收入和利润（同比环比） - 截至2021年6月30日的三个月，公司销售额为7.92亿美元，2020年同期为5.16亿美元，同比增长53.5%[8] - 截至2021年6月30日的九个月，公司净收入为2.52亿美元，2020年同期为1.95亿美元，同比增长29.2%[8] - 截至2021年6月30日，公司基本每股收益为1.38美元，2020年同期为1.04美元，同比增长32.7%[8] - 2021年前九个月净收入为2.52亿美元，2020年同期为1.95亿美元[13] - 2021年和2020年6月30日止三个月零售服务销售为3.3亿美元和1.99亿美元，全球产品销售为4.62亿美元和3.17亿美元；2021年和2020年6月30日止九个月零售服务销售为8.69亿美元和6.29亿美元，全球产品销售为12.77亿美元和10.72亿美元[60] - 2021年和2020年6月30日止三个月零售服务调整后EBITDA为1.12亿美元和0.54亿美元，全球产品调整后EBITDA为0.81亿美元和0.69亿美元；2021年和2020年6月30日止九个月零售服务调整后EBITDA为2.77亿美元和1.7亿美元，全球产品调整后EBITDA为2.55亿美元和2.18亿美元[60] - 2021年和2020年6月30日止三个月合并调整后EBITDA为1.73亿美元和0.99亿美元；2021年和2020年6月30日止九个月合并调整后EBITDA为4.79亿美元和3.48亿美元[60] - 2021年和2020年6月30日止三个月所得税前收入为1.28亿美元和0.78亿美元；2021年和2020年6月30日止九个月所得税前收入为3.35亿美元和2.63亿美元[60] - 2021年和2020年6月30日止三个月北美地区销售为6.08亿美元和4.06亿美元；2021年和2020年6月30日止九个月北美地区销售为16.24亿美元和13.22亿美元[62] - 2021年和2020年6月30日应收账款净额分别为4.9亿美元和4.33亿美元，非流动应收票据净额分别为300万美元和1700万美元[65] - 2021年第二季度销售时点收入为7.79亿美元，特许经营收入为1300万美元，总合并销售额为7.92亿美元；2020年对应数据分别为5.08亿美元、800万美元和5.16亿美元；2021年前九个月销售时点收入为21.1亿美元，特许经营收入为3600万美元，总合并销售额为21.46亿美元；2020年对应数据分别为16.73亿美元、2800万美元和17.01亿美元[70] - 2021年第三季度，公司净收入为9700万美元，摊薄后每股收益为0.53美元，较上年同期分别增长64%和66%[82] - 2021年Q2和前9个月的销售额分别为7.92亿美元和21.46亿美元，较去年同期分别增长2.76亿美元（53%）和4.45亿美元（26%）[93][94] - 2021年Q2和前9个月的毛利润分别为2.59亿美元和7.34亿美元，较去年同期分别增长7200万美元和1.29亿美元[93][96] - 2021年Q2和前9个月的营业收入分别为1.31亿美元和3.86亿美元，占销售额的比例分别为16.5%和18.0%[93] - 2021年Q2和前9个月的净利润分别为9700万美元和2.52亿美元，占销售额的比例分别为12.2%和11.7%[93] - 2021年Q2和前9个月调整后的EBITDA较去年同期分别增加7400万美元和1.31亿美元[108] - 零售服务业务2021年第二季度销售额为3.3亿美元，较2020年同期增长1.31亿美元，增幅66%；前九个月销售额为8.69亿美元，较2020年同期增长2.4亿美元，增幅38%[119][123] - 零售服务业务2021年第二季度调整后EBITDA为1.12亿美元，较2020年同期增长5800万美元，增幅107%；前九个月调整后EBITDA为2.77亿美元，较2020年同期增长1.07亿美元，增幅63%[119][124] - 全球产品业务2021年第二季度销售额为4.62亿美元，较2020年同期增长1.45亿美元，增幅46%；前九个月销售额为12.77亿美元，较2020年同期增长2.05亿美元，增幅19%[126][128] - 全球产品业务2021年第二季度调整后EBITDA为8100万美元，较2020年同期增长1200万美元，增幅17%；前九个月调整后EBITDA为2.55亿美元，较2020年同期增长3700万美元，增幅17%[126][129] - 全球产品业务润滑油销售量2021年第二季度为4180万加仑，较2020年同期增长1130万加仑；前九个月为1.197亿加仑，较2020年同期增长1850万加仑[126] 成本和费用（同比环比） - 2021年Q2和前9个月的净运营费用分别为1.28亿美元和3.48亿美元，占销售额的比例分别为16.2%和16.2%[93] - 2021年第二季度所得税费用为3100万美元，有效税率为24.2%；前九个月所得税费用为8300万美元，有效税率为24.8%[49] - 2021年Q2和前9个月的有效税率分别为24.2%和24.8%，较去年同期有所下降[104] - 2021年和2020年6月30日止三个月养老金净定期福利收入分别为-1100万美元和-500万美元，其他退休后福利净定期福利收入分别为-200万美元和-300万美元；2021年和2020年6月30日止九个月养老金净定期福利收入分别为-3100万美元和-1700万美元，其他退休后福利净定期福利收入均为-800万美元[52] 各条业务线表现 - 零售服务业务销售额较上年增长66%，系统同店销售额增长40.5%，新增137家门店，营业收入和调整后EBITDA分别增长120%和107%[82] - 全球产品业务销售额较上年增长46%，营业收入和调整后EBITDA分别增长16%和17%[85] - 2021财年第三季度，公司将全球业务调整为零售服务和全球产品两个可报告部门[78] - 零售服务业务第三季度末门店总数为1569家，较2020年第三季度末增加137家，其中净新开73家，收购64家[116][118] - 零售服务业务同店销售增长方面，公司运营门店2021年第二季度增长36.1%，前九个月增长20.4%；特许经营门店2021年第二季度增长43.9%，前九个月增长22.5%；全系统门店2021年第二季度增长40.5%，前九个月增长21.6%[119] - 2021财年第三季度公司将全球业务重新划分为零售服务和全球产品两个可报告业务板块[109] 各地区表现 - 2021年和2020年6月30日止三个月北美地区销售为6.08亿美元和4.06亿美元；2021年和2020年6月30日止九个月北美地区销售为16.24亿美元和13.22亿美元[62] 管理层讨论和指引 - 公司认为已为可能且可合理估计的负债建立了足够的预提，但未对损失不确定或不可合理估计的索赔和法律程序进行预提，目前未决索赔或诉讼预计不会对合并财务报表产生重大不利影响[53][54][55] - 公司预计未来十二个月因法规到期和预期审计和解，对前母公司的赔偿义务将减少2500万至3500万美元[50] - 公司预计未来12个月内，因法规到期和预期审计结算，对前母公司的赔偿义务将减少2500万至3500万美元[105] - 公司在截至2021年6月30日的九个月内投资1.06亿美元用于资本支出，预计2021财年资本支出约为1.6 - 1.7亿美元[134] 其他没有覆盖的重要内容 - 2021年6月30日采用当前预期信用损失模型，产生200万美元会计变更累计影响[20] - 2021年6月30日公司金融资产公允价值为9700万美元，金融负债公允价值为2700万美元[24] - 