文章核心观点 Tyler Technologies公司高管将参加2024年1 - 2月两场投资者会议，同时介绍了公司业务、客户等情况及Needham会议直播信息 [1][2] 公司参会安排 - 公司执行副总裁兼首席财务官Brian Miller将于1月17日参加在纽约市举行的Needham年度增长会议，参与上午9:30的炉边谈话并全天主持一对一会议 [1] - Brian Miller还将于2月28日参加在纽约市举行的Wolfe Research “March Madness”软件会议，全天主持一对一和小组会议 [1] 会议直播信息 - Needham年度增长会议炉边谈话的直播可在https://investors.tylertech.com/events-and-presentations/default.aspx观看 [2] 公司概况 - 公司为公共部门提供集成软件和技术服务，端到端解决方案助力各级政府实体高效透明运营 [2] - 公司在近13000个地点有超40000次成功安装，客户遍布美国50个州、加拿大、加勒比地区、澳大利亚等 [2] - 公司多次因增长和创新获认可，包括入选Government Technology的GovTech 100名单 [2] - 公司是总部位于德克萨斯州普莱诺的标准普尔500指数成分股公司，更多信息可在tylertech.com查询 [2]

Tyler Technologies, Inc.参加投资者会议 - Tyler Technologies, Inc. (NYSE: TYL)将参加2024年1月和2月的两场投资者会议[1] Tyler Technologies业务介绍 - Tyler Technologies提供集成软件和技术服务给公共部门，帮助政府实体高效透明地运作[2] Needham Annual Growth Conference网络直播 - 可以通过https://investors.tylertech.com/events-and-presentations/default.aspx观看Needham Annual Growth Conference的现场网络直播[2]

业绩总结 - Tyler Technologies在2023年第三季度取得了强劲的业绩，总收入达到4.947亿美元，有机增长率为6.0%[10] - 订阅服务增长了16.1%，有机增长率为14.7%，SaaS收入有机增长率达到26.0%[11] - 调整后的EBITDA为1.325亿美元，同比增长4.4%[12] - 自2021年4月以来，Tyler Technologies已偿还10亿美元的长期债务，降低净杠杆率至1.24倍[14] - 2022年COVID相关收入为5100万美元，其中订阅服务占1080万美元，专业服务占4020万美元[19] - 2023年不包括COVID相关收入[19] - 非GAAP稀释每股收益不包括约1.1亿美元的股权补偿费用、约1.09亿美元的软件和无形资产摊销费用、约600万美元的收购相关成本、租赁重组和其他成本，以及22.0%的非GAAP税率[20]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为4.947亿美元,同比增长4.5%,剔除COVID相关收入后有6%的有机增长 [28] - 订阅收入增长16.1%,有机增长14.7% [28] - SaaS收入有机增长26%,达到1.385亿美元 [29] - 交易收入增长8.5%,有机增长6% [30] - 许可收入下降47.9%,持续向SaaS转型 [30] - 专业服务收入下降14.9%,剔除COVID相关收入后持平 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公共安全解决方案业务继续保持增长势头,如与伊利诺伊州纳珀维尔警察局的合作 [17] - 云端解决方案的采用和接受度持续提升,签署了多个云端合同 [18] - 数字解决方案部门(原NIC)和州级企业协议带来了多个交叉销售机会 [18][19] - 联邦市场方面,与美国国民警卫局签署了重要许可协议 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 公共部门市场环境依然良好,新业务管道活跃 [15] - 交易业务持续获得更高的交易量,得益于统一支付解决方案的推广 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进云转型,并取得进展,为2024年的运营利润率改善奠定基础 [13] - 通过并购等方式不断丰富产品线,如收购CSI、ARInspect和ResourceX [23][25][26] - 公司看好AI技术在内部效率提升和产品差异化方面的应用前景 [105][106] - 