财务收益相关 - 2014年第三季度公司出售四个Trup Cdos实现净收益130万美元[70] 存款保险相关 - 2010年7月21日多德 - 弗兰克法案将标准最高存款保险金额永久提高至25万美元[69] - 2018年9月30日存款保险基金储备率达到1.36%，超过法定最低储备率1.35% [77] - 2019、2018和2017年公司FDIC保险费用分别为810万美元、1150万美元和710万美元[78] 资本规则相关 - 自2019年1月1日全面实施后，巴塞尔III资本规则要求公司维持多项资本比率，如CET1与风险加权资产最低比率为7.0%等[80][81] - 2019年7月资本简化规则生效前，特定类别超过CET1的10%或所有此类项目合计超过CET1的15%时从CET1中扣除，生效后为超过25%时扣除[82] - 2022年1月1日起巴塞尔IV标准一般生效，2027年1月1日完成总产出下限逐步实施[85] - 2015年1月1日起，巴塞尔III资本规则下机构“资本充足”的快速纠正行动要求为总风险加权资本比率10%或更高等[90] - 《巴塞尔协议III资本规则》要求公司和联合银行自2019年1月1日全面实施后，维持CET1与风险加权资产最低比率7.0%、一级资本与风险加权资产最低比率8.5%、总资本与风险加权资产最低比率10.5%以及最低杠杆比率4.0% [144][147] - 《巴塞尔协议III资本规则》和《资本简化规则》规定，特定递延税资产和对非合并金融实体的重大投资，若单项超过CET1的25%需从CET1中扣除，2019年7月前该比例为10%，所有此类项目合计超过15%也需扣除[145] 机构评级与法规提议相关 - 截至2019年12月31日联合银行被视为“资本充足”机构[91] - 联合银行在最近的CRA检查中获得“优秀”评级[92] - 2019年12月，FDIC和OCC联合提议规则，将显著改变现有CRA法规，美联储未参与[93] 监管声明与规则提案相关 - 2015年3月，联邦监管机构发布网络安全相关声明，公司若未遵守可能受制裁[94] - 2016年4 - 5月，相关机构联合发布规则提案，涵盖资产超10亿美元机构，最终规则未通过[104] 州银行法相关 - 西弗吉尼亚州银行法规定，收购或合并后存款机构控制该州存款超25%可能受限，可申请豁免[98] 监管约束相关 - 资产超100亿美元的银行如联合银行，受CFPB监管的联邦消费者金融法律约束[100] 风险因素 - 利率与信用风险 - 利率变化可能影响公司净利息收入，LIBOR改革或影响相关金融工具[117][118] - 公司面临信用风险，经济条件变化可能导致贷款损失[119] 风险因素 - 信息系统与业务连续性 - 公司信息系统可能中断或遭安全漏洞，影响声誉和业务[120] - 公司业务连续性计划或数据安全系统可能不足，影响运营结果[127] 风险因素 - 外部经济影响 - 恐怖袭击等负面经济影响可能导致贷款组合质量下降和客户基础减少[128] 风险因素 - 高管流失 - 公司首席执行官或其他高管流失可能对业务产生不利影响，首席执行官理查德·M·亚当斯的服务尤其难以替代，其雇佣协议至2023年3月31日[130] 市场竞争相关 - 公司在高度竞争的市场中运营，市场区域包括西弗吉尼亚州、俄亥俄州部分县、宾夕法尼亚州费耶特县以及弗吉尼亚州部分地区[131] - 激进竞争可能导致公司市场份额下降，进而导致净收入下降，对股东价值产生负面影响[132] 金融机构关联风险 - 公司受其他金融机构稳健性的不利影响，金融服务机构相互关联，违约或传闻可能导致市场流动性问题和公司损失[133] 法规影响相关 - 公司受广泛的政府监管和监督，《多德 - 弗兰克法案》等法规变化可能对公司产生重大且不可预测的影响[134][135] 税务审查风险 - 公司及其子公司常面临联邦和州税务机关的税务审查，挑战若未解决可能对财务状况和经营成果产生重大不利影响[136] 资本需求风险 - 公司未来可能需要额外资本，但资本可能在需要时无法获得，这取决于资本市场条件、经济状况等多种因素[138][140] 财务报告内部控制风险 - 公司若未来无法维持有效的财务报告内部控制，可能影响财务结果的准确及时报告，导致投资者信心丧失，对业务和股价产生不利影响[150] 供应商风险 - 供应商问题可能对公司业务、成本、声誉和财务状况产生重大不利影响[158] 外部事件风险 - 恶劣天气、自然灾害等外部事件可能影响公司业务开展和财务状况[159] 股价波动风险 - 公司股价可能因多种因素大幅波动[160] 股息支付限制 - 公司子公司向公司及公司向股东支付股息可能受限[161] 股息支付能力 - 截至2019年12月31日，联合银行约1.215亿美元可在无监管批准情况下向公司支付股息[162] 投资风险 - 投资公司普通股存在风险，可能损失部分或全部投资[163] 反收购效应 - 某些银行法律可能产生反收购效应，影响公司普通股市场价格[164]

财务数据关键指标变化 - 资产负债相关 - 公司自2019年1月1日起采用新租赁会计准则，截至2019年9月30日，总资产增加6032万美元，总负债增加6399万美元[234] - 截至2019年9月30日，公司总资产为197.5亿美元，较2018年12月31日增加5.0096亿美元，增幅2.60%[242] - 截至2019年9月30日，公司总负债较2018年末增加3.9825亿美元，增幅2.49%；股东权益增加1.0272亿美元，增幅3.16%[242] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物较2018年末减少4424万美元，降幅4.34%；前九个月经营和融资活动分别提供净现金9.096亿美元和15.165亿美元，投资活动使用净现金28.685亿美元[244] - 截至2019年9月30日，投资证券总额较2018年末增加1.2959亿美元，增幅5.09%；可供出售证券增加1.1506亿美元，增幅4.92%；持有至到期证券减少1853万美元，降幅92.64%[245] - 截至2019年9月30日，可供出售证券的未实现总损失为1029万美元，主要涉及资产支持证券、机构商业抵押贷款支持证券等[246] - 截至2019年9月30日，公司抵押贷款支持证券摊余成本为14.7亿美元，估计公允价值为14.9亿美元[247] - 截至2019年9月30日，公司公司证券摊余成本为6.5978亿美元，估计公允价值为6.5664亿美元[248] - 可供出售单期信托优先证券摊销成本为1.8188亿美元，公允价值为1.6544亿美元，未实现损失为164.4万美元[251] - 2019年前三季度，待售贷款增加1.6235亿美元，增幅64.98%，9月30日余额为4.1219亿美元[253] - 贷款净额增加2.1121亿美元，增幅1.57%，其中商业贷款增加15022万美元，增幅7.67%，商业房地产贷款减少1.3208亿美元，降幅2.36%[254] - 其他资产减少1444万美元，降幅3.16%，主要因递延税项资产减少1983万美元[257] - 存款增加1.0066亿美元，增幅不到1%，其中计息存款减少5465万美元，非计息存款增加1.5531亿美元，增幅3.52%[259] - 借款总额增加1.8783亿美元，增幅10.15%，其中短期借款减少2136万美元，长期借款增加2.0919亿美元，增幅13.95%[266] - 应计费用和其他负债增加4538万美元，增幅29.79%，主要因应付账款增加4327万美元[268] - 股东权益为33.5亿美元，增加1.0272亿美元，增幅3.16%，留存收益增加9180万美元，增幅9.06%[269] - 累计其他综合收益增加4124万美元，增幅72.32%，主要因AFS证券税后公允价值调整增加3842万美元[270] - 2019年前九个月经营活动提供现金9096万美元，投资活动使用现金28685万美元，融资活动提供现金15165万美元，现金及现金等价物减少4424万美元[347] - 