业绩总结 - 2022年第一季度总收入为3.256亿美元，同比增长24%[29] - 2022年第一季度公司收入为325,635千美元，较2021年同期的261,657千美元增长24.5%[43] - 2022年第一季度航班收入为2.363亿美元，同比增长24%[24] - 2022年第一季度会员收入为2064.7万美元，同比增长38%[24] - 2022年第一季度调整后EBITDA为-4940万美元，2021年同期为-870万美元[29] - 2022年第一季度运营损失为(92,718)千美元，较2021年同期的(27,668)千美元显著增加[43][44] - 2022年第一季度净亏损为(89,040)千美元，2021年同期为(32,213)千美元，亏损幅度增加了176.5%[43][44] 用户数据 - 2022年第一季度活跃会员数量为12,424，同比增长26%[25] - 2022年第一季度的总飞行次数为17,626次，同比增长15%[27] - 2022年第一季度每个航班的收入为13,410美元，同比增长8%[28] 未来展望 - 预计2022年第二季度收入将同比增长超过28%[33] - 预计2022年全年收入将在14.7亿至15.2亿美元之间[33] - 公司预计未来将产生净经营亏损(NOL)，可无限期结转以抵消未来的应税收入[46] - 公司预计有效税率在25%至27%之间，未来使用NOL结转期间，预计联邦现金税负约为应税收入的4%至5%[46] 成本与支出 - 2022年第一季度总成本和费用为418,353千美元，较2021年同期的289,325千美元增长44.7%[43][44] - 2022年第一季度总资本支出为1390万美元，2021年同期为490万美元[29] - 2022年第一季度折旧和摊销费用为14,228千美元，与2021年同期持平[43][44]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收超3.2亿美元，创历史新高，同比增长近25% [8] - 活跃会员数量达12424人，同比增长26%，新增384名净新会员 [39] - 实时飞行航段同比增长15%，每航段飞行收入为13410美元，同比增长8% [40] - 预付套餐销售额达1.75亿美元，同比增长153%，超60%核心会员持有未使用预付套餐 [41] - 飞机管理收入同比增长19%，管理约150架飞机，遗留管理合同占比降至不足10% [42] - 调整后贡献利润率为 - 0.8%，若燃油价格与第四季度相同，利润率将提高约250个基点 [46] - 调整后EBITDA为 - 4940万美元，优于近期指引范围 [47] - 资本支出为7190万美元，预计2022年资本支出约为1.25亿美元 [48] - 截至季度末，现金及现金等价物为5.38亿美元，无长期债务 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 会员业务 - 会员收入同比增长38%，保留率约为80%，购买预付套餐的会员保留率约为90% [39] 飞行业务 - 飞行收入同比增长24%，实时飞行航段同比增长15%，每航段飞行收入同比增长8% [40] 飞机管理业务 - 飞机管理收入同比增长19%，管理约150架飞机，遗留管理合同占比降至不足10% [42] 其他业务 - 其他业务收入占总收入比例较小，包括软件、固定基地运营、维护、飞机销售和特殊任务等 [42] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 构建技术驱动的私人航空市场，连接需求与供应，提供卓越会员体验 [6] - 收购Air Partner，进行战略少数股权投资，拓展全球业务，增加供应能力 [12][13] - 加强飞行员和维护人员招聘，提高飞机调度可用性和利用率 [21][22] - 推进技术平台建设，如Up FMS和移动应用程序，优化运营效率和客户体验 [25][29] - 调整产品和定价策略，提高高峰附加费，实施燃油附加费机制 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业需求强劲，公司第一季度营收创历史新高，为未来增长奠定基础 [6][8] - 运营和技术举措取得进展，预计全年利润率将得到改善 [11] - 尽管燃油成本带来挑战，但通过燃油附加费和运营改进，预计未来利润率将提高 [46] - 对公司未来充满信心，相信技术和运营优势将带来竞争优势 [37] 其他重要信息 - CFO Eric Jacobs将在本月晚些时候离职，SVP Finance Eric Jacobs将担任临时CFO，公司已聘请Russell Reynolds进行外部搜索 [16][17] - 从6月开始，公司将完全抵消会员和客户航班的碳排放 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全年指引上调8%中，Air Partner贡献9000万美元，有机增长部分中会员收入增长和价格上涨各占多少？ - 定价已反映在年初指引中，此次调整主要是加入Air Partner和第一季度的收益 [65] 问题2: 燃油附加费在2022年全年和2023年的影响如何？ - 第一季度燃油对贡献利润率影响约900万美元，相当于250个基点；新燃油机制6月1日生效，将使利润率免受未来燃油价格波动影响；第二季度燃油仍是逆风因素，6月后负面影响将消除；预计第三季度利润率将环比提高200个基点 [66] 问题3: 预付套餐使用时是否需支付燃油附加费？ - 3月9日起，会员提前30天通知使用套餐可享受燃油覆盖，4月9日起实施燃油指数化方案 [69] 问题4: 调整后利润率环比提高200个基点的指引是否正确？ - 第二季度调整后贡献利润率指引为3.5%，第三季度燃油抵消将带来约200个基点的改善，预计第三季度调整后贡献利润率为5.5% [71][73] 问题5: 请深入分析当前需求趋势，4月和5月初与第一季度相比如何？ - 行业需求持续强劲，公司业务增长显著；现有客户持续消费，新客户消费更高且飞行频率增加；未受地缘政治条件影响 [83][84] 问题6: 宏观环境是否有助于找到2P或3P飞机所有者参与公司项目？ - 宏观环境有助于吸引飞机所有者参与；公司有针对2P所有者的保证计划；目前大部分需求用于服务现有核心会员，随着供需改善，可向非会员开放平台以提高利润率 [86] 问题7: 第一季度预付套餐数据是否受新的上限费率影响？ - 第一季度数据未受影响，初步迹象显示客户对燃油附加费和上限费率反应良好 [89] 问题8: 商务和休闲客户购买和使用预付套餐的趋势如何？ - 未详细报告不同类型会员购买套餐情况；企业销售强劲，与Delta的合作带来企业客户；商务和个人客户套餐销售均同比增长 [94][95] 问题9: 第一季度活跃用户数量环比持平的原因是什么，之后情况如何？ - 专注服务会员，未向非会员开放平台，导致活跃用户数量环比持平；活跃会员数量同比增长 [96] 问题10: 向非会员开放平台的时间安排是否有更新？ - 将通过技术手段，根据舱位等级、航线和供需情况，有选择地逐步向非会员开放平台 [97]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________ FORM 10-Q ________________ [Mark One] þ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission File Number: 001-04321 WHEELS UP EXPERIENCE INC. (Exact Name of Registrant as Specif ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收超3.45亿美元，同比增长64%；全年营收近12亿美元，同比增长超70%，远超最新指引 [10] - 活跃会员超1.2万名，同比增长超30%，较2019年翻番 [10] - 实时航班航段同比增长65%，达超7.3万段 [10] - 第四季度预付套餐销售额超5亿美元，同比增长80%，第一季度该领先指标依然强劲；年末递延收入余额超9亿美元 [14] - 第四季度调整后贡献利润率降至1.3%，与第三季度电话会议预期基本一致 [58] - 第四季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为负4630万美元，全年为负8740万美元，均在最新指引范围内 [66] - 第四季度运营现金流为2.79亿美元，全年为1.26亿美元；全年资本支出（含资本化软件）为2800万美元，处于近期指引范围低端 [67][68] - 第四季度自由现金流为267亿美元，全年为9800万美元；年末现金及现金等价物为7.84亿美元，基本无负债 [74] 各条业务线数据和关键指标变化 会员业务 - 第四季度会员收入同比增长38%，全年增长27%；核心业务会员整体留存率约80%，购买预付套餐的核心业务会员留存率约90% [48] - 第四季度净新增会员665名，活跃会员同比增长31%；核心业务产品持续受客户欢迎，美国运通合作项目也取得成功 [49] 飞行业务 - 第四季度飞行收入同比增长66%，全年增长76%；实时航班航段第四季度同比增长63%，全年增长65% [51] - 第四季度每实时航班航段飞行收入为12428美元，同比略有上升 [53] 飞机管理业务 - 第四季度飞机管理收入同比增长69%，全年增长70%，受飞机所有者飞行量增加和会员包机使用量推动 [55] - 第四季度末管理约150架飞机，较上一季度略有下降；年末仍有15份待重组的遗留管理合同，低于第三季度末的20份 [55] 其他业务 - 其他收入占总收入比例较小，包括软件、固定基地运营、维护、飞机销售和特殊任务（包括国防）等业务收入 [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 全年实时航班航段增长63%，大幅超过北美私人航空航段约45%的增长，凸显公司获取市场份额的能力 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 构建技术驱动的市场平台，利用机器学习和人工智能工具优化运营、自动化调度、提升客户体验、创造实时激励机制以填补可用飞机空位，使私人飞行更便捷，并拓展航空以外的业务 [8] - 收购Alante Air Charter增加12架飞机，扩充机队容量；招聘超150名新飞行员，并通过Air Crew 360计划改善飞行员招聘和留用情况 [15][32] - 推进MX360计划，目标是在年内招聘超100名维修技术人员，提高飞机可用性；增加零部件库存，缩短飞机恢复服务时间 [34] - 推出客户数据平台，提供统一的客户体验视图，用于提升客户体验和销售管理；开发定价系统，以驱动需求、提高机队利用率 [39][40] - 即将推出新版移动应用程序，具备众多新功能和增强功能，可自动化客户交互、降低成本、提升客户体验和需求转化率 [42] - 计划收购Air Partner，以实现全球扩张，预计该收购将在未来几周内完成，Air Partner将在第一年为公司贡献利润率和调整后EBITDA带来增值 [17] - 开始在高峰时段利用合作伙伴的垂直起降飞机（VTOL）执行短途飞行任务，作为最后一英里解决方案 [18] 行业竞争 - 私人航空行业传统上采用模拟和陈旧的方式优化供需，行业供应碎片化，在需求激增时暴露出局限性；公司通过构建技术驱动的市场平台，连接供需，具有竞争优势 [5] - 公司为保障现有客户服务水平，实施新会员飞行禁令，但提前解除限制，而多数竞争对手仍维持项目限制 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 行业面临前所未有的需求，同时劳动力供应和成本压力巨大，影响机队利用率和效率，导致运营成本增加 [58] - 受奥密克戎毒株影响，供应链出现零部件、维护和劳动力供应问题；冬季恶劣天气也对运营表现产生不利影响 [11][77] - 地缘政治事件导致燃油成本大幅上涨 [79] 未来前景 - 公司对未来充满信心，认为当前需求增长可预测，技术举措可提升供应、优化运营，有望实现长期有吸引力的回报 [20] - 预计2022年营收在13.5亿 - 14.2亿美元之间；第一季度营收预计为全年最低，但同比增长约15%，且各季度营收将逐季增长 [75][76][78] - 预计第一季度调整后贡献利润率较第四季度略有下降，随后全年逐步改善；第一季度调整后EBITDA预计在负5200万 - 负5700万美元之间，GAAP净亏损预计在1.05亿 - 1.15亿美元之间 [79] - 随着运营和技术进步以及定价改善，预计年末利润率将提高，为2023年及以后奠定良好基础；鉴于当前地缘政治和宏观经济不确定性，暂按季度提供调整后EBITDA和GAAP盈利指引 [81] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的财务指标多为非GAAP指标，GAAP与非GAAP财务指标的调节及非GAAP财务指标定义可在财报发布的财务表格和当日演示文稿附录中找到 [2][3] - 公司实施燃油附加费，自4月9日起，根据机舱等级每小时收取295 - 895美元，适用于预付套餐航班，以缓解燃油成本上涨影响 [60] - 公司近期启动重组计划，精简企业管理费用和其他成本，预计第一季度末削减成本的年度节省额超过1000万美元 [65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何平衡1P、2P和3P投资以找到业务最佳平衡点 - 市场环境下3P成本随需求增加而上升，公司更倾向将业务活动转移至1P或2P机队；长期来看，1P机队利润率目标超30%，2P和3P机队利润率目标在15% - 25%；目前2P机队盈利能力较强，1P机队因利用率未提升，改善利用率后将实现利润率扩张 [85] 问题2: 未来12个月及更长时间内，公司计划使用多少当前投资能力来加强1P机队 - 