作者写作情况 - 专注于通过普通股、优先股或债券进行收益投资，偶尔会撰写宏观经济或所研究公司的特殊情况文章，目标是每周一和周二各发表一篇文章 [1] 作者背景情况 - 拥有历史/政治学学士学位和金融与经济学专业的工商管理硕士学位，自2000年开始投资，目前是伊利诺伊州一家独立生活退休社区的首席执行官 [1] 分析师披露情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对WAFDP股票持有长期实益头寸，文章为分析师本人撰写，表达个人观点，除Seeking Alpha外未获其他报酬，与文章中提及股票的公司无业务关系 [2]

文章核心观点 - 公司提高股息、有股票回购计划，财务状况良好有望维持资本分配活动提升股东价值，同时提及其他银行股息上调情况 [1][3][5] 公司股息情况 - WaFd将季度现金股息提高3.8%至每股27美分，2025年3月7日支付给2月21日登记在册股东，过去五年四次提高股息，增长率4.1%，股息支付率37% [1] - 基于2月11日收盘价30.69美元，考虑增加派息后，WaFd远期股息收益率为3.5% [2] - 本月初Hancock Whitney将季度现金股息提高12.5%至每股45美分，2025年3月17日支付给3月5日登记在册股东，过去五年三次提高股息，增长率7.5%，股息支付率30% [8] - 上月Bank OZK将季度现金股息提高2.4%至每股42美分，2025年1月21日支付给1月14日登记在册股东，过去58个季度均提高股息 [9] 公司股票回购情况 - WaFd有正在进行的回购计划，2024年5月延长，增加1000万股授权且无到期日，截至2024年12月31日，当前授权下约1150万股可用 [3] 公司财务状况 - 截至2024年12月31日，WaFd总借款29亿美元，现金及现金等价物15亿美元，净贷款应收款211亿美元，总存款29亿美元 [4] - 2024年第四季度末，WaFd一级普通股资本比率11.45%，总资本比率14.43%，远高于监管要求 [4] 公司股价表现 - 过去一年，WaFd股价上涨12.6%，行业增长35.6% [5] 公司评级情况 - WaFd目前Zacks评级为4（卖出） [6]

资产结构与占比情况 - 交易和储蓄账户占总存款的55%，投资证券组合中可变利率占54%，固定利率占46%[203] 证券资产情况 - 公司指定为持有至到期的抵押支持证券为5.37348亿美元，净未实现损失为5224.2万美元；可供出售证券为27.43731亿美元，净未实现损失为6903.6万美元；利率互换未实现收益为1.3887亿美元[203] - 2024年第四季度，可供出售（AFS）证券增加1.71022亿美元，增幅6.6%；持有至到期（HTM）证券余额增加1.00376亿美元[230] 利率变动影响 - 利率变动对净利息收入的影响：12月31日，利率下降200个基点，净利息收入增加2682.5万美元（3.50%）；下降100个基点，增加1510.2万美元（1.97%）；上升100个基点，增加1028.5万美元（1.34%）；上升200个基点，增加2466.8万美元（3.22%）[208] - 利率变动对净现值的影响：12月31日，利率下降200个基点，净现值增加5.01091亿美元（16.80%）；下降100个基点，增加1.53501亿美元（5.15%）；上升100个基点，减少5.43836亿美元（-18.23%）；上升200个基点，减少8.48408亿美元（-28.44%）[209] 单户住宅抵押贷款情况 - 12月31日，单户住宅抵押贷款的条件还款率为8.10%，高于前一年的6.60%[209] 净息差与收益率成本情况 - 截至12月31日的季度，净息差为2.39%，而2023年12月31日的季度为2.91%[210] - 同期，生息资产收益率下降16个基点至5.31%，付息负债成本下降32个基点至3.48%[210] 总资产与各资产项目变动情况 - 截至2024年12月31日，总资产从2024年9月30日的280.6033亿美元降至276.84454亿美元，减少3.75876亿美元[213] - 2024年第四季度，贷款应收款增加1.44147亿美元，投资证券增加2.71398亿美元，FHLB股票增加3277.9万美元，现金及现金等价物减少8.73367亿美元[213] - 2024年12月31日，公司现金及现金等价物为15.07735亿美元，较9月30日的23.81102亿美元减少8.73367亿美元，降幅36.7%[229] 客户账户与借款情况 - 截至2024年12月31日，客户账户余额较9月30日增加6480.7万美元，增幅0.3%，达214.38777亿美元；总借款从9月30日的32.67589亿美元降至28.63675亿美元[219] 