截至2019年9月30日，股东权益总额为33.5亿美元，较2018年12月31日增加1.0272亿美元（3.16%）[352] 财务数据关键指标变化 - 业绩相关 - 2019年第三季度净利润为6597万美元，摊薄后每股收益0.65美元，2018年同期分别为6441万美元和0.62美元；2019年前九个月净利润为1.9681亿美元，摊薄后每股收益1.93美元，2018年同期分别为1.9239亿美元和1.83美元[272] - 2019年第三季度年化平均资产回报率为1.33%，年化平均股东权益回报率为7.79%，2018年同期分别为1.34%和7.83%；2019年前九个月年化平均资产回报率为1.35%，年化平均股东权益回报率为7.93%，2018年同期分别为1.37%和7.86%[273] - 2019年第三季度净利息收入为1.4192亿美元，较2018年同期减少686万美元，降幅4.61%；2019年前九个月净利息收入为4.3664亿美元，较2018年同期减少530万美元，降幅1.20%[274] - 2019年第三季度和前九个月信贷损失拨备分别为503万美元和1545万美元，2018年同期分别为481万美元和1619万美元[275] - 2019年第三季度非利息收入为4222万美元，较2018年同期增加1054万美元，增幅33.26%；2019年前九个月非利息收入为1.1324亿美元，较2018年同期增加1436万美元，增幅14.52%[275] - 2019年第三季度所得税为1701万美元，2018年同期为1793万美元；2019年和2018年前九个月所得税费用分别为5187万美元和5507万美元[276] - 2019年第三季度税等效净利息收入为1.4283亿美元，较2018年同期减少699万美元，降幅4.67%；2019年前九个月税等效净利息收入为4.3952亿美元，较2018年同期减少569万美元，降幅1.28%[289][291] - 2019年第三季度净利息收益率为3.27%，较2018年同期下降29个基点；2019年前九个月净利息收益率为3.42%，较2018年同期下降19个基点[289][291] - 2019年第三季度，公司税等效净利息收入环比减少870万美元，降幅5.74%[292] - 2019年第三季度，公司生息资产平均收益率环比下降29个基点，主要因收购贷款的贷款增值减少728万美元[292] - 2019年第三季度和第二季度，收购贷款的贷款增值分别为717万美元和1445万美元[292] - 2019年第三季度，公司平均生息资产环比增加1.5822亿美元，增幅不到1%；平均净贷款环比增加6385万美元，增幅不到1%[292] - 2019年第三季度，公司平均投资证券环比增加3449万美元，增幅1.32%；平均短期投资环比增加5988万美元，增幅7.77%[292] - 2019年第三季度，公司净息差为3.27%，较第二季度的3.53%下降26个基点[292] - 2019年和2018年第三季度，公司贷款损失拨备分别为503万美元和481万美元；2019年和2018年前九个月，贷款损失拨备分别为1545万美元和1619万美元[304] - 2019年第三季度，公司净冲销额为434万美元，2018年同期为500万美元；2019年前九个月，净冲销额为1505万美元，2018年同期为1588万美元[304] - 2019年第三季度，公司贷款损失拨备环比减少38.4万美元，净冲销额环比减少157万美元[306] - 2019年第三季度和前九个月，公司年化净冲销额占平均贷款的百分比分别为0.13%和0.15%[306] - 2019年9月30日，不良贷款为1.4028亿美元，占贷款净额的1.03%，低于2018年12月31日的1.4282亿美元和1.06%[307] - 2019年9月30日，逾期90天以上贷款为984万美元，较2018年末减少501万美元，降幅33.74%；非应计贷款为6988万美元，较2018年末增加134万美元，增幅1.96%；重组贷款为6056万美元，较2018年末增加113万美元，增幅1.91%[308] - 2019年9月30日，不良资产总额为1.5865亿美元，占总资产的0.80%[309] - 2019年9月30日，减值贷款为3.1176亿美元，较2018年12月31日减少7777万美元，降幅19.96%[313] - 2019年9月30日，信贷损失拨备为7887万美元，贷款损失拨备为7710万美元，占贷款净额的0.57%，与2018年末持平；贷款损失拨备与不良贷款的覆盖率为54.96%，高于2018年末的53.71%[314][315] - 2019年第三季度非利息收入为4222万美元，较2018年第三季度增加1054万美元，增幅33.26%；前九个月非利息收入为1.1324亿美元，较2018年前九个月增加1436万美元，增幅14.52%[323] - 2019年第三季度抵押贷款银行业务收入为2402万美元，较2018年同期的1328万美元增加；前九个月为5940万美元，较2018年前九个月的4654万美元增加[324] - 2019年前九个月信托服务费用增加73.1万美元，经纪服务费用增加70.4万美元，银行拥有的人寿保险收入增加65.7万美元，银行卡费用减少86.4万美元[325][326][328] - 2019年第三季度非利息支出较2018年同期增加282万美元，增幅3.02%；前九个月较2018年前九个月增加858万美元，增幅3.09%[330] - 2019年第三季度员工薪酬较2018年同期增加500万美元，增幅12.11%；前九个月较2018年前九个月增加430万美元，增幅3.43%[331] - 2019年第三季度和前九个月其他不动产拥有（OREO）费用较2018年同期分别增加91.6万美元（99.46%）和146万美元（60.38%）[334] - 2019年第三季度和前九个月其他费用较2018年同期分别增加107万美元（5.57%）和232万美元（4.10%）[334] - 2019年第三季度非利息费用较第二季度减少406万美元（4.05%）[336] - 2019年第三季度和前九个月所得税费用分别为1701万美元和5187万美元，较2018年同期有所下降[337] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2019年前三季度回购97.7万股普通股，成本3405万美元，平均每股价格34.85美元[271] - 2019年第三季度董事会宣布每股现金股息0.34美元，前九个月每股现金股息1.02美元[354] - 截至2019年9月30日，公司风险加权资本比率为14.44%，一级普通股资本、一级资本和杠杆比率分别为12.28%、12.28%和10.20%[350] - 截至2019年9月30日，利率立即持续上升100个基点，预计公司净利息收入一年后下降0.33%；上升200个基点，预计下降1.09%[361] - 截至2019年9月30日，利率立即持续上升100个基点，预计公司净利息收入两年后增加1.93%；上升200个基点，预计增加3.04%[362] 各条业务线数据关键指标变化 - 社区银行板块 - 社区银行板块2019年第三季度净收入为6357万美元，2018年同期为6913万美元；2019年前九个月净收入为1.9445亿美元，2018年同期为2.0084亿美元[279][281] 各条业务线数据关键指标变化 - 抵押贷款银行板块 - 抵押贷款银行板块2019年第三季度和前九个月净收入分别为340万美元和828万美元，2018年同期分别亏损84.5万美元和133万美元[284] 投资组合相关数据 - 2019年9月30日，公司抵押相关证券投资组合摊销成本为15亿美元，其中约11亿美元（占比75%）为固定利率抵押担保债务凭证（CMOs）[368] - 固定利率CMOs平均期限约3.6年，加权平均收益率为2.70%，利率立即持续上升300个基点，平均期限仅延长至4.5年，投资组合预计价格下跌10.3% [368] - 