公司业绩表现 - 季度每股收益0 09美元 超出市场预期的0 02美元 但低于去年同期的0 13美元 [1] - 本季度盈利超出预期350 但上一季度实际亏损0 08美元 低于预期的0 07美元 偏差达-214 29 [2] - 过去四个季度中 公司仅有一次超出每股收益预期 [2] - 季度营收6 17亿美元 超出预期2 32 但同比下降28 4 过去四个季度中有三次超出营收预期 [3] 股价表现与市场比较 - 年初至今股价下跌36 8 同期标普500指数下跌4 3 [4] - 公司当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现与市场持平 [7] 未来业绩预期 - 下季度预期每股收益0 14美元 营收6 3966亿美元 本财年预期每股收益0 70美元 营收25 7亿美元 [8] - 盈利预测修正趋势呈现混合状态 未来可能随最新财报发布而调整 [7] 行业比较 - 所属计算机集成系统行业在Zacks行业排名中处于后39 [9] - 同行业公司Agilysys预计季度每股收益0 26美元 同比下降18 8 过去30天预测下调6 8 [10] - Agilysys预计季度营收7128万美元 同比增长14 6 [11]

业务分拆与出售 - 公司于2023年10月16日完成ATM业务分拆，成立NCR Atleos独立上市公司[148] - 2024年9月30日，公司以24.5亿美元现金出售数字银行部门业务，另有最高1亿美元或有对价[149] 特殊事件费用与损失 - 截至2025年3月31日，网络勒索软件事件累计产生费用4700万美元，已获保险赔偿3600万美元[152] - 2024年2月发现欺诈性ACH支出3400万美元，截至2025年3月31日已追回约1600万美元[153] 政策影响 - 2025年4月美国宣布对所有进口产品征收10%基准关税[158] 收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度公司收入6.17亿美元，较上年同期下降13% [161][163][165] - 2025年第一季度经常性收入4.07亿美元，占总收入66%，较上年同期增长2% [165] - 2025年第一季度软件和服务收入4.79亿美元，占总收入77.6%，较上年同期下降7% [165] - 2025年第一季度产品收入1.53亿美元，较上年同期下降31%；服务收入4.64亿美元，较上年同期下降5% [163] - 2025年第一季度调整后EBITDA为7500万美元，较上年同期增长19% [161] - 2025年第一季度持续经营业务归属于NCR Voyix的净亏损为2000万美元，占总收入的 - 3.2%，较2024年的7100万美元亏损（占比 - 10.0%）收窄72%[166] - 2025年第一季度调整后EBITDA为7500万美元，占总收入的12.2%，较2024年的6300万美元（占比8.9%）增长19%[166] - 2025年第一季度零售业务ARR为10.68亿美元，较2024年的10.29亿美元增长4%；餐饮业务ARR为5.51亿美元，较2024年的5.54亿美元下降1%[174] - 2025年第一季度总营收为6.17亿美元，较2024年的7.10亿美元下降13%；其中产品营收为1.53亿美元，较2024年的2.21亿美元下降31%，服务营收为4.64亿美元，较2024年的4.89亿美元下降5%[175] - 2025年第一季度总毛利率为1.35亿美元，占收入的21.9%，较2024年的1.38亿美元（占比19.4%）下降2%；其中产品毛利率为700万美元，占比4.6%，较2024年的3400万美元（占比15.4%）下降79%，服务毛利率为1.28亿美元，占比27.6%，较2024年的1.04亿美元（占比21.3%）增长23%[177] - 2025年第一季度其他收入（支出）净额为收入800万美元，2024年同期为支出1800万美元[183] - 2025年第一季度所得税收益为700万美元，2024年同期为500万美元[185] - 2025年第一季度终止经营业务税后收入为300万美元，2024年同期为3000万美元[186][187] - 2025年第一季度总营收为6.17亿美元，较2024年同期的7.1亿美元下降13%[192] - 2025年第一季度零售业务调整后EBITDA为6500万美元，较2024年同期的8600万美元下降24%；餐饮业务调整后EBITDA为5900万美元，较2024年同期的5500万美元增长7%[192] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度销售、一般和行政费用为1.15亿美元，占总收入的18.6%，较2024年的1.10亿美元（占比15.5%）增长5%[179] - 2025年第一季度研发费用为4000万美元，占总收入的6.5%，较2024年的4700万美元（占比6.6%）下降15%[180] - 2025年第一季度利息费用为1500万美元，较2024年的3900万美元下降62%，主要因未偿债务总额减少[181] 营收下降原因 - 产品营收下降主要因SCO和POS硬件营收、一次性永久许可证软件授权营收下降；服务营收下降主要因专业服务、实施服务、软件维护、硬件维护和云服务营收下降，支付处理营收增加部分抵消了下降[176] 毛利率变化原因 - 毛利率提升主要因服务毛利率提高，得益于成本降低计划，产品毛利率下降因硬件营收下降[178] 现金流与资本支出 - 2025年第一季度经营活动使用现金4200万美元，2024年同期为3500万美元；投资活动使用现金3500万美元，2024年同期为5400万美元；融资活动使用现金7400万美元，2024年同期为提供现金8000万美元[201] - 2025年第一季度资本支出约为3900万美元，2024年同期为6100万美元[202] 