财务数据和关键指标变化 - 第二季度，公司报告和正常化收入均为8.76亿美元，反映了硬件收入下降以及1000万美元非当期调整的不利影响 [42] - 报告和正常化软件收入为3.97亿美元，与上年持平，排除非当期调整和2023年第二季度软件调整付款后增长5%；报告和正常化服务收入为2.59亿美元，正常化服务收入因一次性硬件实施减少下降2% [43] - 调整后EBITDA为1.44亿美元，正常化基础上为1.45亿美元；报告调整后EBITDA利润率为16.4%，正常化调整后EBITDA利润率为16.6%；本季度调整后每股收益为0.09美元，反映了59%的非GAAP税率 [44] - 季度末净杠杆为4.1倍，债务为26亿美元，现金为2.04亿美元；截至6月30日，在5亿美元循环信贷额度下已提取1.36亿美元；本季度调整后自由现金流使用2600万美元 [51] - 2024年更新后的收入预期为28.05 - 28.6亿美元，软件收入预期为10 - 10.2亿美元，服务收入预期为10.4 - 10.6亿美元，硬件收入预期为7650 - 7800万美元，调整后EBITDA预期为3.55 - 3.75亿美元，利润率为12.6% - 13.1% [53][54] - 预计交易完成后，2025年起恢复自由现金流和调整后每股收益指导 [55] - 预计交易和成本举措全年影响的预计收入约为21.5亿美元，预计调整后EBITDA约为4.3亿美元，利润率约为20%，预计净杠杆约为2倍，预计调整后自由现金流约为1.7亿美元，转化率约为40% [56][57] 各条业务线数据和关键指标变化 餐厅业务 - 第二季度报告和正常化软件收入为8500万美元，排除一次性前期调整后增长2%，报告持平；报告和正常化服务收入为7000万美元，与上年持平 [45] - 总部门收入为2.01亿美元，正常化基础上下降9%，调整后EBITDA为6200万美元，增长22%，利润率为30.8%，正常化基础上扩大760个基点 [46] - 本季度签署超220个新客户，平台和支付站点分别增加7%和21%，软件ARR增长2%，总ARR增长4% [23] 零售业务 - 软件收入为1.56亿美元，调整2023年第二季度1400万美元一次性软件调整后增长3%，报告较上年下降5%；服务收入为1.87亿美元，因一次性硬件安装服务减少下降3% [47] - 总零售收入正常化基础上下降7%，调整后EBITDA正常化基础上下降24% [48] - 本季度签署2个企业客户和45个中端市场客户，新增近800个站点，平台站点增加70%，软件ARR增长6%，总ARR增长4% [28] 数字银行 - 本季度收入增长9%，调整后EBITDA增长17%，利润率扩大260个基点，注册用户增长4%至2900万，活跃用户增长3%至2000万，部门ARR增长9% [32] 企业及其他 - 第二季度调整后企业费用为6700万美元，包括2300万美元分拆相关协同效应；还包括与Atleos商业协议相关的200万美元收入，现已退出该协议 [50] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年开始战略审查，2023年10月完成ATM业务分拆为NCR Atleos，之后继续精简业务和聚焦核心 [9] - 宣布以24.5亿美元加最高1亿美元或有对价出售数字银行部门给Veritas Capital，预计年底完成交易 [10][14] - 与Ennoconn Corp.合作，作为其代理销售硬件，仅记录硬件销售净佣金收入，保留相关知识产权 [15][38] - 实施多阶段成本调整计划，第二季度末全球裁员约800人，年化运营和资本化工资相关成本约7500万美元，后续还将识别约3000万美元非工资成本并消除 [11][40] - 2024年下半年及2025年战略目标为加速平台转换、确保资源和激励计划以提高市场份额、投资Voyix商业平台 [17][18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 硬件市场未恢复，大型企业客户延长资产使用时间，未进入更新周期，与Ennoconn的交易可降低硬件收入波动性 [69] - 交易完成后，公司将改善资产负债表和自由现金流转化率，2025年将以新的预计数据为基础实现增长，零售和餐饮业务下半年软件和服务ARR有望实现中高个位数增长 [88][90] - 公司将成为以软件和服务为主的公司，预计收入21.5亿美元，EBITDA利润率20%，自由现金流转化率40%，资产负债表强劲，为增长奠定基础 [91] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异，公司不承担更新义务 [5][6] - 会议讨论非GAAP财务指标，与GAAP指标的完整调节可查看新闻稿和补充材料 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 交易完成后资本分配和目标杠杆率的考虑 - 