2021年7月19日，公司董事会宣布每股0.125美元的季度现金股息，将于9月15日支付给8月30日登记在册的股东[71] - 2021年7月，公司根据2021年股票回购授权回购约40万股普通股，花费1100万美元[72] - 2021年5月17日，公司董事会授权在2024年9月30日前回购不超过3亿美元的普通股[85] - 公司产品和服务在美国和加拿大通过近1600家服务中心门店、超5.5万家零售网点和约1.5万家安装商客户销售，产品销往超140个国家[77] - 2021年6月30日成品库存为2.52亿美元，原材料、物料和在制品库存为4700万美元，LIFO成本估值储备为-5200万美元，总库存净额为2.47亿美元；2020年9月30日对应数据分别为1.95亿美元、3000万美元、-2600万美元和1.99亿美元[69] - 2021年1月，公司发行2031年到期的高级无担保票据，净收益5.28亿美元，用于赎回2025年到期的高级无担保票据，产生损失0.36亿美元[40] - 截至2021年6月30日，贸易应收款融资安排的未偿还余额为0.59亿美元，2020年9月30日为0.88亿美元[44] - 截至2021年6月30日，中国建设融资安排的未偿还余额约为0.38亿美元，2020年9月30日为0.18亿美元[47] - 截至2021年6月30日，中国营运资金融资安排无未偿还借款，剩余借款额度约为2300万美元[48] - 2021年，公司通过增加股票回购和股息向股东返还现金增加4500万美元，股息率提高11%；净偿还借款增加，用2031年票据净收益5.35亿美元和现金等价物赎回2025年票据8亿美元，上一年净收益主要来自发行2030年票据6亿美元[139] - 2021年4月，公司修订贸易应收款融资安排，将到期日延长至2024年4月，修改部分应收款资格要求，降低最低借款要求[140] - 截至2021年6月30日，公司遵守债务契约，循环信贷和贸易应收款融资安排剩余借款能力为5.86亿美元，中国信贷安排剩余借款能力约2500万美元[141] - 截至2021年6月30日的九个月，公司支付现金股息每股0.375美元，共计6900万美元，回购超400万股普通股，花费1亿美元；2021年7月回购约40万股，花费1100万美元，授权剩余2.89亿美元；7月19日宣布每股0.125美元季度现金股息，9月15日支付[142][143] - 公司修订后的公司章程指定肯塔基州费耶特县巡回法院为公司与股东间大部分纠纷的唯一专属法庭，可能限制股东在有利司法管辖区提起诉讼的能力[158]

财务数据和关键指标变化 - 第二财季，公司报告的营业收入为1.31亿美元，净利润为6800万美元，每股收益为0.37美元；年初至今经营活动产生的现金流为1.9亿美元，自由现金流为1.16亿美元 [8][9] - 剔除关键项目后，本季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.52亿美元，调整后每股收益为0.46美元 [9] - 公司上调2021年业绩指引，预计调整后EBITDA为5.9 - 6.1亿美元，自由现金流约为2.6亿美元 [13] - 预计同店销售额增长18% - 20%，正常化增长9% - 11%，整体销售额增长低至中20%区间；调整后EBITDA为5.9 - 6.1亿美元，调整后每股收益为1.72 - 1.82美元，自由现金流为2.5 - 2.7亿美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 快速换油业务（Quick Lubes） - 本季度同店销售额增长超20%，正常化同店销售额增长超10%，整体收入增长34%，调整后EBITDA增长近60% [15][16] - 非换油业务收入（NOCR）稳步增长，目前占平均客单价近25%，电池更换服务渗透率在第一年接近翻倍，预计2022年成为NOCR重要增长驱动力 [18][19] 核心北美业务（Core North America） - 整体销量同比增长7%，DIY零售渠道和DIFM渠道均有增长，DIY零售渠道销量增速超过行驶里程数 [24] - 排除后进先出（LIFO）库存会计影响，同比毛利润略有上升，调整后EBITDA略有下降 [24] 国际业务（International） - 销售额和销量增长30% - 35%，调整后EBITDA增长63%，主要由亚太地区尤其是中国市场带动 [27][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场DIY零售渠道需求稳定，DIFM渠道需求随行驶里程数下降，预计随着行驶里程数增加，DIFM渠道将在下半年和2022年受益 [73][74] - 国际市场整体增长良好，但公司密切关注印度和亚洲其他地区新冠病例增加的影响 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司向服务驱动型商业模式转型，快速换油业务贡献超一半调整后EBITDA，未来将继续投资门店增长和运营改进 [12][42] - 国际业务通过营销计划、新分销渠道和品牌建设实现增长，全球机械师月计划提升了品牌知名度和销量 [28][30] - 核心北美业务在DIY和DIFM领域分别采取与零售伙伴合作营销和帮助安装商客户创造价值的策略 [25][26] - 快速换油业务在行业中表现出色，门店生产率比行业平均水平高约50%，市场份额仅占4%，有较大增长空间 [75][77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司受益于宏观环境改善，包括经济刺激和经济重新开放，对2021年业绩充满信心并上调指引 [13] - 快速换油业务将在下半年继续表现强劲，国际业务增长将持续但增速放缓，核心北美业务将面临价格滞后影响 [56][58][59] - 关注印度和亚洲其他地区新冠病例增加对业务的影响，预计会给下半年业绩带来一定压力 [61] 其他重要信息 - 公司在第二季度通过股息和股票回购返还6500万美元现金给股东 [38] - 公司正在推进应用程序的推广，消费者可查看门店预计等待时间，有助于分散需求 [92] - 公司计划今年新增140 - 160家门店，未来每年新增超100家门店 [97] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 核心业务和国际合资企业的原材料成本转嫁情况，以及若完全赶上已知的成本转嫁，当前业务运行率下的EBITDA情况；快速换油业务非换油收入的长期目标，以及增速是否会放缓 - 公司将在本财年对美国和国际的协商账户进行一系列价格上调，但在DIY零售渠道会有价格滞后影响，预计第三和第四季度利润率会有压力，新财年开始情况会好转；快速换油业务非换油收入有很大增长机会，电池服务预计在2022年有较大贡献 [48][49][50] 问题2: 上调业绩指引相对行业预期仍落后于第一和第二季度的表现，如何看待下半年的情况；快速换油业务EBITDA占比的长期趋势 - 上调指引主要基于上半年快速换油业务的强劲表现，预计下半年该业务将继续强劲；国际业务将继续增长但增速放缓，核心北美业务将面临价格滞后影响；快速换油业务长期增长趋势良好，公司对其前景充满信心 [56][58][59][63] 问题3: 核心北美业务下半年单位利润率的预期 - 核心北美业务下半年会因价格/成本滞后出现短期利润率压缩，排除LIFO影响后预计处于高3%区间，明年上半年将完全恢复 [69][70] 问题4: 快速换油业务和北美市场的行业增长情况，以及公司业务表现与市场的对比 - 核心北美业务中，DIY需求稳定，DIFM需求受行驶里程数影响较大，公司业务表现优于行业；快速换油业务市场份额不断增长，门店生产率高于行业平均，能从其他竞争对手和更广泛的DIFM行业中获取客户 [73][75][77] 问题5: 基础油价格上涨是否纳入指引，以及如何解读当前基础油价格走势；收购16家门店的价格和EBITDA倍数 - 基础油成本上涨已纳入指引，预计对第四季度末有影响；收购16家门店是为了加强公司在当地的直营业务，通常有中双位数的回报预期，收购价格倍数在高个位数区间 [81][82][83] 问题6: 快速换油业务中，较高的客单价、非换油业务和同店销售额的连续改善，是否受益于经济刺激支票；能否在应用程序上查看零售门店的等待时间；业务繁忙时的应对策略 - 非换油业务收入增长主要取决于公司服务展示的有效性，经济刺激支票在1月和4月对整体客流量有提升作用；应用程序可查看所有公司门店和加盟店的预计等待时间；公司部分门店有较大的服务能力提升空间，同时会在有机会的地方增加门店 [88][89][92][93] 问题7: 印度市场对公司的重要性，以及若情况恶化的影响；VIOC业务在个人防护装备（PPE）上的支出情况，以及随着疫苗接种增加是否会减少；非换油业务（NOCR）的营销是否有拓展机会，是否存在偏离传统换油业务的风险 - 印度市场历史上对国际业务利润贡献为15% - 20%，若情况恶化可能有小影响但不重大；公司已减少与隔离相关的劳动力支出，但会继续投资PPE；公司会针对现有客户进行非换油业务的营销，吸引新客户的营销则更注重交易 [100][102][103][105] 问题8: 电池更换服务的利润率情况；是否会增加核心北美或快速换油业务的营销支出 - 电池更换服务在百分比和美元贡献基础上都有很强的利润率；快速换油业务按年初计划执行营销支出，预计不会增加，每店营销支出可能有小幅度增长但占收入百分比不会增加；核心北美业务营销支出已恢复到正常水平 [112][115][118]

财务数据关键指标变化 - 销售额 - 2021年第一季度销售额为7.01亿美元，2020年同期为5.78亿美元；2021年前六个月销售额为13.54亿美元，2020年同期为11.85亿美元[8] - 2021年第一季度和上半年合并销售额分别为7.01亿美元和13.54亿美元，较2020年同期的5.78亿美元和11.85亿美元有所增长[59] - 2021年第一季度销售额7.01亿美元，同比增加1.23亿美元，增长21%；上半年销售额13.54亿美元，同比增加1.69亿美元，增长14%[94][95] - 2021年第一季度和上半年销售时点收入分别为6.89亿美元和13.31亿美元，2020年同期为5.69亿美元和11.65亿美元[68] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2021年第一季度净利润为6800万美元，2020年同期为6300万美元；2021年前六个月净利润为1.55亿美元，2020年同期为1.36亿美元[8] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 2021年3月31日现金及现金等价物为2.47亿美元，2020年9月30日为7.6亿美元[9] - 截至2021年3月31日，现金、现金等价物和受限现金总计2.48亿美元，2020年9月30日和2020年3月31日分别为7.61亿美元和7.75亿美元[62] - 截至3月31日，公司现金及现金等价物2.47亿美元，总债务17亿美元，剩余借款能力5.57亿美元[150] 财务数据关键指标变化 - 总负债 - 2021年3月31日总负债为29.21亿美元，2020年9月30日为30.51亿美元[9] 财务数据关键指标变化 - 经营、投资、融资活动现金 - 2021年前六个月经营活动提供的现金为1.9亿美元，2020年同期为1.54亿美元[11] - 2021年前六个月投资活动使用的现金为2.76亿美元，2020年同期为7100万美元[11] - 2021年前六个月融资活动使用的现金为4.31亿美元，2020年同期提供的现金为5.37亿美元[11] - 截至3月31日的半年，经营活动现金流增加3600万美元，投资活动现金流使用增加2.05亿美元，融资活动现金流使用增加9680万美元[133] 财务数据关键指标变化 - 基本每股收益 - 2021年3月31日基本每股收益为0.37美元，2020年同期为0.33美元；2021年前六个月基本每股收益为0.84美元，2020年同期为0.72美元[8] - 2021年第一季度和前六个月基本每股收益分别为0.37美元和0.84美元，摊薄后每股收益与基本每股收益相同[55] - 2021年第一季度公司净收入6800万美元，摊薄后每股收益0.37美元，较上年分别增长8%和12%[80] 财务数据关键指标变化 - 加权平均流通普通股基本股数 - 2021年3月31日加权平均流通普通股基本股数为1.82亿股，2020年同期为1.88亿股；2021年前六个月加权平均流通普通股基本股数为1.84亿股，2020年同期为1.88亿股[8] 财务数据关键指标变化 - 综合收益 - 2021年3月31日综合收益为6000万美元，2020年同期为4000万美元；2021年前六个月综合收益为1.63亿美元，2020年同期为1.19亿美元[8] 财务数据关键指标变化 - 会计变更影响 - 2020年10月1日采用新信用损失准则，产生200万美元税后累计会计变更影响，增加留存亏损和信用损失备抵[18] 财务数据关键指标变化 - 公允价值计量的资产和负债 - 截至2021年3月31日，公司公允价值计量的资产为1.05亿美元，负债为2600万美元；截至2020年9月30日，资产为4.54亿美元，负债为2800万美元[22] - 2021年和2020年3月31日止三个月和六个月，与公允价值计量的资产和负债相关的损益无重大盈亏[23] 财务数据关键指标变化 - 长期债务公允价值和账面价值 - 截至2021年3月31日，长期债务公允价值为11.32亿美元，账面价值为11.21亿美元；截至2020年9月30日，公允价值为14.4亿美元，账面价值为13.82亿美元[25] 财务数据关键指标变化 - 收购情况 - 2021年上半年，公司以2.23亿美元收购100家服务中心门店；2020年上半年，以1100万美元收购14家服务中心门店[26][27] - 2021年上半年收购的资产中，存货200万美元，其他流动资产100万美元，物业、厂房及设备8200万美元等，净收购资产2.23亿美元；2020年净收购资产1100万美元[29] - 2021年和2020年上半年收购的无形资产加权平均摊销期分别为11年和9年[30] 财务数据关键指标变化 - 商誉 - 截至2021年3月31日，商誉余额为6.17亿美元，较2020年9月30日的4.45亿美元增加[33] - 2021年上半年，核心北美快速润滑油业务收购增加商誉1.78亿美元，处置减少1000万美元，货币换算增加200万美元[33] 财务数据关键指标变化 - 未平仓合约名义价值 - 截至2021年3月31日和2020年9月30日，公司未平仓合约名义价值分别为1.73亿美元和1.49亿美元[27] 财务数据关键指标变化 - 总债务 - 截至2021年3月31日，公司总债务为17.2亿美元，较2020年9月30日的19.62亿美元有所下降[37] - 截至3月31日，公司长期债务17亿美元，约86%的未偿借款为固定利率[141] 财务数据关键指标变化 - 票据发行与赎回 - 2021年1月，公司发行2031年票据，净收益5.28亿美元，用于赎回2025年票据，赎回总价约8.4亿美元，产生损失3600万美元[39] - 公司发行本金总额5.35亿美元的2031年票据，用所得款项及3.12亿美元现金赎回8亿美元的2025年票据[80] 