债务与借款情况 - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物总计5.73亿美元，总债务为11亿美元，高级担保信贷安排下的借款能力为5亿美元[198] - 截至2025年3月31日，公司已全额偿还初始本金总额为2亿美元的定期贷款安排；五年期循环信贷安排本金总额为5亿美元，无未偿还金额，有2100万美元信用证未偿还[207] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物总计5.73亿美元，总债务为11亿美元，循环信贷安排下的借款能力约为5亿美元[213] - 截至2025年3月31日，公司约100%的借款为固定利率，且无未偿还的利率衍生合约，循环信贷安排下无借款[226] 流动性与资金需求 - 公司认为基于当前现金状况和现有融资，有足够流动性满足预期的养老金、就业后和退休后计划缴款等长期重大现金需求[214] 外汇风险与管理 - 截至2025年3月31日，若美元对外国货币升值10%，对冲投资组合公允价值将相应减少600万美元；若贬值10%，对冲投资组合公允价值将相应增加800万美元[224] - 2025年第一季度，与2024年第一季度相比，按公司功能货币的可比加权平均值计算，美元更强[225] - 公司面临外汇风险，有大约25种功能货币的敞口，通过外汇远期合约等管理风险[223] - 公司使用敏感性分析量化市场利率变化对套期保值组合公允价值的潜在影响[224] 信用风险 - 公司可能面临应收账款和金融工具的信用风险集中问题，截至2025年3月31日，金融工具无重大信用风险集中情况[228][229] 关键会计估计 - 公司关键会计估计涉及收入确认、存货估值等多个方面，在2024年10 - K表的第7项中有描述[216] 前瞻性陈述说明 - 季报包含前瞻性陈述，基于当前信念、预期和假设，存在已知和未知风险与不确定性[218]

业绩总结 - 2025年第一季度总收入为2.51亿美元，同比增长13%[14] - 2025年第一季度经常性收入为4.07亿美元，同比增长2%[14] - 2025年第一季度稀释每股收益为0.09美元，非GAAP稀释每股收益为0.09美元[14] - NCR Voyix的调整后EBITDA为7500万美元，较去年同期的6300万美元增长了19.05%[39] - 第一季度报告的收入为617百万美元，较去年同期的710百万美元下降了13.09%[38] - 报告的服务收入为251百万美元，较去年同期的264百万美元下降了4.92%[38] - 从持续经营中归属于NCR Voyix的净收入为-2000万美元，较去年同期的-7100万美元有所改善[42] 财务数据 - 2025年第一季度调整后EBITDA为7500万美元，EBITDA利润率为29.9%[14] - 2025年总债务为11.05亿美元，调整后净债务为8.16亿美元，净杠杆比率为1.9倍[19] - 2025年调整后EBITDA预计在4.20亿至4.45亿美元之间，EBITDA利润率为16.3%至16.8%[21] - 2025年预计非GAAP稀释每股收益为0.75至0.80美元[21] - 2025年预计调整后自由现金流为1.70亿至1.90亿美元，转换率为40%至43%[21] - 2025年第一季度资本支出为3900万美元，预计全年资本支出为1.5亿美元[19] - 调整后的自由现金流为-5300万美元，较去年同期的-4200万美元有所下降[40] - 调整后的净债务为816百万美元，2025年调整后EBITDA展望为433百万美元，调整后杠杆比率为1.9倍[43] 未来展望 - 2025年预计总收入在25.75亿至26.50亿美元之间，软件和服务收入在19.95亿至20.20亿美元之间[21] - 公司的管理层认为调整后的EBITDA是评估公司持续经营表现的重要指标[28]

管理层讨论和指引 - 2025年全年公司预计总营收25.75 - 26.5亿美元，软件和服务营收19.95 - 20.2亿美元，硬件营收5.8 - 6.3亿美元[5] - 2025年全年预计调整后EBITDA为4.2 - 4.45亿美元，调整后EBITDA利润率为16.3% - 16.8% [5] - 2025年全年非GAAP摊薄后每股收益预计为0.75 - 0.8美元，调整后无限制自由现金流为1.7 - 1.9亿美元，调整后自由现金流转化率为40% - 43% [5] 收入和利润（同比环比） - 第一季度营收6.17亿美元，上年同期为7.1亿美元；持续经营业务净亏损2000万美元，上年同期为7100万美元[6] - 第一季度调整后EBITDA为7500万美元，上年同期为6300万美元；摊薄后每股收益为 - 0.17美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.09美元[6] - 2025年Q1公司总营收6.17亿美元，较2024年同期的7.1亿美元下降13%[29][31] - 2025年Q1公司产品收入1.53亿美元，较2024年同期的2.21亿美元下降；服务收入4.64亿美元，较2024年同期的4.89亿美元下降[29] - 2025年Q1公司总毛利润1.35亿美元，占收入比例21.9%；2024年同期总毛利润1.38亿美元，占收入比例19.4%[29] - 2025年Q1公司持续经营业务净亏损2000万美元，2024年同期净亏损7100万美元[26][27][29] - 2025年Q1调整后EBITDA为7500万美元，较2024年同期的6300万美元增长19%[26][31] - 2025年Q1零售业务收入4.2亿美元，较2024年同期的4.91亿美元下降14%；餐厅业务收入1.91亿美元，较2024年同期的2.02亿美元下降5%[31] - 