财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度处理总金额超8.77亿美元，2019年同期为8.56亿美元；2020年第一季度净亏损80万美元，2019年同期为110万美元[64] - 2020年第一季度收入同比增长18%至780万美元，主要源于信用卡和预付卡业务增长[71] - 2020年第一季度服务成本同比增长11.3%至580万美元，主要因信用卡和预付卡交易成本及推荐费增加[73] - 2020年第一季度毛利润同比增长44.4%至190万美元，主要得益于信用卡和预付卡业务盈利能力提升[74] - 2020年3月31日公司现金及现金等价物为170万美元，2019年12月31日为210万美元[80] - 2020年第一季度经营活动净现金使用量为170万美元，2019年同期为120万美元[83] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度信用卡交易处理量同比增长21%，处理金额同比增长19%[61] - 2020年第一季度ACH（电子支票）交易数量同比下降4%，退回支票交易处理量同比下降14%[62] - 2020年第一季度预付卡加载量同比增长8%，交易数量同比增长13%[63] - 2020年4月ACH交易同比下降7%，退回支票交易同比下降42%，奇异组合信用卡处理量下降近1000万美元[67][87] 公司业务影响及安排 - 公司收入受处理量影响，公共命令导致企业广泛关闭或使收入放缓[89] - 公司零售或面对面处理业务敞口有限，ACH和其他非面对面处理业务可远程运营[89] - 公司远程支付处理和信用卡业务可能增加[89] - 公司目前没有对财务状况、收入、费用等有重大影响的表外安排[90] 公司报告披露情况 - 公司作为较小报告公司选择按比例披露报告义务，无需提供市场风险定量和定性披露信息[91]

财务数据和关键指标变化 - 2019年全年营收增长13%，达到2800万美元，各业务均有增长 [29] - 2019年第四季度营收740万美元，同比增长15%，主要因卡业务增长 [24] - 2019年第四季度总卡处理量同比增长27%，PayFac交易量环比增长134% [25] - 2019年第四季度毛利润150万美元，与去年持平，毛利率下降 [25] - 2019年第四季度销售、一般和行政费用210万美元，与近期水平一致 [26] - 2019年第四季度运营亏损150万美元，高于去年，调整后EBITDA亏损约60万美元 [27][28] - 2019年第四季度净亏损150万美元，合每股0.12美元，去年同期净亏损87.6万美元，合每股0.07美元 [28] - 2019年全年毛利率下降约120个基点，毛利润增加约30万美元 [29] - 2019年全年SG&A费用从620万美元增至770万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - ACH业务：全年ACH交易量增长8%，第四季度远程支票捕获服务有不错增长，过去两周新增超20个ACH及相关服务账户 [11][14][15] - 信用卡业务：全年信用卡交易额增长12% [11] - 预付业务：全年预付加载量增长74%，交易量增长91%，全年预付业务增长75% [11][17] - PayFac业务：第四季度PayFac交易量环比增长134%，预计2020年第一季度增长达50%，目前收入占比超5% [13][33][72] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是利用市场对综合电子支付解决方案的需求，投资成为促进支付的科技公司 [9] - 公司计划通过开发创新技术满足市场需求，以获得市场份额并超越行业增长率 [15][16] - 公司认为有机会利用行业整合进行收购，收购需带来现金流增长和互补资源 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年是公司连续第三年创营收和交易处理量纪录，第四季度表现强劲，为2020年带来增长动力 [9][11][20] - 预计2020年第一季度营收将较2019年第四季度增长，全年有望继续增长 [20][31] - 新冠疫情对经济增长构成威胁，但公司零售业务暴露有限，有望通过ACH和非面对面处理量的增加来缓解影响，但仍不确定 [21][22] 其他重要信息 - 2019年7月公司启用新名称Usio，并在纽约时代广场敲响纳斯达克收盘钟 [10] - 2019年公司在德克萨斯州奥斯汀开设新办公室，以利用当地科技人才资源 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否了解因疫情在第二季度医疗客户的运营情况 - 公司零售业务暴露少，未出现竞争对手那样的交易量大幅下降情况，部分业务预计会增长，需更多时间观察各行业细分情况，消费者贷款业务预计会增长 [43][44] - 