财务数据关键指标变化 - 公司2021年研发费用为2.68亿美元，2020年为2.34亿美元，2019年为2.59亿美元[41] - 2021年和2020年公司来自美国以外的收入占比分别为49%和51%，预计未来该占比仍将保持较高水平[101] - 截至2021年12月31日，公司总负债约为56.2亿美元，较上一年因收购Cardtronics大幅增加[138] - 2021年公司网络安全支出约占整体IT支出的10%[135] - 2021年公司修订贸易应收款融资安排，允许特殊目的实体向金融机构出售部分贸易应收款权益，金额不超3亿美元[151] - 2021年12月31日，公司养老金计划义务为29.87亿美元，资产为24.85亿美元，资金缺口达5.02亿美元[157] - 2021年和2020年12月31日，公司递延所得税资产净额分别约为9.08亿美元和11.09亿美元[159] - 截至2021年12月31日，约0.3百万股A系列可转换优先股已发行在外，占已发行普通股的约7%[172] - A系列可转换优先股持有人有权获得年利率为5.5%的累积股息，若未能及时支付，股息率将提高至8.0%[172][176] - 截至2021年12月31日，公司运营294个设施，总面积约650万平方英尺，其中10%自有，90%租赁[181] - 截至2022年2月11日，约有73,118名公司普通股股东[187] - 历史上公司未支付现金股息，近期也不打算支付[188] - 2016年10月董事会批准无到期日的股票回购计划，2017年3月批准回购不超过3亿美元的计划，2018年7月又授权增加2亿美元[192][193] - 截至2021年12月31日，2017年3月的计划约有1.53亿美元可用于回购，2016年10月的计划约有6.6亿美元可用于回购[195] - 2021年第四季度，公司以平均每股40.21美元的价格购买了914,338股已归属的受限股票[196] - 公司收入较上年增长15%，软件和服务收入占总合并收入的73%，经常性收入增长25%，占总合并收入的58%[212] - 2021年软件和服务收入为52.04亿美元，占总收入的72.7%，较2020年增长17%[217] - 2021年硬件收入为19.52亿美元，占总收入的27.3%，较2020年增长11%[217] - 2021年经常性收入为41.66亿美元，占总收入的58.2%，较2020年增长25%[218] - 2021年其他产品和服务收入为29.9亿美元，占总收入的41.8%，较2020年增长4%[218] 公司业务目标 - 公司目标是到2024年使软件和服务收入占总收入的80%，经常性收入占总收入的60%，调整后EBITDA利润率提高到20%[24] - 公司2026年的目标是年度经常性收入占比达80%，非GAAP摊薄每股收益年增长率达15%，年度自由现金流达10亿美元[25] - 公司2018年末设定2024年目标，包括软件和服务收入占比达80%、经常性收入占比达60%、调整后EBITDA利润率增至20%[209] - 2021年末设定2026年目标，包括年度经常性收入占比达80%、非GAAP每股收益年增长15%、年度非GAAP自由现金流达10亿美元[209][212] 公司净推荐值变化 - 公司2018年净推荐值为14，2021年升至48[28] 公司收购情况 - 公司于2021年完成对Cardtronics plc的收购，2022年初完成对LibertyX的收购[20] - 2021年6月21日，公司完成对Cardtronics plc的收购，该收购包含在银行部门的业绩中[206] - 2021年6月21日完成对Cardtronics的收购，2022年1月5日完成对LibertyX的收购[212] 公司业务部门划分 - 公司自2022年1月1日起将可报告业务部门重新划分为支付与网络、数字银行、自助银行、零售和酒店，此外还设立了公司及其他部门[23] - 2022年1月1日起，公司可报告的业务部门重新调整为支付与网络、数字银行、自助银行、零售和酒店[204] 公司知识产权情况 - 公司在美国拥有约1325项专利，在外国也拥有众多专利，还有众多专利申请正在进行中[42] - 公司的“NCR”及NCR标志等商标已使用并拥有至少100年，公司预计未来将继续拥有其使用权[43] 公司客户与销售渠道 - 公司为金融、零售、酒店和电信技术等行业的不同规模客户提供解决方案，销售渠道包括直接销售和间接销售[32][33][34] 公司竞争情况 - 公司在各行业面临众多竞争对手，包括Fidelity National Information Services、Toshiba Tec Corporation等[38][39] - 公司面临激烈的技术行业竞争，竞争对手包括Fidelity National Information Services Inc.等众多公司[95] 公司销售季节性 - 公司销售存在季节性，一季度收入低，四季度收入高，季度第三个月收入通常高于前两个月，随着收入结构转变，销售将更趋线性[44] 公司产品制造地点 - 截至2021年12月31日，公司利用全球内部和第三方合作伙伴设施网络制造产品，地点包括巴西玛瑙斯、匈牙利布达佩斯、印度金奈等[47] 公司风险管理 - 公司董事会设有风险委员会，协助董事会监督企业风险管理框架，管理层设有风险管理办公室和首席风险官[50] 公司业务战略 - 公司业务战略与2020年制定的ESG优先事项直接一致，致力于从硬件主导转向软件和服务主导[51] 公司员工培训 - 公司所有员工入职时需完成《行为准则》培训，每年需完成年度进修培训，培训每年修订[54] 公司人才招聘 - 2021年公司迎来超950名大学毕业生和实习生入职[68] 公司员工分布 - 截至2021年12月31日，公司全球约有38000名员工，亚太和日本地区占27%，欧洲、中东和非洲地区占33%，美洲（不含美国）占27%，美国占12%[69] 公司董事会女性占比 - 公司董事会有三名女性董事，75%的董事会委员会由女性担任主席[71] 公司工厂与总部认证 - 公司巴西、匈牙利和印度的工厂获得ISO 14001认证，亚特兰大中城的全球总部获得两项LEED白金认证[62] 公司供应商管理 - 公司对供应商采取基于风险的供应链尽职调查方法，要求供应商遵守相关标准和法规[65] - 公司改善了供应商多元化计划，任命了专门的供应商多元化负责人[74] 公司法规遵循 - 公司受多种政府法律法规约束，包括环保、隐私数据保护、反腐败等相关法规，部分业务还受特定行业法规监管[73] 公司人才发展与员工体验计划 - 公司制定了一系列人才发展和员工体验提升计划，如技能提升、领导力发展、改善入职体验等[73] 公司高管信息 - 截至2022年2月25日，公司有10位高管，包括执行董事长Frank R. Martire（74岁）、首席执行官Michael D. Hayford（62岁）等[78] - Frank R. Martire自2018年5月起担任公司执行董事长，此前在FIS等公司任职[79] - Michael D. Hayford自2018年4月起担任公司首席执行官，曾在FIS、Metavante等公司任职[80] - Owen J. Sullivan自2021年8月起担任公司总裁，自2018年7月起担任首席运营官，此前有丰富的咨询和企业管理经验[81] - Timothy C. Oliver自2020年7月13日起担任公司高级执行副总裁兼首席财务官，曾在多家公司担任财务相关职位[82] - James M. Bedore自2018年11月起担任公司执行副总裁、总法律顾问兼秘书，此前为私人执业律师[83] 公司战略审查 - 2022年2月8日公司董事会批准启动全面战略审查，评估多种战略选择以提升股东价值，但结果不确定[103] - 2022年2月8日，公司董事会批准启动全面战略审查，评估多种战略替代方案[211] 