收入情况 - 2023年第四季度总净收入下降6.0%，批发收入下降13.2%，直接面向消费者的收入增长3.5%[165] - 2023年第四季度产品类别中，服装收入下降5.5%，鞋类收入下降6.6%，配饰收入下降0.3%[165] - 2023年前九个月净收入43.69817亿美元，2022年同期为45.0亿美元；2023年第四季度净收入14.86095亿美元，2022年同期为15.81781亿美元[170] - 2023年第四季度北美净收入下降11.8%，欧洲、中东和非洲增长7.1%，亚太地区增长7.1%，拉丁美洲增长9.4%[171] - 2023年第四季度总净收入为1.486095亿美元，较2022年同期的1.581781亿美元下降6.0%；前九个月总净收入为4.369817亿美元，较2022年同期的4.504723亿美元下降3.0%[173] - 2023年第四季度净销售额为1.452217亿美元，较2022年同期的1.534978亿美元下降5.4%；前九个月净销售额为4.273981亿美元，较2022年同期的4.372758亿美元下降2.3%[173] - 2023年第四季度许可收入为2906.9万美元，较2022年同期的2973.4万美元下降2.2%；前九个月许可收入为8278.7万美元，较2022年同期的9099.2万美元下降9.0%[173] - 2023年第四季度总净收入减少9568.6万美元至1.4861亿美元，降幅6.0%，主要因北美地区净收入减少1.223亿美元[198] - 2023年前九个月总净收入减少1.3491亿美元至4.3698亿美元，降幅3.0%，主要因北美地区净收入减少2.2538亿美元[201] - 2023年第四季度EMEA、亚太和拉丁美洲地区净收入分别增长7.1%、7.1%和9.4%，运营收入分别增长66.8%、48.1%和133.7%[198,200] - 2023年前九个月EMEA、亚太和拉丁美洲地区净收入分别增长8.8%、7.6%和4.6%，运营收入分别增长45.0%、11.9%和71.7%[201,202] - 北美地区净收入减少2.254亿美元，降幅7.6%，至27.334亿美元；EMEA地区净收入增加6470万美元，增幅8.8%，至7.978亿美元；亚太地区净收入增加4590万美元，增幅7.6%，至6.463亿美元；拉丁美洲地区净收入增加780万美元，增幅4.6%，至1.792亿美元；公司其他非运营部门净收入减少2790万美元，至1300万美元[203] 利润情况 - 2023年前九个月净利润2.32306亿美元，2022年同期为2.1亿美元；2023年第四季度净利润1.14143亿美元，2022年同期为1.21617亿美元[170] - 2023年第四季度毛利率提高100个基点至45.2%[171] - 2023年第四季度毛利润为6.712亿美元，较2022年同期的6.984亿美元下降2720万美元；前九个月毛利润为20.309亿美元，较2022年同期的20.424亿美元下降1150万美元[181] - 2023年第四季度毛利率为45.2%，较2022年同期的44.2%增加100个基点；前九个月毛利率为46.5%，较2022年同期的45.3%增加120个基点[181] - 2023年第四季度销售、一般和行政费用为6.01661亿美元，较2022年同期的6.03746亿美元下降0.3%；前九个月为17.94703亿美元，较2022年同期的17.93884亿美元增加0.0%[184] - 2023年第四季度销售、一般和行政费用占净收入的比例为40.5%，较2022年同期的38.2%有所增加；前九个月为41.1%，较2022年同期的39.8%有所增加[184] - 2023年第四季度营销成本下降2630万美元，降幅为15.5%，占净收入的比例从10.8%降至9.7%；前九个月营销成本下降2870万美元，降幅为6.1%，占净收入的比例从10.4%降至10.0%[187] - 2023年第四季度其他成本增加2430万美元，增幅为5.6%，占净收入的比例从27.4%增至30.8%；前九个月其他成本增加2960万美元，增幅为2.2%，占净收入的比例从29.4%增至31.0%[187] - 2023年第四季度净利息支出降至20万美元，较2022年同期减少140万美元；前九个月净利息支出降至220万美元，较2022年同期减少900万美元[188] - 2023年第四季度其他净收入增加230万美元至4960万美元，主要因MyFitnessPal平台出售获得500万美元收益，部分被330万美元外汇汇率变动净损失抵消[191] - 2023年前九个月其他净收入增加950万美元至3680万美元，主要因MyFitnessPal平台出售获得500万美元收益和230万美元外汇汇率变动净收益[192] - 2023年第四季度所得税费用减少1380万美元至500万美元，有效税率从13.4%降至4.2%，主要因估值备抵释放收益增加[193] - 2023年前九个月所得税费用减少830万美元至3850万美元，有效税率从17.7%降至14.2%，主要因估值备抵释放收益增加[194] - 2023年第四季度总运营收入减少2513.9万美元至6952万美元，降幅26.6%，主要因北美地区运营收入减少3725.6万美元[200] - 2023年前九个月总运营收入减少1234.3万美元至2.3621亿美元，降幅5.0%，主要因北美地区运营收入减少6287.8万美元[202] - 北美地区运营收入减少6290万美元，至5.352亿美元；EMEA地区运营收入增加3830万美元，至1.233亿美元；亚太地区运营收入增加910万美元，至8600万美元；拉丁美洲地区运营收入增加1380万美元，至3300万美元；公司其他非运营部门运营亏损增加1060万美元，至5.413亿美元[204][210] 业务发展与挑战 - 公司计划通过增加服装、鞋类和配饰销售、拓展直接面向消费者销售渠道和扩大批发分销实现长期业务增长[162] - 公司面临复杂零售环境，特别是北美地区促销和折扣增加、批发渠道需求下降[163] - 宏观经济因素如通胀压力和外汇汇率波动影响公司业务，公司持续监测其对财务结果的潜在影响[167] 资金与现金流 - 截至2023年12月31日，公司拥有约10.401亿美元现金及现金等价物，预计现有资金能满足至少未来12个月的流动性和资本支出需求[207] - 2023年9个月经营活动现金流增加4.187亿美元，主要因非现金项目前净收入增加3520万美元和营运资金变动增加3.836亿美元；投资活动现金流使用减少2480万美元；融资活动现金流使用减少4810万美元[214][215][218] - 2023年9个月资本支出为1.328亿美元，约占净收入3%，较2022年同期减少1480万美元；其中6300万美元用于新全球总部建设[216][217] 股份回购 - 2022年2月董事会授权回购至多5亿美元C类普通股，截至2023年12月31日已完成全部回购，共回购4560万股[210][211] - 2023年第四季度与汇丰银行达成2500万美元C类普通股加速回购协议，收到310万股并立即注销，2350万美元计入留存收益[212] 信贷协议与借款 - 2019年3月签订的信贷协议经多次修订，提供11亿美元循环信贷承诺，期限至2026年12月3日，截至2023年12月31日无未偿还金额[219] - 经请求和贷款人同意，信贷协议承诺可增加至多3亿美元，循环信贷借款期限少于1年，至多5000万美元可用于开具信用证，截至2023年12月31日有420万美元信用证未偿还[220][221] - 公司需维持合并EBITDA与合并利息费用比率不低于3.50:1，合并总负债与合并EBITDA比率不高于3.25:1，截至2023年12月31日符合相关契约规定[224] - 截至2023年12月31日，循环信贷安排的承诺费为17.5个基点 [227] - 借款利率根据选择可为替代基准利率、期限利率或“无风险”利率，再加上适用利差，适用利差根据杠杆比率在1.00%至1.75%之间调整（替代基准利率贷款为0.00%至0.75%） [227] 票据情况 - 截至2023年12月31日，公司有未偿还的1.50%可转换优先票据，本金总额约8090万美元，2024年到期，年利率1.50% [228] - 可转换优先票据初始转换率为每1000美元本金可转换为101.8589股C类普通股，初始转换价格约为每股9.82美元 [230] - 自2022年12月6日起，若公司C类普通股最后报告的销售价格至少为当时有效转换价格的130%，且在任何30个连续交易日期间内至少有20个交易日（无论是否连续）达到该条件，公司可选择赎回可转换优先票据 [231] - 若公司在到期日前发生根本性变更，持有人可要求公司以100%的本金金额加应计未付利息回购可转换优先票据 [232] - 2016年6月，公司发行了6亿美元的3.250%高级无担保票据，2026年6月15日到期，年利率3.250% [234] - 2026年3月15日前，公司可随时赎回部分或全部高级票据，赎回价格为100%的本金金额或“足额补偿”金额中的较高者，再加应计未付利息 [235] - 高级票据契约包含限制公司及部分子公司创建或承担有担保债务、进行售后回租交易以及合并、合并或转让全部或大部分财产或资产的契约 [236] 期权交易 - 公司与摩根大通银行、美国汇丰银行和花旗银行进行了有上限的看涨期权交易，初始上限价格为每股13.4750美元，较2020年5月21日C类普通股最后报告的销售价格溢价75% [233]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入保持平稳,达到16亿美元,与上年同期持平 [40] - 毛利率提升260个基点至48%,主要受益于供应链成本下降 [47] - 营业利润达1.46亿美元,超出预期 [49] - 净利润为1.1亿美元,每股收益0.24美元,超出预期 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服装业务收入增长3%,主要受训练和高尔夫业务带动 [45] - 鞋类业务收入下降7%,主要受团队运动和跑步类别疲软影响 [45] - 配件业务收入增长3% [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场收入下降2%,符合预期,批发和直营渠道均有所下滑 [41][42] - EMEA市场收入增长9%,或4%剔除汇率影响,批发和直营渠道均有增长 [42] - APAC市场收入增长3%,或7%剔除汇率影响,批发和直营渠道均有增长,中国表现领先 [43] - 拉丁美洲市场收入下降8%,或19%剔除汇率影响,主要受经销商订单时间性影响 [43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进"Protect This House 3"战略,聚焦提升品牌热度、推出更优质产品以及提振美国市场销售 [12][37][38] - 在产品创新方面,公司推出了Curry 11 Future Curry篮球鞋、Slip Speed青少年系列鞋等新品 [25][27] - 在营销方面,公司与多位明星运动员开展合作,如Kelsey Plum、Justin Jefferson等,提升品牌热度 [13][15] - 公司正在加强数字化和电商业务,以提升消费者体验 [34] - 公司正在优化产品线和营销投放,提高投资回报率 [24][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,第二季度业绩优于预期,但下半年北美市场面临更大压力,主要受通胀、消费者信心下降以及批发渠道库存去化等因素影响 [31][52] - 管理层预计全年收入将下降2%-4%,较之前预期的持平至小幅增长有所下调 [52][53] - 管理层表示将继续优化成本结构,同时加大对重点增长领域如鞋类、Curry品牌等的投入 [23][57] - 管理层对公司长期发展前景保持信心,认为正在采取的战略举措将为未来可持续盈利增长奠定基础 [37][38] 其他重要信息 - 公司第二季度末现金及等价物为6.56亿美元,无借款 [51] - 公司在第二季度回购了760万股C类普通股,累计回购4.75亿美元 [51] - 公司任命了新的首席消费者官和供应链官,以加强组织能力建设 [10][11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jay Sole提问** 对于过去90天内深入了解公司业务,Stephanie对于公司最大的机会和令她最兴奋的地方有哪些看法? [60] **Stephanie Linnartz回答** - 在提升品牌热度方面,公司正在转变营销策略,更多聚焦于产品营销,并在社交媒体取得良好进展 [62][63] - 在产品设计方面,新任首席设计官John Varvatos正在推动设计文化转型,未来将体现在产品中 [64][65] - 在美国市场,公司的忠诚度计划"UA Rewards"推出以来反响良好,有助于提升销售转化率 [63] 问题2 **Simeon Siegel提问** 公司对于未来鞋类业务的表现和美国门店扩张有何展望? [74] **Stephanie Linnartz回答** - 鞋类业务是公司最大的长期增长机会,公司正在调整鞋类策略,并加大投入,但这是一个需要多年时间的过程 [75] - 公司计划在美国市场增加更多全价位品牌店,以提供更优质的消费者体验,带动销售和电商业务 [77][78] 问题3 **Jim Duffy提问** 公司对于2024财年美国批发渠道的预期是什么,特别是在货架空间方面的变化? [84] **David Bergman回答** - 公司正在与批发渠道合作,通过重点发展鞋类和运动休闲风格产品,预计在购物中心的货架空间将增加40% [85] - 同时公司也在优化批发渠道的产品组合和定价策略,以提升产品在批发渠道的表现 [85][86]

收入情况 - 2023年第三季度总净收入下降0.5%[159] - 2023年第三季度批发收入下降0.9%，直接面向消费者的收入增长3.2%[159] - 2023年第三季度服装收入增长3.1%，鞋类收入下降6.6%，配饰收入增长2.5%[159] - 2023年第三季度北美净收入下降2.0%，欧洲、中东和非洲增长9.3%，亚太地区增长2.8%，拉丁美洲下降7.7%[159] - 2023年前三季度净收入为28.84亿美元，2022年同期为29.2亿美元[161] - 2023年第三季度净销售额为15.356亿美元，同比增长1030万美元，增幅0.7%；上半年净销售额为28.218亿美元，同比下降1600万美元，降幅0.6%[164][165][166] - 2023年第三季度许可收入为2860万美元，同比下降450万美元，降幅13.5%；上半年许可收入为5370万美元，同比下降750万美元，降幅12.3%[164][167][168] - 2023年三季度总净收入为15.67亿美元，较上年同期减少71.75万美元，降幅0.5%，各地区有增有减[190] - 2023年上半年总净收入为28.84亿美元，较上年同期减少3922万美元，降幅1.3%，各地区有增有减[198] - 2023年三季度北美地区净收入减少2040万美元，降幅2.0%，运营收入增加630万美元[190][192] - 2023年三季度EMEA地区净收入增加2440万美元，增幅9.3%，运营收入增加480万美元[190][192] - 2023年上半年亚太地区净收入增加3190万美元，增幅7.9%，运营收入增加850万美元[198][201] 利润情况 - 2023年第三季度毛利率提高260个基点至48.0%[159] - 2023年前三季度净利润为1.18亿美元，2022年同期为0.9亿美元[161] - 2023年第三季度毛利润为7.52亿美元，同比增加3820万美元，毛利率从45.4%提升至48.0%；上半年毛利润为13.597亿美元，同比增加1570万美元，毛利率从46.0%提升至47.2%[172] - 2023年三季度总运营收入为1.46亿美元，较上年同期增加2634.9万美元，增幅22.1%，各地区运营收入大多增加[192] - 2023年上半年总运营收入为1.67亿美元，较上年同期增加1279.6万美元，增幅8.3%，各地区运营收入大多增加[201] - 北美地区运营收入降至3.735亿美元，减少2560万美元；EMEA地区升至7160万美元，增加1760万美元；亚太地区升至7000万美元，增加390万美元；拉丁美洲地区升至1940万美元，增加600万美元；企业其他非运营部门运营亏损降至3.679亿美元，减少1090万美元[203] 费用情况 - 2023年第三季度销售、一般和行政费用增长2.0%[159] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用为6.06236亿美元，同比增加1180万美元，增幅2.0%；上半年为11.93042亿美元，同比增加290万美元，增幅0.2%[174][176][177] - 2023年第三季度净利息支出为40万美元，同比减少320万美元，降幅89.5%；上半年为200万美元，同比减少760万美元，降幅79.1%[179][180] - 2023年第三季度其他净支出为642.9万美元，同比增加65.8万美元，增幅11.4%；上半年为1281.4万美元，同比减少719.8万美元，降幅36.0%[182] - 2023年第三季度营销成本增加1150万美元，增幅8.0%，占净收入比例从9.1%升至9.9%；上半年减少240万美元，降幅0.8%，占比维持在10.2%[182] - 2023年第三季度其他成本增加30万美元，增幅0.1%，占净收入比例从28.6%升至28.8%；上半年增加530万美元，增幅0.6%，占比从30.6%升至31.2%[182] - 2023年第三季度和上半年的出库处理成本分别为2070万美元和3910万美元，2022年同期分别为2020万美元和3810万美元[171] - 2023年截至9月30日的六个月内，其他费用净额减少720万美元至1280万美元，主要因外汇汇率变动损失减少570万美元和外汇套期保值损失减少30万美元[184] - 2023年截至9月30日的三个月内，所得税费用增加720万美元至2950万美元，有效税率为21.2%，上年同期为20.2%[185] - 2023年截至9月30日的六个月内，所得税费用增加560万美元至3350万美元，有效税率为22.0%，上年同期为22.4%[186] 业务增长计划 - 公司计划通过增加产品销售、拓展直销渠道和扩大批发分销实现长期业务增长[155] 零售环境挑战 - 2024财年上半年公司面临充满挑战的零售环境，特别是在北美地区[156] 毛利率影响因素 - 公司预计近期折扣和促销活动将继续对毛利率产生负面影响[172] 资金与现金流 - 