文章核心观点 - 今年Ulta Beauty股价下跌30%，探讨巴菲特买入该股票的原因 [1] 公司情况 - 巴菲特将Ulta Beauty股票纳入伯克希尔·哈撒韦投资组合 [1] - 2024年8月14日交易数据显示Ulta Beauty股价下跌0.76% [1] - 视频于2024年8月15日发布 [1]

核心观点 - Ulta Beauty 股价在周三盘后交易中上涨14%，原因是监管文件显示沃伦·巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司在第二季度购买了690,106股Ulta Beauty股票[1][2][3] 公司动态 - 伯克希尔哈撒韦在第二季度购买了690,106股Ulta Beauty股票，截至6月30日，这些股份价值约为2.663亿美元[3] - Ulta Beauty 股价自3月中旬创下历史新高后，已下跌42%，公司曾在5月下调了2024财年全年展望，原因是需求放缓[4] - 伯克希尔的投资对Ulta Beauty的股东来说是好消息[4] 技术分析 - Ulta Beauty 股价自3月中旬创下历史新高后，形成了一个下降楔形，这种图表形态虽然向下倾斜，但预示着看涨趋势反转[1][6] - 在周三盘后交易中，股价上涨14%至375.50美元[4] - 投资者应关注的关键价格水平包括$373, $406, $440, 和 $487[1][8][9][10][11][12] - 股价在$373水平可能遇到阻力，包括10月和5月的低点、下降楔形的上趋势线和向下倾斜的50日移动平均线[9] - 如果股价突破$373，可能会上涨至$406，这里可能遇到卖压，连接2023年6月低点和去年8月至今年7月的多个高点和低点的水平线[10] - 进一步的买盘可能推动股价上涨至$440区域，这里接近200日移动平均线，可能会遇到阻力[11] - 长期上涨可能会测试$487的高阻力，这里接近2023年7月的高点，也是去年12月至今年1月盘整期的位置[12]

公司股价表现 - 公司最新交易日收盘价为326.42美元，较上一交易日收盘价下跌0.26%，表现逊于标准普尔500指数当日1.04%的涨幅，道琼斯指数上涨0.76%，以科技股为主的纳斯达克指数上涨1.03% [1] - 公司股价上月下跌17.32%，表现逊于零售批发板块8.36%的跌幅和标准普尔500指数6.74%的跌幅 [1] 公司盈利预测 - 公司定于2024年8月29日公布财报，预计每股收益为5.50美元，较上年同期下降8.64%，预计营收为26.2亿美元，较上年同期增长3.48% [2] - 扎克斯共识预测显示，公司全年每股收益为25.66美元，营收为115.4亿美元，较上一年分别变化-1.42%和+2.98% [3] 分析师预测与评级 - 分析师预测的变化有助于了解近期业务趋势，积极的预测修正表明对公司业务前景乐观 [4] - 扎克斯排名考虑了预测变化并提供评级系统，排名从1（强力买入）到5（强力卖出），1号股票自1988年以来年均回报率为25% [5][6] - 过去一个月，扎克斯共识每股收益预测下降0.4%，公司目前扎克斯排名为4（卖出） [6] 公司估值情况 - 公司目前的远期市盈率为12.75，高于行业平均远期市盈率11.65 [6] - 公司目前的PEG比率为1.51，零售-杂项行业昨日收盘价对应的平均PEG比率为1.51 [7] 行业排名情况 - 零售-杂项行业属于零售批发板块，目前扎克斯行业排名为169，处于所有250多个行业的后34% [8] - 扎克斯行业排名按各行业内公司的平均扎克斯排名从好到坏排序，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [8]

文章核心观点 - 华尔街分析师的评级建议常影响股价，但因券商利益相关存在积极偏差，最好用于验证自身研究或结合有效指标如Zacks Rank做投资决策，Ulta当前ABR建议买入但Zacks Rank为卖出 [1][2][3][4][5][11][12] 券商评级情况 - Ulta平均券商评级（ABR）为1.88（1 - 5，强买入到强卖出），基于25家券商建议计算，近似强买入和买入之间，其中15个强买入建议占比60% [2] - 券商分析师建议常过度乐观，因券商既得利益，给出的评级比研究支持的更有利，误导投资者多于帮助投资者 [8] ABR与Zacks Rank对比 - ABR仅基于券商建议计算，通常以小数显示；Zacks Rank是利用盈利预测修正力量的定量模型，以整数1 - 5显示 [6] - ABR不一定及时更新；Zacks Rank因分析师不断修正盈利预测而能快速反映公司业务趋势变化，及时指示未来股价走势 [10] - Zacks Rank根据盈利预测修正驱动，不同等级按比例应用于所有有当前年度盈利预测的股票，能保持五个等级的平衡 [9] Ulta投资分析 - 过去一个月Ulta当前年度Zacks共识盈利预测下降0.4%至25.66美元，分析师对公司盈利前景悲观，可能导致股价近期下跌 [11] - 盈利预测变化及其他三个因素使Ulta获得Zacks Rank 4（卖出），对其相当于买入的ABR应持谨慎态度 [12]