公司保持谨慎的收购策略,关注估值合理的机会 [124][125] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩超预期,反映了公司在关键运营举措上的持续出色执行 [11] - 公司看好公共部门市场的发展前景,新业务管道活跃,销售线索和演示活动保持强劲 [15] - 公司有信心在2024年实现运营利润率的改善 [13] - 公司对未来发展前景充满信心,期待与投资者分享持续进展 [43][45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew VanVliet提问** 公共安全业务向云端转型的进展如何,未来的上升空间如何 [47][48][49][50] **Lynn Moore回答** 公共安全业务向云端转型的步伐有所加快,尤其是在记录管理系统和移动应用方面。预计在2024年,公共安全业务的云端合同和转化数量将进一步增加,但仍不会占到主导地位。[49][50][51] 问题2 **Kirk Materne提问** 各业务线的SaaS订单情况如何,哪些领域表现更为突出 [54][55][56][57][58][59] **Lynn Moore回答** 除公共安全和联邦业务外,公司其他业务线基本都是以SaaS为主导。ERP和法院司法业务的SaaS占比很高。公共安全和联邦业务的SaaS转型步伐相对较慢,但也在加快。许可收入已经只占总收入的2%左右。[55][56][57][58][59] 问题3 **Joshua Reilly提问** 联邦业务在第三季度的表现如何,与NIC数字解决方案业务的协同效应如何 [61][62][63][64][65] **Lynn Moore和Brian Miller回答** 第三季度通常是联邦业务的旺季,本季度也签署了一笔较大的许可协议。不过也有一些大单被推迟到2024年,主要是由于联邦政府资金分配的不确定性。但整体来看,联邦业务的管线和交易量都在持续增长。NIC数字解决方案业务与联邦业务的协同效应良好,在一些州级合同中实现了交叉销售。[62][63][64][65]

总营收与订阅收入增长情况 - 2023年第三和前九个月总营收分别增长4.5%和5.2%，近期收购贡献590万美元（1.2%）和1680万美元（1.2%）[113] - 2023年第三和前九个月订阅收入分别增长16.1%和15.6%，近期收购贡献500万美元（2.0%）和1580万美元（2.1%）[114][125] 积压订单与员工数量变化 - 截至2023年9月30日积压订单为19.5亿美元，较2022年9月30日增长3.9%[115] - 2023年9月30日员工总数增至7301人，较2022年9月30日的7176人增加66人[115] 收入占比情况 - 2023年第三和前九个月订阅收入占总营收比例分别为59.7%和59.4%，高于2022年的53.8%和54.0%[123] - 2023年第三和前九个月净收入占比分别为9.5%和8.6%，低于2022年的11.1%和9.5%[123] 各业务线订阅收入增长情况 - 2023年第三和前九个月ES订阅收入分别为1.65923亿美元和4.68889亿美元，同比增长23%和22%[124] - 2023年第三和前九个月PT订阅收入分别为1.29267亿美元和4.04555亿美元，同比增长9%[124] 业务收购情况 - 2023年8月8日收购Computing System Innovations, LLC，其运营结果计入ES板块[111] - 2022年10月31日和2月8日分别收购Rapid Financial Solutions, LLC和US eDirect Inc.，运营结果计入PT板块[112] - 2023年10月31日，公司完成两笔收购，总代价约3800万美元[168] 不同类型订阅收入增长情况 - SaaS安排费用订阅收入在2023年第三季度和前九个月分别为1.385亿美元和3.87亿美元，较2022年同期增长2860万美元（26.0%）和7430万美元（23.8%）[126] - 交易费用订阅收入在2023年第三季度和前九个月分别为1.567亿美元和4.864亿美元，较2022年同期增长1220万美元（8.5%）和4360万美元（9.8%）[127] 其他业务收入变化情况 - 维护收入在2023年第三季度持平，前九个月下降1%，为3.49154亿美元[128] - 专业服务收入在2023年第三季度和前九个月分别下降15%和12%，主要因疫情相关租金减免服务收入下降[133][134] - 软件许可证和版税收入在2023年第三季度和前九个月分别下降48%和41%，主要因新软件合同向订阅协议转变[135] 年度经常性收入情况 - 