截至2023年9月30日，公司有6.559亿美元现金及现金等价物，预计现有资金能满足至少未来12个月的流动性和资本支出需求[203] - 2023年第二季度，公司经营活动现金流增加6670万美元，投资活动现金流减少1970万美元，融资活动现金流增加170万美元[210] - 2023年上半年资本支出为8410万美元，占净收入约3%，较2022年同期减少970万美元[213] 股份回购 - 2022年2月董事会授权回购至多5亿美元C类普通股，截至2023年9月30日已回购4.75亿美元，共4250万股[204][209] - 2023年第三季度，公司与摩根大通签订协议回购5000万美元C类普通股，收到760万股并立即注销[208] 库存管理 - 公司库存策略聚焦满足消费者需求，长期提高库存效率，通过改善系统和流程提升库存管理能力[202] 应对措施 - 若未来业务受新冠或宏观经济因素影响，公司可能采取减少支出、改变投资策略等措施来筹集或节约现金[205] 可转换优先票据 - 截至2023年9月30日，公司有8090万美元2024年到期的1.5%可转换优先票据未偿还[223] - 可转换优先票据初始转换率为每1000美元本金兑换101.8589股C类普通股，初始转换价格约为每股9.82美元[225] - 2024年1月1日前，持有人满足特定条件可选择转换可转换优先票据；2024年1月1日起至到期日前第二个预定交易日收盘，持有人可随时按转换率转换[225][227] - 自2022年12月6日起，若公司C类普通股最后报告的销售价格在任何30个连续交易日期间（包括该期间的最后一个交易日）至少20个交易日（无论是否连续）达到当时有效转换价格的130%，公司可选择赎回可转换优先票据，赎回价格为100%本金加应计未付利息[228] - 若公司在到期日前发生根本性变更，持有人可要求公司以100%本金加应计未付利息回购可转换优先票据[229] 期权交易与高级票据 - 公司与摩根大通银行、美国汇丰银行和花旗银行进行了有上限的看涨期权交易，上限价格最初为每股13.4750美元，较2020年5月21日C类普通股最后报告销售价格溢价75%[230] - 2016年6月，公司发行6亿美元本金的3.250%高级无担保票据，2026年6月15日到期，年利率3.250%，半年付息[231] - 2026年3月15日前，公司可按较高者赎回高级票据，即100%本金或契约规定的“足额补偿”金额加应计未付利息[231] - 高级票据契约包含限制公司及子公司创建或承担有担保债务、进行售后回租交易以及合并、合并或转让大部分资产的契约[232] 财务报表编制与市场风险 - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，需进行估计和假设，实际结果可能与估计有重大差异[233][234] - 自2023年3月31日以来，公司市场风险无重大变化[236] 信贷协议 - 修订后的信贷协议提供11亿美元循环信贷承诺，期限至2026年12月3日，截至2023年9月30日无未偿还金额[215]

收入情况 - 2023年第二季度总净收入为13.17012亿美元，较2022年同期下降2.4%[77][80] - 批发收入下降6.3%，直接面向消费者的收入增长4.5%[77][80] - 服装收入下降5.0%，鞋类收入增长4.7%，配饰收入增长1.1%[77][80] - 北美地区净收入下降9.1%，欧洲、中东和非洲地区增长10.5%，亚太地区增长14.5%，拉丁美洲增长12.7%[77] - 净销售额下降2630万美元，即2.0%，至12.862亿美元[80] - 许可收入下降310万美元，即10.9%，至2510万美元[80][81] - 2023年第二季度总净收入降至13.17012亿美元，较2022年同期减少3200万美元，降幅2.4%[94] 成本与费用 - 毛利率下降60个基点至46.1%[77] - 销售、一般和行政费用下降1.5%[77] - 2023年第二季度outbound handling costs为1840万美元，2022年同期为1790万美元[83] - 2023年第二季度毛利润降至6.077亿美元，较2022年同期减少2250万美元，毛利率从46.7%降至46.1%[83] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用降至5.86806亿美元，较2022年同期减少890万美元，降幅1.5%[85] - 2023年第二季度净利息支出降至160万美元，较2022年同期减少440万美元，降幅72.9%[88] - 2023年第二季度其他净支出降至640万美元，较2022年同期减少790万美元，降幅55.2%[89] - 2023年第二季度所得税费用降至400万美元，较2022年同期减少170万美元，有效税率从39.7%降至30.7%[90] - 2023年第二季度总运营收入降至2090万美元，较2022年同期减少1360万美元，降幅39.3%[99] - 预计短期内折扣和促销活动将继续对公司毛利率产生负面影响[84] 业务增长计划 - 公司计划通过增加产品销售、拓展直销渠道和扩大批发分销实现长期业务增长[76] 风险因素 - 公司面临宏观经济因素、俄乌冲突和新冠疫情等风险，持续监测其对财务结果的影响[78] 现金流情况 - 2023年第二季度经营活动现金流较2022年同期减少8650万美元，主要因营运资金变动减少9420万美元，部分被非现金项目影响前净收入增加770万美元抵消[107] - 2023年第二季度投资活动现金流较2022年同期增加620万美元，主要因MyFitnessPal平台出售相关收益增加，部分被资本支出增加抵消[111] - 2023年第二季度资本支出为3960万美元，约占净收入的3%，较2022年同期增加380万美元[111] - 2023年第二季度融资活动现金流较2022年同期减少2310万美元，2022年同期支付2500万美元通过加速股票回购计划回购C类普通股，2023年同期未回购[111] 资金与债务 - 截至2023年6月30日，公司拥有约7.036亿美元现金及现金等价物[104] - 2022年2月董事会授权未来两年内回购至多5亿美元C类普通股，截至本季度报告日期已回购4.25亿美元或3490万股[105][106] - 修订后的信贷协议提供11亿美元循环信贷承诺，期限至2026年12月3日，截至2023年6月30日无未偿还金额[113] - 截至2023年6月30日，约有8090万美元本金的1.50%可转换优先票据未偿还，将于2024年6月1日到期[115] - 可转换优先票据初始转换率为每1000美元本金对应101.8589股C类普通股，初始转换价格约为每股9.82美元[115] - 2022年12月6日起，若C类普通股最后报告售价至少连续20个交易日（无论是否连续）达到当时有效转换价格的130%，公司可选择赎回可转换优先票据[117] - 若公司发生根本性变更，在满足一定条件下，持有人可要求公司以现金回购全部或部分可转换优先票据[117] - 2016年6月公司发行6亿美元本金的3.250%优先无担保票据，2026年6月15日到期[118] - 优先票据年利率为3.250%，自2016年12月15日起每半年支付一次利息[118] - 2026年3月15日前，公司可按赎回价格赎回部分或全部优先票据[118] - 优先票据契约包含限制公司及子公司创建或承担有担保债务等的契约条款[118] 会计相关 - 公司合并财务报表按照美国公认会计原则编制，需进行会计估计和假设[119] - 公司会计估计基于复杂判断、概率和假设，实际结果可能与估计有重大差异[119] - 可参考2023财年10 - K表格年度报告中合并财务报表附注2了解重大会计政策[120] 市场风险 - 自2023年3月31日以来公司市场风险无重大变化[121] - 可参考2023财年10 - K表格年度报告了解公司市场风险敞口[121]

公司业务概述 - 公司是运动性能服装、鞋类和配饰的开发商、营销商和分销商，产品在全球制造、销售和使用[191] 风险管理 - 公司面临外汇和利率风险，使用衍生品管理风险，截至2023年3月31日，未到期现金流套期保值的总名义价值为7.997亿美元，合同期限为1至24个月[163][165] - 公司外汇风险管理计划包括指定现金流套期保值和未指定套期保值，有针对多种货币对的套期保值工具[164][165] - 公司可能会签订利率互换合同以减少利率波动影响，此类合同按现金流套期保值处理[166] - 公司面临应收账款的信用风险，但认为客户基础可缓解贸易应收账款的信用风险集中问题，截至2023年3月31日，坏账准备足以覆盖客户信用风险[168] - 通货膨胀压力已对并可能继续对公司经营业绩产生不利影响，公司持续监控相关因素及其对财务结果的潜在影响[169] 财务报告内部控制 - 管理层评估认为截至2023年3月31日，公司财务报告内部控制有效，该有效性已由普华永道审计[170] 财务数据 - 截至2023年3月31日，公司客户退款负债中的退货、折让、降价和折扣准备金为1.605亿美元[181] - 2023年3月31日，公司现金及现金等价物为7.1191亿美元，较2022年3月31日的10.09139亿美元有所下降[185] - 2023年3月31日，公司存货为11.90253亿美元，高于2022年3月31日的8.24455亿美元[185] - 2023财年，公司净收入为59.03636亿美元，2022年过渡时期三个月净收入为13.00945亿美元[186] - 