文章核心观点 - 泰勒科技公司近期被提升至Zacks排名第二（买入），是投资者的可靠选择，评级上调反映盈利预期上升，可能对股价产生积极影响 [1][3] 各部分总结 影响股价的强大力量 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算公司股票公允价值，其买卖行为会导致股价变动 [4] 利用盈利预期修正的力量 - 盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，跟踪此类修正进行投资决策可能有回报，Zacks排名股票评级系统能有效利用盈利预期修正的力量 [6] - Zacks排名系统根据四个与盈利预期相关的因素将股票分为五组，排名第一的股票自1988年以来平均年回报率达25% [7] 泰勒科技公司的盈利预期修正 - 截至2024年12月的财年，该信息管理软件提供商预计每股收益9.36美元，较上年报告数字变化20% [8] - 过去三个月，该公司的Zacks共识预期提高了1.6% [8] 总结 - Zacks评级系统对超4000只股票的“买入”和“卖出”评级比例均衡，只有前5%的股票获“强力买入”评级，接下来15%获“买入”评级 [9] - 泰勒科技公司升至Zacks排名第二，意味着其在盈利预期修正方面表现出色，短期内股价可能上涨 [10]

文章核心观点 - Envisio与Tyler Technologies宣布战略合作伙伴关系，将战略优先级嵌入预算过程，跟踪和报告基于优先级的预算结果，以重新思考地方政府预算并改善社区成果 [1] 合作背景 - 地方政府认识到需对陈旧的逐项预算流程进行现代化改造，以提高对社区需求变化的响应能力，基于优先级的预算、预算透明度和与战略计划的一致性是预算转型的核心 [3][4] - 双方致力于推进政府财务官员协会提出的重新思考预算倡议，团队成员是重新思考预算建议的关键贡献者，协助开发了准备情况评估，以支持地方政府重新思考预算 [2] 合作内容 - 合作整合了基于优先级的预算、战略规划和绩效管理的工具与服务，符合重新思考预算的指导方针 [1] - Tyler将作为Envisio的经销商，结合其基于优先级的预算解决方案，进一步致力于改善地方政府预算 [3] - 通过连接Tyler的基于优先级的预算计划和分配数据与Envisio的战略规划和绩效管理工具及服务，地方政府可使资源与战略优先级保持一致，推动成果并提高透明度 [6] 合作意义 - Envisio为组织执行以成果为导向的预算提供框架，为与居民分享结果提供平台，促进参与和信任 [6] - 基于优先级的预算通过将战略优先级嵌入预算过程来补充Envisio，而Envisio通过管理、跟踪和展示结果来扩大基于优先级的预算的影响，为致力于推动有意义、可衡量变革的地方政府提供端到端解决方案 [7] 公司介绍 - Envisio是地方政府中使用最广泛的战略规划和绩效管理解决方案，帮助公共部门组织执行计划、衡量和报告绩效、做出基于证据的决策并与社区建立信任和透明度 [8] - Tyler Technologies是公共部门集成软件和技术服务的领先提供商，其端到端解决方案使政府实体能够高效透明地运营，在多地有超44,000次成功安装，多次获增长和创新方面的认可 [9][10]

