公司业绩表现 - Textron最新季度每股收益为1.34美元，超出Zacks共识预期的1.25美元，同比增长7.20% [1] - 公司上一季度实际每股收益为1.40美元，低于预期的1.46美元，出现-4.11%的负向意外 [1] - 过去四个季度中，公司有两次超出每股收益预期 [2] - 2024年12月季度营收为36.1亿美元，低于Zacks共识预期的3.50%，同比去年同期的38.9亿美元有所下降 [2] 股价表现与市场预期 - Textron股价年初至今上涨6.2%，表现优于标普500指数的2.9%涨幅 [3] - 公司当前Zacks评级为4（卖出），预计短期内表现将不及市场 [6] - 下一季度共识预期每股收益为1.43美元，营收预期为34.9亿美元 [7] - 当前财年共识预期每股收益为6.53美元，营收预期为149.1亿美元 [7] 行业表现与竞争格局 - Textron所属的航空航天-国防行业在Zacks行业排名中处于后30% [8] - 同行业公司Lockheed Martin预计2024年12月季度每股收益为6.52美元，同比下降17.5% [9] - Lockheed Martin预计季度营收为188.5亿美元，同比下降0.1% [10] 未来展望 - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] - 投资者应关注公司未来几个季度的盈利预期变化 [4] - 实证研究表明，短期股价走势与盈利预期修正趋势存在强相关性 [5]

每股收益情况 - [2024年第四季度持续经营业务每股收益为0.76美元，低于2023年同期的1.01美元；全年为4.34美元，低于2023年的4.57美元][2][3] - [2024年第四季度调整后持续经营业务每股收益为1.34美元，低于2023年同期的1.60美元；全年为5.48美元，低于2023年的5.59美元][2][3] - [2024年第四季度GAAP摊薄每股收益为0.76美元，2023年同期为1.01美元；2024年全年为4.34美元，2023年为4.57美元][27] - [2024年第四季度非GAAP调整后摊薄每股收益为1.34美元，2023年同期为1.60美元；2024年全年为5.48美元，2023年为5.59美元][27] - [2024年第四季度GAAP持续经营业务摊薄每股收益为0.76美元，2023年同期为1.01美元；2024年全年为4.34美元，2023年为4.57美元][39] - [2024年第四季度非GAAP调整后持续经营业务摊薄每股收益为1.34美元，2023年同期为1.60美元；2024年全年为5.48美元，2023年为5.59美元][39] - [预计2025年全年GAAP持续经营业务每股收益在5.19 - 5.39美元之间，调整后在6.00 - 6.20美元之间][6] - [2025年GAAP持续经营业务收入展望为9.55 - 9.90亿美元，摊薄每股收益为5.19 - 5.39美元；非GAAP调整后持续经营业务收入为11.05 - 11.40亿美元，摊薄每股收益为6.00 - 6.20美元][40] 经营现金情况 - [2024年全年制造部门经营活动提供的净现金为10亿美元，养老金缴款前制造现金流为6.92亿美元，低于2023年的9.31亿美元][4] - [2024年第四季度经营活动产生的净现金为4.46亿美元，2023年同期为5.49亿美元；2024年全年为10.15亿美元，2023年为12.67亿美元][34] - [2024年第四季度投资活动产生的净现金为 - 0.95亿美元，2023年同期为 - 1.63亿美元；2024年全年为 - 2.84亿美元，2023年为 - 3.17亿美元][34] - [2024年第四季度融资活动产生的净现金为 - 2.40亿美元，2023年同期为0.64亿美元；2024年全年为 - 14.54亿美元，2023年为 - 8.13亿美元][34] - [2024年第四季度GAAP经营活动净现金为4.47亿美元，2023年同期为5.33亿美元；2024年全年为10.08亿美元，2023年为12.70亿美元][43] - [2024年第四季度非GAAP制造业务养老金缴款前现金流为3.06亿美元，2023年同期为3.80亿美元；2024年全年为6.92亿美元，2023年为9.31亿美元][43] - [预计2025年制造部门经营活动提供的净现金在12 - 13亿美元之间，养老金缴款前制造现金流在8 - 9亿美元之间，计划养老金缴款约5000万美元][7] - [2025年GAAP经营活动净现金展望为11.75 - 12.75亿美元，非GAAP制造业务养老金缴款前现金流为8.00 - 9.00亿美元][44] 股票回购与股东返还 - [2024年全年股票回购总额为11亿美元，第四季度向股东返还2.32亿美元][4][5] 营收与收入情况 - [预计2025年营收约为147亿美元，高于2024年的137亿美元][6] - [2024年第四季度德事隆航空收入为13亿美元，低于2023年同期的2.42亿美元；交付32架喷气式飞机和38架商用涡轮螺旋桨飞机，均低于去年][10] - [2024年第四季度贝尔收入为11亿美元，高于2023年同期的5800万美元；交付78架商用直升机，低于去年的91架][12][13] - [2024年第四季度持续经营业务GAAP收入为1.41亿美元，2023年同期为1.99亿美元；2024年全年为8.25亿美元，2023年为9.22亿美元][27] - [2024年第四季度非GAAP调整后持续经营业务收入为2.48亿美元，2023年同期为3.16亿美元；2024年全年为10.42亿美元，2023年为11.27亿美元][27] - [2024年第四季度GAAP持续经营业务收入为1.41亿美元，2023年同期为1.99亿美元；2024年全年为8.25亿美元，2023年为9.22亿美元][39] - [2024年第四季度非GAAP调整后持续经营业务收入为2.48亿美元，2023年同期为3.16亿美元；2024年全年为10.42亿美元，2023年为11.27亿美元][39] 特殊费用情况 - [2024年12月，公司宣布对工业部门的动力运动产品线进行战略审查，第四季度记录了5300万美元的税前特殊费用和3800万美元的库存估值费用][18] - [2024年在工业部门的特种车辆业务中对动力运动产品生产进行无限期暂停，第四季度特殊费用主要包括3200万美元的合同终止成本和2000万美元的遣散费；全年特殊费用包括4300万美元的遣散费和3200万美元的合同终止成本][28] 资产负债情况 - [2024年12月28日现金及等价物为13.86亿美元，2023年12月30日为21.21亿美元][30] - [2024年12月28日总资产为168.38亿美元，总负债为96.34亿美元，股东权益为72.04亿美元；2023年12月30日总资产为168.56亿美元，总负债为98.69亿美元，股东权益为69.87亿美元][30] 财务指标使用说明 - [公司使用非GAAP财务指标辅助分析业务趋势和业绩，但应结合GAAP指标使用][36] - [制造业务养老金缴款前现金流调整了GAAP经营活动净现金，以聚焦制造业务现金生成情况][42]