30年期当前票面利率抵押贷款支持证券（MBS）利率立即持续上升300个基点，预计价格下跌约15.1% [368] - 2019年9月30日，公司气球和其他证券约1.62亿美元，预计收益率2.56%，预计平均期限4.3年 [369] - 2019年9月30日，公司15年期抵押贷款支持证券约2200万美元，预计收益率2.99%，预计平均期限3.1年 [370] - 2019年9月30日，公司20年期抵押贷款支持证券约4500万美元，预计收益率2.70%，预计平均期限4.2年 [371] - 2019年9月30日，公司30年期抵押贷款支持证券约5300万美元，预计收益率2.87%，预计平均期限4.9年 [372] - 2019年9月30日，抵押相关证券投资组合中剩余7%包括可调利率证券（ARMs）、10年期抵押贷款支持过手证券和其他固定利率抵押贷款支持证券 [373] 公司资金与风险管理相关 - 公司子公司银行是联邦住房贷款银行（FHLB）成员，使用FHLB预付款实现理想利差，还使用大型地区性银行信贷和信托优先证券提供资金 [364] - 公司可能使用衍生工具管理利率风险，衍生工具包括利率互换、上限期权、下限期权、利率双限期权、期货、远期合约、卖出和买入期权 [366] 单一发行信托优先股证券相关 - 截至2019年9月30日，公司所有Trup Cdos评级均低于投资级；单一发行信托优先股证券公允价值为1654万美元，其中投资级占23.91%，分裂评级占33.10%，低于投资级占13.98%，未评级占29.01%[250]

业绩总结 - 第三季度净收入为6600万美元，稀释每股收益为0.65美元[7] - 平均资产回报率为1.33%，平均股本回报率为7.79%，平均有形股本回报率为14.16%[7] - 净利息收入为1.41918亿美元，较第二季度下降860万美元，主要由于贷款增值减少730万美元[9] - 非利息收入增加240万美元，主要由于抵押贷款银行收入增加[9] - 非利息支出减少410万美元，主要由于FHLB提前还款罚金减少510万美元[9] 用户数据 - 总存款为140.95亿美元，其中67.6%为有息存款，32.4%为无息存款[30] - 季度存款下降3.09亿美元，主要由于经纪存款减少3.19亿美元[30] - United在华盛顿D.C.大都会区的存款市场份额从2013年的15.48%上升至2019年的17.46%[32] - United的总存款从2013年的21亿美元增加至2019年的86亿美元，期间华盛顿D.C.大都会区的总市场存款从1540亿美元增长至2190亿美元[32] - United在西弗吉尼亚州的总存款为48亿美元，存款市场份额排名第二，仅次于BB&T[34] 未来展望 - 截至2019年9月30日，United的普通股权益一级资本比率为12.3%[43] - 2019年United的税率预计约为20.5%[52] - 当前市盈率为15.4倍，基于2019年街头共识估计的每股收益为2.55美元[53] 新产品和新技术研发 - George Mason Mortgage在2019年第三季度的贷款发放额为907,896千美元，较第二季度的801,926千美元有所增加[46] 负面信息 - 贷款质量保持良好，净坏账率为贷款的0.13%[9] - 截至2019年9月30日，United的非执行贷款占贷款总额的比例为1.03%[39] 其他新策略 - 2019年第三季度，United回购了456,400股普通股，并于2019年10月23日宣布新的回购授权，最多可回购4,000,000股[42] - 有形资产（非GAAP）为18,371,086千美元，较上期的18,241,762千美元有所增加[63] - 总股东权益（GAAP）为3,333,858千美元，较上期的3,354,342千美元有所下降[64] - 有形股东权益（非GAAP）为1,822,405千美元，较上期的1,844,643千美元有所下降[66] - 每股有形账面价值（非GAAP）为17.87美元，较上期的18.16美元有所下降[73] - 每股流通股数（扣除库藏股）为101,963,030股，较上期的101,555,696股有所增加[72]

财务数据关键指标变化 - 资产负债相关 - 公司自2019年1月1日起采用新租赁会计准则，截至2019年6月30日，总资产增加6311万美元，总负债增加6682万美元[236] - 截至2019年6月30日，公司总资产为198.8亿美元，较2018年12月31日增加6.3204亿美元，增幅3.28%；总负债增加5.4981亿美元，增幅3.44%；股东权益增加8223万美元，增幅2.53%[244] - 截至2019年6月30日，现金及现金等价物较2018年末增加2.3318亿美元，增幅22.85%，其中存放银行款项增加1029万美元，增幅5.47%，存放其他银行有息存款增加2.2288亿美元，增幅26.80%，联邦基金出售增加1万美元，增幅1.25%[246] - 截至2019年6月30日，投资证券总额较2018年末增加1954万美元，增幅不到1%；可供出售证券增加875万美元，增幅不到1%；持有至到期证券减少1354万美元，减幅67.69%；权益证券为910万美元，减少63.6万美元，减幅6.53%；其他投资证券增加2496万美元，增幅14.10%[247] - 2019年上半年末，待售贷款较2018年末增加1.2075亿美元，增幅48.33%，上半年贷款发放额为10.6亿美元，贷款销售额为9.3488亿美元[256] - 扣除未实现收入后，贷款较2018年末增加2.1304亿美元，增幅1.59%，其中商业、金融和农业贷款减少9707万美元，住宅房地产贷款增加1.7261亿美元，消费者贷款增加8128万美元，建筑和土地开发贷款增加5360万美元[257] - 其他资产较2018年末减少1752万美元，降幅3.83%，主要因递延所得税资产减少1577万美元[260] - 2019年6月30日，存款总额较2018年末增加4.0934亿美元，增幅2.92%，其中计息存款增加4.9549亿美元，增幅5.17%，非计息存款减少8615万美元，降幅1.95%[262] - 借款总额较2018年末增加5530万美元，增幅2.99%，其中短期借款减少2.2917亿美元，降幅65.23%，长期借款增加2.8446亿美元，增幅18.98%[270] - 应计费用和其他负债较2018年末增加1799万美元，增幅11.81%[272] - 2019年6月30日，股东权益为33.3亿美元，较2018年末增加8223万美元，增幅2.53%[273] - 留存收益较2018年末增加6035万美元，增幅5.96%，2019年前六个月扣除股息后的收益为6140万美元[273] - 累计其他综合收益较2018年末增加3665万美元，增幅64.28%，主要因可供出售证券的税后公允价值调整增加3478万美元[274] - 2019年6月30日，股东权益总额为33.3亿美元，较2018年12月31日增加8223万美元，增幅2.53% [356] - 2019年6月30日权益与资产比率为16.77%，2018年12月31日为16.89%；2019年第二季度平均权益与平均资产比率为17.02%，低于2018年同期的17.51% [358] 财务数据关键指标变化 - 投资证券细分 - 截至2019年6月30日，可供出售证券中，美国国债及政府机构债券减少1140.6万美元，减幅13.28%；州及政治分区债券减少2772.9万美元，减幅13.27%；抵押支持证券减少1.38243亿美元，减幅8.67%；资产支持证券减少311.6万美元，减幅1.15%；信托优先抵押债务证券减少50.4万美元，减幅8.52%；单一发行信托优先证券增加848.2万美元，增幅101.44%；公司证券增加1.81268亿美元，增幅112.31%[249] - 截至2019年6月30日，持有至到期证券中，美国国债及政府机构债券减少5.9万美元，减幅1.16%；州及政治分区债券减少404.7万美元，减幅73.94%；抵押支持证券减少2万美元，减幅100%；单一发行信托优先证券减少941.2万美元，减幅100%；其他公司证券无变化[249] - 