文章核心观点 - 恩智浦与NCR Voyix达成最终协议，恩智浦将管理NCR Voyix硬件产品的供应、设计、制造等事宜，此协议对双方意义重大，将实现共赢 [1][5] 合作情况 - 恩智浦自2008年起就是NCR Voyix的供应商，此次达成协议管理其硬件产品的供应、设计、制造、交付和保修等 [1] - NCR Voyix硬件交付模式从内部制造转向外包，现由恩智浦独家管理，NCR Voyix作为销售代理安排硬件采购和交付给客户 [2] 双方表态 - NCR Voyix CEO表示合作让客户能继续使用领先硬件产品，公司将专注软件和服务能力的发展 [2] - 恩智浦董事长称公司将利用自身经验为NCR Voyix及其客户提供稳定可靠支持 [4] - 双方认为扩大合作将为彼此创造市场机会，为公司、股东和客户带来长期价值，实现共赢 [5] 合作影响 - 恩智浦将利用更多资本和资源拓宽服务，支持现有和新市场的增长 [3] - NCR Voyix客户能获得同样高端的设计和制造，员工也将受益于更多资源和职业发展机会 [3] 公司介绍 - 恩智浦是全球领先的综合云管理服务、工业物联网和嵌入式技术公司，2007年成为富士康子公司，提供多种技术服务 [5] - NCR Voyix是全球领先的数字商务解决方案提供商，为零售、餐饮和数字银行行业服务，业务覆盖超30个国家 [6]

财务业绩 - 2024年第一季度公司收入8.62亿美元，同比下降6%；调整后EBITDA为1.2亿美元，同比下降3%[152] - 2024年第一季度经常性收入同比增长1%，占总合并收入的62%；软件和服务收入同比增长2%，占总合并收入的77%[152] - 与2023年第一季度相比，2024年第一季度产品收入2.32亿美元，下降20%；服务收入6.3亿美元，增长1%[160] - 与2023年第一季度相比，2024年第一季度产品毛利率为13.8%，增长45%；服务毛利率为26%，下降21%[160] - 与2023年第一季度相比，2024年第一季度研发费用6000万美元，增长22%；运营收入400万美元，下降85%[160] - 2024年第一季度经常性收入占总收入的62.2%，同比增长1%；其他产品和服务收入占37.8%，同比下降15%[162] - 2024年第一季度软件和服务收入6.66亿美元，占比77.3%，同比增长2%；硬件收入1.96亿美元，占比22.7%，同比下降26%[163] - 2024年第一季度总营收8.62亿美元，较2023年同期的9.16亿美元下降6%，产品营收下降20%，服务营收增长1%[170][171] - 2024年第一季度持续经营业务净亏损4000万美元，较2023年同期的6600万美元亏损收窄39%[164] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1.2亿美元，较2023年同期的1.24亿美元下降3%[164] - 2024年第一季度总毛利率为22.7%，较2023年同期的25.1%下降15%[172] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为1.32亿美元，较2023年同期的1.55亿美元下降15%[174][175] - 2024年第一季度研发费用为6000万美元，较2023年同期的4900万美元增长22%[176] - 2024年第一季度利息费用为3900万美元，较2023年同期的8300万美元下降53%[178] - 2024年第一季度其他收入（费用）净额为费用2000万美元，2023年同期为费用400万美元[179] - 2024年第一季度所得税收益为1400万美元，2023年同期所得税费用为500万美元[180] - 2023年第一季度公司从已终止经营业务获得税后收入7400万美元，2024年第一季度未确认已终止经营业务的损益[181][182] - 2024年第一季度总营收8.62亿美元，较去年同期的9.16亿美元下降6%，零售、餐饮和数字银行板块营收分别为4.91亿、2.02亿和1.47亿美元，同比变化为-7%、-4%和+7%[185] - 2024年第一季度零售、餐饮和数字银行调整后EBITDA分别为8600万、5500万和5400万美元，同比增长4%、25%和10%[185] 业务分拆与转移 - 2023年10月16日，公司完成ATM业务分拆，成立独立上市公司NCR Atleos；截至2023年12月31日，有7个国家业务未转移，2024年第一季度3个国家完成转移，4月又有1个国家完成转移[147] 