截至2023年9月30日，年度经常性收入（ARR）为16.5亿美元，较2022年同期的14.9亿美元增长11.0%[132] 成本费用变化情况 - 2023年第三季度和前九个月，订阅、维护和专业服务成本分别增加210万美元（1%）和1730万美元（2%）[137][138] - 2023年第三季度和前九个月，软件许可证和版税成本分别增加150万美元（89%）和320万美元（69%）[137][139] - 2023年第三季度和前九个月，软件开发成本摊销分别增加160万美元（105%）和460万美元（115%）[137][141] - 2023年第三季度和前九个月，收购软件摊销分别下降460万美元（34%）和1400万美元（34%）[137][143] 各项费用情况 - 截至2023年9月30日，销售与营销费用在三个月和九个月内分别为3589.8万美元和1.10104亿美元，较上年同期增长约7%和9%，占收入的比例分别为7.3%和7.5%[145] - 截至2023年9月30日，一般及行政费用在三个月和九个月内分别为7851.9万美元和2.2856亿美元，较上年同期增长约12%和14%，占收入的比例分别为15.9%和15.5%，行政人员自2022年9月30日以来增加了36人[146] - 截至2023年9月30日，研发费用在三个月和九个月内分别为2828.2万美元和8342.1万美元，较上年同期增长12%和15%[148] - 截至2023年9月30日，其他无形资产摊销在三个月和九个月内分别为1852.6万美元和5530万美元，较上年同期增长24%和28%[149] 利息、其他收入与所得税情况 - 截至2023年9月30日，利息费用在三个月和九个月内分别为 - 580.8万美元和 - 1987.9万美元，较上年同期分别减少37%和2%[150] - 截至2023年9月30日，其他收入净额在三个月和九个月内分别为78.7万美元和267.6万美元，较上年同期分别增长501%和276%[152] - 截至2023年9月30日，所得税拨备在三个月和九个月内分别为1190.3万美元和2657万美元，有效所得税税率分别为20.2%和17.3%[153] 现金及等价物与投资情况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为1.315亿美元，较2022年12月31日的1.739亿美元减少，还有2120万美元投资于投资级公司债券等[155] 现金流量情况 - 2023年前九个月，经营活动提供现金2.33亿美元，投资活动使用现金约4060万美元，融资活动使用现金2.348亿美元[156] 应收账款情况 - 截至2023年9月30日，应收账款销售未清天数为112天，较2022年12月31日的115天减少，较2022年9月30日的107天增加[158] 贷款与借款情况 - 截至2023年9月30日，定期贷款未偿还本金为1.4亿美元，2021年循环信贷安排下无未偿还借款，可用借款额度为5亿美元[163][171] - 2023年和2022年前九个月，公司支付的利息分别为1680万美元和1470万美元[164] - 2023年和2022年前九个月，公司支付的所得税净额分别为1.18亿美元和3530万美元[165] - 2023年和2022年前九个月，股票期权行权活动产生的净税收优惠分别为560万美元和600万美元[165] - 2023年前九个月，公司借款的有效利率为7.43%[173] - 基于2023年9月30日2021年信贷协议下的未偿还本金余额1.4亿美元，利率每变动0.25个百分点，年度利息费用将变动35万美元[173] 资本支出与合同义务情况 - 预计2023年资本支出在5800万至6000万美元之间，其中软件开发约3500万美元[167] - 自2022年12月31日以来，除加速偿还2.55亿美元定期贷款外，未来最低合同义务无重大变化[170] 未到期信用证情况 - 截至2023年9月30日，公司有一笔金额为75万美元的未到期信用证[163]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收达5.043亿美元，增长7.6%，有机营收增长10.4%，去年同期含1520万美元新冠相关收入 [34][40] - 经常性收入占季度营收82%，有机增长近11%，SaaS收入有机增长20%，连续十个季度增长超20% [35][36] - 总年度化经常性收入约16.6亿美元，增长11.2%，有机增长11.6% [66] - 运营利润率受云转型和许可证收入下降影响承压，员工健康福利费用超预期增长 [67] - 第二季度运营现金流和自由现金流为负，分别为 - 1920万美元和 - 3320万美元，主要因9000万美元现金税支出，剔除后年初至今自由现金流约1.2亿美元，增长19% [54] - 2023年更新指引：总营收19.4 - 