2023财年，公司毛利润为26.4934亿美元，2022年过渡时期三个月毛利润为6.05164亿美元[186] - 2023财年，公司运营收入为2.83811亿美元，2022年过渡时期三个月运营亏损为0.45956亿美元[186] - 2023财年，公司净利润为3.86769亿美元，2022年过渡时期三个月净亏损为0.5961亿美元[186] - 2023财年，A、B和C类普通股基本每股净收益为0.86美元，2022年过渡时期三个月基本每股净亏损为0.13美元[186] - 2023财年，其他综合亏损为0.27756亿美元，2022年过渡时期三个月其他综合收益为0.07524亿美元[187] - 2023财年，综合收益为3.59013亿美元，2022年过渡时期三个月综合亏损为0.52086亿美元[187] - 截至2023年3月31日，A类普通股为188,705股，金额63000美元；B类普通股未提及；C类普通股为221,347股，金额73000美元；总股本权益为1,998,400000美元[188] - 2023年第一季度净收入为386,769000美元，2022年过渡时期净亏损为59,610000美元，2021年第四季度净收入为360,060000美元，2020年第四季度净亏损为549,177000美元[189] - 2023年第一季度经营活动净现金使用为9,914000美元，2022年过渡时期为321,443000美元，2021年第四季度提供664,829000美元，2020年第四季度提供212,864000美元[189] - 2023年第一季度投资活动净现金使用为152,796000美元，2022年过渡时期为39,923000美元，2021年第四季度使用68,346000美元，2020年第四季度提供66,344000美元[189] - 2023年第一季度融资活动净现金使用为126,375000美元，2022年过渡时期为310,512000美元，2021年第四季度使用418,737000美元，2020年第四季度提供436,854000美元[189] - 2023年第一季度现金及现金等价物和受限现金净减少294,400000美元，2022年过渡时期减少660,744000美元，2021年第四季度增加154,355000美元，2020年第四季度增加732,500000美元[189] - 截至2023年3月31日，资本化利息为310万美元，2022年3月31日为110万美元，2021年12月31日为120万美元[202] - 截至2023年3月31日、2022年3月31日和2021年12月31日，应计费用分别为354643美元、317963美元和460165美元[206] - 2023财年运输和处理成本总计7950万美元，2021财年为8290万美元，2020财年为8050万美元，过渡时期为1730万美元[214] - 2023财年广告费用为6.183亿美元，2021财年为6.492亿美元，2020财年为5.504亿美元，过渡时期为1.732亿美元；截至2023年3月31日，预付广告成本为4180万美元，2022年3月31日为3030万美元，2021年12月31日为2240万美元[215] - 公司对日本被许可方有29.5%的普通股投资，2023财年记录其净损益份额为 - 250万美元，2023年3月31日投资账面价值为30万美元；2023财年记录许可收入3680万美元，截至2023年3月31日，许可应收账款为760万美元[221] - 2020年3月2日，公司收购Triple Pte. Ltd.时，获得UA Sports Thailand 49.5%的普通股所有权，2023财年记录其净损益份额为80万美元，2023年3月31日投资账面价值为590万美元[221] - 截至2023年3月31日，公司3.250%高级票据的公允价值为5.539亿美元，2022年3月31日为5.8亿美元，2021年12月31日为6.199亿美元；1.50%可转换高级票据的公允价值为8580万美元，2022年3月31日为1.266亿美元，2021年12月31日为1.496亿美元[223] - 截至2023年3月31日，公司可疑账款备抵为11040美元，较2022年3月31日的14142美元有所减少[228] - 截至2023年3月31日，公司物业及设备净值为672736美元，较2022年3月31日的601365美元有所增加[229] - 2023财年，公司物业及设备折旧费用为1.357亿美元，低于2021财年的1.392亿美元和2020财年的1.544亿美元[229] - 截至2023年3月31日，公司加权平均剩余租赁期限为8.03年，加权平均折现率为4.69%[231] - 截至2023年3月31日，公司未来最低租赁付款总额为10.14819亿美元，租赁负债现值为8.46703亿美元[231] - 截至2023年3月31日，公司商誉账面价值为481992美元，较2022年3月31日的491508美元有所减少[232] - 截至2023年3月31日，公司无形资产净值为8940美元，较2022年3月31日的10580美元有所减少[233] - 2023财年，公司无形资产摊销费用为190万美元，低于2021财年的200万美元和2020财年的700万美元[234] - 截至2023年3月31日，公司未偿还债务总额为674478美元，较2022年3月31日的672286美元有所增加[234] - 公司2024财年无形资产预计摊销费用为1561美元[234] - 2023财年利息费用净额为1280万美元，2021财年为4430万美元，2020财年为4730万美元，过渡期间为620万美元[245] - 截至2023年3月31日，长期债务预定到期金额2025年为80919美元，2027年为60万美元，总计680919美元[246] - 截至2023年3月31日，循环信贷安排下有440万美元信用证未偿还，2022年3月31日为450万美元，2021年12月31日为430万美元[235] - 截至2023年3月31日，客户退款负债为160533美元，销售退货储备相关库存价值为40661美元[263] - 截至2023年3月31日，合同负债为2590万美元，2022年3月31日为3530万美元，2021年12月31日为3910万美元[263] - 2023财年公司确认约1010万美元礼品卡破损收入，使净收入受益1010万美元[264] - 截至2023年3月31日，重组储备余额为956美元的员工相关成本和118美元的其他成本[265] - 2023财年公司401(k)递延补偿计划费用为1160万美元[266] - 截至2023年3月31日，递延补偿计划义务为1410万美元，拉比信托资产现金退保价值为770万美元[266] - 2023财年员工和非员工董事的股票薪酬总费用为3680万美元[268] - 截至2023年3月31日，公司有0.8百万份递延股票单位[269] - 截至2023年3月31日，员工股票购买计划下有2.7百万份A类股和1.1百万份C类股可供未来购买，2023财年购买了536.0千份C类股[269] - 2023财年与营销合作伙伴奖励相关的基于股票的薪酬费用为330万美元，截至2023年3月31日，有430万美元未确认薪酬费用，预计在1.68年的加权平均期间内确认[270] - 截至2023年3月31日，有1578份股票期权，加权平均行使价格为19.44美元，加权平均剩余合约期限为4.82年[272] - 截至2023年3月31日，受限股票和受限股票单位奖励有7658份，加权平均授予日公允价值为13.01美元[272] - 截至2023年3月31日，可转换优先票据公允价值为8580万美元，优先票据公允价值为5.539亿美元[275] - 2023财年，现金流套期在净收入、商品销售成本、利息收入（费用）净额和其他收入（费用）净额中的损益分别为5903636美元、3254296美元、 - 12826美元和16780美元[280] - 截至2023年3月31日，公司未到期现金流量套期保值合约的总名义价值为7.997亿美元，2022年3月31日为10.965亿美元，2021年12月31日为5.565亿美元[283] - 截至2023年3月31日，公司未指定的衍生工具的总名义价值为3.967亿美元，2022年3月31日为2.284亿美元，2021年12月31日为2.582亿美元[284] - 2023年第一季度，美国地区税前收入为2765万美元，国外地区为2.60115亿美元，总计2.87765亿美元[286] - 2023财年公司记录所得税收益1.01亿美元，2022年3月31日和2021年12月31日分别为所得税费用820万美元和3210万美元[287] - 2023年第一季度有效所得税税率为 - 35.1%，2022年同期为 - 15.7%，2021年12月31日为8.2%[287] - 截至2023年3月31日，递延所得税资产总计4.92944亿美元，递延所得税负债总计1.32911亿美元，递延所得税资产净额为1.84848亿美元[288] - 截至2023年3月31日，公司美国联邦递延所得税资产对应估值备抵释放，州递延所得税资产仍维持估值备抵，未来12个月部分州估值备抵可能反转[290] - 截至2023年3月31日，公司与州净经营亏损结转相关的递延所得税资产为1370万美元，与州税收抵免相关的为460万美元；与联邦和州资本损失结转相关的为4510万美元；与外国净经营亏损结转相关的为3840万美元，与外国税收抵免结转相关的为950万美元[290][291] - 截至2023年3月31日，公司为相关递延所得税资产记录的估值备抵为6310万美元，为外国递延所得税资产记录的估值备抵为6890万美元[291] - 截至2023年3月31日，公司非美国子公司持有约3.965亿美元现金及现金等价物，累计未分配收益达13亿美元，公司将继续永久再投资这些收益[291][292] - 截至2023年3月31日，公司未确认税收利益总负债约为6720万美元，其中包括850万美元的利息和罚款应计额[293] - 2023财年，公司在综合运营报表的所得税拨备中记录了270万美元的利息和罚款应计额[293] - 2023年3月31日，基本每股净收益为0.86美元，摊薄后为0.84美元[294] - 2023年第一季度，公司总净收入为5903636000美元，总经营收入为283811000美元[299] - 截至2023年3月31日，公司长期资产

