财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收19.7亿美元，同比增加7100万美元，按固定汇率计算增长8%；经常性收入同比增长7%；强势美元对零售和自助银行部门造成7800万美元的不利影响 [21] - 调整后EBITDA同比增加2800万美元至3.8亿美元，按固定汇率计算增长15%；外汇汇率造成2200万美元的不利影响 [22] - 调整后EBITDA利润率从2021年第三季度的18.5%扩大至19.3%，较2022年第二季度增加230个基点 [8] - 非GAAP每股收益为0.80美元，同比增加0.11美元或16%；美元强势使每股收益减少约0.12美元，调整后同比增长40% [24] - 非GAAP税率为31%，高于上一年的29%，预计全年税率在27% - 29%之间 [25] - 自由现金流为净流出2800万美元，受供应链挑战和劳动力成本削减等因素影响；预计未来两个季度产生4亿美元现金流，其中超半数在第四季度产生 [25][44] - 净债务与调整后EBITDA的杠杆比率为3.9，较上一季度略有下降 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 营收同比增加3400万美元或6%，按固定汇率计算增长12% [26] - 调整后EBITDA同比增长23%，按固定汇率计算增长35%；调整后EBITDA利润率环比扩大380个基点，同比扩大310个基点至22% [27] - 平台车道数量同比增加超200%，由三家主要便利店和加油站客户的推广推动，传统车道向平台车道转换的积压订单较多 [28][29] - 自助收银营收同比增长16%，ARR增长受平台收入增加推动，部分被货币换算影响抵消 [30] 酒店业务 - 营收同比增加1400万美元或6%，按货币调整后增长8%；企业业务增长5%，SMB业务增长11% [31] - 第三季度调整后EBITDA同比增长16%，调整后EBITDA利润率为21% [32] - 平台站点增加32%，支付站点增加111%，ARR同比增长8% [33] 数字银行 - 营收增加900万美元或7%，受用户数量增加、CSP业务在花旗银行的胜利以及Terafina持续增长推动；EBITDA同比增长15%，调整后EBITDA利润率增至44% [34] - 注册用户和活跃用户数量恢复到约一年前的水平，预计全年活跃用户将实现高个位数增长，ARR同比增长3% [35] 支付与网络业务 - 营收同比增加3200万美元或11%，按FX汇率调整后增长14%，由更多端点产生更多高价值交易推动 [36] - 调整后EBITDA同比增长3%，按FX调整后增长7%；调整后EBITDA利润率为34%，较上一年下降，因ATM机现金租赁成本增加 [37] - 端点数量同比增加25%，交易数量同比增长2%，年度经常性收入同比增长11% [38][39] 自助银行 - 营收按报告同比持平，按固定汇率计算增长6%；调整后EBITDA同比下降3%，按固定汇率计算增长1%；调整后EBITDA利润率为23% [40] - 软件和服务收入占比与去年持平，为69% [40] - ATM即服务单元数量同比增长185%至近12500个，预计年底合同机器数量超15000台；ARR同比增长4% [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正推进将NCR拆分为两家上市公司的计划，预计在2023年底完成，通过向现有股东分配ATM SpinCo股份的免税分拆方式进行 [52][53] - NCR RemainCo将包括零售、酒店、数字银行和商户服务业务，转型为软件驱动的增长型公司；ATM SpinCo将包括大部分支付与网络业务和所有自助银行，预计是稳定的经常性收入业务，可通过股息向股东返还现金 [56][57] - 公司在各业务领域保持积极势头，如零售领域扩大与大型CFR连锁店合作，自助收银连续19年成为全球市场领导者；酒店业务在企业和SMB客户中需求强劲；数字银行在客户续约、新业务拓展和平台扩张方面取得进展；支付与网络业务在商户收单和Allpoint网络方面取得进展；自助银行的ATM即服务解决方案受到关注 [10][11][12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司全球团队在持续的宏观经济影响下，专注于可控因素，同时实现了稳健的财务业绩和战略进展 [20] - 尽管面临挑战，但公司团队在第三季度表现出色，将继续保持高水平执行，推动业务积极发展 [70][71] - 公司预计第四季度在营收和利润方面与第三季度相似，同时现金流将显著改善；全年调整后业绩仍将在4月提供的指引范围内 [48] - 公司将继续推进向软件即服务公司的转型，关注成本结构改善、现金流生成和资本分配，平衡去杠杆和股票回购 [71][72] 其他重要信息 - 公司预计在拆分前产生5 - 8亿美元自由现金流，用于降低整体杠杆 [68] - 拆分预计产生8000 - 1亿美元的增量费用，公司计划在未来采取成本行动以抵消这些费用 [109][110] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与7月相比，指引的两个最大差异是否是现金成本和外汇逆风？ - 利息方面，原本预计全年有2500万美元压力，实际达到8000万美元；货币方面，全年货币影响预计在营收上达2.6亿美元以上，EBITDA上近7000万美元，现金流上1.15亿美元；若排除外汇影响，预计业绩将在指引范围内 [77][78][79] 问题2: 剩余公司和拆分公司的杠杆率预测如何处理预计产生的5 - 8亿美元自由现金流？ - 预计其中4 - 5亿美元将用于在交易执行前减少债务 [82] 问题3: 若自由现金流超过预期，是否会用于进一步偿还债务或股票回购？ - 公司认为目前股票价值良好，希望在证明下一季度能产生自由现金流后进行股票回购 [83] 问题4: 拆分计划在客户和员工方面的反馈如何？ - 客户方面，与众多C级高管沟通后，他们都理解并支持拆分计划；员工方面，通过定期沟通和现场会议，员工反馈积极，他们更关注整体经济状况 [86][88][92] 问题5: 数字银行注册和活跃用户反弹是否是竞争胜利，公司如何赢得交易以及近期用户增长预期？ - 与Wintrust和Associated Bank的合作是竞争胜利，转换过程顺利，预计第四季度营收将完全体现；公司在数字银行领域采取“落地并拓展”战略，业务势头强劲，第四季度可能是公司历史上最大的订单季度 [94][97][99] 问题6: 零售和ATM业务的共享服务如何处理？ - 公司大部分业务的市场推广工作已垂直对齐，剩余共享服务包括维修、支持和部分企业职能；团队已确定分离方式，预计协同效应损失将最小化 [103][104][107] 问题7: 拆分两家公司预计产生的协同效应损失是多少？ - 预计产生8000 - 1亿美元的增量费用，其中3000 - 4000万美元是直接的上市公司成本，其余是组织其他部分的重复成本；公司计划在未来采取成本行动以抵消这些费用 [109][110] 问题8: 是否能实现比预期更好的EBITDA？ - 进入2023年预计仍面临困难，公司已制定超2亿美元的成本行动，将有助于提高生产力并抵消拆分压力 [112][113] 问题9: 拆分公司和剩余公司的杠杆率是如何确定的，剩余公司的并购机会如何？ - ATM SpinCo可承受更多杠杆，因其现金流可预测且资本密集度低；剩余公司需保持杠杆在现有契约范围内，并为增长留出投资空间；剩余公司在零售POS、酒店POS和数字银行领域有增长机会，过去在并购方面取得成功，预计2023年有更多机会 [118][119][124] 问题10: 宏观不确定性对客户交易时间、规模和推迟情况的影响如何？ - 截至2022年底，未看到订单减少情况，数字银行和酒店业务表现强劲；客户虽担忧宏观趋势，但未出现项目延迟或暂停情况，公司技术可帮助客户应对劳动力问题 [131][132][135] 问题11: 2022年指引中假设第四季度与第三季度在营收和利润率方面相似，是指环比变化还是绝对值和百分比？外汇逆风的抵消因素是什么？ - 指绝对值相似，预计第四季度营收同比增长3% - 4%，EBITDA同比增长12% - 13%；考虑外汇影响后，排除FX效应，业绩将在指引范围内 [137][138] 问题12: 自由现金流回升是否仅因时间差异，还是受宏观环境改善或成本降低影响？ - 主要是时间差异，预计第四季度从营运资本中获得至少1.5亿美元自由现金流，其他现金生成预计超2亿美元；部分激励补偿、401(k)和劳动力削减等因素的现金流影响将在明年第一季度体现 [143][144][146] 问题13: R&D费用同比和环比大幅下降至调整后的2100万美元是否正确，原因是什么，是否可持续？ - 研发总现金支出相对平稳，资本化率提高，更多支出计入资本支出而非运营支出；资本化率在今年上半年被低估，项目优先顺序调整使更多项目可资本化，预计资本化率将接近二、三季度平均水平 [156][157] 问题14: 产品毛利率季度环比持平的原因是什么？ - 全年成本压力影响毛利率，公司通过间接成本抵消部分压力；预计明年供应链压力将缓解，2023年将重点管理直接成本 [159][160][161]