19.65亿美元，中点暗示有机增长约8%；GAAP摊薄每股收益3.87 - 4.02美元；非GAAP摊薄每股收益7.6 - 7.75美元；利息支出约2500万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入增长16.4%，有机增长16%，其中SaaS收入增长20%至1.315亿美元，交易收入增长13.7%至1.663亿美元，有机增长12.8% [52] - 许可证收入下降34.8%，新软件合同组合加速向SaaS转移，SaaS交易占Q2新软件合同价值82%，去年为74% [52] - 专业服务收入下降7.7%，因无新冠相关收入，但有机增长12.9% [53] - 支付业务第二季度签署132笔新支付交易，包括与伊利诺伊州库克县的交通法庭支付合同等 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 公共安全市场上半年销售表现为2015年收购New World以来最佳，第二季度与两个州警察组织签署企业CAD和移动解决方案合同 [51] - RFP和演示活动普遍达到或超过疫情前高点，市场需求强劲 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦利用客户基础推动交叉销售和追加销售，优先将本地客户迁移到云端，通过统一支付解决方案获取更高交易量 [48] - 目标是实现有机经常性收入长期复合年增长率10% - 12%，非GAAP运营利润率达30%以上，自由现金流达10亿美元，自由现金流利润率达20%以上 [56] - ERP市场竞争激烈，Workday在大型交易和HR单点解决方案方面竞争较强，公司认为拥有集成套件产品更具优势 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求环境稳定或增长，处于或高于疫情前高点，预计不会改变 [23] - 云采用加速，公司专注云优化和迁移，有望推动长期增长和运营利润率提升 [47] - 支付业务持续超内部计划，预计将继续增长，Rapid收购带来的交易将增加额外收入 [77][88] - SaaS收入短期内将保持当前增长范围，未来几年将加速增长，最终进入十几岁的增长率 [99] 其他重要信息 - 签署新支付协议到收入计入损益表有滞后，新交易增加利于未来收入增长 [4] - 大型交易具有不确定性，会导致业务数据波动，公司不再关注预订数量，转向关注其他指标 [25] - 交易收入有季节性，Q2最高，Q3和Q4预计环比下降 [69] - 从Q3开始，一项州企业协议的合同变更将产生收入影响，预计下半年约1050万美元，Q3影响更大 [70][112] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何不提高年度收入指引中点 - 预订节奏正常，市场活跃，未发现异常，收入指引未调整主要是时间问题，全年展望变化不大 [1][75] 问题: 客户从支付业务的毛模式转为净模式对Q3收入的影响及是否会成趋势 - 单个季度交易签署组合会因时间和管道情况不同而变化，无明显趋势或宏观条件影响 [12][13] 问题: 客户向云端迁移的讨论情况 - 从客户角度，AI概念尚处早期，客户保守且规避风险，多持观望态度；公司已成立AI任务委员会，积极探索AI应用 [15] 问题: 数据泄露对业务的影响及机会 - 数据泄露为公司带来将客户迁移到云端和提供网络安全解决方案的机会 [119] 问题: 公共安全部门上半年成功的原因 - 市场活动强劲，演示和提案数量增加，公司竞争地位良好，内部调整有效，且市场对云的接受度逐渐提高 [123][124][129] 问题: 季度情况及SaaS业务表现和趋势 - 需求环境稳定且强劲，与全年情况相似且无变化迹象；与去年相比，部分指标受大交易影响有偏差，预计交易规模将随时间增长，但难以预测Q3和Q4情况 [23][24] 问题: ERP业务竞争动态 - ERP市场活跃，竞争激烈，Workday在大型交易和HR单点解决方案方面竞争较强，公司认为集成套件产品更具优势 [72] 问题: 向云端迁移的阻碍和滞后领域 - 部分客户使用旧版本软件，是迁移到云端的障碍；公共安全领域在新客户云采用和现有客户迁移方面滞后，但情况正在改善 [60][74] 问题: 统一支付业务下半年收入协同的信心 - 支付业务持续超内部计划，预计将继续增长，Rapid收购带来的交易将增加额外收入 [77][88] 问题: SaaS业务预订节奏及后续支付交易情况 - 预订节奏正常，无异常；支付业务目前发展良好，Rapid收购带来的交易将增加额外收入，预计将继续增长 [2][88] 问题: 本季度与去年Q2大交易对比及Q3情况 - 本季度无大型交易，去年有2000万美元新泽西SaaS合同和1300万美元蒙特利尔许可证合同；Q3 