财务数据关键指标变化 - 无形资产 - 截至2021年3月31日，公司无形资产总值1.5亿美元，净值1.15亿美元；2020年9月30日总值1.12亿美元，净值8400万美元[36] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用和有效税率 - 2021年第一季度和前六个月所得税费用分别为2200万美元和5200万美元，有效税率分别为24.4%和25.1%[48] - 2021年第一季度和上半年所得税费用分别为2200万美元和5200万美元，有效税率分别为24.4%和25.1%，较上年同期下降[105] 财务数据关键指标变化 - 赔偿义务 - 预计未来十二个月，公司对前母公司的赔偿义务将减少2500万 - 3500万美元[49] 财务数据关键指标变化 - 养老金和其他退休福利净定期福利收入 - 2021年第一季度和前六个月养老金净定期福利收入分别为 - 1000万美元和 - 2000万美元；其他退休福利净定期福利收入分别为 - 400万美元和 - 600万美元[50] 财务数据关键指标变化 - 贸易应收款融资安排和中国建设信贷安排 - 截至2021年3月31日，贸易应收款融资安排余额为8800万美元，融资子公司拥有2.46亿美元应收账款[43] - 截至2021年3月31日，中国建设信贷安排余额为3700万美元，剩余借款能力约300万美元[45] 财务数据关键指标变化 - 运营收入 - 2021年第一季度和上半年合并运营收入分别为1.31亿美元和2.55亿美元，2020年同期为1.17亿美元和2.21亿美元[59] 财务数据关键指标变化 - 应收账款和存货净额 - 截至2021年3月31日，应收账款净额为4.48亿美元，2020年9月30日为4.33亿美元；非流动应收票据净额为0.5亿美元，2020年9月30日为1.7亿美元[64] - 截至2021年3月31日，存货净额为2.18亿美元，2020年9月30日为1.99亿美元[67] 财务数据关键指标变化 - 现金股息 - 2021年4月22日，公司董事会宣布每股0.125美元的季度现金股息，将于2021年6月15日支付给2021年5月28日登记在册的股东[69] - 2021财年第二季度，公司支付每股0.125美元现金股息，回购近200万股普通股，花费4200万美元[81] - 2021年上半年公司支付现金股息4600万美元，回购超400万股普通股，花费1亿美元[145] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2021年第一季度毛利润2.47亿美元，同比增加4000万美元；上半年毛利润4.75亿美元，同比增加5700万美元[94][97] - 毛利润下降主要因原材料成本同比变化，近期因成本上升转嫁至价格，预计仍有压力[98] 财务数据关键指标变化 - 润滑油销量 - 2021年第一季度和上半年，润滑油销量分别增长15%至4800万加仑和10%至9370万加仑[95] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般及行政费用 - 2021年第一季度和上半年销售、一般及行政费用分别为1.29亿美元和2.46亿美元，占销售额比例分别为18.4%和18.1%，较上年同期增加[100] 财务数据关键指标变化 - 净遗留和分离相关费用 - 2021年上半年净遗留和分离相关费用增加200万美元，主要与对前母公司赔偿估计调整有关[101] 财务数据关键指标变化 - 股权及其他净收入 - 2021年第一季度和上半年股权及其他净收入分别增加700万美元和1200万美元，得益于非合并合资企业表现改善和保险理赔[102] 财务数据关键指标变化 - 净利息及其他融资费用 - 2021年第一季度和上半年净利息及其他融资费用分别增加1700万美元和2100万美元，源于债务清偿成本增加[104] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2021年第一季度和上半年调整后EBITDA分别增加1800万美元和4300万美元，受同店销售和新店增加等因素推动[107][108] 财务数据关键指标变化 - 营运资金 - 截至3月31日，营运资金为5.21亿美元，较2020年9月30日的9.94亿美元减少[140] 财务数据关键指标变化 - 资本支出 - 2021财年公司预计资本支出1.6 - 1.7亿美元，主要由经营现金流提供资金[136] 财务数据关键指标变化 - 关键会计政策和估计、市场风险、内部控制 - 截至2021年3月31日的六个月内，公司关键会计政策和估计无变化[153] - 截至2021年3月31日的六个月内，公司市场风险无重大变化[154] - 截至评估日，公司披露控制和程序有效[155][156] - 截至2021年3月31日的财季，公司财务报告内部控制无重大变化[157] 财务数据关键指标变化 - 公司章程修订 - 公司修订和重述的公司章程指定肯塔基州费耶特县巡回法院为公司与股东之间纠纷的唯一专属法庭[162] 财务数据关键指标变化 - 股票回购 - 2021年第一季度，公司根据2020年股票回购授权回购170万股普通股，花费4200万美元[164] - 2021年1月1日至1月31日，公司回购136.8804万股，均价23.91美元，剩余可回购金额900万美元[165] - 2021年2月1日至2月28日，公司回购37.0927万股，均价24.06美元，剩余可回购金额为0[165] - 2021年3月1日至3月31日，公司未进行回购[165] - 2021年第一季度，公司共回购173.9731万股，均价23.94美元[165] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务板块划分 - 公司运营分为快速润滑油、北美核心和国际三个业务板块[56] - 公司有三个可报告业务板块：快修、北美核心和国际业务，某些公司和非运营项目包含在未分配和其他项目中[76] 各条业务线数据关键指标变化 - 快速润滑油业务 - 快速润滑油业务运营收入同比增长58%，系统内同店销售额创纪录增长20.2%，新增129家门店[80] - 2021年较上年净增129家快保服务中心门店，包括68家新开和61家收购门店[114] - 2021年第一季度快保业务销售额较上年同期增加7300万美元，增幅34%；上半年增加1.09亿美元，增幅25%[119] - 2021年第一季度和上半年快保业务毛利率分别提高3.2%和0.6%，得益于高端产品组合增长和客流量增加[120] - 2021年第一季度和上半年快保业务经营收入分别增加2300万美元和2800万美元，受同店销售表现、新店增加和利润率改善推动[121] 各条业务线数据关键指标变化 - 北美核心业务 - 北美核心业务运营收入同比下降19%，主要归因于原材料成本上升导致的价格成本滞后[80] - 核心北美地区本季度销售增长400万美元，增幅2%，半年销售下降900万美元，降幅2%[123] - 核心北美地区本季度和半年营业利润分别下降900万和800万美元，主要受原材料成本影响[125] 各条业务线数据关键指标变化 - 国际业务 - 国际业务运营收入同比增长56%，受广泛的销量增长和非合并合资企业强劲表现推动[80] - 国际业务本季度销售增长4600万美元，增幅36%，半年增长6900万美元，增幅26%[129] - 国际业务本季度和半年营业利润分别增长1000万和2400万美元，受销量、合资企业贡献和汇率影响[131]

