公司业务布局 - 公司业务分为批发和零售两个可报告部门，还包括制造部门和品牌产品线部门[99] - 公司拥有超30000个客户点，提供约260000种产品，有56个配送中心和仓库，仓库面积约3000万平方英尺[99] - 公司目前运营78家零售杂货店，包括54家Cub Foods公司门店和24家Shoppers Food Warehouse门店[109] - 公司还供应另外26家由批发客户运营的Cub Foods门店，运营81家药店和25家酒类商店[109] - 2022财年，宾夕法尼亚州阿伦敦配送中心投入运营，面积130万平方英尺[108] 公司战略规划 - 公司专注执行转型战略，包括网络自动化和优化、商业价值创造等四个领域[100] - 公司认为转型努力可加速增长，增加产品和服务销售，助力客户获取[103] - 公司计划继续投资零售业务，包括顾客营销、实体设施、技术和运营工具等方面[110] - 公司预计继续用可用资金再投资业务和减少未偿债务，致力于改善财务杠杆[102] 财务数据关键指标变化 - 2023财年第三季度净销售额为75.07亿美元，较2022年同期的72.42亿美元增长3.7%；2023财年年初至今净销售额为228.55亿美元，较2022年同期的216.55亿美元增长5.5%[126] - 2023财年第三季度毛利润为10亿美元，较2022年同期的10.12亿美元下降1.2%；2023财年年初至今毛利润为31.65亿美元，较2022年同期的31.29亿美元增长1.2%[136][137] - 2023财年第三季度运营费用为9.67亿美元，较2022年同期的9.69亿美元下降0.2%；2023财年年初至今运营费用为29.69亿美元，较2022年同期的28.45亿美元增长4.4%[138][139] - 2022财年第三季度出售资产获得约8700万美元的税前收益，2023财年第三季度为400万美元[124][140] - 2023财年第三季度营业收入为3300万美元，较2022年同期的1.23亿美元下降9000万美元；2023财年年初至今营业收入为1.95亿美元，较2022年同期的3.55亿美元下降1.6亿美元[141][142] - 2023财年第三季度调整后EBITDA为1.59亿美元，较2022年同期的1.96亿美元下降3700万美元；2023财年年初至今调整后EBITDA为5.47亿美元，较2022年同期的6.16亿美元下降6900万美元[124] - 2023财年第三季度净利息支出3500万美元，2022年同期为3700万美元；2023财年至今净利息支出1.09亿美元，2022年同期为1.21亿美元[143] - 2023财年第三季度有效税率为 - 14.3%，2022年同期为29.9%；2023财年至今有效税率为11.8%，2022年同期为19.9%[145][146] - 2023财年第三季度归属于公司的净利润为700万美元，摊薄后每股收益0.12美元，2022年同期分别为6700万美元和1.10美元；2023财年至今分别为9200万美元和1.51美元，2022年同期分别为2.09亿美元和3.44美元[147][148] - 2023财年第三季度总净销售额为75.07亿美元，2022年同期为72.42亿美元；2023财年至今为228.55亿美元，2022年同期为216.55亿美元[150] - 2023财年第三季度总调整后EBITDA为1.59亿美元，2022年同期为1.96亿美元；2023财年至今为5.47亿美元，2022年同期为6.16亿美元[150] - 2023财年至今资本支出为2.18亿美元，较2022财年同期的1.58亿美元增加6000万美元，2023财年资本支出预计约为3.5亿美元[169] - 2023财年至今经营活动提供的净现金为4.02亿美元，2022财年同期为 - 3100万美元，增加4.33亿美元；投资活动使用的净现金为 - 2.11亿美元，2022财年同期为4500万美元，减少2.56亿美元；融资活动使用的净现金为 - 1.97亿美元，2022财年同期为 - 700万美元，减少1.9亿美元[170] - 2022财年公司对多雇主计划的贡献费用为4500万美元，2023财年预计约为5100万美元[177] - 2023财年，根据相关法律，公司无需对SUPERVALU INC.退休计划进行最低养老金缴款，预计对设定受益养老金计划和退休后福利计划的缴款金额微不足道[175] 各条业务线数据关键指标变化 - 连锁客户渠道2023财年第三季度净销售额为31.29亿美元，较2022年同期增长0.6%；2023财年年初至今净销售额为96.75亿美元，较2022年同期增长2.5%[126] - 独立零售商客户渠道2023财年第三季度净销售额为18.75亿美元，较2022年同期增长2.3%；2023财年年初至今净销售额为58.02亿美元，较2022年同期增长5.7%[126] - 超自然客户渠道2023财年第三季度净销售额为16.47亿美元，较2022年同期增长12.2%；2023财年年初至今净销售额为48.19亿美元，较2022年同期增长12.1%[126] - 零售客户渠道2023财年第三季度净销售额为5.98亿美元，较2022年同期下降0.7%；2023财年年初至今净销售额为18.71亿美元，较2022年同期增长1.3%[126] - 