贷款应收款情况 - 截至2024年12月31日，贷款应收款较9月30日增加1.44147亿美元，达210.60501亿美元，商业贷款发放占总发放量的68%[233] 股东权益情况 - 截至2024年12月31日，股东权益为30.21636亿美元，占总资产的10.91%，较9月30日增加2133.6万美元[221] - 截至2024年12月31日，股东权益为30.21636亿美元，占总资产的10.91%，较9月30日增加2133.6万美元；受净利润、股息支付、库存股购买和其他综合收益变化影响[255] 净利息收入与收益率情况 - 2024年第四季度，净利息收入为1.55431亿美元，利率差为1.83%；净利息收益率（NIM）为2.39%[212] - 2024年第四季度，净利息收入为1.55431亿美元，较上年同期减少319.4万美元；净利息收益率为2.39%，上年同期为2.91%；主要因生息资产和付息负债增长差异及利率变化[257] 资本充足率情况 - 截至2024年12月31日和9月30日，公司和银行均满足所有资本充足率要求，银行被监管机构归类为资本状况良好[227] 流动性保障情况 - 银行与Des Moines联邦住房贷款银行有最高达总资产45%的信贷额度，还参与旧金山联邦储备银行的相关项目以确保流动性[216][218] 不同类型贷款情况 - 截至2024年12月31日，总商业贷款为131.17218亿美元，占比58.5%，较9月30日减少1.0047亿美元，降幅0.1%[235] - 截至2024年12月31日，总消费贷款为93.14818亿美元，占比41.5%，较9月30日增加0.82687亿美元，增幅0.9%[235] - 截至2024年12月31日，总毛贷款为224.32036亿美元，较9月30日增加0.7264亿美元，增幅0.3%[235] - 截至2024年12月31日，净贷款为210.60501亿美元，较9月30日增加1.44147亿美元，增幅0.7%[235] 不同地区贷款情况 - 截至2024年12月31日，华盛顿州贷款总额为58.5784亿美元，占总毛贷款的27.7%[238][239] - 截至2024年12月31日，俄勒冈州贷款总额为24.77443亿美元，占总毛贷款的11.7%[238][239] - 截至2024年12月31日，亚利桑那州贷款总额为23.33725亿美元，占总毛贷款的11.0%[238][239] - 与上一季度相比，华盛顿州贷款占比从27.3%升至27.7%，增加0.4个百分点[241] 非 performing 资产与非应计贷款情况 - 截至2024年12月31日，非 performing 资产增至7911.3万美元，较9月30日增加169.5万美元，占总资产的0.29%[242] - 2024年第四季度，非应计贷款增加294.6万美元，房地产持有量因物业销售减少125.1万美元[242] - 截至2024年12月31日，非应计贷款总额为7248.7万美元，较9月30日的6954.1万美元有所增加；非不良资产总额为7911.3万美元，9月30日为7741.8万美元；非不良资产和重组贷款占总资产的比例为0.29%，9月30日为0.28%[244] - 2024年第四季度，公司在非应计贷款现金还款上确认利息收入76.1万美元；若按原合同条款，本应确认利息收入92.4万美元；截至12月31日，有3.8101亿美元贷款逾期不足90天但被列为次级贷款，若视为不良，不良资产占总资产比例将升至1.66%[244][245] 贷款信用损失准备金情况 - 截至2024年12月31日，贷款信用损失准备金总额为2.25022亿美元，较9月30日的2.25253亿美元略有下降；管理层认为该准备金足以覆盖贷款和未使用承诺的预计损失[249] 房地产持有量情况 - 截至2024年12月31日，房地产持有量降至331.6万美元，较9月30日减少125.1万美元，原因是房产销售[250] 无形资产与账户情况 - 截至2024年12月31日，无形资产增至4.49213亿美元，较9月30日增加；客户账户增至2143.8777亿美元，较9月30日增加6480.7万美元，增幅0.3%；交易账户增加3667.4万美元，定期存款增加2813.3万美元，增幅均为0.3%[252] 借款与利率情况 - 截至2024年12月31日，借款降至28.63675亿美元，较9月30日减少；加权平均借款利率为3.62%，9月30日为3.93%[254] 公司净收入情况 - 2024年第四季度，公司净收入为4726.7万美元，低于上年同期的5845.3万美元[256] 非利息收入情况 - 2024年第四季度，非利息收入为1570.2万美元，较上年同期增加153.5万美元，主要因保险子公司收入增长和合并带来的手续费收入增加[261] 