业绩总结 - 第一季度营业收入为1.24亿美元，净收入为8700万美元，稀释每股收益（EPS）为0.47美元[7] - 调整后EBITDA为1.45亿美元，同比增长21%；调整后EPS为0.41美元，同比增长17%[8][9] - 销售额同比增长8%，报告的净收入和EPS分别增长19%和21%[9] - 快速润滑服务部门销售额同比增长17%，调整后EBITDA增长10百万美元，达到5800万美元[11] - 系统内同店销售（SSS）增长6.0%，公司新增71家门店，较去年同期增长9%[11][15] - 国际市场销售额同比增长19%，其中亚太地区增长最高[33] 现金流与股东回报 - 现金流来自经营活动为7900万美元，自由现金流为4400万美元[40] - 公司在第一季度向股东返还现金8100万美元，增加了11%的股息，并回购了250万股股票[10] - 截至1月31日，公司的流动性为711百万美元，其中现金为205百万美元，未使用的循环信贷额度和应收账款融资能力为506百万美元[73] - 截至2021年1月31日，公司的净债务为1513百万美元[73] 未来展望 - 预计2021年销售增长为14%至16%，调整后EBITDA预期为5.6亿至5.8亿美元[42] - 2021财年的自由现金流预期为2亿至2.2亿美元[70] 负债情况 - 截至1月31日，公司总债务约为17亿美元，净债务为15亿美元[40] - 截至2021年1月31日，总债务为1718百万美元，包括535百万美元的3.625%高级票据和600百万美元的4.25%高级票据[73] - 公司的其他债务包括中国信贷设施和债务发行成本及折扣，总额为20百万美元[74] 运营表现 - 管理层认为，销售的优质润滑油占比是评估和理解公司运营表现的重要指标[86] - 快速润滑服务报告部门的销售受服务中心门店数量和门店业务表现的影响[84] - 公司在国际业务部门的润滑油销售不包括来自非合并合资企业的销售[85] - 管理层使用非GAAP指标来帮助理解公司的持续业务表现，这些指标不应被视为GAAP财务指标的替代品[76]

收入和利润（同比环比） - 2020年第四季度销售额为6.53亿美元，较2019年的6.07亿美元增长7.6%[8] - 2020年第四季度净利润为8700万美元，较2019年的7300万美元增长19.2%[8] - 2020年第四季度经营活动产生的现金流量为7900万美元，较2019年的5900万美元增长33.9%[12] - 2020年第四季度投资活动使用的现金流量为2.45亿美元，较2019年的3500万美元增长594.3%[12] - 2020年第四季度融资活动使用的现金流量为7300万美元，较2019年的2300万美元增长217.4%[12] - 2020年和2019年第四季度所得税费用分别为3000万美元和2400万美元，有效税率分别为25.6%和24.7%[45] - 2020年和2019年第四季度基本和摊薄后每股收益分别为0.47美元和0.39美元[51] - 2020年和2019年第四季度合并销售额分别为6.53亿美元和6.07亿美元，合并营业收入分别为1.24亿美元和1.04亿美元[54] - 2020年第四季度销售总额为6.53亿美元，较2019年的6.07亿美元增长7.6%[61] - 2020年第四季度公司净利润为8700万美元，摊薄后每股收益为0.47美元，较上年同期分别增长19%和21%[74] - 2020年第四季度销售额为6.53亿美元，较2019年的6.07亿美元增长4600万美元，增幅8%[89][90] - 2020年第四季度毛利润为2.28亿美元，较2019年的2.11亿美元增长1700万美元[89][92] - 2020年第四季度净运营费用为1.04亿美元，占销售额15.9%，2019年为1.07亿美元，占比17.6%[89][95] - 2020年第四季度净收入为8700万美元，占销售额13.3%，2019年为7300万美元，占比12.0%[89] - 2020年第四季度所得税费用为3000万美元，有效税率25.6%，2019年为2400万美元，税率24.7%[100] - 2020年第四季度EBITDA为1.58亿美元，2019年为1.29亿美元；调整后EBITDA为1.45亿美元，较2019年增长2500万美元[102][103] - 本财年第一季度快速润滑油业务销售额增长3600万美元，增幅17%，同店销售额增长6.0%[110][113] - 截至2020年12月31日的三个月，快速润滑油业务毛利润率下降2.3%，营业利润增长500万美元[110][114][115] - 本财年第一季度北美核心业务销售额下降1300万美元，降幅5%，营业利润增长100万美元[117][118][120] - 截至2020年12月31日的三个月，北美核心业务毛利润率增长1.3%[117][119] - 截至2020年12月31日的三个月，国际业务销售额增长2300万美元，增幅16%，营业利润增长1400万美元[122][124][125] - 截至2020年12月31日的三个月，经营活动现金流增加2000万美元，投资活动现金流使用增加2.1亿美元，融资活动现金流使用增加5000万美元[127] - 2020年第四季度，债务人集团收入4.95亿美元，毛利润1.79亿美元，营业收入1.07亿美元，集团净收入7200万美元[142] 各条业务线表现 - 快速润滑油业务运营收入较上年同期增长13%，有机同店销售额增长6.0%，新增126家门店[74] - 北美核心业务运营收入较上年同期增长2%[74] - 国际业务运营收入较上年同期增长70%[74] 管理层讨论和指引 - 管理层认为，基于公司目前现金及现金等价物状况、业务运营产生的现金以及现有融资，公司有足够流动性满足未来十二个月的养老金及其他退休后计划缴款、债务偿还义务、税务及其他合同承诺以及运营需求[145][146] - 2021财年全年资本支出预计为1.6亿至1.7亿美元，主要由经营活动现金流提供资金[130] 其他没有覆盖的重要内容 - 2020年10月1日采用新的信用损失准则，导致留存赤字增加200万美元[19] - 2020年第四季度普通股回购金额为5800万美元[11] - 2020年第四季度现金股息支付为2300万美元[11] - 2020年第四季度，公司收购81家服务中心门店，总价2.18亿美元，使公司自有和全系统服务中心门店分别超650家和1500家[27] - 2019年第四季度，公司收购9家服务中心门店，总价600万美元[28] - 2020年第四季度收购的无形资产加权平均摊销期为11年，2019年为6年[31] - 2021年1月公司发行2031年票据，用5.28亿美元净收益和3.12亿美元现金赎回2025年票据，预计在2021财年第二季度确认3600万美元损失[62] - 2021年1月28日董事会宣布每股0.125美元季度现金股息，3月15日支付[63] - 2021年1月1日至1月31日公司回购超100万股，花费3300万美元，2020年股票回购授权剩余900万美元额度[64] - 本季度公司向股东返还8100万美元，增加季度股息率11%至每股0.125美元，回购超200万股花费5800万美元[75] - 截至评估日，公司的披露控制和程序有效，旨在确保按规定时间记录、处理、汇总和报告信息，并传达给管理层以进行及时决策[150] - 2020年第四季度，公司财务报告内部控制无重大变化，不会对其产生重大影响[151] - 截至2020年12月31日，公司无可能对合并财务报表产生重大影响的表外合同义务[143] - 本报告期内，风险因素与2020财年年度报告披露相比无重大变化[155] - 