目前合作的医疗保健ISV软件合作伙伴未受影响，远程医疗业务合作伙伴业务增长，若对传统收单业务有影响，主要在牙科和验光领域 [47][48][49] 问题2: 过去两到三周信用卡和ACH处理量的变化情况 - 部分数据实时可见，部分有延迟，数据有限，第四季度业务强劲，因非面对面交易多，预计不会出现大幅下降 [63] 问题3: PayFac业务第四季度的收入和交易量情况 - 公司此前未进行业务板块收入报告，未来会改变，但目前无法具体说明该季度特定业务线的收入 [64] 问题4: PayFac业务的客户和ISV的签约数量 - 自2019年4月平台商业化推出以来，签约客户数量在2000 - 3000之间 [66] 问题5: 两个大型医疗系统134个设施的业务进展 - 已完成所有地点的签约，部分设施正在安装终端以支持面对面交易，这些行业对电子支付接受度低，需继续推动以增加交易量 [68][70][71] 问题6: 技术安装是否需要到现场 - 所有安装都可远程完成，涉及销售点设备的会附带说明书，插电即可使用 [73] 问题7: 新业务发展在危机期间表现良好的原因 - 直接账户方面，业务来自抵押行业、市政当局，与无密码借记卡产品的增强有关，第一季度业务推进积极，近两周ACH和无密码借记卡业务成交良好 [78][79][80] - PayFac业务方面，与专注的行业有关，如医疗保健、物业管理、法律等行业在当前环境下能维持或增长 [81][83] 问题8: 经济疲软时回单交易情况 - 回单处理业务盈利可观，公司希望其占交易量的10% - 12%，经济危机可能使回单增加，但新增的抵押和保险客户回单较少，存在增加的可能性 [84][85] 问题9: 未来一年EBITDA的发展趋势 - 公司目标是通过业务增长使收入超过现金支出，接近盈亏平衡或实现正EBITDA，但需平衡业务增长和成本 [87][88] 问题10: 是否计划进一步增加SG&A以支持业务增长 - 目前接近所需水平，会有小幅增加，但不会像过去12个月那样大幅增长 [89] 问题11: 30个新账户是在何时完成的 - 是在2020年第一季度最后两周完成的 [90][91][94] 问题12: 新账户签约情况是否意味着第一季度表现出色 - 第一季度将超过第四季度，会持续增长，ACH业务在会议上获得很多潜在客户，业务人员签约效果好 [97][98] 问题13: 在奥斯汀开设办公室的目的 - 奥斯汀更注重科技，圣安东尼奥难以招聘到技术人员，奥斯汀人才资源丰富，公司开设临时共享办公室进行试点，招聘到了有才华的人员 [100][101] 问题14: 奥斯汀办公室主要处理哪些工作 - 主要负责开发工作 [102] 问题15: Singular收购时的年收入和关注的地理区域 - 收购时收入占比超11%，去年略超12%，公司目标是维持该业务和相关收入流 [107] 问题16: 若4、5月部分办公室关闭，第二季度交易量是否会下降 - 交易量会受到影响，主要在相关行业，第二季度甚至第三季度可能受影响，但PayFac业务专注的行业以及ACH和其他产品业务有望抵消部分影响 [108] 问题17: ACH业务在当前时期表现良好的原因 - ACH业务全为电子交易，无面对面交易，涉及教会、金融服务、政府市政等行业，这些行业交易不受影响，消费者贷款业务预计会增长 [109][110]

财务数据关键指标变化 - 2019年和2018年公司净亏损分别为510万美元和380万美元，2019年底累计亏损6220万美元[161][175][176] - 2019年公司总收入为2820万美元，较2018年的2500万美元增长12.7%，主要得益于ACH业务和支付便利化及预付卡业务的增长[167] - 2019年服务成本为2230万美元，较2018年的1950万美元增加280万美元，增幅14.4%，主要因信用卡和预付卡处理量增加[168] - 2019年毛利润为590万美元，较2018年的560万美元增加40万美元，增幅6.8%，主要得益于ACH业务和信用卡业务的增长[169] - 2019年其他销售、一般和行政费用增至770万美元，较2018年的620万美元增加150万美元，增幅23.8%，主要用于支付便利化和预付卡业务的人员及相关费用[171] - 2019年折旧和摊销费用增至200万美元，较2018年的190万美元增加10万美元，增幅7.8%，主要因新增资产折旧和内部使用软件项目摊销[172] - 2019年底公司现金及现金等价物为210万美元，较2018年底的220万美元略有减少；2019年和2018年营运资金分别为130万美元和240万美元[176] - 2019年经营活动净现金使用量为370万美元，较2018年的280万美元增加，主要因支付便利化和预付卡业务的运营费用增加及净亏损扩大[178] - 2019年融资活动提供净现金170万美元，主要来自2月14日与Maxim Group LLC达成的公开发行协议，发行769,230股普通股，净收益180万美元[177][180] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，应收票据损失准备金分别为14.5万美元和3.625万美元[188] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年公司处理的支付总金额超35.4亿美元，较上一年的34亿美元增长5%，ACH交易处理量增长8%，退回支票交易减少2%，信用卡处理金额和交易笔数分别增长12%和10%，预付卡加载量和交易量分别增长74%和91%[162] 应收票据相关情况 - 2016年2月2日公司向C2Go, Inc.