公司认为2倍净杠杆是合适目标，资本分配方面将继续投资产品和平台的资本支出，考虑进行小规模收购以增强平台能力，交易收益分配完成后会考虑股票回购 [60] 问题2: 交易是否有搁浅成本或协同效应损失，是否包含在预计数据中 - 约有2000万美元公司成本将搁浅，第一年部分成本可通过过渡服务协议覆盖，建模时已考虑这些因素，协议到期后将消除这些成本 [61] 问题3: 是否改变餐厅和零售部门的预测 - 软件收入中6.3 - 6.35亿美元是去除数字银行收入；服务和硬件收入中3000 - 3500万美元与零售和餐饮业务相关，反映下半年硬件压力及ODM交易的风险调整；EBITDA变化中2.58亿美元与数字银行相关，其余是硬件压力，部分被成本行动抵消 [65] 问题4: 去杠杆化的流程和是否有债务偿还限制 - 计划用交易收益偿还A类定期贷款和循环信贷余额，赎回部分优先票据，终止3亿美元应收账款融资安排，使用收益无限制 [67][68] 问题5: 与90天前相比硬件环境的变化，以及零售和餐厅业务的差异 - 硬件市场未恢复，大型企业客户延长资产使用时间，未进入更新周期，与Ennoconn的交易可降低硬件收入波动性，自助收银和销售点设备的更新率下降情况在零售和餐饮业务中相当 [69][70] 问题6: 数字银行出售后公司债务情况 - 数字银行无债务，公司保留债务并用交易收益偿还 [71] 问题7: 硬件ODM模式与硬件指导下降1.35 - 1.7亿美元的关系 - 大部分下降与宏观环境和市场趋势有关，考虑ODM过渡风险后再打7折，即70%与宏观环境有关，30%与ODM过渡有关 [73] 问题8: 第二季度末削减7500万美元成本（800个岗位）主要影响的组织方面 - 主要影响非客户面对的后台公司职能，提前应对交易带来的搁浅成本 [74] 问题9: 新外包协议对服务业务增长轨迹和服务能力的影响 - 服务业务是公司市场差异化的核心，80%的服务业务是经常性的，选择合作伙伴时确保维护与客户的服务关系并保留知识产权，除宏观市场趋势导致的一次性安装业务下降外，服务业务不受大影响，目前超50%的经常性服务收入来自非公司硬件，这是公司战略的延续 [78][79] 问题10: 硬件放缓是否会带来增量服务工作及比例，以及最终杠杆率目标 - 资产使用时间延长会增加服务收入，两者有直接关联，但不是1:1的替代关系，销售团队将专注于软件和服务，根据客户需求引入硬件；目前公司认为2倍净杠杆是合适目标 [81][82] 问题11: 如何看待数字银行出售后公司多年的EBITDA和利润率增长轨迹 - 公司此前因硬件波动收入未增长，交易后2025年将以新的预计数据为基础实现增长，数字银行出售可降低杠杆，为增长提供灵活性，零售和餐饮业务下半年软件和服务ARR有望实现中高个位数增长，公司将成为以软件和服务为主的公司，为增长奠定基础 [88][90][91] 问题12: 如何考虑交易对客户和合作伙伴的干扰风险，以及收到的反馈 - 公司经过深思熟虑制定计划，与大客户、合作伙伴和员工进行沟通；硬件交易结构可最大程度减少对大客户关系的干扰，客户和合作伙伴的反馈积极，理解公司的行动和目的 [93][94][96] 问题13: 与之前相比硬件制造策略的变化 - 现在除制造外还外包设计，Ennoconn承担库存风险、物流和设定建议零售价，公司作为销售代理，供应链全部外包给第三方 [98][99]

财务业绩 - 总收入为8.76亿美元，同比下降7%[225] - 经常性收入增长2%，占总收入的62%[226] - 软件和服务收入下降3%，占总收入的75%[226] - 调整后EBITDA为1.44亿美元，同比下降14%[226] - 产品毛利率为9.4%，同比下降4.1个百分点[238] - 服务毛利率为26.9%，同比下降8.1个百分点[238] - 营业利润为-400万美元，同比下降107%[238] - 公司总收入在2024年上半年同比下降6%，其中产品收入下降19%，服务收入下降1%[257] - 2024年上半年经调整EBITDA为2.65亿美元，占总收入的15.3%，同比下降7%[250] - 2024年上半年经营亏损为1.13亿美元，占总收入的6.5%，同比下降8%[250] - 2024年第二季度经调整EBITDA为1.44亿美元，占总收入的16.4%，同比下降14%[248] - 2024年第二季度经营亏损为7400万美元，占总收入的8.4%，同比下降45%[248] - 2024年第二季度软件及服务收入占总收入的74.9%，同比下降3%[246] - 2024年第二季度硬件收入占总收入的25.1%，同比下降18%[246] - 2024年第二季度经常性收入占总收入的62.1%，同比增长2%[243] 毛利率和费用 - 2024年第二季度总毛利率为21.8%，同比下降28%[261] - 2024年第二季度产品毛利率为9.4%，同比下降43%[261] - 2024年6月30日三个月期间毛利率为21.8%，相比2023年6月30日三个月期间的27.9%有所下降[263] - 2024年6月30日六个月期间毛利率为22.3%，相比2023年6月30日六个月期间的26.3%有所下降[264][266] - 