文章核心观点 - 尽管市场抛售使Ulta股价下跌，但公司基本面良好，是抵御市场波动的理想选择，具有投资价值 [17][18] 公司定位 - 公司股票虽常被认为属可选消费板块，但护肤品和美妆产品更偏向必需消费板块，无论经济好坏人们都会购买 [1] 股价表现 - 截至2024年7月25日周四，股价为574.76美元，较前一日下跌0.54美元，跌幅0.15% [1] - 近期触及52周新低364.67美元，当前股价为369.07美元，仅为52周最高价的64% [18] 投资分析 - 华尔街分析师预测公司未来12个月每股收益增长可达10.7%，J.P.摩根大通分析师将目标价提高至544美元，较当前股价有47.2%的涨幅 [22] - MarketBeat数据显示公司股票有34.2%的上涨空间，整体MarketRank评分为4.80（满分5分），卖空兴趣健康，新闻情绪评分为0.79 [4][23] 财务状况 - 公司毛利率超42%，高于同行塔吉特的27.9%，净利率超11%，投资资本回报率达29.6% [10][20] - 公司超90%的收入来自奖励会员用户，这在零售行业中是罕见的基准 [11] 股东动态 - 截至2024年6月，公司最大股东DekaBank Deutsche增持17.8%，净投资达1.099亿美元 [12] 股份回购 - 公司已分配高达2894亿美元用于回购股份，管理层计划在2024年剩余时间内再回购10亿美元，占公司市值近10% [5][24] 分析师评级 - 分析师给予公司“适度买入”评级，但顶级分析师推荐另外五只股票 [13][25]

文章核心观点 - 分析影响Ulta Beauty股票近期表现的因素，指出其Zacks Rank为4（卖出），可能在短期内表现逊于大盘 [1][9] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为 -4.7%，Zacks S&P 500综合指数变化为 -0.3%，所属的Zacks零售 - 杂项行业下跌9.6% [1] 盈利预测修正 - 本财年，市场普遍盈利预测为25.67美元，较上一年变化 -1.4%，过去30天该预测变化 -0.4% [2] - 本季度，公司预计每股收益5.51美元，同比变化 -8.5%，过去30天Zacks共识预测变化 -0.1% [12] - 下一财年，市场普遍盈利预测为28.45美元，较预期报告变化 +10.8%，过去一个月该预测变化 -0.3% [13] Zacks评级 - 因近期共识预测变化幅度及其他三个与盈利预测相关因素，公司被评为Zacks Rank 4（卖出） [3] 营收增长预测 - 本季度，市场普遍销售预测为26.2亿美元，同比变化 +3.5%；本财年和下一财年预测分别为115.4亿美元和122亿美元，变化分别为 +3%和 +5.8% [15] 上次报告结果及惊喜历史 - 上次报告季度，公司营收27.3亿美元，同比变化 +3.5%，每股收益6.47美元，去年同期为6.88美元 [16] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益和营收预期，营收惊喜为 +0.37%，每股收益惊喜为 +4.52% [6][17] 估值 - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或低估，公司在这方面评级为B，表明相对于同行折价交易 [8][21]

文章核心观点 - 投资者关注Ulta Beauty即将发布的财报，公司未来业绩和股价表现受关注，可通过相关指标评估投资价值 [1][3] 公司业绩情况 - 即将公布的每股收益预计为5.51美元，同比下降8.47%，预计营收26.2亿美元，同比增长3.53% [1] - 分析师预计全年每股收益25.70美元，营收115.5亿美元，较去年分别变化-1.27%和+3.02% [7] 股价表现 - 过去一个月，公司股价上涨4.67%，同期零售批发板块上涨1.58%，标准普尔500指数上涨2.14% [2] - 最近一个交易日收盘价393.12美元，较前一交易日下跌1.84%，表现逊于标准普尔500指数当日0.78%的跌幅 [6] 评级与估值 - Zacks Rank系统将公司评级为4（卖出），过去30天，Zacks共识每股收益预估下降0.25% [8] - 公司目前远期市盈率为15.58，高于行业平均的13.45；PEG比率为1.85，与行业平均持平 [9] 行业情况 - 零售-杂项行业属于零售-批发板块，目前Zacks行业排名为197，处于所有250多个行业的后22% [4] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks Rank评估行业实力，排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [10] 分析师预估 - 分析师预估的变化与股价近期表现直接相关，积极的预估变化表明分析师对公司业务健康和盈利能力持乐观态度 [3][11]