2020年11月，公司回购55.5904万股，平均每股价格22.94美元；12月，回购196.3475万股，平均每股价格23.22美元；第四季度平均每股回购价格23.16美元[157]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度，公司报告的营业收入为1.24亿美元，净利润为8700万美元，每股收益为0.47美元，年初至今经营活动现金流为7900万美元，关键项目税后主要为非服务养老金和其他退休福利收入1000万美元 [7] - 剔除关键项目后，本季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.45亿美元，调整后每股收益为0.41美元，年初至今自由现金流为4400万美元 [7] - 与去年同期相比，第一季度销售额增长8%，调整后EBITDA增长21%，调整后每股收益增长17% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 快速换油业务（Quick Lubes） - 与去年第一季度相比，销售额增长17%，调整后EBITDA增长21%，系统同店销售额增长6% [12][13] - 本季度新增126家门店，同比增长9%，过去一年新增门店中超过40%来自第一季度完成的收购 [14] 核心北美业务（Core North America） - 调整后EBITDA增长2%，零售渠道表现稳健，品牌产品销售领先，过去两个季度销量同比增长，DIY市场份额保持稳定 [20] - 安装商渠道销量下降，但幅度小于行驶里程下降幅度 [21] 国际业务（International） - 第一季度各地区均实现显著增长，销售额和销量增长15% - 19%，调整后EBITDA增长64% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国估计行驶里程下降低两位数，但快速换油业务同店销售额仍领先于行驶里程 [11][13] - 国际业务中，中国乘用车市场持续增长，拉丁美洲和印度合资企业出现经销商补货情况 [23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于向服务驱动型商业模式转型，加大在快速换油业务的投资，通过收购和新建门店实现增长 [36] - 国际业务通过发展渠道、提供服务平台价值和打造品牌三个关键要素实现可持续盈利增长 [25] - 行业内竞争对手也在进行价格调整，公司凭借强大品牌和战略客户关系，预计能够成功应对原材料成本上升带来的短期影响 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观逆风，但公司第一季度业绩强劲，预计随着消费者信心改善和行驶里程增加，公司将获得增长动力 [36] - 重申全年业绩指引，包括同店销售额增长12% - 14%（正常化后为6% - 8%），调整后EBITDA为5.6亿 - 5.8亿美元，调整后每股收益为1.57 - 1.67美元，自由现金流超过2亿美元 [33] 其他重要信息 - 公司于1月赎回2025年债券，并通过现金3.12亿美元和发行新的2031年债券进行再融资，新的长期债务票面利率降低75个基点，截至1月底总债务降至17亿美元 [31] - 公司继续遵循严格的资本分配策略，优先将现金用于有机和收购增长，同时通过增加11%的股息和5800万美元的股票回购向股东返还现金，本季度共向股东返还8100万美元 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：价格上涨的粘性、市场份额变化以及行业跟随情况 - 竞争对手也在进行价格调整，公司已在所有渠道开始实施价格上涨 [40] - 安装商渠道虽受疫情影响，但公司认为整体份额在以适度稳定的速度增长，DIY渠道表现稳定 [41] - 大部分安装商渠道业务通过指数合同定价，能有效控制成本，DIY业务价格滞后影响主要在第三季度体现，预计第四季度情况将改善 [42][43] 问题2：本季度业务表现强劲的驱动因素、同店销售额增长情况及市场份额获取来源 - 快速换油业务在11月同店销售额增长放缓，主要受限制措施和行驶里程减少影响，12月和1月反弹强劲，1月同店销售额达到低两位数增长 [49][50] - 公司认为市场份额来自竞争的快速换油业务和更广泛的DIFM市场，得益于便利的服务模式和有效的营销 [50] 问题3：国际业务表现及主要驱动因素，是否为需求提前拉动 - 国际业务的增长部分源于过去几年在团队建设、营销和渠道拓展方面的投资，以及市场复苏和经销商补货等一次性因素 [54][55] - 剔除一次性因素后，业务的潜在增长率处于高个位数水平，各地区均有良好表现，特别是中国乘用车业务 [55][56] 问题4：核心北美业务单位利润率的价格成本效益、季度节奏及季节性 - 第一季度因会计方法和渠道、客户组合表现，单位利润率高于每加仑4美元，但成本上升导致利润率环比下降 [62] - 预计第二和第三季度单位利润率将下降，第四季度将恢复至每加仑4美元左右，全年有望保持在该水平 [62] 问题5：快速换油业务门店扩张是否受疫情影响 - 疫情未影响公司开设门店的能力，收购方面因疫情对小型运营商的影响，公司地位得到提升，团队在门店建设计划执行方面表现出色 [64] 问题6：业务组合变化对业绩的影响及可控性 - 快速换油业务的组合影响可预测性高，核心北美业务和国际业务有一定影响，核心北美业务中DIY业务表现强于安装商业务 [69][70] - 随着疫情缓解和行驶里程增加，预计安装商业务量将改善，虽可能对单位利润率有一定负面影响，但将提升整体盈利能力 [71] 问题7：每加仑TP回到0.04美元的情况、与零售商的价格行动讨论及同行情况 - 公司已与零售商就零售价格上涨进行讨论，凭借品牌优势和与零售商的合作关系，有信心应对成本上升，保护利润率 [76] - 竞争对手也在采取价格行动，但公司不清楚其谈判进展，价格滞后影响将在第三季度体现，第四季度情况将改善 [77] 问题8：快速换油业务同店销售额增长减速及长期预期，本季度毛利率下降原因 - 11月同店销售额增长放缓是暂时的，公司对实现同店销售额增长有信心，随着行驶里程增加，业务有望获得额外增长动力 [81] - 本季度快速换油业务毛利率下降主要因新门店（新建和收购）的影响，预计全年毛利率将逐步提升，EBITDA已实现一定杠杆效应 [83][84] 问题9：原油和基础油每加仑历史价差与当前情况差异及未来趋势 - 基础油市场产能过剩，近期价格上涨是炼油厂提高利润率的举措，由于产能存在，预计不会持续面临压力，随着行驶里程增加，基础油市场可能进一步宽松 [87] 问题10：特许经营和公司自有门店转换加速的原因 - 主要是部分特许经营合作伙伴临近退休，公司认为这是加强网络的机会，此类收购风险低、回报高 [89] 问题11：门店收购情况及是否继续收购 - 公司因第一季度交易的信心提高了全年门店收购指导数量，目前仍有大量交易在进行中，可能会继续收购更多门店 [96] 问题12：核心北美业务第二季度利润预期 - 公司预计核心北美业务全年同比下降，由于原材料成本上升的价格成本滞后影响，预计本季度之后同比仍将下降 [99][100]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to ___________ Commission file number 001-37884 VALVOLINE INC. Kentucky (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 30-0939371 (I.R.S. Employer Identification No.) ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended ...