截至2019年6月30日，可供出售证券的未实现总损失为831万美元，主要涉及资产支持证券、机构住宅抵押支持证券和单一发行信托优先证券[249] - 截至2019年6月30日，公司抵押支持证券的摊余成本为14.4亿美元，估计公允价值为14.6亿美元，其中机构住宅抵押支持证券8.666亿美元，公允价值8.7757亿美元；非机构住宅抵押支持证券360万美元，估计公允价值398万美元；商业机构抵押支持证券5.6637亿美元，估计公允价值5.7472亿美元[250] - 截至2019年6月30日，公司公司证券的摊余成本为6.3554亿美元，估计公允价值为6.338亿美元，其中Trup Cdos为614万美元，公允价值541万美元；单一发行信托优先证券为1818万美元，估计公允价值1684万美元；资产支持证券摊余成本为2.7242亿美元，公允价值2.6885亿美元；其他公司证券摊余成本为3.388亿美元，公允价值3.4269亿美元[251] - 截至2019年6月30日，公司单一发行信托优先证券公允价值为1684万美元，其中投资级为392万美元，占比23.28%；分裂评级为540万美元，占比32.07%；低于投资级为228万美元，占比13.54%；未评级为524万美元，占比31.11%[253] - 2019年第二季度，公司确认两项投资证券的非暂时性减值总计7.5万美元[254] 财务数据关键指标变化 - 盈利相关 - 2019年第二季度净利润为6721万美元，摊薄后每股0.66美元；2019年前六个月净利润为1.3085亿美元，摊薄后每股1.28美元[277] - 2019年第二季度公司年化平均资产回报率为1.38%，平均股东权益回报率为8.12%；前六个月年化平均资产回报率为1.36%，平均股东权益回报率为8.00%[278] - 2019年第二季度净利息收入为1.5055亿美元，较2018年同期增加143万美元，增幅不到1%；前六个月净利息收入为2.9472亿美元，较2018年同期增加156万美元，增幅不到1%[279] - 2019年第二季度和前六个月信贷损失拨备分别为542万美元和1041万美元，2018年同期分别为620万美元和1138万美元[280] - 2019年第二季度非利息收入为3980万美元，较2018年同期增加379万美元，增幅10.52%；前六个月非利息收入为7102万美元，较2018年同期增加382万美元，增幅5.68%[280] - 2019年第二季度所得税为1753万美元，2018年同期为1924万美元；2019年和2018年前六个月所得税费用分别为3486万美元和3714万美元[281] - 2019年第二季度税等效净利息收入为1.5153亿美元，较2018年同期增加129万美元，增幅不到1%；前六个月税等效净利息收入为2.9669亿美元，较2018年同期增加131万美元，增幅不到1%[294][295] - 2019年第二季度公司税等效净利息收入环比增加637万美元，增幅4.43%[297] - 2019年第二季度贷款增值为1445.1万美元，第一季度为854.4万美元[298] - 2019年第二季度平均盈利资产环比增加2.7468亿美元，增幅1.62%[297] - 2019年第二季度净息差为3.53%，较第一季度的3.46%增加7个基点[297] - 2019年第二季度末三个月GAAP基础净利息收入为1.50553亿美元，税等效净利息收入为1.5153亿美元[299] - 2019年第二季度末六个月GAAP基础净利息收入为2.94721亿美元，税等效净利息收入为2.96691亿美元[300] - 2019年第二季度末三个月总盈利资产平均余额为17.197989亿美元，利息收入为2.00222亿美元，平均收益率4.67%[302] - 2019年第二季度末六个月总盈利资产平均余额为17.061407亿美元，利息收入为3.90312亿美元，平均收益率4.60%[305] - 2019年第二季度和上半年贷款损失拨备分别为542万美元和1041万美元[307] - 2019年第二季度和上半年净冲销分别为590万美元和1072万美元[307] - 2019年第二季度非利息收入为3980万美元，较2018年第二季度增加379万美元，增幅10.52%；2019年上半年非利息收入为7102万美元，较2018年上半年增加382万美元，增幅5.68%[327] - 2019年第二季度抵押贷款银行业务收入为2170万美元，高于2018年同期的1869万美元；2019年上半年为3539万美元，高于2018年上半年的3326万美元[328] - 2019年第二季度非利息支出较2018年同期增加679万美元，增幅7.26%；2019年上半年较2018年上半年增加576万美元，增幅3.13%，主要是因为2019年第二季度提前偿还联邦住房贷款银行（FHLB）预付款产生511万美元的罚款[334] - 2019年第二季度员工薪酬较2018年同期增加118万美元，增幅2.74%；员工福利费用在2019年第二季度和上半年分别较2018年同期减少72万美元（降幅7.74%）和86万美元（降幅4.56%）[335] - 2019年上半年联邦存款保险公司（FDIC）保险费用较2018年同期增加191万美元；其他不动产（OREO）费用较2018年上半年增加54.7万美元，增幅36.42%；设备费用较2018年上半年增加55.4万美元，增幅8.61%[337][338][339] - 2019年第二季度非利息支出环比增加1077万美元，增幅12.04%，主要因FHLB预付款罚款511万美元等[340] - 2019年第二季度和上半年所得税费用分别为1753万美元和3486万美元，低于2018年同期；2019年第二季度有效税率为20.69% [342] 财务数据关键指标变化 - 贷款质量相关 - 2019年6月30日，不良贷款为1.426亿美元，占贷款净额的1.05%，较2018年12月31日的1.4282亿美元（占比1.06%）略有下降[310] - 2019年6月30日，逾期90天以上贷款为1273万美元，较2018年末减少212万美元，降幅14.29%；非应计贷款为7112万美元，较2018年末增加258万美元，增幅3.76%；重组贷款为5875万美元，较2018年末减少67.5万美元，降幅1.14%[311] - 2019年6月30日，不良资产总额为1.5707亿美元，占总资产的0.79%，其中包括1447万美元的不动产[312] - 2019年6月30日，减值贷款为3.3374亿美元，较2018年12月31日减少5579万美元，降幅14.32%[315] - 2019年6月30日，信贷损失拨备为7815万美元，贷款损失拨备为7640万美元，占贷款净额的0.56%，贷款损失拨备与不良贷款的覆盖率为53.58%[317][318] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2019年上半年经营活动提供现金3179万美元，投资活动使用现金17736万美元，融资活动提供现金37875万美元，现金及现金等价物增加23318万美元[352] 财务数据关键指标变化 - 资本比率相关 - 2019年6月30日风险资本比率为14.32%，普通股一级资本、一级资本和杠杆比率分别为12.17%、12.17%和10.18% [355] 财务数据关键指标变化 - 股息相关 - 2019年第二季度董事会宣布每股现金股息0.34美元，上半年每股现金股息0.68美元；2019年第二季度和上半年现金股息分别为3469万美元和6945万美元，低于2018年同期[359] 财务数据关键指标变化 - 利率敏感性相关 - 2019年6月30日，收益率曲线立即持续上升100个基点，预计净利息收入一年减少0.70%；上升200个基点，预计减少1.97% [366] - 2019年6月30日，收益率曲线立即持续上升100个基点，预计第二年净利息收入增加1.78%；上升200个基点，预计增加2.83% [367] 财务数据关键指标变化 - 抵押相关证券投资组合 - 2019年6月30日，公司抵押相关证券投资组合摊销成本为14亿美元，其中约10亿美元（73%）为固定利率抵押担保债务凭证（CMOs）[372] - 固定利率CMOs平均期限约3.4年，加权平均收益率2.75%，利率立即持续上升300个基点，平均期限仅延长至4.1年，预计价格下跌9.8% [372] - 30年期当前票面利率抵押支持证券（MBS）利率立即持续上升300个基点，价格下跌约15.1% [372] - 2019年6月30日，公司气球和其他证券约1.82亿美元，预计收益率2.41%，预计平均期限4.1年 [373] - 2019年6月30日，公司15年期抵押支持证券约2300万美元，