2025年Q1零售业务调整后EBITDA为6500万美元，较2024年同期的8600万美元下降24%；餐厅业务调整后EBITDA为5900万美元，较2024年同期的5500万美元增长7%[31] - 2025年Q1持续经营业务摊薄后每股收益（GAAP）为 - 0.17美元，2024年同期为 - 0.52美元；非GAAP摊薄后每股收益为0.09美元，2024年同期为 - 0.15美元[27] - 2025年Q1公司净亏损1700万美元，2024年同期净亏损4100万美元[29] - 2025年第一季度净亏损1700万美元，较2024年同期的4100万美元亏损有所收窄[36] 各条业务线表现 - 第一季度软件与服务营收4.79亿美元，上年同期为5.15亿美元；ARR为16.2亿美元，上年同期为15.8亿美元；软件ARR为7.75亿美元，上年同期为7.4亿美元[6] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年3月31日，公司有超7.7万个平台站点和8000个支付站点，同比分别增长27%和7% [10] - 第一季度公司完成6200万美元普通股回购，回购约500万股；2025年4月完成700万美元普通股回购，回购约100万股[10] - 2025年5月6日，公司董事会修订股份回购计划，将总回购授权增至2亿美元，并可回购A类优先股[10] - 公司任命Nick East为首席产品官[10] - 2025年第一季度经营活动净现金使用为4200万美元，2024年同期为3500万美元[36] - 2025年第一季度投资活动净现金使用为3500万美元，2024年同期为5400万美元[36] - 2025年第一季度融资活动净现金使用为7.4亿美元，2024年同期为净流入8000万美元[36] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为5.73亿美元，较2024年12月31日的7.22亿美元减少[34] - 截至2025年3月31日，应收账款净额为5.67亿美元，较2024年12月31日的5.32亿美元增加[34] - 截至2025年3月31日，存货为2.18亿美元，较2024年12月31日的2.08亿美元增加[34] - 2025年第一季度，公司支付A类优先股股息400万美元[36] - 2025年第一季度，公司回购普通股花费6200万美元[36] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，公司总资产为43.36亿美元，较2024年12月31日的44.52亿美元有所下降[34] - 2025年Q1加权平均摊薄后流通股数量为1.399亿股，2024年同期为1.435亿股[27][29]

NCR Voyix季度业绩预期 - 市场预计公司2025年第一季度每股收益为0.02美元，同比下滑84.6%，营收预计6.03亿美元，同比下降30.1% [3] - 过去30天内共识EPS预期被上调83.33%，反映分析师集体修正初始预测 [4] - 最准确预估高于共识预期，盈利ESP达+50%，结合Zacks Rank 3显示大概率超预期 [10][11] 历史表现与市场反应 - 上季度实际亏损0.08美元/股，较预期0.07美元出现214.29%的负向意外 [12] - 过去四个季度仅一次超越市场预期 [13] - 股价短期波动不仅取决于业绩是否超预期，还受其他因素影响 [14] 同业比较：Advanced Micro Devices - 预计AMD同期EPS为0.93美元，同比增长50%，营收71.2亿美元，同比增30.1% [17] - 30天内共识EPS下调2.7%，但盈利ESP为0.74%，结合Zacks Rank 3预示可能超预期 [18] - 该股已连续四个季度超越市场预期 [18] 分析模型与方法论 - Zacks盈利ESP模型通过对比最准确预估与共识预期，预测业绩偏离方向 [6] - 正向ESP配合Zacks Rank 1-3时，预测准确率近70% [8] - 负向ESP或低评级股票难以可靠预测业绩表现 [9]

业绩总结 - NCR Voyix在2024年第四季度的总收入为2.66亿美元，较2023年第四季度的2.59亿美元增长了2.7%[16] - 2024年全年总收入为10.63亿美元，较2023年的10.34亿美元增长了2.8%[18] - 2024年第四季度的调整后EBITDA为6500万美元，调整后EBITDA利润率为24.4%[16] - 2024年全年调整后EBITDA为3.47亿美元，调整后EBITDA利润率为12.3%[18] - 2024财年净收入（损失）为-2.02亿美元，第四季度为-900万美元[56] - 2024财年调整后的EBITDA为3.47亿美元，第四季度为1.14亿美元[52] - 2024财年调整后的EBITDA利润率为12.3%，第四季度为16.7%[53] 用户数据 - NCR Voyix在2024年第四季度新增240个客户，年度经常性收入（ARR）增长5%[16] - 2024年第四季度的非经常性收入为2.62亿美元，占总收入的约9.8%[16] 现金流与债务 - 2024年第四季度的现金流为负1.7亿美元，调整后的自由现金流为7200万美元[26] - 截至2024年12月31日，NCR Voyix的总债务为11.05亿美元，调整后的净债务为6.81亿美元，净杠杆比率为1.6倍[26] - 2024财年调整后的自由现金流为-7800万美元，第四季度为4500万美元[51] - 2024财年现金和现金等价物为7.24亿美元[57] 未来展望 - FY2025总收入预期为25.75亿至26.5亿美元[28] - FY2025软件和服务收入预期为19.95亿至20.2亿美元[28] - FY2025硬件收入预期为5.8亿至6.3亿美元[28] - FY2025调整后EBITDA预期为4.2亿至4.45亿美元[28] - FY2025调整后EBITDA利润率预期为16.3%至16.8%[28] - FY2025非GAAP稀释每股收益预期为0.75至0.80美元[28] - FY2025调整后自由现金流（不受限制）预期为1.7亿至1.9亿美元[28] - 调整后自由现金流转化率预期为40%至43%[28] 其他信息 - NCR Voyix于2024年9月30日完成了数字银行业务的出售，交易价格为24.5亿美元[6] - 2024财年重组成本为2.15亿美元，第四季度为2700万美元[51] - 2024财年股权激励费用为4000万美元，第四季度为800万美元[56] - FY2024报告的总收入为28.26亿美元，较FY2023的31.78亿美元下降约8.0%[45] - FY2024报告的软件和服务收入为20.55亿美元，较FY2023的21.15亿美元下降约2.8%[45]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度报告收入为6.82亿美元，正常化收入为6.78亿美元，同比下降14%，主要因硬件销售疲软 [36] - 软件和服务收入下降2%至5.21亿美元，剔除与NCR Altleos终止商业协议的影响后增长1% [37] - 软件收入下降3%至2.51亿美元，主要因一次性永久软件许可证收入下降 [37] - 服务收入为2.7亿美元，同比持平，剔除协议影响后增长4% [38] - 调整后EBITDA增长75%至1.14亿美元，利润率扩大850个基点至16.7% [38] - 软件ARR和总细分市场ARR分别增长4%和5% [39] - 调整后自由现金流不受限制为7200万美元，转换率近64%（剔除重组） [44] - 预计2025年货币中性收入在25.75 - 26.5亿美元之间，下降6% - 9% [48] - 预计2025年核心软件和服务收入调整后将实现低个位数增长 [48] - 预计2025年ARR和平台站点将实现中高个位数增长 [48] - 预计2025年货币中性调整后EBITDA在4.2 - 4.45亿美元之间，增长21% - 28% [49] - 预计2025年调整后EBITDA利润率在16.3% - 16.8%之间 [49] - 预计2025年非GAAP摊薄每股收益在0.75 - 0.8美元之间 [50] - 预计2025年调整后自由现金流不受限制在1.7 - 1.9亿美元之间，调整后转换率40% - 43% [50] 各条业务线数据和关键指标变化 餐饮业务 - 第四季度签署超200个新软件和服务客户，转化超135个现有客户至平台 [22] - 平台和支付站点分别增长6%和8% [22] - 软件ARR增长3%，总ARR增长4% [23] - 企业部门赢得与Yogurtland的多年平台和支付合同，为其200家门店提供服务 [23] - 国际上签署8000万美元端到端服务合同，为英国和爱尔兰的快餐连锁店提供服务 [24] 零售业务 - 第四季度签署超35个客户，新增近700个站点 [28] - 平台站点增长46%，软件ARR增长5%，总ARR增长6% [29] - 与欧洲和英国的两家大型杂货连锁店续签并扩大协议，升级其现有POS到平台 [29] - 与日本一家全国性杂货连锁店签署5年合同，提供连接平台的POS解决方案 [30] - 与国防 commissary agency续签并扩大长期政府关系，合同总价值3.35亿美元 [30] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在自助收银和便利店、加油站、杂货店及餐厅的销售点软件领域排名第一，客户关系长期稳定，过去3年收入留存率达98% [10][11] - 过去5年公司对平台进行大量投资，企业平台客户实现高个位数收入增长，占公司软件和服务总收入的15% [12][13] - 2025年计划推出多个企业平台解决方案，部分已在与客户进行测试 [14] - 零售领域2024年推出的新自助收银解决方案预计年底全球全面推广，POS和加油解决方案计划今年试点，2026年发布 [14][15] - 公司拥有8000名专业人员提供全球服务，将服务和软件打包成多年订阅模式 [16][17] - 公司与Worldpay达成5年非独家协议，为企业客户提供支付功能，预计今年实施后向新老客户提供 [19] - 公司将退出硬件业务，预计ODM协议生效后，经常性收入占比从约60%提高到75%，进一步退出一次性软件许可证和服务后，将提高到80% [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 零售市场尽管硬件情况不佳，但各市场对话活跃，有很多现有客户的扩展和新客户机会，对公司前景持适度乐观态度 [102][110] - 技术推动客户追求更高效率，公司多年来的产品投资将在今年推向市场，有望实现增长 [109] - 支付业务与Worldpay合作将是新的收入来源，预计夏末全面实施和转换，实施后将推动零售业务增长 [59][61] 其他重要信息 - 公司团队与Ennoconn紧密合作进行硬件ODM过渡，预计2025年大部分时间仍将确认硬件收入，ODM生效后将更新指导 [32][33] - 公司预计上半年退出两个Atleos国家，相关财务数据将反映在终止经营中 [35] - 公司更新数字银行出售所得税收估计，从3.75亿美元降至3.2亿美元，其中2000万美元已在第四季度支付 [45] - 公司在第四季度回购400万股，约5600万美元，2月完成剩余回购，共回购730万股 [46] - 公司预计2025年保持净杠杆率在2倍或以下，优先投资平台和相关产品，考虑用多余现金进行普通股和优先股回购 [46][47] - 第一季度收入预计下降中个位数，调整后EBITDA预计实现高个位数增长，全年调整后EBITDA预计逐季改善 