收入情况 - 2022年第四季度总净收入增长3.4%，批发收入增长6.8%，直接面向消费者收入下降0.7%[88] - 2022年第四季度服装收入下降2.1%，鞋类收入增长25.3%，配饰收入下降1.7%[88] - 2022年第四季度北美净收入下降2.4%，EMEA增长32.5%，亚太地区下降8.8%，拉丁美洲增长44.9%[88] - 2022年第四季度净收入为15.81781亿美元，2021年同期为15.29205亿美元；2022年前九个月净收入为45.04723亿美元，2021年同期为44.26271亿美元[93] - 2022年第四季度总净收入为15.82亿美元，同比增长3.4%；前九个月总净收入为45.05亿美元，同比增长1.8%[94] - 2022年第四季度净销售额为15.35亿美元，同比增长3.1%；前九个月净销售额为43.73亿美元，同比增长1.0%，其中鞋类因产品供应改善销量增加，服装和配饰因折扣促销及汇率影响平均售价下降[94] - 2022年第四季度许可收入为2970万美元，同比下降18.8%；前九个月许可收入为9100万美元，与去年持平，主要受日本和北美地区许可方收入变化影响[94][95][96] - 2022年第四季度总净收入为15.82亿美元，较2021年同期增长3.4%，各地区有增有减[110] - 2022年前九个月总净收入为45.05亿美元，较2021年同期增长1.8%，各地区有增有减[121] - 2022年第四季度北美地区净收入为10.38亿美元，较2021年同期下降2.4%，运营收入为1.99亿美元，下降18.3%[110][116] - 2022年前九个月北美地区净收入为29.59亿美元，较2021年同期下降1.5%，运营收入为5.98亿美元，下降21.5%[121][126] - 2022年第四季度EMEA地区净收入为2653万美元，较2021年同期增长32.5%，运营收入为309万美元，增长27.6%[110][116] - 2022年前九个月EMEA地区净收入为7331万美元，较2021年同期增长13.0%，运营收入为850万美元，下降19.7%[121][126] 利润情况 - 2022年第四季度净利润为1.21617亿美元，2021年同期为1.09657亿美元；2022年前九个月净利润为2.16224亿美元，2021年同期为2.82308亿美元[93] - 2022年第四季度毛利润为6.98亿美元，同比减少7750万美元，毛利率降至44.2%；前九个月毛利润为20.42亿美元，同比减少1.90亿美元，毛利率降至45.3%，预计近期仍受不利因素影响[98][99] - 2022年第四季度销售、一般和行政费用为6.04亿美元，同比下降10.6%；前九个月为17.94亿美元，同比下降1.4%，营销成本和其他成本有不同变化[102][103] - 2021年第四季度和前九个月重组和减值费用分别为1410万美元和3340万美元，2022年同期无相关费用[105] - 2022年第四季度净利息支出为160万美元，同比减少600万美元；前九个月为1120万美元，同比减少1900万美元，主要因利息收入增加和可转换优先票据回购[106][107] - 2022年第四季度其他收入（支出）净额为4730万美元，同比增加2330万美元；前九个月为2730万美元，同比增加7120万美元，受多种因素影响[108] - 2022年第四季度所得税费用从2021年同期的收益680万美元增加2570万美元至1880万美元，有效税率从 - 6.6%变为13.4%[109] - 2022年前九个月所得税费用从2021年同期的2220万美元减少2450万美元至4670万美元，有效税率从7.3%变为17.7%[109] - 2022年第四季度总运营收入为9466万美元，较2021年同期增长9.9%，各地区有增有减[116] - 2022年前九个月总运营收入为2.49亿美元，较2021年同期下降34.5%，各地区有增有减[126] - 亚太地区营业收入从8640万美元降至7690万美元，减少950万美元[128] - 拉丁美洲地区营业收入从2090万美元降至1920万美元，减少170万美元[129] - 公司其他非运营部门运营亏损减少6480万美元[130] 财年变更 - 公司将财年结束日期从12月31日改为3月31日，自2022年4月1日开始的财年生效[92] 外部影响因素 - 2022年第四季度中国地区受疫情影响，导致劳动力中断、门店和设施受限，影响消费者流量和需求[89] - 公司自2022年3月起停止向俄罗斯发货，认为对收入无重大影响，但会持续关注俄乌冲突对全球经济的影响[90] 公司战略 - 公司长期增长战略基于产品创新、产品需求、营销投资以及直销和国际业务扩张[87] 成本情况 - 2022年第四季度和前九个月的outbound handling costs分别为1960万美元和5770万美元（2021年同期分别为1960万美元和5960万美元）[98] - 公司预计短期内更高的折扣和促销活动、产品投入成本、运费和汇率影响将继续对毛利率产生负面影响[99] 资金与现金流 - 截至2022年12月31日，公司有8.495亿美元现金及现金等价物[131] - 2022年2月董事会授权两年内回购不超5亿美元C类普通股，已回购4.25亿美元或3490万股[132][134] - 2022年9个月经营活动现金流较2021年减少7.41亿美元，主要因净利润和营运资本变动减少[135] - 2022年9个月投资活动现金流较2021年增加5220万美元，主要因资本支出增加[138] - 2022年9个月融资活动现金流较2021年减少2.922亿美元[140] 信贷与债务 - 修订后的信贷协议提供11亿美元循环信贷承诺，期限至2026年12月3日[143] - 截至2022年12月31日，公司遵守信贷协议适用契约[143] - 2020年5月公司发行5亿美元本金的1.50%可转换优先票据，年利率1.50%，2024年6月1日到期，发行净收益4.888亿美元[144] - 2021财年公司与部分可转换优先票据持有人达成交换协议，约4.191亿美元本金的票据被交换，支付约5.07亿美元现金并发行约1880万股C类普通股，确认债务清偿损失5850万美元，交换后约8090万美元本金票据仍未偿还[144] - 可转换优先票据初始转换率为每1000美元本金兑换101.8589股C类普通股，初始转换价格约为每股9.82美元[144] - 2024年1月1日及之后至到期日前第二个预定交易日，持有人可随时按转换率转换可转换优先票据[145] - 若公司C类普通股最后报告的销售价格在特定条件下达到转换价格的130%，公司可选择赎回可转换优先票据[145] - 若公司发生根本性变更，持有人可要求公司按100%本金加应计未付利息回购可转换优先票据[146] - 发行可转换优先票据同时，公司与银行进行了上限期权交易，上限价格初始为每股13.4750美元，2021财年因交换协议终止部分期权交易，收到约9160万美元现金结算款[146] - 2022年1月1日公司采用修改后的追溯法采用ASU 2020 - 06，可转换优先票据不再分为负债和权益成分，而是作为单一负债核算[146] - 2016年6月公司发行6亿美元本金的3.250%高级无担保票据，年利率3.250%，2026年6月15日到期，2026年3月15日前可按特定价格赎回[147] - 高级无担保票据契约包含限制公司及子公司创建或承担有担保债务、进行售后回租交易等的契约条款[147]