贷款20万美元，年利率10%，期限18个月[187] - 2017年8月2日C2Go, Inc.未能偿还贷款及利息违约[187] - 2017年12月7日公司与C2Go和Mercury Investment Partners LLC达成协议，Mercury分三期支付20万美元购买该票据[187] - 2017年12月7日Mercury支付第一期5万美元，2018年4月30日应支付第二期5万美元，2018年10月31日应支付剩余10万美元[187] - 公司同意将2018年4月30日到期的5万美元付款延期至2018年5月16日，2018年7月5日收到其中5000美元[187] - 2018年9月4日公司起诉Mercury Investment Partners，2018年12月21日获得违约判决[187] - 法院判定公司对Mercury价值超100万美元的房产享有留置权[187] - 公司无法保证能收回剩余14.5万美元本金[188] 表外安排情况 - 公司没有对财务状况等有重大影响的表外安排[189]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收710万美元，较去年同期的650万美元增长10%，均为有机增长 [25] - 第三季度毛利润150万美元，与去年同期持平；综合毛利率为21.8%，低于去年同期的22.5%，主要因信用卡和预付卡利润率较低的业务占比增加 [25] - 第三季度一般及行政费用为210万美元，高于去年同期的150万美元，主要因对业务尤其是PayFac和预付卡业务增长计划的持续投资 [26] - 第三季度运营亏损120万美元，高于去年同期的80万美元，主要因对增长计划的增量投资 [27] - 第三季度调整后EBITDA亏损42万美元，高于去年同期的6.0653万美元，与第二季度相比变化不大 [28] - 第三季度净亏损120万美元，合每股亏损0.09美元，高于去年同期的80万美元和每股亏损0.07美元 [28] - 截至2019年9月30日，今年累计营收2080万美元，较去年同期的1860万美元增长12%，均为有机增长 [29] - 前九个月毛利润440万美元，较去年同期的400万美元增长10% [30] - 前九个月运营亏损360万美元，高于去年同期的290万美元，主要因对增长计划的增量投资 [30] - 前九个月调整后EBITDA亏损120万美元，高于去年同期的60万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 ACH业务 - ACH收入本季度基本持平，ACH交易处理量增长4%，但退回支票数量下降9% [12] - 上季度推出的远程支票捕获服务（RCC）受到好评，预计将在第四季度增加ACH收入和相关利润率 [14] 卡业务 - 卡业务收入同比增长，交易处理量增长12%，处理金额增长8%，包括自有支付促进平台的初步贡献 [15] 预付卡业务 - 预付卡业务的卡加载和交易量比去年第三季度增长一倍多，2019年各季度与2018年同期相比，交易量和加载量增长近100% [18] PayFac业务 - 今年1月PayFac平台处理量极少，第三季度较第二季度增长24%，较第一季度增长52%，预计第四季度及未来将继续增长 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - ACH市场预计将实现中个位数的长期增长，公司认为自身能够超越该市场增长 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于提升透明度，尤其是在预付卡和PayFac业务开始增长的情况下 [16] - 持续对业务进行高水平投资，相信增长战略最终会带来丰厚回报 [23] - 努力通过有机方式积极增长，同时关注合适的并购机会，若收购会选择低于当前估值倍数且在财务、人员和技术方面具有增值作用的资产 [63][64] - 持续投资技术，作为支付服务技术公司，致力于技术进步 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度实现创纪录的交易处理量，认为持续增长反映了其综合行业领先价值主张对商家、金融机构和独立软件供应商的吸引力 [10] - 2019年前三季度的增长超过所服务的各个市场，表明公司正在获取市场份额 [21] - 虽然增长略低于年初预期，但预计全年增长率在12% - 