财务数据关键指标变化 - 2020年公司收入为27.846亿美元，净利润为7.127亿美元[22] - 截至2020年12月31日的五年内，公司综合收入复合年增长率为8.7%，净利润复合年增长率为4.8%[22] - 过去五年，公司收入复合年增长率为8.7%[60] - 2020年12月31日止年度，约51%的收入来自为美国财产险和意外险初级保险公司提供的解决方案[111] - 2021年2月16日，美国新泽西地区联邦法院批准原告关于增强损害赔偿和律师费的动议，将陪审团裁定的1.25亿美元赔偿金额增至3.75亿美元，并判给原告判决前后的利息，公司此前已为此诉讼设立1.25亿美元准备金[145] - 截至2020年12月31日，公司十大股东持有39.3%的普通股，其中员工持股计划持有3.1% [151] - 截至2021年2月19日，公司有大约6,210,845股普通股的期权尚未行使 [152] - 截至2020年12月31日，公司信贷安排下有5000万美元未偿还借款，随后已偿还 [274] - 公司信贷安排下的借款利率基于伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加1.0%至1.625%，当前利差为1.25% [274] - 基于2020年12月31日的利率风险敞口，利率变动1%将导致年度税前利息费用变动约50万美元 [274] - 假设平均汇率相对于美元变动10%，不会对公司收益产生重大影响 [276] 客户相关情况 - 2020年公司客户包括美国前100家财产和意外险保险公司、北美、英国和澳大利亚前30家信用卡发行商以及全球前十大能源生产商中的九家[16] - 保险业务客户包括美国前100大财产险和意外险保险提供商、国内保险科技公司、国际市场保险公司等，索赔数据库服务的客户保费规模约占财产险和意外险行业的90%，还有超500家自保公司、约400家第三方管理机构等[66] - 能源和专业市场业务客户包括全球十大能源生产商中的九家，还有国际和国家能源公司、化工、金属和矿业、公用事业和可再生能源公司等[67] - 金融服务业务客户包括金融机构、支付网络和处理器、另类贷款机构、监管机构、商家以及北美、英国和澳大利亚的前30大信用卡发行商[68] 业务运营情况 - 公司每年处理约2400份监管文件，并与美国50个州、哥伦比亚特区、关岛、波多黎各和维尔京群岛的州监管机构对接[30] - 公司有超195名专业律师和保险专家，每年审查平均超11000项立法行动、超9200项监管行动和2000项法院判决[31] - 公司在房屋保险业务中，维护6种基本保险范围、283项全国批单和616项特定州批单的保单条款和规则[32] - 2020年财产和意外险保险公司向公司发送约31亿条保险交易详细记录[35] - 公司维护超229亿条统计记录的数据库，包括约99亿条商业险记录和约130亿条个人险记录[35] - 公司数据库包含美国约1200万处商业地产的数据和分析[38] - 公司为约40000个消防响应辖区提供实地验证和确认的消防服务数据[41] - 公司在超110个国家开发了飓风、地震等灾害模型，还开发了美国恐怖主义风险量化模型等[42] - 公司的索赔数据库包含超15亿条索赔信息，是全球最大的用于索赔处理和调查的财产险和意外险索赔信息数据库，美国财产险和意外险行业平均每天提交超25.3万条新索赔[46] - 公司提供北美468个经济区域的结构维修和修复定价信息，结构维修和清洁数据库包含约2.1万个单位成本项目，超80%的美国和加拿大有计算机化估算系统的保险维修承包商和服务提供商使用其建筑和维修定价数据[51] 公司战略规划 - 公司计划增加客户解决方案渗透率，开发新的专有数据集和预测分析，利用智力资本拓展相邻市场和新客户领域，进行战略收购[62][63][64][65] - 自2016年以来公司收购31家企业，以进入新市场、提供新解决方案和增强现有服务价值[75] - 公司长期战略包括通过收购实现增长，但收购可能带来运营困难、稀释股权等后果[113] 员工相关情况 - 截至2020年12月31日，公司全球员工总数为8960人[90] - 约66%的员工位于美国，14%位于英国，7%位于印度，其余分布在全球37个国家[91] - 公司401(k)计划提供100%公司现金匹配（最高6%）[95] - 2020年公司员工敬业度得分从70%提升至78%[99] 市场竞争情况 - 公司在保险、能源和金融服务领域有众多竞争对手，如保险领域的Lexis Nexis、Core Logic等[70][71][72] - 公司认为目前没有单一竞争对手能提供与自身相同范围的服务和市场覆盖[69] - 公司在多个市场面临竞争，可能无法有效竞争，若失败可能影响业务、财务状况和经营成果[146] 业务开发与运营方式 - 公司采用市场导向团队方法开发解决方案，通过多种方式收集客户反馈[73][74] - 公司数据通过七种不同数据安排获取，包括从客户、公共来源等获取[81] - 公司拥有两个主要数据中心，分别位于新泽西州萨默塞特和犹他州利哈伊，具备冗余和备份能力[83] 知识产权情况 - 公司拥有超500个美国及外国商标，还有多项专利和待申请专利[86][87] 业务许可情况 - 公司在所有50个州、波多黎各、关岛、美属维尔京群岛和哥伦比亚特区获得评级、费率服务、咨询或统计组织许可[102] 股票交易情况 - 公司股票于2009年10月7日首次公开交易，在纳斯达克全球精选市场板块交易，代码为“VRSK”[104] 业务风险情况 - 公司依赖外部数据源，若大量或关键数据源撤回数据、提价或受法规限制，会影响业务[108][109] - 公司与数据供应商的协议为短期协议，部分供应商是竞争对手，可能导致价格上涨或协议不续签[110] - 公司客户市场可能出现整合，减少服务使用，尤其在财产险和意外险保险领域影响更大[118][120] - 公司开发新解决方案若失败、出现缺陷或延迟，会严重损害业务[121] - 公司获取新合同销售周期长，前期投入大，可能无法获得收入和费用补偿[122] - 免费或低价信息增多可能降低公司部分解决方案的需求[123] - 公司业务依赖数据安全处理、传输、存储和检索，面临网络攻击、第三方承包商安全漏洞、客户等不当使用信息等风险，可能影响业务、声誉和财务状况[131][133][134] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，若成功可能限制技术使用和业务运营，即使胜诉也会耗费时间和资金[136][137] - 公司运营依赖数据中心和电信链接，数据中心受损或电信链接故障可能导致业务中断，影响收入、运营收入和每股收益[139] - 公司依赖专有技术权利，若无法保护，可能损害业务，保护知识产权的诉讼可能导致成本增加和资源转移[140] - 公司受多项法律法规监管，监管变化可能影响业务，若无法遵守欧盟数据隐私保护原则，可能影响美欧业务[141] - 审计检查、税法或税收裁决变化可能影响公司财务状况，经合组织的税改计划也可能产生影响[143] - 公司参与的业务面临大量诉讼，不利结果可能影响财务状况、收入和盈利能力，未来诉讼可能限制业务并增加成本[144] - 公司国际业务面临多种风险，包括不同定价环境、法律合规、汇率波动等，可能导致成本增加或收入减少[147][148] 股权相关规定 - 特拉华州普通公司法第203条限制持有公司15.0%或以上股份的股东收购其余股份 [155]

业绩总结 - 2020年第三季度的收入为7.03亿美元，较2019年同期的6.53亿美元增长7.6%[10] - 净收入为1.86亿美元，较2019年同期的3300万美元增长465.7%[10] - 调整后的净收入为2.18亿美元，较2019年同期的1.86亿美元增长17.2%[10] - 调整后的EBITDA为3.66亿美元，较2019年同期的3.09亿美元增长18.4%[10] - 每股稀释调整后收益为1.32美元，较2019年同期的1.12美元增长17.9%[9] - 2020年截至第三季度的净收入为5.365亿美元，较2019年同期的3.177亿美元增长68.8%[108] - 2020年第三季度每股摊薄收益为3.24美元，较2019年同期的1.12美元增长189.3%[110] 用户数据 - 在85%的主要为订阅或长期合同的收入中，正常化后收入增长约7.8%[6] - 剩余15%的收入因COVID-19影响，正常化后收入下降约10%[6] - 核心研究、环境健康与安全及天气分析的订阅收入表现积极，能源转型业务实现稳健增长[69] 财务指标 - 调整后的EBITDA利润率扩大至38.5%，反映出成本控制和第二季度采取的适度裁员措施的益处[70] - 截至季度末，公司的债务与EBITDA比率为2.3倍，处于目标范围内[6] - 2020年第三季度的自由现金流为142百万美元[83] - 