市场风险管理 - 公司面临的市场风险主要包括外汇和利率变动风险[157] - 公司采取衍生工具来管理金融风险，不持有或发行衍生品进行交易或投机[157] - 公司的外汇风险管理计划包括指定现金流量套期保值和未指定套期保值[159] - 公司在2024年3月31日持有外汇远期汇率协议，主要涉及美元/英镑、美元/人民币、欧元/美元等货币对[159] - 公司的净收入主要在美国产生，外汇波动可能对其财务状况和业绩产生不利影响[159] - 公司可能通过利率互换合同来减少利率波动的影响[159] 财务状况 - 公司总净收入为57.01亿美元[174] - 总资产为47.61亿美元[173] - 现金及现金等价物为8.59亿美元[173] - 总净利润为23.20亿美元[174] - 总股东权益为21.53亿美元[173] - 总毛利为26.30亿美元[174] - 总营销、一般和管理费用为24.00亿美元[174] - 总营运资产净额为28.64亿美元[173] - 总长期债务净额为5.94亿美元[173] 公司业务 - 公司是一家开发、营销和分销品牌运动表现服装、鞋类和配饰的公司[180] - 公司将财年结束日期从12月31日更改为3月31日[181] - 公司的财务报表采用美国通用会计准则编制，包括Under Armour, Inc.及其全资子公司的账户[183] 财务表现 - 公司在2023财年过渡期的净收入为1300945千美元，较上一财年增长了0.1%[193] - 公司在2023财年过渡期的毛利为605164千美元，较上一财年下降了0.1%[193] - 公司在2023财年过渡期的营业利润为-45956千美元，较上一财年下降了0.9%[193] - 公司在2023财年过渡期的净利润为-59610千美元，较上一财年下降了0.2%[193] - 公司在2023财年过渡期的综合收益为-52086千美元，较上一财年下降了0.2%[193] 会计政策 - 公司通过对应收账款和信用损失的准备金进行评估，以及对存货、固定资产和租赁等方面的会计政策进行了详细说明[197] - 公司根据ASC Topic 330 "Inventory"的规定，以标准成本估值存货，并根据未来需求和零售市场条件估计净可变现价值[199] - 公司根据ASC Topic 360 "Property, Plant and Equipment"对固定资产进行成本减值测试，并根据实际经验和预期未来利用情况对资产的预期使用寿命进行定期评估[201] - 公司根据ASC Topic 842 "Leases"对租赁合同进行分类和计量，并根据租赁期内未来最低租金支付的现值确定租赁资产和租赁负债[202] - 公司根据ASC Topic 350-20 "Goodwill"对商誉和无形资产进行定期减值测试，并根据未来现金流量估值模型评估商誉和长期资产的减值情况[203] - 公司根据ASC Topic 606 "Revenue from Contracts with Customers"的规定，按照履行义务转移控制的时间点或时间段，识别销售收入，包括服装、鞋类、配饰等产品的销售收入[207] - 公司对批发交易的付款条件、礼品卡、客户忠诚计划、许可安排和数字订阅等收入来源进行了详细说明[208] 风险管理 - 公司对信用风险进行监控，主要集中在应收账款上[162] - 通货膨胀对公司的运营结果产生不利影响，公司继续监测这些因素可能对其财务结果产生的影响[163] - 公司对未来现金流量不足以收回资产净值的情况进行了评估，并在必要时对长期资产进行减值测试[205] - 公司每个报告日期都会考虑可能影响未来实现递延税资产的新证据，以及对于美国各州和某些外国征税司法管辖区，公司认为负面证据的重要性继续超过关于实现这些递延税资产的正面证据[218]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入下降5%至13亿美元,其中北美下降10%,主要受到批发需求疲软和向折扣渠道的销售下降的影响 [58][59] - 全年收入下降3%至57亿美元,主要受北美业务挑战影响 [63] - 毛利率同比提升130个基点至46.1%,主要受供应链成本下降带来的利润改善 [63] - 全年经营利润为2.3亿美元,调整后为3.1亿美元,符合之前的指引 [63] - 全年每股调整后收益为0.54美元,超出之前的指引 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服装销售下降1%,主要受团队运动、跑步和户外业务疲软影响 [60] - 鞋履销售下降11%,主要受去年同期大量延迟产品上市的高基数影响 [60] - 配件销售下降7% [60] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场收入整体增长,其中EMEA增长10%,APAC增长1%,拉美增长20% [58][59] - 国际市场未来一年预计收入将小幅下降,主要受到宏观消费趋势偏谨慎和公司采取更加审慎的品牌管理策略的影响 [55][56] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将重点聚焦于提升产品创新和品牌故事讲述,简化运营模式,提升消费者体验,以重塑北美市场的品牌地位 [23][37][44] - 公司将大幅减少产品款式数量,提升产品质量和定价,并加快产品上市速度,以提升品牌溢价能力 [28][29] - 公司将加强营销和产品团队的协同,通过更好的产品和故事讲述来提升品牌力 [35][40] - 公司将精简组织架构,减少不必要的开支,提升运营效率 [37][38][42] - 公司认为其作为一个有着悠久历史的运动品牌,在团队运动领域拥有独特的品牌定位和认知,这是其重塑品牌力的关键优势 [124][125] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计未来一年北美收入将下降15%-17%,主要受到批发订单下降、公司主动收缩电商折扣力度以及新产品上市周期延长的影响 [12][45] - 公司预计国际收入将小幅下降,主要受到宏观消费趋势偏谨慎和公司采取更加审慎的品牌管理策略的影响 [55][56] - 公司预计毛利率将提升75-100个基点,主要受益于减少电商折扣力度和产品成本管控措施 [15] - 公司预计销售费用将下降2%-4%,并计划实施重组以提升运营效率 [16] - 公司预计2025财年调整后营业利润将为1.3亿-1.5亿美元,每股调整后收益为0.18-0.21美元 [16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Simeon Siegel 提问** 询问公司上次品牌重塑的经验,以及这次品牌重塑的时间线和关键指标 [76][77][78] **Kevin A. Plank 回答** - 这次品牌重塑与上次有所不同,但会借鉴过去的经验 [78] - 公司将在未来18个月内重塑品牌,以提升产品质量和品牌故事讲述为重点 [78][79][80] - 毛利率将是关键指标,反映公司提升产品定价能力的进展 [91] - 预计北美市场将在2026年或更晚时期恢复增长 [77] 问题2 **Jay Sole 提问** 询问公司管理团队的变化及其对公司未来发展的影响 [96] **Kevin A. Plank 回答** - 公司近期引进了多名资深行业人才,如产品、营销和区域负责人,以补充原有团队 [97][98][99] - 新老团队的结合将带来更大的灵活性和执行力,有助于公司重塑品牌 [97][98][99] - 公司目前正在寻找新的首席营销官,以完善管理团队 [35][36] 问题3 **Robert Drbul 提问** 询问国际业务的表现及其前景 [105][106] **Kevin A. Plank 回答** - 公司对国际业务保持谨慎态度,主要受到宏观消费环境偏弱和公司采取更审慎的品牌管理策略的影响 [107][108][109] - 欧洲业务过去几年发展良好,公司将继续保持渠道纪律,维护品牌形象 [109] - 亚太地区长期增长潜力大,但短期内仍面临较为激烈的促销竞争 [110] - 待北美业务恢复后,公司将投入更多资源发展国际市场 [110]