文章核心观点 - 德事隆公司（Textron Inc.）将于2024年1月22日盘前公布第四季度财报，其两大主要业务部门营收下滑及重组计划费用或影响整体业绩，同时给出各业务部门营收预期、整体营收和盈利预期、积压订单预测等，并推荐了同行业可能盈利超预期的公司 [1][2][9] 财报发布时间 - 德事隆公司定于2024年1月22日盘前公布第四季度财报 [1] 整体业绩影响因素 - 公司过去四个季度平均盈利意外为负0.61%，两大主要业务部门营收下滑或影响整体营收，重组计划相关费用或损害盈利 [2] - 营收不佳或影响利润，此前宣布的重组计划特别费用或损害整体盈利表现 [9][10] 各业务部门情况 德事隆航空（Textron Aviation） - 第三季度开始的劳工罢工至10月结束，预计影响第四季度营收，威奇托工厂四周停工或扰乱喷气式和涡轮螺旋桨飞机交付，该部门营收预计低于上年同期 [3] - 该部门营收共识预期为14.528亿美元，较上年同期下降4.7% [4] 贝尔（Bell） - 更高的军事销售数量及向沃思堡警察局交付飞机预计推动营收增长，但V - 22项目产量降低或在一定程度上影响整体营收 [5][6] - 该部门营收共识预期为11.01亿美元，较上年同期增长2.8% [6] 德事隆系统（Textron Systems） - 更高的定价或支撑营收表现，但部分主要项目销量降低部分抵消其影响 [7] - 该部门营收共识预期为3.17亿美元，较上年同期增长0.9% [7] 工业部门（Industrial） - 专用车辆产品线销量降低或影响该部门表现 [8] - 该部门营收共识预期为8.504亿美元，较上年同期下降11.5% [8] 第四季度预期 - 第四季度营收共识预期为37.4亿美元，较上年同期下降3.8% [9] - 每股收益共识预期为1.28美元，较上年同期下降20% [10] 积压订单预测 - 公司积压订单预计增长17.4%至163.1亿美元 [11] 盈利预测模型情况 - 公司盈利ESP为 - 5.21%，Zacks排名为4（卖出），模型未明确预测此次盈利超预期 [12] 同行业可考虑股票 莱多斯控股（Leidos Holdings, Inc.） - 定于2025年2月11日盘前公布2024年第四季度财报，盈利ESP为 + 12.08%，Zacks排名为2 [14] - 每股收益共识预期为2.18美元，销售额共识预期为41.2亿美元，同比增长3.6% [15] 诺斯罗普·格鲁曼（Northrop Grumman Corporation） - 定于1月30日盘前公布2024年第四季度财报，盈利ESP为 + 1.36%，Zacks排名为3 [15] - 每股收益共识预期为6.26美元，销售额共识预期为110.2亿美元，同比增长3.6% [16] 柯蒂斯 - 赖特（CurtissWright） - 定于2月12日盘后公布第四季度财报，盈利ESP为 + 1.29%，Zacks排名为3 [16] - 每股收益共识预期为3.08美元，销售额共识预期为7.855亿美元 [16]