公司转型影响 - 公司向软件和服务主导的企业提供商转型，激活NCR - as - a - Service战略可能影响收入和利润率[93] - 公司预计继续投入并可能增加资本支出以支持向NCR - as - a - Service转型，重点在战略增长平台[93][94] 公司经营风险 - 公司进行收购和联盟活动存在风险，可能影响投资收益和经营业绩[98][99] - 公司跨国运营面临经济、政治、法规、汇率等多种风险[101][104] - 公司业务受国内外经济和信贷条件影响，可能影响客户购买决策和经营业绩[105] - 公司开发新解决方案面临创新、成本、市场等风险，可能影响业务和经营结果[94] - 支付方式多元化或使市场对现金需求降低，导致公司ATM交易量下降[106] - 公司大量收入来自ATM和金融服务交易手续费，ATM使用量下降、收费能力降低或运营数量减少，都会使收入减少[107] - 电子借记网络交易需银行赞助，失去赞助商或无法找到替代者，会导致公司运营中断[108] - 电子资金转账（EFT）网络可自行降低交换费，或因监管变化降低，从而减少公司未来收入和运营利润[109] - 未遵守EFT网络规则和法规，公司会面临罚款、处罚或其他责任，还需投入大量资金以保持合规[110] - 公司ATM内有大量备用现金，可能因盗窃、内乱或自然灾害等事件造成损失，第三方无法提供现金时，需寻找替代来源[111] - 商户客户不参与免附加费网络服务，会影响该服务效果，对公司财务结果产生负面影响[112] - 公司现金运输业务面临现金损失、员工盗窃、人身伤害索赔等风险，商户资金结算或备用现金对账错误会损害客户关系并使公司承担责任[113] - 公司收购的部分业务面向客户，需遵守消费者保护要求，面临合规风险，支付业务扩展到新市场会增加此类风险[114] - 新冠疫情对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，包括政府措施、员工安全和供应成本等方面的挑战[121] - 新冠疫情对公司财务和运营的影响取决于未来发展，具有高度不确定性且无法预测[128] - 公司历史和正在进行的制造活动面临环境风险，遵守环境法的成本可能影响未来经营业绩[129] - 气候变化可能长期对公司业务产生负面影响，公司在加州、得克萨斯州、佛罗里达州和印度的业务尤其易受影响[130][132] - 数据保护、网络安全和数据隐私问题可能对公司业务产生负面影响，公司虽有保护措施但不能确保成功[133][134] - 公司债务水平可能限制财务和运营活动，影响未来融资能力，债务协议中的契约和限制可能影响业务运营[138][140] - 若无法成功整合Cardtronics或实现收购的预期效率和协同效应，可能对偿债能力产生重大不利影响[139] - 公司可能会根据市场情况对债务进行再融资、修改、重新定价或替换等操作，这些行动可能影响财务状况或经营业绩[147] - 若无法回购A类可转换优先股，未回购股份需按8.0%年利率支付股息[153] 公司信息披露 - 公司通过网站免费提供向美国证券交易委员会提交的报告，投资者可定期访问获取信息[90] 拜登目标 - 拜登提出到2030年实现80%清洁电力和50%全经济范围碳减排目标[168] 新冠疫情对公司业务的短期影响 - 公司预计新冠疫情至少在短期内对业务产生负面影响[214]

财务数据和关键指标变化 - 2021年总营收增长15%，达72亿美元，经常性收入增长25%，占总营收的58%；调整后EBITDA增长39%，至12亿美元，利润率扩大300个基点至17.4%；非GAAP每股收益增长51%，达2.56美元；全年自由现金流为4.6亿美元 [12][36][37][38] - 第四季度营收为20亿美元，同比增长25%，调整后EBITDA增长37%，至3.53亿美元，利润率扩大160个基点至17.4%；非GAAP每股收益为0.76美元，同比增长30%；自由现金流为1亿美元 [31][32][34][35] - 预计2022年营收在80 - 82亿美元之间，增长12% - 15%；调整后EBITDA在15 - 15.75亿美元之间，增长21% - 27%；非GAAP每股收益在3.25 - 3.55美元之间，增长27% - 39%；自由现金流在5 - 6亿美元之间 [58][59][60] - 预计第一季度营收在19 - 19.5亿美元之间，同比增长23% - 26%；调整后EBITDA在3.25 - 3.5亿美元之间；非GAAP每股收益在0.6 - 0.65美元之间 [63][64] 各条业务线数据和关键指标变化 银行业务 - 营收增长4亿美元或40%，传统NCR银行业务增长7%，软件增长15%，签约合同总价值增长28%；硬件收入增长10%，订单增长28% [40] - 调整后EBITDA增长9800万美元或74.4%，利润率扩大40个基点至20.6% [42] - 数字银行全年营收增长9%，第四季度加速至14%；注册用户仅增长3%；经常性收入全年增长42%，第四季度按调整后基础计算加速至8% [43][44] 零售业务 - 营收增长5100万美元或9%，主要因销售点和自助收银解决方案、北美硬件销售、软件许可证及云收入增长 [45] - 调整后EBITDA同比下降1%，利润率收缩150个基点至14% [46] - 自助收银全年收入增长13%；平台通道数量在2021年增长两倍多；经常性收入全年增长9% [48][49] 酒店业务 - 营收增长4900万美元或27%，随着餐厅重新开业、改造和扩张，收入接近2019年水平 [50] - 第四季度调整后EBITDA与2020年第四季度持平，利润率为11.7% [51] - Aloha Essentials站点全年增长148%，经常性收入增长9% [52] 支付业务 - 第四季度连接到POS的支付处理站点数量较第三季度增加42% [22] - 第四季度NCR支付网络总交易同比增长12% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从硬件主导品牌向软件即服务公司转型，增加经常性收入流 [7][26] - 开展董事会主导的战略审查，考虑多种潜在行动、结构和解决方案，以释放股东价值 [25][27] - 设立新的五年目标“80/15/1”，即80%的收入为经常性收入，每年实现15%的非GAAP摊薄每股收益增长，2026年产生10亿美元自由现金流 [73] - 利用软件和支付平台加速增长，增加客户钱包份额 [73] - 利用Cardtronics和LibertyX带来的机会，继续数字化与消费者互动，为零售商和银行提供更多解决方案 [74] - 持续改进执行，推动业务转型，提升公司估值 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年虽受疫情和供应链问题影响，但公司团队表现出色，业务势头良好 [8][9] - 2022年有望实现强劲增长和更高盈利能力，各业务线均有积极进展 [13] - 市场对公司业务的需求总体良好，除Cardtronics的交易交易量外，随着疫情缓解，需求将恢复 [87] - 供应链问题有所改善，但成本压力仍在，价格上涨需跟上成本上升速度 [89] 其他重要信息 - 自2022年第一季度起，公司将按新的业务板块（支付与网络、数字银行、自助服务银行、零售和酒店）报告业绩，并将提供多年历史数据 [30][39] - 公司完成Cardtronics收购，并正在进行整合，预计该交易在第一个完整年度将使NCR每股收益增厚20% - 25% [11][34] - 公司于1月初完成LibertyX交易，预计对第一季度和全年营收有影响，按毛额计算可能达8000万美元 [101] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 战略审查中各业务是否能独立，是否存在负协同效应 - 公司将保持开放心态，考虑多种战略选择，包括评估各业务作为独立实体的价值和获取资本的能力，也会考虑拆分、合并等可能性，目的是释放股东价值 [77][79][81] 问题2: 对2022年业绩指引，更关注成本还是需求环境 - 需求情况良好，除Cardtronics的交易交易量外，随着疫情缓解将恢复；最大担忧是价格上涨能否跟上成本上升速度，这将决定业绩落在指引范围的哪一端 [86][87][89] 问题3: 2022年12% - 15%的营收增长中，传统NCR的增长占比 - 约一半为传统NCR的调整后增长 [92][96] 问题4: 能否提供业务积压订单数据，以及在理想供应链情况下Q4本可交付的营收 - 公司不披露积压订单的具体数据，但对今年的积压订单情况感到满意；约有4000 - 5000万美元的硬件营收从Q3推迟到Q4，再推迟到2022年上半年 [97][98] 问题5: LibertyX对第四季度和2022年业绩指引的影响 - 对第四季度无影响；对第一季度和全年有影响，按毛额计算可能达8000万美元 [101] 问题6: 供应链问题的来源，是否稳定，能否在上半年转嫁成本 - 价格上涨滞后成本上涨约3 - 4个月，仍在追赶成本；第四季度供应链问题主要是材料和货运，目前半导体压力有所缓解，希望后续货运成本下降、供应增加，预计下半年环境将更正常化 [102][104][106] 问题7: 3Q到4Q再到2022年初推迟的4000 - 5000万美元硬件营收的原因 - 完全是由于组件供应问题 [114][115] 问题8: Cardtronics收购在2022年的成本节约情况是否有变化 - 预计仍能节省1.2亿美元成本，虽难以区分是Cardtronics成本、协同成本还是传统NCR成本，但整体节约成本将远超此数，2021年已实现约3000万美元的协同效益 [116][117] 问题9: 为何现在启动战略审查 - 公司过去三年执行战略计划，财务和产品表现良好，但股价未反映公司价值，因此决定采取行动释放价值 [118][120][122] 问题10: 银行业务服务价格上涨，银行的反应及接受情况 - 客户整体较为通情达理，各行业客户都在将成本转嫁给其客户，因此没有明显的抵制 [125][126] 问题11: 美国对ATM即服务业务感兴趣的银行类型和目标市场 - 目前主要是社区银行，如Seacoast和EECU，加入Allpoint网络对它们很重要；也与一些大型银行有过对话；印度、澳大利亚和部分欧洲市场已接受该业务，预计美国市场将向大型金融机构拓展 [127][128][130] 问题12: 战略替代方案中不可接受的解决方案，以及是否会考虑类似六年前的稀释性融资 - 公司将全面考虑各种方案，确保为股东、客户和员工创造最大价值，不会考虑类似六年前不能释放股东价值的交易 [132][134][135] 问题13: 数字银行注册用户下降的原因、风险及对营收趋势的影响 - 是由于一家大型客户合并后将业务收归内部平台，这是预期内的情况；注册用户指标不能完全反映营收情况，预计全年用户和营收将实现两位数增长 [138][139][142] 问题14: 2022年零售自助收银业务的需求趋势、积压订单和竞争环境 - 市场对自助收银业务的热情持续，由于劳动力压力，需求和机会增加，市场正在从传统大型零售商向专业领域和便利店、加油站等扩展，公司的软硬件解决方案定位良好，积压订单情况反映在业务中 [143][144][145]

业绩总结 - 2021年总收入同比增长15%，达到6207百万美元[13] - 2021年经调整EBITDA增长39%，毛利率提升300个基点，达到17.4%[13][26] - 2021年自由现金流为460百万美元[13][26] - 2021年经调整稀释每股收益同比增长51%，达到3.00美元[26] - 2021年第四季度总收入同比增长25%，达到2100百万美元[17] - 2021年第四季度经调整EBITDA同比增长37%，毛利率提升160个基点[17] - 2021年第四季度经调整稀释每股收益同比增长30%，达到0.76美元[18] - 2021年第四季度经调整的经常性收入同比增长35%[17] - 2021年全年NCR的总收入为7156百万美元，较2020年的收入增长了约8%[77] 用户数据 - 2021年公司软件和服务收入占比为73%，递归收入占比为58%[39] - 2021年第四季度，NCR的产品收入为640百万美元，服务收入为1394百万美元，总收入为2034百万美元[75] 未来展望 - 2022年展望预计将实现强劲的收入增长和显著的盈利能力提升[15] - 2022年总收入预期在80亿至82亿美元之间[46] 新产品和新技术研发 - 银行业务的数字银行业务和ATM即服务（ATMaas）正在获得动力[15] 财务指标 - 2021年调整后的EBITDA为12.44亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为4.1倍[41] - 2021年第四季度毛利为5.03亿美元，毛利率为24.7%[56] - 2021年第四季度运营费用为3.80亿美元，占收入的18.7%[56] - 2021年第四季度净收入为6400万美元，稀释每股收益为0.43美元[56] - 2021年第四季度，NCR的有效税率为25.7%[75] - 2021财年，NCR的GAAP持续经营收入为9700万美元，非GAAP持续经营收入为3.8亿美元[81] - 2021财年，NCR的稀释每股收益（GAAP EPS）为0.58美元，非GAAP EPS为2.56美元[81] 资本支出与现金流 - 2021财年经营活动提供的现金为10.77亿美元，较2020财年的6.41亿美元增长68%[95] - 2021财年的资本支出总额为3.48亿美元，较2020财年的2.63亿美元增加32%[95] - 2021年第四季度，NCR的自由现金流为1亿美元[93] - 2021财年自由现金流为4.60亿美元，较2020财年的4.67亿美元下降1.5%[95]

公司财务目标 - 公司目标是使软件和服务收入占总收入的80%， recurring revenue占总收入的60%，调整后EBITDA利润率提高到20%[213] 总体收入数据 - 2021年第三季度收入19.01亿美元，同比增长20%；九个月收入51.22亿美元，同比增长12%[215][218][219] - 截至2021年9月30日的三个月，总营收19.01亿美元，较2020年同期的15.89亿美元增长20%；九个月总营收51.22亿美元，较2020年同期的45.76亿美元增长12%[225][226][227] - 2021年第三季度总营收为19.01亿美元，较2020年的15.89亿美元增加20%；前九个月总营收为51.22亿美元，较2020年的45.76亿美元增加12%[257][258] 软件和服务收入数据 - 2021年第三季度软件和服务收入14.5亿美元，占比76.3%，同比增长29%；九个月收入37.33亿美元，占比72.9%，同比增长13%[218] recurring revenue数据 - 2021年第三季度recurring revenue为11.81亿美元，占比62.1%，同比增长39%；九个月收入29.84亿美元，占比58.3%，同比增长21%[219] 净收入数据 - 2021年第三季度净收入1200万美元，占比0.6%，同比下降61%；九个月净收入3300万美元，占比0.6%，同比下降72%[220] 调整后EBITDA数据 - 2021年第三季度调整后EBITDA为3.52亿美元，占比18.5%，同比增长41%；九个月调整后EBITDA为8.91亿美元，占比17.4%，同比增长40%[220] - 