财务数据和关键指标变化 - 2019年前六个月收益同比增长10.5%，达700万美元，每股收益0.32美元，较2018年同期增加67.1万美元 [7] - 2019年第二季度净收入350万美元，基本和摊薄后每股收益均为0.16美元；上半年净收入700万美元，基本每股收益0.32美元，摊薄后每股收益0.31美元 [14] - 2019年第二季度年化资产回报率1.01%，年化股权回报率9.79%；上半年年化资产回报率1.01%，年化股权回报率9.90% [14] - 剔除一次性费用后，2019年第二季度资产回报率应为1.06%，股权回报率应为10.34% [15] - 2019年第二季度记录贷款损失准备金12.5万美元，2018年无准备金记录 [16] - 2019年第二季度付息负债成本从第一季度的1.38%升至1.45%，同比从1.08%升至1.45% [17] - 2019年第二季度净息差3.69%，上半年为3.75%，与2018年上半年持平；上半年净息差从3.58%降至3.51% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：剔除PCI贷款后，贷款同比增长约5700万美元，近6%；上半年贷款增加3050万美元，年化增幅超6%；贷款利率较2018年第二季度提高26个基点 [8] - 存款业务：2019年上半年活期存款增长率提高，非利息存款同比增长2840万美元，达18.7%，占总存款近15%，高于去年同期的13.5% [9] - 非利息收入业务：环比增长43.1%，主要源于证券出售收益、存款账户服务费、抵押贷款收入和金融服务费的增加 [11] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续强调活期存款增长，吸引长期低成本客户关系，改变资金结构，降低资金成本 [28][29] - 注重在可调整利率贷款中设置利率下限，以应对利率下行环境 [28] - 关注通过客户服务呼叫中心和数字银行平台获取盈利市场份额 [29] - 持续评估分支机构运营情况，关闭无法达到预期回报率的分支机构 [29] - 持续关注股息、股票回购和并购机会，但目前并购市场较平静 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临非常规利率环境，但保持了理想的增长率，且资产负债表具有灵活性 [28] - 本季度盈利表明公司未来前景良好，在大西洋中部三个增长市场获得了积极的市场份额 [30] - 公司有信心通过推动活期存款增长和控制费用，提高资产回报率和效率比率 [66][67][72] 其他重要信息 - 公司在发言中可能会做出前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与陈述存在重大差异 [4] - 相关风险和不确定性信息可在公司收益报告、最新10 - K表格及其他提交给美国证券交易委员会的报告中查看，可通过公司网站获取 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度贷款增长的时间分布及对利息收入的影响 - 公司1月贷款增长良好，2 - 4月放缓，5月中旬至6月有显著增长，预计下一季度利息收入将体现增长效果 [37] 问题2: 本季度贷款增长速度加快，商业房地产贷款的还款情况及全年贷款增长预期 - 公司预计全年贷款增长约6%，目前增长态势良好，贷款管道充足 [38] 问题3: 下半年并购和资本战略的更新情况 - 公司持续关注股息和股票回购，但因留存赤字问题，股票回购时机较难把握，预计第四季度留存赤字消除后会继续考虑；并购方面，目前市场较平静，但公司保持沟通渠道畅通 [39][40] 问题4: 下半年净息差展望及25个基点利率变动对净息差的影响 - 即使7月31日利率下调25个基点，第三季度资金成本可能上升几个基点，但预计生息资产收益率将反弹，净息差变化不大；若其他银行跟随降息，公司有望快速降低负债成本，预计下季度净息差在3.73% - 3.77%之间 [50][51][52] 问题5: 公司将开展活期存款增长活动，减少部分定期存款，利用资产负债表杠杆，这将有助于提升净息差 [53] 问题6: 拨备和资产质量方面，是否有新增风险权重区域，以及对CECL的看法和首日准备金建立的想法 - CECL可能在2023年实施，公司正按2022年1月1日实施的标准推进；目前信用质量良好，未发现特定贷款类别或领域存在明显恶化情况 [54][55] 问题7: 随着未分配准备金耗尽，若今年贷款增长回升，下半年合理的拨备率预期是多少 - 公司预算后续拨备约40万美元 [73] 问题8: 公司目前达到1%的资产回报率，下半年对资产回报率和其他盈利能力比率的展望 - 公司目标并非维持1%的资产回报率，通过推动活期存款增长和控制费用，有信心提高资产回报率；预计下季度运营费用约850万美元，公司目标是进一步降低；公司决心将效率比率降至60%以下 [66][70][72] 问题9: 本季度服务收费大幅增长的原因 - 主要是活期存款账户（DDA）增长所致 [81] 问题10: 本季度净利息收入环比下降，若后续溢价摊销放缓，第三和第四季度净利息收入能否再次增长 - 贷款增长将有助于增加净利息收入 [83] 问题11: 目前税率维持在18% - 18.5%是否合理 - 目前该税率水平合理，公司持有较低水平的市政证券，若有合适机会出售市政债券获利，有效税率可能上升，但目前暂无大规模调整市政债券投资组合的需求 [84]

业绩总结 - 2019年第二季度净收入达到6720万美元，稀释每股收益为0.66美元[7] - 平均资产回报率为1.38%，平均股本回报率为8.12%，平均有形股本回报率为14.90%[7] - 2019年第二季度贷款总额为136.4亿美元，环比增长1.8%[28] - 存款总额为144.04亿美元，环比增长2.0%[29] - 2019年第二季度，United的普通股每股账面价值为32.70美元，较第一季度的32.19美元有所上升[44] 收入与支出 - 净利息收入较上一季度增加640万美元，主要由于贷款增值增加600万美元[9] - 非利息收入较上一季度增加860万美元，主要由于抵押贷款银行收入的季节性增长[9] - 非利息支出较上一季度增加1080万美元，主要由于与抵押贷款活动增加相关的佣金支出[9] 资产质量 - 资产质量保持良好，贷款的净减值率为0.17%[9] - 截至2019年6月30日，United的非执行贷款占贷款总额的比例为1.05%，非执行资产占总资产的比例为0.79%[40] - 2019年第一季度，United的非执行资产(NPAs)环比增加390万美元，年初至今减少260万美元，信用质量保持稳定[37] 市场表现 - United在华盛顿D.C.大都会区的存款市场份额从2013年的15.48%下降至2018年的13.91%，但总存款从21亿美元增加至85亿美元[31] - United在西弗吉尼亚州的总存款为44亿美元，存款市场份额排名第二，仅次于BB&T，市场份额为13.31%[33] 股东回报与未来展望 - 2019年第二季度回购了166,600股普通股，至6月30日可回购的股份总数为1,961,400股[42] - 2019年United的税率预计约为21%[52] - United的当前市盈率为14.6倍，基于2019年每股收益的中位数预期为2.53美元[55] - 2019年净利息收入(NII)增长预计在低个位数范围内[52] 资产状况 - 有形资产（非GAAP）为$18,131,926千，较上期的$18,371,086千下降[65] - 总股东权益（GAAP）为$3,286,891千，较上期的$3,333,858千下降[66] - 无形资产（GAAP）为$1,513,207千，较上期的$1,511,453千略有上升[67] - 有形权益（非GAAP）为$1,773,684千，较上期的$1,822,405千下降[68] - 有形权益占有形资产的比例（非GAAP）为9.8%，较上期的9.9%下降[69] - 每股有形账面价值（非GAAP）为$17.37，较上期的$17.87下降[75] - 截至报告期末的流通股数为102,118,029股，较上期的101,963,030股略有增加[74]