2023财年第三季度批发业务调整后EBITDA下降16.4%，零售业务增长28.6%；2023财年至今批发业务下降13.6%，零售业务下降2.9%[154][155][157][158] 资金与债务情况 - 2023财年至今公司在ABL信贷安排下净借款3900万美元，自愿提前偿还定期贷款安排1.3亿美元[164] - 截至2023年4月29日，总流动性为16.15亿美元，总债务降至20.32亿美元，营运资金降至12.37亿美元[164] - 2023财年第二季度，公司通过出售应收账款获得2.53亿美元净现金收益[164] - 公司签订利率互换合约以管理债务组合，降低市场利率变化风险[166] - 截至2023年4月29日，公司有8亿美元浮动利率名义债务受利率互换合约影响，固定利率在2.360% - 2.875%之间，利率衍生品公允价值为流动资产1500万美元和长期资产200万美元[167] 股票回购情况 - 2022年9月，董事会授权一项为期四年、最高2亿美元的普通股回购计划，2023财年第三季度回购约36.8万股，花费1200万美元，2023财年至今回购约109.8万股，花费4100万美元，截至2023年4月29日，该计划剩余授权金额为1.59亿美元[180] 公司义务与风险 - 公司的主要合同义务和承诺包括长期债务、长期债务利息、经营和融资租赁、采购义务、自保负债和多雇主计划退出负债等[173] - 公司参与的多雇主养老金计划大多资金不足，但公司不是直接义务或负债方，公司对这些计划的贡献可能会因多种因素波动[176][177] - 公司还向多雇主健康和福利计划缴款，少数集体谈判协议的储备要求可能导致意外缴款，增加医疗费用[178] - 公司面临的市场风险主要来自借款利率波动、利率互换协议和柴油燃料价格上涨，与年报披露相比无其他重大变化[184] 产品成本通胀率 - 2023财年第三季度，公司业务整体产品成本通胀率约为8% [111]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额增长3.7%，超75亿美元，批发销售增长4%，零售销售较去年第三季度略有下降 [22][23] - 第三季度调整后EBITDA为1.59亿美元，去年同期为1.96亿美元，GAAP EPS为0.12美元，调整后EPS为0.54美元，去年同期为1.10美元 [24][27] - 季度末总净债务超20亿美元，较上季度减少4600万美元，净债务与调整后EBITDA杠杆比率为2.7倍 [27] - 维持全年销售额预期在301亿 - 305亿美元，下调调整后EBITDA预期至6.1亿 - 6.5亿美元，调整后EPS预期至1.80 - 2.30美元/股 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 批发业务中，Supernatural渠道增长最大，达12%，零售销售因客户数量减少和每笔交易商品数量下降而略有下降 [23] - 零售业务调整后EBITDA较去年第三季度增加400万美元，仍面临运营成本上升问题 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度公司通胀率为8.2%，第二季度为10%，呈下降趋势，部分商品出现通缩 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划实施一系列措施，预计增加超1亿美元年化运营利润率收益，包括严格预算程序、行政结构效率提升、SKU合理化和商业合同审查 [12] - 长期计划聚焦供应链性能和效率、与供应商和客户合作、升级数字体验、统一技术四个领域，以实现增值增长 [16] - 推进供应链网络自动化和优化项目，中央亚配送中心预计2024年开始产生效益，2026年调整后EBITDA收益超1500万美元 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务受宏观经济环境影响，通胀虽有所缓和但仍不稳定，消费者倾向小批量和高性价比商品，供应链性能改善但运营成本仍较高 [9] - 管理层对公司长期前景有信心，认为采取的措施将为股东创造长期价值，虽近期业绩不佳，但会努力提高盈利能力 [19][74] 其他重要信息 - 公司与波士顿咨询集团等合作，提升业务能力和市场策略，以提高盈利能力 [11] - 公司员工奖金预计今年不发放，因业绩未达目标 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度采购收益情况及对第四季度的影响 - 采购机会仍疲软，第三季度总体接近预期，但后期疲软是下调全年指引的因素之一 [31] 问题2: 1亿美元短期成本削减是否会影响营收驱动计划 - 短期行动主要影响2024财年，对2023财年影响很小 [32] 问题3: 供应商促销活动情况及第四季度预期 - 促销活动仍远低于疫情前水平，预计这一趋势将持续到2023财年末，未来是否有改善需看宏观经济发展 [34] 问题4: 资本分配优先级及降低杠杆率的时间安排 - 资本分配重点是业务投资和增长、推动转型改进以及降低债务与EBITDA杠杆率，虽面临挑战，但会做出正确投资决策 [36][37] 问题5: 零售业务战略及改善措施 - 零售业务本季度表现不佳，新管理团队正采取行动重振Cub品牌，使其更注重价值和品类 [39] 问题6: 业务中周期性和系统性因素对EBITDA的影响 - 周期性因素包括市场放缓、消费者转向高性价比产品、市场份额转移和商品通缩等；公司内部存在提升能力的机会，如解决库存损耗问题 [43][44][45] 问题7: 毛利率可见性及改善情况 - 可见性有所改善，但预测仍未达理想状态，公司正与外部合作，以获得基于驱动因素的宏观视角 [48][49] 问题8: 批发和零售业务的通胀、销量趋势及第四季度计划 - 各渠道销售均有增长，Supernatural渠道最强，销量受弹性影响多数为负，第三季度公司通胀率为8.2%，呈下降趋势 [50][51][52] 问题9: 激励薪酬对EBITDA的影响及第四季度EBITDA下滑原因 - 激励薪酬的影响是未计提本季度费用和冲回第二季度剩余奖金预提；第四季度EBITDA预测范围考虑了第三季度趋势和市场行动，市场收紧、份额转移和消费者降级导致业绩下滑，供应商促销活动增加可能使业绩回升 [54][56][57] 问题10: 供应商促销节奏及预期变化 - 供应商关注增加销量，部分已采取行动，部分在讨论中，预计未来促销活动会增加 [58][59] 问题11: 库存损耗问题加剧的原因 - 零售端盗窃增加且管理复杂，配送中心需恢复基础纪律，公司正利用技术提高订单准确性和处理客户信用问题 [60][61][62] 问题12: 消费者行为变化情况及开始时间 - 消费者逐渐转向高性价比产品，公司重视自有品牌计划，客户接受度高，产品销量显著提升 [63][64] 问题13: 重新谈判合同的无利可图业务规模及收益 - 商业合同审查是四部分计划的一部分，预计带来约1亿美元收益，主要影响2024财年，具体金额暂不披露 [67][68][69] 问题14: 1亿美元成本节约的构成 - 部分体现在利润率，部分体现在SG&A；商业合同审查主要影响利润率，SKU合理化改善利润率和运营费用，精简行政结构主要影响SG&A [70][71][72]

业绩总结 - 第三季度净销售额为75.07亿美元，同比增长4%[7] - 第三季度调整后EBITDA为1.59亿美元，同比下降19%[7] - 第三季度调整后每股收益为0.54美元，同比下降51%[7] - 公司在第三季度实现了6500万美元的自由现金流[16] - 2023财年第一季度的净收入为138百万美元，较2022财年第一季度的254百万美元下降45.6%[32] - 2023财年第一季度调整后EBITDA为797百万美元，较2022财年第一季度的836百万美元下降4.7%[32] 财务状况 - 净债务在第三季度减少4600万美元，达到33.5亿美元[16] - 净债务与调整后EBITDA的杠杆比率为2.7倍，较Supervalu收购时减少2.2倍[16] - 2023财年第一季度的长期债务为2,022百万美元，较2022财年末的2,376百万美元下降14.9%[33] - 2023财年第一季度的自由现金流为65百万美元，较2022财年第一季度的126百万美元下降48.4%[35] 未来展望 - 公司预计2023财年的净销售额在301亿至305亿美元之间，资本支出约为3.5亿美元[17] - 2023财年净收入预估范围为110百万至139百万美元[37] - 调整后每股收益（Adjusted EPS）预估范围为1.80至2.30美元[37] - 调整后EBITDA预估范围为610百万至650百万美元[38] 成本与费用 - 2023年4月29日的摊销和折旧费用为7700万美元，而2022年为7200万美元[27] - 2023年4月29日的利息费用为300万美元，而2022年为3700万美元，下降约92%[27] - LIFO费用在2023年为3300万美元，而2022年为7200万美元，下降约54%[29] - 2023财年第一季度的折旧和摊销费用为299百万美元，较2022财年第一季度的285百万美元增长4.9%[32] 盈利提升措施 - 公司识别出超过1亿美元的年度化短期盈利提升措施，以帮助抵消盈利压力[9] - 业务转型成本预估为20百万美元[38] - 重组、收购和整合相关费用预估为10百万美元[38] 其他信息 - 第三季度毛利率下降，主要受到自然食品领域的影响[14] - 公司继续优先考虑债务减少，保持自Supervalu收购以来的最低债务水平[16]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q For the transition period from to Commission File Number: 001-15723 UNITED NATURAL FOODS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (Mark One) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 05-0376157 (I.R.S. Employer Identification No.) For the quarterly period ended January 28, 2023 or ☐ TRANSI ...