截至2020年9月，总债务为3150百万美元，债务与EBITDA比率为2.26倍[86] - 2020年第三季度的自由现金流为1.423亿美元，较2019年同期的1.529亿美元下降6.9%[110] 未来展望 - 调整后EBITDA增长14.8%，显示出强大的运营纪律和较低的差旅费用[6] - OCC收入增长1.6%，主要得益于订阅业务的稳健增长，部分被COVID-19影响下的消费分析下降所抵消[80] - OCC调整后EBITDA增长3.7%，得益于运营纪律和成本管理[80] 资本支出 - 2020年第三季度的资本支出为1.744亿美元，较2019年同期的1.607亿美元增长8.5%[110] 其他信息 - 2020年第三季度有机收入为4.823亿美元，较2019年同期的4.571亿美元增长5.5%[102] - 2020年第三季度有机调整后EBITDA为2.868亿美元，较2019年同期的2.460亿美元增长16.6%[102] - 2020年第三季度的收入为400百万美元，同比下降7.1%[78] - 调整后EBITDA为120百万美元，同比下降18.2%[78] - 2020年第三季度公司总收入为4.986亿美元，较2019年同期的4.690亿美元增长6.3%[102] - 2020年截至第三季度的有机收入为14.263亿美元，较2019年同期的13.646亿美元增长4.5%[105] - 2020年截至第三季度的调整后EBITDA为8.329亿美元，较2019年同期的7.326亿美元增长13.7%[105]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入同比增长7 6% 达到7 03亿美元 净收入和每股收益的增长反映了去年同期的1 25亿美元诉讼准备金和2 900万美元收购相关支出未再发生 [34] - 有机恒定货币收入增长4 9% 非COVID敏感收入增长7 8% COVID敏感收入下降10% 但较第二季度的20%下降有所改善 [36][37] - 调整后EBITDA增长17 7% 调整后EBITDA利润率达到52 1% 其中旅行费用减少贡献了140个基点的利润率提升 [39] - 第三季度调整后净利润为2 18亿美元 稀释后调整后每股收益为1 32美元 同比分别增长17 2%和17 9% [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保险业务收入增长7% 主要受益于行业标准保险项目 灾害建模解决方案和维修成本估算解决方案的增长 调整后EBITDA增长19 8% [40][41] - 能源和特种市场收入下降1% 主要由于咨询和实施项目的减少 但核心研究和数据分析平台 环境健康与安全服务解决方案以及天气分析解决方案的订阅收入持续增长 调整后EBITDA增长10 7% [42][43] - 金融服务收入增长1 6% 主要受订阅收入增长的推动 调整后EBITDA增长3 7% [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 保险业务中 商业承保调查和个人汽车业务有所改善 但能源市场的咨询业务仍面临压力 [37][43] - 能源市场中 尽管上游行业面临挑战 但公司通过Lens平台和成本智能解决方案为客户提供价值 推动了订阅收入的增长 [45][69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进创新议程 发布了多个垂直领域的新解决方案 包括保险领域的Verisk数据交换 能源领域的Lens平台 以及金融服务领域的Merchant Tracker [14][18][19] - 公司通过数字化销售和客户互动 成功举办了虚拟会议Verisk Velocity 吸引了超过1 900名注册者 较去年增长了四倍 [22][24] - 公司持续投资于云计算基础设施 数据资产代币化和数据分析平台的现代化 以支持长期增长 [13][104] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在疫情期间的表现表示满意 认为团队能够有效应对挑战 并为客户提供高价值服务 [11][12] - 尽管COVID-19对某些业务线仍有影响 但公司预计随着疫情影响的减弱 业务将表现出强劲的恢复能力 [55] - 公司对长期增长目标保持信心 认为COVID-19不会对公司的基本增长动力产生结构性影响 [55] 其他重要信息 - 公司连续第三年通过投资可再生能源证书和碳抵消 平衡了100%的CDP报告范围1 2和3排放 [29][30] - 公司董事会新增了Vincent Brooks将军 他带来了丰富的领导经验 特别是在复杂和具有挑战性的环境中 [31][32] 问答环节所有的提问和回答 问题: 保险业务的利润率是否会持续提升 - 公司认为2020年的利润率提升部分是由于COVID-19带来的临时性费用节省 但也有一些永久性提升 例如Geomni业务的剥离带来的费用减少 预计2021年的利润率将基于2019年的水平进行调整 [61][62][63][65] 问题: 能源业务的增长前景 - 公司预计能源业务的咨询收入在2021年仍将面临压力 但订阅收入将继续增长 特别是Lens平台的贡献 长期来看 能源和特种市场业务有望实现7%的有机恒定货币增长目标 [68][69][71] 问题: 销售效率和旅行费用的长期影响 - 公司认为销售效率的提升和旅行费用的减少可能会带来一些永久性收益 但具体量化还为时过早 公司将根据客户需求逐步调整旅行和娱乐支出 [80][81][84] 问题: 客户对数字化转型的需求 - 公司观察到客户在疫情期间加速了数字化转型 特别是在保险领域 客户对自动化工具和数据分析的需求显著增加 [90][91][92] 问题: 能源市场的近期展望 - 公司认为尽管能源市场面临整合和破产压力 但其业务结构使其相对免受这些影响 特别是在上游非常规油气领域的敞口较低 [96][97] 问题: 云计算转型的进展 - 公司正在积极推进云计算转型 预计主要技术迁移将在两年内完成 成本效益将在此后逐步显现 [104][105][107] 问题: 金融服务业务的增长动力 - 公司表示金融服务业务的订阅收入增长广泛 尽管某些COVID敏感业务仍面临挑战 [112][113] 问题: 利润率提升的驱动因素 - 公司表示即使排除旅行费用和激励薪酬的临时性节省 核心业务的运营杠杆仍在提升 [117][118] 问题: COVID敏感业务的改善情况 - 公司表示商业承保调查和个人汽车业务的改善是COVID敏感业务收入回升的主要驱动力 [120] 问题: InsureTech对公司的影响 - 公司表示InsureTech的兴起为公司带来了新的收入机会 同时也推动了传统保险公司的数字化转型 [129][130][133] 问题: 国际保险业务的进展 - 公司表示国际保险业务 特别是在英国 表现良好 未来将继续寻求在其他地区的扩展机会 [175][176][178] 问题: 金融服务业务的现状 - 公司表示金融服务业务已经取得了显著进展 特别是其专有数据集为其带来了竞争优势 [180]

各业务线收入占总收入比例变化 - 2020和2019年前三季度，保险业务收入分别占公司总收入约71%和72%，能源与专业市场业务收入分别占约23%和21%，金融服务业务收入分别占约6%和7%[115][116] 疫情对收入的影响 - 截至2020年9月30日，约85%的收入未受新冠疫情重大影响，这部分收入在2020年第三季度增长约6%；其余15%受疫情影响，在2020年第三季度下降约10%[118][119] 各业务线收入来源结构 - 2020和2019年前三季度，保险业务约82%的收入来自托管订阅；能源与专业市场业务分别约84%和78%的收入来自托管订阅；金融服务业务分别约76%和72%的收入来自长期协议订阅[125] 交易和咨询解决方案收入占比 - 2020和2019年前三季度，公司综合收入中分别约18%和20%来自提供交易和咨询解决方案[126] 人员费用占总运营费用比例变化 - 2020和2019年前三季度，人员费用分别占公司总运营费用约60%和53%[127] 各业务线及总收入季度收入情况 - 2020年第三季度，保险业务收入4.986亿美元，同比增长6.3%；能源与专业市场业务收入1.638亿美元，同比增长16.7%；金融服务业务收入4030万美元，同比下降7.1%；总收入7.027亿美元，同比增长7.6%[132] 各业务线及总收入前三季度收入情况 - 2020年前三季度，保险业务收入14.744亿美元，同比增长5.8%；能源与专业市场业务收入4.782亿美元，同比增长17.8%；金融服务业务收入1.186亿美元，同比下降9.2%；总收入20.712亿美元，同比增长7.3%[132] 