能降低利润率，且通胀和经济变化会加剧影响[178][179] - 为应对产品定价压力，公司需投入生产先进技术产品，但成本可能无法收回[180] - 公司运营规模和复杂度增长，可能导致产能利用率降低和毛利率下降[182] - 若净收益未达或超近期水平，公司可能需对净递延所得税资产计提估值备抵[183] - 公司国际销售需遵守反舞弊、贸易、出口管制和经济制裁等法律法规，违规将产生重大不利影响[184][185][186][187][188] - 员工盗窃或欺诈可能导致公司损失，且保险可能无法完全覆盖[189][190] - 公司按采购订单销售，客户需求的不确定性和可变性可能导致收入下降和经营业绩受损[191][196] - 若OEM选择自行提供服务或选择其他供应商，公司业务可能受影响[192] - 客户整合可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[193] - 公用事业短缺或优先供应状态终止可能对公司运营产生重大不利影响[194][195][197] - 知识产权侵权可能对公司产生负面影响，公司也可能面临第三方知识产权侵权索赔[198] - 气候变化倡议可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[199] 公司资金需求与现金流 - 公司可能需为多种用途筹集额外资金，如2020年后维持运营等[137][139] - 公司业务现金流可能波动，受客户项目、季节性、成本、需求等多种因素影响[139] 公司证券相关情况 - 公司普通股自2000年9月21日起在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为“TTMI”[213] - 截至2020年2月19日，公司普通股约有281名在册持有人[213] - 2020年2月19日，公司普通股在纳斯达克全球精选市场的收盘价为13.64美元[213] 公司冲突矿物报告情况 - 公司过去五年向美国证券交易委员会提交了冲突矿物报告，最近一次是2019年5月24日[203]

客户与市场分布 - 公司拥有约1700个客户，分布于全球多个市场[126] 信贷额度与借款 - 2019年7月18日，公司将中国循环贷款信贷额度到期日延长至2020年7月，可获得约2800万美元无担保借款[127] 前十大客户销售占比 - 2019年第三季度和前三季度，公司前十大客户销售额分别占净销售额的52%和48%；2018年同期分别为49%和45%[128] 航空航天与国防市场销售占比 - 2019年第三季度和前三季度，航空航天与国防市场销售额分别占净销售额的24%和26%；2018年同期分别为21%和21%[129] 公司净销售额 - 2019年第三季度，公司净销售额为7.168亿美元，较2018年同期减少3900万美元，降幅5.2%；前三季度净销售额为19.701亿美元，较2018年同期减少1.662亿美元，降幅7.8%[145][146] PCB可报告部门净销售额 - 2019年第三季度，PCB可报告部门净销售额为6.491亿美元，较2018年同期减少4730万美元，降幅6.8%；前三季度为17.91亿美元，较2018年同期减少1.768亿美元，降幅9.0%[145][146] E - M解决方案可报告部门净销售额 - 2019年第三季度，E - M解决方案可报告部门净销售额为6770万美元，较2018年同期增加820万美元，增幅13.8%；前三季度为1.79亿美元，较2018年同期增加1050万美元，增幅6.2%[145][146] 公司整体毛利率 - 2019年第三季度，公司整体毛利率降至14.5%，2018年同期为17.1%；前三季度降至14.1%，2018年同期为15.7%[147][148] 商誉减值测试 - 2019年9月30日，公司对通信与计算和汽车及医疗/工业/仪器仪表报告单元进行商誉减值测试，相关商誉分别为3930万美元和1.855亿美元[140] 报告单元公允价值与账面价值关系 - 经分析，通信与计算和汽车及医疗/工业/仪器仪表报告单元的公允价值分别超过其账面价值19%和8%[142] PCB工厂产能利用率 - 