财务业绩 - 2024财年第四季度收入下降5%至13亿美元(按固定汇率计算下降5%)[2] - 2024财年全年收入下降3%至57亿美元(按固定汇率计算下降4%)[8] - 2025财年预计收入将下降低个位数百分比,其中北美下降15-17%,国际下降低个位数百分比[19] - 2024财年第三季度公司净收入为13.32亿美元,同比下降4.7%,全年净收入为57.02亿美元,同比下降3.4%[30] - 2024财年第四季度总收入为13.32亿美元，同比下降4.7%[35] - 2024财年总收入为57.02亿美元，同比下降3.4%[35] 毛利率 - 毛利率增加170个基点至45.0%,主要受益于供应链成本下降[5] - 毛利率增加130个基点至46.1%,主要受益于供应链成本下降[11] - 2025财年预计毛利率将增加75-100个基点,主要受益于直营业务的促销和折扣力度下降[20] - 2024财年第三季度毛利率为45.0%,全年毛利率为46.1%,较上年同期有所提升[29] - 2024财年第四季度毛利率为45.0%，全年毛利率为46.1%[38] 营业费用 - 销售、一般及管理费用增加5%至6.03亿美元,剔除5800万美元的诉讼准备金后下降5%至5.46亿美元[6] - 2024财年第三季度销售、一般及管理费用占收入比重为45.3%,全年为42.1%,较上年同期有所上升[29] - 2024财年第四季度销售费用及管理费用为6.03亿美元，全年为24.01亿美元[36] 营业利润 - 2024财年第三季度经营亏损为355.4万美元,全年经营利润为2.30亿美元,较上年同期有所下降[29] - 2024财年调整后营业利润为3.10亿美元，调整后每股收益为0.54美元[36] - 2025财年预计调整后营业利润为1.30亿-1.50亿美元，调整后每股收益为0.18-0.21美元[37] - 2024财年第四季度营业亏损为355.4万美元，全年营业利润为2.30亿美元[36] 地区表现 - 北美收入下降10%至7.72亿美元,国际收入增长7%至5.61亿美元(按固定汇率计算增长6%)[2] - 2024财年第三季度北美地区收入占比为57.9%,EMEA地区为21.3%,亚太地区为17.0%,拉美地区为3.8%[30] 渠道表现 - 2024财年第三季度线上渠道收入占比为34.1%,线下渠道为63.8%,特许经营收入为2.1%[30] 产品表现 - 2024财年第三季度服装类产品收入占比为65.8%,鞋类为25.3%,配件为6.7%[30] 其他 - 公司修正了之前期间的财务报表,主要涉及销售成本和销售、一般及管理费用,以及对公司其他合并财务报表的相应影响[29] - 公司正在评估内部财务报告控制方面的缺陷性质[29] - 2024财年第四季度其他收益净额为-370.8万美元，全年为3.21亿美元[38] - 截至2024年3月31日,公司在北美地区共有200家直营门店,国际市场共有240家直营门店[39] - 2024财年第四季度净利润为656.8万美元,全年净利润为2.32亿美元[36]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收下降6%至15亿美元，与预期相符 [104] - 毛利率在第三季度提高100个基点至45.2%，主要得益于约260个基点的供应链效益，部分被140个基点的不利定价和20个基点的不利外汇影响所抵消 [33] - 第三季度SG&A费用同比持平于6.02亿美元，调整后SG&A费用下降4%至5.79亿美元 [26] - 第三季度运营收入为7000万美元，调整后运营收入为9200万美元，高于6500 - 7500万美元的预期 [26] - 第三季度税后净收入为1.14亿美元，摊薄后每股收益为0.26美元，调整后净收入为8400万美元，调整后摊薄每股收益为0.19美元，高于第三季度0.09 - 0.11美元的预期 [26] - 第三季度末库存下降9%至11亿美元，预计年底库存将以中两位数百分比下降，接近10亿美元 [34] - 第三季度现金及现金等价物为10亿美元，11亿美元循环信贷额度下无借款 [34] - 第三季度回购了2500万美元的C类普通股，完成了2022年2月宣布的两年5亿美元计划 [34] - 全年营收预期收紧至下降3% - 4%，此前预期为下降2% - 4% [27] - 预计全年毛利率将提高120 - 130个基点，此前预期为提高100 - 125个基点 [35] - 全年SG&A预计持平或略有下降，与此前预期一致 [35] - 预计全年报告运营收入将达到2.87 - 2.97亿美元，调整后运营收入将达到3.1 - 3.2亿美元 [35] - 预计全年摊薄后每股收益为0.57 - 0.59美元，调整后摊薄每股收益为0.5 - 0.52美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 按产品类型划分，服装营收下降6%，主要受训练和户外业务下滑影响，部分被边线和篮球类别增长所抵消；鞋类下降7%，主要因去年同期增长强劲和需求疲软，尤其是在北美；配饰业务同比持平 [33] - 从渠道来看，批发营收下降13%至7.12亿美元，全价和经销商业务下降，部分被奥特莱斯渠道销售增长所抵消；直接面向消费者的营收增长4%至7.41亿美元，自有和运营门店营收增长5%，电子商务业务增长2%；授权营收在本季度下降2%至2900万美元，受日本和北美授权商业务下滑影响 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美业务第三季度下降12%至9.15亿美元，符合预期，批发业务因全价业务挑战而大幅下降，部分被库存管理策略带来的增长所抵消，北美DTC业务本季度略有下降 [104] - EMEA营收增长7%至2.84亿美元，按固定汇率计算增长2%，主要受DTC业务强劲增长推动，批发业务本季度也有所增长 [24] - APAC营收增长7%至2.12亿美元，按固定汇率计算增长8%，零售门店销售增长稳健，批发业务本季度也有所增长，中国是第三季度增长的主要贡献者 [24][32] - 拉丁美洲业务本季度增长9%至7000万美元，按固定汇率计算增长3% [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于将不一致之处转化为优势，推动全球需求创造，提升设计和产品，优化产品、渠道和促销策略，以实现长期增长 [28][30] - 在营销资源方面，公司进行更具战略性的部署，如库里品牌的成功推广和全球足球业务的人才签约 [10][11] - 公司注重成本管理和盈利能力，在近期至中期内，将管理供应链以提高毛利率，收紧费用，优化投资，注重现金管理和进行审慎的资本支出 [28] - 公司正在进行多项领导变革，以解决业务中的机会领域，新领导团队将带来专业知识和经验，推动业务发展 [8][101] - 公司计划减少对促销的依赖，打造更高级的在线形象，将ua.com打造成品牌展示平台 [21] - 公司正在重新构想未来的安德玛品牌门店，采用更小的门店格式，提供更高级的产品，打造更便捷的购物体验 [81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管零售环境充满挑战，消费者购买行为因市场而异，但公司对第三季度的业绩感到满意，营收符合11月的展望，盈利好于预期 [6] - 推动美国销售是一个多年的过程，公司需要做更多工作，以成为一个更健康的企业，在最大的市场恢复增长 [7] - 在近期至中期内，公司将专注于成本管理和盈利能力，同时评估如何在未来一年最佳地分配投资 [9] - 公司对市场领域有信心，相信其工作将为股东创造价值 [28] 其他重要信息 - 公司与塞拉尼斯合作开发了一种名为NEOLAST的新型纤维，用于高性能弹性面料，有望为行业提供更可持续的替代品 [17] - 公司的UA Next全美赛事展示了其与体育文化的真实联系，通过社交媒体激活和产品创新，提升了品牌知名度和参与度 [12][13] - 公司的Instagram和TikTok粉丝数量增加，参与率提高，与外部内容创作者和影响者的战略合作有助于扩大社交媒体内容的影响力 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待北美市场格局，主动库存管理情况，与竞争对手相比如何，以及全年指引中运费和促销的情况 - 北美市场疲软主要由批发业务导致，全年批发渠道持续疲软，假日期间促销活动影响了业绩 [39] - 公司库存状况正在改善，但促销活动仍与需求相关，不一定与库存水平直接相关 [39][40] - 运费在第四季度已趋于稳定，不会成为巨大的顺风因素，但公司在库存成本方面取得了进展 [41] - 预计促销环境在一段时间内仍将比正常情况更活跃，公司在全年预测中已考虑到这一点 [42] 问题: 欧洲业务情况，批发渠道与美国的差异，以及产品创新管道在未来几个季度和奥运会期间的情况 - EMEA市场仍然强劲，但消费者需求在东欧和一些经销商市场有所降温，英国、西班牙和法国市场表现良好 [45] - 公司在产品方面有很多令人兴奋的进展，包括女性Meridian产品、库里品牌、跑步鞋等，新的首席产品官和设计官将推动产品创新 [45][46] - 产品创新需要时间，考虑到产品创作周期，预计在2025年春夏及以后会有更多新产品推出 [47] - 红海航运中断对欧洲业务有一定影响，预计第四季度营收会有1个百分点的逆风 [48][49] 问题: 北美批发业务本季度下降情况及全年预期，是否开始与北美零售商讨论2024年下半年的库存补货，以及与航运商的合同情况 - 北美批发业务是一个压力点，零售商仍然谨慎，尽管零售库存水平有所改善，但促销活动仍在继续 [53] - 红海航运中断主要影响EMEA地区，约20%的全球货物通过该地区，公司正在采取措施缓解影响，预计第四季度营收会有1个百分点的逆风 [54] 问题: 新领导加入后，组织吸收领导变革、对文化和执行的影响以及未来几年的变化需要多长时间 - 公司在过去几个月进行了多项领导变革，新领导团队经验丰富，已经开始发挥作用，但需要时间来适应和组织团队 [57][58][60] - 公司拥有优秀的现有团队，新领导将与他们合作，推动业务发展 [60] 问题: 北美基础销售额情况，产品logo使用方向，以及如何利用一些需求较好但不太引人注目的款式 - SG&A是公司持续关注的领域，将继续努力优化成本结构，寻找最高回报的投资领域 [63] - 关于北美基础销售额，这是一个复杂的问题，公司希望更加高端化，减少一些深度折扣，具体细节将在5月的电话会议中讨论 [64] - 公司认为运动风格是性能和风格的结合，将逐步发展，目前处于第一阶段，即重新营销产品以展示非运动使用场景，未来将推出更多新产品 [66][71] - 设计团队将继续寻找最适合和时尚的方式来放置公司logo，以实现最大回报 [70][71] 问题: 对北美市场的预期，与批发合作伙伴的讨论情况，他们对消费者支出行为的看法，以及对安德玛的要求，还有DTC业务的情况 - 预计2025财年上半年北美市场仍会有一些波动，公司正在与批发合作伙伴密切合作，确保产品组合合适，争取更多货架空间和新的分销渠道 [77][78] - 公司计划减少北美DTC渠道对促销的依赖，这可能会导致营收下降，但会提高ASP、推动盈利能力，并为客户提供更高级的体验 [81] - 公司正在重新构想未来的安德玛品牌门店，采用更小的门店格式，提供更高级的产品，打造更便捷的购物体验 [81] 问题: 第四季度毛利率指引提高的原因，是否有原材料通缩的好处，以及未来12个月运费是否会成为毛利率的逆风，以及今年北美地区奥特莱斯销售的百分比和趋势 - 第四季度预计会有一些持续的供应链效益，主要来自与供应商合作的产品成本计划，运费在第四季度已趋于稳定 [85] - 红海航运中断导致一些运输成本增加，但目前影响不大，公司正在管理这一情况 [86] - 第四季度促销环境可能会持续一段时间，同时可能会有一些外汇压力 [86] - 公司过去几年努力管理库存和奥特莱斯渠道，目标是将第三方清算占全球业务的比例控制在3% - 4%，今年财年可能处于该范围的低端 [88] 问题: 新领导何时开始对损益表产生影响，以及在此期间应关注哪些关键绩效指标 - 新领导已经开始对业务产生影响，但全面影响整个业务需要时间 [92] - 公司关注的关键绩效指标包括消费者和营销方面的忠诚度、UA奖励计划的注册和激活情况、营销指标（如搜索、需求、社交媒体参与度）、销售指标（如全价销售、关键系列的销售速度）以及供应链指标（如商品成本、SKU合理化、ASP扩张） [92][93][94]

收入情况 - 2023年第四季度总净收入下降6.0%，批发收入下降13.2%，直接面向消费者的收入增长3.5%[165] - 2023年第四季度产品类别中，服装收入下降5.5%，鞋类收入下降6.6%，配饰收入下降0.3%[165] - 2023年前九个月净收入43.69817亿美元，2022年同期为45.0亿美元；2023年第四季度净收入14.86095亿美元，2022年同期为15.81781亿美元[170] - 2023年第四季度北美净收入下降11.8%，欧洲、中东和非洲增长7.1%，亚太地区增长7.1%，拉丁美洲增长9.4%[171] - 2023年第四季度总净收入为1.486095亿美元，较2022年同期的1.581781亿美元下降6.0%；前九个月总净收入为4.369817亿美元，较2022年同期的4.504723亿美元下降3.0%[173] - 2023年第四季度净销售额为1.452217亿美元，较2022年同期的1.534978亿美元下降5.4%；前九个月净销售额为4.273981亿美元，较2022年同期的4.372758亿美元下降2.3%[173] - 2023年第四季度许可收入为2906.9万美元，较2022年同期的2973.4万美元下降2.2%；前九个月许可收入为8278.7万美元，较2022年同期的9099.2万美元下降9.0%[173] - 2023年第四季度总净收入减少9568.6万美元至1.4861亿美元，降幅6.0%，主要因北美地区净收入减少1.223亿美元[198] - 2023年前九个月总净收入减少1.3491亿美元至4.3698亿美元，降幅3.0%，主要因北美地区净收入减少2.2538亿美元[201] - 2023年第四季度EMEA、亚太和拉丁美洲地区净收入分别增长7.1%、7.1%和9.4%，运营收入分别增长66.8%、48.1%和133.7%[198,200] - 2023年前九个月EMEA、亚太和拉丁美洲地区净收入分别增长8.8%、7.6%和4.6%，运营收入分别增长45.0%、11.9%和71.7%[201,202] - 北美地区净收入减少2.254亿美元，降幅7.6%，至27.334亿美元；EMEA地区净收入增加6470万美元，增幅8.8%，至7.978亿美元；亚太地区净收入增加4590万美元，增幅7.6%，至6.463亿美元；拉丁美洲地区净收入增加780万美元，增幅4.6%，至1.792亿美元；公司其他非运营部门净收入减少2790万美元，至1300万美元[203] 利润情况 - 2023年前九个月净利润2.32306亿美元，2022年同期为2.1亿美元；2023年第四季度净利润1.14143亿美元，2022年同期为1.21617亿美元[170] - 2023年第四季度毛利率提高100个基点至45.2%[171] - 2023年第四季度毛利润为6.712亿美元，较2022年同期的6.984亿美元下降2720万美元；前九个月毛利润为20.309亿美元，较2022年同期的20.424亿美元下降1150万美元[181] - 2023年第四季度毛利率为45.2%，较2022年同期的44.2%增加100个基点；前九个月毛利率为46.5%，较2022年同期的45.3%增加120个基点[181] - 2023年第四季度销售、一般和行政费用为6.01661亿美元，较2022年同期的6.03746亿美元下降0.3%；前九个月为17.94703亿美元，较2022年同期的17.93884亿美元增加0.0%[184] - 2023年第四季度销售、一般和行政费用占净收入的比例为40.5%，较2022年同期的38.2%有所增加；前九个月为41.1%，较2022年同期的39.8%有所增加[184] - 2023年第四季度营销成本下降2630万美元，降幅为15.5%，占净收入的比例从10.8%降至9.7%；前九个月营销成本下降2870万美元，降幅为6.1%，占净收入的比例从10.4%降至10.0%[187] - 2023年第四季度其他成本增加2430万美元，增幅为5.6%，占净收入的比例从27.4%增至30.8%；前九个月其他成本增加2960万美元，增幅为2.2%，占净收入的比例从29.4%增至31.0%[187] - 2023年第四季度净利息支出降至20万美元，较2022年同期减少140万美元；前九个月净利息支出降至220万美元，较2022年同期减少900万美元[188] - 