财务数据关键指标变化 - 资产相关 - 公司自2019年1月1日起采用新租赁会计准则，截至2019年3月31日，总资产增加6312万美元，总负债增加6687万美元[221] - 截至2019年3月31日，公司总资产为196.5亿美元，较2018年12月31日增加3.9464亿美元，增幅2.05%[226] - 截至2019年3月31日，现金及现金等价物增加1.5226亿美元，增幅14.92%；其中，存放银行款项增加1389万美元，存放其他银行有息存款增加1.3837亿美元，增幅16.64%[228] - 截至2019年3月31日，投资证券增加4886万美元，增幅1.92%；其中，可供出售证券增加4702万美元，增幅2.01%；持有至到期证券减少1151万美元，减幅57.54%[229] - 截至2019年3月31日，贷款持有待售减少408万美元，减幅1.63%；2019年前三个月，贷款发放额为3.454亿美元，贷款销售额为3.4949亿美元[237] - 贷款净额增加1.50481亿美元，增幅1.12%，其中商业、金融和农业贷款减少1460.9万美元，降幅0.19%，建设和土地开发贷款增加7698.5万美元，增幅5.46%，住宅房地产贷款增加4864.4万美元，增幅1.39%，消费贷款增加3862.2万美元，增幅4.05%[238][240] - 其他资产减少1888万美元，降幅4.13%，主要因应收所得税减少1235万美元和递延所得税资产减少557万美元[241] 财务数据关键指标变化 - 负债相关 - 截至2019年3月31日，总负债较2018年末增加3.5937亿美元，增幅2.25%；存款增加1.6465亿美元，增幅1.18%；借款增加1.1623亿美元，增幅6.28%；应计费用和其他负债增加1155万美元，增幅7.58%[226] - 存款总额增加1.64648亿美元，增幅1.18%，其中计息存款增加2.1087亿美元，增幅2.20%，非计息存款减少4624万美元，降幅1.05%[243] - 借款总额增加1.16226亿美元，增幅6.28%，其中短期借款减少2.2351亿美元，降幅63.62%，长期借款增加3.3973亿美元，增幅22.66%[249] - 应计费用和其他负债增加1155万美元，增幅7.58%，主要因所得税应付增加789万美元、应付利息增加222万美元等[251] 财务数据关键指标变化 - 股东权益相关 - 截至2019年3月31日，股东权益增加3527万美元，增幅1.08%[226] - 股东权益为32.9亿美元，增加3527万美元，增幅1.08%，其中留存收益增加2783万美元，增幅2.75%[252] - 累计其他综合收益增加1775万美元，增幅31.13%，主要因可供出售投资组合增加1679万美元[253] - 2019年第一季度回购35.4万股普通股，成本1162万美元，平均每股32.83美元[254] - 2019年3月31日，股东总权益为32.9亿美元，较2018年12月31日增加3527万美元，增幅1.08%，主要源于留存收益[318] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2019年前三个月，经营活动和融资活动分别提供净现金9325万美元和2.3494亿美元，投资活动使用净现金1.7592亿美元[228] - 2018年第一季度经营活动提供现金9325万美元，主要源于当季净收入6364万美元，二级市场抵押贷款销售收益超新增贷款1776万美元；2019年第一季度投资活动使用净现金17592万美元，主要因净贷款增长14957万美元和投资净购买超销售收益2805万美元；2019年第一季度融资活动提供净现金23494万美元，主要因存款净增长16485万美元和长期FHLB预付款净增长34000万美元，部分被短期借款净偿还22351万美元和当季支付现金股息3497万美元抵消；2019年第一季度现金及现金等价物增加15226万美元[314] 财务数据关键指标变化 - 收入与支出相关 - 2019年前三个月净收入为6364万美元，摊薄后每股0.62美元，2018年同期为6171万美元，每股0.59美元[256] - 2019年第一季度净利息收入为1.4589亿美元，较2018年同期的1.4562亿美元增加26.9万美元，增幅不到1%[262] - 2019年第一季度非利息收入增至1869万美元，较2018年第一季度的1777万美元增加91.8万美元[262] - 2019年第一季度非利息支出为7599万美元，较2018年同期的7249万美元增加350万美元[262] - 2019年第一季度税等效净利息收入为1.4516亿美元，较2018年第一季度增加1.4万美元，增幅不到1%[269] - 2019年第一季度平均生息资产较2018年第一季度增加6.6722亿美元，增幅4.10%[269] - 2019年第一季度贷款损失拨备为500万美元，2018年同期为518万美元[262] - 2019年第一季度净冲销额为481万美元，低于2018年同期的515万美元[277] - 2019年第一季度非利息收入为3122万美元，与2018年第一季度持平，增加3.1万美元，增幅不到1%[294] - 2019年第一季度银行持有的人寿保险收入为183万美元，较2018年第一季度增加57.3万美元[295] - 2019年第一季度投资证券交易净亏损15.9万美元，较2018年第一季度减少32.6万美元[295] - 2019年第一季度抵押贷款银行业务收入为1368万美元，较2018年同期的1457万美元减少88.9万美元；2019年和2018年3月31日止三个月的抵押贷款销售分别为3.4949亿美元和5.6759亿美元[296] - 2019年第一季度非利息支出为8943万美元，较2018年第一季度减少103万美元，降幅1.14%[299] - 2019年第一季度所得税费用为1733万美元，较2018年第一季度减少57.1万美元；有效税率约为21.40%，2018年第一和第四季度分别为22.48%和19.77%[304] 财务数据关键指标变化 - 风险与比率相关 - 截至2019年3月31日，不良贷款为1.3575亿美元，占贷款净额的1.00%[278] - 2019年第一季度按年率计算的净冲销额占平均贷款的0.14%[277] - 2019年3月31日，公司不良资产总额为1.5322亿美元，其中其他不动产（OREO）为1747万美元，占总资产的0.78%[280] - 2019年3月31日，受损贷款为3.6221亿美元，较2018年12月31日的3.8953亿美元减少2732万美元，降幅7.01%[284] - 2019年3月31日，信用损失准备金为7835万美元，2018年12月31日为7809万美元[285] - 2019年3月31日，贷款损失准备金为7689万美元，占贷款净额的0.57%；与不良贷款的覆盖率为56.64%；2018年12月31日分别为7670万美元、0.57%、53.71%[286] - 