公司战略规划 - 公司计划到2026年实现年度经常性收入占比达80%，非GAAP每股收益年增长率达15%，非GAAP自由现金流达10亿美元[194] - 2022年2月8日，公司宣布董事会批准启动全面战略审查[197] 财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度收入为19.97亿美元，较上年同期增长19%，剔除不利外汇影响后增长23%[196] - 2022年Q2持续经营业务归属于NCR的净利润为3500万美元，占总收入1.8%，较2021年增长489%；H1为200万美元，占比0.1%，下降90%[209] - 2022年Q2调整后EBITDA为3.39亿美元，占总收入17.0%，较2021年增长21%；H1为6.10亿美元，占比15.8%，增长13%[209] - 2022年Q2总营收为19.97亿美元，较2021年增长19%，外币波动产生4%不利影响；H1为38.63亿美元，增长20%，外币波动影响3%[220][221] - 2022年Q2总毛利率为4.71亿美元，占收入23.6%，较2021年增长3%；H1为8.82亿美元，占比22.8%，增长1%[222][224] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，销售、一般和行政费用分别为3.09亿美元和3.03亿美元，占收入的百分比分别为15.5%和18.1%，同比增长2%[226][227] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，销售、一般和行政费用分别为6.22亿美元和5.41亿美元，占收入的百分比分别为16.1%和16.8%，同比增长15%[228][229] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，研发费用分别为5900万美元和6900万美元，占收入的百分比分别为3.0%和4.1%，同比下降14%[231][232] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，研发费用分别为1.24亿美元和1.35亿美元，占收入的百分比分别为3.2%和4.2%，同比下降8%[233][234] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，利息费用分别为6700万美元和6100万美元，同比增长10%[235][236] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，利息费用分别为1.3亿美元和1.06亿美元，同比增长23%[237] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，其他收入（支出）净额分别为收入100万美元和支出100万美元；六个月分别为收入1000万美元和支出1800万美元[238] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，所得税费用分别约为0和3100万美元；六个月分别为1300万美元和4800万美元[239][240][241] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司来自终止经营业务的税后收入分别为600万美元和500万美元，2021年同期无相关业务[244] - 2022年Q2和H1总营收分别为19.97亿美元和38.63亿美元，同比增长19%和20%，按固定汇率计算增长23%和23%[250][252] - 2022年H1经营活动提供的现金为1.18亿美元，低于去年同期的3.1亿美元，受经营收益降低和净营运资金账户不利变动影响[266] - 2022年上半年公司净现金提供的经营活动为1.18亿美元，2021年为3.1亿美元；非GAAP自由现金流2022年为 - 0.1亿美元，2021年为2.35亿美元[268] - 2022年上半年业务合并付款总计100万美元，2021年为24.64亿美元[268] - 2022年上半年融资活动包括支付A类优先股股息800万美元、员工股票计划收入1400万美元、代员工支付股票奖励预扣税3600万美元；2021年分别为800万美元、1800万美元、2500万美元[271] - 截至2022年6月30日，高级担保信贷安排中定期贷款未偿还本金为19.4亿美元，循环信贷安排未偿还本金为4.2亿美元，信用证未偿还金额为2400万美元[272] - 截至2022年6月30日，公司有多笔高级无担保票据未偿还，本金总计3.25亿美元，利率在5.000% - 6.125%之间[273] - 2022年公司预计向国际养老金计划缴款1700万美元、向离职后计划缴款8000万美元、向退休后计划缴款100万美元[275] - 截至2022年6月30日，A类可转换优先股赎回价值约2.76亿美元，股息率为5.5%，2022和2021年上半年现金股息均为800万美元[276] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司外国子公司持有现金及现金等价物分别为3.18亿美元和4.12亿美元[278] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物总计3.98亿美元，总债务为56.6亿美元，循环信贷安排借款能力约8.56亿美元[279] - 截至2022年6月30日，美元兑外币升值10%，对冲投资组合公允价值将减少800万美元；贬值10%，则增加800万美元[292] - 截至2022年6月30日，约58%的借款为固定利率[294] - 2022年上半年，假设可变利率提高100个基点，税前利息费用将增加约1000万美元[294] - 2022年第二季度，美元较2021年同期更强[293] - 2022年第二季度，假设可变利率提高100个基点，自动取款机金库现金租赁费用将增加约1000万美元[295] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度产品收入6.14亿美元，较2021年增长11%；服务收入13.83亿美元，增长23%[206] - 2022年上半年产品收入11.30亿美元，较2021年增长9%；服务收入27.33亿美元，增长25%[206] - 2022年第二季度产品毛利率为11.4%，较2021年下降29%；服务毛利率为29.0%，增长12%[206] - 2022年上半年产品毛利率为8.3%，较2021年下降45%；服务毛利率为28.8%，增长13%[206] - 2022年第二季度运营收入为1.03亿美元，较2021年增长23%[206] - 2022年上半年运营收入为1.36亿美元，较2021年下降30%[206] - 2022年Q2经常性收入为12.17亿美元，占总收入60.9%，较2021年增长31%；H1经常性收入为23.96亿美元，占比62.0%，增长33%[208] - 2022年Q2产品收入为6.14亿美元，占总收入30.7%，较2021年增长11%；H1为11.30亿美元，占比29.3%，增长9%[218] - 2022年Q2服务收入为13.83亿美元，占总收入69.3%，较2021年增长23%；H1为27.33亿美元，占比70.7%，增长25%[218] - 2022年Q2产品毛利率为7000万美元，占收入11.4%，较2021年下降29%；H1为9400万美元，占比8.3%，下降45%[222][224] - 2022年Q2服务毛利率为4.01亿美元，占收入29.0%，较2021年增长12%；H1为7.88亿美元，占比28.8%，增长13%[222][224] - 2022年Q2和H1支付与网络业务营收分别为3.32亿美元和6.31亿美元，同比增长515%和730%，主要因收购Cardtronics和LibertyX [250][252][254] - 2022年Q2和H1数字银行业务营收分别为1.31亿美元和2.67亿美元，同比增长2%和6%，得益于软件许可和云服务收入增加[250][252][255] - 