2023年第四季度其他净收入增加230万美元至4960万美元，主要因MyFitnessPal平台出售获得500万美元收益，部分被330万美元外汇汇率变动净损失抵消[191] - 2023年前九个月其他净收入增加950万美元至3680万美元，主要因MyFitnessPal平台出售获得500万美元收益和230万美元外汇汇率变动净收益[192] - 2023年第四季度所得税费用减少1380万美元至500万美元，有效税率从13.4%降至4.2%，主要因估值备抵释放收益增加[193] - 2023年前九个月所得税费用减少830万美元至3850万美元，有效税率从17.7%降至14.2%，主要因估值备抵释放收益增加[194] - 2023年第四季度总运营收入减少2513.9万美元至6952万美元，降幅26.6%，主要因北美地区运营收入减少3725.6万美元[200] - 2023年前九个月总运营收入减少1234.3万美元至2.3621亿美元，降幅5.0%，主要因北美地区运营收入减少6287.8万美元[202] - 北美地区运营收入减少6290万美元，至5.352亿美元；EMEA地区运营收入增加3830万美元，至1.233亿美元；亚太地区运营收入增加910万美元，至8600万美元；拉丁美洲地区运营收入增加1380万美元，至3300万美元；公司其他非运营部门运营亏损增加1060万美元，至5.413亿美元[204][210] 业务发展与挑战 - 公司计划通过增加服装、鞋类和配饰销售、拓展直接面向消费者销售渠道和扩大批发分销实现长期业务增长[162] - 公司面临复杂零售环境，特别是北美地区促销和折扣增加、批发渠道需求下降[163] - 宏观经济因素如通胀压力和外汇汇率波动影响公司业务，公司持续监测其对财务结果的潜在影响[167] 资金与现金流 - 截至2023年12月31日，公司拥有约10.401亿美元现金及现金等价物，预计现有资金能满足至少未来12个月的流动性和资本支出需求[207] - 2023年9个月经营活动现金流增加4.187亿美元，主要因非现金项目前净收入增加3520万美元和营运资金变动增加3.836亿美元；投资活动现金流使用减少2480万美元；融资活动现金流使用减少4810万美元[214][215][218] - 2023年9个月资本支出为1.328亿美元，约占净收入3%，较2022年同期减少1480万美元；其中6300万美元用于新全球总部建设[216][217] 股份回购 - 2022年2月董事会授权回购至多5亿美元C类普通股，截至2023年12月31日已完成全部回购，共回购4560万股[210][211] - 2023年第四季度与汇丰银行达成2500万美元C类普通股加速回购协议，收到310万股并立即注销，2350万美元计入留存收益[212] 信贷协议与借款 - 2019年3月签订的信贷协议经多次修订，提供11亿美元循环信贷承诺，期限至2026年12月3日，截至2023年12月31日无未偿还金额[219] - 经请求和贷款人同意，信贷协议承诺可增加至多3亿美元，循环信贷借款期限少于1年，至多5000万美元可用于开具信用证，截至2023年12月31日有420万美元信用证未偿还[220][221] - 公司需维持合并EBITDA与合并利息费用比率不低于3.50:1，合并总负债与合并EBITDA比率不高于3.25:1，截至2023年12月31日符合相关契约规定[224] - 截至2023年12月31日，循环信贷安排的承诺费为17.5个基点 [227] - 借款利率根据选择可为替代基准利率、期限利率或“无风险”利率，再加上适用利差，适用利差根据杠杆比率在1.00%至1.75%之间调整（替代基准利率贷款为0.00%至0.75%） [227] 票据情况 - 截至2023年12月31日，公司有未偿还的1.50%可转换优先票据，本金总额约8090万美元，2024年到期，年利率1.50% [228] - 可转换优先票据初始转换率为每1000美元本金可转换为101.8589股C类普通股，初始转换价格约为每股9.82美元 [230] - 自2022年12月6日起，若公司C类普通股最后报告的销售价格至少为当时有效转换价格的130%，且在任何30个连续交易日期间内至少有20个交易日（无论是否连续）达到该条件，公司可选择赎回可转换优先票据 [231] - 若公司在到期日前发生根本性变更，持有人可要求公司以100%的本金金额加应计未付利息回购可转换优先票据 [232] - 2016年6月，公司发行了6亿美元的3.250%高级无担保票据，2026年6月15日到期，年利率3.250% [234] - 2026年3月15日前，公司可随时赎回部分或全部高级票据，赎回价格为100%的本金金额或“足额补偿”金额中的较高者，再加应计未付利息 [235] - 高级票据契约包含限制公司及部分子公司创建或承担有担保债务、进行售后回租交易以及合并、合并或转让全部或大部分财产或资产的契约 [236] 期权交易 - 公司与摩根大通银行、美国汇丰银行和花旗银行进行了有上限的看涨期权交易，初始上限价格为每股13.4750美元，较2020年5月21日C类普通股最后报告的销售价格溢价75% [233]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入保持平稳,达到16亿美元,与上年同期持平 [40] - 毛利率提升260个基点至48%,主要受益于供应链成本下降 [47] - 营业利润达1.46亿美元,超出预期 [49] - 净利润为1.1亿美元,每股收益0.24美元,超出预期 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服装业务收入增长3%,主要受训练和高尔夫业务带动 [45] - 鞋类业务收入下降7%,主要受团队运动和跑步类别疲软影响 [45] - 配件业务收入增长3% [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场收入下降2%,符合预期,批发和直营渠道均有所下滑 [41][42] - EMEA市场收入增长9%,或4%剔除汇率影响,批发和直营渠道均有增长 [42] - APAC市场收入增长3%,或7%剔除汇率影响,批发和直营渠道均有增长,中国表现领先 [43] - 拉丁美洲市场收入下降8%,或19%剔除汇率影响,主要受经销商订单时间性影响 [43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进"Protect This House 3"战略,聚焦提升品牌热度、推出更优质产品以及提振美国市场销售 [12][37][38] - 在产品创新方面,公司推出了Curry 11 Future Curry篮球鞋、Slip Speed青少年系列鞋等新品 [25][27] - 在营销方面,公司与多位明星运动员开展合作,如Kelsey Plum、Justin Jefferson等,提升品牌热度 [13][15] - 公司正在加强数字化和电商业务,以提升消费者体验 [34] - 公司正在优化产品线和营销投放,提高投资回报率 [24][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,第二季度业绩优于预期,但下半年北美市场面临更大压力,主要受通胀、消费者信心下降以及批发渠道库存去化等因素影响 [31][52] - 管理层预计全年收入将下降2%-4%,较之前预期的持平至小幅增长有所下调 [52][53] - 管理层表示将继续优化成本结构,同时加大对重点增长领域如鞋类、Curry品牌等的投入 [23][57] - 管理层对公司长期发展前景保持信心,认为正在采取的战略举措将为未来可持续盈利增长奠定基础 [37][38] 其他重要信息 - 公司第二季度末现金及等价物为6.56亿美元,无借款 [51] - 公司在第二季度回购了760万股C类普通股,累计回购4.75亿美元 [51] - 公司任命了新的首席消费者官和供应链官,以加强组织能力建设 [10][11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jay Sole提问** 对于过去90天内深入了解公司业务,Stephanie对于公司最大的机会和令她最兴奋的地方有哪些看法? [60] **Stephanie Linnartz回答** - 在提升品牌热度方面,公司正在转变营销策略,更多聚焦于产品营销,并在社交媒体取得良好进展 [62][63] - 在产品设计方面,新任首席设计官John Varvatos正在推动设计文化转型,未来将体现在产品中 [64][65] - 在美国市场,公司的忠诚度计划"UA Rewards"推出以来反响良好,有助于提升销售转化率 [63] 问题2 **Simeon Siegel提问** 公司对于未来鞋类业务的表现和美国门店扩张有何展望? [74] **Stephanie Linnartz回答** - 鞋类业务是公司最大的长期增长机会,公司正在调整鞋类策略,并加大投入,但这是一个需要多年时间的过程 [75] - 公司计划在美国市场增加更多全价位品牌店,以提供更优质的消费者体验,带动销售和电商业务 [77][78] 问题3 **Jim Duffy提问** 公司对于2024财年美国批发渠道的预期是什么,特别是在货架空间方面的变化? [84] **David Bergman回答** - 公司正在与批发渠道合作,通过重点发展鞋类和运动休闲风格产品,预计在购物中心的货架空间将增加40% [85] - 同时公司也在优化批发渠道的产品组合和定价策略,以提升产品在批发渠道的表现 [85][86]