2021年第三季度总调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3.52亿美元，较2020年的2.49亿美元增加41%；前九个月为8.91亿美元，较2020年的6.38亿美元增加40%[257][258] 现金流数据 - 2021年第三季度经营现金流4.97亿美元，自由现金流1.25亿美元[215] - 2021年前九个月经营活动提供的现金为8.07亿美元，较2020年的4.95亿美元增加，主要因经营收益增加和出售短期应收账款协议带来2.74亿美元收益[266] - 2021年前九个月公司经营活动净现金为8.07亿美元，自由现金流（非GAAP）为3.6亿美元；2020年前九个月经营活动净现金为4.95亿美元，自由现金流（非GAAP）为3.06亿美元[268] 业务板块划分 - 公司业务分为银行、零售、酒店和电信技术四个板块[209] 公司面临的风险及应对 - 公司面临网络安全风险，有相关管理政策和程序[214] - 新冠疫情对公司业务至少在短期内有负面影响，公司持续评估其长期影响[216] - 公司面临约50种功能货币的外汇风险，使用外汇远期和期权合约进行套期保值[298] - 公司面临应收账款和金融工具的信用风险，通过信用审批等方式管理[303] 产品和服务营收数据 - 截至2021年9月30日的三个月，产品营收5.2亿美元，与2020年同期基本持平；九个月产品营收15.53亿美元，较2020年同期的14.76亿美元增长5%[225][226][227] - 截至2021年9月30日的三个月，服务营收13.81亿美元，较2020年同期的10.68亿美元增长29%；九个月服务营收35.69亿美元，较2020年同期的31亿美元增长15%[225][226][227] 毛利率数据 - 截至2021年9月30日的三个月，总毛利率为27.4%，较2020年同期的26.9%增长22%；九个月总毛利率为27.1%，较2020年同期的26.1%增长16%[225][228][230] - 剔除相关项目后，截至2021年9月30日的三个月，毛利率从28.1%提升至28.7%；九个月从26.9%提升至28.2%[229][231] 销售、一般和行政费用数据 - 截至2021年9月30日的三个月，销售、一般和行政费用为2.94亿美元，较2020年同期的2.54亿美元增长16%；九个月为8.35亿美元，较2020年同期的7.43亿美元增长12%[225][232][233][234][235] - 剔除相关项目后，截至2021年9月30日的三个月，销售、一般和行政费用占营收比例从14.9%降至13.8%；九个月从15.0%降至13.7%[233][235] 研发费用数据 - 截至2021年9月30日的三个月，研发费用为6900万美元，较2020年同期的5500万美元增长25%；九个月为2.04亿美元，较2020年同期的1.69亿美元增长21%[225][236][237][238][239][240] 运营收入数据 - 截至2021年9月30日的三个月，运营收入为1.57亿美元，较2020年同期的1.18亿美元增长33%；九个月为3.51亿美元，较2020年同期的2.84亿美元增长24%[225] 债务清偿损失数据 - 截至2021年9月30日的三个月，债务清偿损失为4200万美元，较2020年同期的2000万美元增长110%[241][242] - 2021年前九个月债务清偿损失为4200万美元，较2020年的2000万美元增加110%[243][244] 利息费用数据 - 2021年第三季度利息费用为6800万美元，较2020年的6000万美元增加13%；前九个月利息费用为1.74亿美元，较2020年的1.67亿美元增加4%[245][246][247] 其他收入（支出）净额数据 - 2021年第三季度其他收入（支出）净额为支出500万美元，2020年为支出600万美元；前九个月分别为支出2300万美元和1000万美元[248] 所得税费用数据 - 2021年第三季度所得税费用为2900万美元，2020年为零；前九个月所得税费用为7700万美元，2020年为所得税收益3300万美元，变化幅度为-333%[249][250][251][252] 各业务板块营收及调整后EBITDA数据 - 2021年第三季度和前九个月，银行板块营收分别增长35%和14%，调整后EBITDA分别增长68%和32%[257][258][259][262] - 2021年第三季度零售板块营收下降1%，调整后EBITDA下降14%；前九个月营收增长10%，调整后EBITDA增长41%[257][258][260][263] - 2021年第三季度和前九个月，酒店板块营收分别增长29%和23%，调整后EBITDA分别增长46%和96%[257][258][261][264] 公司业务合并付款数据 - 2021年前九个月公司业务合并付款总计24.66亿美元，2020年前九个月为2500万美元[268] 公司融资相关数据 - 2021年前九个月，公司为收购Cardtronics发行12亿美元高级无抵押票据，新增15.05亿美元定期贷款，其中2亿美元转为循环信贷安排，支付5200万美元融资费用[269] - 2021年8月12日，公司赎回4亿美元8.125%高级票据，支付3700万美元提前赎回费用[271] 公司债务情况数据 - 截至2021年9月30日，高级担保信贷安排中定期贷款未偿还本金为19.4亿美元，循环信贷安排未偿还本金为3.85亿美元，信用证未偿还金额为2600万美元[273] - 截至2021年9月30日，公司有多笔高级无抵押票据未偿还，本金总计3.25亿美元[274] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物总计3.83亿美元，总债务为56.3亿美元[283] - 截至2021年9月30日，公司未来债务义务总计56.27亿美元，未来债务利息总计16.71亿美元[289] 公司养老金及优先股相关数据 - 2021年公司预计向国际养老金计划、离职后计划和退休后计划分别缴款2000万美元、3900万美元和200万美元[278] - 截至2021年9月30日，A类可转换优先股赎回价值约为2.76亿美元，2021年前九个月支付现金股息1100万美元[279] 外汇风险及套期保值数据 - 截至2021年9月30日，美元兑外币升值10%，套期保值组合公允价值将减少2300万美元；贬值10%，则增加2600万美元[300] - 2021年第三季度美元较2020年同期疲软，但未反映汇率波动对营业收入的实际影响[301] 利率相关数据 - 截至2021年9月30日，约59%的借款为固定利率[302] - 2021年前九个月，假设可变利率提高100个基点，税前利息费用将增加约900万美元[302] 金融工具信用风险数据 - 截至2021年9月30日，公司在金融工具方面无重大信用风险集中情况[303] 衍生工具及市场风险管理数据 - 公司使用衍生工具管理市场风险，不用于交易或投机[297] - 公司使用敏感性分析量化市场利率变化对套期保值组合公允价值的潜在影响[300] - 公司使用非交易所交易金融工具，按公允价值记录在资产负债表上[299]