2024年6月30日三个月期间销售、一般及管理费用为1.4亿美元，占收入的16.0%，相比2023年同期的17.7%有所下降[267][269] - 2024年6月30日六个月期间销售、一般及管理费用为2.71亿美元，占收入的15.6%，相比2023年同期的17.4%有所下降[270][271] - 2024年6月30日三个月期间研发费用为5500万美元，占收入的6.3%，相比2023年同期的4.4%有所上升[272][274] - 2024年6月30日六个月期间研发费用为1.15亿美元，占收入的6.6%，相比2023年同期的4.9%有所上升[275][277] 利息费用 - 2024年6月30日三个月期间利息费用为4100万美元，相比2023年同期的9100万美元有所下降[278][280] - 2024年6月30日六个月期间利息费用为8000万美元，相比2023年同期的1.74亿美元有所下降[281][283] 已终止经营收益 - 公司在2024年6月30日三个月和六个月期间确认了来自已终止经营的收益，税后净额分别为100万美元和1.47亿美元[291][292][293] 分部业绩 - 公司按业务分为零售、餐饮和数字银行三个报告分部，并根据收入和分部调整后EBITDA来评估分部业绩[294][295][296] - 零售分部收入和调整后EBITDA分别下降7%和24%/13%,主要由于硬件收入和一次性软件及服务收入下降[303][307] - 餐饮分部收入和调整后EBITDA分别下降10%和增长22%/23%,主要由于软件和服务收入结构改善以及采取的成本控制措施[304][308] - 数字银行分部收入和调整后EBITDA分别增长9%和17%/14%,主要由于经常性云服务、软件维护和软件许可收入增加[305][309] 现金流和债务 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为2.04亿美元,总债务为26亿美元,可用信贷额度为3.42亿美元[312] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流为2700万美元,较2023年同期下降[317] - 公司截至2024年6月30日的总债务为26.3亿美元，其中包括12亿美元的5.125%优先无担保票据、6.5亿美元的5.000%优先无担保票据和4.5亿美元的5.250%优先无担保票据[325] - 公司截至2024年6月30日的现金及现金等价物总额为2.04亿美元，在5亿美元的循环信贷额度中尚有3.42亿美元的借款能力[332] - 公司预计在数字银行业务出售后将主要用于偿还债务[311] 退休金和优先股 - 公司预计2024年将向国际养老金计划和退休后福利计划分别贡献1300万美元和5100万美元[327] - 截至2024年6月30日,公司A系列可转换优先股的赎回价值约为2.76亿美元,持有人有权获得每年5.5%的累积股息[328,329,330] 风险管理 - 公司面临的主要市场风险包括外汇风险和利率风险,公司使用衍生工具管理这些风险敞口[340,341,343,345] - 公司利用利率掉期合约和利率上限协议来稳定利息费用,管理利率风险[346] - 公司约88%的借款采用固定利率,如果利率上升100个基点,利息费用将增加约200万美元[345] - 公司可能面临应收账款和金融工具(如套期工具和现金及现金等价物)的信用风险集中[347] - 公司使用信用审批、信用限额、选择主要国际金融机构作为套期交易对手方以及监控程序来管理信用风险[347] - 公司业务通常涉及与客户的大额交易,未要求提供抵押品,如果客户违约,公司可

文章核心观点 - NCR Voyix本季度财报不佳，亏损超预期且营收未达共识，股价年初至今表现逊于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业IonQ预计8月7日公布二季度财报 [1][3][4] NCR Voyix本季度财报情况 - 本季度每股亏损0.54美元，远高于Zacks共识预期的每股亏损0.11美元，去年同期每股收益0.94美元，此次财报盈利意外为 -390.91% [1][2] - 上一季度实际每股收益0.13美元，高于预期的0.06美元，盈利意外为116.67%，过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收8.76亿美元，未达Zacks共识预期0.96%，去年同期营收19.9亿美元，过去四个季度有两次超过共识营收预期 [3] NCR Voyix股价表现 - 自年初以来，NCR Voyix股价下跌约26.1%，而标准普尔500指数上涨8.7% [4] NCR Voyix未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化情况 [5] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [6] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [7] - 未来几个季度和本财年盈利预测变化值得关注，当前季度共识每股收益预期为0.02美元，营收9.25亿美元，本财年共识每股收益预期为 -0.24美元，营收36.3亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，计算机集成系统行业目前处于250多个Zacks行业的后36%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] 同行业IonQ情况 - IonQ预计8月7日公布截至2024年6月季度财报，预计本季度每股亏损0.22美元，同比变化 -37.5%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [10] - IonQ本季度营收预计为840万美元，较去年同期增长52.2% [10]

财务表现 - 第二季度收入为8.76亿美元,同比下降7%[4] - 第二季度调整后EBITDA为1.45亿美元,同比下降20.8%[4] - 第二季度软件和服务收入为6.56亿美元,同比下降1.4%[4] - 总分部年经常性收入为22亿美元,同比增长4.8%[4] - 软件年经常性收入为13亿美元,同比增长8.3%[4] - 2024年第二季度净亏损74百万美元，2023年同期净亏损51百万美元[35] - 2024年第二季度调整后EBITDA为144百万美元，2023年同期为168百万美元[35] - 2024年第二季度正常化调整后EBITDA为145百万美元，2023年同期为183百万美元[35] - 2024年第二季度软件及服务收入为656百万美元，2023年同期为679百万美元[39] - 2024年第二季度每股摊薄收益为-0.54美元，2023年同期为0.09美元[42] - 公司总收入为8.76亿美元，同比下降7%[45] - 零售业务收入为5.17亿美元，同比下降7%[47] - 餐饮业务收入为2.01亿美元，同比下降10%[47] - 数字银行业务收入为1.54亿美元，同比增长9%[47] - 公司调整后EBITDA为1.44亿美元，同比下降14%[48] - 零售业务调整后EBITDA利润率为16.8%，同比下降4个百分点[48] - 餐饮业务调整后EBITDA利润率为30.8%，同比上升7.9个百分点[48] - 数字银行业务调整后EBITDA利润率为40.9%，同比上升2.6个百分点[48] 现金流和资产负债 - 公司现金及现金等价物为2.04亿美元[51] - 公司总资产为47.83亿美元[51] - 公司在过去6个月内净亏损1.14亿美元[53] - 公司在过去6个月内的折旧和摊销费用为1.67亿美元[53] - 公司在过去6个月内的股票激励费用为2700万美元[53] - 公司在过去6个月内的应收账款减少6100万美元[53] - 公司在过去6个月内的存货增加3100万美元[53] - 公司在过去6个月内的经营活动产生的现金流为2700万美元[53] - 公司在过去6个月内的资本支出为2100万美元[53] - 公司在过去6个月内的软件资本化支出为1.04亿美元[53] - 公司在过去6个月内的融资活动产生的现金流为1500万美元[53] - 公司在过去6个月内的现金及现金等价物减少5300万美元[53] 战略调整 - 公司宣布以24.5亿美元加最高1亿美元或有对价的价格将数字银行业务出售给Veritas Capital[9] - 与领先供应商Ennoconn Corp.签订外包设计和制造协议,提供销售点和自助结账硬件制造和支持[10,11] - 启动多阶段成本削减计划,截至2024年第二季度末每年削减7500万美元的薪酬成本[7] - 公司预计未来将通过出售数字银行业务、将硬件业务转为外包设计和制造模式以及其他成本调整措施来实现财务目标[23] 业绩指标 - 公司将使用经调整的EBITDA和经调整的EBITDA利润率来管理和衡量业务分部的业绩[27] - 公司将使用经调整的自由现金流和转换率来评估公司的财务业绩,这些指标反映了公司将经调整EBITDA转化为自由现金流的能力[30,31] - 公司将使用净债务和净负债率来评估公司的偿债能力和财务状况[32] - 公司将使用经调整的非公认会计准则每股收益来评估公司的经营业绩,剔除了一些非经常性项目的影响[29] - 公司将使用经调整的EBITDA和经调整的收入来估算分拆后业务的表现[28] - 公司将使用经调整的EBITDA和经调整的EBITDA利润率来激励管理层[27] - 公司将使用经调整的EBITDA和经调整的EBITDA利润率来向投资者提供有用信息[27] - 公司将使用经调整的自由现金流和转换率来评估公司的财务灵活性和投资能力[30,31] - 公司将使用净债务和净负债率来评估公司的财务状况和偿债能力[32]