营业成本季度及前三季度变化 - 2020年第三季度，营业成本（不包括单独列示项目）2.4亿美元，同比下降1.2%；2020年前三季度，营业成本7.334亿美元，同比增长2.3%[132] 第三季度营收增长情况 - 2020年第三季度营收7.027亿美元，较2019年同期的6.527亿美元增长7.6%，收购和处置贡献净营收2370万美元，其余营收增长2630万美元或4.1%[135] 第三季度收入成本变化 - 2020年第三季度收入成本2.4亿美元，较2019年同期的2.429亿美元下降1.2%，收购和处置使成本增加920万美元，其余成本下降1210万美元或5.2%[137] 第三季度销售、一般和行政费用变化 - 2020年第三季度销售、一般和行政费用9640万美元，较2019年同期的2.55亿美元下降62.2%，诉讼储备和收购相关成本减少使费用降低，收购和处置使费用增加440万美元，其余费用下降910万美元或3.6%[138] 第三季度固定资产折旧和摊销变化 - 2020年第三季度固定资产折旧和摊销4940万美元，较2019年同期的4580万美元增长7.7%，资产投入使用和收购使费用增加，处置使费用减少[139] 第三季度无形资产摊销变化 - 2020年第三季度无形资产摊销4150万美元，较2019年同期的3330万美元增长24.8%，主要因近期收购产生额外摊销[140] 第三季度其他经营损失（收入）变化 - 2020年第三季度其他经营损失（收入）为0，较2019年同期的损失620万美元增加620万美元，主要与2019年处置零售分析解决方案业务有关[141] 第三季度投资（损失）收入及其他净额变化 - 2020年第三季度投资（损失）收入及其他净额为损失10万美元，较2019年同期的收益70万美元减少80万美元，主要因外汇损失[142] 第三季度利息费用变化 - 2020年第三季度利息费用3530万美元，较2019年同期的3130万美元增长13.0%，主要因2020年第二季度发行5亿美元优先票据[143] 第三季度所得税拨备及有效税率变化 - 2020年第三季度所得税拨备5420万美元，较2019年同期的600万美元增长797.7%，有效税率从2019年的15.5%升至2020年的22.6%[144] 第三季度净利润率变化 - 2020年第三季度净利润率为26.4%，较2019年同期的5.0%增加，主要与EVT诉讼储备、COVID - 19导致差旅费减少和成本控制有关[145] 第三季度EBITDA利润率变化 - 2020年第三季度EBITDA利润率为52.1%，2019年同期为22.9%[146] 前九个月收入变化 - 2020年前九个月收入为20.712亿美元，2019年同期为19.303亿美元，增长7.3%，即1.409亿美元[147] 前九个月收入成本变化 - 2020年前九个月收入成本为7.334亿美元，2019年同期为7.17亿美元，增长2.3%，即1640万美元[149] 前九个月销售、一般和行政费用变化 - 2020年前九个月销售、一般和行政费用为3.048亿美元，2019年同期为4.787亿美元，下降36.3%，即1.739亿美元[150] 前九个月固定资产折旧和摊销变化 - 2020年前九个月固定资产折旧和摊销为1.413亿美元，2019年同期为1.38亿美元，增长2.4%，即330万美元[151] 前九个月无形资产摊销变化 - 2020年前九个月无形资产摊销为1.236亿美元，2019年同期为1.001亿美元，增长23.4%，即2350万美元[152] 前九个月净投资损失变化 - 2020年前九个月净投资损失为310万美元，2019年同期为30万美元，增加280万美元[154] 前九个月利息支出变化 - 2020年前九个月利息支出为1.029亿美元，2019年同期为9370万美元，增长9.8%，即920万美元[155] 前九个月所得税拨备变化 - 2020年前九个月所得税拨备为1.45亿美元，2019年同期为7860万美元，增长84.3%，即6640万美元[156] 前九个月净利润率变化 - 2020年前九个月净利润率为25.9%，2019年同期为16.5%[157] 保险业务板块前三个季度SG&A费用变化 - 保险业务板块2020年前三季度SG&A费用为1.808亿美元，较2019年同期的3.338亿美元减少1.53亿美元，降幅45.8%[168] 能源与专业市场业务板块前三个季度收入变化 - 能源与专业市场业务板块2020年前三季度收入为4.782亿美元，较2019年同期的4.061亿美元增加7210万美元，增幅17.8%[172] 金融服务业务板块前三个季度收入变化 - 金融服务业务板块2020年前三季度收入为1.186亿美元，较2019年同期的1.307亿美元减少1210万美元，降幅9.2%[179] 保险业务板块前三个季度EBITDA及利润率变化 - 保险业务板块2020年前三季度EBITDA为8.462亿美元，EBITDA利润率为57.4%，较2019年同期的42.0%有所提升[170] 能源与专业市场业务板块前三个季度EBITDA及利润率变化 - 能源与专业市场业务板块2020年前三季度EBITDA为1.655亿美元，EBITDA利润率为34.6%，较2019年同期的26.5%有所提升[177] 金融服务业务板块前三个季度EBITDA及利润率变化 - 金融服务业务板块2020年前三季度EBITDA为3760万美元，EBITDA利润率为31.7%，较2019年同期的27.1%有所提升[187] 前三个季度其他经营损益变化 - 2020年前三季度其他经营损益为盈利350万美元，较2019年同期的亏损620万美元增加970万美元[186] 现金及现金等价物和可供出售证券变化 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物和可供出售证券为2.255亿美元，高于2019年12月31日的1.882亿美元[188] 能源与专业市场业务板块前三个季度收入成本变化 - 能源与专业市场业务板块2020年前三季度收入成本为2.009亿美元，较2019年同期的1.698亿美元增加3110万美元，增幅18.3%[174] 金融服务业务板块前三个季度收入成本变化 - 金融服务业务板块2020年前三季度收入成本为7080万美元，较2019年同期的7320万美元减少240万美元，降幅3.3%[181] 普通股回购及股息支付情况 - 2020年和2019年前九个月，公司分别回购2.988亿美元和2亿美元的普通股，分别支付1.318亿美元和1.227亿美元的股息[190] 优先票据发行情况 - 2020年5月8日，公司发行5亿美元2050年到期的3.625%优先票据，发行折扣为520万美元，产生债务发行成本570万美元[192] 总债务情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总债务（不包括融资租赁负债、未摊销折扣和溢价以及债务发行成本）分别为31.5亿美元和31.45亿美元[193] 高级无担保信贷安排情况 - 截至2020年9月30日，公司有10亿美元的高级无担保信贷安排，可用额度为9948万美元，净信用证为520万美元；2019年12月31日可用额度为5002万美元，净信用证为480万美元[194][196] 信贷安排下借款及还款情况 - 2020年前九个月，公司在信贷安排下借款2.65亿美元，还款7.6亿美元[196] 经营活动净现金变化 - 2020年第三季度，经营活动提供的净现金为2.071亿美元，较2019年同期的2.136亿美元下降3.0%；前九个月为8.192亿美元，较2019年同期的7.799亿美元增长5.0%[197][198][199] 投资活动净现金变化 - 2020年第三季度，投资活动使用的净现金为2.19亿美元，较2019年同期的1.064亿美元增长105.8%；前九个月为3.647亿美元，较2019年同期的2.745亿美元增长32.9%[197][200][201] 融资活动净现金变化 - 2020年第三季度，融资活动使用的净现金为7650万美元，较2019年同期提供的5140万美元下降248.8%；前九个月为4.189亿美元，较2019年同期的3.348亿美元增长25.1%[197][202][203] 资产负债表外安排及合同义务情况 - 公司无资产负债表外安排，除2050年优先票据外，合同义务无重大变化[204][205] 披露控制和程序及财务报告内部控制情况 - 截至2020年9月30日，公司披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[210][211]