业绩总结 - 第三季度总收入同比增长20%，达到18亿美元[10] - 重复收入同比增长39%[10] - 调整后的EBITDA同比增长41%，调整后EBITDA利润率提升280个基点至18.5%[10] - 第三季度非GAAP稀释每股收益同比增长28%，达到0.70美元[13] - 第三季度自由现金流为1.25亿美元[10] - 第三季度运营活动提供的现金为4.97亿美元[34] - Q3 2021净收入为1200万美元，同比下降61%[40] - Q3 2021总收入为19.01亿美元，同比增长20%[40] - Q3 2021调整后EBITDA为11.49亿美元，同比增长23%[54] - Q3 2021毛利率为27.4%，较Q3 2020的26.9%有所上升[40] - Q3 2021每股摊薄收益为0.06美元，同比下降68%[40] 用户数据 - 银行业务数字银行收入同比增长71%[21] - 零售业务NCR EmeraldTM软件平台加速增长[11] - 餐饮业务AlohaTM Essentials在企业和中小型客户中持续增长[11] 财务健康 - Q3 2021净债务为51.81亿美元，较Q2 2021的55.22亿美元有所下降[36] - Q3 2021净债务与调整后EBITDA的比率为4.5倍，较Q2 2021的5.3倍有所改善[36] - Q3 2021运营费用占收入的比例为19.1%，较Q3 2020的19.4%有所下降[40] - Q3 2021的总资本支出为1.02亿美元[67] 未来展望 - NCR的80/60/20目标进展：80%的收入来自软件和服务，60%的收入来自重复收入[32] - Q3 2021持续经营收入为1.03亿美元，较去年同期增长32.3%[60] - 自由现金流较Q2 2021的1.42亿美元有所下降[67]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收19亿美元，同比增长3.12亿美元或20%，若剔除Cardtronics影响，预估营收同比增长3% [22] - 第三季度经常性收入增长39%，占总营收的62%，去年同期为53%；预估经常性收入同比增长7% [8][23] - 调整后EBITDA增至3.52亿美元，同比增长41%；调整后EBITDA利润率扩大280个基点至18.5%，为四年内最高水平 [9][24] - 非GAAP每股收益为0.69美元，较去年第三季度增长0.15美元或28%；Cardtronics交易预计在第一个完整年度使每股收益增厚20% - 25% [25] - 第三季度产生1.25亿美元自由现金流，为连续第六个季度实现正自由现金流 [9] - 平均借款利率降至4.15%，预估杠杆率为3.8倍，公司预计到2022年底将杠杆率降至3.5倍 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 银行业务 - 营收同比增长2.73亿美元或35%，软件和服务收入增加抵消了ATM硬件收入的下降 [26] - 调整后EBITDA同比增长9800万美元或68%，调整后EBITDA利润率扩大450个基点至23% [27] - 数字银行收入同比增长9%，注册用户增加9%；经常性收入同比增长71%，预估增长7% [28][29] - 美国ATM现金交易同比增长12% [30] 零售业务 - 营收同比下降300万美元或1%，主要因硬件收入降低和向经常性收入的转变，部分被软件和服务的增长抵消 [33] - 调整后EBITDA同比下降1100万美元或14%，调整后EBITDA利润率收缩190个基点至12.7% [33] - 经常性收入较去年第三季度增长4% [33] 酒店业务 - 营收增长5000万美元或29%，随着餐厅重新开业、改造和扩张，企业市场出现反弹 [34] - 签署的订阅总合同价值同比增长46%，销售管道增强 [35] - 调整后EBITDA增至3500万美元，同比增长46%，调整后EBITDA利润率扩大180个基点至15.7% [35] - Aloha Essentials站点数量较去年第三季度增长超一倍，环比增长30%；经常性收入同比增长19%，环比增长7% [36] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正向软件平台和支付公司转型，增加经常性收入流，提高利润率 [6] - 推进NCR-as-a-Service战略，在各业务领域加速该战略的实施，关注客户需求，投资战略增长平台，提高生产力 [7][19] - 利用Cardtronics加速ATM即服务业务，拓展零售业务；加速NCR支付和交易处理解决方案的发展 [44] - 继续将资本分配到高增长和高回报的机会，以推动自由现金流和提高股东回报 [45] - 专注于客户满意度，通过将客户转移到软件和支付平台，增加客户支出 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度公司在充满挑战的供应链环境中表现出色，实现了经常性收入增长、利润率扩大和现金流稳定 [7] - 尽管供应链挑战持续存在，但公司预计第四季度硬件收入将环比增长20%，但供应链限制可能导致部分订单积压到2022年 [42] - 对于EBITDA和每股收益，较低的收入和供应链溢价成本将适度限制利润；对于自由现金流，略低的收入、收入线性度降低以及为满足客户需求而投资关键组件安全库存的潜在需求，都将影响现金生成 [42] - 公司对Cardtronics的整合进展顺利，预计其在本季度和第四季度的收益增厚将达到中两位数，并有望在2022年实现1亿美元的净成本协同效应 [62] - 随着公司推进战略目标，预计2022年数字银行将实现低两位数增长 [76] 其他重要信息 - 公司将于12月9日举办虚拟投资者日，深入探讨公司战略、软件和支付平台以及战略目标的最新情况 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度供应链相关问题对营收和运营利润的影响，以及与预期的比较 - 公司预计全年供应链成本压力约为1亿美元，其中8000万美元将在下半年产生；第三季度压力略高于预期，第四季度成本压力主要来自组件成本，预计有5000 - 7500万美元的硬件收入因成本压力无法发货 [51][54] 问题2: Cardtronics在第三季度对NCR的营收和调整后EBITDA贡献，以及在第四季度指引中的考虑 - 公司未单独披露Cardtronics的数据，但表示银行业务和Cardtronics业务同比均有增长，利润率也有适度扩张 [58] 问题3: 第三季度积压订单的增长情况，以及第四季度损失的硬件收入是否会进入积压订单或流失给竞争对手 - 第三季度所有订单均为确定订单，但部分无法交付；预计第四季度硬件收入将环比增长20%，最后5000万美元的收入取决于能否以合理成本采购组件，若无法交付将与客户协商，预计不会流失给竞争对手 [59][61] 问题4: 是否仍假设Cardtronics在今年下半年带来10%的收益增厚，以及明年实现1亿美元的成本节约，是否发现了额外机会 - Cardtronics本季度的收益增厚已达到中两位数，预计第四季度也将如此，且仍有望在2022年实现1亿美元的净成本协同效应 [62] 问题5: 公司向软件和支付业务转型时，支付业务的长期目标以及当前渗透率 - 公司目标是在前端POS系统处理的所有交易 volume中捕获15% - 20%的支付业务；目前在企业客户和SMB市场都取得了一定进展，并计划在2022年将支付业务拓展到零售业务 [63][64] 问题6: 调整后EBITDA利润率为18.5%，考虑供应链成本后更正常化的利润率是多少，以及在无法交付货物的情况下提价客户的接受度 - 本季度收入组合对利润率有利，但供应链成本带来了压力；第四季度成本压力将增加，但定价措施将有助于抵消；预计2022年若成本压力缓解，利润率将受益于生产率提升和定价效果 [73][74] - 公司与客户的沟通透明且协作，客户理解供应链问题，公司会与客户协商价格和交付时间，目前未影响战略进展和客户关系 [69][70] 问题7: 数字银行业务新客户签约的实施周期，未来三到五个季度是否会因之前新客户签约延迟而出现收入缺口 - 数字银行业务稳定，季度间不断增加客户和账户；预计2022年将实现低两位数增长 [76] 问题8: 物流问题是否影响未来订单，客户是否因产品无法按时交付而暂停订单 - 部分客户可能会推迟店铺改造，但公司在新店铺开业方面积极应对，与客户就时间、成本和可用性进行开放沟通，未出现客户流失的情况 [79][80] 问题9: 2022年能否通过定价能力和成本下降收回1亿美元的额外成本 - 公司目前的举措足以抵消明年1亿美元的通胀成本，但2022年的主要担忧是劳动力通胀，目前尚未看到明显影响，公司将采取措施应对 [81] 问题10: 客户在应对劳动力通胀和其他通胀时，对自助收银机（SCO）的需求情况 - 自助服务在零售、餐饮和银行业的需求因劳动力成本和获取难度增加而上升，公司预计全年SCO总营收将实现两位数增长 [85][87]