文章核心观点 - 恩智浦与NCR Voyix达成最终协议，恩智浦将管理NCR Voyix硬件产品的供应、设计、制造等事宜，此协议对双方意义重大，将实现共赢 [1][5] 合作情况 - 恩智浦自2008年起就是NCR Voyix的供应商，此次达成协议管理其硬件产品的供应、设计、制造、交付和保修等 [1] - NCR Voyix硬件交付模式从内部制造转向外包，现由恩智浦独家管理，NCR Voyix作为销售代理安排硬件采购和交付给客户 [2] 双方表态 - NCR Voyix CEO表示合作让客户能继续使用领先硬件产品，公司将专注软件和服务能力的发展 [2] - 恩智浦董事长称公司将利用自身经验为NCR Voyix及其客户提供稳定可靠支持 [4] - 双方认为扩大合作将为彼此创造市场机会，为公司、股东和客户带来长期价值，实现共赢 [5] 合作影响 - 恩智浦将利用更多资本和资源拓宽服务，支持现有和新市场的增长 [3] - NCR Voyix客户能获得同样高端的设计和制造，员工也将受益于更多资源和职业发展机会 [3] 公司介绍 - 恩智浦是全球领先的综合云管理服务、工业物联网和嵌入式技术公司，2007年成为富士康子公司，提供多种技术服务 [5] - NCR Voyix是全球领先的数字商务解决方案提供商，为零售、餐饮和数字银行行业服务，业务覆盖超30个国家 [6]

财务业绩 - 2024年第一季度公司收入8.62亿美元，同比下降6%；调整后EBITDA为1.2亿美元，同比下降3%[152] - 2024年第一季度经常性收入同比增长1%，占总合并收入的62%；软件和服务收入同比增长2%，占总合并收入的77%[152] - 与2023年第一季度相比，2024年第一季度产品收入2.32亿美元，下降20%；服务收入6.3亿美元，增长1%[160] - 与2023年第一季度相比，2024年第一季度产品毛利率为13.8%，增长45%；服务毛利率为26%，下降21%[160] - 与2023年第一季度相比，2024年第一季度研发费用6000万美元，增长22%；运营收入400万美元，下降85%[160] - 2024年第一季度经常性收入占总收入的62.2%，同比增长1%；其他产品和服务收入占37.8%，同比下降15%[162] - 2024年第一季度软件和服务收入6.66亿美元，占比77.3%，同比增长2%；硬件收入1.96亿美元，占比22.7%，同比下降26%[163] - 2024年第一季度总营收8.62亿美元，较2023年同期的9.16亿美元下降6%，产品营收下降20%，服务营收增长1%[170][171] - 2024年第一季度持续经营业务净亏损4000万美元，较2023年同期的6600万美元亏损收窄39%[164] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1.2亿美元，较2023年同期的1.24亿美元下降3%[164] - 2024年第一季度总毛利率为22.7%，较2023年同期的25.1%下降15%[172] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为1.32亿美元，较2023年同期的1.55亿美元下降15%[174][175] - 2024年第一季度研发费用为6000万美元，较2023年同期的4900万美元增长22%[176] - 2024年第一季度利息费用为3900万美元，较2023年同期的8300万美元下降53%[178] - 2024年第一季度其他收入（费用）净额为费用2000万美元，2023年同期为费用400万美元[179] - 2024年第一季度所得税收益为1400万美元，2023年同期所得税费用为500万美元[180] - 2023年第一季度公司从已终止经营业务获得税后收入7400万美元，2024年第一季度未确认已终止经营业务的损益[181][182] - 2024年第一季度总营收8.62亿美元，较去年同期的9.16亿美元下降6%，零售、餐饮和数字银行板块营收分别为4.91亿、2.02亿和1.47亿美元，同比变化为-7%、-4%和+7%[185] - 2024年第一季度零售、餐饮和数字银行调整后EBITDA分别为8600万、5500万和5400万美元，同比增长4%、25%和10%[185] 业务分拆与转移 - 2023年10月16日，公司完成ATM业务分拆，成立独立上市公司NCR Atleos；截至2023年12月31日，有7个国家业务未转移，2024年第一季度3个国家完成转移，4月又有1个国家完成转移[147] 特殊事件费用与理赔 - 2023年公司因网络勒索软件事件确认3600万美元相关费用，截至2023年12月31日收到500万美元现金，预计保险理赔1400万美元；2024年第一季度新增费用600万美元，已获理赔800万美元，预计还能获赔1700万美元[153] - 2024年2月公司发现银行账户存在3400万美元欺诈性ACH支付，第一季度已追回1200万美元，正配合执法和银行继续追款并申请保险理赔[154] 