特殊事件费用与理赔 - 2023年公司因网络勒索软件事件确认3600万美元相关费用，截至2023年12月31日收到500万美元现金，预计保险理赔1400万美元；2024年第一季度新增费用600万美元，已获理赔800万美元，预计还能获赔1700万美元[153] - 2024年2月公司发现银行账户存在3400万美元欺诈性ACH支付，第一季度已追回1200万美元，正配合执法和银行继续追款并申请保险理赔[154] 现金流与资金状况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为2.46亿美元，总债务为27亿美元，高级担保信贷安排下借款能力为2.82亿美元[192] - 2024年第一季度经营活动净现金使用3500万美元，去年同期为提供3.11亿美元，主要因净亏损、净营运资金账户变动及员工相关付款[193][195] - 2024年和2023年第一季度资本支出分别约为6100万和8300万美元，公司预计继续投资于物业、设备和软件[196] - 2024年第一季度调整后自由现金流（非GAAP）为-6600万美元[201] - 截至2024年3月31日，高级担保信贷安排中定期贷款和五年期循环信贷安排分别有1.96亿美元未偿还，循环信贷安排下有2200万美元信用证未偿还[202][203] - 截至2024年3月31日，公司有12亿美元2029年到期、6.5亿美元2028年到期和4.5亿美元2030年到期的高级无担保票据未偿还[204] - 2024年公司预计向国际养老金计划和离职后计划分别缴款1300万和3200万美元[206] - 截至2024年3月31日，A类可转换优先股赎回价值约2.76亿美元，持有者有权获得5.5%的累积股息，最大可转换普通股数量为1590万股，约占已发行普通股的10%[207][209] 市场风险与管理 - 公司面临外汇和利率市场风险，通过衍生品管理风险，不用于交易或投机[219] - 公司有近40种功能货币的外汇风险敞口，用外汇远期和期权合约对冲交易风险[220] - 3月31日，美元兑外币升值10%，对冲组合公允价值将减少1800万美元；贬值10%，则增加1800万美元[222] - 2024年第一季度美元较2023年第一季度更强，但未反映汇率波动对营业收入的实际影响[223] - 截至3月31日，约85%的借款为固定利率，假设可变利率提高100个基点，三个月的税前利息费用将增加约100万美元[224] - 截至3月31日，公司没有与可变利率债务相关的未到期利率衍生品合约[224] - 公司历史上使用利率互换合约和利率上限协议管理利率风险，相关收支计入现金流量表[225] 信用风险与管理 - 公司可能面临应收账款和金融工具的信用风险，通过多种方式管理，截至3月31日无重大集中信用风险[226] - 公司应收账款和金融工具可能面临信用风险集中问题，最大潜在损失可能超资产负债表确认金额[226] - 公司通过信用审批、信用额度、选择主要国际金融机构作为对冲交易对手方和监控程序管理信用风险[226] - 公司业务常涉及大额无抵押客户交易，客户违约或全球经济长期低迷可能致公司重大损失[226] - 公司认为潜在损失准备金充足[226] - 截至2024年3月31日，公司金融工具无重大信用风险集中情况[226] 前瞻性陈述 - 公司财报包含前瞻性陈述，受多种已知和未知风险影响，实际结果可能与预期有重大差异[216] - 公司不承担公开更新或修订前瞻性陈述的义务，除非法律要求[218]

文章核心观点 公司一季度财报显示在客户向其商务平台转化、数字银行增长和自助收银技术采用方面表现强劲，各业务板块均有不同程度增长，公司维持当前财年业绩指引 [1] 客户转化情况 - 公司在将客户转化到其平台方面取得进展，现有约61000个零售和餐厅平台站点，占总客户站点的18%，连接平台有助于客户公司提升数字能力 [2] 餐厅业务 - 公司签署超230个新客户，平台和支付站点分别增长6%和26%，年度经常性收入增长5%至5.54亿美元 [3] 零售业务 - 公司签署超50个额外客户，年度经常性收入增长5%至超10亿美元 [4] 数字银行业务 - 注册用户增长5%至超2850万，细分业务年度经常性收入增长7%至5.39亿美元，活跃用户增长3%至1970万，每用户平均收入增长4%至27.63美元 [5] - 美国15家最大零售银行中有13家使用公司的数字优先平台 [6] 自助收银业务 - 自助收银解决方案为零售客户提供无缝结账体验，零售商为应对劳动力市场挑战，注重提升客户体验和运营效率，将推动零售业务发展 [7] - 自助收银是整体解决方案，公司将顺应消费者不同结账方式的趋势，需求将持续存在 [9][10] 财务与业绩指引 - 首席财务官表示公司维持当前财年36亿至37亿美元的业绩指引范围 [8] 软件业务 - 软件增长率与过去几个季度相似，软件和服务收入为6.66亿美元，较去年第一季度增长2% [10]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为8.58亿美元,下降约3%,主要由于硬件收入下降所致 [42] - 第一季度标准化软件和服务收入增长5%至6.62亿美元 [42] - 第一季度标准化调整后EBITDA为1.22亿美元,下降2%,主要由于22亿美元的分拆相关不协同成本和硬件收入下降所致,剔除这些影响,调整后EBITDA将增长15% [42] - 第一季度调整后每股收益为0.13美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 餐饮业务 - 软件和服务收入增长3%,被硬件收入下降抵消,总收入下降3% [44] - 软件和服务收入增长得益于平台和支付网点数量增加以及价格上涨 [44] - 调整后EBITDA增长25%,利润率扩大600个基点,主要由于收入结构改善和转型举措 [44] 零售业务 - 软件和服务收入增长5%,被硬件收入下降抵消,总收入下降7% [45] - 软件和服务收入增长反映了客户向平台转型的持续成功以及与现有客户的扩展 [45] - 调整后EBITDA增长4%,得益于收入结构改善和转型举措 [45] 数字银行业务 - 收入增长7%,得益于交叉销售动能和新签客户的上线 [47] - 调整后EBITDA增长10%,利润率扩大90个基点,得益于运营杠杆和转型举措 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 餐饮业务签约230多个新客户,平台和支付网点分别增长6%和26% [14] - 零售业务签约50多个中小型客户和4个企业客户,新增800多个网点,平台网点增长近57% [19][20] - 数字银行业务注册用户增长5%至2850万,活跃用户增长3%至1970万,ARR增长7% [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进平台战略,将新客户和现有客户向平台转型,目前已有61,000个零售和餐饮平台网点,占总网点的18% [12][13] - 公司正在投资于全球销售和服务网络,以推动平台战略的执行 [13] - 公司正在整合数字银行业务的组织架构和运营模式,以更好地支持增长战略 [29] - 公司正在加强自有产品和服务,如推出新一代自助结账解决方案,并与第三方合作伙伴拓展产品和服务能力 [33][35][37] - 公司看好未来发展前景,将继续专注于签约新客户并推动现有客户向平台转型 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度表现符合预期,软件和服务收入增长5% [10] - 公司正在执行转型举措,并看到高毛利收入流的增长影响 [10] - 公司在各个细分市场实现了良好的销售业绩,包括签约近300个新客户并扩展与现有客户的合作 [11] - 公司对未来发展前景充满信心,将继续投资于业务以推动软件和服务收入增长并提升产品服务 [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Summerville提问** 询问公司对硬件环境的看法,特别是自助结账业务的情况 [57][58] **David Wilkinson回答** 公司看好自助结账业务的未来发展,这一需求来自消费者,公司将继续提供包括移动设备、自助结账设备等在内的全面解决方案 [58][59][60] 问题2 **Mayank Tandon提问** 询问公司对ARR增长的预期,以及是否考虑剥离数字银行业务 [65][66][67] **David Wilkinson和Brian Webb回答** 公司预计ARR将保持稳定的顺序增长,数字银行业务表现出色,公司会继续探索各种机会以最大化股东价值,但目前没有具体计划 [69][70] 问题3 **Erik Woodring提问** 询问公司新签客户数量的背景和意义 [82][83] **David Wilkinson回答** 新签客户数量符合公司预期和历史水平,公司正在加大销售投入以获取新客户,这是一个重点关注指标 [84][85]