文章核心观点 华尔街分析师预测德事隆（Textron）即将公布的季度报告中每股收益为1.31美元，同比下降18.1%，营收预计达37.4亿美元，同比下降3.9%，同时给出了各业务板块营收和利润的预测，并指出其股价表现及Zacks评级情况 [1] 盈利预测 - 分析师预计公司即将公布的季度每股收益为1.31美元，同比下降18.1% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益估计下调0.5%至当前水平 [2] 营收预测 - 预计营收达37.4亿美元，同比下降3.9% [1] - 分析师评估“德事隆电动航空业务营收”将达1118万美元，同比增长11.8% [5] - “制造-贝尔业务营收”预计达11亿美元，同比增长2.8% [5] - “制造-德事隆系统业务营收”预计达3.1697亿美元，同比增长1% [5] - “制造-德事隆航空业务营收”共识估计为14.5亿美元，同比下降4.9% [6] - “金融业务营收”预计达1133万美元，同比下降5.6% [6] - “制造业务营收”预计达37.3亿美元，同比下降3.9% [6] - “制造-工业业务营收”预计达8.5042亿美元，同比下降11.5% [7] 利润预测 - “德事隆航空业务板块利润”预计为1.5104亿美元，去年同期为1.93亿美元 [7] - “贝尔业务板块利润”预计达1.3691亿美元，去年同期为1.18亿美元 [7] - “德事隆系统业务板块利润”预计为3777万美元，去年同期为3500万美元 [8] - “工业业务板块利润”预计为3962万美元，去年同期为5700万美元 [8] - “制造业务板块利润”预计为3.46亿美元，去年同期为3.8亿美元 [9] 股价表现与评级 - 过去一个月，德事隆股价回报率为+3.2%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为-3.3% [9] - 基于Zacks排名4（卖出），德事隆在未来一段时间可能表现逊于整体市场 [10]