现金流与资金状况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为2.46亿美元，总债务为27亿美元，高级担保信贷安排下借款能力为2.82亿美元[192] - 2024年第一季度经营活动净现金使用3500万美元，去年同期为提供3.11亿美元，主要因净亏损、净营运资金账户变动及员工相关付款[193][195] - 2024年和2023年第一季度资本支出分别约为6100万和8300万美元，公司预计继续投资于物业、设备和软件[196] - 2024年第一季度调整后自由现金流（非GAAP）为-6600万美元[201] - 截至2024年3月31日，高级担保信贷安排中定期贷款和五年期循环信贷安排分别有1.96亿美元未偿还，循环信贷安排下有2200万美元信用证未偿还[202][203] - 截至2024年3月31日，公司有12亿美元2029年到期、6.5亿美元2028年到期和4.5亿美元2030年到期的高级无担保票据未偿还[204] - 2024年公司预计向国际养老金计划和离职后计划分别缴款1300万和3200万美元[206] - 截至2024年3月31日，A类可转换优先股赎回价值约2.76亿美元，持有者有权获得5.5%的累积股息，最大可转换普通股数量为1590万股，约占已发行普通股的10%[207][209] 市场风险与管理 - 公司面临外汇和利率市场风险，通过衍生品管理风险，不用于交易或投机[219] - 公司有近40种功能货币的外汇风险敞口，用外汇远期和期权合约对冲交易风险[220] - 3月31日，美元兑外币升值10%，对冲组合公允价值将减少1800万美元；贬值10%，则增加1800万美元[222] - 2024年第一季度美元较2023年第一季度更强，但未反映汇率波动对营业收入的实际影响[223] - 截至3月31日，约85%的借款为固定利率，假设可变利率提高100个基点，三个月的税前利息费用将增加约100万美元[224] - 截至3月31日，公司没有与可变利率债务相关的未到期利率衍生品合约[224] - 公司历史上使用利率互换合约和利率上限协议管理利率风险，相关收支计入现金流量表[225] 信用风险与管理 - 公司可能面临应收账款和金融工具的信用风险，通过多种方式管理，截至3月31日无重大集中信用风险[226] - 公司应收账款和金融工具可能面临信用风险集中问题，最大潜在损失可能超资产负债表确认金额[226] - 公司通过信用审批、信用额度、选择主要国际金融机构作为对冲交易对手方和监控程序管理信用风险[226] - 公司业务常涉及大额无抵押客户交易，客户违约或全球经济长期低迷可能致公司重大损失[226] - 公司认为潜在损失准备金充足[226] - 截至2024年3月31日，公司金融工具无重大信用风险集中情况[226] 前瞻性陈述 - 公司财报包含前瞻性陈述，受多种已知和未知风险影响，实际结果可能与预期有重大差异[216] - 公司不承担公开更新或修订前瞻性陈述的义务，除非法律要求[218]

文章核心观点 公司一季度财报显示在客户向其商务平台转化、数字银行增长和自助收银技术采用方面表现强劲，各业务板块均有不同程度增长，公司维持当前财年业绩指引 [1] 客户转化情况 - 公司在将客户转化到其平台方面取得进展，现有约61000个零售和餐厅平台站点，占总客户站点的18%，连接平台有助于客户公司提升数字能力 [2] 餐厅业务 - 公司签署超230个新客户，平台和支付站点分别增长6%和26%，年度经常性收入增长5%至5.54亿美元 [3] 零售业务 - 公司签署超50个额外客户，年度经常性收入增长5%至超10亿美元 [4] 数字银行业务 - 注册用户增长5%至超2850万，细分业务年度经常性收入增长7%至5.39亿美元，活跃用户增长3%至1970万，每用户平均收入增长4%至27.63美元 [5] - 美国15家最大零售银行中有13家使用公司的数字优先平台 [6] 自助收银业务 - 自助收银解决方案为零售客户提供无缝结账体验，零售商为应对劳动力市场挑战，注重提升客户体验和运营效率，将推动零售业务发展 [7] - 自助收银是整体解决方案，公司将顺应消费者不同结账方式的趋势，需求将持续存在 [9][10] 财务与业绩指引 - 首席财务官表示公司维持当前财年36亿至37亿美元的业绩指引范围 [8] 软件业务 - 软件增长率与过去几个季度相似，软件和服务收入为6.66亿美元，较去年第一季度增长2% [10]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入为8.58亿美元,下降约3%,主要由于硬件收入下降所致 [42] - 第一季度标准化软件和服务收入增长5%至6.62亿美元 [42] - 第一季度标准化调整后EBITDA为1.22亿美元,下降2%,主要由于22亿美元的分拆相关不协同成本和硬件收入下降所致,剔除这些影响,调整后EBITDA将增长15% [42] - 第一季度调整后每股收益为0.13美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 餐饮业务 - 