2019年第三季度，亚洲和北美PCB工厂产能利用率分别为71%和57%，2018年同期分别为80%和60%；2019年前三季度分别为61%和59%，2018年同期分别为76%和61%[149] 销售和营销费用 - 2019年第三季度销售和营销费用降至1840万美元，占净销售额的2.6%，2018年同期为1850万美元，占比2.5%；2019年前三季度增至5520万美元，占比2.8%，2018年同期为5480万美元，占比2.6%[150][151] 一般和行政费用 - 2019年第三季度一般和行政费用降至3890万美元，占净销售额的5.4%，2018年同期为3990万美元，占比5.3%；2019年前三季度降至1.13亿美元，占比5.7%，2018年同期为1.214亿美元，占比5.7%[152][153] 其他费用净额 - 2019年第三季度其他费用净额降至1240万美元，2018年同期为2000万美元；2019年前三季度增至5090万美元，2018年同期为4910万美元[154][155] 所得税拨备与费用 - 2019年第三季度所得税拨备增至800万美元，2018年同期为750万美元；2019年前三季度所得税费用增至370万美元，2018年同期为5400万美元税收优惠[156] 现金流情况 - 2019年前三季度经营活动产生的现金流为1.818亿美元，2018年同期为1.214亿美元；投资活动使用的净现金2019年前三季度约为8900万美元，2018年同期约为7.125亿美元；融资活动使用的净现金2019年前三季度约为3160万美元，2018年同期融资活动提供的净现金约为3.911亿美元[159][160][161] 现金及现金等价物与资本支出 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物约为3.166亿美元，其中约2.507亿美元由海外子公司持有；2019年净资本支出和资产收购预计在1.4亿至1.5亿美元之间[162] 未偿还债务净额 - 截至2019年9月30日，公司未偿还债务净额为14.726亿美元，包括7.968亿美元定期贷款、3.695亿美元高级票据、2.363亿美元可转换高级票据、4000万美元美国资产支持贷款和3000万美元亚洲资产支持贷款[164] 利率互换与债务利率情况 - 截至2019年9月30日，利率互换公允价值为1400万美元负债；约68.3%的债务基于固定利率，假设可变利率变动100个基点，年利息成本将变动480万美元[175][176] 外汇合约名义金额 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，外汇合约名义金额分别约为250万美元和430万美元[178] 日元外汇远期合约情况 - 截至2019年9月30日，日元外汇远期合约名义金额为251.8万美元，平均合约汇率为0.01；截至2018年12月31日，名义金额为431.3万美元，平均合约汇率为0.01[179] 外汇远期合约公允价值 - 截至2019年9月30日，外汇远期合约估计公允价值净资产为2.5万美元；截至2018年12月31日，估计公允价值负债为13.9万美元[179] 美元债务情况 - 截至2019年9月30日，美元可变利率债务总额为87587.9万美元，公允价值为87688.7万美元，加权平均利率为4.43%[180] - 截至2019年9月30日，美元固定利率债务总额为62497.5万美元，公允价值为71055.1万美元，加权平均利率为4.08%[180] - 截至2019年9月30日，债务工具总计150085.4万美元，公允价值为158743.8万美元[180] - 截至2018年12月31日，美元可变利率债务总额为90587.9万美元，公允价值为85259.2万美元，加权平均利率为4.92%[180] 利率互换利息情况 - 截至2019年9月30日，利率互换平均利息支付率为2.84%，利息支付金额为861.2万美元[181] - 截至2019年9月30日，利率互换平均利息收取率为2.41%，利息收取金额为730.4万美元[181] 利率互换公允价值损失 - 截至2019年9月30日，利率互换公允价值损失为1401.3万美元[181] 利率互换固定债务情况 - 利率互换有效固定了40000万美元的可变利率债务[180]