收入情况 - 2023年第三季度总净收入下降0.5%[159] - 2023年第三季度批发收入下降0.9%，直接面向消费者的收入增长3.2%[159] - 2023年第三季度服装收入增长3.1%，鞋类收入下降6.6%，配饰收入增长2.5%[159] - 2023年第三季度北美净收入下降2.0%，欧洲、中东和非洲增长9.3%，亚太地区增长2.8%，拉丁美洲下降7.7%[159] - 2023年前三季度净收入为28.84亿美元，2022年同期为29.2亿美元[161] - 2023年第三季度净销售额为15.356亿美元，同比增长1030万美元，增幅0.7%；上半年净销售额为28.218亿美元，同比下降1600万美元，降幅0.6%[164][165][166] - 2023年第三季度许可收入为2860万美元，同比下降450万美元，降幅13.5%；上半年许可收入为5370万美元，同比下降750万美元，降幅12.3%[164][167][168] - 2023年三季度总净收入为15.67亿美元，较上年同期减少71.75万美元，降幅0.5%，各地区有增有减[190] - 2023年上半年总净收入为28.84亿美元，较上年同期减少3922万美元，降幅1.3%，各地区有增有减[198] - 2023年三季度北美地区净收入减少2040万美元，降幅2.0%，运营收入增加630万美元[190][192] - 2023年三季度EMEA地区净收入增加2440万美元，增幅9.3%，运营收入增加480万美元[190][192] - 2023年上半年亚太地区净收入增加3190万美元，增幅7.9%，运营收入增加850万美元[198][201] 利润情况 - 2023年第三季度毛利率提高260个基点至48.0%[159] - 2023年前三季度净利润为1.18亿美元，2022年同期为0.9亿美元[161] - 2023年第三季度毛利润为7.52亿美元，同比增加3820万美元，毛利率从45.4%提升至48.0%；上半年毛利润为13.597亿美元，同比增加1570万美元，毛利率从46.0%提升至47.2%[172] - 2023年三季度总运营收入为1.46亿美元，较上年同期增加2634.9万美元，增幅22.1%，各地区运营收入大多增加[192] - 2023年上半年总运营收入为1.67亿美元，较上年同期增加1279.6万美元，增幅8.3%，各地区运营收入大多增加[201] - 北美地区运营收入降至3.735亿美元，减少2560万美元；EMEA地区升至7160万美元，增加1760万美元；亚太地区升至7000万美元，增加390万美元；拉丁美洲地区升至1940万美元，增加600万美元；企业其他非运营部门运营亏损降至3.679亿美元，减少1090万美元[203] 费用情况 - 2023年第三季度销售、一般和行政费用增长2.0%[159] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用为6.06236亿美元，同比增加1180万美元，增幅2.0%；上半年为11.93042亿美元，同比增加290万美元，增幅0.2%[174][176][177] - 2023年第三季度净利息支出为40万美元，同比减少320万美元，降幅89.5%；上半年为200万美元，同比减少760万美元，降幅79.1%[179][180] - 2023年第三季度其他净支出为642.9万美元，同比增加65.8万美元，增幅11.4%；上半年为1281.4万美元，同比减少719.8万美元，降幅36.0%[182] - 2023年第三季度营销成本增加1150万美元，增幅8.0%，占净收入比例从9.1%升至9.9%；上半年减少240万美元，降幅0.8%，占比维持在10.2%[182] - 2023年第三季度其他成本增加30万美元，增幅0.1%，占净收入比例从28.6%升至28.8%；上半年增加530万美元，增幅0.6%，占比从30.6%升至31.2%[182] - 2023年第三季度和上半年的出库处理成本分别为2070万美元和3910万美元，2022年同期分别为2020万美元和3810万美元[171] - 2023年截至9月30日的六个月内，其他费用净额减少720万美元至1280万美元，主要因外汇汇率变动损失减少570万美元和外汇套期保值损失减少30万美元[184] - 2023年截至9月30日的三个月内，所得税费用增加720万美元至2950万美元，有效税率为21.2%，上年同期为20.2%[185] - 2023年截至9月30日的六个月内，所得税费用增加560万美元至3350万美元，有效税率为22.0%，上年同期为22.4%[186] 业务增长计划 - 公司计划通过增加产品销售、拓展直销渠道和扩大批发分销实现长期业务增长[155] 零售环境挑战 - 2024财年上半年公司面临充满挑战的零售环境，特别是在北美地区[156] 毛利率影响因素 - 公司预计近期折扣和促销活动将继续对毛利率产生负面影响[172] 资金与现金流 - 截至2023年9月30日，公司有6.559亿美元现金及现金等价物，预计现有资金能满足至少未来12个月的流动性和资本支出需求[203] - 2023年第二季度，公司经营活动现金流增加6670万美元，投资活动现金流减少1970万美元，融资活动现金流增加170万美元[210] - 2023年上半年资本支出为8410万美元，占净收入约3%，较2022年同期减少970万美元[213] 股份回购 - 2022年2月董事会授权回购至多5亿美元C类普通股，截至2023年9月30日已回购4.75亿美元，共4250万股[204][209] - 2023年第三季度，公司与摩根大通签订协议回购5000万美元C类普通股，收到760万股并立即注销[208] 库存管理 - 公司库存策略聚焦满足消费者需求，长期提高库存效率，通过改善系统和流程提升库存管理能力[202] 应对措施 - 若未来业务受新冠或宏观经济因素影响，公司可能采取减少支出、改变投资策略等措施来筹集或节约现金[205] 可转换优先票据 - 截至2023年9月30日，公司有8090万美元2024年到期的1.5%可转换优先票据未偿还[223] - 可转换优先票据初始转换率为每1000美元本金兑换101.8589股C类普通股，初始转换价格约为每股9.82美元[225] - 2024年1月1日前，持有人满足特定条件可选择转换可转换优先票据；2024年1月1日起至到期日前第二个预定交易日收盘，持有人可随时按转换率转换[225][227] - 自2022年12月6日起，若公司C类普通股最后报告的销售价格在任何30个连续交易日期间（包括该期间的最后一个交易日）至少20个交易日（无论是否连续）达到当时有效转换价格的130%，公司可选择赎回可转换优先票据，赎回价格为100%本金加应计未付利息[228] - 若公司在到期日前发生根本性变更，持有人可要求公司以100%本金加应计未付利息回购可转换优先票据[229] 期权交易与高级票据 - 公司与摩根大通银行、美国汇丰银行和花旗银行进行了有上限的看涨期权交易，上限价格最初为每股13.4750美元，较2020年5月21日C类普通股最后报告销售价格溢价75%[230] - 2016年6月，公司发行6亿美元本金的3.250%高级无担保票据，2026年6月15日到期，年利率3.250%，半年付息[231] - 2026年3月15日前，公司可按较高者赎回高级票据，即100%本金或契约规定的“足额补偿”金额加应计未付利息[231] - 高级票据契约包含限制公司及子公司创建或承担有担保债务、进行售后回租交易以及合并、合并或转让大部分资产的契约[232] 财务报表编制与市场风险 - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，需进行估计和假设，实际结果可能与估计有重大差异[233][234] - 自2023年3月31日以来，公司市场风险无重大变化[236] 信贷协议 - 修订后的信贷协议提供11亿美元循环信贷承诺，期限至2026年12月3日，截至2023年9月30日无未偿还金额[215]