业绩总结 - 2020年第二季度收入为6.79亿美元，同比增长4.0%[10] - 调整后每股收益（EPS）为1.29美元，同比增长17.3%[11] - 自由现金流为1.93亿美元，同比增长25.7%[11] - 调整后的EBITDA为3.48亿美元，同比增长14.5%[13] - 2020年截至第二季度，净收入为4.069亿美元，同比增长14.7%[108] - 2020年第二季度，稀释每股收益为2.12美元，同比增长24.0%[108] - 2020年截至第二季度，自由现金流为5.025亿美元，同比增长6.0%[108] - 2020年截至第二季度，EBITDA为5.547亿美元，同比增长16.0%[106] 用户数据 - 在85%的订阅或长期合同收入中，OCC收入增长约6.5%[6] - 在15%更具交易性质的收入中，OCC收入下降约20%[6] - 2020年第二季度OCC收入为1.54亿美元，同比增长12.4%[62] - 2020年第二季度，保险部门的收入为4.864亿美元，同比增长3.1%[104] - 2020年第二季度，保险部门的有机收入为4.723亿美元，同比增长2.0%[104] 财务状况 - 截至2020年6月30日，公司的债务与EBITDA比率为2.6倍，符合目标范围[6] - 公司总债务为31.5亿美元，债务与EBITDA比率为2.6倍[91] - 调整后的EBITDA利润率为51.3%，较去年同期提高471个基点[13] - 总体利润率提升至33.9%，较去年同期的31.1%增加了280个基点[64] - 财务服务部门的收入为3800万美元，同比下降14.1%[80] - 财务服务部门的调整后EBITDA为1100万美元，同比下降19.8%[80] - 财务服务部门的总利润率下降至29.7%，较去年同期的31.9%减少了220个基点[82] 未来展望与策略 - 公司在关键创新项目上继续投资，同时采取了适度的裁员措施以保持成本控制[74] - 2020年第二季度，来自收购和处置的收入减少了1410万美元[104] - 2020年第二季度，来自收购和处置的调整后EBITDA为负330万美元[106]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入增长4%至6.79亿美元，净利润增长19%至1.79亿美元，稀释后每股收益增长20%至1.08美元 [36][37] - 有机收入增长1.1%，调整后EBITDA增长12.4%，EBITDA利润率达到51.3% [39][45][46] - 订阅收入占总收入的85%，同比增长6.5%，而交易性收入受疫情影响下降20% [11][12][13] - 资本支出为5700万美元，同比增长20.9%，预计全年资本支出将接近2.5亿至2.7亿美元的高端 [55][56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保险业务收入增长2.5%，调整后EBITDA增长13.8%，主要受益于行业标准保险计划、灾难建模解决方案和维修成本估算解决方案的增长 [47][48] - 能源和特殊市场业务收入下降2.8%，主要由于咨询和项目实施项目减少，但核心研究和数据分析平台的订阅收入保持增长 [49][50] - 金融服务业务收入下降2.7%，主要由于银行客户减少项目支出和广告支出，但订阅业务保持增长 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场增长强于国际市场，主要由于业务组合和交易性收入的差异 [119][120] - 保险业务中，数字理赔工具的使用量增长了55%，能源业务中，门户访问量增长了40% [17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推动数字化转型，特别是在保险、能源和金融服务领域，推出了多个新产品和平台，如Life Risk Navigator和Lens平台 [19][20][21][22] - 公司通过收购FAST、BuildFax和Genscape等公司，实现了收入和成本协同效应 [34] - 公司认为COVID-19的长期影响将有利于其业务，因为客户将更加注重数字化和自动化 [10][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2020年全年税率将在21%至23%之间，高于此前预期的19%至21% [52][53] - 公司预计随着疫情影响的减弱，收入将逐步恢复，特别是在保险和能源领域 [44][59] - 公司将继续投资于创新和技术基础设施，以支持长期增长 [15][60] 其他重要信息 - 公司在第二季度通过股票回购和股息向股东返还了1.19亿美元资本 [58] - 公司已开始逐步恢复全球办公室的运营，超过50个地点已进入第一阶段复工 [32][33] 问答环节所有的提问和回答 问题: 能源和特殊市场业务的细分表现 - 能源业务的订阅业务表现强劲，但咨询和活动收入受到挑战，公司正在向能源转型和可再生能源等增长领域扩展 [65][66][67] 问题: 软件业务的占比 - 软件业务在所有垂直领域都在增长，特别是在保险、能源和金融服务领域，公司正在通过平台和数据分析解决方案为客户提供更多价值 [68][69][70][71] 问题: 利润率提升的原因 - 利润率提升主要由于减少了差旅和娱乐费用、控制了员工人数增长以及技术基础设施的效率提升 [73][74][75][76][77] 问题: 非订阅业务的恢复情况 - 非订阅业务在第二季度下降了20%，但在7月份有所改善，特别是在保险和能源领域 [78][79][92][93][94][95][96][97] 问题: 保险业务与COVID-19索赔的关系 - 公司认为业务中断保险通常不涵盖与疫情相关的损失，因此预计不会对客户产生重大影响 [81][82][83][84][85][86][87] 问题: 销售组织的变化 - 销售组织结构保持不变，公司继续通过多层次的销售团队和产品专家为客户提供复杂的解决方案 [88][89][90] 问题: 订阅业务的销售周期延长 - 销售周期有所延长，主要由于在远程环境中协调利益相关者的复杂性增加，但销售机会和管道继续增长 [98][99][100][101][102][103] 问题: 订阅业务的滞后效应 - 订阅业务具有长期合同和价格递增条款，因此具有较高的稳定性和增长动力 [105][106][107][108] 问题: 客户数字化能力的影响 - 数字化能力较强的客户（如InsurTech公司）更容易采用公司的解决方案，传统保险公司则需要更多时间来适应 [111][112][113][114][115][116][117] 问题: 国际业务的表现 - 国际业务增长较慢，主要由于早期阶段更多依赖交易性收入，但长期来看，订阅模式将更受欢迎 [119][120][121][122] 问题: 与Vexcel的合作关系 - 公司与Vexcel的合作增加了图像覆盖范围，并扩展了地理覆盖区域，提升了数据分析能力 [123][124][125][126][127] 问题: 下半年EBITDA利润率展望 - 公司未提供具体展望，但将继续通过成本控制和运营杠杆来提升利润率 [129][130][131][132][133][134] 问题: CoreLogic的竞争影响 - 公司认为CoreLogic的新解决方案不会对市场竞争格局产生重大影响，公司继续在市场中保持竞争优势 [136][137][138][139] 问题: LightSpeed产品的使用情况 - LightSpeed产品在疫情期间使用量有所下降，但随着驾驶活动的恢复，使用量正在逐步回升 [140][141][142][143][144] 问题: 保险业务利润率提升的原因 - 保险业务利润率提升主要由于与Vexcel交易相关的费用减少 [146][147] 问题: 金融服务业务收入下降的原因 - 金融服务业务收入下降主要由于咨询和广告支出的减少，特别是受疫情影响的项目分析和广告相关业务 [148][149][150]