13%之间，若卡业务的积极成果能加速增长，有望实现该目标 [22] - 业务正以两位数速度增长，由ACH业务产生的正现金流支持，将继续用现金流为PayFac和预付卡业务增长计划的增量投资提供资金 [31] 其他重要信息 - 公司在电话会议中的评论包含前瞻性陈述，这些陈述涉及估计、预测、目标、假设等，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异 [6][7] - 公司资产负债表强劲，现金余额为260万美元，无债务 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：12月上线的医疗保健提供商是否完全上线，是否为另一个实体 - 回答：这是正在实现并产生新客户签约收入的较大项目之一，公司对该潜在合作前景感到兴奋 [41] 问题2：管道中是否新增了独立软件供应商（ISV） - 回答：目前没有新增，希望在未来几周内根据合适的时机和合作伙伴的意愿，对一些签约情况进行公告 [42] 问题3：远程支票捕获服务（RCC）是什么 - 回答：RCC允许通过美联储直接提交远程支票，不通过ACH网络，主要用于抵押行业和消费贷款场景 [44] 问题4：退回支票交易下降的原因是什么 - 回答：退回支票是指ACH付款因资金不足、账户关闭或账号无效等原因被退回，从风险和收入角度看，退回支票数量降低是好事，公司对投资组合的未来构成感到满意 [45] 问题5：通过PayFac在卡业务方面有哪些未开发的潜力 - 回答：信用卡处理所得款项存入的账户可以是公司在预付卡方面管理的商业费用账户，这能让商家尤其是PayFac端的小商家更快获取处理资金，还可通过捆绑定价降低整体商户处理费用，目前主要由销售代理临时提出该概念，公司正在制作新的营销材料和项目 [46][47][48] 问题6：143家医疗保健设施是否已实现货币化，第三季度收入低于预期的原因是什么 - 回答：这些账户均已上线并处于实施的活跃阶段，部分设施正在等待POS设备到货并安装使用，预计未来30 - 60天内完成；第三季度收入低于预期的原因包括预付卡收入较第二季度略有下降和退回支票处理量下降9%，预付卡业务方面，客户订单延迟和收入确认时间问题导致部分收入未在第三季度体现，预计第四季度会弥补这一下降 [53][55][57] 问题7：PayFac在多个应用中安装后，预计何时能显著影响交易量和收入增长 - 回答：第三季度已开始显现影响，第四季度会更明显，2020年初将开始有显著数据体现，实施过程中的时间安排会影响收入确认时间，公司正在学习如何更好地预测收入出现的时间 [59][60][61] 问题8：第三季度总交易量同比增长率连续几个季度下降，是趋势吗，是ACH还是信用卡处理增长放缓导致的 - 回答：这不是趋势，总处理金额可能会有误导性，未来季度公司将按部门提供更透明的处理金额数据，每个部门利润率不同，处理金额下降不一定意味着收入下降 [62] 问题9：关于并购，在扩大规模以实现规模经济和技术方面有何考虑 - 回答：公司正积极通过有机方式增长，认为PayFac业务增长潜力巨大；同时关注合适的并购机会，会选择低于当前估值倍数且在财务、人员和技术方面具有增值作用的资产；公司会持续投资技术，致力于技术进步；此外，公司与合作伙伴的处理协议中内置了基于规模的定价机制，已实现的部分增长使公司能够实现更好的规模经济，预计这一过程将持续 [63][64][65] 问题10：在激励客户以实现PayFac收入方面，针对ISV签约商户客户并促使商户使用产品采取了哪些措施，背后的工作原理是什么 - 回答：公司对收入结构和分成方式进行了调整，使其与成功实施所需的事项保持一致，以激励合作伙伴更快完成任务；对于促使商户在批量上线后激活系统，主要取决于软件合作伙伴的处理方式，公司倾向于与将PayFac作为唯一或首选产品的合作伙伴合作，若能强制使用并对非采用者施加惩罚则效果最佳 [74][76][77] 问题11：行业内ACH相关新闻对公司业务有何影响，是获得市场份额还是客户流失 - 回答：公司不通过ACH发起工资支付，未受到相关新闻的正面或负面影响，也未看到其他类型ACH支付客户重新审视供应商的情况 [79][80][82] 问题12：公司过去在Check 21法案方面的参与情况，以及1 - 877 - PDS - PAYS电话号码的前景，银行独立卡业务进展如何 - 回答：公司从未参与Check 21法案相关事务；该电话号码是预付卡项目的客服中心电话，公司希望通过自助服务选项处理客户需求，不希望客服中心规模扩大，预计预付卡业务交易量将增长；在美国，除闭环卡外，主要卡网络需由联邦监管金融机构发行，公司目前不处理闭环卡业务，也无相关计划 [89][90][93] 问题13：FiCentive和Akimbo万事达卡及另外五张支付卡的潜力如何 - 回答：公司主要专注于B2B销售，包括预付卡发行，虽提供Akimbo卡并支持其他业务和消费产品，但目前不直接面向消费者进行大量营销，认为专注于B2B分销渠道能更高效地扩大规模 [96][97] 问题14：关于预付账户规则和法规的情况 - 回答：公司与发卡银行合规团队和内部合规团队保持密切联系，今年年初生效的CFPB规则对公司产生了重大影响，公司已提前为所有项目做好准备，确保符合费用披露和提供持卡人对账单等要求 [99] 问题15：与Sunrise Bank或St. Louis Bank的合作进展如何 - 回答：Sunrise Bank是公司在卡发行方面的主要银行合作伙伴，合作多年，一切进展正常 [100]