收入情况 - 2023年第二季度总净收入为13.17012亿美元，较2022年同期下降2.4%[77][80] - 批发收入下降6.3%，直接面向消费者的收入增长4.5%[77][80] - 服装收入下降5.0%，鞋类收入增长4.7%，配饰收入增长1.1%[77][80] - 北美地区净收入下降9.1%，欧洲、中东和非洲地区增长10.5%，亚太地区增长14.5%，拉丁美洲增长12.7%[77] - 净销售额下降2630万美元，即2.0%，至12.862亿美元[80] - 许可收入下降310万美元，即10.9%，至2510万美元[80][81] - 2023年第二季度总净收入降至13.17012亿美元，较2022年同期减少3200万美元，降幅2.4%[94] 成本与费用 - 毛利率下降60个基点至46.1%[77] - 销售、一般和行政费用下降1.5%[77] - 2023年第二季度outbound handling costs为1840万美元，2022年同期为1790万美元[83] - 2023年第二季度毛利润降至6.077亿美元，较2022年同期减少2250万美元，毛利率从46.7%降至46.1%[83] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用降至5.86806亿美元，较2022年同期减少890万美元，降幅1.5%[85] - 2023年第二季度净利息支出降至160万美元，较2022年同期减少440万美元，降幅72.9%[88] - 2023年第二季度其他净支出降至640万美元，较2022年同期减少790万美元，降幅55.2%[89] - 2023年第二季度所得税费用降至400万美元，较2022年同期减少170万美元，有效税率从39.7%降至30.7%[90] - 2023年第二季度总运营收入降至2090万美元，较2022年同期减少1360万美元，降幅39.3%[99] - 预计短期内折扣和促销活动将继续对公司毛利率产生负面影响[84] 业务增长计划 - 公司计划通过增加产品销售、拓展直销渠道和扩大批发分销实现长期业务增长[76] 风险因素 - 公司面临宏观经济因素、俄乌冲突和新冠疫情等风险，持续监测其对财务结果的影响[78] 现金流情况 - 2023年第二季度经营活动现金流较2022年同期减少8650万美元，主要因营运资金变动减少9420万美元，部分被非现金项目影响前净收入增加770万美元抵消[107] - 2023年第二季度投资活动现金流较2022年同期增加620万美元，主要因MyFitnessPal平台出售相关收益增加，部分被资本支出增加抵消[111] - 2023年第二季度资本支出为3960万美元，约占净收入的3%，较2022年同期增加380万美元[111] - 2023年第二季度融资活动现金流较2022年同期减少2310万美元，2022年同期支付2500万美元通过加速股票回购计划回购C类普通股，2023年同期未回购[111] 资金与债务 - 截至2023年6月30日，公司拥有约7.036亿美元现金及现金等价物[104] - 2022年2月董事会授权未来两年内回购至多5亿美元C类普通股，截至本季度报告日期已回购4.25亿美元或3490万股[105][106] - 修订后的信贷协议提供11亿美元循环信贷承诺，期限至2026年12月3日，截至2023年6月30日无未偿还金额[113] - 截至2023年6月30日，约有8090万美元本金的1.50%可转换优先票据未偿还，将于2024年6月1日到期[115] - 可转换优先票据初始转换率为每1000美元本金对应101.8589股C类普通股，初始转换价格约为每股9.82美元[115] - 2022年12月6日起，若C类普通股最后报告售价至少连续20个交易日（无论是否连续）达到当时有效转换价格的130%，公司可选择赎回可转换优先票据[117] - 若公司发生根本性变更，在满足一定条件下，持有人可要求公司以现金回购全部或部分可转换优先票据[117] - 2016年6月公司发行6亿美元本金的3.250%优先无担保票据，2026年6月15日到期[118] - 优先票据年利率为3.250%，自2016年12月15日起每半年支付一次利息[118] - 2026年3月15日前，公司可按赎回价格赎回部分或全部优先票据[118] - 优先票据契约包含限制公司及子公司创建或承担有担保债务等的契约条款[118] 会计相关 - 公司合并财务报表按照美国公认会计原则编制，需进行会计估计和假设[119] - 公司会计估计基于复杂判断、概率和假设，实际结果可能与估计有重大差异[119] - 可参考2023财年10 - K表格年度报告中合并财务报表附注2了解重大会计政策[120] 市场风险 - 自2023年3月31日以来公司市场风险无重大变化[121] - 可参考2023财年10 - K表格年度报告了解公司市场风险敞口[121]

公司业务概述 - 公司是运动性能服装、鞋类和配饰的开发商、营销商和分销商，产品在全球制造、销售和使用[191] 风险管理 - 公司面临外汇和利率风险，使用衍生品管理风险，截至2023年3月31日，未到期现金流套期保值的总名义价值为7.997亿美元，合同期限为1至24个月[163][165] - 公司外汇风险管理计划包括指定现金流套期保值和未指定套期保值，有针对多种货币对的套期保值工具[164][165] - 公司可能会签订利率互换合同以减少利率波动影响，此类合同按现金流套期保值处理[166] - 公司面临应收账款的信用风险，但认为客户基础可缓解贸易应收账款的信用风险集中问题，截至2023年3月31日，坏账准备足以覆盖客户信用风险[168] - 通货膨胀压力已对并可能继续对公司经营业绩产生不利影响，公司持续监控相关因素及其对财务结果的潜在影响[169] 财务报告内部控制 - 管理层评估认为截至2023年3月31日，公司财务报告内部控制有效，该有效性已由普华永道审计[170] 财务数据 - 截至2023年3月31日，公司客户退款负债中的退货、折让、降价和折扣准备金为1.605亿美元[181] - 2023年3月31日，公司现金及现金等价物为7.1191亿美元，较2022年3月31日的10.09139亿美元有所下降[185] - 2023年3月31日，公司存货为11.90253亿美元，高于2022年3月31日的8.24455亿美元[185] - 2023财年，公司净收入为59.03636亿美元，2022年过渡时期三个月净收入为13.00945亿美元[186] - 2023财年，公司毛利润为26.4934亿美元，2022年过渡时期三个月毛利润为6.05164亿美元[186] - 2023财年，公司运营收入为2.83811亿美元，2022年过渡时期三个月运营亏损为0.45956亿美元[186] - 2023财年，公司净利润为3.86769亿美元，2022年过渡时期三个月净亏损为0.5961亿美元[186] - 2023财年，A、B和C类普通股基本每股净收益为0.86美元，2022年过渡时期三个月基本每股净亏损为0.13美元[186] - 2023财年，其他综合亏损为0.27756亿美元，2022年过渡时期三个月其他综合收益为0.07524亿美元[187] - 2023财年，综合收益为3.59013亿美元，2022年过渡时期三个月综合亏损为0.52086亿美元[187] - 截至2023年3月31日，A类普通股为188,705股，金额63000美元；B类普通股未提及；C类普通股为221,347股，金额73000美元；总股本权益为1,998,400000美元[188] - 