各业务板块收入占比情况 - 保险、能源与专业市场、金融服务三个业务板块在2020年和2019年上半年收入占比分别约为71%和72%、23%和21%、6%和7%[107] - 2020年和2019年上半年保险、能源与专业市场、金融服务板块订阅收入占比分别约为83%和82%、85%和78%、75%和72%[116] - 2020年和2019年上半年交易和咨询解决方案收入占总收入比例分别约为17%和20%[117] 新冠疫情对收入的影响 - 约85%的收入未受新冠疫情重大影响，2020年第二季度增长约5%[109] - 剩余15%的收入受新冠疫情影响，2020年第二季度下降约20%[110] 人员费用相关情况 - 2020年和2019年上半年人员费用占总运营费用比例分别约为60%和59%[118] - 公司成本主要由人员费用构成，包括收入成本和销售、一般及行政费用[118] - 公司预计随着市场机会增加，员工数量会增加，但人员费用增速低于收入增速[120] 利润率相关情况 - 公司历史上EBITDA利润率有所改善，因收入增长而费用未同比增加[120] - 公司战略包括投资新解决方案和新业务，可能抵消利润率扩张[120] - 2020年第二季度净利润率为26.4%，高于2019年同期的23.0%[137] - 2020年第二季度EBITDA利润率为51.0%，高于2019年同期的45.5%[139] - 保险业务板块2020年上半年EBITDA为5.547亿美元，2019年同期为4.74亿美元；EBITDA利润率从2019年的51.3%提升至2020年的56.8%[162] - 能源和专业市场板块2020年上半年EBITDA为1.025亿美元，2019年同期为7750万美元；EBITDA利润率从2019年的29.2%提升至2020年的32.6%[170] - 金融服务板块2020年上半年EBITDA为2590万美元，2019年同期为2740万美元；EBITDA利润率从2019年的31.3%提升至2020年的33.1%[178] 整体财务关键指标变化 - 2020年第二季度营收6.788亿美元，较2019年同期的6.526亿美元增长4.0%；上半年营收13.686亿美元，较2019年同期的12.776亿美元增长7.1%[123] - 2020年第二季度净利润1.79亿美元，较2019年同期的1.504亿美元增长19.0%；上半年净利润3.507亿美元，较2019年同期的2.848亿美元增长23.2%[123] - 2020年第二季度EBITDA为3.459亿美元，较2019年同期的2.971亿美元增长16.4%；上半年EBITDA为6.831亿美元，较2019年同期的5.789亿美元增长18.0%[123] - 2020年第二季度运营费用4.191亿美元，较2019年同期的4.343亿美元下降3.5%；上半年运营费用8.566亿美元，较2019年同期的8.569亿美元下降0.0%[123] - 2020年第二季度投资损失和其他净损失70万美元，较2019年同期的50万美元增长41.7%；上半年净损失290万美元，较2019年同期的90万美元增长221.2%[123] - 2020年第二季度利息费用3420万美元，较2019年同期的3050万美元增长12.0%；上半年利息费用6760万美元，较2019年同期的6240万美元增长8.3%[123] - 2020年第二季度基本每股净收益1.10美元，较2019年同期的0.92美元增长19.6%；上半年基本每股净收益2.16美元，较2019年同期的1.74美元增长24.1%[123] - 2020年第二季度所得税拨备为4580万美元，较2019年同期的3690万美元增加890万美元，增幅24.2%，有效税率从19.7%升至20.4%[136] - 2020年上半年收入为13.686亿美元，较2019年同期的12.776亿美元增加9100万美元，增幅7.1%[140] - 2020年上半年收入成本为4.935亿美元，较2019年同期的4.741亿美元增加1940万美元，增幅4.1%[142] - 2020年上半年销售、一般和行政费用为2.085亿美元，较2019年同期的2.237亿美元减少1520万美元，降幅6.8%[143] - 2020年上半年其他营业收入为1940万美元，2019年同期为0[144] - 2020年上半年无形资产摊销为8200万美元，较2019年同期的6690万美元增加1510万美元，增幅22.8%[146] - 2020年上半年利息费用为6760万美元，较2019年同期的6240万美元增加520万美元，增幅8.3%[148] 各业务线财务关键指标变化 - 2020年第二季度保险业务营收4.864亿美元，较2019年同期的4.71亿美元增长3.3%；上半年营收9.758亿美元，较2019年同期的9.245亿美元增长5.5%[123] - 2020年第二季度能源和专业市场业务营收1.544亿美元，较2019年同期的1.373亿美元增长12.4%；上半年营收3.145亿美元，较2019年同期的2.658亿美元增长18.3%[123] - 2020年第二季度金融服务业务营收3800万美元，较2019年同期的4430万美元下降14.1%；上半年营收7830万美元，较2019年同期的8730万美元下降10.3%[123] - 保险业务板块2020年上半年收入成本为3.106亿美元，较2019年同期的3.133亿美元减少270万美元，降幅0.8%[158] - 保险业务板块2020年上半年销售、一般和行政费用为1.25亿美元，较2019年同期的1.372亿美元减少1220万美元，降幅8.9%[160] - 能源和专业市场板块2020年上半年收入成本为1.365亿美元，较2019年同期的1.119亿美元增加2460万美元，增幅21.9%[167] - 金融服务板块2020年上半年收入成本为4640万美元，较2019年同期的4890万美元减少250万美元，降幅5.2%[174] - 保险业务板块2020年上半年收入为9.758亿美元，较2019年同期的9.245亿美元增加5130万美元，增幅5.5%[155] - 能源和专业市场板块2020年上半年收入为3.145亿美元，较2019年同期的2.658亿美元增加4870万美元，增幅18.3%[164] - 金融服务板块2020年上半年收入为7830万美元，较2019年同期的8730万美元减少900万美元，降幅10.3%[172] 资金与债务情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物和可供出售证券分别为3.129亿美元和1.882亿美元[178] - 2020年和2019年上半年，公司分别回购2.488亿美元和1.25亿美元普通股，支付股息8790万美元和8190万美元[181] - 2020年5月8日，公司发行5亿美元2050年到期的3.625%优先票据，发行折扣520万美元，产生债务发行成本570万美元[183] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司总债务（不包括融资租赁负债、未摊销折扣和溢价以及债务发行成本）分别为31.5亿美元和31.45亿美元[184] - 截至2020年6月30日，公司在信贷安排下的借款能力为10亿美元，可用额度为9.948亿美元（扣除信用证520万美元），无未偿还借款；2019年12月31日可用额度为5.002亿美元（扣除信用证480万美元），未偿还借款4950万美元[185][187] - 2020年上半年，公司在信贷安排下借款2.65亿美元，还款7.6亿美元[187] 现金流量情况 - 2020年和2019年第二季度，经营活动提供的净现金分别为2.495亿美元和2.003亿美元，增长24.6%；上半年分别为6.121亿美元和5.664亿美元，增长8.1%[189] - 2020年和2019年第二季度，投资活动使用的净现金分别为5820万美元和4780万美元，增长21.8%；上半年分别为1.457亿美元和1.681亿美元，下降13.3%[189] - 2020年和2019年第二季度，融资活动使用的净现金分别为8700万美元和1.798亿美元，下降51.6%；上半年分别为3.424亿美元和3.862亿美元，下降11.3%[189] - 2020年上半年投资活动使用的净现金主要用于1.096亿美元资本支出和以6380万美元换取非上市公司Vexcel Group, Inc 35%的非控股权益，部分被出售合规背景调查业务的2310万美元收益抵消[193] 财务报告内部控制情况 - 截至2020年6月30日，公司披露控制和程序有效；2020年第二季度，公司财务报告内部控制无重大变化[202][203]