业绩总结 - 第四季度营业收入为1.76亿美元，净收入为1.22亿美元，稀释每股收益为0.66美元[6] - 调整后第四季度营业收入为1.32亿美元，调整后EBITDA为1.50亿美元，调整后稀释每股收益为0.46美元[7] - 财年2020年总收入为23.53亿美元，同比下降2%，调整后EBITDA同比增长7%至5.10亿美元[9] - 第四季度系统范围内同店销售（SSS）同比增长14%，EBITDA增长16%[15] - 财年2020年净收入为3.17亿美元，同比增长52%[81] - 财年2020年调整后EBITDA为6.10亿美元，同比增长53%[80] 未来展望 - 财年2021年预计收入增长12%至14%，调整后EBITDA增长10%至14%[9] - 财年2021年调整后EBITDA预期为5.6亿至5.8亿美元[49] - 2021财年预计同店销售增长为6%至8%[49] - 国际市场在第四季度实现强劲的顺序改善，尽管拉丁美洲和印度出现同比下降[35] - 财年2021年预计在各地区实现显著的同比增长，尽管某些地区仍受COVID-19影响[38] 用户数据 - 第四季度净养老金和其他福利影响为2400万美元的税后收入[8] - 2020财年自由现金流为2.21亿美元，经营活动现金流为3.72亿美元[6][7] - 2020财年公司新增30个单位，年末门店总数为1462个，同比增长6%[17] 新产品和新技术研发 - 调整后的EBITDA占销售额的比例为17.1%，较2019年的15.5%提高了160个基点[75] - 2020财年国际调整后的EBITDA为226百万美元，较2019年的64百万美元大幅提升[83] 负面信息 - 2020财年调整后EBITDA利润率为34.1%，较2019年的36.5%下降240个基点[43] - 2020财年净利息及其他融资费用为9300万美元，同比增长2200万美元[47] 其他新策略和有价值的信息 - 自由现金流定义为经营现金流减去资本支出和其他适用的调整，提供了可用于债务和股权持有者的持续现金生成的指示[1] - Valvoline的EBITDA定义为净收入/损失加上所得税费用/收益、净利息和其他融资费用，以及折旧和摊销[1] - 管理层认为调整后的EBITDA为投资者提供了有意义的补充展示，反映了Valvoline的经营表现[1]

业绩总结 - 财务2020年销售额约为24亿美元[11] - 财务2020年调整后的EBITDA为510百万美元，同比增长7%[35] - 财务2020年净收入为317百万美元，较2019年的208百万美元增长52.4%[57] - 财务2020年调整后的每股收益为1.48美元，同比增长6%[35] - 财务2020年自由现金流约为3.4亿美元，主要用于投资和股东回报[52] - 财务2020年销售毛利率为39.6%，调整后为38.8%[58] - 财务2020年调整后的销售、一般和行政费用为447百万美元，较2019年的435百万美元增长2.8%[58] - 财务2020年自由现金流为150百万美元，较2019年的120百万美元增长25%[65] 用户数据 - 最新财季同店销售增长为8.3%[18] - 2020财年，快速润滑服务中心的同店销售（SSS）增长了4%[70] - 管理层认为高端润滑油的销售比例对盈利能力贡献更大，且该比例在快速润滑和核心北美业务中占比显著[69] 未来展望 - 财务2021年预计收入增长为12%至14%[35] - 财务2021年调整后的EBITDA预计增长为10%至14%[35] - 财务2021年计划新增140至160家门店，预计增长约10%[43] - 财务2020年国际业务恢复增长，预计将推动整体业绩改善[54] 新产品和新技术研发 - 财务2020年快速润滑业务贡献超过50%的调整后EBITDA[38] - 2020财年国际业务的润滑油销售量未计入收入，但管理层认为其对评估运营表现有帮助[69] 其他新策略 - 2016年至2020年间，EBITDA的变化为：2016年468百万美元，2017年574百万美元，2018年449百万美元，2019年399百万美元，2020年610百万美元[57]

收入和利润（同比环比） - 截至2020年6月30日的三个月，公司销售额为5.16亿美元，2019年同期为6.13亿美元[7] - 截至2020年6月30日的九个月，公司净收入为1.95亿美元，2019年同期为1.81亿美元[7] - 截至2020年6月30日的三个月，公司基本每股收益为0.32美元，2019年同期为0.34美元[7] - 截至2020年6月30日的九个月，公司综合收入为1.85亿美元，2019年同期为1.73亿美元[7] - 2020年和2019年前九个月的净利润分别为1.95亿美元和1.81亿美元[12] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月净利润分别为5900万美元和6500万美元，九个月分别为1.95亿美元和1.81亿美元[82] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月基本和摊薄每股收益均为0.32美元和0.34美元，九个月均为1.04美元和0.96美元[82] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月合并销售额分别为5.16亿美元和6.13亿美元，九个月分别为17.01亿美元和17.61亿美元[86] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月合并营业利润分别为8800万美元和1.02亿美元，九个月分别为3.09亿美元和2.85亿美元[86] - 2020年第二季度公司销售为5.16亿美元，2019年同期为6.13亿美元，同比下降15.82%[99][100] - 2020年前六个月公司销售为17.01亿美元，2019年同期为17.61亿美元，同比下降3.41%[101][103] - 2020年第二季度公司净利润为5900万美元，2019年同期为6500万美元，同比下降9.23%[99][100] - 2020年前六个月公司净利润为1.95亿美元，2019年同期为1.81亿美元，同比增长7.73%[101][103] - 2020年第三财季，公司报告净收入5900万美元，摊薄后每股收益0.32美元，较上年同期分别下降9%和6%[136] - 2020年第二季度销售额为5.16亿美元，较2019年同期减少9700万美元，降幅16%；前九个月销售额为17.01亿美元，较2019年同期减少6000万美元，降幅3%[147][149] - 2020年第二季度毛利润为1.87亿美元，较2019年同期减少2000万美元；前九个月毛利润为6.05亿美元，较2019年同期增加1200万美元[147][151] - 2020年第二季度净利润为5900万美元，占销售额11.4%；前九个月净利润为1.95亿美元，占销售额11.5%[147] - 2020年截至6月30日的三个月和九个月，快速润滑油业务销售额分别为1.99亿美元和6.29亿美元，同比分别下降6%和增长5%[171] - 2020年截至6月30日的三个月和九个月，核心北美业务销售额分别为2.07亿美元和6.93亿美元，同比分别下降20%和5%[177] - 2020年前九个月销售额减少4200万美元，降幅6%[179] - 2020年前三个月和前九个月国际销售额分别减少3200万美元（降幅23%）和4700万美元（降幅11%）[184] 成本和费用（同比环比） - 2020年第二季度净运营费用为9900万美元，占销售额19.2%；前九个月净运营费用为2.96亿美元，占销售额17.4%[147][154] - 2020年第二季度销售、一般和行政费用较2019年同期减少1000万美元，前九个月减少1500万美元[154] - 2020年第二季度净遗留和分离相关费用较2019年同期增加100万美元，前九个月减少300万美元[155] - 2020年第二季度股权和其他收入净额较2019年同期减少300万美元，前九个月减少600万美元[156] - 2020年截至6月30日的三个月和九个月，净养老金和其他退休后计划收入分别增加700万美元和2000万美元[157] - 2020年截至6月30日的三个月和九个月，净利息和其他融资费用分别持平及增加1800万美元[158] - 2020年截至6月30日的三个月和九个月，所得税费用分别为1900万美元和6800万美元，有效税率分别为24.4%和25.9%，较上年同期上升[161] - 