2022年资本支出预计约1.25亿美元，其中正常资本支出6000万美元，部分用于购买飞机；年末持有的待售飞机资产为1800万美元，预计将迅速增至5000 - 6000万美元 [88][89] 问题3: 飞行员留用情况较Q3末有何改善 - 公司推出Air Crew - 360计划，全面关注飞行员职业发展、福利和薪酬，是行业内首个为飞行员提供基于股票薪酬的公司；同时加大招聘力度，提高推荐奖金，在飞行员留用和招聘方面取得良好进展 [91] 问题4: 已招聘的150名飞行员以及预计Q1末招聘的200名飞行员何时能完全认证并开始驾驶King Air飞机 - 约一半飞行员已在接受认证培训，招聘自11月开始，整个认证过程需数月；预计这些飞行员在2022年Q2能够飞行 [92][94][95] 问题5: King Air飞机利用率在Q4下降，Q1情况如何，年底能达到什么水平 - 公司未提供具体利用率数据；影响利用率的因素包括飞机和飞行员状况、维护情况以及调度优化；随着飞行员数量增加和软件调度优化，利用率有望超过去年Q2水平 [96] 问题6: Q1调整后EBITDA的线下组成部分有哪些 - 包括4000万美元折旧、1000万美元与业绩股份相关费用、1500万美元基于股票的薪酬费用以及1000万美元重组成本和其他非现金项目，加回金额约5500万美元 [99] 问题7: 若第一季度实施燃油附加费，调整后EBITDA会是多少 - 燃油附加费4月9日起生效，将在第二季度抵消成本增加；2021年燃油约占燃气成本的50%，即1550亿美元；燃油价格每上涨10%，成本每年增加约1600万美元；当前燃油成本已上涨约50%，附加费将大幅抵消成本增加；3月燃油成本增加的增量影响约为300 - 400万美元 [103][104][105] 问题8: Air Partner在俄罗斯、乌克兰地区的业务情况如何，公司对欧洲扩张的看法是否改变 - Air Partner在俄罗斯的业务极少，不构成重大影响；该公司服务欧洲市场，与公司品牌具有协同效应；公司认为欧洲市场存在机会，Air Partner拥有优秀团队，公司现金状况良好，有能力进行扩张 [107]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________ FORM 10-K ________________ [Mark One] ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission File Number: 001-04321 WHEELS UP EXPERIENCE INC. (Exact Name of Registrant as Specified i ...

业绩总结 - 2021年第三季度收入为301,978千美元，同比增长55%[10] - 2021年截至9月30日的收入为849,215千美元，较2020年同期增长75.0%[52] - 2021年第三季度净亏损为59,455千美元，相较于2020年同期的净收入20,548千美元，出现显著下降[41] - 2021年截至9月30日的净损失为120,622千美元，2020年同期为51,292千美元，损失增加134.0%[52] - 2021年第三季度调整后的EBITDA为-23,928千美元，较2020年同期的-8,025千美元有所恶化[44] - 2021年截至9月30日的调整后EBITDA为-41,070千美元，2020年同期为-41,111千美元，基本持平[52] 用户数据 - 活跃会员数量达到11,375，同比增长45%[10] - 第三季度的飞行收入为218,360千美元，同比增长56%[25] - 会员收入为17,982千美元，同比增长35%[25] - 飞行腿数为19,714，同比增长52%[27] 成本与费用 - 2021年第三季度总成本和费用为370,550千美元，较2020年同期的168,655千美元大幅增加[44] - 2021年截至9月30日的总成本和费用为970,251千美元，较2020年同期的518,876千美元增长87.0%[52] - 2021年第三季度毛利为4,844千美元，毛利率为1.6%，而2020年同期毛利为8,721千美元，毛利率为4.5%[37] - 2021年第三季度销售和营销费用为55,846千美元，较2020年同期的38,893千美元增长43.5%[52] - 2021年第三季度技术和开发费用为23,818千美元，较2020年同期的15,345千美元增长55.4%[52] 资本支出与现金流 - 2021年第三季度的资本支出为5,760千美元，占收入的1.9%[29] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为535,253千美元[30] 