公司财务战略目标 - 公司财务战略目标是软件和服务收入占总营收80%，经常性收入占总营收60%，调整后EBITDA利润率提升至20%[199] 公司收购情况 - 2021年6月21日完成对Cardtronics plc的收购[201] - 2021年6月21日完成与Cardtronics交易，Q2营收含其3200万美元，调整后EBITDA含800万美元[214] - 2021年6月21日完成与Cardtronics的交易，银行业务收入增加3200万美元，调整后EBITDA增加800万美元[241] - 2021年第一季度公司因与Cardtronics的交易产生1900万美元融资费用[233] 总营收数据 - 2021年第二季度营收16.77亿美元，同比增长13%[201] - 2021年Q2总营收16.77亿美元，同比增长13%；H1总营收32.21亿美元，同比增长8%[211][213] - 2021年第二季度总营收为16.77亿美元，同比增长13%；2021年上半年总营收为32.21亿美元，同比增长8%[243] 软件和服务与硬件收入数据 - 2021年Q2软件和服务收入11.44亿美元，占比69.4%，同比增长7%；硬件收入5.05亿美元，占比30.6%，同比增长21%[204] - 2021年上半年软件和服务收入22.54亿美元，占比70.6%，同比增长4%；硬件收入9.39亿美元，占比29.4%，同比增长16%[204] 经常性收入与其他产品和服务收入数据 - 2021年Q2经常性收入9亿美元，占比54.6%，同比增长11%；其他产品和服务收入7.49亿美元，占比45.4%，同比增长12%[205] - 2021年上半年经常性收入17.74亿美元，占比55.6%，同比增长10%；其他产品和服务收入14.19亿美元，占比44.4%，同比增长4%[205] 持续经营业务与调整后EBITDA数据 - 2021年Q2持续经营业务净亏损900万美元，占比 -0.5%，同比下降114%；调整后EBITDA为2.81亿美元，占比16.8%，同比增长40%[206] - 2021年上半年持续经营业务净利润2100万美元，占比2.0%，同比下降76%；调整后EBITDA为5.39亿美元，占比16.7%，同比增长39%[206] - 2021年第二季度总调整后EBITDA为2.81亿美元，同比增长40%；2021年上半年总调整后EBITDA为5.39亿美元，同比增长39%[243] 持续经营业务净利润对比 - 2021年Q2持续经营业务净亏损900万美元，2020年同期净利润6400万美元；H1净利润2100万美元，2020年同期为8700万美元[209] 财务指标呈现方式 - 公司采用非GAAP财务指标呈现业绩，排除Cardtronics部分影响以展示经营表现[207] 产品与服务营收数据 - 2021年Q2产品营收5.51亿美元，同比增长15%；H1产品营收10.33亿美元，同比增长8%[211][213] - 2021年Q2服务营收11.26亿美元，同比增长12%；H1服务营收21.88亿美元，同比增长8%[211][213] 总毛利率数据 - 2021年Q2总毛利率27.2%，同比增长23%；H1总毛利率27.0%，同比增长13%[216][218] 销售、一般和行政费用数据 - 2021年Q2销售、一般和行政费用3.03亿美元，同比增长29%；H1为5.41亿美元，同比增长11%[220][222] 研发费用数据 - 2021年Q2研发费用6900万美元，同比增长41%；H1为1.35亿美元，同比增长18%[224][226] - 2021年上半年研发费用为1.35亿美元，占收入的4.2%，2020年同期为1.14亿美元，占比3.8%[227] 利息费用数据 - 2021年第二季度利息费用为6100万美元，2020年同期为5700万美元，同比增长7%；2021年上半年利息费用为1.06亿美元，2020年同期为1.07亿美元，同比下降1%[228][230] 其他收入（费用）净额数据 - 2021年第二季度其他收入（费用）净额为支出100万美元，2020年同期为支出200万美元；2021年上半年为支出1800万美元，2020年同期为支出400万美元[232] 所得税费用数据 - 2021年第二季度所得税费用为3100万美元，2020年同期为所得税收益3400万美元，同比变化-191%；2021年上半年所得税费用为4800万美元，2020年同期为所得税收益3300万美元，同比变化-245%[234][236] 各业务线收入增长情况 - 银行业务、零售业务、酒店业务收入在2021年第二季度和上半年均有增长，T&T业务收入下降[245][246][247] 经营活动现金数据 - 2021年上半年经营活动提供的现金为3.1亿美元，2020年同期为2.83亿美元，因经营收益增加而增长[251] 自由现金流与企业合并支付数据 - 2021年上半年公司自由现金流（非GAAP）为2.35亿美元，2020年同期为1.46亿美元[254] - 2021年上半年公司为企业合并支付24.64亿美元，2020年同期为2500万美元[254] 公司融资情况 - 2021年上半年公司发行12亿美元5.125%高级无抵押票据，修订并重述高级担保信贷安排增加15.05亿美元增量定期贷款，其中2亿美元转为循环信贷安排[255] 债务相关数据 - 截至2021年6月30日，高级担保信贷安排中定期贷款未偿还本金为19.4亿美元，循环信贷安排未偿还本金为1亿美元，未偿还信用证为2600万美元[257] - 截至2021年6月30日，公司有多种高级无抵押票据未偿还，本金总计约4.1亿美元[258] - 2021年8月2日，公司宣布全额赎回4亿美元8.125%高级无抵押票据[259] - 截至2021年6月30日，公司循环贸易应收账款证券化安排下未偿还金额为2.99亿美元[260] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物总计4.49亿美元，总债务为60.41亿美元[266] 公司计划缴款数据 - 2021年公司预计向国际养老金计划、离职后计划和退休后计划分别缴款2000万美元、3900万美元和200万美元[262] 优先股相关数据 - 截至2021年6月30日，A类可转换优先股赎回价值约2.76亿美元，上半年支付现金股息800万美元[263] 外汇风险数据 - 公司面临约50种功能货币的外汇风险，美元兑外币汇率10%的涨跌会使套期保值组合公允价值相应增减2600万美元[281][283] - 2021年第二季度美元较2020年同期疲软，但未反映汇率波动对营业收入的实际影响[284] 利率风险数据 - 公司约61%的借款为固定利率，假设可变利率提高100个基点，2021年上半年的税前利息费用将增加约500万美元[285] 市场风险管理 - 公司面临外汇和利率市场风险，通过衍生品管理风险，不用于交易或投机[280] - 公司使用外汇远期和期权合约对冲主要交易风险，这些合约为有效现金流套期[281] - 公司使用非指定套期工具的衍生品对冲外币资产负债表风险，按相关外币敞口重估损益同期确认损益[281] - 公司从高评级金融机构购买非交易所交易金融工具，按市场报价记录公允价值[282] - 公司使用敏感性分析量化市场利率变化对套期保值组合公允价值的潜在影响[283] 信用风险数据 - 公司可能面临应收账款和金融工具的信用风险，通过多种措施管理风险，认为潜在损失准备金充足[287] - 截至2021年6月30日，公司在金融工具方面无重大信用风险集中情况[287] 产品与服务毛利率数据 - 2021年Q2产品毛利率17.8%，同比增长40%；H1为16.7%，同比增长12%[216][218] - 2021年Q2服务毛利率31.8%，同比增长19%；H1为31.9%，同比增长13%[216][218]