2022年Q2和H1自助银行业务营收分别为6.79亿美元和12.9亿美元，同比增长5%和1%，受外汇波动和供应链挑战影响[250][252][256] - 2022年Q2零售业务营收为5.62亿美元，与去年同期持平，H1为11.08亿美元，同比增长2%，受外汇波动和业务收入增减影响[250][252][257] - 2022年Q2和H1酒店业务营收分别为2.38亿美元和4.49亿美元，同比增长11%和14%，得益于销售点硬件、解决方案及服务和支付处理收入增加[250][252][258] - 2022年Q2和H1其他业务营收分别为6100万美元和1.29亿美元，同比下降21%和16%，主要因电信和技术业务硬件维护收入减少[250][252][259] - 2022年Q2和H1调整后EBITDA分别为3.39亿美元和6.1亿美元，同比增长21%和13% [250][252] - 2022年第二季度和上半年，支付与网络业务收入分别增长515%和730%，数字银行业务分别增长2%和6%，自助银行业务分别增长5%和1%，零售业务分别持平与增长2%，酒店业务分别增长11%和14%，其他业务分别下降21%和16%，总业务收入分别增长19%和20%[253] - 2022年第二季度和上半年，支付与网络业务调整后EBITDA显著增加，数字银行业务分别增长2%和3%，自助银行业务分别增长1%和下降8%，零售业务分别下降14%和22%，酒店业务分别增长18%和16%，企业及其他业务亏损分别增加10%和25%[260][261][262][263][264][265] 业务部门划分 - 自2022年1月1日起，公司将可报告业务部门重新划分为支付与网络、数字银行、自助银行、零售和酒店五个部门[188] 俄罗斯业务情况 - 公司从2022年第一季度开始逐步停止俄罗斯业务，截至6月30日已基本停止运营，非GAAP指标排除了俄罗斯业务的影响[247] - 公司宣布暂停向俄罗斯销售并有序缩减业务，2022年Q2和H1俄罗斯业务营收分别为600万美元和900万美元被排除在管理层营收指标外[250][252] 收购相关情况 - 2021年Q2和H1收入包含3200万美元Cardtronics业务收入[219] - 2021年上半年为收购Cardtronics发行12亿美元高级无担保票据，新增15.05亿美元定期贷款，其中2亿美元转为循环信贷安排，还支付3200万美元递延融资费用[269][270] 会计与风险相关 - 公司最关键的会计估计涉及收入确认、存货估值等[282] - 季报包含前瞻性陈述，其基于当前信念、预期和假设，存在风险和不确定性[284] - 影响前瞻性陈述结果的因素包括战略与技术、业务运营等多方面[285] - 公司面临的市场风险主要来自外汇汇率和利率变化[289] - 公司为管理市场风险使用衍生品，不用于交易或投机[289] - 公司约50种功能货币面临外汇风险，使用金融工具对冲但未完全受保护[290] - 公司通过外汇远期和期权合约对冲主要交易风险[290] - 指定为高度有效的现金流套期的衍生品合约，损益处理方式不同[290] - 公司使用非套期工具的衍生品对冲外币资产负债表风险[290] - 非套期工具衍生品的损益与相关外币敞口的重计量损益同期确认[290]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收20亿美元，按固定汇率计算同比增长23%，外汇汇率产生了5000万美元的不利影响 [27] - 经常性收入按固定汇率计算增长35%，调整后剔除Cardtronics去年部分季度影响，收入按固定汇率计算增长4% [28] - 调整后EBITDA同比增长26%至3.39亿美元，外汇汇率产生了约1500万美元的不利影响，调整后EBITDA利润率从2021年第二季度的17%扩大了20个基点 [28] - 报告的非GAAP每股收益为0.71美元，同比增长0.09美元或15%，美元走强使每股收益减少了约0.07美元 [29] - 非GAAP税率在本季度为21.2%，上半年平均为25%，预计下半年税率在27% - 29%之间 [30] - 自由现金流持平，上半年在营运资金上投资了约2.5亿美元，预计下半年营运资金将改善 [31] - 净债务与调整后EBITDA的杠杆比率为4.0，较上一季度略有下降，第二季度末现金为3.98亿美元，仍在债务契约范围内，循环信贷额度下有近9亿美元可用 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 支付与网络业务 - 收入同比增长2.78亿美元或515%，按Cardtronics预估基础计算同比增长3500万美元或12% [32] - 调整后EBITDA同比增长411%，按预估基础计算同比下降9%，调整后EBITDA利润率为29% [33] - 端点同比增长25%，交易数量同比持平但较第一季度增长8%，年度经常性收入较第一季度增长11% [34][35] 数字银行业务 - 收入和EBITDA同比增长2%，调整后EBITDA利润率为43% [36] - 注册用户同比下降3%，活跃用户同比下降5%，年度经常性收入同比增长2%，预计下半年收入增长将加速，年底达到约10%，Terafina同比增长超过60% [36][38] 自助银行业务 - 收入同比增长3400万美元或5%，按固定汇率计算增长9%，调整后EBITDA同比增长1.42亿美元或1%，按固定汇率计算增长4%，调整后EBITDA利润率为21% [39][40] - 软件和服务收入占比与去年持平为67%，ATM即服务单元同比增长3%至近4500台，预计年底将超过15000台，年度经常性收入同比增长3% [40][41] 零售业务 - 收入同比持平，按固定汇率计算增长4%，调整后EBITDA同比下降14%，按固定汇率计算下降9%，调整后EBITDA利润率较第一季度提高620个基点至19% [42][44] - 平台通道数量较去年同期增长近600%，自助收银收入同比增长1%，经常性收入同比持平，按固定汇率计算增长4% [45][46] 酒店业务 - 收入同比增长2300万美元或11%，第二季度调整后EBITDA同比增长18%，调整后EBITDA利润率为19% [49] - 平台站点增长39%，支付站点增长139%，年度经常性收入同比增长15% [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进向软件即服务公司转型，提高经常性收入流占比，软件和服务收入占总营收的73%，经常性收入占总营收的61% [7][10] - 在各战略增长平台上取得进展，包括支付与网络、数字银行、自助银行、零售和酒店等业务 [11] - 继续向精益工厂模式转变，将布达佩斯制造工厂外包给Ennoconn，目前90%的SKU已外包 [19] - 公司认为在三个竞争的垂直领域具有竞争力，产品在硬件市场表现良好，且在供应链管理和工程设计方面的能力有助于降低成本 [87][88] - 公司在定价方面进行了调整，包括永久定价和临时定价，客户接受了价格调整，且未因价格上涨产生竞争劣势 [100][101] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍然具有挑战性，包括燃料价格高、组件成本高、利率上升、通货膨胀、俄乌战争以及美元走强等因素，但公司第二季度执行情况良好，对下半年业务有信心 [7][23][24] - 尽管面临外汇逆风，但公司仍预计能够达到4月份给出的全年业绩指引的低端 [25][26] - 供应链影响有所缓解，工程和采购团队通过设计替代组件和认证更多供应商来减少影响，预计下半年组件成本将改善 [9][60] - 预计下半年营运资金将改善，特别是库存和应收账款方面，第四季度自由现金流将很强劲 [50][51][92] 其他重要信息 - 公司董事会主导的战略审查过程仍在进行中，目标是为股东释放价值 [20][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于全年业绩展望及自由现金流的指导指标 - 公司预计如果远期汇率正确，下半年收入将面临1.7亿美元的压力，EBITDA将面临约5000万美元的压力，相当于每股收益0.20美元，从指引范围中点到低端的差距完全归因于外汇因素，但公司仍有信心达到低端范围 [57] - 自由现金流方面，上半年因库存增加和应收账款增加导致现金流为零，预计下半年供应链改善后，库存和应收账款将转化为现金，下半年更高的盈利能力也将贡献现金流，目前认为达到4亿美元的低端范围是合理的 [58][80][81] 问题2: 关于供应链情况 - 外部市场价格没有明显改善但也未恶化，运输成本在集装箱和芯片方面略有改善，公司工程团队通过设计替代芯片和认证新供应商，预计下半年原材料成本将降低 [60] 问题3: 关于价格成本对EBITDA利润率的影响及支付与网络业务EBITDA持平的原因 - 价格成本方面，第二季度COVID影响恢复，东欧战争影响已知，组件成本下半年有望改善，运费尚未下降但可用性增加，预计年底缓解，燃料价格目前稳定，利率上升100个基点，每1个百分点利率上升对支付业务EBITDA影响约2400万美元，定价行动已全部实施，成本方面下半年还需努力 [64][65][66][67] - 支付与网络业务EBITDA持平的原因包括：去年英国的一次性物业税退税不再存在；新增的LibertyX业务目前无盈利，稀释了利润率；利率上升预计全年对该业务影响约3500 - 4000万美元 [68][69] 问题4: 关于下半年外汇压力对收入的影响及订单积压情况 - 公司预计全年收入约80亿美元，尽管下半年有1.7亿美元的外汇压力，但认为通过服务业务的增长等途径仍有可能达到该目标，EBITDA和每股收益也能在指引范围内消化外汇影响 [73][74] - 订单活动在各业务中保持良好势头，特别是ATM即服务、酒店和零售的支付及平台通道业务，订单积压情况未因供应链改善而改变 [77] 问题5: 关于自由现金流能否达到低端范围及欧洲订单是否取消 - 公司预计下半年将库存转化为现金，应收账款也将减少，下半年更高的盈利能力将贡献现金流，有信心达到4亿美元的低端范围 [80][81] - 公司未看到俄乌战争对东欧或西欧业务的订单取消影响，目前情况已趋于正常 [82] 问题6: 关于供应链管理是否带来竞争优势及下半年自由现金流节奏 - 公司认为在供应链管理和工程设计方面的能力有助于降低成本，在三个竞争垂直领域具有竞争力，且公司作为可靠供应商的形象也成为竞争优势 [86][87][89] - 预计第四季度自由现金流将强于第三季度 [92] 问题7: 关于下半年现金流变化原因、定价环境竞争及自助收银和区域银行需求情况 - 现金流问题主要是由于硬件收入在季度末集中确认导致应收账款增加，预计2023年供应链改善后现金流将更线性 [97][98][99] - 公司在定价方面进行了调整，客户接受了价格调整，未因价格上涨产生竞争劣势，且公司在产品和财务方面优于许多竞争对手 [100][101][102] - 自助收银业务第二季度订单活动有波动，全年预计实现中个位数增长，公司在全球市场份额领先，新的细分市场如特色零售、便利燃料零售等对自助收银接受度高，预计2023年不会放缓 [103][104][105] - 区域银行在购买行为上未发生变化，对数字银行、自助服务效率和成本节约相关的产品仍有需求，若资本是问题，银行对ATM即服务模式接受度高，该业务订单积压呈两位数增长 [107][108][110] 问题8: 关于数字银行业务全年和第四季度的增长率 - 公司预计数字银行业务年底将达到10%的增长率，全年可能是高个位数增长，但也有机会达到10% [114]

业绩总结 - 总收入同比增长19%，按固定汇率计算增长23%[11] - 经调整的EBITDA同比增长21%，按固定汇率计算增长26%[16] - 经调整的EBITDA利润率为17.0%，较2022年第一季度提高250个基点[11] - 经调整的每股收益（EPS）为0.62美元，同比增长29%[17] - 重复收入同比增长31%，按固定汇率计算增长35%[16] - 2022年第二季度的收入为19.97亿美元，较2021年同期增长19%[44] - 2022年第二季度的调整后EBITDA为13.15亿美元，较2022年第一季度的12.57亿美元增长[40] - 2022年第二季度的净收入为3500万美元，较2021年同期的亏损900万美元增长489%[44] - 2022年第二季度的每股摊薄收益为0.22美元，较2021年同期的亏损0.10美元增长320%[44] - 2022年第二季度的调整后毛利为5.11亿美元，较2021年同期的4.72亿美元增长8%[46] 用户数据 - 数字银行业务收入同比下降2%[28] - 自助银行业务收入同比增长5%[33] - 零售业务收入持平于562百万美元[35] - 餐饮业务收入同比增长11%至215百万美元[38] 财务状况 - 2022年第二季度的自由现金流为0，2021年同期为1.42亿美元[39] - 2022年第二季度的净债务为52.07亿美元，较2022年第一季度的51.87亿美元略有上升[40] - 2022年第二季度的毛利率为23.6%，较2021年同期的27.2%下降[44] - 2022年第二季度的运营费用占收入的比例为18.4%，较2021年同期的22.2%下降[44] - 2022年第二季度的有效所得税率为21.2%，较2021年同期的26.6%下降[46] 未来展望与策略 - 公司正在进行董事会主导的战略审查，以增强股东价值[13] - Q2 2022 非GAAP收入同比增长16%，毛利增长8%[74] - Q2 2022 调整后EBITDA增长21%[74] - Q2 2022 递延收入占比为31%[74]

公司战略规划 - 公司计划到2026年实现年度经常性收入占比达80%，非GAAP每股收益年增长率达15%，非GAAP自由现金流达10亿美元[172] - 2022年2月8日，公司董事会批准启动全面战略审查，评估多种战略选择[175] - 公司战略审查于2022年2月8日宣布[245] 公司业务收购与调整 - 2022年1月5日，公司完成对领先加密货币软件提供商LibertyX的收购[174] - 自2022年1月1日起，公司将可报告业务部门重新划分为支付与网络、数字银行、自助银行、零售和酒店五个部门[166] - 东欧战争和相关制裁导致公司2022年第一季度有序结束俄罗斯业务，并在非GAAP指标中排除相关影响[190] 财务数据关键指标变化 - 公司2022年第一季度收入18.66亿美元，同比增长21%[174] - 公司2022年第一季度经营现金流为3800万美元，自由现金流流出1000万美元[174] - 2022年第一季度，公司经常性收入为11.79亿美元，占总收入的56.6%，同比增长35%[184] - 2022年第一季度，公司持续经营业务净亏损3300万美元，占总收入的 - 1.8%，同比下降210%[185] - 2022年第一季度，公司调整后EBITDA为2.71亿美元，占总收入的14.5%，同比增长5%[185] - 2022年第一季度持续经营业务净亏损3300万美元，2021年同期净利润3000万美元[192] - 2022年第一季度总营收18.66亿美元，较2021年同期的15.44亿美元增长21%，其中产品营收5.16亿美元增长7%，服务营收13.5亿美元增长27%[194][195][196] - 2022年第一季度总毛利率4.11亿美元，占营收22%，较2021年同期的4.14亿美元（占比26.8%）下降1%，产品毛利率下降68%，服务毛利率增长14%[194][197][198] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用3.13亿美元，占营收16.8%，较2021年同期的2.38亿美元（占比15.4%）增长32%[194][199][201] - 2022年第一季度研发费用6500万美元，占营收3.5%，较2021年同期的6600万美元（占比4.3%）下降2%[194][202][203] - 2022年第一季度利息费用6300万美元，较2021年同期的4500万美元增长40%[204][205] - 2022年第一季度其他收入（费用）净额为收入900万美元，2021年同期为费用1700万美元[206] - 2022年第一季度所得税费用1300万美元，较2021年同期的1700万美元有所下降[208][209] - 2022年第一季度终止经营业务净亏损100万美元，2021年同期无相关业务[211] - 2022年第一季度总营收18.66亿美元，较2021年的15.44亿美元增长21%[216] - 2022年第一季度调整后EBITDA为2.71亿美元，较2021年的2.58亿美元增长5%[216] - 2022年第一季度经营活动提供的现金为3800万美元，较2021年的1.55亿美元减少，主要因经营收益降低和净营运资金账户不利变动[228] - 2022年第一季度自由现金流（非GAAP）为 - 1000万美元，2021年为9300万美元，计算时考虑了多项调整因素[230] - 2022年第一季度业务合并支付100万美元，2021年为1.57亿美元[230] 各业务线数据关键指标变化 - 公司业务分为支付与网络、数字银行、自助银行、零售和酒店等板块，以营收和调整后EBITDA衡量盈利能力[212] - 