未来展望 - 2021年全年收入预期为11.15亿至11.40亿美元[32] - 预计2021年调整后的EBITDA为-8,000万至-9,000万美元[32] - 公司预计未来将产生净经营损失（NOL），可无限期结转以抵消未来的应税收入的80%[57] - 公司预计的有效税率为25%-27%[57] 其他信息 - 2021年第三季度利息支出为782千美元，较2020年同期的5,614千美元减少[41] - 2021年第三季度折旧和摊销费用为13,639千美元，较2020年同期的14,722千美元有所减少[41] - 2021年第三季度股权基础补偿费用为27,906千美元，较2020年同期的1,168千美元大幅增加[41] - 2021年第三季度收购和整合费用为644千美元，较2020年同期的376千美元有所上升[41] - 2021年第三季度CARES法案补助确认金额为零，而2020年同期为-51,646千美元[41]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收超3亿美元，创季度营收纪录，同比增长50%；前9个月营收近8.5亿美元，同比增长75% [9] - 活跃会员超1.1万名，同比增长45%；过去12个月新增超3500名活跃会员 [9] - 第三季度实时航班航段达19700个，同比增长超50% [9] - 第三季度调整后贡献利润率降至6.3%，低于第二季度的10.7% [49] - 预计2021年营收在11.15 - 11.4亿美元之间，调整后息税折旧摊销前利润在 - 8000万至 - 9000万美元之间，GAAP净亏损在2 - 2.1亿美元之间 [58][59] 各条业务线数据和关键指标变化 会员业务 - 会员收入同比增长35%，核心和商务会员保留率达80%，购买套餐的会员保留率约90% [39][40] - 第三季度净增860名新会员，活跃会员达11375名 [40] 飞行业务 - 飞行收入环比增长3%，同比增长56%；实时航班航段环比增长8%，同比增长52% [42] - 每实时航班航段飞行收入约1.11万美元，同比增长2%，环比下降5% [43] - 预付套餐销售额达1.72亿美元，同比增长120% [43] 飞机管理业务 - 飞机管理收入同比增长51%，管理约160架飞机，较上季度略有下降 [45] - 管理包机飞行小时数同比增长约40% [46] 其他业务 - 其他收入占总收入比例较小，包括软件、固定基地运营、维护、飞机销售和特殊任务等收入 [47] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 构建技术驱动的市场平台，连接需求与供应，类似Uber和Airbnb的模式 [6] - 增加飞行员薪酬和福利，投资飞行员旅行管理项目，以解决飞行员短缺问题 [13] - 加大投入确保第三方飞机供应，为客户提供更多舱级升级，投资维护技术人员和设施 [14] - 实施项目变更，如提前通知旅行、提高价格和增加套餐承诺，以优化资源配置 [18] - 引入科技和数字市场领域的专业人才，加强管理团队 [19] - 与美国运通合作推出专属飞行福利，与达美航空合作开展企业业务 [22] - 专注于优化市场平台，利用数据和机器学习优化飞机航线、维护和机组调度 [27] - 推出新的运营管理系统和客户数据平台，提升客户体验 [28][29] - 计划在明年年中推出全球飞机搜索引擎，提高调度能力和解锁更多运力 [33] - 改进Wheels Up应用程序，提供更好的个性化服务和用户体验 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 私人航空行业需求空前，但供应挑战也前所未有的，特别是受COVID - 19影响，供应限制影响了贡献利润率和盈利能力 [7][10] - 公司相信挑战可控且可解决，随着需求持续，公司对未来更有信心，但解决供应限制和成本增加需要时间和耐心 [11] - 公司核心和商务会员忠诚度高，长期价值大，通过投入短期成本确保客户体验，有望在长期提高利润率 [15][61] 其他重要信息 - 公司资产负债表强劲，现金及现金等价物达5.35亿美元，基本无债务 [8][58] - 预计短期内供应限制仍将持续，未来几个季度调整后贡献利润率可能处于低个位数到中个位数水平，但长期有望显著提高利润率 [54][55] 问答环节所有提问和回答 问题: 调整后息税折旧摊销前利润指引降低，改善的时间节点如何，第四季度后有何预期？ - 公司将在明年第一季度给出2022年的指引，未来几个季度贡献利润率将降至低个位数到中个位数水平，至少在明年上半年会延续这一趋势，投资飞行员和技术也会影响第四季度和明年年初的业绩 [64] - 公司从长远角度考虑客户利益，认为市场有定价能力和弹性，目前的价格调整是为了照顾会员 [65] 问题: 12月1日生效的4%价格上涨是否足够，竞争对手如何调整价格？ - 竞争对手的价格调整幅度比公司更大，公司在入门级和轻型喷气式飞机上提价8% - 13%，中型和超中型飞机保留一定价格空间 [66] - 公司有意识地关注会员价值，未来将组建定价团队，从静态定价转向自动化定价，以提高盈利能力和客户终身价值 [68] 问题: 第四季度将购买何种类型、数量的飞机，如何融资？ - 第四季度将购买几架小型飞机，不会大量购买大型飞机，公司将投资长期保证费率计划，锁定第三方和第二方机队的飞机 [70][71] 问题: 管理会员增长的举措是否暂时，是否会考虑暂停接纳新会员？ - 为保护现有会员，公司对新会员设置了90天的预订延迟，但仍接受新会员，这是应对当前过渡时期的措施，公司对业务前景非常乐观 [72] 问题: 不同会员级别价格变化如何？ - 会员计划价格保持不变，涡轮螺旋桨飞机（King Air）的上限费率提高8%，轻型喷气式飞机提高13%，中型喷气式飞机提高约1%，超中型和大型客舱上限费率不变 [75] - 公司的单程定价是吸引客户的重要因素，保留率较高，程序变更旨在更好地匹配供需，提高盈利能力 [76][77] 问题: 是否有并购机会，加权平均价格涨幅是多少？ - 公司上市后拥有充足资金和公开货币，有能力进行并购，行业分散，公司关注有飞机资源和调度能力的资产轻型企业 [85] - 约40%的核心会员将受到价格上涨影响，平均涨幅约4%，其余会员的价格上涨将在套餐到期后体现 [89] 问题: 飞行员短缺何时能解决，会员计划变更对会员趋势有何影响？ - 公司通过提供股权、改善生活方式福利等方式提高飞行员竞争力，预计2022年飞行员数量将达到平衡并满足需求 [92][93] - 价格调整经过深思熟虑，核心会员和Connect会员的模式可能会发生变化，但整体会员价值将得到优化，保留率较高 [95][97] 问题: 新私人飞行客户与从竞争对手转换过来的客户数量如何？ - 公司与美国运通和达美航空的合作取得了良好效果，市场需求巨大，越来越多非计划性私人飞行客户开始关注公司 [105] 问题: 第三季度放弃的收入估计有多少，如何变化？ - 虽然难以精确计算，但估计有数千万美元的需求未得到满足，行业内有数亿美元的需求待释放，通过技术和增加飞行员，现有飞机产能有很大提升空间 [106] 问题: 未来9个月新用户增长如何规划，低个位数贡献利润率的用户增长假设是什么？ - 公司在传统市场有很大增长空间，共享和按座购买模式有望扩大市场，目前会员增长健康，客户消费增加且预订提前 [108][111] - 公司暂不披露具体增长数据，但有明确目标和计划，核心和商务会员更受欢迎，由于90天飞行限制，用户增长将有所下降 [113]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________ FORM 10-Q ________________ [Mark One] ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission File Number: 001-04321 WHEELS UP EXPERIENCE INC. (Exact Name of Registrant as Sp ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-39541 WHEELS UP EXPERIENCE INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 001-39541 | 98-15 ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入超2.85亿美元，创季度纪录，同比增长超110%；上半年收入近5.5亿美元，同比增长近90% [7] - 活跃会员同比增长近50%，总数超10500人 [7] - 本季度实时航班航段同比增长近150%，达18000多个 [7] - 第二季度实现创纪录收入2.86亿美元，同比增长113% [43] - 会员收入同比增长23%，核心会员保留率超80%，本季度新增净会员超600人，活跃会员同比增长47% [44] - 飞行收入本季度环比增长12%，同比增长154%；实时航班航段环比增长19%，同比增长146%；每实时航班平均收入为11663美元，同比增长3% [46] - 第二季度平均航段长度同比下降超10% [48] - 本季度预付套餐为1.16亿美元，同比增长71% [52] - 调整后EBITDA本季度较去年改善760万美元 [62] - 