收入增长 - 总收入同比增长7%和8%，主要由于订阅收入增加[150] - 订阅收入同比增长12%，主要由于SaaS模式的持续转型以及交易型收入的增长[151,160] - 交易费收入同比增长4%或650万美元和1240万美元[162] - 维护收入同比下降1%，主要受客户从本地许可转向SaaS的影响[164] - 专业服务收入同比增长8%和7%，主要由于新合同量增加和计费率上升[168] - 软件许可和版税收入同比下降46%和29%，主要由于新软件合同向订阅服务转移[170] 业务发展 - 公司员工总数增加至7,360人，其中68人来自近期收购[152] - 年度经常性收入(ARR)同比增长8%，达到18亿美元，主要由于SaaS模式转型带来的订阅收入增加[155] - 新SaaS客户增加720家，现有客户转SaaS模式372家[161] - 新软件合同中订阅模式占比约90%，高于上年同期的83%[161] - 最近三次收购分别是ResourceX、ARInspect和CSI，分别服务于ES和PT两大业务板块[149] - 公司在数字政府服务、支付处理等平台和转型解决方案业务(PT)以及公共行政、法院公共安全、教育、房地产等"后台"软件系统和服务(ES)两大业务板块保持良好增长[146] - 公司通过收购等方式不断拓展产品和服务能力，满足公共部门客户的IT需求[145] 成本费用 - 订阅、维护和专业服务成本同比增长8%和7%，主要由于托管成本上升和人员成本增加[174] - 整体毛利率同比下降0.3个百分点，主要由于软件许可和维护收入下降、软件开发摊销费用增加和人员成本上升[182] - 销售和营销费用同比增长12%和5%，主要由于奖金和佣金费用上升[184] - 公司一般及行政费用在2024年上半年同比下降1%[185][186] - 研发费用在2024年上半年同比增加6%[188][189] - 其他无形资产摊销费用在2024年上半年同比下降13%[190][191] - 利息费用在2024年上半年同比下降76%[192][193] 财务状况 - 公司现金及现金等价物余额在2024年6月30日为2.507亿美元[200] - 经营活动产生的现金流量在2024年上半年为1.361亿美元[201][202][203] - 公司在2024年上半年偿还了5000万美元的定期贷款[205][207] - 公司预计2024年资本支出将在5000万美元至5200万美元之间[210] - 公司在2024年6月30日结束的六个月内，借款的实际利率为8.66%[213] - 根据修订后的2021年信贷协议，公司可选择以年利率(1)行政代理人的基准商业贷款利率加0.125%至0.75%的利差，或(2)1个月、3个月、6个月或经所有贷款人批准的12个月SOFR利率加1.125%至1.75%的利差来计算循环信贷融资的利息[213] - 截至2024年6月30日，公司在修订后的2021年信贷协议下没有未偿还的借款，因此不存在利率风险[214] - 除了提前偿还了50.0百万美元的定期贷款外，公司自2023年12月31日以来的未来最低合同义务没有重大变化[212] - 公司的估计未来义务包括债务、不确定税务头寸、租赁和购买承诺[212] 其他收益 - 其他收益净额在2024年上半年同比增加97%[194][195] - 所得税费用在2024年上半年同比增加60%[196][197][198][199]

文章核心观点 - 分析泰勒科技公司2024年第二季度财报数据，通过与去年同期及分析师预期对比，帮助投资者判断公司财务健康状况和股价表现 [1][2][3] 公司财务数据 整体业绩 - 2024年第二季度营收5.4098亿美元，同比增长7.3%，高于Zacks共识预期的5.3734亿美元，超预期0.68% [1] - 每股收益2.40美元，去年同期为2.01美元，高于共识预期的2.34美元，超预期2.56% [1] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为7.8%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为1.8% [4] - 目前公司股票Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4] 各项业务指标 - 年度经常性收入（ARR）为180万美元，高于四位分析师平均估计的179万美元 [5] - 订阅收入3.3368亿美元，略低于五位分析师平均估计的3.3408亿美元，同比增长12.1% [5] - 专业服务收入7193万美元，高于五位分析师平均估计的6859万美元，同比增长8.3% [5] - 硬件及其他收入1473万美元，高于五位分析师平均估计的1140万美元，同比增长7.1% [5] - 维护收入1.1531亿美元，略高于五位分析师平均估计的1.1466亿美元，同比下降1.1% [5] - 软件许可证和版税收入533万美元，低于五位分析师平均估计的861万美元，同比下降45.5% [5] - 硬件及其他毛利润400万美元，低于三位分析师平均估计的437万美元 [5] - 软件许可证和版税毛利润377万美元，低于两位分析师平均估计的728万美元 [5]