SaaS业务因去年同期大交易存在比较压力 [79][80][91] 问题: RFP和演示活动增加的原因及转化率 - 是市场强劲和公司优势共同作用的结果，部分交易绕过正式RFP流程，对公司有利 [95] 问题: SaaS收入中期增长趋势 - 短期内将保持当前增长范围，未来几年将加速增长，最终进入十几岁的增长率 [99] 问题: 客户从毛模式转为净模式的情况 - 多数客户倾向毛模式，少数接受净模式，今年有两个州出现这种情况，预计大部分支付业务仍将采用毛模式 [100] 问题: 客户从本地迁移到云端是否为交叉销售机会及相关收入比例 - 是追加销售机会，是公司销售策略的重要部分，迁移过程中可推广其他产品 [104] 问题: 订阅和维护毛利率季度增长的原因及云迁移对毛利率和运营费用的影响 - 公司业务运营效率提高，包括人员管理、数字解决方案业务改革和公共云运营等方面，随着SaaS收入增长，利润率有望扩大 [109] 问题: 订阅组合占比、总合同价值和期限指标变化的原因及对积压订单和预订数量的影响 - 未明确指出具体原因，需进一步观察后续指标变化 [115] 问题: 员工健康福利费用超预期增长的情况 - 今年员工健康福利费用超预算，主要因医疗通胀、利用率上升和高额索赔增加，公司已调整全年预期 [107][108]

总营收增长情况 - 2023年3月和6月止三个月及六个月，总营收分别增长7.6%和5.6%，排除近期收购影响后分别增长6.6%和4.4%[112] 订阅收入增长情况 - 2023年3月和6月止三个月及六个月，订阅收入分别增长16.4%和15.4%，排除近期收购影响后分别增长14.6%和13.2%，近期收购贡献1.8%和2.2%[113] - 2023年3月和6月止三个月及六个月，订阅收入分别增长16%和15%，排除收购影响后分别增长15%和13%[121] 积压订单与员工数量变化 - 截至2023年6月30日，积压订单为19亿美元，较2022年6月30日增长2.8%[114] - 2023年6月30日员工总数增至7247人，较2022年6月30日的7143人增加48人[114] SaaS客户相关数据 - 2023年3月和6月止三个月及六个月，分别新增170和315个新SaaS客户，94和167个本地部署现有客户转为SaaS模式[121] - 自2022年6月30日以来，新增608个新SaaS客户，319个本地部署现有客户转为SaaS服务[121] 新软件合同安排比例 - 2023年6月止六个月，新软件合同价值中约15%为永久软件许可安排，约85%为基于订阅的安排，而2022年同期分别约为24%和76%[121] 基于交易费用的订阅收入情况 - 2023年3月和6月止三个月及六个月，基于交易费用的订阅收入分别为1.663亿美元和3.202亿美元，较2022年同期分别增长2000万美元（13.7%）和3020万美元（10.4%）[122] - 2023年3月和6月止三个月及六个月，基于交易费用的增长分别有850万美元和1640万美元来自在线支付和电子归档服务，460万美元和1090万美元来自近期收购，同时分别抵消了210万美元和1080万美元的疫情相关交易收入下降[122] 维护收入情况 - 截至2023年6月30日，维护收入在三个月内持平，六个月内下降1%，ES业务收入分别为109,953千美元和220,035千美元，PT业务收入分别为6,586千美元和11,635千美元[123] 年度经常性收入（ARR）情况 - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，年度经常性收入（ARR）分别为16.6亿美元和14.9亿美元，同比增长11.2%[124] 专业服务收入情况 - 截至2023年6月30日，专业服务收入在三个月和六个月内分别下降8%和10%，ES业务收入分别为55,256千美元和106,755千美元，PT业务收入分别为11,164千美元和20,594千美元[126] 软件许可证和版税收入情况 - 截至2023年6月30日，软件许可证和版税收入在三个月和六个月内分别下降35%和37%，ES业务收入分别为9,479千美元和17,547千美元，PT业务收入分别为300千美元和2,362千美元[128] 成本费用增长情况 - 截至2023年6月30日，订阅、维护和专业服务成本在三个月和六个月内分别增加560万美元（2%）和1520万美元（3%）[131] - 截至2023年6月30日，软件许可证和版税成本在三个月和六个月内分别增加90万美元（57%）和180万美元（59%）[133] - 截至2023年6月30日，软件开发摊销成本在三个月和六个月内分别增加160万美元（119%）和300万美元（121%）[135] 收购软件摊销成本情况 - 