2022年第一季度各业务板块中支付与网络业务营收增长1259%至2.99亿美元，数字银行业务增长11%至1.36亿美元，自助银行业务下降3%至6.11亿美元，零售业务增长5%至5.46亿美元，酒店业务增长18%至2.11亿美元，其他业务下降12%至0.68亿美元[216] - 2022年第一季度各业务板块中支付与网络业务调整后EBITDA增长3167%至0.98亿美元，数字银行业务增长4%至0.56亿美元，自助银行业务下降18%至1.12亿美元，零售业务下降32%至0.67亿美元，酒店业务增长14%至0.41亿美元，企业及其他业务增长45%至 - 0.97亿美元[216] 债务与权益情况 - 截至2022年3月31日，高级有担保信贷安排中定期贷款未偿还本金19.4亿美元，五年期循环信贷安排未偿还本金4.15亿美元，信用证未偿还金额2400万美元[232] - 截至2022年3月31日，公司有多笔高级无担保票据未偿还，本金总计约3.2亿美元[233] - 2022年公司预计向国际养老金计划、离职后计划和退休后计划分别缴款1700万美元、3000万美元和100万美元[235] - 截至2022年3月31日，A类可转换优先股赎回价值约2.76亿美元，持有者有权获得5.5%的累积股息[236] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物总计4.12亿美元，总债务56.6亿美元，循环信贷安排下借款能力约8.61亿美元[240] 风险相关情况 - 公司有大约50种功能货币的外汇风险敞口[250] - 美元相对外币升值10%，截至2022年3月31日对冲投资组合公允价值将减少2300万美元[252] - 美元相对外币贬值10%，截至2022年3月31日对冲投资组合公允价值将增加2300万美元[252] - 2022年第一季度美元较2021年第一季度更强[253] - 截至2022年3月31日约58%的借款为固定利率[254] - 2022年第一季度末，假设可变利率提高100个基点，增加的税前利息费用约为600万美元[254] - 2022年第一季度末，假设可变利率提高100个基点，自动取款机金库现金租赁费用增加约1100万美元[256] - 公司面临应收账款和金融工具的信用风险集中问题[257] - 截至2022年3月31日，公司在金融工具方面没有重大信用风险集中[257]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收19亿美元，同比增长3.22亿美元或21%，经常性收入同比增长35%；按预估计算，若2021年全年包含Cardtronics，营收约增长4% [21] - 调整后EBITDA同比增加1300万美元或5%，达到2.71亿美元 [22] - 非GAAP每股收益为0.33美元，较上年第一季度下降0.18美元或35%；税率与上年相近，但因利润水平较低及离散项目和可抵扣性的后续影响，远高于全年预期；若盈利能力如预期改善，2022年剩余季度税率将下降 [22] - 第一季度自由现金流适度使用1000万美元，因2021年未支付的季节性薪酬费用和一次性401(k)匹配调整；结果略好于预期 [23] - 2022年全年，公司预计营收约80亿美元，低于此前的80 - 82亿美元；调整后EBITDA为14 - 15亿美元，低于此前的15 - 17.5亿美元；非GAAP每股收益为2.70 - 3.20美元；自由现金流为4 - 5亿美元，反映盈利能力下降 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 支付与网络业务 - 营收同比增加3200万美元或12%，Allpoint增长抵消Omicron导致的全球交易量不足；调整后EBITDA同比增长10%，利润率达33% [34] - 端点同比增长29%；交易同比增长6%，但环比略有下降；年度经常性收入较2021年第一季度增长13% [35] 数字银行业务 - 营收增加1300万美元或11%；第一季度调整后EBITDA较2021年第一季度增长4%，利润率为41% [36] - 注册用户、活跃用户和ARR本季度基本持平；预计年底三项指标均增长约10% [36][37] 自助银行业务 - 营收同比下降1700万美元或3%，软件收入增长被一次性硬件销售下降抵消；调整后EBITDA同比减少2500万美元或18%，利润率下降350个基点至18% [38] - 软件和服务收入占比提高至72%，同比增加4个百分点；ATM即服务单元数量同比增长6倍，有望年底超11000台；ARR同比增长6% [39] 零售业务 - 营收同比增加2600万美元或5%，受自助收银和销售点解决方案收入增长推动；调整后EBITDA同比下降32%，利润率为12% [40] - 平台通道数量同比增长6倍；自助收银收入同比增长8%；经常性收入较第一季度增长3% [41] 酒店业务 - 营收增加3200万美元或18%，因餐厅重新开业、改造和扩张；第一季度调整后EBITDA同比增长14%，利润率为19% [42][43] - 平台支付站点和ARR同比分别增长37%、3倍和14% [43] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续将NCR转型为软件即服务公司，提高经常性收入占比 [8][9] - 战略增长平台势头强劲，支付与网络业务在商户收单和Allpoint网络取得进展；数字银行、自助银行、零售、自助收银、酒店等业务均有积极发展 [10][12][13][15][16] - 公司启动战略审查，聘请美银、高盛和Evercore的顾问，评估多种战略选择以提升股东价值 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度受通胀、利率、疫情和战争等外部宏观因素影响，财务结果未达预期，但业务执行良好，销售强劲，订单积压增加，战略转型有进展 [6] - 成本加速上升，特别是微处理器、燃料和运输成本；利率快速上升，2022年难改善；Omicron影响交易量大，第二季度已改善；俄乌战争影响俄乌业务 [7] - 公司将通过价格调整、成本控制和提高效率应对外部宏观逆风，有信心找到提升股东价值的战略行动 [49] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异，相关风险在财报发布和SEC定期文件中描述 [3] - 会议讨论非GAAP财务指标，相关说明和与GAAP指标的对账在演示材料、新闻稿和公司网站投资者关系页面提供 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 3月季度业绩未达预期主要是否源于3月，4月与3月趋势对比，以及此前未预见影响的原因 - 上次沟通时未看到1月业绩，俄乌战争、利率上升和芯片供应问题当时未出现；硬件营收后端集中，因芯片短缺，ATM和SCO硬件营收约4500万美元从第一季度推迟到后续季度 [53] 问题2: 除定价外的缓解措施详情及生效时间 - 定价行动将在第二至四季度产生收益；成本行动主要围绕Cardtronics收购的效率提升，按计划和预算进行；预计2022年通过定价行动净获约1亿美元，成本节约超1亿美元 [55] - 公司吸取第一季度成本上升教训，对第二至四季度积压订单重新评估售价和成本，采取纠正性定价行动；通过附加费和提价应对燃料成本上升 [58][60] 问题3: 能否提供更具体的数字说明业务需求强劲程度 - 各业务关键绩效指标显示战略进展良好，如酒店平台站点、零售平台通道、数字银行营收、支付业务端点等指标增长显著 [65][67] - 硬件积压订单，特别是零售和酒店业务，同比增长超30% [69] 问题4: 是否对部分积压订单重新定价，以及公司业务在成本与定价匹配方面与其他工业科技公司不同的原因 - 销售长期合同且只有年度价格调整条款，在价格快速上涨环境中难跟上成本变化；产品交付周期长，从销售到客户实施期间成本变化大，需在合同中保护自身免受实施延期影响 [71] 问题5: 从业务中观察到的消费者支出趋势，以及2021年刺激措施发放对业务和2022年业绩节奏的影响 - 未看到消费者支出受通胀影响；零售和酒店业务面临的主要挑战是技术实施和劳动力成本及可用性问题 [76] - Allpoint在2020 - 2021年受刺激措施影响有收入增长；第一季度交易量受Omicron影响，主要来自海外市场，整体支付业务仍同比增长 [77][78][80] 问题6: 客户对通胀导致的价格调整接受度，以及缓解措施5000 - 1亿美元范围高低端的影响因素 - 公司向客户透明说明成本上升情况，多数客户理解并接受价格调整；公司努力满足客户需求，这有助于客户接受价格变化 [82][83] - 公司根据宏观环境估计缓解措施效果，为应对可能恶化的情况会过度解决问题；达到5000 - 1亿美元是回到原指引的必要行动，若超预期将增加收益 [84] 问题7: 是否有客户因价格上涨或产品交付延迟取消订单 - 公司提供的是包含软件和技术的系统解决方案，客户需求是战略举措一部分，并非单纯硬件交易；团队有信心推动价格上涨和附加费通过，客户未退缩 [88][89] 问题8: 商户收单业务与NCR Silver和Aloha整合进展及客户接受度 - 中小企业市场新安装业务支付附加率约90%；在大型酒店企业站点销售支付业务也有进展；今年目标是在零售端开展税务支付业务 [90] 问题9: 数字银行业务EBITDA增长但营收增长较慢的原因，活跃用户使用最多的功能，公司提高活跃用户数量的方法及客户不活跃的原因 - 数字银行业务受通胀影响小，本季度是暂时的业务组合变化，利润率仍高 [94] - 数字银行客户主要使用支付、账户查询、转账和账户开立功能；Terafina产品表现强劲；团队通过与银行合作开展品牌活动，提醒客户使用数字设备功能来增加活跃用户 [96][97] 问题10: 自助收银业务中Bed Bath & Beyond项目进展，除杂货店和家居店外其他零售商的应用情况及未来预期 - Bed Bath & Beyond项目进展顺利；自助收银产品在市场领先，大型杂货店、中型杂货店和便利店因劳动力成本和可用性问题，正积极推广自助收银 [99]

业绩总结 - 2022年第一季度总收入同比增长21%，达到$1,182百万[15] - 2022年第一季度经调整EBITDA同比增长5%，达到$353百万[15] - 2022年第一季度经常性收入同比增长35%[11] - 2022年第一季度净亏损为3300万美元，较2021年第一季度的3000万美元净利润下降210%[42] - 2022年第一季度自由现金流为负100万美元，较2021年第一季度的9300万美元下降[36] - 2022年第一季度毛利率为22.0%，较2021年第一季度的26.8%下降[42] - 2022年第一季度运营费用为3.78亿美元，同比增长24%[42] - 2022年第一季度非GAAP稀释每股收益为0.33美元，较2021年第一季度的0.51美元下降35%[44] 用户数据 - 2022年第一季度支付与网络部门收入为$299百万，同比增长12%[21] - 数字银行部门2022年第一季度收入为$136百万，同比增长11%[24] - 2022年第一季度服务收入为1350百万美元[62] 未来展望 - 预计2022年全年收入约为80亿美元，预计下半年交易量和硬件部件可用性将提高[38] - 预计2022年调整后EBITDA为14亿至15亿美元，预计未来三个季度将改善5000万至7500万美元[38] 负面信息 - 由于宏观经济压力，非GAAP稀释每股收益受到影响，预计为$0.80[16] - 预计2022年第一季度因COVID影响收入减少$60百万，EBITDA减少$23百万[20] - 预计2022年因东欧战争影响收入减少$30百万，EBITDA减少$7百万[20] - 由于通货膨胀，预计2022年全年收入影响为$150百万，EBITDA影响为$75百万[20] 财务数据 - 2022年第一季度净债务为51.87亿美元，较2021年第四季度的51.15亿美元有所上升[36] - 2022年第一季度的净债务与调整后EBITDA的比率为1.5[52] - 2022年第一季度的调整后EBITDA为271百万美元[56] - 2022年第一季度的利息支出为63百万美元，利息收入为-1百万美元[56] - 2022年第一季度的折旧和摊销费用为103百万美元[56] - 2022年第一季度的股权补偿费用为34百万美元[56] - 2022年第一季度的有效所得税率为-61.9%[62] 产品与服务 - 产品收入为4.82亿美元，服务收入为10.62亿美元，总收入为15.44亿美元[66] - 产品成本为4.08亿美元，服务成本为7.22亿美元，总成本为3.04亿美元[66] - 毛利为4.14亿美元，毛利率为26.8%[66] - 营业收入为1.10亿美元，占总收入的7.1%[66] - 持续经营收入为3.10亿美元，净收入为7.40亿美元[66] - 每股摊薄收益为0.19美元，非GAAP每股收益为0.51美元[69] - 自由现金流为-1,000万美元[71] - 总费用占收入的比例为19.7%[66] - 加权平均稀释股份为134.7百万股，稀释后每股收益计算中使用的总股份为143.9百万股[69]

财务数据关键指标变化 - 公司2021年研发费用为2.68亿美元，2020年为2.34亿美元，2019年为2.59亿美元[41] - 2021年和2020年公司来自美国以外的收入占比分别为49%和51%，预计未来该占比仍将保持较高水平[101] - 截至2021年12月31日，公司总负债约为56.2亿美元，较上一年因收购Cardtronics大幅增加[138] - 2021年公司网络安全支出约占整体IT支出的10%[135] - 2021年公司修订贸易应收款融资安排，允许特殊目的实体向金融机构出售部分贸易应收款权益，金额不超3亿美元[151] - 2021年12月31日，公司养老金计划义务为29.87亿美元，资产为24.85亿美元，资金缺口达5.02亿美元[157] - 2021年和2020年12月31日，公司递延所得税资产净额分别约为9.08亿美元和11.09亿美元[159] - 截至2021年12月31日，约0.3百万股A系列可转换优先股已发行在外，占已发行普通股的约7%[172] - A系列可转换优先股持有人有权获得年利率为5.5%的累积股息，若未能及时支付，股息率将提高至8.0%[172][176] - 截至2021年12月31日，公司运营294个设施，总面积约650万平方英尺，其中10%自有，90%租赁[181] - 截至2022年2月11日，约有73,118名公司普通股股东[187] - 历史上公司未支付现金股息，近期也不打算支付[188] - 2016年10月董事会批准无到期日的股票回购计划，2017年3月批准回购不超过3亿美元的计划，2018年7月又授权增加2亿美元[192][193] - 截至2021年12月31日，2017年3月的计划约有1.53亿美元可用于回购，2016年10月的计划约有6.6亿美元可用于回购[195] - 2021年第四季度，公司以平均每股40.21美元的价格购买了914,338股已归属的受限股票[196] - 公司收入较上年增长15%，软件和服务收入占总合并收入的73%，经常性收入增长25%，占总合并收入的58%[212] - 2021年软件和服务收入为52.04亿美元，占总收入的72.7%，较2020年增长17%[217] - 2021年硬件收入为19.52亿美元，占总收入的27.3%，较2020年增长11%[217] - 2021年经常性收入为41.66亿美元，占总收入的58.2%，较2020年增长25%[218] - 2021年其他产品和服务收入为29.9亿美元，占总收入的41.8%，较2020年增长4%[218] 公司业务目标 - 公司目标是到2024年使软件和服务收入占总收入的80%，经常性收入占总收入的60%，调整后EBITDA利润率提高到20%[24] - 公司2026年的目标是年度经常性收入占比达80%，非GAAP摊薄每股收益年增长率达15%，年度自由现金流达10亿美元[25] - 公司2018年末设定2024年目标，包括软件和服务收入占比达80%、经常性收入占比达60%、调整后EBITDA利润率增至20%[209] - 2021年末设定2026年目标，包括年度经常性收入占比达80%、非GAAP每股收益年增长15%、年度非GAAP自由现金流达10亿美元[209][212] 公司净推荐值变化 - 公司2018年净推荐值为14，2021年升至48[28] 公司收购情况 - 公司于2021年完成对Cardtronics plc的收购，2022年初完成对LibertyX的收购[20] - 2021年6月21日，公司完成对Cardtronics plc的收购，该收购包含在银行部门的业绩中[206] - 2021年6月21日完成对Cardtronics的收购，2022年1月5日完成对LibertyX的收购[212] 公司业务部门划分 - 公司自2022年1月1日起将可报告业务部门重新划分为支付与网络、数字银行、自助银行、零售和酒店，此外还设立了公司及其他部门[23] - 2022年1月1日起，公司可报告的业务部门重新调整为支付与网络、数字银行、自助银行、零售和酒店[204] 公司知识产权情况 - 公司在美国拥有约1325项专利，在外国也拥有众多专利，还有众多专利申请正在进行中[42] - 公司的“NCR”及NCR标志等商标已使用并拥有至少100年，公司预计未来将继续拥有其使用权[43] 公司客户与销售渠道 - 公司为金融、零售、酒店和电信技术等行业的不同规模客户提供解决方案，销售渠道包括直接销售和间接销售[32][33][34] 公司竞争情况 - 公司在各行业面临众多竞争对手，包括Fidelity National Information Services、Toshiba Tec Corporation等[38][39] - 公司面临激烈的技术行业竞争，竞争对手包括Fidelity National Information Services Inc.