2023年第一季度净收入为386,769000美元，2022年过渡时期净亏损为59,610000美元，2021年第四季度净收入为360,060000美元，2020年第四季度净亏损为549,177000美元[189] - 2023年第一季度经营活动净现金使用为9,914000美元，2022年过渡时期为321,443000美元，2021年第四季度提供664,829000美元，2020年第四季度提供212,864000美元[189] - 2023年第一季度投资活动净现金使用为152,796000美元，2022年过渡时期为39,923000美元，2021年第四季度使用68,346000美元，2020年第四季度提供66,344000美元[189] - 2023年第一季度融资活动净现金使用为126,375000美元，2022年过渡时期为310,512000美元，2021年第四季度使用418,737000美元，2020年第四季度提供436,854000美元[189] - 2023年第一季度现金及现金等价物和受限现金净减少294,400000美元，2022年过渡时期减少660,744000美元，2021年第四季度增加154,355000美元，2020年第四季度增加732,500000美元[189] - 截至2023年3月31日，资本化利息为310万美元，2022年3月31日为110万美元，2021年12月31日为120万美元[202] - 截至2023年3月31日、2022年3月31日和2021年12月31日，应计费用分别为354643美元、317963美元和460165美元[206] - 2023财年运输和处理成本总计7950万美元，2021财年为8290万美元，2020财年为8050万美元，过渡时期为1730万美元[214] - 2023财年广告费用为6.183亿美元，2021财年为6.492亿美元，2020财年为5.504亿美元，过渡时期为1.732亿美元；截至2023年3月31日，预付广告成本为4180万美元，2022年3月31日为3030万美元，2021年12月31日为2240万美元[215] - 公司对日本被许可方有29.5%的普通股投资，2023财年记录其净损益份额为 - 250万美元，2023年3月31日投资账面价值为30万美元；2023财年记录许可收入3680万美元，截至2023年3月31日，许可应收账款为760万美元[221] - 2020年3月2日，公司收购Triple Pte. Ltd.时，获得UA Sports Thailand 49.5%的普通股所有权，2023财年记录其净损益份额为80万美元，2023年3月31日投资账面价值为590万美元[221] - 截至2023年3月31日，公司3.250%高级票据的公允价值为5.539亿美元，2022年3月31日为5.8亿美元，2021年12月31日为6.199亿美元；1.50%可转换高级票据的公允价值为8580万美元，2022年3月31日为1.266亿美元，2021年12月31日为1.496亿美元[223] - 截至2023年3月31日，公司可疑账款备抵为11040美元，较2022年3月31日的14142美元有所减少[228] - 截至2023年3月31日，公司物业及设备净值为672736美元，较2022年3月31日的601365美元有所增加[229] - 2023财年，公司物业及设备折旧费用为1.357亿美元，低于2021财年的1.392亿美元和2020财年的1.544亿美元[229] - 截至2023年3月31日，公司加权平均剩余租赁期限为8.03年，加权平均折现率为4.69%[231] - 截至2023年3月31日，公司未来最低租赁付款总额为10.14819亿美元，租赁负债现值为8.46703亿美元[231] - 截至2023年3月31日，公司商誉账面价值为481992美元，较2022年3月31日的491508美元有所减少[232] - 截至2023年3月31日，公司无形资产净值为8940美元，较2022年3月31日的10580美元有所减少[233] - 2023财年，公司无形资产摊销费用为190万美元，低于2021财年的200万美元和2020财年的700万美元[234] - 截至2023年3月31日，公司未偿还债务总额为674478美元，较2022年3月31日的672286美元有所增加[234] - 公司2024财年无形资产预计摊销费用为1561美元[234] - 2023财年利息费用净额为1280万美元，2021财年为4430万美元，2020财年为4730万美元，过渡期间为620万美元[245] - 截至2023年3月31日，长期债务预定到期金额2025年为80919美元，2027年为60万美元，总计680919美元[246] - 截至2023年3月31日，循环信贷安排下有440万美元信用证未偿还，2022年3月31日为450万美元，2021年12月31日为430万美元[235] - 截至2023年3月31日，客户退款负债为160533美元，销售退货储备相关库存价值为40661美元[263] - 截至2023年3月31日，合同负债为2590万美元，2022年3月31日为3530万美元，2021年12月31日为3910万美元[263] - 2023财年公司确认约1010万美元礼品卡破损收入，使净收入受益1010万美元[264] - 截至2023年3月31日，重组储备余额为956美元的员工相关成本和118美元的其他成本[265] - 2023财年公司401(k)递延补偿计划费用为1160万美元[266] - 截至2023年3月31日，递延补偿计划义务为1410万美元，拉比信托资产现金退保价值为770万美元[266] - 2023财年员工和非员工董事的股票薪酬总费用为3680万美元[268] - 截至2023年3月31日，公司有0.8百万份递延股票单位[269] - 截至2023年3月31日，员工股票购买计划下有2.7百万份A类股和1.1百万份C类股可供未来购买，2023财年购买了536.0千份C类股[269] - 2023财年与营销合作伙伴奖励相关的基于股票的薪酬费用为330万美元，截至2023年3月31日，有430万美元未确认薪酬费用，预计在1.68年的加权平均期间内确认[270] - 截至2023年3月31日，有1578份股票期权，加权平均行使价格为19.44美元，加权平均剩余合约期限为4.82年[272] - 截至2023年3月31日，受限股票和受限股票单位奖励有7658份，加权平均授予日公允价值为13.01美元[272] - 截至2023年3月31日，可转换优先票据公允价值为8580万美元，优先票据公允价值为5.539亿美元[275] - 2023财年，现金流套期在净收入、商品销售成本、利息收入（费用）净额和其他收入（费用）净额中的损益分别为5903636美元、3254296美元、 - 12826美元和16780美元[280] - 截至2023年3月31日，公司未到期现金流量套期保值合约的总名义价值为7.997亿美元，2022年3月31日为10.965亿美元，2021年12月31日为5.565亿美元[283] - 截至2023年3月31日，公司未指定的衍生工具的总名义价值为3.967亿美元，2022年3月31日为2.284亿美元，2021年12月31日为2.582亿美元[284] - 2023年第一季度，美国地区税前收入为2765万美元，国外地区为2.60115亿美元，总计2.87765亿美元[286] - 2023财年公司记录所得税收益1.01亿美元，2022年3月31日和2021年12月31日分别为所得税费用820万美元和3210万美元[287] - 2023年第一季度有效所得税税率为 - 35.1%，2022年同期为 - 15.7%，2021年12月31日为8.2%[287] - 截至2023年3月31日，递延所得税资产总计4.92944亿美元，递延所得税负债总计1.32911亿美元，递延所得税资产净额为1.84848亿美元[288] - 截至2023年3月31日，公司美国联邦递延所得税资产对应估值备抵释放，州递延所得税资产仍维持估值备抵，未来12个月部分州估值备抵可能反转[290] - 截至2023年3月31日，公司与州净经营亏损结转相关的递延所得税资产为1370万美元，与州税收抵免相关的为460万美元；与联邦和州资本损失结转相关的为4510万美元；与外国净经营亏损结转相关的为3840万美元，与外国税收抵免结转相关的为950万美元[290][291] - 截至2023年3月31日，公司为相关递延所得税资产记录的估值备抵为6310万美元，为外国递延所得税资产记录的估值备抵为6890万美元[291] - 截至2023年3月31日，公司非美国子公司持有约3.965亿美元现金及现金等价物，累计未分配收益达13亿美元，公司将继续永久再投资这些收益[291][292] - 截至2023年3月31日，公司未确认税收利益总负债约为6720万美元，其中包括850万美元的利息和罚款应计额[293] - 2023财年，公司在综合运营报表的所得税拨备中记录了270万美元的利息和罚款应计额[293] - 2023年3月31日，基本每股净收益为0.86美元，摊薄后为0.84美元[294] - 2023年第一季度，公司总净收入为5903636000美元，总经营收入为283811000美元[299] - 截至2023年3月31日，公司长期资产