截至2023年6月30日，收购软件摊销成本在三个月和六个月内分别下降510万美元（36%）和940万美元（35%）[137] 整体毛利率情况 - 截至2023年6月30日，整体毛利率在三个月和六个月内分别增加3.0%和1.6%[138] 销售和营销费用情况 - 截至2023年6月30日，销售和营销费用在三个月和六个月内分别增加16%和11%，占收入的比例分别为7.4%和7.6%[139] 一般及行政费用情况 - 2023年第二季度和上半年，一般及行政费用分别为7768.1万美元和1.50041亿美元，较去年同期增长15%，占收入的比例分别为15.4% [140] 研发费用情况 - 2023年第二季度和上半年，研发费用分别为2815.3万美元和5513.9万美元，较去年同期分别增长20%和17% [141] 其他无形资产摊销情况 - 2023年第二季度和上半年，其他无形资产摊销分别为1836.6万美元和3677.4万美元，较去年同期分别增长35%和30% [142] 利息费用情况 - 2023年第二季度和上半年，利息费用分别为638.7万美元和1407.1万美元，较去年同期分别增长3%和28% [143] 其他收入净额情况 - 2023年第二季度和上半年，其他收入净额分别为64.3万美元和188.9万美元，较去年同期分别增长198%和225% [144] 所得税拨备情况 - 2023年第二季度和上半年，所得税拨备分别为700万美元和1466.7万美元，较去年同期分别下降35%和34%，有效所得税率分别为12.5%和15.5% [145] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为1.188亿美元，较2022年12月31日的1.739亿美元有所减少 [147] 现金流量情况 - 2023年上半年，经营活动产生的现金流量为5552.5万美元，投资活动使用现金49.2万美元，融资活动使用现金1.10126亿美元 [148] 应收账款销售未清天数情况 - 截至2023年6月30日，公司应收账款的销售未清天数为112天，较2022年12月31日和2022年6月30日的115天有所减少 [150] 资本支出预计情况 - 公司预计2023年资本支出将在6300万美元至6500万美元之间，其中包括约3700万美元的软件开发 [159] 租赁情况 - 公司租赁办公设施、运输及其他设备，多数为不可撤销经营租赁协议，到期时间为1 - 11年，部分有长达6年的续租选项[161] 合同义务情况 - 自2022年12月31日起，除加速偿还修订后的2021年信贷协议项下1.2亿美元定期贷款外，公司未来最低合同义务无重大变化[162] 借款情况 - 截至2023年6月30日，公司在修订后的2021年信贷协议项下有2.75亿美元未偿还借款，可用借款额度为5亿美元[163] 借款年利率情况 - 循环信贷安排和定期贷款A - 1的借款年利率可选基准利率加0.125% - 0.75%的利差或SOFR利率加1.125% - 1.75%的利差；定期贷款A - 2的借款年利率可选基准利率加0% - 0.5%的利差或SOFR利率加0.875% - 1.5%的利差[164] 实际利率及利息费用变动情况 - 2023年上半年，公司借款的实际利率为7.04%[165] - 基于2023年6月30日2.75亿美元的未偿还本金余额，利率每变动0.25个百分点，年度利息费用将变动68.75万美元[165]

财务数据和关键指标变化 - 总收入增长3.5%,其中有机增长7.2% [18] - 订阅收入增长14.3%,有机增长16.4% [19] - SaaS收入增长24.4% [19] - 交易收入增长7.1%,有机增长13.1% [19] - 新增SaaS合同价值约86百万美元,较去年同期76百万美元有所增加 [20] - 新增SaaS合同带来17.1百万美元新年度经常性收入 [20] - 总年度经常性收入约15.8亿美元,同比增长9.1%,有机增长11.5% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 许可收入下降39%,反映新业务模式向SaaS转型 [19] - 专业服务收入下降13%,但有机增长4.7% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司看到公共部门市场需求广泛,客户数字化转型需求强劲 [11] - ERP业务管线强劲,RFP和演示活动处于历史高位 [11][50] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司加快向云端转型,SaaS合同占新业务比例达87% [12] - 公司收购Rapid Financial Solutions后,支付业务获得新的发展动力 [13][14][15][57] - 公司正在整合数据洞察业务,提升其在公共部门的竞争力 [89][90][91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看到公共部门市场需求广泛,客户数字化转型需求强劲 [11] - 公司预计2023年全年业绩目标不变,有机增长约8% [23] - 公司预计2023年运营利润率将触底,2024年开始回升 [21][32][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sami Badri提问** 公司本季度运营利润率表现优于预期,是否由于定价、成本控制等因素所致?