文章核心观点 - 因巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦意外大量买入，美妆零售商Ulta Beauty备受关注，虽分析师下调其目标价但仍维持看涨立场，公司虽短期基本面不佳但估值低有上涨潜力值得投资 [1][2][5] 分组1：公司受关注原因 - 因巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦意外大量买入，Ulta Beauty备受关注，还吸引了一批分析师注意 [1] 分组2：分析师评级与预期 - 贝尔德分析师马克·阿尔奇瓦格将目标价从每股525美元降至485美元，但仍维持增持（即买入）建议，认为即便目标价降低公司仍有上涨潜力，较最近收盘价高28% [2] - 众多分析师预计公司第二季度每股收益同比下降8%至5.52美元，营收增长4%至26.2亿美元 [3] 分组3：目标价下调原因 - 分析师因“需求指标不稳定”和激进促销活动会损害利润率而降低本季度预期，但认为公司当前低估值下风险回报比良好 [4] 分组4：公司竞争优势 - 公司以店内沙龙模式、广泛产品选择和有效忠诚度计划参与竞争，在零售行业有独特竞争力 [4] 分组5：投资建议 - 公司近期基本面不佳，但估值便宜有上涨潜力，值得纳入投资组合 [5]

文章核心观点 - 8月29日公布2024财年第二季度财报时Ulta Beauty有望实现营收增长但利润或同比下降 同时还介绍了其他几家有望实现营收和利润增长的公司 [1][2] Ulta Beauty相关情况 营收与利润预期 - 2024财年第二季度营收预计达26.2亿美元 较上年同期增长3.5% 但每股收益预计为5.49美元 较上年同期下降8.8% [1][2] 业务发展因素 - 公司在产品组合、社交相关性、数字体验、忠诚度计划和促销策略五个关键领域的战略聚焦 推动2024财年上半年同店销售实现低个位数增长 预计第二季度同店销售增长1.5% [3] - 美容行业的有利趋势以及公司对大众、高端和奢侈品牌的整合 使其实体店和数字渠道客流量增加 [4] 面临挑战 - 公司对当前市场份额趋势不满 且美容行业竞争激烈 [5] 成本与利润率情况 - 由于销售驱动投资等因素 2024财年SG&A预计去杠杆化 预计第二季度SG&A费用增长12.7% 费率扩大210个基点至25.8% [6] - 2024财年上半年毛利率预计去杠杆化 预计第二季度毛利率收缩20个基点 [7] 盈利预测 - 公司此次不太可能实现盈利超预期 其Zacks排名为3 盈利预期偏差为 -1.97% [8] 其他公司情况 美国鹰服饰（American Eagle Outfitters） - 盈利预期偏差为 +1.97% Zacks排名为3 2024财年第二季度有望实现营收和利润增长 营收预计达13亿美元 同比增长8.7% 每股收益预计为38美分 同比增长52% [10][11] 好市多（Costco Wholesale Corporation） - 盈利预期偏差为 +0.89% Zacks排名为3 2024财年第四季度预计实现营收和利润增长 营收预计达801亿美元 同比增长1.4% 每股收益预计为5.02美元 同比增长3.3% 过去四个季度平均盈利超预期2.3% [12][13] 伯灵顿商店（Burlington Stores） - 盈利预期偏差为 +2.68% Zacks排名为3 2024财年第二季度预计实现营收和利润增长 营收预计达24.2亿美元 同比增长11.2% 每股收益预计为95美分 同比增长58.3% 过去四个季度平均盈利超预期21.7% [14][15]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Ulta Beauty即将发布的季度报告中，每股收益将下降，营收将增长，同时给出了公司部分关键指标的预测值 [1][5] 盈利预测 - 分析师预测公司季度每股收益为5.49美元，较去年同期下降8.8% [1] - 过去30天，该季度的共识每股收益预期向下修正2.3% [2] 营收预测 - 分析师预测公司季度营收为26.2亿美元，同比增长3.5% [1] 关键指标预测 - 分析师预测“同店销售同比变化”将达1.5%，去年同期为8% [5] - 分析师预测“季度末开业门店总数”将达1409家，去年同期为1362家 [5] - 分析师预测“季度末总营业面积”为146.9745百万平方英尺，去年同期为142.7244百万平方英尺 [5] - 分析师预测“季度内新开店铺数量”将达15家，去年同期为3家 [6] - 分析师预测“季度初开业门店总数”为1395家，去年同期为1359家 [6] 股价表现 - 过去一个月，Ulta股价变化为+2.5%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+1.5% [6] - 公司Zacks排名为3（持有），预计短期内将紧跟整体市场表现 [6]

