核心观点 - Viatris Inc 公布2025年第三季度强劲财务业绩并更新全年财务指引 [1] - 公司通过专注于2025年战略重点实现稳健季度表现 反映跨市场执行力的持续优势 [2] - 公司提升并收窄2025年财务指引区间 主要受外汇和股票回购驱动 [2][6] 第三季度财务业绩 - 第三季度总营收为37.599亿美元 与去年同期基本持平 但剔除资产剥离影响后运营下降1% [4][14] - 第三季度美国通用会计准则净亏损1.282亿美元 而去年同期净利润为9480万美元 每股亏损0.11美元 [4][14] - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润为11.546亿美元 同比下降10% 剔除资产剥离影响后运营下降8% [4][14] - 第三季度调整后每股收益为0.67美元 同比下降11% 剔除资产剥离影响后运营下降9% [4][14] - 第三季度美国通用会计准则经营活动提供的净现金为7.449亿美元 自由现金流为6.581亿美元 [4][14] - 品牌药净销售额在包括大中华区在内的新兴市场表现强劲 仿制药净销售额受到Indore影响的负面影响 [14] 前九个月财务业绩 - 前九个月总营收为105.963亿美元 同比下降5% [5] - 前九个月美国通用会计准则净亏损31.748亿美元 主要因商誉减值29亿美元 [6][8] - 前九个月调整后息税折旧摊销前利润为31.569亿美元 同比下降14% [6] - 前九个月调整后每股收益为1.78美元 同比下降16% [6] - 前九个月美国通用会计准则经营活动提供的净现金为15.001亿美元 自由现金流为13.178亿美元 [6] 区域市场表现 - 大中华区第三季度净销售额增长10%至6.152亿美元 前九个月增长7%至17.596亿美元 [4][7] - 新兴市场第三季度净销售额增长7%至5.704亿美元 [4] - 发达市场第三季度净销售额下降2%至22.556亿美元 JANZ地区下降11%至3.063亿美元 [4] 产品管线与业务发展 - 公司完成对Aculys Pharma的收购 获得pitolisant在日本的独家开发和商业化权利 预计2025年第四季度提交两份新药申请 [14] - 低剂量雌激素每周贴剂的新药申请在第三季度末提交给美国FDA 预计2026年中期获批 [14] - 铁蔗糖注射液获FDA批准 用于治疗成人和儿科慢性肾病患者的缺铁性贫血 [11] - 本季度新产品收入约为1亿美元 [14] 资本配置与股东回报 - 年初至今已向股东返还超过9.2亿美元资本 包括5亿美元股票回购 [2][12] - 公司有望实现2025年通过股息和股票回购向股东返还超过10亿美元资本的承诺 [12] 2025年财务指引更新 - 总营收指引从135-140亿美元上调至139-143亿美元 中点141亿美元 [19] - 调整后息税折旧摊销前利润指引从38.9-41.9亿美元上调至40-42亿美元 中点41亿美元 [19] - 调整后每股收益指引从2.16-2.30美元上调至2.25-2.35美元 中点2.30美元 [19] - 自由现金流指引从18-22亿美元微调至18.5-21.5亿美元 中点20亿美元 [19] - 预计2025年美国通用会计准则经营活动提供的净现金为22-24.5亿美元 中点约23.25亿美元 [2][18] 企业战略评估 - 自2月宣布以来 企业全面战略评估取得显著进展 [14] - 已确定潜在运营效率领域 包括商业销售和营销模式 研发活动 供应链和公司职能 [14][15][25] - 预计能在多年期内实现有意义的净成本节约 同时将部分节约再投资于业务以资助增长机会 [16] - 计划在2026年第一季度举行投资者活动 提供战略和财务展望 [17]