总其他费用情况 - 2024年第四季度总其他费用为1.11311亿美元，较上年同期的9654万美元增加1477.1万美元，主要因合并后规模扩大[262] - 2024年和2023年第四季度非利息费用分别占平均资产的1.62%和1.73%[262] 房地产净收益情况 - 2024年第四季度房地产净收益为42.9万美元，上年同期为182.6万美元[263] 所得税费用与税率情况 - 2024年第四季度所得税费用为1298.4万美元，上年同期为1323.7万美元[264] - 2024年和2023年第四季度实际税率分别为21.55%和18.46%[264] 税收优惠与摊销费用预计情况 - 本财年预计确认的税收优惠总额约为1970万美元[265] - 本财年预计确认的摊销费用总额约为1610万美元[266] 市场风险情况 - 自2024年9月30日以来，公司市场风险的定量和定性信息无重大变化[267] 财务报告内部控制情况 - 报告期内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[269] 法律诉讼影响情况 - 公司及子公司涉及的法律诉讼对财务报表无重大影响[271]

贷款相关数据 - 公司2024年12月31日的贷款损失准备金（ACL）总额为225,022千美元，占总贷款的1.00%[2] - 2024年第四季度总贷款发放额为930,789千美元，全年累计为930,789千美元[2] - 公司2024年12月31日的多户住宅贷款余额为4,829,736千美元，占总贷款的21.5%[4] - 公司2024年12月31日的商业房地产贷款余额为3,637,986千美元，占总贷款的16.2%[4] - 公司2024年12月31日的单户住宅贷款余额为8,520,833千美元，占总贷款的38.0%[4] - 截至2024年12月，公司总贷款金额为21,265,022美元，较2024年6月的21,077,743美元增长0.89%[6] - 非应计贷款占总贷款的比例从2024年6月的0.29%上升至2024年12月的0.34%[6] - 2024年12月，非应计贷款中，多户住宅贷款占比最高，达到33.2%，金额为24,077美元[6] - 2024年12月31日，公司贷款总额为21,265,023千美元，其中逾期贷款占比0.73%，逾期金额为64,442千美元[14] - 2024年12月31日，单户住宅贷款逾期率为0.51%，逾期金额为29,597千美元[14] - 2024年12月31日，多户住宅贷款逾期率为1.20%，逾期金额为23,504千美元[14] - 2024年12月31日，商业和工业贷款逾期率为1.45%，逾期金额为2,246千美元[14] 存款相关数据 - 截至2024年12月，公司总存款金额为21,438,777美元，较2024年6月的21,184,765美元增长1.2%[8] - 2024年12月，华盛顿州的存款占比最高，达到40.1%，金额为8,589,398美元[8] - 2024年12月，定期存款占总存款的比例为44.7%，金额为9,584,918美元[8] - 2024年12月，未保险且无抵押的存款占比为24.8%，金额为5,317,511美元[8] 利率与净利息收入 - 2024年12月，利率上升100个基点后，净利息收入预计增加1.3%[8] - 2024年12月，利率下降100个基点后，净利息收入预计增加2.0%[8] - 2024年12月31日，公司净利息收入为155,431千美元，净利息收益率为2.39%[12] - 2024年12月31日，公司贷款平均利率为5.43%，抵押贷款支持证券平均利率为3.86%[12] - 2024年12月31日，公司利息收入资产总额为25,798,443千美元，平均利率为5.31%[12] - 2024年12月31日，公司利息支出负债总额为21,642,060千美元，平均利率为3.48%[12] 资产与负债 - 2024年12月31日，公司总资产为27,504,576千美元，总负债为24,489,379千美元[12] - 2024年12月31日，公司股东权益为3,015,197千美元[12] 投资组合 - 公司2024年12月31日的投资组合中，可供出售的机构抵押贷款支持证券（MBS）余额为1,600,089千美元[4] 员工与股票 - 公司2024年12月31日的员工总数为2,175人[4] - 公司2024年12月31日的每股有形普通股账面价值为27.93美元[4] - 公司2024年12月31日的效率比率为65.04%[2] - 公司2024年12月31日的股票回购价格为38.09美元[2] 地区分布 - 2024年12月，华盛顿州的贷款占比最高，达到27.5%，金额为5,857,840美元[6] - 2024年12月，华盛顿州的存款占比最高，达到40.1%，金额为8,589,398美元[8]