等众多公司[95] 公司销售季节性 - 公司销售存在季节性，一季度收入低，四季度收入高，季度第三个月收入通常高于前两个月，随着收入结构转变，销售将更趋线性[44] 公司产品制造地点 - 截至2021年12月31日，公司利用全球内部和第三方合作伙伴设施网络制造产品，地点包括巴西玛瑙斯、匈牙利布达佩斯、印度金奈等[47] 公司风险管理 - 公司董事会设有风险委员会，协助董事会监督企业风险管理框架，管理层设有风险管理办公室和首席风险官[50] 公司业务战略 - 公司业务战略与2020年制定的ESG优先事项直接一致，致力于从硬件主导转向软件和服务主导[51] 公司员工培训 - 公司所有员工入职时需完成《行为准则》培训，每年需完成年度进修培训，培训每年修订[54] 公司人才招聘 - 2021年公司迎来超950名大学毕业生和实习生入职[68] 公司员工分布 - 截至2021年12月31日，公司全球约有38000名员工，亚太和日本地区占27%，欧洲、中东和非洲地区占33%，美洲（不含美国）占27%，美国占12%[69] 公司董事会女性占比 - 公司董事会有三名女性董事，75%的董事会委员会由女性担任主席[71] 公司工厂与总部认证 - 公司巴西、匈牙利和印度的工厂获得ISO 14001认证，亚特兰大中城的全球总部获得两项LEED白金认证[62] 公司供应商管理 - 公司对供应商采取基于风险的供应链尽职调查方法，要求供应商遵守相关标准和法规[65] - 公司改善了供应商多元化计划，任命了专门的供应商多元化负责人[74] 公司法规遵循 - 公司受多种政府法律法规约束，包括环保、隐私数据保护、反腐败等相关法规，部分业务还受特定行业法规监管[73] 公司人才发展与员工体验计划 - 公司制定了一系列人才发展和员工体验提升计划，如技能提升、领导力发展、改善入职体验等[73] 公司高管信息 - 截至2022年2月25日，公司有10位高管，包括执行董事长Frank R. Martire（74岁）、首席执行官Michael D. Hayford（62岁）等[78] - Frank R. Martire自2018年5月起担任公司执行董事长，此前在FIS等公司任职[79] - Michael D. Hayford自2018年4月起担任公司首席执行官，曾在FIS、Metavante等公司任职[80] - Owen J. Sullivan自2021年8月起担任公司总裁，自2018年7月起担任首席运营官，此前有丰富的咨询和企业管理经验[81] - Timothy C. Oliver自2020年7月13日起担任公司高级执行副总裁兼首席财务官，曾在多家公司担任财务相关职位[82] - James M. Bedore自2018年11月起担任公司执行副总裁、总法律顾问兼秘书，此前为私人执业律师[83] 公司战略审查 - 2022年2月8日公司董事会批准启动全面战略审查，评估多种战略选择以提升股东价值，但结果不确定[103] - 2022年2月8日，公司董事会批准启动全面战略审查，评估多种战略替代方案[211] 公司转型影响 - 公司向软件和服务主导的企业提供商转型，激活NCR - as - a - Service战略可能影响收入和利润率[93] - 公司预计继续投入并可能增加资本支出以支持向NCR - as - a - Service转型，重点在战略增长平台[93][94] 公司经营风险 - 公司进行收购和联盟活动存在风险，可能影响投资收益和经营业绩[98][99] - 公司跨国运营面临经济、政治、法规、汇率等多种风险[101][104] - 公司业务受国内外经济和信贷条件影响，可能影响客户购买决策和经营业绩[105] - 公司开发新解决方案面临创新、成本、市场等风险，可能影响业务和经营结果[94] - 支付方式多元化或使市场对现金需求降低，导致公司ATM交易量下降[106] - 公司大量收入来自ATM和金融服务交易手续费，ATM使用量下降、收费能力降低或运营数量减少，都会使收入减少[107] - 电子借记网络交易需银行赞助，失去赞助商或无法找到替代者，会导致公司运营中断[108] - 电子资金转账（EFT）网络可自行降低交换费，或因监管变化降低，从而减少公司未来收入和运营利润[109] - 未遵守EFT网络规则和法规，公司会面临罚款、处罚或其他责任，还需投入大量资金以保持合规[110] - 公司ATM内有大量备用现金，可能因盗窃、内乱或自然灾害等事件造成损失，第三方无法提供现金时，需寻找替代来源[111] - 商户客户不参与免附加费网络服务，会影响该服务效果，对公司财务结果产生负面影响[112] - 公司现金运输业务面临现金损失、员工盗窃、人身伤害索赔等风险，商户资金结算或备用现金对账错误会损害客户关系并使公司承担责任[113] - 公司收购的部分业务面向客户，需遵守消费者保护要求，面临合规风险，支付业务扩展到新市场会增加此类风险[114] - 新冠疫情对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，包括政府措施、员工安全和供应成本等方面的挑战[121] - 新冠疫情对公司财务和运营的影响取决于未来发展，具有高度不确定性且无法预测[128] - 公司历史和正在进行的制造活动面临环境风险，遵守环境法的成本可能影响未来经营业绩[129] - 气候变化可能长期对公司业务产生负面影响，公司在加州、得克萨斯州、佛罗里达州和印度的业务尤其易受影响[130][132] - 数据保护、网络安全和数据隐私问题可能对公司业务产生负面影响，公司虽有保护措施但不能确保成功[133][134] - 公司债务水平可能限制财务和运营活动，影响未来融资能力，债务协议中的契约和限制可能影响业务运营[138][140] - 若无法成功整合Cardtronics或实现收购的预期效率和协同效应，可能对偿债能力产生重大不利影响[139] - 公司可能会根据市场情况对债务进行再融资、修改、重新定价或替换等操作，这些行动可能影响财务状况或经营业绩[147] - 若无法回购A类可转换优先股，未回购股份需按8.0%年利率支付股息[153] 公司信息披露 - 公司通过网站免费提供向美国证券交易委员会提交的报告，投资者可定期访问获取信息[90] 拜登目标 - 拜登提出到2030年实现80%清洁电力和50%全经济范围碳减排目标[168] 新冠疫情对公司业务的短期影响 - 公司预计新冠疫情至少在短期内对业务产生负面影响[214]

财务数据和关键指标变化 - 2021年总营收增长15%，达72亿美元，经常性收入增长25%，占总营收的58%；调整后EBITDA增长39%，至12亿美元，利润率扩大300个基点至17.4%；非GAAP每股收益增长51%，达2.56美元；全年自由现金流为4.6亿美元 [12][36][37][38] - 第四季度营收为20亿美元，同比增长25%，调整后EBITDA增长37%，至3.53亿美元，利润率扩大160个基点至17.4%；非GAAP每股收益为0.76美元，同比增长30%；自由现金流为1亿美元 [31][32][34][35] - 预计2022年营收在80 - 82亿美元之间，增长12% - 15%；调整后EBITDA在15 - 15.75亿美元之间，增长21% - 27%；非GAAP每股收益在3.25 - 3.55美元之间，增长27% - 39%；自由现金流在5 - 6亿美元之间 [58][59][60] - 预计第一季度营收在19 - 19.5亿美元之间，同比增长23% - 26%；调整后EBITDA在3.25 - 3.5亿美元之间；非GAAP每股收益在0.6 - 0.65美元之间 [63][64] 各条业务线数据和关键指标变化 银行业务 - 营收增长4亿美元或40%，传统NCR银行业务增长7%，软件增长15%，签约合同总价值增长28%；硬件收入增长10%，订单增长28% [40] - 调整后EBITDA增长9800万美元或74.4%，利润率扩大40个基点至20.6% [42] - 数字银行全年营收增长9%，第四季度加速至14%；注册用户仅增长3%；经常性收入全年增长42%，第四季度按调整后基础计算加速至8% [43][44] 零售业务 - 营收增长5100万美元或9%，主要因销售点和自助收银解决方案、北美硬件销售、软件许可证及云收入增长 [45] - 调整后EBITDA同比下降1%，利润率收缩150个基点至14% [46] - 自助收银全年收入增长13%；平台通道数量在2021年增长两倍多；经常性收入全年增长9% [48][49] 酒店业务 - 营收增长4900万美元或27%，随着餐厅重新开业、改造和扩张，收入接近2019年水平 [50] - 第四季度调整后EBITDA与2020年第四季度持平，利润率为11.7% [51] - Aloha Essentials站点全年增长148%，经常性收入增长9% [52] 支付业务 - 第四季度连接到POS的支付处理站点数量较第三季度增加42% [22] - 第四季度NCR支付网络总交易同比增长12% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从硬件主导品牌向软件即服务公司转型，增加经常性收入流 [7][26] - 开展董事会主导的战略审查，考虑多种潜在行动、结构和解决方案，以释放股东价值 [25][27] - 设立新的五年目标“80/15/1”，即80%的收入为经常性收入，每年实现15%的非GAAP摊薄每股收益增长，2026年产生10亿美元自由现金流 [73] - 利用软件和支付平台加速增长，增加客户钱包份额 [73] - 利用Cardtronics和LibertyX带来的机会，继续数字化与消费者互动，为零售商和银行提供更多解决方案 [74] - 持续改进执行，推动业务转型，提升公司估值 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年虽受疫情和供应链问题影响，但公司团队表现出色，业务势头良好 [8][9] - 2022年有望实现强劲增长和更高盈利能力，各业务线均有积极进展 [13] - 市场对公司业务的需求总体良好，除Cardtronics的交易交易量外，随着疫情缓解，需求将恢复 [87] - 供应链问题有所改善，但成本压力仍在，价格上涨需跟上成本上升速度 [89] 其他重要信息 - 自2022年第一季度起，公司将按新的业务板块（支付与网络、数字银行、自助服务银行、零售和酒店）报告业绩，并将提供多年历史数据 [30][39] - 公司完成Cardtronics收购，并正在进行整合，预计该交易在第一个完整年度将使NCR每股收益增厚20% - 25% [11][34] - 公司于1月初完成LibertyX交易，预计对第一季度和全年营收有影响，按毛额计算可能达8000万美元 [101] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 战略审查中各业务是否能独立，是否存在负协同效应 - 公司将保持开放心态，考虑多种战略选择，包括评估各业务作为独立实体的价值和获取资本的能力，也会考虑拆分、合并等可能性，目的是释放股东价值 [77][79][81] 问题2: 对2022年业绩指引，更关注成本还是需求环境 - 需求情况良好，除Cardtronics的交易交易量外，随着疫情缓解将恢复；最大担忧是价格上涨能否跟上成本上升速度，这将决定业绩落在指引范围的哪一端 [86][87][89] 问题3: 2022年12% - 15%的营收增长中，传统NCR的增长占比 - 约一半为传统NCR的调整后增长 [92][96] 问题4: 能否提供业务积压订单数据，以及在理想供应链情况下Q4本可交付的营收 - 公司不披露积压订单的具体数据，但对今年的积压订单情况感到满意；约有4000 - 5000万美元的硬件营收从Q3推迟到Q4，再推迟到2022年上半年 [97][98] 问题5: LibertyX对第四季度和2022年业绩指引的影响 - 对第四季度无影响；对第一季度和全年有影响，按毛额计算可能达8000万美元 [101] 问题6: 供应链问题的来源，是否稳定，能否在上半年转嫁成本 - 价格上涨滞后成本上涨约3 - 4个月，仍在追赶成本；第四季度供应链问题主要是材料和货运，目前半导体压力有所缓解，希望后续货运成本下降、供应增加，预计下半年环境将更正常化 [102][104][106] 问题7: 3Q到4Q再到2022年初推迟的4000 - 5000万美元硬件营收的原因 - 完全是由于组件供应问题 [114][115] 问题8: Cardtronics收购在2022年的成本节约情况是否有变化 - 预计仍能节省1.2亿美元成本，虽难以区分是Cardtronics成本、协同成本还是传统NCR成本，但整体节约成本将远超此数，2021年已实现约3000万美元的协同效益 [116][117] 问题9: 为何现在启动战略审查 - 公司过去三年执行战略计划，财务和产品表现良好，但股价未反映公司价值，因此决定采取行动释放价值 [118][120][122] 问题10: 银行业务服务价格上涨，银行的反应及接受情况 - 客户整体较为通情达理，各行业客户都在将成本转嫁给其客户，因此没有明显的抵制 [125][126] 问题11: 美国对ATM即服务业务感兴趣的银行类型和目标市场 - 目前主要是社区银行，如Seacoast和EECU，加入Allpoint网络对它们很重要；也与一些大型银行有过对话；印度、澳大利亚和部分欧洲市场已接受该业务，预计美国市场将向大型金融机构拓展 [127][128][130] 问题12: 战略替代方案中不可接受的解决方案，以及是否会考虑类似六年前的稀释性融资 - 公司将全面考虑各种方案，确保为股东、客户和员工创造最大价值，不会考虑类似六年前不能释放股东价值的交易 [132][134][135] 问题13: 数字银行注册用户下降的原因、风险及对营收趋势的影响 - 是由于一家大型客户合并后将业务收归内部平台，这是预期内的情况；注册用户指标不能完全反映营收情况，预计全年用户和营收将实现两位数增长 [138][139][142] 问题14: 2022年零售自助收银业务的需求趋势、积压订单和竞争环境 - 市场对自助收银业务的热情持续，由于劳动力压力，需求和机会增加，市场正在从传统大型零售商向专业领域和便利店、加油站等扩展，公司的软硬件解决方案定位良好，积压订单情况反映在业务中 [143][144][145]

业绩总结 - 2021年总收入同比增长15%，达到6207百万美元[13] - 2021年经调整EBITDA增长39%，毛利率提升300个基点，达到17.4%[13][26] - 2021年自由现金流为460百万美元[13][26] - 2021年经调整稀释每股收益同比增长51%，达到3.00美元[26] - 2021年第四季度总收入同比增长25%，达到2100百万美元[17] - 2021年第四季度经调整EBITDA同比增长37%，毛利率提升160个基点[17] - 2021年第四季度经调整稀释每股收益同比增长30%，达到0.76美元[18] - 2021年第四季度经调整的经常性收入同比增长35%[17] - 2021年全年NCR的总收入为7156百万美元，较2020年的收入增长了约8%[77] 用户数据 - 2021年公司软件和服务收入占比为73%，递归收入占比为58%[39] - 2021年第四季度，NCR的产品收入为640百万美元，服务收入为1394百万美元，总收入为2034百万美元[75] 未来展望 - 2022年展望预计将实现强劲的收入增长和显著的盈利能力提升[15] - 2022年总收入预期在80亿至82亿美元之间[46] 新产品和新技术研发 - 银行业务的数字银行业务和ATM即服务（ATMaas）正在获得动力[15] 财务指标 - 2021年调整后的EBITDA为12.44亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为4.1倍[41] - 2021年第四季度毛利为5.03亿美元，毛利率为24.7%[56] - 2021年第四季度运营费用为3.80亿美元，占收入的18.7%[56] - 2021年第四季度净收入为6400万美元，稀释每股收益为0.43美元[56] - 2021年第四季度，NCR的有效税率为25.7%[75] - 2021财年，NCR的GAAP持续经营收入为9700万美元，非GAAP持续经营收入为3.8亿美元[81] - 2021财年，NCR的稀释每股收益（GAAP EPS）为0.58美元，非GAAP EPS为2.56美元[81] 资本支出与现金流 - 2021财年经营活动提供的现金为10.77亿美元，较2020财年的6.41亿美元增长68%[95] - 2021财年的资本支出总额为3.48亿美元，较2020财年的2.63亿美元增加32%[95] - 2021年第四季度，NCR的自由现金流为1亿美元[93] - 2021财年自由现金流为4.60亿美元，较2020财年的4.67亿美元下降1.5%[95]