2020年截至6月30日的三个月，调整后EBITDA减少2000万美元；九个月增加1100万美元[163] - 2020年前三个月和前九个月毛利润率分别增长8.2%和5.1%[180] - 2020年前三个月和前九个月营业收入分别增加1300万美元和3500万美元[181] 各条业务线表现 - 快保业务运营收入较上年减少1200万美元，6月销售额较上年增长16%[136] - 北美核心业务运营收入较上年增长34%[136] - 国际运营收入较上年下降800万美元，主要因部分地区受新冠疫情影响销量降低[139] - 2020年第三季度末，快速润滑油业务公司自有和特许经营服务中心门店总数为1432家，较上年同期增加80家[168] - 2020年截至6月30日的三个月和九个月，快速润滑油业务毛利润率分别下降2.4%和2.1%[175] - 2020年截至6月30日的三个月和九个月，核心北美业务营业利润率分别为24.6%和20.8%，较上年同期上升[177] 管理层讨论和指引 - 2020年3月24日公司撤回所有2020财年先前发布的指引[132] 其他没有覆盖的重要内容 - 2020年6月30日，公司现金及现金等价物为7.51亿美元，2019年9月30日为1.59亿美元[8] - 2020年6月30日，公司总资产为29.63亿美元，2019年9月30日为20.64亿美元[8] - 2020年6月30日，公司总负债为27.95亿美元，2019年9月30日为18.99亿美元[8] - 截至2020年6月30日，公司发行并流通的普通股为1.85亿股，2019年9月30日为1.88亿股[8][9] - 截至2019年6月30日的九个月，公司普通股数量为18800万股，普通股金额为200万美元，实缴资本为1300万美元，留存亏损为2.91亿美元，累计其他综合收入为2400万美元，总计亏损2.52亿美元[11] - 2020年和2019年前九个月经营活动提供的总现金分别为2.71亿美元和2.14亿美元[12] - 2020年和2019年前九个月投资活动使用的总现金分别为1.43亿美元和1.24亿美元[12] - 2020年和2019年前九个月融资活动提供（使用）的总现金分别为4.65亿美元和 - 4900万美元[12] - 2020年和2019年前九个月现金、现金等价物和受限现金的增加额分别为5.92亿美元和4100万美元[12] - 2020年和2019年期末现金、现金等价物和受限现金分别为7.51亿美元和1.37亿美元[12] - 公司于2019年10月1日采用新租赁会计准则，确认经营租赁资产和负债2.19亿美元和2.14亿美元[20][22] - 2020年6月30日止的三及九个月，新冠疫情对公司经营业绩产生不利影响，未来影响程度尚无法合理估计[18] - 2020年10月1日起将采用新的信用损失估计准则，目前评估对合并财务报表影响不大[24] - 截至2020年6月30日，公司租赁资产总计3.19亿美元，租赁负债总计3.26亿美元[31] - 截至2020年6月30日，三个月租赁总成本为1.3亿美元，九个月为3.7亿美元[31] - 2020年6月30日结束的三个月，经营租赁现金支付1.1亿美元，九个月为3.2亿美元[33] - 截至2020年6月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为9.7年，加权平均折现率为4.09%；融资租赁分别为13.3年和7.45%[38] - 截至2020年6月30日，按公允价值计量的金融资产为4.73亿美元，金融负债为300万美元[40] - 2020年6月，公司签订两份利率互换协议，涉及1.75亿美元可变利率定期贷款借款[43] - 截至2020年6月30日，长期债务公允价值总计14.03亿美元，账面价值总计13.81亿美元[47] - 2020年1 - 6月，公司收购21家服务中心门店，总价1800万美元；2019年同期收购54家，总价5000万美元[48] - 2020年1 - 6月收购的无形资产加权平均摊销期为10年[50] - 2020年1 - 6月，公司出售6家服务中心门店，收入约300万美元[53] - 截至2020年6月30日，商誉总额为4.34亿美元，较2019年9月30日的4.3亿美元增加[54] - 自重组计划启动以来，公司累计确认成本1300万美元，其中2020年前九个月为100万美元，2019年前九个月为1000万美元[56] - 截至2020年6月30日，员工离职福利负债余额为400万美元，较2019年9月30日的900万美元减少[59] - 截至2020年6月30日，公司总债务为19.53亿美元，较2019年9月30日的13.42亿美元增加[60] - 2020年2月，公司发行2030年票据，净收益5.92亿美元，用于赎回2024年票据及预付定期贷款[65][66] - 2020年前九个月，公司从循环信贷工具借款并偿还4.5亿美元，截至6月30日无未偿还金额[68] - 2020年前九个月，公司从贸易应收账款融资工具借款9000万美元，截至6月30日未偿还金额为9000万美元[71] - 2020年5月，公司签订约4000万美元的中国信贷协议，截至6月30日，未偿还金额为700万美元[74] - 2020年前九个月，养老金和其他退休后福利净定期收益成本分别为 - 500万美元和 - 1700万美元[78] - 2020年6月30日现金及现金等价物为7.51亿美元，2019年6月30日和9月30日分别为1.37亿美元和1.59亿美元[89] - 2020年6月30日和2019年6月30日应收账款净额分别为3.96亿美元和4.01亿美元[90] - 2020年和2019年截至6月30日的九个月，公司分别出售5900万美元和6300万美元的贸易应收账款[91] - 2020年6月30日和2019年6月30日存货净额分别为1.89亿美元和1.94亿美元[93] - 2020年2月公司发行2030年票据，5月发行额外2025年票据，6月提交注册声明以启动交换要约[95] - 2020年7月23日，公司董事会宣布每股0.113美元的季度现金股息，9月15日支付给8月31日登记在册的股东[110] - 2020年7月28日，公司签订利率互换协议，将1亿美元可变利率定期贷款借款的利息支付转换为固定利率[111] - 截至2020年6月30日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为7.51亿美元，较年初增加5.92亿美元[107] - 截至2019年6月30日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为1.37亿美元，较年初增加0.41亿美元[108] - 2020年前九个月，公司借款所得为15.47亿美元，偿还借款为9.25亿美元[107] - 2019年前九个月，公司借款所得为7.45亿美元，偿还借款为7.27亿美元[108] - 公司是发动机和汽车维护产品及服务的全球营销商和供应商，历史超150年[115] - 公司产品和服务在美国和加拿大通过超1400家快保服务中心、超50000个零售网点和超15000个安装客户点销售，产品销往超140个国家[116] - 2020年3月至6月30日的三个月和九个月里，新冠疫情对公司业绩产生不利影响，九个月运营收入受影响约3000 - 3500万美元[119] - 超97%的特许服务中心门店在疫情期间保持营业[120] - 3月下旬公司通过循环信贷和贸易应收账款融资增加现金余额5.4亿美元，6月30日现金及现金等价物超7.5亿美元，总流动性超13亿美元[126][127] - 公司发行本金总额4亿美元的2025年附加票据，偿还4.5亿美元高级有担保循环信贷安排借款[139] - 本季度公司向股东支付每股0.113美元现金股息[139] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为7.51亿美元，其中约1.02亿美元由非美国子公司持有[188] - 2020年前九个月经营活动现金流为2.71亿美元，投资活动现金流为 - 1.43亿美元，融资活动现金流为4.65亿美元[189] - 截至2020年6月30日，公司营运资金为9.47亿美元，流动资产是流动负债的266%[196] - 截至2020年6月30日和2019年9月30日，公司长期债务分别为20亿美元和13亿美元[197] - 2020年前九个月公司回购约300万股普通股，花费60