财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度总净收入增长1.8%，批发收入增长4.1%，直接面向消费者的收入下降4.4%[160] - 2022年第三季度毛利率下降560个基点至45.4%，销售、一般和行政费用下降0.8%[160] - 2022年第三季度净收入为15.73885亿美元，2021年同期为15.45532亿美元；2022年前六个月净收入为29.22942亿美元，2021年同期为28.97066亿美元[164] - 2022年第三季度商品销售成本为8.60051亿美元，2021年同期为7.57428亿美元；2022年前六个月商品销售成本为15.78911亿美元，2021年同期为14.40141亿美元[164] - 2022年第三季度毛利润为7.13834亿美元，2021年同期为7.88104亿美元；2022年前六个月毛利润为13.44031亿美元，2021年同期为14.56925亿美元[164] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为5.94424亿美元，2021年同期为5.99384亿美元；2022年前六个月为11.90138亿美元，2021年同期为11.44387亿美元[164] - 2022年第三季度净收入为8692.5万美元，2021年同期为1.13444亿美元；2022年前六个月净收入为9460.7万美元，2021年同期为1.72651亿美元[164] - 2022年第三季度净销售额为15.253亿美元，较2021年同期增加1100万美元，增幅0.7%；2022年前六个月净销售额为28.378亿美元，较2021年同期减少490万美元，降幅0.2%[166][167][168] - 2022年第三季度许可收入为3310万美元，较2021年同期增加200万美元，增幅6.5%；2022年前六个月许可收入为6130万美元，较2021年同期增加690万美元，增幅12.7%[166][169][170] - 2022年第三季度总净收入为15.73885亿美元，较2021年同期增加2835.3万美元，增幅1.8%；2022年前六个月总净收入为29.22942亿美元，较2021年同期增加2587.6万美元，增幅0.9%[166][169] - 2022年第三季度毛利润为7.138亿美元，较2021年同期减少7430万美元，毛利率从51.0%降至45.4%；2022年前六个月毛利润为13.44亿美元，较2021年同期减少1.129亿美元，毛利率从50.3%降至46.0%[173] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为5944.24万美元，较2021年同期减少500万美元，降幅0.8%，占净收入比例从38.8%降至37.8%；2022年前六个月为1.190138亿美元，较2021年同期增加4580万美元，增幅4.0%，占净收入比例从39.5%升至40.7%[176][177] - 2021年第三季度和前六个月重组和减值费用分别为1670万美元和1930万美元，2022年同期无此类费用[178] - 2022年第三季度净利息支出为360万美元，较2021年同期减少570万美元，降幅61.6%；2022年前六个月为960万美元，较2021年同期减少1300万美元[180][182] - 2022年第三季度营销成本减少2360万美元，降幅14.1%，占净收入比例从10.8%降至9.1%；其他成本增加1860万美元，增幅4.3%，占净收入比例从28.0%升至28.6%[180] - 2022年前六个月营销成本减少890万美元，降幅2.9%，占净收入比例从10.6%降至10.2%；其他成本增加5460万美元，增幅6.5%，占净收入比例从28.9%升至30.6%[180] - 2022年第三季度其他净支出减少2370万美元至580万美元，主要因2021年第三季度可转换优先票据本金1.691亿美元注销损失2380万美元[184] - 2022年前六个月其他净支出减少4800万美元至2000万美元，主要因2021年前六个月可转换优先票据本金4.191亿美元注销损失5850万美元，部分被外汇套期保值损失增加530万美元和外汇汇率变动损失增加440万美元抵消[185] - 2022年第三季度所得税费用增加330万美元至2230万美元，有效税率从2021年同期的14.2%升至20.2%[186] - 2022年前六个月所得税费用减少110万美元至2790万美元，有效税率从2021年同期的14.3%升至22.4%[187] - 2022年第三季度总净收入增加2835.3万美元，增幅1.8%，其中北美地区减少2403.9万美元，降幅2.3%；EMEA地区增加2147.8万美元，增幅8.9%；亚太地区增加1377.9万美元，增幅6.5%；拉丁美洲地区增加178.2万美元，增幅3.2%；Corporate Other增加1535.3万美元[192] - 2022年第三季度总运营收入减少5265.4万美元，降幅30.6%，其中北美地区减少8316.1万美元，降幅28.4%；EMEA地区减少587.7万美元，降幅14.1%；亚太地区增加560.5万美元，增幅13.8%；拉丁美洲地区减少365.4万美元，降幅33.7%；Corporate Other亏损减少3443.3万美元，降幅16.1%[195] - 2022年前六个月总净收入增加2587.6万美元，增幅0.9%，其中北美地区减少2017.6万美元，降幅1.0%；EMEA地区增加1943.5万美元，增幅4.3%；亚太地区减少192.5万美元，降幅0.5%；拉丁美洲地区增加471.3万美元，增幅4.6%；Corporate Other增加2382.9万美元[196] - 2022年前六个月总运营收入减少1.39376亿美元，降幅47.5%，其中北美地区减少1.19006亿美元，降幅23.0%；EMEA地区减少2758.8万美元，降幅33.8%；亚太地区增加150.4万美元，增幅2.3%；拉丁美洲地区减少342.1万美元，降幅20.3%；Corporate Other亏损减少913.5万美元，降幅2.4%[198] - 2022年9月30日止六个月，经营活动现金流使用额增加3.63亿美元，投资活动现金流使用额增加1050万美元，融资活动现金流使用额减少3.652亿美元[211][212][213][216] - 2022年9月30日止六个月，资本支出为9390万美元，占净收入约3%，较2021年同期增加4470万美元[214] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度产品类别中，服装收入下降1.9%，鞋类收入增长14.0%，配饰收入下降12.1%[160] - 2022年第三季度各地区净收入，北美下降2.3%，EMEA增长8.9%，亚太增长6.5%，拉丁美洲增长3.2%[160] - 2022年第三季度北美地区运营收入减少主要因收入下降、促销和折扣增加以及运费成本上升[196] - 2022年前六个月亚太地区净收入减少主要因直接面向消费者渠道受疫情相关限制影响，且受外汇汇率变动负面影响[199] - 北美地区营业收入从5.181亿美元降至3.991亿美元，减少1.19亿美元[200] - 欧洲、中东和非洲地区营业收入从8170万美元降至5410万美元，减少2760万美元[200] - 亚太地区营业收入从6460万美元增至6610万美元，增加150万美元[200] - 拉丁美洲地区营业收入从1680万美元降至1340万美元，减少340万美元[206] 财年日期变更 - 公司从2022年4月1日开始将财年结束日期从12月31日改为3月31日，当前财年为2022年4月1日至2023年3月31日[163] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年9月30日，公司有现金及现金等价物约8.537亿美元[203] 股票回购情况 - 2022年2月董事会授权未来两年回购至多5亿美元C类普通股，已回购3.5亿美元或2610万股[203][210] 信贷协议情况 - 修订后的信贷协议提供11亿美元循环信贷承诺，期限至2026年12月3日，截至2022年9月30日无未偿还金额[217] 可转换优先票据情况 - 2020年5月发行5亿美元1.5%可转换优先票据，2024年6月1日到期[226] - 发行所得净收益为4.888亿美元，其中4790万美元用于支付上限期权交易成本，4.399亿美元用于偿还循环信贷安排下的未偿债务及相关费用[227] - 2021年5月和8月，公司与可转换优先票据持有人进行交换，分别交换本金2.5亿美元和1.691亿美元，支付现金约3亿美元和2.07亿美元，发行C类普通股约1110万股和770万股，交换后约8090万美元本金的可转换优先票据仍未偿还[229] - 可转换优先票据初始转换率为每1000美元本金兑换101.8589股C类普通股，初始转换价格约为每股9.82美元[230] - 2024年1月1日前，满足特定条件时持有人可选择转换可转换优先票据；2024年1月1日起至到期日前第二个预定交易日收盘前，持有人可随时转换[230][232] - 2022年12月6日后，若C类普通股最后报告销售价格至少为当时有效转换价格的130%且持续至少20个交易日，公司可选择赎回可转换优先票据[233] - 若发生根本性变更，持有人可要求公司以100%本金加应计未付利息回购可转换优先票据[234] - 上限期权交易的初始上限价格为每股13.4750美元，较2020年5月21日C类普通股最后报告销售价格溢价75%[235] - 2021年5月和8月交换时，公司与期权交易对手终止部分上限期权交易，分别收到现金结算款约5300万美元和3860万美元[236] 高级无抵押票据情况 - 2016年6月，公司发行6亿美元本金的3.250%高级无抵押票据，2026年6月15日到期，利息每半年支付一次[239] - 高级票据契约包含限制公司及子公司创造或承担有担保债务、进行售后回租交易等的契约条款[240][241]