2021年上半年资本支出为1050万美元，约占收入的2% [63] - 预计2021年全年收入在10.5 - 11亿美元之间，GAAP净亏损在1.45 - 1.6亿美元之间，调整后EBITDA在 - 4000万到 - 5000万美元之间，资本支出在2500 - 3500万美元之间 [67][68] 各条业务线数据和关键指标变化 会员业务 - 会员收入同比增长23%，核心会员保留率超80%，本季度新增净会员超600人，活跃会员达10515人，同比增长47%；今年新增核心会员与连接会员比例约为2:1 [44] 飞行业务 - 飞行收入是收入的最大贡献者，本季度环比增长12%，同比增长154%；实时航班航段环比增长19%，同比增长146%；每实时航班平均收入为11663美元，同比增长3%；第二季度平均航段长度同比下降超10% [46][47][48] 飞机管理业务 - 飞机管理收入来自每月管理费用以及成本回收和再充电收入，预计今年剩余时间该业务收入将基本持平 [53][54] 其他业务 - 其他业务收入占总收入的一小部分，包括软件、固定基地运营、维护、飞机销售和特殊任务等收入 [55] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过市场平台连接不断增长的需求和全球飞机供应，提高利用率、降低成本、扩大潜在市场并提高第三方运营商的收益率，类似Uber和Airbnb的模式 [6] - 部署先进的机器学习算法改善需求预测，通过保证费率计划（GRPs）从其他飞机运营商处确保供应，目前GRPs占第三方运力的三分之一以上 [10] - 扩大托管飞机基地的包机时长，利用机器学习提高寻找合适飞机的能力，为飞机管理平台创建产品和服务以支持飞行需求 [11] - 加速在人力资本、技术、基础设施等领域的投资，以提高效率、降低成本并提供世界级体验 [12] - 与美国运通建立独家合作伙伴关系，推出面向企业的UP for Business服务，将Mountain Aviation机队整合到Avianis飞行管理系统，发起Meals Up倡议并为超过6000万份餐食筹集资金，关注多元化、公平和包容性 [14][15][16] - 构建面向服务的架构的市场平台，包括应用程序、集成工具集、Avianis飞行管理系统和机器学习与优化系统 [30][31] - 未来一年将对应用程序进行重大改进，实现自动化飞行后台功能，全面部署全球飞机搜索引擎，将机器学习应用于运营优化 [32][33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 私人航空业的复苏速度超过行业预期，休闲旅行需求空前，商务和国际旅行开始回升，公司认为当前市场条件和强大的客户购买行为是增加市场份额的好机会 [8] - 行业面临成本压力和供应限制，如商品价格上涨、第三方飞行维护成本和劳动力成本增加，但公司通过网络规模和软件工具管理这些限制 [58] - 公司短期内为实现增长牺牲了部分贡献和调整后EBITDA利润率，但相信长期利润率潜力巨大 [62] - 公司预计2021年全年收入将在10.5 - 11亿美元之间，虽然面临短期通胀压力，但仍选择不提高上限费率，并增加在运营、技术、产品开发和客户服务方面的投资 [67][68] 其他重要信息 - 公司在2021年第二季度财报电话会议中提及，今日发布的新闻稿包含财务结果，相关支持表格和演示文稿可在投资者关系网站上查看 [2] - 演示文稿包含基于当前预测和估计的前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异 [3] - 会议中提及的非GAAP财务指标符合SEC指南，GAAP与非GAAP财务指标的对账和定义可在财报发布的财务表格和演示文稿附录中找到 [4] - 公司鼓励投资者查看2021年4月16日的分析师日材料 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 会员增长中连接会员和商务核心会员的情况，以及如何看待会员支出的正常化水平 - 公司表示在商务业务方面有很多机会，对整体情况感到满意，具体细节由CFO Eric Jacobs解答 [74] - Eric Jacobs称公司对会员类型不做区分，核心会员的动态定价、上限费率和调度确定性等特权吸引了客户，新会员群体表现优于历史水平，且商务和传统休闲旅行刚开始恢复 [76][77] 问题2: 2021年指导显示下半年增长27%，而上半年增长90%，是否过于保守，减速原因是什么 - 公司表示目前希望保持保守，若商务和国际旅行继续恢复将对公司有利，但由于下半年的比较基数更紧，所以采取保守态度 [78] 问题3: 举办赞助活动或营销推广后，预订和新会员注册增加的速度如何 - 公司称品牌推广活动会带来潜在客户和需求的增加，与美国运通等标志性合作伙伴的合作会立即引起人们的兴趣 [80] - Vinayak Hegde表示关注会员从加入到预订的时间，结果令人鼓舞，且除活动外，季节性因素也会影响，新会员尝试产品的速度比以前更快 [81][82] - Eric Jacobs补充说，历史上人们通常在有飞行需求时才成为会员，而最近会员加入和飞行的时间间隔缩短 [84] 问题4: 公司现金的潜在用途以及并购在优先级列表中的位置 - 公司表示处于独特地位，有多种选择，将专注于以资产合理的方式聚合供应和建立大型合作伙伴关系，具体由Eric Jacobs补充 [85] - Eric Jacobs称公司资产负债表强劲，偿还了债务，认为向客户展示强大的资产负债表很重要 [86] 问题5: Textron合作的最新情况 - 公司称与Textron有良好的长期合作关系，最近宣布可能在eVTOL技术出现时与其合作，预计在今年第四季度确定相关行动，认为Textron是优秀的合作伙伴 [87] 问题6: 会员保留率的环比和同比改善情况 - Eric Jacobs称核心会员保留率去年约为80%，现在超过80%，飞行且消费的会员在核心会员中的续约率超过90%，过去六个月保留率很强 [91] 问题7: 交易后季度末资产负债表上的净现金是否约为6.3亿美元 - Eric Jacobs称实际金额略低于此，7月有一定支出，具体数字可查看网站上展示文件的第15页，约为5.75亿美元 [92][94] - 公司表示有一定支出是健康的，前提是保留率数据良好，目前有更多的套餐购买者 [93] 问题8: 预付套餐购买强劲，但递延收入从年底下降，如何解释 - 公司称套餐有季节性，夏季飞行增加时递延收入通常会下降，年底通常会大幅上升，去年因联邦消费税恢复，第四季度套餐金额较高，今年虽无此情况，但预计年底套餐仍会增加，且历史上递延收入年底同比是上升的 [97] 问题9: 调整后EBITDA指导与交易时相比有1100 - 2100万美元的负差异，是否可由技术和人员投资增加解释 - 公司称这是为了照顾会员，注重会员终身价值，Vinayak Hegde的加入和技术投资是为了长期发展，具体数字由Eric Jacobs解释 [99] - Eric Jacobs称公司承担了成本压力和供应限制，未提高上限费率，今年在运营和服务交付能力上额外投资2000 - 2500万美元，在技术和市场上额外投资1500万美元，以提高长期效率 [100] - Vinayak Hegde称技术投资虽大，但能带来长期效率提升，且私人航空领域的软件需定制开发，这将使公司在长期内具有差异化优势 [102][103] 问题10: 公司开发的全球飞机搜索引擎需要多长时间才能在市场上应用，以及应用后如何改善运营 - Vinayak Hegde称将分阶段推出，不会一蹴而就，会采用面向服务的架构，以便快速做出更改，功能将逐步推出并带来渐进式优化，如集成Mountain Aviation机队到Avianis后可实现自动机队优化，网站前端自动化可改善搜索和转化率，无明确时间表，更改正在进行中 [105][106][107] 问题11: 机器学习方面，哪些客户交互数据重要，训练集的性质是什么，在组织中哪些方面最容易应用，哪些部门影响最大，以及如何看待体验式和会员制作为生活方式品牌的发展 - Vinayak Hegde称机器学习可应用于机队优化和调度、需求预测、搜索结果优化、客户倾向预测、维护预测等多个方面 [114][115] - 公司称有打造世界级生活方式品牌的所有要素，如Vinayak和Greg Greeley曾参与开发Amazon Prime，营销团队有成功经验，与优秀伙伴合作，希望品牌具有吸引力和包容性 [116][117][118] 问题12: 如何描述供应与需求的动态关系，供应紧张的持续时间和最大机会在哪里，以及如何平衡资本回报、资产合理性、客户便利性和可用性 - Eric Jacobs称公司有第一方、第二方和第三方供应，与大多数公司不同，能更好适应行业变化；供应紧张是由于经济大环境导致，并非系统性问题；长期来看，公司会更多采用资产轻的方式，但下半年可能会增加少量飞机，飞机管理业务对长期发展很关键 [121][122] 问题13: 在Delta变种和变化不确定的环境下，公司数据有何表现，哪些可控哪些不可控 - 公司称密切关注Delta变种情况，私人航空对某些人已成为必需品，需求反映了这一点；公司继续推进安全通道，与Scott Gottlieb合作制定协议；自2020年3月危机开始以来公司每天都在运营，看到了很多需求，并围绕各种协议确保安全；疫情期间公司与Feeding America的合作是一大亮点，已为超过6000万份餐食筹集资金 [124][125][126]