业绩总结 - NCR Voyix在2024年第一季度的总年经常性收入（Total ARR）为5.54亿美元，同比增长5%[11] - 第一季度的调整后EBITDA为1.22亿美元，调整后EBITDA利润率为14.2%[21] - 第一季度的年度经常性收入（ARR）为10.29亿美元，同比增长5%[43] - 第一季度的净收入为-4000万美元，相较于Q1 2023的净收入为-6600万美元有所改善[92] - Q1 2024的总收入为9.16亿美元，较Q1 2023的收入持平[94] - Q1 2024的毛利率为26.5%，较Q1 2023的25.1%有所上升[94] 用户数据 - NCR Voyix的第一季度平台站点数量达到3万，较去年增长6%[11] - NCR Voyix的支付站点数量为7000个，同比增长26%[11] - 活跃用户数达到1970万，同比增长3%[45] - 注册用户数为2850万，同比增长5%[45] - 数字银行部门的平均每用户收入（ARPU）为27.63美元，同比增长4%[45] 财务数据 - NCR Voyix的总债务为26.73亿美元，净债务为24.27亿美元，净杠杆比率为3.9倍[33] - Q1 2024的利息支出为3900万美元，较LTM Q1 2024的2.5亿美元下降84.4%[89] - Q1 2024的总运营费用占收入的比例为22.3%，较Q1 2023的18.3%上升[94] - Q1 2024的运营收入为2600万美元，较Q1 2023的7500万美元下降65.3%[94] 未来展望 - 2024财年预计总收入为36亿至37亿美元[54] - 2024财年调整后EBITDA预计为6.32亿至6.57亿美元，调整后EBITDA利润率为17.5%至17.7%[54] 新产品和新技术研发 - 第一季度的自助结账平台站点数量增加至22000个，客户回报期为两年[13] - 餐饮部门收入为2.02亿美元，同比下降3%[51] - 零售部门收入为4.91亿美元，同比下降7%[51] - 数字银行部门收入为1.47亿美元，同比增长7%[51] 负面信息 - NCR Voyix在第一季度的调整后EBITDA包括2200万美元的与分拆相关的负面影响[30] - 公司及其他业务收入为22百万美元，同比下降45%，调整后EBITDA为(75)百万美元[73] - Q1 2024的转型和重组成本为3200万美元，较Q1 2023的300万美元显著增加[89] - Q1 2024的分离成本为500万美元，较Q1 2023的200万美元增加150%[89]

2024年第一季度收入情况 - 2024年第一季度GAAP收入8.62亿美元，较2023年第一季度的9.16亿美元下降6%[2] - 2024年第一季度软件与服务收入6.66亿美元，较上一年增长2%[2] - 2024年第一季度零售业务收入4.91亿美元，较2023年第一季度的5.28亿美元下降7%[2] - 2024年Q1公司总营收8.62亿美元，较2023年Q1的9.16亿美元下降6%[17][19][20] - 零售、餐饮、数字银行和企业及其他业务2024年Q1营收分别为4.91亿、2.02亿、1.47亿和0.22亿美元，同比变化分别为 - 7%、 - 4%、7%和 - 45%[20] - 2024年Q1产品营收2.32亿美元，服务营收6.3亿美元[19] 2024年第一季度ARR情况 - 2024年第一季度总细分市场年度经常性收入（ARR）为21亿美元，较2023年增长5%[2] - 2024年第一季度软件ARR为13亿美元，较2023年增长6%[2] 2024年全年营收指引 - 2024年全年总营收指引为36 - 37亿美元[3] - 2024年全年软件与服务收入指引为27 - 27.5亿美元[3] - 2024年全年硬件收入指引为9 - 9.5亿美元[3] 2024年全年财务指标指引 - 2024年全年调整后EBITDA指引为6.32 - 6.57亿美元[3] - 2024年全年调整后无限制自由现金流指引为1.55 - 1.85亿美元[3] 2024年第一季度EBITDA情况 - 2024年Q1调整后EBITDA为1.2亿美元，较2023年Q1的1.24亿美元下降3%[17][20] - 零售、餐饮、数字银行和企业及其他业务2024年Q1调整后EBITDA分别为0.86亿、0.55亿、0.54亿和 - 0.75亿美元，同比变化分别为4%、25%、10%和44%[20] 2024年第一季度每股收益情况 - 2024年Q1持续经营业务摊薄后每股收益（GAAP）为 - 