公司是否已经触底,未来将持续改善? [31][32][33][34][35][36] **Brian Miller回答** 公司预计全年运营利润率将低于去年,但预计到第四季度会开始同比改善。公司内部正在采取多项措施来提升利润率,包括对业务的深入分析和各种举措。[33][34][35][36] 问题2 **Kirk Materne提问** 公司即将举办年度用户大会,希望客户能从中获得什么? [38][39][40][41] **Lynn Moore回答** 用户大会是公司与客户互动交流的重要机会,公司将向客户介绍愿景和新产品,同时也倾听客户需求。这是一个很好的培训和交流平台。[39][40][41] 问题3 **Matthew VanVliet提问** 公司在州政府客户群体中的交叉销售机会有多大?目前实现了多少? [43][44][45][46][47][48][49] **Lynn Moore回答** 公司在这方面仍处于早期阶段,正在采取系统性的方法去挖掘这些机会。目前已经识别了约175-180个潜在机会,总计约50百万美元年度经常性收入。未来还有很大的发展空间。[43][44][45][46][47][48][49]

总营收情况 - 2023年第一季度总营收同比增长3.5%，排除近期收购的增量影响后增长2.1%[104] 订阅收入情况 - 2023年第一季度订阅收入同比增长14.3%，排除收购影响后增长11.7%，收购贡献2.6%[105] - 2023年第一季度订阅收入中，ES业务为1.48414亿美元，增长23%；PT业务为1.32051亿美元，增长6%[111] - 2023年第一季度基于交易费用的订阅收入为1.539亿美元，较2022年的1.437亿美元增长7.1%[114] 积压订单与员工数量 - 截至2023年3月31日，积压订单为18.5亿美元，较去年增长5.1%[106] - 截至2023年3月31日，员工总数从6959人增至7229人，含收购带来的50人[106] 维护收入情况 - 2023年第一季度维护收入为1.1513亿美元，同比下降2%[115] 年度经常性收入情况 - 截至2023年3月31日，年度经常性收入（ARR）为15.8亿美元，较2022年的14.5亿美元增长9.1%[116] 专业服务收入情况 - 2023年第一季度专业服务收入为6092.9万美元，同比下降13%[117] 新软件合同安排情况 - 2023年第一季度新软件合同价值中，约13%为永久软件许可安排，约87%为基于订阅的安排[113] 软件许可证和版税收入情况 - 2023年第一季度软件许可证和版税收入为1.013亿美元，较2022年同期的1.6506亿美元下降39%，主要因新软件合同向订阅协议转变[120] 收入成本情况 - 2023年第一季度收入成本为2.72016亿美元，较2022年同期的2.6369亿美元增加3%，其中订阅、维护和专业服务成本增加958.3万美元或4%，软件许可证和版税成本增加86.8万美元或60%，软件开发摊销增加142.4万美元或122%，收购软件摊销减少430.1万美元或33%，硬件及其他成本增加75.2万美元或15%[122] 整体毛利率情况 - 2023年第一季度整体毛利率为42.4%，较2022年同期的42.2%增加0.2%，排除收购影响后为42.6%，较2022年同期增加0.4%，主要因订阅收入增长、低利润率新冠相关收入及成本下降和收购软件摊销费用减少[129] 销售和营销费用情况 - 2023年第一季度销售和营销费用为3710.3万美元，较2022年同期的3520.6万美元增加5%，占收入的7.9%，较2022年同期的7.7%有所上升，主要因销售佣金增加[131] 一般和行政费用情况 - 2023年第一季度一般和行政费用为7236万美元，较2022年同期的6268.9万美元增加15%，占收入的15.3%，较2022年同期的13.8%有所上升，主要因内部使用软件开发摊销增加、差旅费用和其他行政成本增加以及员工人数和股份薪酬费用增加[132] 研发费用情况 - 2023年第一季度研发费用为2698.7万美元，较2022年同期的2394.1万美元增加13%，主要因新产品开发计划和对收购业务的研发投资增加，研发人员增加26人[133][134] 