核心业绩预期 - 华尔街分析师预计公司季度每股收益为0.63美元，同比下降16% [1] - 预计季度总收入为36.5亿美元，同比下降2.8% [1] 盈利预测调整 - 过去30天内，季度共识每股收益预期上调了3.8% [2] - 盈利预测的调整趋势与股票短期价格变动存在强关联 [3] 分区域销售预期 - 预计总净销售额为36.4亿美元，同比下降2.7% [5] - 发达市场净销售额预计为22亿美元，同比下降4.1% [5] - 新兴市场净销售额预计为5.4978亿美元，同比增长3.1% [5] - 大中华区净销售额预计为5.7859亿美元，同比增长3% [6] - JANZ地区净销售额预计为3.0256亿美元，同比下降12.1% [6] 分业务类型销售预期 - 新兴市场仿制药净销售额预计为1.4008亿美元，同比增长2% [7] - 新兴市场品牌药净销售额预计为4.0975亿美元，同比增长3.5% [7] - 发达市场品牌药净销售额预计为12.2亿美元，同比微降0.1% [8] - 发达市场仿制药净销售额预计为10.2亿美元，同比下降5.5% [9] - JANZ地区仿制药净销售额预计为1.4858亿美元，同比下降4.2% [8] - JANZ地区品牌药净销售额预计为1.4832亿美元，同比下降21.7% [8] 其他收入与市场表现 - 其他收入预计为1140万美元，同比下降13.6% [6] - 公司股价在过去一个月上涨3.5%，表现优于同期标普500指数1%的涨幅 [9]

公司概况与业务 - 公司是一家全球医疗保健公司，市场估值达120亿美元 [1] - 业务重点是为全球165个国家和地区提供可负担的药品，覆盖心血管、传染病、肿瘤学、免疫学和中枢神经系统疾病等多个治疗领域 [1] - 产品组合包括品牌药和仿制药、生物类似药以及非处方产品 [1] 近期市场表现 - 公司股价在过去一年中表现显著弱于大盘，下跌了9.4%，而同期标普500指数上涨了19.6% [2] - 年内至今（2025年）表现差距进一步扩大，公司股价下跌15.4%，而标普500指数上涨了16.5% [2] - 公司股价表现也落后于iShares美国制药ETF（IHE），该ETF在过去一年上涨10.8%，年内至今上涨16.2% [3] 战略举措与业务发展 - 公司于10月15日宣布收购Aculys Pharma，获得了在日本开发和商业化两种神经科治疗药物pitolisant和Spydia的权利 [4] - 此次收购扩大了公司的中枢神经系统产品组合，公司计划在2025年底前根据积极的3期结果在日本为pitolisant寻求监管批准，目标适应症包括发作性睡病相关的日间过度嗜睡和阻塞性睡眠呼吸暂停相关的嗜睡 [4] - 在此交易宣布后的交易日，公司股价上涨了1.2% [4] 财务表现与分析师预期 - 分析师预计公司当前财年（截至12月）的稀释后每股收益（EPS）将下降12.8%至2.31美元 [5] - 公司的盈利惊喜历史表现不一，在过去四个季度中，有三个季度盈利超出市场普遍预期，一个季度未达预期 [5] - 覆盖公司股票的九位分析师中，共识评级为“持有”，包括两个“强力买入”评级、六个“持有”评级和一个“适度卖出”评级 [5] - 当前的评级配置比一个月前更为乐观，当时该股票仅有一个“强力买入”评级 [6] 分析师观点与公司前景 - Truist Financial Corporation分析师Les Sulewski于10月15日开始覆盖公司，给予“买入”评级和15美元的目标价，对公司在新的领导层下的战略转变表示信心 [7] - Truist认为公司的上行潜力受到其强大的品牌产品组合、不断扩大的仿制药业务以及有前景的研发管线的支持 [7] - 该机构还指出，Indore工厂的复苏速度快于预期以及研发管线的执行可能会进一步加速公司的转型 [7]

According to the World Health Organization (WHO) 2023, cardiovascular disease is the leading cause of death worldwide, with over 75% of deaths occurring in low- and middle-income countries, including Vietnam. About 30% of Vietnamese adults suffer from dyslipidemia, a major risk factor for atherosclerotic cardiovascular disease, which can lead to serious events such as heart attacks and strokes.In this context, statins—cholesterol synthesis inhibitors—have been proven to significantly reduce the risk of hear ...