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 支付协议何时开始受益及实现全部收益需要多久 - 预计支付协议最迟在夏末生效，届时将迁移现有账户到Worldpay，系统运行后将开始向国内新零售客户销售，并逐步推广到拉丁美洲和欧洲 [59][60] 问题2: 2025年零售业务可利用的机会 - 向新一代解决方案和经常性收入模式转型，尤其是服务领域有巨大潜力，未来几个季度将有重大机会宣布，后期还将增加支付功能 [64] 问题3: 软件服务剩余的许可安排暴露情况及退出节奏 - 今年可能仍有一次性许可业务，但公司将推动销售团队以订阅方式签约新老客户，年底预计剩余3000 - 4000万美元一次性软件许可收入 [70][74] 问题4: 硬件展望及与之前ODM交易预期的对比，以及第一季度硬件压力原因 - 今年硬件收入指导基于毛收入，预计下降约22%，但按预期表现与去年一致；第一季度因去年同期一大客户大量采购，今年采购分散在Q2和Q4，导致收入下降 [82][84] 问题5: 政府合同的增量收入及收入确认时间 - 政府合同有增量收入，第一季度末开始收入将增加 [89] 问题6: 收入增长从经常性和非经常性角度的考虑，以及剩余效率举措和对利润率的影响 - 预计零售和餐饮的经常性收入今年增长4% - 5%，压力来自非经常性的硬件和一次性服务收入；今年有1亿美元成本行动，70%与供应商有关，30%与人员有关，将推动EBITDA逐季改善 [92][94] 问题7: 零售环境现状及增长预期 - 零售市场活跃，客户对升级效率和减少损失有需求，公司产品和解决方案能满足需求，平台交易增长26%，对前景适度乐观 [102][110] 问题8: 新CEO上任后希望加速的事项和战略优先级变化 - 与Worldpay合作支付业务将带来机会，减轻零售业务压力；公司将注重获取新客户，同时完成现有客户交付，推动增长 [120][123] 问题9: 企业支付业务之前的收入分成情况 - 之前收购JetPay，后剥离非软件客户的账户和授权平台，无收入分成；新协议是按服务收费，无收入分成，公司保留支付基础设施 [128][130] 问题10: ODM过渡延迟的原因 - 因同时进行数字银行业务出售和ODM项目，且提供商系统与公司系统不兼容，美国最大仓库配送中心的SAP系统无法及时管理客户服务复杂性，为避免客户困惑，决定推迟到夏季并充分测试 [137][142] 问题11: 零售市场的去中介化和拆分趋势是否影响业务 - 大公司可能尝试自建系统，但难度大、成本高，部分公司最终会寻求专业公司帮助；这不是普遍趋势，公司平台和解决方案能支持不同需求的客户 [147][156] 问题12: 之前40%安装基数上平台目标的可实现性及举措 - 平台目前增长26%，认为在未来2 - 3年实现40%目标合理，关键在于执行多年来的投资 [163][164] 问题13: ODM过渡延迟下关税风险及应对 - 公司合同一般可将关税转嫁给客户，目前采取观望态度，若关税实施将更新指导 [172][174] 问题14: ARR和平台站点增长与软件和服务收入增长不一致的原因及何时收敛 - 服务业务的补偿方式对收入影响较大，ODM协议生效后经常性收入占比将达80%，预计增长4% - 5%，支付业务也将推动增长 [179][181] 问题15: 支付业务与之前例子的对比关系 - 不能将5000亿美元支付额等同于收入，但这是巨大机会，目前餐厅业务支付附着率近100%，与Worldpay合作后零售业务也可提供支付功能，美国业务最早春季开展，夏末完成客户转换，之后拓展其他市场 [185][189]

文章核心观点 - 介绍NCR Voyix季度财报情况、股价表现及未来展望，还提及同行业Micron的业绩预期 [1][3][9] NCR Voyix财报情况 - 本季度每股亏损0.08美元，低于Zacks共识预期的0.07美元，去年同期每股收益0.34美元，此次财报盈利意外为 - 214.29% [1] - 上一季度预期每股亏损0.01美元，实际亏损0.24美元，盈利意外为 - 2300% [1] - 过去四个季度公司仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收6.82亿美元，超Zacks共识预期1.37%，去年同期营收9.63亿美元，过去四个季度公司三次超过共识营收预期 [2] NCR Voyix股价表现 - 自年初以来NCR Voyix股价下跌约15.4%，而标准普尔500指数上涨1.3% [3] NCR Voyix未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank追踪 [5] - 财报发布前盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计股票近期表现与市场一致 [6] - 未来几天对未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为0.11美元，营收5.3751亿美元，本财年共识每股收益预估为0.64美元，营收21.8亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中计算机 - 集成系统行业目前处于250多个Zacks行业的后46%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业Micron情况 - 尚未公布截至2025年2月季度财报，预计3月20日发布 [9] - 预计本季度每股收益1.43美元，同比变化 + 240.5%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计营收79亿美元，较去年同期增长35.6% [9]