各业务板块营收占比变化 - 保险、能源与专业市场、金融服务三个业务板块在2020年3月31日止三个月的营收占比分别约为71%、23%、6%，2019年同期分别约为72%、21%、7%[95] 营收受疫情影响情况 - 约85%的营收目前未受COVID - 19的重大影响，其余15%中部分解决方案和服务受疫情影响[97] 各业务板块托管订阅营收占比变化 - 2020和2019年3月31日止三个月，保险、能源与专业市场、金融服务板块来自托管订阅的营收占比分别约为82%和83%、84%和78%、72%和75%[102] 交易和咨询解决方案营收占比变化 - 2020和2019年3月31日止三个月，提供交易和咨询解决方案的营收占合并营收的比例分别约为18%和19%[103] 人员费用占总运营费用比例变化 - 2020和2019年3月31日止三个月，人员费用占总运营费用的比例分别约为62%和58%[104] 各业务板块营收及同比变化 - 2020年3月31日止三个月，保险、能源与专业市场、金融服务营收分别为4.894亿美元、1.601亿美元、4030万美元，2019年同期分别为4.536亿美元、1.284亿美元、4300万美元，同比变化分别为7.9%、24.6%、 - 6.4%[111] 总营收及同比变化 - 2020年3月31日止三个月总营收为6.898亿美元，2019年同期为6.25亿美元，同比增长10.4%[111] - 2020年第一季度公司营收6.898亿美元，较2019年同期的6.25亿美元增长6480万美元，增幅10.4%，近期收购和处置贡献净营收3540万美元，其余营收增长2940万美元，增幅4.8%[115] EBITDA及同比变化 - 2020年3月31日止三个月EBITDA为3.373亿美元，2019年同期为2.818亿美元，同比增长19.7%[111] 净利润及同比变化 - 2020年3月31日止三个月净利润为1.717亿美元，2019年同期为1.344亿美元，同比增长27.8%[111] 每股现金股息及同比变化 - 2020年每股现金股息为0.27美元，2019年为0.25美元，同比增长8.0%[111] 营收成本及变化情况 - 2020年第一季度公司营收成本2.577亿美元，较2019年同期的2.314亿美元增长2630万美元，增幅11.4%，近期收购和处置使营收成本增加2090万美元，其余营收成本增长540万美元，增幅2.4%[117] 销售、一般和行政费用及变化情况 - 2020年第一季度公司销售、一般和行政费用1.121亿美元，较2019年同期的1.114亿美元增长70万美元，增幅0.7%，收购相关成本减少980万美元，近期收购和处置使费用增加850万美元，其余费用增长200万美元，增幅2.1%[118] 其他经营收入及变化情况 - 2020年第一季度公司其他经营收入1940万美元，较2019年同期的0增长1940万美元，主要与合规背景筛查业务和数据仓库业务处置收益有关[119] - 2020年第一季度其他经营收入为350万美元，2019年同期为0，主要因数据仓库业务处置收益[140] 固定资产折旧和摊销及变化情况 - 2020年第一季度公司固定资产折旧和摊销4610万美元，较2019年同期的4660万美元减少50万美元，降幅1.0%，近期处置使费用减少550万美元，近期收购使费用增加310万美元，其余增加190万美元[120] 无形资产摊销及变化情况 - 2020年第一季度公司无形资产摊销4100万美元，较2019年同期的3320万美元增长780万美元，增幅23.6%，近期收购产生的摊销850万美元被出售和已完全摊销的无形资产部分抵消[121] 投资损失及其他净额及变化情况 - 2020年第一季度公司投资损失及其他净额为亏损210万美元，较2019年同期的40万美元增加170万美元，主要因外汇损失140万美元[122] 利息费用及变化情况 - 2020年第一季度公司利息费用3350万美元，较2019年同期的3190万美元增长160万美元，增幅4.7%，主要因2020年第一季度平均未偿还借款增加[123] 所得税拨备及变化情况 - 2020年第一季度公司所得税拨备4500万美元，较2019年同期的3570万美元增长930万美元，增幅25.9%，有效税率从21.0%降至20.8%[124] 利润率变化情况 - 2020年第一季度公司净利润率为24.9%，较2019年同期的21.5%有所增加，EBITDA利润率为48.9%，较2019年同期的45.1%有所增加，主要与公司增长、业务处置收益和收购相关成本减少有关[125][126] 能源与专业市场部门销售、一般和行政费用变化 - 能源与专业市场部门2020年第一季度销售、一般和行政费用为3890万美元，较2019年同期的3630万美元增加260万美元，增幅7.1%[134] 能源与专业市场部门EBITDA及利润率变化 - 能源与专业市场部门2020年第一季度EBITDA为5020万美元，2019年同期为3720万美元；EBITDA利润率从29.0%提升至31.4%[135] 金融服务部门收入及变化 - 金融服务部门2020年第一季度收入为4030万美元，较2019年同期的4300万美元减少270万美元，降幅6.4%[137] 金融服务部门收入成本及变化 - 金融服务部门2020年第一季度收入成本为2390万美元，较2019年同期的2430万美元减少40万美元，降幅1.7%[138] 金融服务部门销售、一般和行政费用变化 - 金融服务部门2020年第一季度销售、一般和行政费用为480万美元，较2019年同期的540万美元减少60万美元，降幅12.0%[139] 金融服务部门EBITDA及利润率变化 - 金融服务部门2020年第一季度EBITDA为1470万美元，2019年同期为1330万美元；EBITDA利润率从30.8%提升至36.4%[141] 现金及现金等价物和可供出售证券情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物和可供出售证券分别为2.074亿美元和1.882亿美元[142] 普通股回购和股息支付情况 - 2020年和2019年第一季度，公司分别回购1.738亿美元和7500万美元的普通股，分别支付股息4390万美元和4090万美元[144] 各活动净现金情况及变化 - 2020年第一季度经营活动提供净现金3.626亿美元，较2019年同期的3.661亿美元下降1.0%；投资活动使用净现金8750万美元，较2019年同期的1.203亿美元下降27.3%；融资活动使用净现金2.554亿美元，较2019年同期的2.064亿美元增长23.7%[151]

公司客户情况 - 2019年公司客户包括美国前100家财产和意外伤害保险公司、北美、英国和澳大利亚前30家信用卡发行商以及全球前十大能源生产商中的九家[18] - 能源和专业市场业务的客户包括全球十大能源生产商中的九家[64] - 金融服务业务的客户包括金融机构、支付网络和处理器等，涵盖北美、英国和澳大利亚所有前30大信用卡发行商[65] - 公司保险业务的索赔数据库服务数千客户，占财产险行业保费规模约90%，还服务26个州工人补偿保险基金、超500个自保公司、约400个第三方管理员等[63] 财务数据关键指标变化 - 2019年年度订阅或长期协议收入占比超81%[24] - 2019年公司收入26.071亿美元，净收入4.499亿美元[24] - 2015 - 2019年公司综合收入复合年增长率为10.3%，净收入下降3.0%[24] - 2019年公司确认诉讼准备金1.25亿美元[24] - 过去五年，公司收入复合年增长率为10.3%，增长源于有机收入增长、新产品开发和收购[59] - 2019年12月31日止年度，公司约49%的收入来自为美国财产险和意外险（P&C）初级保险公司提供的解决方案[104] - 2019年公司总收入为26.071亿美元，较2018年的23.951亿美元增长8.85%[163] - 2019年总运营费用为19.102亿美元，较2018年的15.61亿美元增长22.37%[163] - 2019年运营收入为6.969亿美元，较2018年的8.341亿美元下降16.45%[163] - 2019年净利润为4.499亿美元，较2018年的5.987亿美元下降24.85%[163] - 2019年EBITDA为10.189亿美元，较2018年的11.455亿美元下降11.05%[165] - 2019年现金及现金等价物为1.846亿美元，较2018年的1.395亿美元增长32.33%[165] - 2019年总资产为70.552亿美元，较2018年的59.003亿美元增长19.57%[165] - 2019年总债务为31.51亿美元，较2018年的27.233亿美元增长15.70%[165] - 2019年股东权益为22.608亿美元，较2018年的20.706亿美元增长9.18%[165] - 2019年和2018年，公司约19%和20%的综合收入来自交易和咨询服务[178] - 2019年和2018年，人员费用分别约占公司总运营费用的52%和58%[179] - 2019年全年收入为26.071亿美元，较2018年的23.951亿美元增加2.12亿美元，增幅8.9%，近期收购和待售业务贡献净收入6470万美元，其余收入增加1.473亿美元，增幅6.2% [201] - 2019年全年收入成本为9.768亿美元，较2018年的8.862亿美元增加9060万美元，增幅10.2%，近期收购、待售业务和处置导致成本净增加3230万美元，其余成本增加5830万美元，增幅6.7% [203] - 2019年销售、一般和行政费用为6.035亿美元，较2018年的3.787亿美元增加2.248亿美元，增幅59.4%，诉讼准备金增加1.25亿美元，收购相关成本增加7110万美元，近期收购、待售业务和处置导致净增加1260万美元，其余费用增加1610万美元，增幅4.3% [204] - 