客户情况 - 公司拥有约1600个客户，分布于全球多个市场[118] - 2019年7月1日止季度和两季度，前十大客户销售额占净销售额46%；2018年7月2日止季度和两季度，该比例为43%[121] 信贷协议情况 - 2019年6月，美国资产抵押贷款信贷协议额度减至15万美元并新增10万美元额度，亚洲资产抵押贷款信贷协议新增5万美元额度，两者到期日均延至2024年6月[119] - 2019年7月，中国循环贷款信贷协议到期日延至2020年7月[120] 净销售额情况 - 2019年第二季度净销售额降至6.33亿美元，较2018年同期减少8390万美元，降幅11.7%；前两季度净销售额降至12.532亿美元，较2018年同期减少1.273亿美元，降幅9.2%[135][136] 毛利率情况 - 2019年第二季度整体毛利率降至13.4%，前两季度降至13.8%，均低于2018年同期[137][138] 产能利用率情况 - 2019年第二季度亚洲和北美印刷电路板设施产能利用率分别为56%和60%，低于2018年同期的71%和61%；前两季度分别为56%和60%，低于2018年同期的74%和61%[139] 销售和营销费用情况 - 2019年第二季度销售和营销费用降至1790万美元，较2018年同期减少70万美元，占净销售额比例从2.6%升至2.8%[140] - 2019年前两季度销售和营销费用从2018年的3620万美元增至3680万美元，增幅0.6百万美元，占净销售额比例从2.6%升至2.9%[141] 一般及行政费用情况 - 2019年第二季度一般及行政费用从2018年的4630万美元降至3860万美元，降幅770万美元，占净销售额比例从6.5%降至6.1%[142] - 2019年前两季度一般及行政费用从2018年的8150万美元降至7410万美元，降幅740万美元，占净销售额比例均为5.9%[143] 其他净费用情况 - 2019年前两季度其他净费用从2018年的2910万美元增至3850万美元，增幅940万美元，主要因利息费用增加840万美元[145] 所得税收益情况 - 2019年前两季度所得税收益从2018年的6150万美元降至430万美元，降幅5720万美元[146] 现金流情况 - 2019年前两季度经营活动现金流从2018年同期的4140万美元增至1.23亿美元[149] - 2019年前两季度投资活动净现金使用约6320万美元，2018年同期约6.775亿美元[150] - 2019年前两季度融资活动净现金使用约3150万美元，2018年同期净现金提供约4.317亿美元[151] 现金及现金等价物与净资本支出情况 - 截至2019年7月1日，公司有现金及现金等价物约2.845亿美元，其中约2.048亿美元由海外子公司持有[152] - 2019年净资本支出和资产收购预计在1.5亿至1.7亿美元之间[152] 利率互换协议情况 - 2018年5月15日公司签订四年期名义金额4亿美元的利率互换协议，固定利率2.84%，2019年7月1日公允价值为负债1270万美元，该季度和前两季度分别增加利息费用40万美元和70万美元[173] - 2019年7月1日，利率互换平均利息支付率2.84%，支付金额574.1万美元；平均利息收取率2.49%，收取金额503.5万美元；公允价值损失1269.3万美元[179] 债务利率情况 - 截至2019年7月1日，约68.3%的总债务基于固定利率，假设可变利率变动100个基点，年利息成本将变动480万美元[174] 外汇合约情况 - 截至2019年7月1日和2018年12月31日，外汇合约名义金额分别约为160万美元和430万美元[176] - 2019年7月1日和2018年12月31日，日元外汇合约名义金额分别为160.8万美元和431.3万美元，平均合约汇率均为0.01 [177] - 2019年7月1日，外汇合约估计公允价值净资产为4万美元，2018年12月31日为负债13.9万美元[177] 美元债务情况 - 截至2019年7月1日，美元可变利率债务总计87587.9万美元，公允价值86882.8万美元，加权平均利率4.80%；美元固定利率债务总计62497.5万美元，公允价值66284.5万美元，加权平均利率4.08% [178] - 