总净收入变化 - 2022年第二季度总净收入下降0.2%，2022年为13.49057亿美元，2021年为13.51534亿美元[148][152] - 2022年第二季度净销售额为13.125亿美元，较2021年同期减少1580万美元，降幅1.2%[155] 业务线收入变化 - 批发收入增长3.1%，直接面向消费者的收入下降7.1%[148] - 服装收入下降0.7%，鞋类收入增长1.3%，配饰收入下降13.2%[148] - 北美净收入增长0.4%，EMEA下降1.0%，亚太地区下降8.2%，拉丁美洲增长6.3%[148] - 2022年第二季度许可收入为2810万美元，较2021年同期增加490万美元，增幅21.0%[156] - 2022年第二季度北美地区净收入为9.09356亿美元，较2021年同期增加386.3万美元，增幅0.4%[174] - 2022年第二季度亚太地区净收入为1.76665亿美元，较2021年同期减少1570.4万美元，降幅8.2%[174] - 2022年第二季度北美地区运营收入为1.90亿美元，较2021年同期的2.26亿美元减少3584.5万美元，降幅15.9%；净收入为9.09亿美元，较2021年同期的9.06亿美元增加390万美元，增幅0.4%[176] - 2022年第二季度EMEA地区运营收入为1818.1万美元，较2021年同期的3989.2万美元减少2171.1万美元，降幅54.4%；净收入为2.05亿美元，较2021年同期的2.07亿美元减少200万美元，降幅1.0%[176] - 2022年第二季度亚太地区运营收入为1994.5万美元，较2021年同期的2404.6万美元减少410.1万美元，降幅17.1%；净收入为1.77亿美元，较2021年同期的1.92亿美元减少1570万美元，降幅8.2%[176] - 2022年第二季度拉丁美洲地区运营收入为623.4万美元，较2021年同期的600.1万美元增加23.3万美元，增幅3.9%；净收入为4940万美元，较2021年同期的4650万美元增加290万美元，增幅6.3%[176] 毛利率与费用变化 - 毛利率下降280个基点至46.7%，2022年为6.30197亿美元，2021年为6.68821亿美元[148][152] - 销售、一般和行政费用增长9.3%，2022年为5.95714亿美元，2021年为5.45003亿美元[148][152] - 2022年第二季度毛利润为6.302亿美元，较2021年同期减少3860万美元，毛利率降至46.7%，下降280个基点[160] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用为5957.14万美元，较2021年同期增加507.11万美元，增幅9.3%，占净收入比例升至44.2%[162] - 2021年第二季度重组和减值费用为260万美元，2022年同期无此项费用[163] - 2022年第二季度净利息支出为600.5万美元，较2021年同期减少730.2万美元，主要因回购可转换优先票据[166] - 2022年第二季度其他费用净额为1424.1万美元，较2021年同期减少2425.3万美元，主要因2021年有票据注销损失[168] - 2022年第二季度所得税费用为565.7万美元，较2021年同期减少437万美元，有效税率升至39.7%[169] 运营与净收入情况 - 2022年第二季度运营收入为3448.3万美元，2021年为1.21205亿美元[152] - 2022年第二季度净收入为768.2万美元，2021年为5920.7万美元[152] - 2022年第二季度总运营收入为3.45亿美元，较2021年同期的12.12亿美元减少8.67亿美元，降幅71.5%[176] 财年日期变更 - 公司将财年结束日期从12月31日改为3月31日，自2022年4月1日起生效[151] 外部因素影响 - 新冠疫情和俄乌冲突持续影响公司业务，预计2023财年财务结果仍受负面影响[143][145][146][148] 现金与回购情况 - 截至2022年6月30日，公司拥有约10亿美元现金及现金等价物，董事会授权未来两年内回购不超过5亿美元的C类普通股，2022年2月和5月分别回购3亿美元和2500万美元[179] 现金流情况 - 2022年第二季度经营活动现金流为8749.6万美元，较2021年同期的2.53亿美元减少1.65亿美元；投资活动现金流为 -74.7万美元，较2021年同期的 -1918.3万美元增加1843.6万美元；融资活动现金流为 -2435.9万美元，较2021年同期的 -2.47亿美元增加2.23亿美元[188] 资本支出情况 - 2022年第二季度资本支出为3570万美元，占净收入的3%，较2021年同期的1970万美元增加1610万美元[191] - 公司预计短期内资本支出将包括对新总部的投资，以纳入可持续和智能建筑设计特征[191] 信贷协议情况 - 公司修订后的信贷协议提供11亿美元的循环信贷承诺，期限至2026年12月3日，截至2022年6月30日和3月31日，循环信贷安排下无未偿还金额[193] 契约遵守情况 - 公司需维持合并EBITDA与合并利息费用的比率不低于3.50:1，合并总债务与合并EBITDA的比率不高于3.25:1，截至2022年6月30日，公司遵守了适用契约[198] 可转换优先票据情况 - 2020年5月，公司发行5亿美元本金的1.50%可转换优先票据，年利率1.50%，2024年6月1日到期[201] - 可转换优先票据发行净收益4.888亿美元，其中4790万美元用于支付上限期权交易成本，4.399亿美元用于偿还循环信贷安排项下的未偿债务及相关费用[202] - 2021年5月和8月，公司与部分持有人进行交换协议，分别交换2.5亿美元和1.691亿美元本金的可转换优先票据，支付约3亿美元和2.07亿美元现金，发行约1110万股和770万股C类普通股，分别确认债务清偿损失3470万美元和2380万美元，交换后约8090万美元本金的可转换优先票据仍未偿还[204][205] - 可转换优先票据初始转换率为每1000美元本金对应101.8589股C类普通股，初始转换价格约为每股9.82美元[206] - 2022年12月6日起，若公司C类普通股最后报告销售价格至少连续20个交易日（无论是否连续）达到当时有效转换价格的130%，公司可选择赎回全部或部分可转换优先票据[208] - 上限期权交易的初始上限价格为每股13.4750美元，较2020年5月21日C类普通股最后报告销售价格溢价75%[210] - 2021年5月和8月交换时，公司与期权交易对手方签订终止协议，分别收到约5300万美元和3860万美元现金结算款[211] 高级无抵押票据情况 - 2016年6月，公司发行6亿美元本金的3.250%高级无抵押票据，2026年6月15日到期，利息每半年支付一次[214] - 高级无抵押票据契约包含限制公司及部分子公司创造或承担有担保债务、进行售后回租交易、合并、合并或转让全部或大部分财产或资产的契约[215]

业务收入结构 - 2021财年，服装、鞋类和配饰销售额分别占净收入的68%、22%和8%，许可安排占2%[23] - 2021财年，批发、直接面向消费者和许可渠道销售额分别占净收入的57%、41%和2%[35] - 2021财年，北美市场占净收入约67%，国际市场约占33%，北美一个客户占公司净收入约11%[38] - 2021财年，批发渠道销售额约占公司净收入的57%[107] - 2021财年，北美业务占公司总净收入的67%[110] - 2021财年，公司约33%的合并净收入来自美国以外地区，汇率波动可能对运营结果产生不利影响[142] 业务区域划分 - 公司业务主要分为四个地理区域：北美、欧洲中东和非洲、亚太和拉丁美洲[36] - 公司运营部门按地理区域划分，包括北美、EMEA、亚太和拉丁美洲[218] 市场与销售数据 - 2021财年和2020财年，美国市场产品销售净收入分别为35亿美元和27亿美元[39] - 2021财年与2020财年相比，公司总净收入增长27.0%，批发收入增长36.2%，直接面向消费者收入增长25.6%[183] - 2021财年与2020财年相比，公司服装收入增长33.3%，鞋类收入增长35.3%，配饰收入增长11.5%[183] - 2021财年与2020财年相比，公司北美、EMEA、亚太和拉丁美洲业务净收入分别增长29.4%、40.8%、32.3%和18.5%[183] - 2021财年与2020财年相比，公司其他业务净收入下降97.4%，主要因2020年12月出售MyFitnessPal平台[183] - 2021财年净收入为56.83亿美元，较2020财年的44.75亿美元增长27.0%，较2019财年的52.67亿美元下降15.0%[198][199] - 2021财年净销售为55.67亿美元，较2020财年的42.31亿美元增长31.6%，较2019财年增长12%[199][201] - 2021财年许可收入为1.13亿美元，较2020财年的1.06亿美元增长6.5%[199][202] - 2021财年公司其他收入为357.3万美元，较2020财年的1.38亿美元下降97.4%[199][203] 店铺与设施情况 - 截至2021年12月31日，北美有180家工厂店和19家品牌店[40] - 截至2021年12月31日，公司全球约有17,500名员工，其中约13,000名在品牌和工厂店，约1,300名在配送设施，约7,100名为全职员工，约10,400名兼职员工中约29%为季节性员工[66] - 公司主要配送设施总面积约350万平方英尺，最早租约于2023年5月到期[164] - 截至2021年12月31日，公司租赁422家品牌和工厂店，租约到期日为2022 - 2035年[165] 生产与供应情况 - 2021财年，前五大供应商提供约38%用于服装和配饰的面料[50] - 2021财年，约67%的服装和配饰产品在越南、约旦、马来西亚、柬埔寨和中国生产[52] - 