文章核心观点 - 泰勒科技公司（Tyler Technologies）本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，股价年初以来涨幅优于标普500指数，未来表现受管理层评论和盈利预期变化影响；科恩哲公司（Cognizant）即将公布财报，盈利预计有增长但营收预计下降 [1][2][3][8][9] 泰勒科技公司业绩情况 - 本季度每股收益2.40美元，超Zacks共识预期的2.34美元，去年同期为2.01美元，本季度盈利惊喜为2.56%；上一季度实际每股收益2.20美元，超预期的2.03美元，盈利惊喜为8.37% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收5.4098亿美元，超Zacks共识预期0.68%，去年同期为5.0428亿美元；过去四个季度，公司两次超共识营收预期 [2] 泰勒科技公司股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约25.9%，而标普500指数涨幅为16.5% [3] 泰勒科技公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利预期是帮助投资者判断公司未来的可靠指标，近期盈利预估修正趋势与短期股价走势有强相关性 [4] - 财报发布前，公司盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [5] - 未来几个季度和本财年的盈利预估变化值得关注，下一季度共识每股收益预估为2.38美元，营收5.4275亿美元；本财年共识每股收益预估为9.19美元，营收21.3亿美元 [6] 行业情况 - 从Zacks行业排名看，商业 - 软件服务行业目前处于250多个Zacks行业的前20%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [7] 科恩哲公司情况 - 该公司尚未公布2024年6月季度财报，预计7月31日发布 [8] - 预计本季度每股收益1.12美元，同比增长1.8%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [8] - 预计本季度营收48.1亿美元，较去年同期下降1.6% [9]

文章核心观点 - 泰莱科技（Tyler Technologies）将于7月24日收盘后公布2024年第二季度财报，市场对其盈利和营收增长有预期，但面临宏观经济等挑战；同时推荐了具有盈利超预期潜力的其他公司 [1][7][10] 泰莱科技财报预期 - 扎克斯（Zacks）对第二季度每股收益的共识预期为2.34美元，同比增长16.4%；营收共识预期为5.373亿美元，同比增长6.6% [1] - 过去四个季度均超扎克斯共识预期，平均超预期幅度为6.7% [1] - 上一季度非GAAP每股收益2.20美元，超预期17美分；营收5.124亿美元，超预期5078万美元 [2] 泰莱科技影响因素 - 订阅式软件即服务（SaaS）产品需求或推动第二季度营收，预计订阅业务营收3.315亿美元，同比增长11.3% [4] - 公共部门向SaaS加速转型或影响软件许可证和版税业务营收，预计该业务营收940万美元 [5] - 预计专业服务营收6780万美元，同比增长2%；维护业务营收1.153亿美元，同比下降1% [5] - 预计总订阅、专业服务和维护业务营收5.147亿美元，同比增长7.1%；过去12个月收购的两家公司或对本季度营收有贡献 [6] - 宏观经济和地缘政治逆风、高利率和通胀或使公共部门推迟采购、延长销售周期，影响本季度营收 [7] - 向云端转型加速、许可证收入下降及运营费用增加或影响本季度利润率和盈利能力 [8] 泰莱科技盈利预测模型 - 模型未明确预测本季度盈利超预期，虽公司目前扎克斯排名为3，但盈利预期偏差（ESP）为0.00% [9] 其他有望盈利超预期公司 阿瑞斯塔网络（Arista Networks） - 盈利预期偏差（ESP）为+0.95%，扎克斯排名为1；年初至今股价上涨40.4%；7月30日公布第二季度财报 [11] - 过去七天，第二季度每股收益共识预期上调1美分至1.94美元，同比增长22.8%；营收共识预期为16.4亿美元，同比增长12.4% [12] 元平台（Meta Platforms） - 盈利预期偏差（ESP）为+1.35%，扎克斯排名为3；年初至今股价上涨34.7%；7月31日公布第二季度财报 [13] - 过去30天，第二季度每股收益共识预期上调2美分至4.68美元，同比增长约45%；营收共识预期为381.9亿美元，同比增长19.4% [14] GoDaddy - 盈利预期偏差（ESP）为+13.08%，扎克斯排名为3；年初至今股价上涨36.8%；8月1日公布第二季度财报 [15] - 过去60天，第二季度每股收益共识预期维持在1.07美元，同比增长69.8%；营收共识预期为11.1亿美元，同比增长6.3% [15]