其他无形资产摊销情况 - 2023年第一季度其他无形资产摊销为1840.7万美元，较2022年同期的1471.4万美元增加25%，主要因近期收购增加无形资产和品牌变更加速某些商标无形资产摊销[135] 利息费用情况 - 2023年第一季度利息费用为768.4万美元，较2022年同期的480.4万美元增加60%，主要因债务发行成本摊销增加和利率上升[136] 其他收入净额情况 - 2023年第一季度其他收入净额为124.6万美元，较2022年同期的36.4万美元增加242%，主要因2023年利率上升使投资现金产生的利息收入增加[137] 现金及等价物与投资情况 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为1.308亿美元，较2022年12月31日的1.739亿美元减少；投资于投资级公司债券、市政债券和资产支持证券的金额为4340万美元；2021年信贷协议下的未偿还借款为2.75亿美元，未偿还信用证为150万美元[141] 经营活动现金情况 - 2023年第一季度经营活动提供现金7470万美元，2022年同期为5354.1万美元[142] 应收账款销售未清天数情况 - 2023年3月31日应收账款销售未清天数为95天，2022年12月31日为115天，2022年3月31日为99天[144] 投资活动现金情况 - 2023年第一季度投资活动使用现金约60万美元，其中投资1060万美元，获投资收益2300万美元，资本化软件开发成本约910万美元，投资物业及设备约200万美元，支付收购费用190万美元[145] 融资活动现金情况 - 2023年第一季度融资活动使用现金1.171亿美元，主要是偿还1.2亿美元定期债务[146] 股票回购授权情况 - 截至2023年4月26日，公司董事会授权可额外回购230万股普通股[147] 债务未偿还本金情况 - 截至2023年3月31日，可转换优先票据未偿还本金为6亿美元，定期贷款未偿还本金为2.75亿美元，2021年循环信贷安排无未偿还借款，可用借款额度为5亿美元[148][149] 利息支付情况 - 2023年和2022年第一季度分别支付利息680万美元和410万美元[150] 所得税情况 - 2023年和2022年第一季度分别收到所得税退款净额54.8万美元和支付所得税净额39.3万美元，2023年第一季度股票期权行使活动产生净税收优惠70.3万美元，2022年同期为300万美元[151] 资本支出预计情况 - 预计2023年资本支出在6300万至6500万美元之间，包括约3700万美元房地产和3700万美元软件开发[153] 借款有效利率情况 - 2023年第一季度借款有效利率为6.98%，基于2023年3月31日2.75亿美元未偿还本金余额，利率每变动0.25个百分点，年度利息费用将变动68.75万美元[159]

网络安全风险 - 公司面临网络安全威胁，可能受到黑客攻击和数据泄露的影响[96] - 公司的内部系统和业务应用可能受到网络或数据安全漏洞的影响，导致服务中断和商业信息泄露[97] - 公司在2020年9月遭遇勒索软件攻击事件，但成功控制并恢复正常运营[98] - 公司存储和处理大量客户个人身份信息和机密信息，面临信息安全风险和数据泄露可能带来的法律责任和声誉损害[100] - 公司依赖第三方提供商提供的托管服务和技术服务，任何服务中断可能对业务造成不利影响[105] 技术风险 - 公司的软件产品可能存在错误或缺陷，可能导致收入损失或市场接受度下降[114] - 公司的未来成功取决于及时响应技术变化，开发和推出符合市场需求的新产品[115] - 公司的知识产权可能受到侵权或盗用的威胁，可能导致产生诉讼费用和商业损失[116] 市场竞争 - 公司销售产品和服务到公共部门市场存在独特挑战[120] - 公司主要收入来自于向政府和其他公共机构销售软件和服务[121] - 公司面临来自其他竞争对手和潜在新进入者的激烈竞争[127] - 公司竞争的因素包括“永久”商业模式的吸引力、产品和服务的广度、深度和质量、技术创新等[128] - 公司可能面临来自其他已建立和新兴公司进入公共部门软件市场的竞争[130] 财务风险 - 公司的一些合同采用固定价格，可能导致成本超支和罚款，从而影响财务表现[131] - 公司的债务可能增加其对一般不利经济和行业条件的脆弱性，进而影响公司的业务和运营结果[134] - 公司在2022年12月31日的负债总额为39.5亿美元[272] - 公司2021年信贷协议下的债务余额为3.95亿美元[273] - 公司在2022年12月31日的债务利率为3.79%[275] - 公司在2023年1月修改了2021年信贷协议，将LIBOR基准利率替换为SOFR基准利率[276]