United Natural Foods, Inc. (NYSE:UNFI) Q2 2023 Earnings Conference Call March 8, 2023 8:30 AM ET Company Participants Steve Bloomquist - Vice President, Investor Relations Sandy Douglas - Chief Executive Officer John Howard - Chief Financial Officer Conference Call Participants Anders Myhre - Guggenheim Securities Mark Carden - UBS Andrew Wolf - CL King Leah Jordan - Goldman Sachs Peter Saleh - BTIG Krisztina Katai - Deutsche Bank Ben Wood - BMO Capital William Reuter - Bank of America Scott Mushkin - R5 Ca ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 29, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-15723 UNITED NATURAL FOODS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 05-0376157 (I.R.S. Employer ...

United Natural Foods, Inc. (NYSE:UNFI) Q1 2023 Earnings Conference Call December 7, 2022 8:30 AM ET Company Participants Steve Bloomquist - VP, IR Sandy Douglas - CEO John Howard - CFO Conference Call Participants John Heinbockel - Guggenheim Leah Jordan - Goldman Sachs Andrew Wolf - CL King Bill Kirk - MKM Partners Eric Larson - Seaport Research Partners Kelly Bania - BMO Capital Scott Mushkin - R5 Capital Peter Saleh - BTIG Operator Good morning, my name is Devin and I will be your conference operator for ...

First Quarter Fiscal 2023 Earnings Conference Call TM December 7, 2022 Disclaimer Certain information in this presentation and discussed on the conference call which this presentation accompanies constitutes forward-looking information within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Statements in this presentation regarding the Company's business that are not historical facts are "forward-looking statements" that involve risks and uncertainties and are based on current expectatio ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended July 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-15723 UNITED NATURAL FOODS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisdiction of incorporation or o ...

United Natural Foods, Inc. (NYSE:UNFI) Q4 2022 Earnings Conference Call September 27, 2022 8:30 AM ET Company Participants Steve Bloomquist - Vice President, Investor Relations Sandy Douglas - Chief Executive Officer John Howard - Chief Financial Officer Eric Dorne - Chief Operating Officer Chris Testa - President Conference Call Participants Bill Kirk - MKM Partners John Heinbockel - Guggenheim Mark Carden - UBS Eric Larson - Seaport Research Partners Andrew Wolf - CL King Scott Mushkin - R5 Capital Anthon ...