2019年3月31日，公司风险资本比率为14.19%，一级普通股资本比率、一级资本比率和杠杆比率分别为12.02%、12.02%和10.16%，监管要求分别为10.0%、6.5%、8.0%和5.0%[317] - 2019年3月31日，利率立即持续上升100个基点，公司净利息收入预计一年减少1.83%，200个基点则减少3.89%；利率立即持续下降100个基点，净利息收入预计一年增加1.48%，200个基点则增加0.14%；2018年12月31日对应数据分别为1.29%、2.71%、0.97%和 - 0.97%[326][327] - 2019年3月31日，利率立即持续上升100个基点，公司净利息收入预计第二年增加0.54%，200个基点则增加0.33%；利率立即持续下降100个基点，净利息收入预计第二年减少1.94%，200个基点则减少8.13%[328] 财务数据关键指标变化 - 股息相关 - 2019年第一季度，公司董事会宣布每股现金股息0.34美元，总现金股息3476万美元，较2018年第一季度的3575万美元减少98.9万美元，降幅2.77%[320] 各条业务线数据关键指标变化 - 社区银行部门 - 社区银行部门2019年第一季度净收入为6592万美元，2018年同期为6645万美元[261] 各条业务线数据关键指标变化 - 抵押贷款银行部门 - 2019年第一季度抵押贷款银行部门净收入为104万美元，而2018年第一季度净亏损242万美元[263] 财务数据关键指标变化 - 投资证券相关 - 截至2019年3月31日，可供出售证券的未实现总损失为1556万美元，主要为机构商业和住宅抵押贷款支持证券[231] - 2019年第一季度，公司未确认投资证券的任何非暂时性减值[235] 财务数据关键指标变化 - 抵押贷款相关证券投资组合 - 2019年3月31日，公司抵押贷款相关证券投资组合摊余成本16亿美元，其中约11亿美元（68%）为固定利率抵押债务证券（CMOs）[333] - 固定利率CMOs平均期限约3.6年，加权平均收益率2.76%，利率立即持续上升300个基点，平均期限延长至4.3年，预计价格下跌10.4%[334] - 2019年3月31日，公司约有2.18亿美元气球及其他证券，预计收益率2.32%，预计平均期限3.7年[335] - 2019年3月31日，公司约有9000万美元15年期抵押贷款支持证券，预计收益率2.51%，预计平均期限3.4年；约有4900万美元20年期抵押贷款支持证券，预计收益率2.74%，预计平均期限4.9年[336][337] - 2019年3月31日，公司持有的30年期抵押贷款支持证券约为5900万美元[338] - 30年期抵押贷款支持证券预计收益率为2.97%[338] - 30年期抵押贷款支持证券预计平均期限为6.3年[338] - 30年期抵押贷款支持证券组合加权平均贷款期限为2.6年[338] - 30年期抵押贷款支持证券组合加权平均到期期限为27.7年[338] - 2019年3月31日，抵押贷款相关证券组合中剩余4%包括可调整利率证券、10年期抵押贷款支持过手证券和其他固定利率抵押贷款支持证券[339]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度净收入为350万美元，2018年第四季度为340万美元，2018年同期为260万美元 [8] - 2019年第一季度摊薄后每股收益为0.16美元，2018年为0.12美元，增长0.04美元 [9] - 2019年第一季度平均资产回报率（ROA）为1.01%，平均股权回报率（ROE）为10.02% [10] - 自2015年12月31日贷款总额7.487亿美元以来，增长2.493亿美元，增幅33.3%；2019年第一季度末，贷款总额较该时间段内贷款组合平均余额高12.9% [12] - 2015年第四季度净息差为3.70%，此后平均为3.77%；2019年第一季度净息差为3.81%，高于该时间段平均水平 [12] - 2015年12月31日非计息存款9220万美元，占总存款10.2%；2019年3月31日为1.657亿美元，占比14.2%，较2015年底平均余额高20.3% [12] - 2015年第三季度以来14个季度，非利息支出平均每季度849.3万美元；2019年第一季度为884万美元，较该时间段平均水平高4.1% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 除购买、信贷和付款人组合外，贷款本季度增长420万美元；截至2019年3月31日的12个月里，贷款总共增长3370万美元，增幅3.5% [5] - 贷款收益率从2018年第一季度的4.68%增至2019年第一季度的5.04% [6] - 非计息存款同比增长1570万美元，增幅10.4% [7] - 非利息支出总额减少52.6万美元，降幅5.6% [7] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注信贷质量和合理定价，不承担过度信贷、贷款结构或定价风险以追求高增长；同时注重低成本存款扩张，以保护净息差 [6] - 持续推进贷款类型多元化，贷款增长在主要市场实现地域分散 [5] - 加强数字银行渠道建设，提升其使用率，作为2019年剩余时间的主要关注点 [7] - 控制非利息支出，降低效率比率，使其与表现优异的同行保持一致 [13][17] - 构建稳健的资产负债表，在不可预测的利率环境中保持灵活性，注重选择性资产增长 [15] - 鉴于市场竞争激烈，在并购活动中保持谨慎和选择性，寻求具有良好存款基础的对象 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司开局表现符合预期，虽3月商业房地产投资组合出现大额还款影响净贷款增长，但整体贷款仍实现增长 [5] - 尽管银行股整体存在趋势，但公司相信其战略和专注度将在长期内取得成功，实现稳健的市场表现 [18] - 对公司未来发展感到兴奋，预计全年贷款增长率约为6% [22][18] 其他重要信息 - 公司支付了逾九年来的首次股息 [9] - 计划在5月底关闭费尔法克斯的一家分行；可能在林奇堡和马里兰州增设一到两家分行，以实现快速存款增长 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2019年剩余时间贷款增长前景如何 - 公司预计全年贷款增长率约为6%，业务管道较前几年更为稳定 [22] 问题2: 在无更多加息情况下，净息差前景如何 - 净息差将相对稳定；若贷款增长达到或超过预期，净息差可能略有上升；若非计息存款增长高于预期或高于银行整体增长率，负债端也将得到改善 [23] 问题3: 负债压力是否有所缓解 - 负债压力可能仍然存在，公司需优化存款组合，目标是使非计息存款占总存款的比例达到20% [24][26] 问题4: 后续分行扩张计划如何 - 计划5月底关闭费尔法克斯分行；可能在林奇堡和马里兰州增设一到两家分行，以实现快速存款增长 [27] 问题5: 费用支出趋势如何 - 费用支出将相对稳定，公司将控制薪资和福利支出，关注效率比率，使其与同行保持一致 [29] 问题6: 如何看待公司资本水平以及并购对其的影响 - 公司资本实力良好；并购市场竞争激烈，公司将保持谨慎和选择性，寻求具有良好存款基础的对象 [30] 问题7: 税率展望是否有变化 - 本季度有效税率正常，预计将保持稳定 [31] 问题8: 如何看待全年ROA预期及驱动因素 - 公司目标是实现约1.06%的ROA，主要驱动因素是非计息存款增长和费用控制 [34] 问题9: 数字银行方面是否有近期增加费用的投资 - 目前已投入大部分相关费用，今年晚些时候可能有一项软件添加，但不会成为主要费用驱动因素 [35] 问题10: 何时能实现非计息存款占总存款20%的目标 - 预计需要约18个月时间，公司正积极推进，部分新产品和新分行将有助于实现该目标 [37] 问题11: 多户住宅贷款的详细情况及损失潜力如何 - 该贷款位于林奇堡，预计下季度解决，损失潜力较低，目前租赁情况正在改善 [38][40] 问题12: 长期非应计贷款的解决进展如何 - 已与所在县安排会议，在水和污水管道问题上取得进展，预计若顺利，可能在第四季度解决 [41][42] 问题13: 未来一年拨备情况如何 - 预计未来三个季度将有拨备，公司已为部分问题贷款计提适当专项准备金，随着业务增长，预计将按季度计提拨备 [43] 问题14: 即使有拨备，是否仍能实现ROA超过1%的盈利目标 - 是的，公司预算为每季度20万美元拨备 [45]