收入情况 - 2022年第四季度总净收入增长3.4%，批发收入增长6.8%，直接面向消费者收入下降0.7%[88] - 2022年第四季度服装收入下降2.1%，鞋类收入增长25.3%，配饰收入下降1.7%[88] - 2022年第四季度北美净收入下降2.4%，EMEA增长32.5%，亚太地区下降8.8%，拉丁美洲增长44.9%[88] - 2022年第四季度净收入为15.81781亿美元，2021年同期为15.29205亿美元；2022年前九个月净收入为45.04723亿美元，2021年同期为44.26271亿美元[93] - 2022年第四季度总净收入为15.82亿美元，同比增长3.4%；前九个月总净收入为45.05亿美元，同比增长1.8%[94] - 2022年第四季度净销售额为15.35亿美元，同比增长3.1%；前九个月净销售额为43.73亿美元，同比增长1.0%，其中鞋类因产品供应改善销量增加，服装和配饰因折扣促销及汇率影响平均售价下降[94] - 2022年第四季度许可收入为2970万美元，同比下降18.8%；前九个月许可收入为9100万美元，与去年持平，主要受日本和北美地区许可方收入变化影响[94][95][96] - 2022年第四季度总净收入为15.82亿美元，较2021年同期增长3.4%，各地区有增有减[110] - 2022年前九个月总净收入为45.05亿美元，较2021年同期增长1.8%，各地区有增有减[121] - 2022年第四季度北美地区净收入为10.38亿美元，较2021年同期下降2.4%，运营收入为1.99亿美元，下降18.3%[110][116] - 2022年前九个月北美地区净收入为29.59亿美元，较2021年同期下降1.5%，运营收入为5.98亿美元，下降21.5%[121][126] - 2022年第四季度EMEA地区净收入为2653万美元，较2021年同期增长32.5%，运营收入为309万美元，增长27.6%[110][116] - 2022年前九个月EMEA地区净收入为7331万美元，较2021年同期增长13.0%，运营收入为850万美元，下降19.7%[121][126] 利润情况 - 2022年第四季度净利润为1.21617亿美元，2021年同期为1.09657亿美元；2022年前九个月净利润为2.16224亿美元，2021年同期为2.82308亿美元[93] - 2022年第四季度毛利润为6.98亿美元，同比减少7750万美元，毛利率降至44.2%；前九个月毛利润为20.42亿美元，同比减少1.90亿美元，毛利率降至45.3%，预计近期仍受不利因素影响[98][99] - 2022年第四季度销售、一般和行政费用为6.04亿美元，同比下降10.6%；前九个月为17.94亿美元，同比下降1.4%，营销成本和其他成本有不同变化[102][103] - 2021年第四季度和前九个月重组和减值费用分别为1410万美元和3340万美元，2022年同期无相关费用[105] - 2022年第四季度净利息支出为160万美元，同比减少600万美元；前九个月为1120万美元，同比减少1900万美元，主要因利息收入增加和可转换优先票据回购[106][107] - 2022年第四季度其他收入（支出）净额为4730万美元，同比增加2330万美元；前九个月为2730万美元，同比增加7120万美元，受多种因素影响[108] - 2022年第四季度所得税费用从2021年同期的收益680万美元增加2570万美元至1880万美元，有效税率从 - 6.6%变为13.4%[109] - 2022年前九个月所得税费用从2021年同期的2220万美元减少2450万美元至4670万美元，有效税率从7.3%变为17.7%[109] - 2022年第四季度总运营收入为9466万美元，较2021年同期增长9.9%，各地区有增有减[116] - 2022年前九个月总运营收入为2.49亿美元，较2021年同期下降34.5%，各地区有增有减[126] - 亚太地区营业收入从8640万美元降至7690万美元，减少950万美元[128] - 拉丁美洲地区营业收入从2090万美元降至1920万美元，减少170万美元[129] - 公司其他非运营部门运营亏损减少6480万美元[130] 财年变更 - 公司将财年结束日期从12月31日改为3月31日，自2022年4月1日开始的财年生效[92] 外部影响因素 - 2022年第四季度中国地区受疫情影响，导致劳动力中断、门店和设施受限，影响消费者流量和需求[89] - 公司自2022年3月起停止向俄罗斯发货，认为对收入无重大影响，但会持续关注俄乌冲突对全球经济的影响[90] 公司战略 - 公司长期增长战略基于产品创新、产品需求、营销投资以及直销和国际业务扩张[87] 成本情况 - 2022年第四季度和前九个月的outbound handling costs分别为1960万美元和5770万美元（2021年同期分别为1960万美元和5960万美元）[98] - 公司预计短期内更高的折扣和促销活动、产品投入成本、运费和汇率影响将继续对毛利率产生负面影响[99] 资金与现金流 - 截至2022年12月31日，公司有8.495亿美元现金及现金等价物[131] - 2022年2月董事会授权两年内回购不超5亿美元C类普通股，已回购4.25亿美元或3490万股[132][134] - 2022年9个月经营活动现金流较2021年减少7.41亿美元，主要因净利润和营运资本变动减少[135] - 2022年9个月投资活动现金流较2021年增加5220万美元，主要因资本支出增加[138] - 2022年9个月融资活动现金流较2021年减少2.922亿美元[140] 信贷与债务 - 修订后的信贷协议提供11亿美元循环信贷承诺，期限至2026年12月3日[143] - 截至2022年12月31日，公司遵守信贷协议适用契约[143] - 2020年5月公司发行5亿美元本金的1.50%可转换优先票据，年利率1.50%，2024年6月1日到期，发行净收益4.888亿美元[144] - 2021财年公司与部分可转换优先票据持有人达成交换协议，约4.191亿美元本金的票据被交换，支付约5.07亿美元现金并发行约1880万股C类普通股，确认债务清偿损失5850万美元，交换后约8090万美元本金票据仍未偿还[144] - 可转换优先票据初始转换率为每1000美元本金兑换101.8589股C类普通股，初始转换价格约为每股9.82美元[144] - 2024年1月1日及之后至到期日前第二个预定交易日，持有人可随时按转换率转换可转换优先票据[145] - 若公司C类普通股最后报告的销售价格在特定条件下达到转换价格的130%，公司可选择赎回可转换优先票据[145] - 若公司发生根本性变更，持有人可要求公司按100%本金加应计未付利息回购可转换优先票据[146] - 发行可转换优先票据同时，公司与银行进行了上限期权交易，上限价格初始为每股13.4750美元，2021财年因交换协议终止部分期权交易，收到约9160万美元现金结算款[146] - 2022年1月1日公司采用修改后的追溯法采用ASU 2020 - 06，可转换优先票据不再分为负债和权益成分，而是作为单一负债核算[146] - 2016年6月公司发行6亿美元本金的3.250%高级无担保票据，年利率3.250%，2026年6月15日到期，2026年3月15日前可按特定价格赎回[147] - 高级无担保票据契约包含限制公司及子公司创建或承担有担保债务、进行售后回租交易等的契约条款[147]