财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度总处理金额超9.15亿美元，2018年同期为8.85亿美元[78] - 2019年第三季度和前九个月净亏损分别为120万美元和360万美元，2018年同期分别为80万美元和290万美元[78] - 2019年第三季度收入同比增长9.5%至710万美元，前九个月收入同比增长12.0%至2080万美元[86] - 2019年第三季度服务成本同比增长10.5%至550万美元，前九个月服务成本同比增长12.6%至1640万美元[88] - 2019年第三季度毛利润同比增长6.1%至155万美元，前九个月毛利润同比增长9.9%至440万美元[89] - 2019年9月30日现金及现金等价物为260万美元，2018年12月31日为220万美元[95] - 2019年2月公开发行股票净收益180万美元[96] - 2019年9月30日累计亏损6060万美元，营运资金为230万美元，2018年12月31日为240万美元[97] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度信用卡交易处理量同比增长8%，处理金额同比增长12%[76] - 2019年第三季度ACH（eCheck）交易处理量同比增长4%，退回支票交易处理量同比下降9%，预付卡加载量同比增长100%，交易处理量同比增长106%[77]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入720万美元，同比增长14%，创公司历史上季度收入新高 [9] - 第二季度处理总金额达8.76亿美元，同比增长7% [10] - 毛利润160万美元，同比增长19%，毛利率从2018年第二季度的21%扩大至21.9% [15] - 本季度一般及行政费用为200万美元，占收入的27.5%，较去年有所增加 [16] - 本季度运营亏损130万美元，较去年略有增加 [16] - 调整后EBITDA亏损40万美元，较去年第二季度略有增加，与第一季度基本持平 [17] - 本季度净亏损130万美元，即每股亏损0.10美元，去年同期净亏损100万美元，即每股亏损0.09美元 [17] - 公司现金及等价物为330万美元，较年初增加约60万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 ACH处理业务 - 作为最大业务板块，持续保持稳定的两位数增长和正现金流，交易 volume 增长14%，超过行业报告的7.7% [10] 预付卡业务 - 第二季度预付卡加载 volume 增长95%，交易 volume 增长74%，收入增长66% [13][14] 卡业务 - 处理交易数量增长13%，处理金额增长8%，增速均高于第一季度 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续深入渗透现有账户并增加新账户，以实现 ACH 业务的增长 [11] - 计划推出新产品，以应对金融终端市场的变化，解决瓶颈问题并加速增长 [11] - 整合 ACH、预付卡和卡业务，为商家提供单一解决方案 [12] - 持续开发预付卡项目的新功能，以保持竞争优势 [14] - 创新 PayFac 平台，去除传统支付流程中的摩擦，并增加关键工具 [22] - 利用战略营销合作伙伴，拓展第三方分销渠道，实现交叉销售 [77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2019财年将是有机增长强劲的一年，并为未来更好的表现奠定基础 [27] - 关注美联储实时支付的实施，认为这对行业和公司可能是积极的 [28] - 虽然目前 PayFac 业务规模较小，但增长势头良好，未来有望为公司带来显著贡献 [24] 其他重要信息 - 7月1日公司进行了品牌重塑，以反映业务的发展 [9] - 公司在奥斯汀开设了办公室，主要招聘工程师以扩大技术团队 [65] - 公司的卡支持 Apple Pay、Samsung Pay 和 Google Wallet，并在这些网络上有创新 [68] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 新业务奖项对总处理 volume 的加速情况如何 - 之前提到的10亿美元业务 pipeline 有所增长，机会增多，但从集成到实际处理 volume 需要一个过程，公司会努力完善该过程以更快、更有效地实现 