文章核心观点 行业受宏观经济和运营成本影响短期前景不佳，但因数字化转型和云应用需求未来仍有增长空间 [29][30] 行业情况 行业描述 - 行业涵盖提供专业软件产品和服务的公司，产品有许可或云应用两种形式，覆盖金融、销售营销等领域 [15] - 行业提供业务处理、咨询等多种服务，终端市场包括制造、零售等多个行业 [16] 行业趋势 - 向云转型创造机会，从传统平台向云基础设施转变增加对多云软件的需求，企业将AI融入应用提升效果 [17] - 频繁并购以拓展产品，虽可丰富产品组合但可能影响近期盈利能力 [18] - 宏观经济逆风影响IT支出，不确定的宏观经济和地缘政治问题使企业延迟重大IT投资，短期内影响市场 [19][20] - 运营成本上升影响盈利，企业为保持竞争力在研发、销售和营销上大量投入，短期内影响利润率 [21] 行业排名与前景 - 行业Zacks排名显示近期前景不佳，处于Zacks排名后50%，分析师对其盈利增长潜力悲观 [22][23] 行业表现与估值 - 行业过去一年表现逊于S&P 500指数和Zacks计算机科技板块 [24] - 行业远期12个月市盈率为27.09X，高于S&P 500的22.01X，略低于板块的28.77X，过去五年最高36.71X，最低20.53X，中位数25.48X [25] 公司情况 MSCI - 提供投资决策支持工具，包括指数、投资组合构建等产品和服务，以及ESG研究和评级等 [26] - 过去30天2024年每股收益共识预期提高1美分至14.67美元，年初至今股价下跌11.4% [2] - 定制和因子指数模块需求强劲、采用经常性收入商业模式、ESG和气候解决方案受青睐，收购Trove和Fabric增强产品组合 [35] 科智咨询（Cognizant） - 是领先的专业服务公司，提供数字服务、咨询等多种服务 [31] - 年初至今股价上涨24.6%，过去60天2024年每股收益共识预期上调4美分至9.19美元 [32] - 产品管线强大、收购推动营收增长、人员流失率改善、物流等客户业务表现强劲、获大单势头良好，与多家公司合作扩大客户群，NextGen计划有望长期扩大利润率 [3][4] 泰勒科技（Tyler Technologies） - 为公共部门提供集成信息管理解决方案和服务，有本地部署和云服务两种模式 [5] - 受益于经常性收入增加、收购NIC的贡献、市场和销售活动恢复，公共部门向云系统过渡和混合办公趋势推动需求，强大的流动性支持收购以推动增长 [6] 盖德维尔软件（Guidewire Software） - 为财产和意外险保险公司提供软件解决方案，帮助降低风险、提高生产力等 [7] - 年初至今股价上涨29.5%，过去30天2024财年每股收益共识预期上调3美分至1.24美元 [9] - 一级交易量大、迁移活动增加，Guidewire Cloud在2024财年第三季度获8笔云交易，云基础设施效率提升利润率，资产负债表良好、SI合作伙伴生态系统强大，受益于保险公司系统现代化，有股票回购计划，战略收购和合作、竞争小、流动性强利于发展 [8][9]

文章核心观点 - 介绍Zacks评级和风格评分体系，强调两者结合对投资者选股的重要性，并以Tyler Technologies为例说明其投资价值 [6][3][13] 分组1：Zacks评级和风格评分体系介绍 - Zacks评级是利用盈利预测修正来帮助投资者构建成功投资组合的专有股票评级模型 [6] - Zacks风格评分与Zacks评级互补，基于三种投资方法对股票进行评级，帮助投资者挑选未来30天跑赢市场的股票 [3] - 风格评分分为价值、增长、动量和VGM四类，根据股票特征赋予A - F评级，评分越高股票表现可能越好 [9][15] 分组2：各类风格评分说明 - 价值风格评分利用多种比率识别有吸引力和被低估的股票，适合价值投资者 [16] - 增长风格评分分析预计和历史盈利、销售和现金流等特征，寻找可持续增长的股票，适合关注公司未来前景的增长投资者 [4] - 动量风格评分利用股价或盈利前景的趋势因素，确定建仓时机，适合动量交易者 [9] - VGM评分是所有风格评分的组合，结合Zacks评级，筛选出价值、增长和动量综合表现好的公司 [17] 分组3：评级和评分与投资的关系 - 1（强力买入）和2（买入）评级且风格评分为A或B的股票成功概率最高，3（持有）评级的股票也需A或B评分以确保上行潜力 [8][19] - 4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票，即使风格评分高，盈利预测也可能下降，股价可能下跌 [20] 分组4：Tyler Technologies公司分析 - Tyler Technologies是公共部门综合信息管理解决方案和服务的领先提供商，Zacks评级为3（持有），VGM评分为B，增长风格评分为A [1][21][13] - 2024财年有两位分析师上调盈利预测，Zacks共识估计提高0.04美元至每股9.19美元，平均盈利惊喜为6.7%，适合增长投资者 [22] 分组5：Zacks Premium服务 - Zacks Premium提供多种方式帮助投资者充分利用股市并自信投资，包括每日更新Zacks评级和行业排名、访问Zacks 1评级列表、股权研究报告和高级股票筛选等 [2][14]