文章核心观点 - 华尔街预计德事隆公司2024年第四季度收益同比下降，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定该公司能否超预期盈利，但投资前仍需关注盈利预期偏差和Zacks评级等因素 [1][2][16] 分组1：业绩预期 - 公司即将发布的财报预计每股收益1.31美元，同比下降18.1%，营收37.4亿美元，同比下降3.9% [3] 分组2：预期修正趋势 - 过去30天该季度的每股收益共识预期下调0.45%至当前水平，反映分析师重新评估初始预期，但个别分析师的预期修正方向未必反映在整体变化中 [4] 分组3：盈利预期偏差 - Zacks盈利预期偏差（Earnings ESP）模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计，正的Earnings ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，且与Zacks评级1、2、3结合时是盈利超预期的有力预测指标，负的Earnings ESP不代表盈利不及预期 [5][6][7] 分组4：德事隆公司情况 - 公司最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -7.39%，股票当前Zacks评级为4，难以确定其能否超预期盈利 [10][11] 分组5：盈利惊喜历史 - 上一季度公司预期每股收益1.46美元，实际为1.40美元，惊喜率 -4.11%，过去四个季度有两次超预期盈利 [12][13] 分组6：总结建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌唯一因素，但投资预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资前应查看公司Earnings ESP和Zacks评级，利用Earnings ESP筛选器选股，同时关注其他因素 [14][15][16]

文章核心观点 公司旨在帮助投资者在财务旅程中稳步积累财富，作者具备多领域专业知识和丰富工作经验 [1] 公司情况 - 公司发布《Guiding Mast Investments》月度通讯，专注及时派息股票 [1] - 公司使命是帮助投资者在财务旅程中稳步积累财富 [1] 作者情况 - 作者是注册投资顾问、金融作家和企业家，能为客户提供个人投资规划管理和股市分析等专业服务 [1] - 作者曾创作上世纪90年代末投资通讯《Power Investing with DRIPs》，专注及时挑选派息股票 [1] - 作者通过麦格劳·希尔出版两本书，分别是《All About DRIPs and DSPs》（2001年）和《The StreetSmart Guide to Overlooked Stocks》（2002年） [1] - 作者在成为注册投资顾问前，曾在佐治亚 - 太平洋公司担任15年企业经理，后自主经营多家从制造到出口营销管理的企业 [1] - 1988 - 1991年，作者被里根总统任命为监督小企业管理局的国家咨询委员会成员 [1]

文章核心观点 全球国防支出上升使军事直升机投资增加，Textron获直升机升级维护合同，有望提升营收，其他国防公司也将受益于市场扩张 [2][3] 分组1：TXT交易详情 - Textron旗下Bell获价值1300万美元合同，预计2025年12月完成，为AH - 1Z Viper和UH - 1Y Venom直升机提供服务 [1] - 合同由海军航空系统司令部授予，服务美国海军陆战队及巴林和捷克政府，多数工作在得克萨斯州沃思堡进行 [17][18] 分组2：TXT股价走势 - TXT股价过去六个月下跌10.5%，行业下跌1.5% [15] 分组3：TXT股票利好因素 - 全球国防支出上升，军事直升机需求增加，为Textron带来合同机会 [2] - Textron的AH - 1Z直升机有独特能力，UH - 1Y直升机性能先进，适合多种军事任务 [10][19] 分组4：TXT股票增长前景 - Mordor Intelligence预计2024 - 2030年军事直升机市场复合年增长率超2.9%，为Textron提供增长机会 [4] - Bell有多种经过实战验证的直升机，有望受益于市场增长 [21] 分组5：其他国防股票机会 - 诺斯罗普·格鲁曼公司的Fire Scout是自主直升机系统，有长期盈利增长率和销售增长预期 [6][23] - 波音公司军事旋翼机服务多国，有长期盈利增长率和销售增长预期 [22][13] - 洛克希德·马丁公司通过Sikorsky生产知名军事直升机，有长期盈利增长率和销售增长预期 [14][24]

文章核心观点 - 推荐加入The Aerospace Forum获取报告、数据和投资建议，德事隆（Textron）在航空航天和国防领域表现未达预期 [1] 行业相关 - The Aerospace Forum旨在发现航空航天、国防和航空业的投资机会，其负责人凭借航空航天工程背景对该行业进行分析并提供发展背景信息 [1] 公司相关 - 德事隆（NYSE: TXT）是航空航天和国防领域表现未达预期的公司，自2022年12月被标记为买入股后股价表现落后 [1]