业绩总结 - 2021年第二季度总收入为16.77亿美元，同比增长13%[42] - 调整后EBITDA为10.46亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为5.3倍[30] - Q2 2021自由现金流为1.42亿美元[8] - Q2 2021非GAAP稀释每股收益为0.64美元[16] - Q2 2021的净收入为-900万美元，稀释每股收益为-0.10美元[42] - Q2 2021的毛利率为27.2%，较Q2 2020的25.1%上升[42] - 调整后EBITDA同比增长40%，EBITDA利润率提升330个基点至16.8%[8] 用户数据 - 重复收入同比增长11%[16] - 自助结账和平台通道的收入同比增长42%[23] - 自助结账的收入为2.73亿美元，平台通道的收入为2.25亿美元[23] - 自助结账的收入同比增长63%[23] - 自2021年第二季度起，80%的收入将来自软件和服务[27] - 自2021年第二季度起，60%的收入将来自经常性收入[27] 市场扩张与并购 - Cardtronics交易于2021年6月21日完成，贡献3200万美元收入和800万美元调整后EBITDA[10] - Cardtronics的整合活动在等待英国反垄断监管批准期间暂停[10] 未来展望 - 预计2021年下半年的收入在34.3亿至34.8亿美元之间[33] - 公司继续投资于战略平台以推动增长[11] 负面信息 - 2021年第二季度的有效所得税率为140.9%，较上季度的水平显著上升[64] - 2021年第二季度的利息支出为6200万美元，较上季度的6100万美元有所上升[56] - 2021年第二季度的自由现金流相较于Q2 2020的1.60亿美元有所下降[72]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收增长13%，其中NCR独立业务增长11%，Cardtronics交易完成后10天带来2%的增量增长；NCR独立业务经常性收入同比增长11% [7] - 调整后EBITDA增长40%，调整后EBITDA利润率扩大330个基点至16.8% [7] - 本季度产生1.42亿美元自由现金流，连续五个季度实现正自由现金流 [8] - 非GAAP每股收益为0.62美元，较上年第二季度增长0.35美元或130%；NCR独立业务非GAAP每股收益为0.64美元，高出0.02美元 [24] - 净债务与调整后EBITDA的比率为4.2倍，低于交易宣布时估计的4.5倍 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 银行业务 - 营收同比增长6%，其中Cardtronics贡献3200万美元，占增长的4%；独立业务中软件和服务收入均实现高个位数增长，抵消了ATM硬件收入的下降 [26] - 调整后EBITDA同比增长16%，调整后EBITDA利润率扩大170个基点至18.7% [27] - 数字银行注册用户同比增长11%，经常性收入同比增长12%，环比增长4% [30] 零售业务 - 营收同比增长19%，受自助收银和销售点解决方案收入的强劲推动 [31] - 调整后EBITDA同比增长88%，调整后EBITDA利润率扩大590个基点至16% [31] - 自助收银收入同比增长42%至2.73亿美元；平台通道数量同比增长63%；经常性收入同比增长14% [32] 酒店业务 - 营收同比增长34%，随着餐厅重新开业、改造现有门店和扩张而增长 [33] - 调整后EBITDA同比翻倍，调整后EBITDA利润率扩大460个基点至14% [34] - Aloha Essential站点数量同比增长88%，环比增长18%；经常性收入同比增长7%，环比增长5% [35] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速NCR即服务战略，通过收购Cardtronics和LibertyX，推进数字优先战略，为客户提供数字货币解决方案 [8][52] - 利用Cardtronics加速ATM即服务，拓展零售业务和增加支付服务；扩大解决方案组合，提供完整的加密货币服务 [54] - 继续进行小规模收购，加强与消费者的数字互动，为客户创造更好的消费体验 [18] - 优先考虑客户交付和收入增长，应对供应链挑战，以获取市场份额 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度表现强劲，各业务板块均有良好势头，对全年业绩持乐观态度 [6][124] - 预计2021年下半年NCR独立业务营收为34.3 - 34.8亿美元，同比增长6.5% - 7.5%；Cardtronics营收约6亿美元，同比增长约8%；总公司营收预计为40 - 41亿美元 [44] - 预计调整后EBITDA利润率NCR独立业务约为16%，Cardtronics约为28%；总公司调整后EBITDA预计在7 - 7.5亿美元之间 [45] - 预计每股收益在1.3 - 1.5美元之间，包括Cardtronics带来的超过10%的即时收益；预计产生3.25 - 3.75亿美元的强劲自由现金流 [46] 其他重要信息 - Cardtronics交易于6月21日完成，但仍在接受英国反垄断监管审查，整合活动需在获得CMA批准后开始 [9] - 收购LibertyX，这是一家领先的加密货币软件提供商，将加速公司数字优先战略 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何理解下半年每股收益指引 - 公司努力使业绩更均衡，避免人为地在季度末拉动业绩；下半年预计EBITDA利润率收缩50 - 60个基点，主要是由于成本结构压力，包括零部件、运费、加急费和高价劳动力等；税收方面，预计第三季度税率为29%，第四季度为22% [59][61][62] 问题2: 供应链问题是否带来市场份额机会 - 公司认为供应链问题为其带来了市场份额机会，公司优先考虑客户交付和收入增长，尽管承担了一些成本，但有助于获取客户信心和市场份额 [63][64] 问题3: 英国监管审查的时间线和潜在结果，是否影响协同效应假设 - 预计8月10日从CMA获得反馈，目前无法确定具体结果；预计不会影响成本协同效应假设 [68][69] 问题4: 下半年供应链成本增加的原因，以及是否存在成品库存无法完成或物流不足的风险 - 下半年成本增加主要是由于零部件和运费价格上涨，公司上半年成功控制了部分成本；公司对库存情况有信心，预计不会因投资库存而影响自由现金流；公司通过重建供应链、与合作伙伴合作以及简化产品供应等方式应对供应链问题 [76][78][80] 问题5: 银行业务中ATM硬件销售疲软的原因及未来趋势 - ATM硬件销售下降约9%，但其他业务表现良好，弥补了这一损失；公司业务已转向关注经常性收入和软件服务；如果银行在疫情后释放资本，ATM市场可能会有所恢复，但即使没有恢复，公司在下半年和2022年仍有稳健的执行计划 [83][84][85] 问题6: 国内ATM业务的竞争格局和市场份额动态 - ATM业务表现符合预期，团队的策略使公司能够有选择地参与交易；市场资本支出仍然缓慢，但公司对其在国内外的市场地位感到满意 [92][93] 问题7: Aloha的支付附加率趋势 - 酒店业务中处理支付的餐厅数量持续增长，新Aloha