截至2018年12月31日，美元可变利率债务总计90587.9万美元，公允价值85259.2万美元，加权平均利率4.92%；美元固定利率债务总计62498.5万美元，公允价值64173.8万美元，加权平均利率4.08% [178] 净销售额季节性情况 - 公司产品订单与客户生产计划对应，历史上第三和第四季度净销售额较高，第一季度因中国新年假期净销售额通常较低[168] 风险应对情况 - 公司在正常业务中面临利率和外汇汇率波动风险，通过风险管理和衍生金融工具应对，未因交易对手信用风险在衍生金融工具上遭受损失[169][170]

客户与市场销售占比情况 - 公司约有2200个客户，前十大客户在2019年第一季度和2018年第一季度的净销售额占比分别为47%和45%[122][123] - 2019年第一季度和2018年第一季度，航空航天与国防市场净销售额占比分别为27%和19%，汽车市场分别为17%和21%，手机市场分别为7%和16%等[124] 净销售额变化情况 - 2019年第一季度净销售额为6.202亿美元，较2018年第一季度的6.636亿美元减少4340万美元，降幅6.5%[137] - 2019年第一季度PCB报告able segment净销售额为5.688亿美元，较2018年第一季度的6.164亿美元减少4760万美元，降幅7.7%；E - M Solutions报告able segment净销售额为5140万美元，较2018年第一季度的4720万美元增加420万美元，增幅8.9%[137] 毛利率变化情况 - 2019年第一季度整体毛利率为14.3%，高于2018年第一季度的13.4%；PCB报告able segment毛利率为15.5%，高于2018年第一季度的14.3%；E - M Solutions报告able segment毛利率为6.3%，高于2018年第一季度的5.5%[136][138] 产能利用率变化情况 - 2019年第一季度亚洲和北美PCB工厂产能利用率分别为55.4%和60.3%，2018年第一季度分别为78.2%和61.2%[139] 销售和营销费用变化情况 - 2019年第一季度销售和营销费用为1890万美元，较2018年第一季度的1760万美元增加130万美元，占净销售额比例从2.7%升至3.0%[140] 其他费用净额变化情况 - 2019年第一季度其他费用净额为2220万美元，较2018年第一季度的1490万美元增加730万美元，主要因利息费用增加790万美元[142] 所得税费用变化情况 - 2019年第一季度所得税费用为150万美元税收优惠，较2018年第一季度的510万美元税收费用减少660万美元[143] 经营活动现金流与净资本支出情况 - 2019年第一季度经营活动现金流为3690万美元，2018年同期为使用1430万美元；2019年预计净资本支出在1.3亿 - 1.5亿美元[146][149] 定期贷款工具余额情况 - 2018年4月18日公司完成对Anaren的收购，增量贷款使2024年到期的定期贷款工具余额从3.483亿美元增至9.483亿美元，2019年4月1日余额为8.059亿美元，利率4.99%[151] 高级票据情况 - 高级票据金额3.75亿美元，年利率5.63%，2025年10月1日到期[154] 可转换高级票据情况 - 2020年到期的可转换高级票据金额2.5亿美元，年利率1.75%，2020年12月15日到期[156] 资产抵押贷款信贷协议情况 - 美国资产抵押贷款信贷协议额度2亿美元，2019年4月1日利率3.99%，余额4000万美元；亚洲资产抵押贷款信贷协议额度1.5亿美元，2019年4月1日利率3.89%，余额3000万美元[158][159] - 2019年4月1日，美国资产抵押贷款信贷协议下信用证未偿还金额1340万美元，亚洲为1940万美元，可用借款额度分别为1.466亿美元和1.006亿美元[160] 资产抵押贷款循环贷款承诺费情况 - 公司需为资产抵押贷款循环贷款未使用部分支付0.25% - 0.375%的承诺费，2019年4月1日和2018年4月2日季度支付承诺费20万美元[161] 中国循环贷款情况 - 