0.31美元，非GAAP为0.13美元[17][18] 2024年3月31日资产负债情况 - 2024年3月31日公司总资产50.07亿美元，较2023年12月31日的49.9亿美元略有增加[21] - 2024年3月31日公司总负债47.67亿美元，较2023年12月31日的46.89亿美元有所增加[21] 2024年第一季度成本及毛利率情况 - 2024年Q1产品成本2亿美元，服务成本4.66亿美元[19] - 2024年Q1总毛利率为22.7%，较2023年Q1的25.1%有所下降[19] 2024年第一季度亏损情况 - 2024年Q1持续经营业务净亏损4000万美元，而2023年Q1为亏损6600万美元[17][19] - 2024年第一季度净亏损4100万美元，2023年同期净利润800万美元[22] 2024年第一季度现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动净现金使用3500万美元，2023年同期提供3.11亿美元[22] - 2024年第一季度投资活动净现金使用5400万美元，2023年同期使用8600万美元[22] - 2024年第一季度融资活动净现金提供8000万美元，2023年同期使用1.75亿美元[22] - 2024年第一季度汇率变动对现金及现金等价物和受限现金影响为减少700万美元，2023年同期减少1000万美元[22] - 2024年第一季度现金及现金等价物和受限现金减少1600万美元，2023年同期增加4000万美元[22] - 2024年初现金及现金等价物和受限现金为2.85亿美元，2023年初为7.4亿美元[22] - 2024年末现金及现金等价物和受限现金为2.69亿美元，2023年末为7.8亿美元[22] 2024年第一季度费用情况 - 2024年第一季度折旧和摊销为8100万美元，2023年同期为1.51亿美元[22] - 2024年第一季度基于股票的薪酬费用为1300万美元，2023年同期为3200万美元[22]

公司业绩预测 - NCR Voyix (VYX) 预计在2024年3月报告的季度业绩中，盈利将同比下降，收入也将减少[1] 股价走势 - 公司的实际业绩与市场预期相比将直接影响股价的走势[2] 管理层讨论 - 管理层在业绩电话会议上对业务状况的讨论将决定股价的可持续性和未来盈利预期[3]

开放银行发展趋势 - 美国在推动开放银行方面采取了由行业主导的方法[3] - 银行需要构建一个更开放、更大的生态系统[4] - 金融科技公司在创新方面通常比传统银行更快[5] 合作与协作的重要性 - 合作和协作可以推动收入增长[6] 数据在金融领域的应用 - 通过账户聚合，个人可以在一个地方查看各种持有和活动的详细信息[8] - 未来，数据可以用于申请贷款，通过安全数据共享加快和简化流程[9] 开放银行的未来展望 - 开放银行的原则可以使日常金融生活的其他方面更容易[11] - 开放银行的未来在美国是有机发展的[12]

数字化银行业务的发展趋势 - 数字化银行业务的发展趋势[1] 金融机构需要适应数字化银行模式 - 金融机构需要适应数字化银行模式，提供更便捷的服务[2] 金融机构需要保持实体银行的存在 - 金融机构需要保持实体银行的存在，提供更多选择和便利[4] 消费者需求推动银行业务的变革 - 消费者需求推动银行业务的变革，包括24小时自助服务和个性化服务[5][6] 实时数据对于金融机构提供全渠道体验至关重要 - 实时数据对于金融机构提供全渠道体验至关重要[7] 金融机构需要关注客户需求 - 金融机构需要关注客户需求，提供符合时代潮流的服务，如Zelle支付[8] 银行有机会发行数字钱包 - 银行有机会发行数字钱包，提升客户忠诚度[9] 数字化银行体验应该无处不在 - 数字化银行体验应该无处不在，无论在何地都能提供一致的服务[10]

公司任命新董事 - NCR Voyix Corporation (NYSE: VYX)宣布任命Irv Henderson加入董事会[1] - Henderson在软件开发和POS软件领域拥有超过20年的经验[2] - Henderson曾担任U.S. Bank的执行副总裁兼首席数字官，领导商业客户的数字战略发展和执行[2] - Henderson还曾在Yahoo！、Obopay和InfoSpace Mobile等公司担任技术产品领导职务[2] 公司背景介绍 - NCR Voyix是一家全球领先的数字商业解决方案提供商，总部位于乔治亚州亚特兰大，拥有约15,000名员工和35个国家的客户[3]