软件和服务收入增长3%,被硬件收入下降抵消,总收入下降3% [44] - 软件和服务收入增长得益于平台和支付网点数量增加以及价格上涨 [44] - 调整后EBITDA增长25%,利润率扩大600个基点,主要由于收入结构改善和转型举措 [44] 零售业务 - 软件和服务收入增长5%,被硬件收入下降抵消,总收入下降7% [45] - 软件和服务收入增长反映了客户向平台转型的持续成功以及与现有客户的扩展 [45] - 调整后EBITDA增长4%,得益于收入结构改善和转型举措 [45] 数字银行业务 - 收入增长7%,得益于交叉销售动能和新签客户的上线 [47] - 调整后EBITDA增长10%,利润率扩大90个基点,得益于运营杠杆和转型举措 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 餐饮业务签约230多个新客户,平台和支付网点分别增长6%和26% [14] - 零售业务签约50多个中小型客户和4个企业客户,新增800多个网点,平台网点增长近57% [19][20] - 数字银行业务注册用户增长5%至2850万,活跃用户增长3%至1970万,ARR增长7% [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进平台战略,将新客户和现有客户向平台转型,目前已有61,000个零售和餐饮平台网点,占总网点的18% [12][13] - 公司正在投资于全球销售和服务网络,以推动平台战略的执行 [13] - 公司正在整合数字银行业务的组织架构和运营模式,以更好地支持增长战略 [29] - 公司正在加强自有产品和服务,如推出新一代自助结账解决方案,并与第三方合作伙伴拓展产品和服务能力 [33][35][37] - 公司看好未来发展前景,将继续专注于签约新客户并推动现有客户向平台转型 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度表现符合预期,软件和服务收入增长5% [10] - 公司正在执行转型举措,并看到高毛利收入流的增长影响 [10] - 公司在各个细分市场实现了良好的销售业绩,包括签约近300个新客户并扩展与现有客户的合作 [11] - 公司对未来发展前景充满信心,将继续投资于业务以推动软件和服务收入增长并提升产品服务 [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Summerville提问** 询问公司对硬件环境的看法,特别是自助结账业务的情况 [57][58] **David Wilkinson回答** 公司看好自助结账业务的未来发展,这一需求来自消费者,公司将继续提供包括移动设备、自助结账设备等在内的全面解决方案 [58][59][60] 问题2 **Mayank Tandon提问** 询问公司对ARR增长的预期,以及是否考虑剥离数字银行业务 [65][66][67] **David Wilkinson和Brian Webb回答** 公司预计ARR将保持稳定的顺序增长,数字银行业务表现出色,公司会继续探索各种机会以最大化股东价值,但目前没有具体计划 [69][70] 问题3 **Erik Woodring提问** 询问公司新签客户数量的背景和意义 [82][83] **David Wilkinson回答** 新签客户数量符合公司预期和历史水平,公司正在加大销售投入以获取新客户,这是一个重点关注指标 [84][85]

业绩总结 - NCR Voyix在2024年第一季度的总年经常性收入（Total ARR）为5.54亿美元，同比增长5%[11] - 第一季度的调整后EBITDA为1.22亿美元，调整后EBITDA利润率为14.2%[21] - 第一季度的年度经常性收入（ARR）为10.29亿美元，同比增长5%[43] - 第一季度的净收入为-4000万美元，相较于Q1 2023的净收入为-6600万美元有所改善[92] - Q1 2024的总收入为9.16亿美元，较Q1 2023的收入持平[94] - Q1 2024的毛利率为26.5%，较Q1 2023的25.1%有所上升[94] 用户数据 - NCR Voyix的第一季度平台站点数量达到3万，较去年增长6%[11] - NCR Voyix的支付站点数量为7000个，同比增长26%[11] - 活跃用户数达到1970万，同比增长3%[45] - 注册用户数为2850万，同比增长5%[45] - 数字银行部门的平均每用户收入（ARPU）为27.63美元，同比增长4%[45] 财务数据 - NCR Voyix的总债务为26.73亿美元，净债务为24.27亿美元，净杠杆比率为3.9倍[33] - Q1 2024的利息支出为3900万美元，较LTM Q1 2024的2.5亿美元下降84.4%[89] - Q1 2024的总运营费用占收入的比例为22.3%，较Q1 2023的18.3%上升[94] - Q1 2024的运营收入为2600万美元，较Q1 2023的7500万美元下降65.3%[94] 