文章核心观点 - 投资者决策常依赖分析师建议，但券商评级有局限性，结合Zacks Rank能更好做投资决策，Ulta当前ABR为买入但Zacks Rank为卖出 [1][2][11] 券商评级相关 - Ulta平均券商评级（ABR）为1.80，接近强烈买入和买入，25家券商建议中16个为强烈买入，占比64% [2] - 券商评级有局限性，研究显示其指导投资者选潜力股效果有限，券商因自身利益对股票评级有强烈正向偏差，“强烈买入”与“强烈卖出”推荐比例为5:1 [2][3] - 券商评级信息可用于验证自身研究或作为预测股价的指标 [4] Zacks Rank相关 - Zacks Rank将股票分为5组，从强烈买入到强烈卖出，是可靠的短期股价表现指标，结合ABR有助于做出盈利投资决策 [5] - Zacks Rank与ABR不同，ABR仅基于券商建议计算且有小数，Zacks Rank是量化模型，利用盈利预测修正，显示为整数 [6] - 券商分析师推荐过于乐观，常误导投资者，Zacks Rank由盈利预测修正驱动，股价与盈利预测修正趋势强相关，且各等级在所有股票中按比例分配 [7][8] - ABR不一定及时，Zacks Rank能快速反映分析师盈利预测修正，及时指示未来股价走势 [9] Ulta投资分析 - Ulta当前年度Zacks共识估计在过去一个月下降0.2%至25.70美元，分析师对公司盈利前景悲观，可能导致股价近期下跌 [10] - 盈利预测变化及其他因素使Ulta获得Zacks Rank 4（卖出），对其ABR买入建议应谨慎对待 [11]

文章核心观点 - 尽管Ulta Beauty公司一季度业绩有所下滑,但公司长期战略仍然良好,股价存在上涨潜力 [2][3][14] - Ulta Beauty公司作为美妆零售行业的领导者,凭借其独特的商业模式和全渠道布局在行业内具有竞争优势 [11][12][13] - 公司股价目前估值较低,有望在未来一年内实现较大涨幅 [16][17] 公司概况 - Ulta Beauty公司是一家美妆零售商,拥有近1,400家实体门店,同时也有较强的在线业务 [11][12][13] - 公司与Target和DoorDash等建立了合作关系,实现了全渠道布局 [12] - 公司拥有4,400万会员的忠诚度计划,会员的高参与度和重复购买为公司带来了优势 [13] 业绩表现 - 公司2023年一季度销售增长3.5%,但增速有所放缓 [5] - 公司调整了全年业绩指引,预计2024年同店销售增长2%-3%,每股收益为25.20-26美元 [7] - 公司业绩下滑主要受到宏观环境影响,但相比同行表现仍较为出色 [9][10][11]

文章核心观点 - 尽管Ulta Beauty股票近期因增长放缓和利润率下滑而下跌，但当前股价已超跌，是多年来难得的买入机会，公司长期增长前景依然良好 [2][3][4] 公司现状 - 公司是美国最大化妆品零售商，有1395家实体店和1个电商平台，销售数百个品牌的数万种产品，还通过社交媒体和忠诚度计划与客户互动 [5] - 过去六个月股价表现不佳，从近600美元跌至400美元以下，主要因销售增长放缓和利润率下滑 [9] 股价下跌原因 - 疫情后消费者现金充裕带来的业务增长动力消退，销售增长自2021年达到峰值后稳步放缓，毛利率在2022年末达到峰值后下降 [1] - 管理层指出盗窃增加和低利润率销售导致利润率承压，消费者储蓄率低于疫情前水平，消费者倾向购买更便宜品牌 [6][11] 公司发展优势 - 美容和化妆品是全球文化必需品，公司成功模式已持续多年，未来有望继续 [5][12] - 公司持续开设新门店和改造现有门店，2024年计划开设60 - 65家新店、改造40 - 45家门店，新门店将使总门店数增加4% - 5%，推动营收实现个位数增长 [12] - 目前38.9%的毛利率仍高于疫情前约36%的水平，自由现金流接近十年高位，过去十年已将股份数量减少26%，有助于推动每股收益增长 [13] 投资价值 - 公司过去十年平均市盈率为32倍，目前按2024年预估收益计算市盈率仅15倍，不到长期平均估值的一半 [15] - 分析师乐观预计公司长期年均盈利增长超12%，当前股价被低估，是长期投资者的理想买入选择 [16][17]