公司人员与分布 - 公司约有14000名员工，分布在30个国家[19] - 截至2024年12月31日，公司全球有近14000名全职员工，亚太和日本地区占比约27%，欧洲、中东和非洲地区占比40%，美洲（不含美国）占比4%，美国占比29%[54] - 公司约有14000名员工，分布在30个国家[214] 公司业务结构变化 - 2023年10月16日完成ATM业务分拆，成立NCR Atleos公司，公司更名为NCR Voyix Corporation，10月17日股票以“VYX”在纽交所交易[20] - 2024年9月30日完成数字银行部门业务出售，交易现金价格24.5亿美元，另有最高1亿美元或有对价[21] - 2024年8月6日宣布与Ennoconn达成商业协议，将自助收银和销售点硬件业务外包，预计2025年生效[22] - 分拆前公司运营零售、酒店、数字银行等多个业务板块，分拆后为零售、餐饮和数字银行，出售数字银行后为零售和餐饮两个板块[23] - 2023年10月公司完成NCR Atleos的分拆，2024年9月完成数字银行部门的出售[83] - 2024年8月公司宣布与Ennoconn Corp.达成商业协议，将销售点和自助收银硬件业务过渡到外包设计和制造模式，预计2025年完成[90] - 2023年10月16日，公司完成ATM相关业务分拆为NCR Atleos[216] - 2024年9月30日，公司以24.5亿美元现金出售数字银行部门业务，另有最高1亿美元或有对价[217] - 2024年8月6日，公司宣布与Ennoconn达成协议，将自助收银和销售点硬件业务过渡到ODM模式，预计2025年生效[218] 公司业务板块介绍 - 零售板块服务便利燃料零售、食品药品大众零售等行业的企业和中端市场零售商[27] - 餐饮板块服务各种规模的餐厅和食品服务机构[27] - 公司云原生API平台为零售和餐饮客户提供集成的店内和数字解决方案[30] - 公司提供安全的支付接受解决方案，包括网关、处理和收单服务[37] 公司竞争情况 - 公司面临Aptos、Block等众多竞争对手[43] - 公司在零售和餐饮市场面临激烈竞争，竞争对手资源丰富，可能推出更优产品和服务，影响公司市场份额和利润[117][118] 公司研发费用 - 2024年研发费用为1.57亿美元，2023年为1.39亿美元，2022年为1.16亿美元[44] 公司专利情况 - 公司在美国拥有约875项专利，在其他国家也拥有许多专利[46] - 公司在美国拥有约875项专利，还拥有外国专利及多个商标，依赖法律和协议保护知识产权[108] 公司销售特点 - 公司销售具有季节性，上半年收入较低，下半年较高，且每季度第三个月收入通常高于前两个月，但随着向软件和服务收入转型，销售将更趋于线性[49] 公司订单情况 - 公司产品和服务积压订单包含已确认发货的产品订单以及部分专业和交易服务订单，但积压订单不一定能反映未来收入[53] 公司法律合规 - 公司受美国和其他司法管辖区多种法律法规约束，包括隐私、信息安全、消费者保护等方面[57] - 公司历史制造活动和运营受环保法律约束，部分设施正在进行调查和补救活动[59] 公司经营风险 - 若公司无法成功执行增长战略、开发新解决方案、维持高水平客户服务等，经营业绩可能受负面影响[69] - 公司面临网络安全、数据隐私、知识产权等方面风险，可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[69] - 若无法成功执行增长战略，公司经营业绩可能受到负面影响，包括无法吸引客户、拓展客户群、开发新解决方案等[73][76][77] - 依赖第三方许可证，无法维持这些许可证可能损害业务[73] - 美国或外贸政策变化等不可控因素可能对业务和经营业绩产生不利影响[73] - 若无法维护和更新信息技术系统以满足业务需求，业务可能受到不利影响[73] - 若无法留住关键员工或招募、培养和留住合格员工，可能无法实现业务目标[73] - 成本降低举措可能无法实现预期效益，经营业绩可能受到不利影响[80][81] - 战略关系和第三方集成对业务增长至关重要，若出现问题可能导致业务损失或无法竞争[82] - 收购、剥离和其他战略交易可能无法产生预期结果，对业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响[83][85][86] - 分拆若不符合免税处理，公司和股东可能承担美国联邦所得税负债，欧盟GDPR违规最高罚款为全球营收的4%或2000万欧元[93][106] - 公司与NCR Atleos签订多项协议，若未履行义务可能对NCR Atleos承担责任并影响自身业务[94] - 公司与NCR Atleos相互承担赔偿义务，NCR Atleos的赔偿可能不足以保护公司，公司对NCR Atleos的赔偿义务可能重大[95][96] - 2023年4月，公司一个数据中心因网络勒索软件事件中断，影响部分客户特定云服务和应用程序，功能已全部恢复[101] - 公司因网络勒索软件事件产生费用，未来可能产生额外成本，但目前认为不会对业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响[102] - 美国CCPA违规最高行政罚款为每次违规7500美元，允许受影响私人诉讼方获得法定赔偿[105] - 保护知识产权投资昂贵且耗时，公司可能无法获得或维持有效保护，知识产权权利可能受到挑战[109][111] - 第三方可能获得与公司产品或服务重叠或竞争的专利，可能指控公司侵权并寻求许可费或提起诉讼[110] - 公司商标可能受到质疑、被认定不可执行、无效或薄弱，可能无法阻止第三方侵权[111] - 公司面临知识产权保护风险，维权诉讼成本高且可能泄露机密信息，第三方侵权索赔也会带来高额成本和不利影响[112][113][114][115] - 