未来展望 - 2024财年预计总收入为36亿至37亿美元[54] - 2024财年调整后EBITDA预计为6.32亿至6.57亿美元，调整后EBITDA利润率为17.5%至17.7%[54] 新产品和新技术研发 - 第一季度的自助结账平台站点数量增加至22000个，客户回报期为两年[13] - 餐饮部门收入为2.02亿美元，同比下降3%[51] - 零售部门收入为4.91亿美元，同比下降7%[51] - 数字银行部门收入为1.47亿美元，同比增长7%[51] 负面信息 - NCR Voyix在第一季度的调整后EBITDA包括2200万美元的与分拆相关的负面影响[30] - 公司及其他业务收入为22百万美元，同比下降45%，调整后EBITDA为(75)百万美元[73] - Q1 2024的转型和重组成本为3200万美元，较Q1 2023的300万美元显著增加[89] - Q1 2024的分离成本为500万美元，较Q1 2023的200万美元增加150%[89]

2024年第一季度收入情况 - 2024年第一季度GAAP收入8.62亿美元，较2023年第一季度的9.16亿美元下降6%[2] - 2024年第一季度软件与服务收入6.66亿美元，较上一年增长2%[2] - 2024年第一季度零售业务收入4.91亿美元，较2023年第一季度的5.28亿美元下降7%[2] - 2024年Q1公司总营收8.62亿美元，较2023年Q1的9.16亿美元下降6%[17][19][20] - 零售、餐饮、数字银行和企业及其他业务2024年Q1营收分别为4.91亿、2.02亿、1.47亿和0.22亿美元，同比变化分别为 - 7%、 - 4%、7%和 - 45%[20] - 2024年Q1产品营收2.32亿美元，服务营收6.3亿美元[19] 2024年第一季度ARR情况 - 2024年第一季度总细分市场年度经常性收入（ARR）为21亿美元，较2023年增长5%[2] - 2024年第一季度软件ARR为13亿美元，较2023年增长6%[2] 2024年全年营收指引 - 2024年全年总营收指引为36 - 37亿美元[3] - 2024年全年软件与服务收入指引为27 - 27.5亿美元[3] - 2024年全年硬件收入指引为9 - 9.5亿美元[3] 2024年全年财务指标指引 - 2024年全年调整后EBITDA指引为6.32 - 6.57亿美元[3] - 2024年全年调整后无限制自由现金流指引为1.55 - 1.85亿美元[3] 2024年第一季度EBITDA情况 - 2024年Q1调整后EBITDA为1.2亿美元，较2023年Q1的1.24亿美元下降3%[17][20] - 零售、餐饮、数字银行和企业及其他业务2024年Q1调整后EBITDA分别为0.86亿、0.55亿、0.54亿和 - 0.75亿美元，同比变化分别为4%、25%、10%和44%[20] 2024年第一季度每股收益情况 - 2024年Q1持续经营业务摊薄后每股收益（GAAP）为 - 0.31美元，非GAAP为0.13美元[17][18] 2024年3月31日资产负债情况 - 2024年3月31日公司总资产50.07亿美元，较2023年12月31日的49.9亿美元略有增加[21] - 2024年3月31日公司总负债47.67亿美元，较2023年12月31日的46.89亿美元有所增加[21] 2024年第一季度成本及毛利率情况 - 2024年Q1产品成本2亿美元，服务成本4.66亿美元[19] - 2024年Q1总毛利率为22.7%，较2023年Q1的25.1%有所下降[19] 2024年第一季度亏损情况 - 2024年Q1持续经营业务净亏损4000万美元，而2023年Q1为亏损6600万美元[17][19] - 2024年第一季度净亏损4100万美元，2023年同期净利润800万美元[22] 2024年第一季度现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动净现金使用3500万美元，2023年同期提供3.11亿美元[22] - 2024年第一季度投资活动净现金使用5400万美元，2023年同期使用8600万美元[22] - 2024年第一季度融资活动净现金提供8000万美元，2023年同期使用1.75亿美元[22] - 2024年第一季度汇率变动对现金及现金等价物和受限现金影响为减少700万美元，2023年同期减少1000万美元[22] - 2024年第一季度现金及现金等价物和受限现金减少1600万美元，2023年同期增加4000万美元[22] - 2024年初现金及现金等价物和受限现金为2.85亿美元，2023年初为7.4亿美元[22] - 2024年末现金及现金等价物和受限现金为2.69亿美元，2023年末为7.8亿美元[22] 2024年第一季度费用情况 - 2024年第一季度折旧和摊销为8100万美元，2023年同期为1.51亿美元[22] - 2024年第一季度基于股票的薪酬费用为1300万美元，2023年同期为3200万美元[22]