volume 增长 [32] 问题: 让账户或 ISV 进入货币化阶段的关键是什么 - 关键是让软件合作伙伴与公司内部有同样的紧迫感，同时在实践中发现软件合作伙伴的数据质量可能不佳，需要进行数据清理等工作，公司会不断学习并应用经验以推动 volume 增长 [34][35] 问题: PayFac 本季度对收入的影响以及下半年的增长预期 - 公司不进行细分报告，但 PayFac 业务正在增长，处理 volume 增加，对收入有贡献；两个医疗保健客户分别有超过8亿美元和3亿美元的年收入，目前仅触及表面，公司正在努力增加 volume [40][41] 问题: 收入与 volume 转化率较高的驱动因素是什么 - 一方面 PayFac 业务中的客户在集成环境下进行了大量 ACH 交易，公司按 volume 百分比收费，可获得更高收入和毛利率；另一方面是 ACH、卡和预付卡业务共同增长的结果 [46][47] 问题: ACH 增长更快是否意味着每处理一美元的收入会更多 - ACH 通常是固定成本，除非与 PayFac 平台集成 [48] 问题: 是否能提供 ACH 和信用卡处理 volume 的拆分以及与去年的比较 - 目前不会提供，但公司会关注提高各业务板块的透明度，尤其是预付卡和 PayFac 业务 [49] 问题: 2019年增长20%的预期是否仍然合理 - 目前公司的增长略低于20%，但第三、四季度通常是旺季，且预付卡和 PayFac 业务增长良好，公司仍专注于实现20%的同比增长 [51] 问题: 在奥斯汀开设办公室的目的是什么 - 奥斯汀办公室主要招聘工程师，以扩大技术团队，当地有更多的人才选择，公司在招聘方面取得了成功 [65] 问题: 是否仍能与 Apple iTunes 或 Apple Pay 无缝连接 - 公司不会与 Apple iTunes 合作，但卡支持 Apple Pay、Samsung Pay 和 Google Wallet，且是唯一能向这些网络交付虚拟万事达礼品卡的公司，其网络还被万事达和苹果用于测试产品 [68] 问题: 关于 ACH 新产品的情况 - 这是一个新渠道，将通过美联储而非直接进行，公司将进行产品发布，该产品是一个很好的交叉销售机会，实施后将立即带来销售 [72] 问题: PayFac 平台的最大交叉销售来源是什么 - 对于接受卡支付的商家，交叉销售 ACH 支付通常较容易；PayFac 也为预付卡提供了机会，如企业激励卡、回扣卡等；此外，公司还通过战略营销合作伙伴进行交叉销售，具有竞争优势 [73][77] 问题: PayFac 是否能让 ISV 在 ACH 和预付交易上分享收入流 - 是的，PayFac 具备此功能 [79] 问题: 第二季度200个基点的毛利率提升是否可持续 - 公司认为长期来看，20% - 21%的毛利率较为合理，因为大部分收入增长将来自卡相关产品，其利润率较低，而预付卡加速增长将提高利润率，ACH 业务将继续增长，但 PayFac 业务利润率较低 [82] 问题: 预付卡业务对收入的贡献是否有意义 - 目前预付卡业务对收入的贡献介于5% - 10%之间，公司希望到年底或2020年能达到两位数百分比，这得益于公司招聘了优秀的业务开发人员 [84][86][89]

信用卡业务数据关键指标变化 - 2019年第二季度信用卡交易处理量同比增长8%，信用卡交易金额同比增长13%[66] ACH及预付卡业务数据关键指标变化 - 2019年第二季度ACH（电子支票）交易数量同比增长14%，退回支票交易数量同比增长4%，预付卡加载量同比增长95%，预付卡交易量同比增长74%[67] 处理总金额关键指标变化 - 2019年第二季度处理的总金额超过8.76亿美元，高于2018年同期的8.21亿美元[68] 收入关键指标变化 - 2019年第二季度收入为720万美元，同比增长13.9%；上半年收入为1370万美元，同比增长13.3%[76] 服务成本关键指标变化 - 2019年第二季度服务成本为560万美元，同比增长12.6%；上半年服务成本为1080万美元，同比增长13.7%[78] 毛利润关键指标变化 - 2019年第二季度毛利润为156.5845万美元，同比增长18.7%；上半年毛利润为290.1576万美元，同比增长12.0%[79] 净亏损关键指标变化 - 2019年第二季度净亏损为127.5611万美元，高于2018年同期的103.5438万美元；上半年净亏损为234.85万美元，高于2018年同期的208.6244万美元[84] 现金及现金等价物关键指标变化 - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为330万美元，高于2018年12月31日的270万美元[85] 公开发行净收益情况 - 2019年2月公司进行公开发行，净收益为180万美元[86] 累计亏损关键指标情况 - 