数据中心和云设施易受多种因素影响，中断可能导致公司违约、赔偿、声誉受损和收入减少[119] - 产品可能存在缺陷、安装困难或开发延迟，会导致客户流失、承担责任和增加成本[120][121] - 公司使用人工智能面临多种风险，包括竞争、法律、监管等，还可能导致声誉受损和承担责任[122][123][124] - 公司依赖第三方软件许可，无法维持许可会导致产品发布延迟和成本增加[125][126][127] - 贸易政策变化和地缘政治冲突会扰乱供应链、增加产品成本、影响业务运营和市场需求[128][129] - 公司业务受国内外经济状况影响，消费者信心下降会影响产品和服务的销售[130] - 公司面临政治动荡、恐怖袭击、公共卫生危机和自然灾害等带来的经济和政治不确定性，影响运营和财务状况[131] - 若无法维护和更新信息技术系统，公司业务、运营结果和财务状况将受重大不利影响[132] - 若无法留住关键员工或招募、培养和留住合格员工，公司业务和运营结果可能受到负面影响[133] - 若第三方供应商无法满足需求，公司产品推向市场的能力将受影响[134] - 公司面临法规、诉讼等相关事项的不确定性，结果不可预测，可能影响未来运营结果[136] - 支付相关业务使公司面临额外监管要求和风险，可能损害业务[138] - 公司面临税收风险，税率变化、税法变更和税务审计可能影响盈利能力和财务结果[143][144][145] 公司财务数据 - 2024年和2023年公司来自美国以外的收入占比分别为40%和35%[146] - 截至2024年12月31日，公司总负债约11亿美元，高级有担保循环信贷安排下还有4.8亿美元借款额度[154] - 2024年和2023年12月31日，公司递延所得税资产净额分别约为3.21亿美元和4.06亿美元[168] - 若无法回购A类可转换优先股，未回购股份需按8.0%的年利率支付股息[164] - A类可转换优先股股息按5.5%的年利率累计，若未及时支付，股息率将提高到8.0% [174] - 2027年3月16日起、2030年3月16日起和2033年3月16日起的三个月内，A类可转换优先股股东有权要求公司回购[163][175] - 公司曾识别出财务报告内部控制重大缺陷，截至2024年12月31日已完成整改[172] - 公司负债水平可能限制财务和经营活动，影响未来举债能力[154] - 债务和融资协议中的契约和限制可能影响公司运营和应对市场变化的能力[157][159] - 公司现金流可能不足以偿还债务，需寻求其他融资途径[161] - 控制权变更可能导致债务加速到期或需回购高级无担保票据和A类可转换优先股[162][165] - 截至2024年12月31日，约0.3百万股A系列可转换优先股流通在外，占已发行普通股的约10%[177] - A系列可转换优先股持有人有权获得年利率为5.5%的累积股息，若未能及时支付，股息率将提高至8.0%[177] - 公司营收28亿美元，较上一年下降11%[214] - 经常性收入较上一年增长1%，占总综合营收的58%[214] - 软件和服务收入较上一年下降3%，占总综合营收的73%[214] - 调整后息税折旧摊销前利润为3.47亿美元，较上一年增长3%[214] 公司设施情况 - 截至2024年12月31日，NCR Voyix在24个国家运营70个设施，总面积约300万平方英尺，其中8%自有，92%租赁[193] 公司股东与股息情况 - 截至2025年2月21日，NCR Voyix普通股有大约65,537名在册股东[199] - 历史上NCR Voyix未支付现金股息，近期也无支付计划，股息宣告受高级担保循环信贷安排和高级无担保票据契约限制[200] 公司股票回购与相关计划 - 2017年3月董事会批准最高3亿美元的股票回购计划，2018年7月追加2亿美元，截至2024年12月31日，剩余回购授权为9700万美元[203] - 2025年1月和2月公司根据回购计划额外购买了4400万美元的普通股[203] - 2016年10月董事会批准稀释抵消计划，2024年11月终止该计划，终止前历史累计可用额度约9.59亿美元[205] - 2024年10 - 12月，公司分别购买5,441股、1,438,869股和2,464,426股普通股，平均价格分别为每股13.33美元、14.32美元和14.34美元[207] - 2024年10 - 12月，约15,065股股票被交还给公司以满足员工限制性股票单位归属相关的预扣税义务[207]

整体营收数据变化 - 第四季度营收6.82亿美元，上年同期为7.96亿美元；全年营收28亿美元，上年同期为32亿美元[6] - Q4 2024收入为6.82亿美元，Q4 2023为7.96亿美元；2024年YTD收入为28.26亿美元，2023年YTD为31.78亿美元[27] - Q4 2024正常化收入为6.78亿美元，Q4 2023为7.91亿美元；2024年YTD正常化收入为28.18亿美元，2023年YTD为31.23亿美元[27] - 2024年四季度总营收6.82亿美元，2023年同期7.96亿美元，同比降14%；2024年全年总营收28.26亿美元，2023年31.78亿美元，同比降11%[31][33] 持续经营业务净亏损情况 - 第四季度持续经营业务净亏损900万美元，上年同期为2.72亿美元；全年持续经营业务净亏损2.02亿美元，上年同期为7.29亿美元[6] - 3个月截至2024年12月31日，净收入（亏损）为 -900万美元，2023年同期为 -2.72亿美元；12个月截至2024年12月31日，净收入（亏损）为 -2.02亿美元，2023年同期为 -7.29亿美元[25] 调整后EBITDA数据变化 - 第四季度调整后EBITDA为1.14亿美元，上年同期为6500万美元；全年调整后EBITDA为3.47亿美元，上年同期为3.37亿美元[6] - 