文章核心观点 - 巴菲特二季度买入Ulta Beauty股票，该公司虽属化妆品行业非巴菲特常投领域，但符合其投资模式，当前股价被低估是不错选择 [1][2] 巴菲特买入Ulta Beauty股票情况 - 二季度伯克希尔哈撒韦建仓Ulta Beauty股票，买入690,106股，价值超2.6亿美元，占公司股份1.4%，占伯克希尔哈撒韦股票投资组合0.1% [2] Ulta Beauty公司优势 - 业务模式独特，是美容连锁店，涵盖美容产品和服务，与其他化妆品和美容公司相比有竞争优势 [3] - 产品方面，提供不同价位广泛产品，包括大众品牌、奢侈品牌和独立品牌，产品丰富度超竞争对手 [4] - 服务方面，除产品外还提供沙龙式服务，并通过“沙龙接管”活动推广产品，形成业务增长循环 [5] - 管理团队优秀，明智运用资本，财年第一季度投资资本回报率达57.8%，优于家得宝和好市多等公司 [6] Ulta Beauty股价情况 - 目前市盈率低于15，在巴菲特买入消息传出前曾降至三年低点12.5，仍低于巴菲特买入价格，可视为低价股 [7] - 今年股价下跌25%，主要因经济环境不佳，增长放缓、利润率受压，部分指标和业绩指引低于华尔街预期 [8] Ulta Beauty抗风险能力 - 提供奢侈和大众品牌，消费者可能降级消费但仍会在该公司购物，差异化模式使其在不确定时期有一定抗风险能力 [9] - 有会员计划，客户忠诚度高，95%销售额来自会员，类似好市多 [9] 投资建议 - 公司虽高增长阶段可能结束，但仍在开设新店，有长期增长动力，当前价格值得买入 [10]

文章核心观点 - 尽管公司面临短期挑战，但股票估值低且有回购计划，长期投资回报可能可观，Ulta股票值得买入 [7] 销售放缓 - 公司股票近期下滑主因是销售放缓，2022财年可比销售额增长15.6%，2023财年降至5.6%，2024财年第一季度仅1.6%，管理层下调全年销售预期至增长2% - 3% [2] - 竞争激烈使公司在一些关键领域失去市场份额，2024财年第一季度整体美妆市场份额增加，但高端美妆因彩妆和美发业务压力而流失 [3] 乐观理由 - 公司面临艰难同比比较，去年同期可比销售额两位数增长，可理解2024财年第一季度个位数增长 [4] - 管理层对高端美妆表现不佳不担忧，有信心重振市场份额并公布改善计划 [5] - 股票估值低，仅14倍市盈率，已反映缓慢增长预期；公司第一季度花费约2.85亿美元回购股票，本财年预计回购约10亿美元（近6%流通股），体现现金流强劲和管理层对未来的信心 [6]

公司股价表现 - 最新交易时段结束时，公司股价为377.06美元，较前一交易日收盘价下跌0.05%，表现逊于标普500指数（当日上涨0.97%）、道指（上涨0.58%）和纳斯达克指数（上涨1.39%） [1] - 过去一个月，公司股价下跌3.5%，跑输零售批发板块（下跌2.12%）和标普500指数（下跌1.85%） [1] 公司盈利预测 - 公司将于2024年8月29日公布财报，预计每股收益为5.49美元，较去年同期下降8.8%；预计营收为26.2亿美元，较去年同期增长3.48% [2] - 整个财年，Zacks共识预测每股收益为25.65美元，营收为115.4亿美元，分别较前一年变化-1.46%和+2.98% [3] 分析师预测与评级 - 投资者应关注分析师对公司预测的近期变化，积极的预测修正表明对公司业务前景乐观 [4] - 预测修正与短期股价走势直接相关，Zacks Rank模型整合了这些预测变化并提供评级系统 [5] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），排名第1的股票自1988年以来平均年回报率为+25%；过去一个月，Zacks共识每股收益预测下降0.19%，公司目前Zacks Rank为3（持有） [6] 公司估值情况 - 公司目前的远期市盈率为14.71，高于行业平均的12.41 [7] - 公司目前的PEG比率为1.75，与零售-杂项行业昨日收盘价时的平均PEG比率相同 [8] 行业排名情况 - 零售-杂项行业属于零售批发板块，目前Zacks行业排名为158，处于所有250多个行业的后38% [9] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股的平均Zacks Rank来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [9]