中国循环贷款额度约3130万美元，2019年4月1日未提取，该安排6月到期[162] 利率互换协议情况 - 2018年5月15日公司签订4亿美元的利率互换协议，2019年4月1日公允价值为负债700万美元，该季度增加利息费用30万美元[171] - 截至2019年4月1日，利率互换平均利息支付率2.84%，支付金额为 - 2,871千美元[179] - 截至2019年4月1日，利率互换平均利息收取率2.50%，收取金额为2,532千美元[179] - 截至2019年4月1日，利率互换公允价值损失为 - 6,982千美元[179] - 利率互换有效固定了400,000千美元的浮动利率债务[177] 债务利率结构情况 - 2019年4月1日，约68.3%的总债务基于固定利率，假设可变利率变动100个基点，年利息成本将变动480万美元[172] 外汇合约情况 - 2018年12月31日外汇合约名义金额约430万美元，其中日元合约名义金额431.3万美元，估计公允价值净负债13.9万美元[174][175] 债务总额与公允价值情况 - 截至2019年4月1日，美元浮动利率债务总额为875,879千美元，加权平均利率4.91%，公允价值861,776千美元[177] - 截至2019年4月1日，美元固定利率债务总额为624,975千美元，加权平均利率4.08%，公允价值702,896千美元[177] - 截至2019年4月1日，债务总计1,500,854千美元，公允价值1,564,672千美元[177] - 截至2018年12月31日，美元浮动利率债务总额为905,879千美元，加权平均利率4.92%，公允价值852,592千美元[177] - 截至2018年12月31日，美元固定利率债务总额为624,985千美元，加权平均利率4.08%，公允价值641,738千美元[177] - 截至2018年12月31日，债务总计1,530,864千美元，公允价值1,494,330千美元[177]

公司整体概况 - 2018年公司净销售额达28亿美元，全球约有27000名员工，在北美和中国共运营29个专业工厂，服务约2200个客户[14] - 公司管理全球业务基于两个可报告部门，PCB部门有16家国内工厂、9家中国工厂和1家加拿大工厂，E - M Solutions部门有3家中国定制电子组装厂[15] - 公司提供多种PCB产品、RF组件和机电解决方案，还提供设计、测试等增值服务[34] - 公司核心战略包括提供差异化能力、保持以客户为导向文化、提高运营效率、通过并购加速多元化、拓展汽车等市场、满足产品全生命周期需求和实现强劲财务表现[27][28][29][30][31][32][33] - 2018财年公司净销售额为28亿美元，是全球最大且最多元化的PCB制造商之一[75] - 公司拥有超2200个客户，与十大客户保持超十年长期关系；2018财年，前五大客户净销售额约占总净销售额的32%[77] - 截至2018年12月31日，公司约有27000名员工，其中约25100人从事制造和工程，690人从事销售和营销，约1210人从事会计、信息系统和其他支持工作[87] - 中国约18000名员工是中华全国总工会成员，由工会代表[87] - 2018年公司约66%的净销售额来自非美国业务[94] 市场与行业数据 - 2017年全球PCB需求约为588亿美元，其中美洲占比约5%（约27亿美元），中国占比约50%（约297亿美元），其他地区占比约45%（约264亿美元）[21] - 预计2017 - 2022年全球PCB需求将以4%的复合年增长率增长[21] 业务收购情况 - 2018年4月18日，公司以7.879亿美元收购Anaren公司全部股权[17] - 收购Anaren获得36项专利，公司目前共有112项专利[83] - 公司收购Anaren的整合面临挑战，若不成功将产生负面后果[136][139] - 公司收购业务存在风险，可能影响业务和经营成果[166][167] 产品与服务特点 - 公司专注于更高层数的传统PCB，多层PCB能容纳更复杂电路[36] - 公司生产的RF和微波电路用于雷达等无线应用，需先进材料和方法[37] - 公司在北美和中国生产HDI PCBs，中国工厂用mSAP工艺生产SLPs，需求在增长[38][39] - 