公司概况与近期事件 - 公司为总部位于宾夕法尼亚州卡农斯堡的医疗保健企业，市值达121亿美元，为患者生产涵盖非传染性和传染性疾病的广泛主要治疗领域的药物 [1] - 公司预计于2025财年第三季度11月6日周四市场开盘前公布业绩 [1] 财务业绩预期 - 分析师预计第三季度摊薄后每股收益为0.63美元，较去年同期0.75美元下降16% [2] - 在过去四个季度中，公司三次业绩超出市场普遍预期，一次未达预期 [2] - 市场预期公司2025财年全年每股收益为2.31美元，较2024财年的2.65美元下降12.8% [3] - 市场预期公司2026财年每股收益将同比增长5.2%至2.43美元 [3] 历史业绩与指引 - 第二季度调整后每股收益为0.62美元，超出华尔街预期的0.56美元，当日股价收涨7.3% [5] - 第二季度营收为36亿美元，较去年同期下降5.6% [5] - 公司预计全年调整后每股收益在2.16美元至2.30美元之间，预计营收在135亿美元至140亿美元之间 [5] 市场表现与分析师观点 - 过去52周公司股价下跌10.7%，表现不及同期标普500指数16.2%的涨幅，亦不及医疗保健板块ETF（XLV）2.9%的跌幅 [4] - 分析师整体评级为“持有”，覆盖该股的9位分析师中，2位建议“强力买入”，6位建议“持有”，1位建议“适度卖出” [6] - 分析师平均目标价为11.91美元，暗示较当前水平有15.5%的潜在上涨空间 [6]

公司评级与目标价 - Truist首次覆盖Viatris公司并给予买入评级 目标价为15美元 [1][2] - 分析师认为公司股价有上行潜力 可能通过Indore生产设施早于预期全面恢复运营以及管线超额交付来实现 [2] 公司业务与战略 - Viatris是一家国际医疗保健公司 业务分为四个部分：发达市场、大中华区、JANZ和新兴市场 [3] - 公司拥有市场领先的品牌产品组合 逐步增长的仿制药业务以及具有重磅炸弹潜力的强大研发管线 [2] - 新领导团队正引领公司发生积极的方向性改变 [1]

公司业绩表现 - 公司过去两个季度的平均盈利惊喜达到6.38% [1] - 最近一个季度每股收益为0.62美元，超出市场共识预期0.56美元，惊喜幅度为10.71% [2] - 上一季度每股收益为0.5美元，超出市场共识预期0.49美元，惊喜幅度为2.04% [2] 盈利预测指标 - 公司目前的Zacks盈利ESP（预期惊喜预测）为+0.53%，表明分析师近期对其盈利前景转为乐观 [8] - 盈利ESP指标将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，修订估计的分析师可能拥有最新信息 [7] - 盈利ESP为正且Zacks排名为第3级（持有）或更好的股票，有近70%的概率实现盈利惊喜 [6] 未来业绩展望 - 公司当前的正向盈利ESP结合其Zacks第3级（持有）排名，预示下一次财报可能再次超出预期 [8] - 公司下一次财报预计在2025年11月6日发布 [8]

​Viatris Inc. (NASDAQ:VTRS) is one of the Best Growth Stocks Under $25 to Buy Right Now. On October 15, Viatris Inc. (NASDAQ:VTRS) announced completing the acquisition of Aculys Pharma, Inc., which is a clinical-stage biopharmaceutical company. ​Aculys Pharma, Inc. is commercializing innovative treatments for neurological conditions. Management noted that, as a result of this acquisition, Viatris Inc. (NASDAQ:VTRS) has received rights to develop and commercialize Pitolisant and Spydia, which are two impor ...

With over two decades of dedicated experience in investment, Allka Research has been a guiding force for individuals seeking lucrative opportunities. Its conservative approach sets it apart, consistently unearthing undervalued assets within the realms of ETFs, commodities, technology, and pharmaceutical companies.Allka Research's journey in the investment landscape is marked by a commitment to delivering substantial returns and strategic insights to its clients. In a world filled with complexities, Allka Re ...

Key Takeaways Viatris acquired Aculys Pharma to enhance its neurological drug portfolio and Japan presence.The deal grants Viatris exclusive rights to pitolisant and Spydia, strengthening its CNS portfolio.Pitolisant and Spydia support Viatris' goal to grow in high-impact therapeutic areas in Asia-Pacific.Viatris (VTRS) announced the acquisition of Tokyo-based Aculys Pharma, a clinical-stage biopharmaceutical company specializing in neurological therapies. The deal grants Viatris the rights to develop and c ...