截至2019年6月30日，公司累计亏损为5940万美元[87]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度营收660万美元，较去年第一季度增长13%，为公司历史上最高季度营收，且所有营收增长均为有机增长 [9] - 毛利润130万美元，增长5%，毛利率为20.3% [18] - 一般及行政费用为170万美元，占收入的25.2%，与去年同期基本持平 [18] - 本季度运营亏损110万美元，与去年基本持平；调整后EBITDA亏损30万美元，较去年第一季度略有上升 [19] - 本季度净亏损110万美元，即每股亏损0.09美元，与去年同期相同 [20] - 截至2019年3月31日，资产负债表表现强劲，现金及等价物为450万美元，包括第一季度融资的净收益 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 ACH业务 - 第一季度总处理金额为8.56亿美元，较2018年第一季度的7.83亿美元增长9% [11] - ACH交易处理量连续七个季度环比增长，第一季度交易量增长20%，退回支票处理量较去年第一季度增长16% [11] 预付业务 - 第一季度预付收入较2018年第一季度增长70% [15] 卡业务 - 信用卡处理金额增长7%，交易数量减少，平均交易规模增大 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 根据NACHA数据，第一季度ACH行业交易量仅增长5.8%，公司ACH业务增长再次超过行业两倍 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续使用ACH业务产生的正现金流为预付和PayFac增长计划提供资金 [10] - 致力于将现金投资于预付和PayFac业务的增长计划以及ACH业务的关键计划中，以实现长期业务增长 [22] - 公司PayFac业务模式开始产生预期效果，已与多家组织达成合作，推动其从开发阶段进入集成和实施阶段 [24] - 公司将名称变更为Usio Inc，以更好地定位公司并向市场传达价值主张 [35] - 行业竞争方面，电子商业市场竞争日益激烈，公司面临来自多方面的竞争 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2019财年将是另一个实现20%有机增长的年份 [16] - 随着PayFac业务在2019年下半年的影响更加明显，预计将有助于实现20%的内部有机增长目标，并有望超过该目标 [33] 其他重要信息 - 公司在电话会议中的评论包含前瞻性陈述，这些陈述涉及风险和不确定性，实际结果可能与陈述存在重大差异 [6] - 公司已与另一家支付组织达成战略合作伙伴关系，利用PayFac技术，该组织已引入软件公司使用公司平台进行处理 [25] - 公司开展了积极的新潜在客户开发活动，在过去30天内培养了约40个合格的潜在客户咨询 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 之前签署的代表约10亿美元年处理量的ISV目前的总潜在交易量是多少？ - 无法提供确切数字，但远超过10亿美元 [40] 问题2: 在增加商户订单和处理方面，有多少协议是让ISV强制商户使用公司服务的？若不强制，如何推动商户层面的采用？ - 所有对话都从强制采用的方式开始；若不成功，会采用优惠定价的方式；还会采用跟进营销的方式，如批量发送电子邮件和营销材料，并协助商户完成激活处理账户的点击同意流程 [42][43] 问题3: 随着PayFac成为增长驱动力，对每美元处理收入和毛利率有何影响？ - 毛利率将下降，收入将增加，PayFac交易每美元处理收入高于ACH交易 [48] 问题4: PayFac本质上是信用卡业务吗？其利润率如何？是否需要向合作伙伴支付费用？ - PayFac是信用卡处理业务；需要向卡协会、ISV合作伙伴甚至代理商支付费用，剩余部分归公司所有 [49][52] 问题5: 2018年毛利率高达22 - 23%，第一季度的20%是否更能代表PayFac成为主要增长驱动力后业务未来的情况？ - 毛利率肯定会呈下降趋势，但具体取决于ACH和信用卡业务的波动情况，ACH业务占比增加会使毛利率略有上升，信用卡业务占比增加则会使毛利率下降 [53] 问题6: PayFac业务的业务开发团队是否独立？如何增加该业务的资本分配？ - 目前有两名全职内部人员负责寻找ISV合作伙伴，公司CEO也投入大量时间；还有一名人员参与PayFac产品创新战略并培养潜在客户；营销主管带来了大量ISV潜在客户和合作伙伴资源；此外还有稳定的战略合作伙伴提供业务机会 [57] 问题7: 理想情况下，是否需要增加业务开发团队人员来解决瓶颈问题？ - 目前短期内不需要增加业务开发团队人员，但随着业务流程效率提高，可能需要增加一两名账户或实施经理来协助完成整个流程 [60][61] 问题8: 公司设定了20%的有机增长内部目标，预计2019年营收约3000万美元，这样的规模难以实现有意义的盈利，公司的并购计划如何？ - 公司对20%的增长目标感到满意，并正在积极寻求收购机会，行业内有很多整合活动，仍有很多对公司有价值的资产可供收购 [63] 问题9: 20%的有机增长目标是指全年增长还是第四季度末同比增长？ - 是指全年同比增长20% [69][70] 问题10: 通过PayFac平台销售ACH业务时，ISV及其商户对捆绑ACH和信用卡处理业务的需求如何？ - 在医疗保健、公用事业和物业管理等行业，ACH是讨论的重要因素，公司的平台使商户可以轻松同时获得ACH账户和信用卡处理账户 [71][72] 问题11: ACH业务连续七个季度加速增长的驱动因素是什么？ - 公司不断提升技术，获得了客户的关注；NACHA认证使公司能够接触到更多客户；现有客户业务增长，同时凭借认证和技术赢得了一些优质业务 [74] 问题12: 在PayFac平台上交叉销售更多ACH业务是否会增加毛利率？ - ACH业务毛利率较高，达到60%，交叉销售ACH业务对毛利率有积极影响 [76] 问题13: 第二季度的预期如何？第一季度信用卡收入占比增加，第二季度是否面临困难的同比基数？是否存在季节性因素？ - 预计所有业务线都将实现增长，第二季度信用卡业务增长将领先于ACH业务；收入将增加，但由于信用卡业务占比持续增加，毛利率可能与第一季度不同 [80][81] 问题14: 请详细说明公司名称变更的原因？ - 公司认为原名称“Payment Data”已过时，不能代表公司当前的技术；公司拥有丰富的技术，是真正的金融科技公司，有很多创新成果；新名称“Usio”将融合所有品牌，也将作为股票代码和域名，有助于提升公司在互联网上的营销能力 [86][87]

财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度净亏损107.29万美元，2018年同期净亏损105.08万美元[65][80] - 2019年第一季度收入增长12.7%，达到660万美元，主要得益于ACH和预付卡业务组合的增长[72] - 2019年第一季度服务成本增长14.9%，达到530万美元，主要由于交易量增加和与代理商及合作伙伴的推荐费用安排提高[74] - 2019年第一季度毛利润增长5.1%，达到133.57万美元，主要得益于高利润的ACH业务增长[75] - 2019年3月31日，公司现金及现金等价物为450万美元，高于2018年12月31日的270万美元[81] - 2019年第一季度经营活动净现金使用量为120万美元，2018年同期为20万美元[84] - 2019年第一季度融资活动产生的净现金为180万美元，2018年同期融资活动使用现金100万美元[86] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度信用卡交易处理量较2018年第一季度下降4%，处理金额增长7%，ACH（电子支票）交易处理量增长20%，退回支票交易处理量增长16%[64] - 2019年第一季度处理的总金额超过8.56亿美元，高于2018年第一季度的7.83亿美元[65] 公司融资情况 - 2019年2月14日，公司通过公开发行769,230股普通股，每股发行价2.60美元，扣除费用后净收益180万美元[82]

业绩总结 - 2018年公司总收入为25.0百万美元，较2017年的14.6百万美元增长了71.2%[32] - 2018年公司毛利为5.6百万美元，毛利率为22.4%[32] - 2018年公司净亏损为3.8百万美元，较2017年的3.0百万美元亏损增加了26.7%[32] - 2018年调整后EBITDA为-0.6百万美元，保持不变[33] - 2018年公司运营亏损为3.8百万美元，较2017年的2.8百万美元亏损增加了35.7%[33] 用户数据 - 2018年处理超过34亿美元的交易量，处理超过1300万笔交易[9] - 2018年ACH处理的记录处理量为34亿美元，连续六个季度实现增长[13] - 预计支付收入到2027年将增长11,000亿美元，年均增长率为8.3%[7] - 预计到2027年，支付服务市场将增加1万亿美元的新收入[7] 财务状况 - 公司市场资本为4770万美元，负债为0[29] - 公司现金储备为270万美元，支持高增长的投资计划[30] - 截至2018年12月31日，公司现金为2.7百万美元，限制性现金及结算资金为56.8百万美元，总资产为68.2百万美元[31] - 公司截至2018年12月31日有约45.3百万美元的未使用税收净经营损失结转[31] 成本与费用 - 2018年销售成本为19.4百万美元，较2017年的10.8百万美元增长了80.6%[32] - 2018年公司销售、一般和行政费用为6.2百万美元，较2017年的4.3百万美元增长了44.2%[32] - 2018年折旧和摊销费用为1.9百万美元，较2017年的1.3百万美元增长了46.2%[33] 技术与市场扩张 - 公司在支付行业的技术平台提供广泛的API库，促进下游集成合作伙伴的快速收入路径[27]