2021财年，29家主要合同制造商生产服装和配饰产品，其中十家生产约65%的产品[52] - 2021财年，基本上所有鞋类产品由六家主要合同制造商生产，主要位于越南、印度尼西亚和中国[52] - 2021财年，十家制造商生产了约65%的服装和配饰产品，六家生产了几乎所有的鞋类产品[121] 员工相关情况 - 2021年5月，公司宣布将美国和加拿大小时工的最低时薪从10美元提高到15美元（加拿大为15.25加元），于6月6日生效[70] - 美国员工中约69%位于美国，美国员工中49%为白人，23%为西班牙裔或拉丁裔，18%为黑人或非裔美国人，6%为亚洲人，4%为其他族裔；美国“总监”及以上职位中75%为白人，6%为西班牙裔或拉丁裔，8%为黑人或非裔美国人，8%为亚洲人，3%为其他族裔；全球员工中52%为女性，“总监”及以上职位中女性占41%[71] - 公司全职员工每年可获得40小时额外带薪休假用于工作时间内的个人志愿活动[73] - 公司设定了到2023年增加历史上代表性不足员工在各级领导岗位数量的目标[68] - 公司未来成功很大程度取决于高级管理层和关键员工的持续服务，2021财年员工离职率上升影响了公司[134][135] 公司战略与目标 - 公司可持续发展战略围绕产品、员工和主场三个相互关联的支柱，2021财年公布了2025年、2030年和2050年的环境和可持续发展目标[63] 应对疫情措施 - 公司为应对新冠疫情，实施了一系列措施，包括病假政策、防疫措施、疫苗政策和激励计划等[77][78] 公司高管信息 - 公司高管包括执行董事长兼品牌总监Kevin Plank（49岁）、首席执行官兼总裁Patrik Frisk（59岁）等[80] 疫情对公司影响 - 2020年新冠疫情对公司业务和经营业绩产生重大负面影响，2021年情况有所改善但影响程度和持续时间仍不确定[93] - 2020年部分批发客户因疫情相关门店关闭延迟采购或取消订单，近期分销、物流和采购合作伙伴运营也受到干扰[94] - 新冠疫情导致全球物流挑战，包括集装箱短缺、运输延误、港口拥堵和劳动力短缺，增加了公司运费成本[94] - 2021年全球运输成本大幅上升，公司因疫情导致的制造和运输延误可能更多依赖空运，增加了运费成本[104] - 港口、供应商或制造商的劳动力纠纷和中断会给公司业务带来重大风险，新冠疫情已导致库存交付延迟和销售推迟[125] - 新冠疫情可能导致无法实现体育营销赞助的预期收益[129] - 新冠疫情可能影响分销设施的满负荷运营[130] 公司面临风险 - 公司业务依赖消费者对非必需品的购买，经济衰退或通胀时期可能对销售、盈利能力和财务状况产生重大影响[98] - 公司所处的运动服装、鞋类和配饰市场竞争激烈，竞争对手在资源、品牌知名度等方面具有优势，可能导致公司市场份额流失[100] - 公司增加产品在零售店的陈列面积和拓展分销渠道的策略面临竞争，可能导致陈列面积减少、销售下降或产品价格降低[101] - 行业面临显著的定价压力，可能导致公司降低价格或增加促销活动，影响利润率和盈利能力[102] - 原材料和大宗商品价格波动，以及供应链相关成本的变化，可能对公司的经营业绩产生负面影响[104] - 公司许多员工远程办公，长期远程工作安排可能带来包括网络安全风险在内的运营风险[96] - 公司面临全球事件风险，如政治或劳工动荡、军事冲突、恐怖主义等，可能对经营结果、盈利能力等产生不利影响[105] - 若大客户财务状况下降、减少或取消订单、延迟付款等，会对公司财务状况和经营结果产生不利影响[107] - 公司长期战略执行依赖关键领域增长，若北美业务增长不足或无法盈利运营门店，可能影响财务结果[110] - 公司自2017年执行三项重组计划，若未达目标，可能对经营结果和财务状况产生不利影响[111] - 若无法准确预测产品需求，可能导致库存过剩或短缺，影响毛利率和收入确认[118] - 公司依赖第三方供应商和制造商，若供应中断或质量不达标，可能影响产品供应和收入[121] - 消费者购物和参与偏好及分销渠道不断演变，若公司无法适应，可能影响经营结果和未来增长[114] - 若未能成功管理重大交易或投资，或需对商誉或其他无形资产进行减值确认，将对公司经营业绩和财务状况产生不利影响[126] - 负面宣传会损害公司品牌价值和产品销售，社交媒体可能加速和扩大负面宣传的影响[127] - 若公司的环境、社会和治理（ESG）实践未达利益相关者期望，将对品牌、产品销售和经营业绩产生不利影响[128] - 体育营销赞助的成本和回报可能更具挑战性，这会影响公司品牌形象，新冠疫情可能导致无法实现预期收益[129] - 公司依赖有限的分销设施，若分销系统出现问题，将影响产品交付市场的能力，新冠疫情可能影响分销设施的满负荷运营[130] - 公司严重依赖信息技术，2021年Apache log4j的远程代码执行漏洞影响了公司系统，但未造成重大运营中断[131] - 公司信贷协议包含财务契约，高级票据和修订后的信贷协议对公司行动有限制，违反契约可能导致违约，影响公司获得流动性[136] - 公司未来可能需筹集额外资金，但可能无法以可接受的条件筹集到资金[138] - 公司净收入和运营收入存在季节性和季度性波动，多数净收入在日历年最后两个季度产生[139] - 公司业务受广泛法律法规约束，违规可能导致调查、费用增加或声誉受损[143] - 公司收集多种敏感信息，数据安全或隐私泄露可能损害声誉、增加费用和引发诉讼[146] - 公司需遵守复杂的全球数据保护法规，合规成本可能影响盈利能力[147] - 公司有效所得税税率可能受多种因素不利影响，包括税法变化和税务审计结果[148] - 公司依赖多种法律和措施保护知识产权，但可能无法充分防止侵权，侵权可能损害品牌和业务[154] - 公司面临多项正在进行的法律诉讼，不利发展可能对业务、声誉和财务状况产生重大不利影响[156] 财务指标变化 - 2021财年公司毛利率提高200个基点至50.3%，销售、一般和行政费用增长7.5%[183] - 2021财年公司重组和减值费用净额从2020财年的6.016亿美元降至4050万美元，下降93.3%[183] - 公司2021财年和2020财年分别确认250万美元和900万美元的激励措施[188] - 2021财年毛利润为28.62亿美元，较2020财年的21.60亿美元增加7.01亿美元，毛利率从48.3%提升至50.3%[198][206] - 2021财年销售、一般和行政费用为23.35亿美元，较2020财年的21.72亿美元增长7.5%，占净收入比例从48.5%降至41.1%[198][209] - 2021财年重组和减值费用为4051.8万美元，较2020财年的6.02亿美元下降93.3%[210] - 2021财年运营收入为4.86亿美元，较2020财年的亏损6.13亿美元增加10.99亿美元[211] - 2021财年净利息支出为4430万美元，较2020财年的4725.9万美元下降6.3%[213] - 2021财年营销成本增加9880万美元，增幅18.0%，占净收入比例从12.3%降至11.4%；其他成本增加6400万美元，增幅3.9%，占净收入比例从36.2%降至29.7%[212] - 2021财年其他收入（支出）净额较2020财年减少2.193亿美元，降幅130.4%[215] - 2020财年出售MyFitnessPal平台获得1.793亿美元收益[215] - 2021财年赎回4.191亿美元可转换优先票据本金产生5850万美元损失[215] - 2021财年外汇汇率变动产生1070万美元损失[215] - 2021财年出售MyFitnessPal平台相关的盈利3500万美元部分抵消损失[215] - 2021财年所得税费用较2020财年减少1730万美元至3210万美元，降幅35.1%[216] - 2021财年按税前收益记录所得税费用，2020财年按税前亏损记录[216] - 2021财年权益法投资收益较2020财年增加850万美元至130万美元[217] - 2020财年对日本被许可方的权益法投资减值860万美元[217] 公司竞争对手 - 公司主要竞争对手包括耐克、阿迪达斯、彪马和露露乐蒙等大型服装和鞋类公司[59] 公司知识产权 - 公司拥有包括UA标志和UNDER ARMOUR®等主要商标，还拥有其他商标注册、域名和版权注册[56] 公司股权情况 - 公司执行主席凯文·普兰克控制多数普通股投票权，特定情况下B类和C类普通股将转换为A类[159] - 公司A类和C类普通股交易价格可能不同且波动，C类普通股曾折价交易[160] - 截至2022年2月14日，公司A类普通股有2405名记录持有人，B类可转换普通股有5名记录持有人，C类普通股有1676名记录持有人[171]

Washington, D.C. 20549 ______________________________________ Form 10-Q ______________________________________ (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 or Table of Contents ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION For the transition period from to Commission File No. 001-33202 _________________________ ...