3个月截至2024年12月31日，调整后EBITDA为1.14亿美元，2023年同期为6500万美元；12个月截至2024年12月31日，调整后EBITDA为3.47亿美元，2023年同期为3.37亿美元[25] - 2024年四季度调整后EBITDA为1.14亿美元，2023年同期0.65亿美元，同比增75%；2024年全年3.47亿美元，2023年3.37亿美元，同比增3%[33] 正常化调整后EBITDA数据变化 - 第四季度正常化调整后EBITDA为1.12亿美元，上年同期为7100万美元；全年正常化调整后EBITDA为3.63亿美元，上年同期为4.07亿美元[6] - 3个月截至2024年12月31日，正常化调整后EBITDA为1.12亿美元，2023年同期为7100万美元；12个月截至2024年12月31日，正常化调整后EBITDA为3.63亿美元，2023年同期为4.07亿美元[25] 每股收益及亏损情况 - 第四季度持续经营业务摊薄后每股亏损0.08美元，非GAAP摊薄后每股收益0.22美元；全年持续经营业务摊薄后每股亏损1.50美元，非GAAP摊薄后每股亏损0.13美元[6] - Q4 2024 QTD摊薄后持续经营每股收益（GAAP）为 -0.08美元，YTD为 -1.50美元；Q4 2024 QTD非GAAP摊薄后持续经营每股收益为0.22美元，YTD为 -0.13美元[29] 软件与服务营收数据变化 - 第四季度软件与服务营收5.21亿美元，上年同期为5.30亿美元；全年软件与服务营收21亿美元，与上年同期持平[6] - Q4 2024软件与服务收入为5.21亿美元，Q4 2023为5.30亿美元；2024年YTD软件与服务收入为20.55亿美元，2023年YTD为21.15亿美元[28] - Q4 2024正常化软件与服务收入为5.18亿美元，Q4 2023为5.26亿美元；2024年YTD正常化软件与服务收入为20.50亿美元，2023年YTD为20.71亿美元[28] ARR数据变化 - 第四季度ARR为16.4亿美元，上年同期为15.6亿美元；软件ARR为7.65亿美元，上年同期为7.35亿美元[6] 2025年营收及盈利展望 - 2025年全年总营收展望为25.75 - 26.50亿美元，软件和服务营收展望为19.95 - 20.20亿美元，硬件营收展望为5.80 - 6.30亿美元[8] - 2025年调整后EBITDA展望为4.20 - 4.45亿美元，调整后EBITDA利润率为16.3% - 16.8%，非GAAP摊薄后每股收益为0.75 - 0.80美元[8] 平台及支付站点数量变化 - 截至2024年12月31日，公司有7.4万个平台站点和7000个支付站点，同比分别增长26%和8%[9] 持续经营收入（亏损）归属情况 - Q4 2024 QTD持续经营收入（亏损）归属于NCR Voyix普通股股东为 -1200万美元，非GAAP为3600万美元；YTD持续经营收入（亏损）归属于NCR Voyix普通股股东为 -2.17亿美元，非GAAP为 -2100万美元[29] 加权平均摊薄后流通股情况 - Q4 2024 QTD加权平均摊薄后流通股为1.449亿股，非GAAP为1.635亿股；YTD加权平均摊薄后流通股为1.447亿股，非GAAP为1.634亿股[29] - 2024年基本加权平均流通普通股1.449亿股，2023年1.414亿股[31] 总毛利润情况 - 2024年四季度总毛利润1.49亿美元，占营收21.8%；2023年同期1.11亿美元，占营收13.9%；2024年全年总毛利润5.79亿美元，占营收20.5%；2023年6.69亿美元，占营收21.1%[31] 零售业务营收数据变化 - 2024年四季度零售业务营收4.61亿美元，2023年同期5.44亿美元，同比降15%；2024年全年19.56亿美元，2023年21.77亿美元，同比降10%[33] 餐厅业务营收数据变化 - 2024年四季度餐厅业务营收2.11亿美元，2023年同期2.23亿美元，同比降5%；2024年全年8.25亿美元，2023年8.86亿美元，同比降7%[33] 现金及等价物、应收账款、负债和股东权益情况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物7.24亿美元，2023年同期2.59亿美元[36] - 截至2024年12月31日，应收账款净额5.39亿美元（坏账准备2600万美元），2023年同期4.14亿美元（坏账准备2900万美元）[36] - 截至2024年12月31日，总负债32.45亿美元，2023年同期46.89亿美元[36] - 截至2024年12月31日，股东权益（赤字）9.31亿美元，2023年同期2500万美元[36] 2024年其他财务指标变化 - 2024年净收入9.57亿美元，2023年净亏损4.23亿美元[38] - 2024年债务清偿损失800万美元，2023年收益4600万美元[38] - 2024年折旧和摊销2.97亿美元，2023年5.59亿美元[38] - 2024年基于股票的薪酬费用4700万美元，2023年1.77亿美元[38] - 2024年经营活动净现金使用1.32亿美元，2023年提供6.94亿美元[38] - 2024年投资活动净现金提供21.89亿美元，2023年使用2.9亿美元[38] - 2024年融资活动净现金使用15.6亿美元，2023年使用8.39亿美元[38] - 2024年汇率变动对现金、现金等价物和受限现金的影响为减少2400万美元，2023年减少2000万美元[38] - 2024年现金、现金等价物和受限现金增加4.73亿美元，2023年减少4.55亿美元[38] - 2024年末现金、现金等价物和受限现金为7.58亿美元，2023年末为2.85亿美元[38]