文章核心观点 巴菲特二季度将美妆零售商Ulta Beauty纳入伯克希尔·哈撒韦投资组合，公司股价有吸引力，投资者现在买入也不晚 [1][13] 吸引巴菲特投资的原因 估值低迷 - 二季度伯克希尔低价买入Ulta股票，当时其股价年初至今下跌33%，虽有反弹但今年仍下跌约20%，目前远期市盈率为13 [3] - 该估值较过去几年有大幅折扣，公司股价受高端品牌线上线下分销增加影响，不过伯克希尔认为当前逆风可控 [3][4] 抗衰退且增长的行业 - 美妆行业整体持续良好增长，过去三年快速扩张，预计今年将以中个位数增长，Ulta作为最大专业美妆零售商从中受益 [5] - 美妆是抗衰退能力最强的行业之一，即“口红效应”，经济压力时期女性会购买口红等小奢侈品，疫情期间消费转向护肤品和香水，近期香水和口红消费上升，1 - 5月线上香水销售增长超19%，口红销售增长超37% [6][7] 行业领先地位 - Ulta商业模式特点是在一家店销售全价格段美妆产品，提供奢侈、高端和大众品牌，商品种类丰富，能服务不同收入人群 [8] - 吸引年轻顾客，可随收入增加升级购买高端品牌，也可在大众和高端品类间搭配购买，超90%高端美妆品牌买家也购买大众产品，35%大众产品买家会购买高端品牌 [9] 加速增长举措 - 尽管面临短期逆风，公司有多种促进增长的手段，拥有零售行业最强的忠诚度计划之一，95%的销售来自会员，可利用大量数据进行广告和促销 [10] - 虽然高端品牌分销增加，但Ulta在美妆品类的商品种类无可比拟，今年计划新增至少25个新品牌，还计划加强社交媒体推广和合作，吸引线下和线上流量 [11] - 公司虽不快速扩张门店，但本财年仍计划新增60 - 65家门店，门店数量增长4% - 5% [12]

文章核心观点 - 受伯克希尔·哈撒韦新投资消息影响，Ulta Beauty股价大幅上涨，但近期盈利预期修正呈负面趋势，需关注后续走势；Dick's Sporting Goods股价上涨且盈利预期良好 [1][2][5] 股价表现 - Ulta Beauty上一交易日股价收涨11.2%，报365.80美元，成交量可观，过去四周累计下跌17.8% [1] - Dick's Sporting Goods上一交易日股价收涨4.8%，报224.12美元，过去一个月回报率为0% [5] 投资动态 - 伯克希尔·哈撒韦最新监管文件显示对Ulta Beauty进行了新投资，行业专家认为这表明对其前景充满信心 [2] 运营情况 - Ulta Beauty稳健运营模式和战略品牌合作推动线下门店和数字渠道流量，专注产品组合、数字体验和忠诚度计划，有望推动2024财年同店销售增长 [3] 业绩预期 - Ulta Beauty即将公布的季度报告预计每股收益5.49美元，同比下降8.8%，营收26.2亿美元，同比增长3.5%；近30天该季度共识每股收益预期微降至当前水平 [4][5] - Dick's Sporting Goods即将公布的报告共识每股收益预期过去一个月维持在3.71美元，较去年同期增长31.6% [6] 评级情况 - Ulta Beauty股票当前Zacks评级为3（持有），属于Zacks零售-杂项行业 [5] - Dick's Sporting Goods当前Zacks评级为2（买入） [6]

核心观点 - 沃伦·巴菲特认为Ulta股票在12.5倍市盈率时是买入的好时机 [1][8] 公司动态 - 华尔街日报报道，沃伦·巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司自上次向美国证券交易委员会提交13F文件以来，已收购了690,106股Ulta股票 [2] - 截至6月底，巴菲特持有的Ulta股票价值2.66亿美元，当时股价约为380美元 [3] - 由于巴菲特的兴趣，Ulta股票在消息传出后上涨了约12% [4] - Ulta在5月份报告的2024财年第一季度财报显示，销售额仅增长3.4%，其中一半增长来自新店开业，同店销售额仅增长1.6% [6] - 每股收益下降6%，原因是营业利润率收缩了210个基点，降至14.7% [6] - Ulta下调了全年总销售额和同店销售额的指引，预计营业利润率将继续下降至14%或更低 [7] - Ulta计划今年花费10亿美元回购股票，表明管理层认同巴菲特的观点，认为股票被低估 [8]

文章核心观点 - 沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦入股Ulta Beauty公司，推动其股价上涨，同时该公司期权交易活跃，过去一年表现超波动预期 [1][2][3] 股价表现 - Ulta Beauty公司股价上涨14.5%，最新报366.88美元 [1] - 股价从8月13日的三年低点318.72美元反弹，有望近一个月来首次收于20日移动均线上方 [1] - 该股票年初至今仍下跌24.8% [1] 期权交易 - 期权交易活跃，目前已成交9733张看涨期权和5447张看跌期权，是日内平均成交量的14倍 [2] - 最受欢迎的合约是8月380看涨期权，正在开仓 [2] - 短期期权交易员在今日消息公布前倾向看涨，该股票的Schaeffer看跌/看涨未平仓合约比率（SOIR）为0.69，仅高于过去12个月读数的7% [2] 波动表现 - 该股票的Schaeffer波动率计分卡（SVS）评分为85分（满分100分），意味着该证券在过去一年的表现超过了波动预期 [3]