公司提供快速交付服务，可在24小时至10天内为客户提供定制印刷电路板[50] - 公司在PCB可报告细分市场中，经常快速批量制造超过30层的印刷电路板[54] - 公司能够制造走线和间距小于0.030毫米的印刷电路板[54] - 公司在生产中能够提供高达30:1的纵横比[54] - 公司印刷电路板的内层芯厚度范围从0.025毫米到1.57毫米[54] 各市场销售占比 - 2018年12月31日，公司在航空航天和国防市场的净销售额占比为22%[64] - 2018年12月31日，公司在汽车市场的净销售额占比为18%[64] - 2018年12月31日，公司在手机市场的净销售额占比为13%[64] - 2018年12月31日，公司在计算/存储/外设市场的净销售额占比为14%[64] - 2018年12月31日，公司在医疗/工业/仪器仪表市场的净销售额占比为14%[64] - 2018年航空航天和国防销售占总净销售额约22%[128] 客户销售占比情况 - 2018、2017和2016财年，五大OEM客户销售额分别占公司净销售额的32%、37%和33%；2018财年苹果占净销售额的15%[65] - 2018、2017和2016财年，EMS供应商销售额分别占公司净销售额的37%、32%和35%[65] - 销售给EMS公司的比例在2017 - 2018年分别约为35%、32%、37%[118] - 五大OEM客户在2017 - 2018年占净销售额比例分别约为33%、37%、32%，2018年单个客户占比15%[120] - 2017 - 2018年，公司对EMS公司的销售分别占净销售额的35%、32%和37%，EMS公司的发展可能导致公司客户流失和销售下降[181] 订单与债务情况 - 2018年12月31日，总积压订单为4.584亿美元，2017年底为4.819亿美元[82] - 公司有2.5亿美元2020年到期的可转换优先票据，利率1.75%；8.359亿美元2024年到期的定期贷款工具，浮动利率为伦敦银行同业拆借利率加2.5%；3.75亿美元2025年到期的优先票据，利率5.63%；4000万美元美国资产抵押贷款信贷协议未偿还，总额2亿美元；3000万美元亚洲资产抵押贷款信贷协议未偿还，总额1.5亿美元[96] - 2018年4月18日增量贷款安排结束后，公司提前偿还债务本金1.1亿美元[101] - 2018年5月15日，公司签订名义金额4亿美元的利率互换协议，2022年6月1日到期，将4亿美元可变利率债务转换为固定利率，支付固定利率2.84%，收取浮动1个月伦敦银行同业拆借利率[108] - 假设定期贷款工具、美国资产抵押贷款信贷协议和亚洲资产抵押贷款信贷协议下的所有贷款全部提取，利率每变动0.25个百分点，年度利息费用将变动200万美元[109] 风险因素 - 经济和金融市场的不确定性及不利变化可能导致公司产品需求下降、价格承压、融资成本增加和坏账损失风险上升[91] - 公司现金流会因客户业务、收入确认时间、季节性等多种因素波动，可能影响偿债能力[92] - 美国和外国贸易政策变化可能增加公司材料成本、降低利润率、影响收入[94] - 公司大量债务可能导致偿债困难、现金用于偿债、融资能力受损等后果[100] - 公司可变利率债务面临利率风险，利率上升会增加偿债义务、减少净收入和现金流[108] - 评级机构降低或撤销公司债务证券评级，可能增加未来借款成本并减少资本获取渠道[110] - 2021年后LIBOR可能停用，公司无法预测替代利率影响[111] - 产能利用率不足会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[112] - 电信和汽车行业波动可能对公司业务产生重大不利影响，2018年最后两个季度汽车行业单位销售下降[114] - 公司面临客户信用风险，经济低迷时风险增加[117] - 公司依赖电子行业，行业低迷或经济危机可能导致需求下降[119,122] - 原材料价格或供应变化可能降低公司毛利率并影响经营成果[124,125] - 公司未来可能需筹集额外资金用于资本设备采购、债务再融资等多项用途[134][137] - 公司面临货币波动风险，汇率变动会影响资产负债价值和营收成本[140] - 