文章核心观点 - 德事隆公司（Textron Inc.）旗下德事隆航空防务部门向越南空军交付飞机，其T - 6C训练机优势明显，军事训练飞机市场增长快，公司及同行有望受益 [1][2][5] 交付情况 - 德事隆航空防务部门向越南空军交付五架Beechcraft T - 6C Texan II飞机，这是2022年8月订购的12架飞机合同的一部分，剩余七架预计2025年年中交付 [1] TXT优势 - 全球加强国防力量，军事训练飞机作用关键 [2] - Beechcraft T - 6C是一流军事飞行训练机，购置、运营和维护成本低，能加快飞行员培训，全数字开放式架构玻璃座舱视野清晰 [3] - T - 6C的出色特点为德事隆带来大量订单，全球超1000架Beechcraft T - 6 Texan II飞机自2001年至2023年8月在13个国家和两个北约飞行学校飞行超500万小时 [4] 市场前景 - 军事训练飞机市场因新技术、国防预算增加和地缘政治紧张而快速增长，新兴国家增加国防投资推动先进训练飞机需求，预计市场规模将从2024年的27.6亿美元增长到2030年的47.8亿美元，复合年增长率为9.6% [5] TXT发展潜力 - 德事隆航空防务部门有望受益于市场增长，提供成功飞行训练系统，除T - 6C Texan II外，产品组合还包括Beechcraft AT - 6E Wolverine [6] 同行机会 - CAE公司为军事力量提供多种飞机平台训练系统，收购L3Harris Military后成为F - 16飞行员和维护培训领先供应商，长期（三到五年）盈利增长率为15.9%，2025财年销售额预计同比增长1.8% [8][9] - 波音公司提供各类飞机任务就绪机组人员和维护培训解决方案，T - 7A Red Hawk是市场上唯一具备军事认证且满足现代低成本需求的数字下一代训练机，长期盈利增长率为19.3%，2024年销售额预计同比增长23.4% [9][10] - 洛克希德·马丁公司在战斗机及其相关训练方面表现突出，TF - 50训练机是T - 50训练平台变体，T - 50平台已培训超2500名学员，进行超3750次试飞，长期盈利增长率为4.5%，2024年销售额预计同比增长5.4% [11][12] 股价表现与评级 - TXT股价过去一个月上涨2.3%，而行业下跌1.7% [13] - TXT目前Zacks排名为4（卖出） [13]

文章核心观点 Jet.AI宣布与Textron Aviation达成购买三架Cessna Citation CJ4 Gen2飞机的协议，飞机将于2026年二、三、四季度交付，将加入其全新CJ4 Gen2分时共享计划 [1][2] 飞机购买协议 - 公司与Textron Aviation达成购买三架Cessna Citation CJ4 Gen2飞机的协议 [1] - 飞机将于2026年二、三、四季度交付，加入全新CJ4 Gen2分时共享计划 [2] 购买原因及飞机优势 - 因客户喜爱已运营的Cessna Citation CJ4，且该机型自推出14年来不断改进、服务可靠，能满足现有轻型喷气式飞机客户升级需求 [3] - 分时共享所有者将享受Citation CJ4 Gen2的保障使用权，该飞机为九座轻型喷气式飞机，具有高速、45000英尺飞行上限、先进航空电子设备套件、安静客舱、豪华座椅和无缝连接等特点，兼顾舒适与运营效率 [3] 公司现有运营情况 - 公司目前运营三架HondaJets、一架Citation CJ4和一架King Air 350i飞机，此次协议是对现有超中型机队扩张计划的补充 [4] 公司业务介绍 - 公司业务分为软件和航空两个板块 [5] - 软件板块有B2C CharterGPT应用程序和B2B Jet.AI Operator平台，前者用自然语言处理和机器学习改善私人飞机预订体验，后者为FAA第135部包机供应商提供软件产品以增加收入、提高效率和减少环境影响 [5] - 航空板块包括喷气式飞机分时共享、喷气式飞机卡、机队包机、管理和买家经纪业务 [5] - 公司是2023年NHL斯坦利杯冠军拉斯维加斯金骑士队的官方合作伙伴，2018年成立，总部位于内华达州拉斯维加斯和加利福尼亚州旧金山 [5]