2019年其他经营费用为620万美元，较2018年的0美元增加620万美元，主要与零售分析解决方案业务处置损失有关[206] - 2019年固定资产折旧和摊销为1.857亿美元，较2018年的1.653亿美元增加2040万美元，增幅12.4%，主要与近期收购、硬件和软件开发成本以及飞机设备使用有关[207] - 2019年无形资产摊销为1.38亿美元，较2018年的1.308亿美元增加720万美元，增幅5.5%，主要由于近期收购的摊销增加1.18亿美元，部分被货币波动影响抵消[208] - 2019年投资（损失）收入及其他净额为亏损170万美元，较2018年的收益1530万美元减少1700万美元，主要由于2018年8月次级本票应收款提前还款实现收益和利息收入2040万美元[209] - 2019年利息费用为1.268亿美元，较2018年的1.297亿美元减少290万美元，降幅2.2%，主要由于2018年与信贷安排相关的平均未偿还借款较高[210] - 2019年所得税拨备为1.185亿美元，较2018年的1.21亿美元减少250万美元，降幅2.0%，有效税率从2018年的16.8%增至2019年的20.9% [211] 公司业务数据情况 - 公司每年处理约2400份监管文件[30] - 公司专家每年平均审查约15000项立法法案、11000项监管行动和2000项法院判决[31] - 每年财产和意外伤害保险公司向公司发送约44亿条保险交易详细记录[35] - 公司维护超225亿条统计记录的数据库，包括约95亿条商业险记录和约130亿条个人险记录[35] - 公司数据库包含美国超380万项商业风险的损失成本等信息，以及超690万家企业的信息[38] - 公司的数据库包含超14亿条索赔信息，是全球最大的财产险索赔信息数据库，美国财产险行业平均每天提交超25.3万条新索赔[46] - 公司为北美468个经济区提供结构维修和恢复定价信息，每月修订，重大灾难后可每周更新，其结构维修和清洁数据库约有2.1万个单位成本项目[49] - 美国和加拿大超80%拥有计算机估算系统的保险维修承包商和服务提供商使用公司的建筑和维修定价数据[49] 各条业务线数据关键指标变化 - 自2018年第一季度起，公司运营和报告细分市场改为保险、能源和专业市场、金融服务三个垂直市场[170] - 2018 - 2019年保险业务收入约占公司总收入的71%，能源与专业市场业务约占22%，金融服务业务约占7%[171][172] - 2018 - 2019年保险业务约82%的收入、能源与专业市场业务约78%的收入、金融服务业务2019年约72%和2018年约73%的收入来自托管订阅服务[177] 公司收购情况 - 自2015年以来，公司已收购32家企业，借此进入新市场、提供新解决方案并提升现有服务价值[73] - 2015年1月1日至2019年12月31日，公司收购32家企业，其中最著名的是2015年5月19日收购的Wood Mackenzie[161] - 2017年1月1日以来，公司收购了23家企业[190] - 2019年公司有多笔收购，如12月23日收购FAST、12月19日收购Commerce Signals部分资产等[191][192] 公司员工情况 - 约18%的员工负责开发、维护和支持公司使用及提供给客户的技术[79] - 截至2019年12月31日，公司有9060名全职员工和240名兼职员工[87] - 公司员工中有超200名精算专业人员，包括35名伤亡精算师协会会员和40名副会员[88] - 公司员工中有137名特许财产意外险核保师、16名保险数据管理副经理、14名认证保险数据经理和1名保险数据管理经理[88] - 公司员工中有超1000名拥有高级学位的专业人员，包括数学和统计建模博士[88] 公司知识产权情况 - 公司在美国和外国拥有超过500个商标[84] - 公司在美国拥有多项专利和多个待批专利申请[85] 公司认证与标准情况 - 公司的核心数据中心获得ISO 27001:2013信息安全管理系统国际标准认证[82] - 公司业务连续性计划符合ISO 22301:2012国际标准[81] 公司股票与股东情况 - 公司股票于2009年10月7日开始在纳斯达克全球市场公开交易[94] - 截至2019年12月31日，公司十大股东持有41.6%的普通股，其中员工持股计划持有4.7% [139] - 截至2020年2月14日，公司有大约7,064,380股普通股的期权尚未行使 [140] - 特拉华州法律规定，持有公司15.0%或以上股份的股东收购剩余股份会受到限制 [143] - 截至2020年2月14日，公司约有50名登记股东[153] - 2019年3月29日、6月28日、9月30日和12月31日，公司分别支付现金股息4090万美元、4100万美元、4080万美元和4080万美元，每股股息均为0.25美元[154] - 截至2019年12月31日，公司自IPO以来共回购60053306股股票，拥有380841474股库存股[154] - 公司董事会自2010年5月起授权一项最高38亿美元的股票回购计划，截至2019年12月31日，尚有1.276亿美元可用于股票回购[159] - 2018年12月、2019年3月、6月和9月，公司签订四项加速股票回购协议，总购买价格为2.5亿美元；2019年12月，又签订一项5000万美元的加速股票回购协议[159] - 2019年第四季度，公司共回购689372股股票，平均价格为145.07美元[159] 公司办公场地情况 - 截至2019年12月31日，公司位于新泽西州泽西城的办公室面积为352,765平方英尺，租约到期日为2033年12月31日 [146] - 截至2019年12月31日，公司位于犹他州利哈伊的办公室面积为200,000平方英尺，租约到期日为2024年1月31日 [146] - 截至2019年12月31日，公司位于马萨诸塞州波士顿的办公室面积为69,806平方英尺，租约到期日为2020年11月30日 [146] - 截至2019年12月31日，公司位于纽约州怀特普莱恩斯的办公室面积为63,461平方英尺，租约到期日为2021年9月29日 [146] - 截至2019年12月31日，公司位于得克萨斯州休斯顿的办公室面积为56,584平方英尺，租约到期日为2023年4月30日 [146] 公司面临的风险与挑战 - 公司长期业务战略包括通过收购实现增长，但未来收购可能无法按可接受条款完成，收购资产等可能无法成功整合[106] - 客户市场的合并或整合可能减少公司客户和潜在客户数量，对收入产生不利影响，在P&C保险领域影响更大[112] - 公司的增长和成功依赖于开发和销售新解决方案，过去开发和推出新解决方案曾出现延迟[113] - 公司依赖专有技术权利，若无法保护这些权利，业务可能受损，且可能面临知识产权侵权索赔[114][115] - 公司受多项法律法规监管，若无法遵守欧盟通用数据保护条例的数据隐私和保护原则，将影响美欧业务[118] - 公司获取新合同的销售周期长，前期需投入大量资源，且不一定能成功获得合同或维持合同承诺[121] - 公司运营依赖数据中心和电信链路等，若数据中心受损或电信链路故障，可能导致业务中断，收入和利润下降[122] - 公司在多个市场面临竞争，可能无法有效竞争，可能需进一步投资升级系统[123] - 免费或相对廉价信息的增加可能降低对公司部分解决方案的需求[124] - 公司在英国公投脱欧后，英镑贬值对全球市场产生不利影响 [137] - 英国于2020年1月31日正式退出欧盟，但与欧盟的未来关系仍不确定 [137] 公司法律诉讼情况 - 2019年9月25日，陪审团判定公司故意侵犯6项专利主张，评估损害赔偿金额为1.25亿美元[149] - 2019年7月2日，法院批准驳回360Value诉讼部分索赔请求，原告于8月1日提交第三份修正起诉书，被告于9月19日提交驳回动议，口头辩论原定于11月27日，后推迟至2020年2月13日[150] 公司业务出售情况 - 2019年第四季度，合规背景调查业务和远程影像业务中的航空影像采购集团被列为待售资产[199] - 2020年2月1日，航空影像采购集团完成出售，公司以相关资产、股票和6000万美元现金换取Vexcel Group 35%的非控股权益；2月14日，合规背景调查业务也完成出售[199] - 2019年7月15日，公司出售零售分析解决方案业务，售价200万美元，不包括或有和赔偿代管金40万美元，该交易在2019年造成620万美元损失[200] 行业数据情况 - 财产险保险公司直接保费增长率在2002年达到14.8%的峰值，2009年降至 - 3.1%的低谷，2018年回升至5.5%[185] - 2019年布伦特原油均价为64美元/桶，低于2018年的71美元/桶[187]