公司经营业绩受需求波动和季节性影响，收入不足会降低毛利率[141] - 公司需应对快速的技术变革，否则可能无法有效竞争并需大量资本投资[142][143] - 公司产品可能存在缺陷，会导致需求减少和责任索赔[145] - 公司面临劳动力成本上升问题，在中国和北美均有体现[146][148] - 美国税法将企业税率从35%降至21%，但部分条款会抵消降税好处[150] - 法律诉讼不利判决或和解可能降低公司盈利能力、限制运营能力[155] - 违反环境法可能导致诉讼、罚款、吊销许可证等，影响公司业务和财务状况[156][158] - 中国环境法规日益严格，公司工厂尚未完全合规，可能面临损失[161][162] - 员工罢工和劳动纠纷可能影响公司运营、导致收入下降[163] - 供应商问题可能影响公司原材料采购、产品生产和交付，损害客户关系和财务结果[164][165] - PCB市场竞争激烈，公司若无法保持竞争力，可能失去市场份额、降低毛利率[170][171] - 公司若无法满足客户对产品和服务的要求，可能损害声誉、失去客户和业务[172] - 信息系统故障和安全漏洞可能导致公司运营中断、面临法律和财务风险[173][174] - 公司面临客户和竞争对手的定价压力，可能降低利润率，且通胀会加剧这种影响[188][189] - 公司设施因火灾、自然灾害等受损或关闭，可能影响业务、财务状况和运营结果，保险覆盖有限[175][176] - 公司国际销售需遵守反腐败、贸易、出口管制和经济制裁等法律法规，违规可能产生重大不利影响[183][185][186] - 员工盗窃或欺诈可能导致公司损失，保险可能无法完全覆盖[188] - 公司按采购订单销售，客户需求不确定和变化可能导致收入减少和运营结果受损[190] - OEM选择内部提供服务或其他供应商，会影响公司未来收入增长[191] - 客户合并可能使公司失去供应商地位、减少收入并面临更大定价压力[192] - 公司运营可能受公用事业短缺或供应优先级中断的影响，导致业务损失和成本增加[193][195] - 大量有经验的员工离职可能影响公司制造流程和竞争力[196][197] - 气候变化倡议可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，相关立法或增加能源成本和价格波动[199] 税务与资产情况 - 2018年四季度和二季度分别释放约4360万美元和7670万美元针对美国净递延税资产的估值备抵[152] - 截至2018年12月31日，公司合并资产负债表包含11.43亿美元的商誉和确定使用寿命的无形资产[154] 股东与股权情况 - 2010年10月，公司与国防部、Su Sih（BVI）Limited和Tang Hsiang Chien签订特别安全协议；截至2018年12月31日，Su Sih约占公司普通股总流通股的5.9%[84][85] - 2016年11月和2017年2月大股东苏思分别出售1380万股和400万股普通股[201] - 美国联邦所得税法规定，若公司发生“所有权变更”，利用净运营亏损抵减未来应税收入的能力可能受限，“所有权变更”指“5%股东”累计持股变化在滚动三年期间超过50个百分点[200] 报告与场地情况 - 公司已连续四年向美国证券交易委员会提交冲突矿产报告，最近一次提交时间为2018年5月25日[203] - 美国运营场地总面积为1782242平方英尺，其中租赁面积363947平方英尺，自有面积1418295平方英尺[207] - 海外运营场地总面积为8921079平方英尺，其中租赁面积600502平方英尺，自有面积8320577平方英尺[207] 股票相关情况 - 截至2019年2月21日，公司普通股有大约286名登记持有人[212] - 2019年2月21日，公司普通股在纳斯达克全球精选市场的收盘价为12.26美元[212] - 公司自2000年9月21日起在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为“TTMI”[212] - 公司预计在可预见的未来不支付现金股息，打算留存未来收益用于偿债、支持运营和业务扩张，且债务协议对股息和分配有相关限制[213]