Essential销售的支付附加率仍然很高，团队在将现有账户转换为支付业务方面也取得了一定成功 [95] 问题8: 下半年4000万美元成本增加的具体情况，以及如何在第三季度和第四季度分配 - 4000万美元是下半年相对于上半年的增量成本，是一个毛额；预计第三季度成本约为1600万美元，第四季度可能更高；预计第四季度业绩将比第三季度更强，税收方面第三季度税率高于第四季度 [98][100][101] 问题9: 如何加速Cardtronics业务，以及预计的收入协同效应 - 目前两家公司仍独立运营，Cardtronics的利润率令人印象深刻，表明其在正确的领域取得了进展；公司关注其EBITDA而非营收 [104][105][106] 问题10: LibertyX的收购价格、营收、利润率等指标 - 收购LibertyX使用了166万股股票，该交易对公司财务报表影响不大；类似收购Terrafina和Freshop，公司收购技术和产品以快速进入市场，并将其整合到渠道中 [107][108] 问题11: 长期战略以及如何通过Cardtronics、JetPay、Aloha、LibertyX等业务实现盈利和产生经常性收入 - Cardtronics可在零售场所提供金融服务，为银行客户创造交易点；JetPay负责处理POS后端的支付交易；公司通过连接物理和数字点，向消费者提供产品并获取交易费用 [110][112][113] 问题12: 如何看待加密货币业务的深度整合，以及是否为银行提供了增量机会 - 公司认为加密货币是未来货币和支付的一部分，将继续扩展相关业务；目前产品以比特币为主，未来可能转向稳定货币；公司不认为自己是向零售消费者推广加密货币的品牌，但凭借其在零售商、餐厅和金融机构的良好品牌以及Cardtronics的大量分销点，可能会在未来探索相关机会 [117][118][121]

公司财务目标 - 公司目标是使软件和服务收入占总收入的80%， recurring revenue占总收入的60%，调整后EBITDA利润率提高到20%[177] 总体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度收入为15.44亿美元，同比增长3%[180] - 2021年第一季度运营现金流为1.55亿美元，自由现金流为9800万美元，较之前增加1.18亿美元[180] - 2021年第一季度净收入为3000万美元，占总收入的1.9%，2020年为2300万美元，占比1.5%，同比增长30%[190] - 2021年第一季度调整后EBITDA为2.58亿美元，占总收入的16.7%，2020年为1.88亿美元，占比12.5%，同比增长37%[190] - 2021年第一季度总营收15.44亿美元，较2020年的15.03亿美元增长3%，其中产品收入4.82亿美元，服务收入10.62亿美元，分别增长2%和3%[194][195][196] - 2021年第一季度总毛利率为4.14亿美元，占收入的26.8%，较2020年的3.97亿美元和26.4%增长4%，产品毛利率下降11%，服务毛利率增长8%[197] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为2.38亿美元，占收入的15.4%，较2020年的2.55亿美元和17.0%下降7%[198][199] - 2021年第一季度研发费用为6600万美元，占收入的4.3%，较2020年的6500万美元增长2%，剔除相关成本后占比降至4.1%[200] - 2021年第一季度利息费用为4500万美元，较2020年的5000万美元下降10%，主要因平均未偿本金余额和利率降低[202] - 2021年第一季度其他收入（支出）净额为支出1700万美元，2020年为支出200万美元，主要因融资交易产生的费用[203] - 2021年第一季度所得税费用为1700万美元，较2020年的100万美元增长1600%，主要因税前收入增加和离散税收优惠减少[204] - 2021年第一季度经营活动产生的现金为1.55亿美元，2020年同期为5400万美元，同比增加[217] - 2021年第一季度自由现金流为9800万美元，2020年同期为负2000万美元[219] - 2021年第一季度企业合并付款为1.57亿美元，2020年同期为2600万美元[220] 各业务线收入占比及变化 - 2021年第一季度软件和服务收入占总合并收入的72%[180] - 2021年第一季度 recurring revenue同比增长9%，占总合并收入的57%[180] - 2021年第一季度 recurring revenue为8.74亿美元，占总收入的56.6%，2020年为8.02亿美元，占比53.4%，同比增长9%[189] - 2021年第一季度软件和服务收入为11.1亿美元，占总收入的71.9%，2020年为11.1亿美元，占比73.9%，无增长[191] - 2021年第一季度硬件收入为4.34亿美元，占总收入的28.1%，2020年为3.93亿美元，占比26.1%，同比增长10%[191] 各业务板块收入及调整后EBITDA变化 - 按业务板块划分，2021年第一季度银行板块收入7.56亿美元，下降1%；零售板块收入5.32亿美元，增长13%；酒店板块收入1.79亿美元，增长6%；T&T板块收入7700万美元，下降22%[209] - 2021年第一季度各板块调整后EBITDA：银行板块1.54亿美元，增长10%；零售板块7300万美元，增长97%；酒店板块2500万美元，增长257%；T&T板块1000万美元，增长25%；公司及其他为 - 400万美元，与2020年持平，总计2.58亿美元，增长37%[209] - 各板块调整后EBITDA增长主要得益于收入增加和2020年实施的成本节约举措降低了运营费用[214][215][216] 债务及权益相关情况 - 截至2021年3月31日，定期贷款未偿还本金余额为7.33亿美元，循环信贷未偿还余额为1.55亿美元[223] - 截至2021年3月31日，公司有多笔高级无担保票据未偿还，本金余额总计25亿美元[225] - 2021年公司预计向国际养老金计划、离职后计划和退休后计划分别缴款2500万、3900万和200万美元[228] - 截至2021年3月31日，A类可转换优先股赎回价值约为2.76亿美元，股息率为5.5% [229] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物总计3.19亿美元，总债务为34.4亿美元[232] - 截至2021年3月31日，循环信贷和贸易应收账款证券化工具的借款能力分别约为9.19亿和1.72亿美元[233] 市场风险及管理 - 公司面临外汇汇率和利率变化带来的市场风险，通过衍生品管理风险[245] - 美元兑外币汇率变动10%，截至2021年3月31日，对冲投资组合公允价值将相应增减2300万美元[248] - 截至2021年3月31日，约73%的借款为固定利率[250] - 2021年第一季度美元较2020年第一季度略强[249] - 假设可变利率上调100个基点，2021年第一季度的税前利息费用将增加约200万美元[250] - 公司面临外汇和利率市场风险，通过衍生品管理风险，不用于交易或投机[245] - 公司运营和收入大部分来自美国以外，受约50种货币汇率影响，使用外汇合约对冲风险[246] - 公司使用非交易所交易金融工具，按金融机构报价记录公允价值[247] - 公司使用敏感性分析量化市场利率变化对套期保值组合公允价值的潜在影响[248] - 公司通过外汇远期和期权合约对冲主要交易风险，使用非套期保值衍生品对冲资产负债表风险[246] 信用风险及管理 - 公司面临应收账款和金融工具的信用风险，通过多种方式管理，截至2021年3月31日无重大集中信用风险[252]