各业务板块收入占比情况 - 保险、能源与专业市场、金融服务三个业务板块在2019年和2018年前三季度收入占比分别约为72%和71%、21%和22%、7%[107] - 2019年和2018年前三季度，保险、能源与专业市场、金融服务板块来自长期协议托管订阅的收入占比分别约为82%和81%、78%、72%[113] - 2019年和2018年前三季度，约20%的收入来自交易性解决方案[114] 人员费用占比情况 - 2019年和2018年前三季度，人员费用占总运营费用的比例分别约为53%和58%[115] 公司整体财务关键指标变化 - 2019年第三季度和前三季度营收分别为6.527亿美元和19.303亿美元，同比增长9.0%和8.4%[120] - 2019年第三季度和前三季度运营费用分别为5.77亿美元和14.338亿美元，同比增长48.9%和23.3%[120] - 2019年第三季度和前三季度运营收入分别为7570万美元和4.965亿美元，同比下降64.1%和19.7%[120] - 2019年第三季度和前三季度净收入分别为3290万美元和3.177亿美元，同比下降80.2%和29.8%[120] - 2019年第三季度和前三季度EBITDA分别为1.493亿美元和7.281亿美元，同比下降49.9%和15.1%[121] - 2019年基本和摊薄每股净收入第三季度分别为0.20美元和0.20美元，前三季度分别为1.94美元和1.91美元，同比下降80.2%和29.2%、79.8%和28.7%[120] - 2019年第三季度营收6.527亿美元，较2018年同期的5.987亿美元增长5400万美元，增幅9.0%；2019年前九个月营收19.303亿美元，较2018年同期的17.812亿美元增长1.491亿美元，增幅8.4%[124][136] - 2019年第三季度营收成本2.429亿美元，较2018年同期的2.192亿美元增长2370万美元，增幅10.9%；2019年前九个月营收成本7.17亿美元，较2018年同期的6.622亿美元增长5480万美元，增幅8.3%[126][138] - 2019年第三季度销售、一般和行政费用2.55亿美元，较2018年同期的9570万美元增长1.593亿美元，增幅166.4%；2019年前九个月为4.787亿美元，较2018年同期的2.81亿美元增长1.977亿美元，增幅70.3%[127][139] - 2019年第三季度固定资产折旧和摊销4580万美元，较2018年同期的3950万美元增长630万美元，增幅16.0%；2019年前九个月为1.38亿美元，较2018年同期的1.216亿美元增长1640万美元，增幅13.6%[128][141] - 2019年第三季度无形资产摊销3330万美元，较2018年同期的3320万美元增长10万美元，增幅0.2%；2019年前九个月为1.001亿美元，较2018年同期的9850万美元增长160万美元，增幅1.7%[129][143] - 2019年第三季度投资（损失）收入及其他净额为亏损550万美元，2018年同期为收益1410万美元；2019年前九个月为亏损650万美元，2018年同期为收益1930万美元[130][144] - 2019年第三季度利息费用3130万美元，较2018年同期的3240万美元减少110万美元，减幅3.2%；2019年前九个月为9370万美元，较2018年同期的9710万美元减少340万美元，减幅3.5%[131][145] - 2019年第三季度所得税拨备600万美元，较2018年同期的2680万美元减少2080万美元，减幅77.5%；2019年前九个月为7860万美元，较2018年同期的8760万美元减少900万美元，减幅10.3%[132][146] - 2019年第三季度净利润率为5.0%，2018年同期为27.7%；2019年前九个月为16.5%，2018年同期为25.4%[133][147] - 2019年第三季度EBITDA利润率为22.9%，2018年同期为49.8%[134] - 2019年前9个月公司综合EBITDA利润率为37.7%，2018年同期为48.1%[148] 保险业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度保险业务收入4.668亿美元，2018年同期为4.277亿美元，增长9.2%；前9个月收入13.865亿美元，2018年同期为12.697亿美元，增长9.2%[150][151] - 2019年第三季度保险业务收入成本1.586亿美元，2018年同期为1.421亿美元，增长11.6%；前9个月收入成本4.676亿美元，2018年同期为4.222亿美元，增长10.7%[152][154] - 2019年第三季度保险业务销售、一般和行政费用1.955亿美元，2018年同期为0.575亿美元，增长240.1%；前9个月费用3.301亿美元，2018年同期为1.633亿美元，增长102.2%[155][156] - 2019年前9个月保险业务EBITDA为5.882亿美元，2018年同期为7.004亿美元；EBITDA利润率为42.4%，2018年同期为55.2%[158] 能源和专业市场业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度能源和专业市场业务收入1.425亿美元，2018年同期为1.277亿美元，增长11.6%；前9个月收入4.131亿美元，2018年同期为3.831亿美元，增长7.8%[159][160] - 2019年第三季度能源和专业市场业务收入成本0.6亿美元，2018年同期为0.532亿美元，增长13.0%；前9个月收入成本1.762亿美元，2018年同期为1.647亿美元，增长7.0%[161][163] - 2019年第三季度能源和专业市场业务销售、一般和行政费用0.547亿美元，2018年同期为0.341亿美元，增长60.2%；前9个月费用1.329亿美元，2018年同期为1.036亿美元，增长28.3%[164][165] - 2019年前9个月能源和专业市场业务EBITDA为1.045亿美元，2018年同期为1.16亿美元；EBITDA利润率为25.3%，2018年同期为30.3%[166] 金融服务业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度金融服务业务收入0.434亿美元，2018年同期为0.433亿美元，增长0.1%；前9个月收入1.307亿美元，2018年同期为1.284亿美元，增长1.8%[167][168] - 金融服务部门2019年第三季度销售、一般和行政费用为480万美元，较2018年同期的410万美元增加70万美元，增幅17.8%[172] - 金融服务部门2019年前九个月销售、一般和行政费用为1570万美元，较2018年同期的1410万美元增加160万美元，增幅10.5%[173] - 金融服务部门2019年前九个月EBITDA为3540万美元，较2018年同期的4090万美元下降；EBITDA利润率为27.1%，较2018年同期的31.8%降低[174] 公司资金相关情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司现金及现金等价物和可供出售证券分别为3.152亿美元和1.428亿美元[175] - 2019年和2018年前九个月，公司分别回购2亿美元和2.822亿美元的普通股[177] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司短期和长期债务分别为26.6亿美元和27.15亿美元[178] - 2019年8月15日，公司将信贷安排借款能力从15亿美元降至10亿美元，到期日延长至2024年8月15日[179] - 2019年前九个月，公司在信贷安排下借款3.45亿美元，还款7.5亿美元；9月30日后，借款2.5亿美元，还款1000万美元[182] - 2019年前九个月，经营活动净现金为7.799亿美元，较2018年同期的7.61亿美元增加2.5%；投资活动净现金为 -2.745亿美元，较2018年同期的 -1.038亿美元增加164.5%；融资活动净现金为 -3.348亿美元，较2018年同期的 -6.485亿美元减少48.4%[183] - 2019年3月6日和9月6日，公司分别发行4亿美元和2亿美元的2029年到期4.125%优先票据[192] 财务报表编制及市场风险情况 - 公司财务报表编制需管理层进行估计和判断，涉及收购价格分配、收入确认等多方面[193] - 2019年1月1日起公司采用修改后追溯法执行ASC 842要求[194] - 2019年9月30日市场风险与2019年2月19日年度报告中讨论的相比无重大变化[195]