资产出售与收益 - 2014年第三季度公司出售四个Trup Cdos，净收益130万美元[62] 银行归类与保险费 - 2018年第二季度，联合银行被重新归类为大型机构，通常会导致更高的FDIC保险费[68] 存款保险基金储备率 - 2018年9月30日，存款保险基金储备率达到1.36%，超过法定最低储备率1.35% [69] FDIC保险费用 - 2018年、2017年和2016年，公司的FDIC保险费用分别为1150万美元、710万美元和850万美元[70] 资本比率要求 - 到2019年1月1日全面实施时，公司需维持CET1与风险加权资产的最低比率至少为7% [74] - 到2019年1月1日全面实施时，公司需维持一级资本与风险加权资产的最低比率至少为8.5% [74] - 到2019年1月1日全面实施时，公司需维持总资本与风险加权资产的最低比率至少为10.5% [74] - 到2019年1月1日全面实施时，公司需维持最低杠杆率为4% [74] 资本规则实施进度 - 2015年1月1日起，CET1的扣除和其他调整开始实施，并将在4年内逐步实施，从40%开始，此后每年增加20% [80] - 资本保护缓冲于2016年1月1日开始实施，从0.625%的水平开始，并将在四年内逐步实施，直到2019年1月1日达到2.5% [80] 资本充足情况 - 截至2018年12月31日，公司及联合银行在全面实施的基础上满足巴塞尔协议III资本规则的所有资本充足要求[84] 即时纠正行动要求 - 自2015年1月1日起，根据巴塞尔协议III资本规则，机构“资本状况良好”的即时纠正行动要求为总风险资本比率达到10%或更高、一级风险资本比率达到8%或更高、CET1比率达到6.5%或更高、一级杠杆比率达到5%或更高[87] 银行评级与业务范围 - 截至2018年12月31日，联合银行被视为“资本状况良好”的机构，可从事更广泛的银行业务[88] 社区再投资法案评级 - 联合银行在最近一次社区再投资法案（CRA）检查中获得“优秀”评级[89] 存款限制与豁免 - 根据西弗吉尼亚州银行法，收购或合并后，存款机构或其控股公司在该州控制的存款不得超过该州所有保险存款机构存款总额的25%，该限制可经银行专员批准豁免[93] 联邦消费者金融法律 - 资产超过100亿美元的银行，如联合银行，需遵守联邦消费者金融法律[95] 激励性薪酬安排规则 - 2016年4月和5月，相关机构联合发布拟议规则制定，禁止资产达10亿美元或以上的机构存在鼓励不当冒险的激励性薪酬安排，截至2019年2月最终规则未通过[99] 市场利率风险 - 市场利率变化可能影响公司净利息收入[109] 信用风险 - 公司面临信用风险，经济状况下滑可能导致借款人违约和贷款损失[110] 信息系统风险 - 公司信息系统可能出现中断或安全漏洞，网络攻击或安全漏洞可能对公司业务造成重大不利影响[111] 经济下行风险 - 经济下行可能导致公司贷款组合质量恶化，影响产品服务需求[119] 高管离职风险 - 公司首席执行官或其他高管离职可能对业务产生负面影响，首席执行官理查德·M·亚当斯的服务至2022年3月31日[121] 市场竞争风险 - 公司面临激烈市场竞争，市场份额下降可能导致净收入和股东价值降低[122][123] 金融机构稳健性风险 - 公司受其他金融机构稳健性影响，金融机构违约或相关传闻可能导致市场流动性问题和公司损失[124] 政府监管风险 - 公司受广泛政府监管，法规变化可能带来成本增加、业务受限等影响，违规可能受制裁[125] 税务风险 - 公司面临税务机关挑战，若挑战未解决可能对财务状况和经营成果产生重大不利影响[127] 消费者金融保护局影响 - 消费者金融保护局规则制定和执法可能影响公司业务运营和盈利能力[128][129] 资本获取风险 - 公司未来可能需寻求额外资本，但资本获取受多种因素影响，无法保证[130][131] 巴塞尔III资本规则影响 - 巴塞尔III资本规则提高最低资本和杠杆比率，设立资本保护缓冲，修订“迅速纠正行动”规定，增加资产风险权重[135][136][137] 财务报告内部控制风险 - 公司若无法维持有效的财务报告内部控制，可能影响财务报告准确性和及时性，导致投资者信心丧失[140][141] 供应商风险 - 依赖供应商存在运营和信息安全风险，可能对公司运营和业务产生重大不利影响[148,149] 股价波动风险 - 公司股价可能因多种因素大幅波动，包括供应商问题、季度业绩变化等[150,151] 股息支付限制 - 公司子公司向公司及公司向股东支付股息可能受到限制[154] 股息支付能力 - 截至2018年12月31日，联合银行无需监管批准可向公司支付约1.791亿美元股息[155] 投资风险 - 投资公司普通股存在风险，可能会损失部分或全部投资[156] 银行法律反收购效应 - 某些银行法律可能具有反收购效应，影响公司普通股市场价格[157]

业绩总结 - 2018年净收入创纪录为2.563亿美元，稀释每股收益为2.45美元[12] - 2018年总资产为193亿美元，净贷款为137亿美元，总存款为140亿美元[8] - 2018年资产质量良好，不良资产减少17.3%[12] - 2018年平均资产回报率为1.36%，股本回报率为7.84%[12] - 2018年非利息收入为1.28712亿美元，非利息支出为3.68179亿美元[16] - 2018年净利息收入为5.88645亿美元，较2017年的5.48997亿美元增长[16] - 2018年效率比率为51.3%[12] - 2018年公司回购287万股普通股[12] - 2018年每股稀释收益与2017年相比增长了59%[16] - 2018年净利息利润率为3.50%，较上季度的3.56%有所下降[24] 用户数据 - 2018年第四季度总贷款为134.30亿美元，环比增长1.1%[29] - 2018年第四季度总存款为139.95亿美元，其中利息-bearing存款占68.4%（95.78亿美元），非利息-bearing存款占31.6%（44.17亿美元）[35] - 存款环比下降9600万美元，主要由于经纪存款减少1.31亿美元[35] - 不良贷款总额为14.28亿美元，占总贷款的1.06%[50][53] - 2018年净不良贷款占当前贷款的比例为0.99%[81] - 2018年净冲销占平均贷款的比例为0.24%[86] 未来展望 - 预计2019年George Mason Mortgage将实现200万美元的运营收入[63] - 2019年贷款和存款的增长率预计在低至中个位数范围内[64] - 2019年净利差预计相对稳定，排除购置会计相关的贷款增值[64] - 非利息收入的增长预计在低个位数范围内，排除乔治梅森抵押贷款公司、房产销售收益及投资收益/损失[65] - 非利息支出的增长预计在低个位数范围内，排除乔治梅森抵押贷款公司[65] - 2019年税率预计约为21.5%[66] 市场扩张与新产品 - 住宅房地产贷款增长主要通过United的抵押贷款子公司George Mason Mortgage Company实现，贷款主要为ARM产品[30] - George Mason Mortgage在华盛顿D.C.大都会区仍为第一大购房贷款机构[62] 其他信息 - 当前股息收益率为3.8%[68] - 当前市盈率为14.3倍，基于2019年街头共识估计每股收益为2.52美元[68] - 2018年第四季度普通股每股账面价值为31.78美元，较2018年第三季度的31.32美元有所上升[60] - 每股有形账面价值为16.97美元[111]