文章核心观点 公司虽面临近中期宏观经济逆风与竞争压力，但凭借市场拓展、创新解决方案及与大公司合作，有望受益于公共部门数字化转型趋势实现增长 [9] 公司表现 - 年初至今股价上涨18.1%，大幅跑赢Zacks商业软件服务行业1.8%的跌幅 [1] - 2024年第一季度营收和非GAAP每股收益同比分别增长8.6%和25% [13] - Zacks对2024年营收的共识估计为21.2亿美元，同比增长8.8%；过去60天每股收益共识上调4美分至9.19美元，较上年提高17.8% [6] - 长期估计盈利增长率为15%，显著高于行业平均的10.2% [14] 公司运营 - 在缅因州拥有超1250名员工，被评为缅因州最佳工作场所之一 [2] - 在田纳西州金斯敦斯普林斯开设新制造工厂，支持企业惩教软件增长，满足32个州超500个惩教设施运营需求 [3] - 在缅因州奥罗诺开设新办公室，容纳约75名全职和兼职员工，增强运营能力，加强与社区和大学合作 [10][11][16] 行业趋势 - 公共部门对技术依赖增加，各级政府投资数字化转型，包括升级旧系统、加强网络安全和采用云解决方案 [4] 公司合作 - 与微软合作开发微软Dynamics 365财务和运营的核心公共部门功能 [5] - 与亚马逊AWS续签合作协议，加速客户从本地迁移到云生态系统 [5] 公司竞争 - 与甲骨文和SAP等行业领导者在多个市场竞争，包括公共部门云、PeopleSoft ERP解决方案等 [15] 面临挑战 - 来自甲骨文和SAP的竞争迫使公司持续投入研发，产品定价承压，影响毛利率 [8] - 宏观经济不确定性导致采购流程延迟和销售周期延长，客户因担忧经济放缓而减少数字化转型预算 [17]

文章核心观点 公司虽面临宏观经济逆风与竞争压力，但通过推出创新解决方案扩大公共部门客户群，且与亚马逊合作带来积极影响，未来前景获投资者信心 [8][15] 公司业务进展 - 为支持公共部门数字化转型项目，在田纳西州金斯顿斯普林斯开设新制造工厂，生产支持企业惩教软件的设备 [1][10] - 2024年新增两家惩教机构客户，与佛罗里达州惩教部和关岛惩教部合作，助力美国法律系统 [2] - 帮助佛罗里达州惩教部实现纸质流程现代化，并将整个生态系统部署在亚马逊网络服务上；关岛惩教部部署了公司的企业监管解决方案 [5] - 新工厂将满足公司在32个州超500家惩教机构的运营需求，维护超19000个设备 [4] - 公司通过亚马逊云生态系统部署多数解决方案，双方签署扩展合作协议，加速客户从本地迁移到云生态系统 [12] 公司市场表现 - 截至目前，公司股价上涨16.7%，而行业下跌1.3% [3] 公司面临挑战 - 客户因经济放缓担忧，数字转型预算分配较低 [6] - 面临甲骨文和SAP等竞争对手，需持续投入研发，产品定价受竞争压力影响，毛利率受影响 [7] - 宏观经济波动导致采购流程延迟和销售周期延长 [13] 公司财务预期 - 2024财年预计营收在21.1 - 21.4亿美元之间，Zacks共识估计为21.2亿美元，同比增长8.8% [9] 公司评级与盈利预期 - 目前Zacks排名为2（买入） [16] - 过去60天，本季度盈利预期从2.33美元上调至2.34美元，2024财年盈利预期从9.15美元上调至9.19美元 [15]