财务表现 - 公司第一季度调整后每股收益为62美分 低于市场预期的69美分 同比下降26 2% [1] - 季度净收入为1 711亿美元 同比增长2 8% 但低于市场预期的1 93亿美元 [5] - 净利息收入为1 554亿美元 同比增长2 1% 净息差为2 39% 同比下降52个基点 [6] - 非利息收入为1 570万美元 同比增长10 8% 但低于市场预期的1 780万美元 [6] - 非利息支出为1 113亿美元 同比增长15 3% 主要由于业务重组费用增加 [7] - 公司效率比为65 04% 同比上升 反映盈利能力下降 [7] - 普通股平均回报率为6 42% 同比下降 资产平均回报率为0 69% 同比下降 [8] 业务运营 - 公司录得540万美元重组费用 计划退出单户抵押贷款市场 预计到2025年6月底实现每年1 700万美元成本节约 [3] - 公司计划裁员8% 但将保留现有住房贷款和房屋净值信贷额度 确保现有客户不受影响 [3] - 截至2024年12月31日 净贷款余额为201亿美元 环比略有增长 客户存款余额为214亿美元 保持稳定 [9] - 信贷质量改善 信贷损失拨备率为1% 同比下降 不良资产占总资产比例为0 3% 同比持平 [10] 资本运作 - 公司在报告期内回购9万股股票 平均价格为38 09美元/股 [11] - 2024年2月收购Luther Burbank Corporation 扩大了公司在加利福尼亚市场的业务 预计将增加收益 [2][12] 行业动态 - BankUnited计划于2024年1月22日公布第四季度和全年财报 市场预期季度每股收益为71美分 同比下降1 4% [13] - Hilltop Holdings计划于2024年1月30日公布第四季度和全年财报 市场预期季度每股收益为28美分 同比下降36 4% [13][14]

财务表现 - 公司2024年第四季度营收为1.7113亿美元，同比增长2.8% [1] - 每股收益(EPS)为0.62美元，低于去年同期的0.85美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期的1.9297亿美元，差距为-11.32% [1] - EPS低于Zacks共识预期的0.69美元，差距为-10.14% [1] 关键财务指标 - 总不良资产为6879万美元，低于两位分析师平均预期的8409万美元 [4] - 平均总生息资产余额为258亿美元，低于分析师平均预期的263.9亿美元 [4] - 效率比率为65%，高于分析师平均预期的58.3% [4] - 净利息收益率为2.4%，低于分析师平均预期的2.6% [4] - 总非应计贷款为6127万美元，低于两位分析师平均预期的7621万美元 [4] - 总非利息收入为1570万美元，低于分析师平均预期的1684万美元 [4] - 净利息收入为1.5543亿美元，低于分析师平均预期的1.7445亿美元 [4] 市场表现 - 公司股票在过去一个月下跌1%，同期标普500指数下跌1.6% [3] - 公司目前Zacks评级为3(持有)，表明其近期表现可能与大盘一致 [3] 投资分析 - 投资者通常通过比较公司收入和盈利的同比变化以及与华尔街预期的差异来决定投资策略 [2] - 关键财务指标对于预测公司股价表现具有重要作用 [2]

公司业绩表现 - WaFd最新季度每股收益为0.62美元，低于Zacks共识预期的0.69美元，同比下降27.06% [1] - 公司季度营收为1.7113亿美元，低于Zacks共识预期的11.32%，但同比增长2.84% [2] - 过去四个季度中，公司三次超过每股收益预期，两次超过营收预期 [2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今下跌0.5%，同期标普500指数上涨1.2% [3] - 当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现与市场持平 [6] - 下一季度共识预期为每股收益0.67美元，营收1.9296亿美元；本财年预期为每股收益2.82美元，营收7.9583亿美元 [7] 行业表现 - 公司所属的西部银行行业在Zacks行业排名中位列前35% [8] - 同行业公司First Financial Northwest预计季度每股收益0.05美元，同比下降61.5%，营收931万美元，同比下降6.1% [9] 未来展望 - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] - 投资者可关注公司未来几个季度的盈利预期变化 [4][5] - 盈利预期修正趋势与短期股价走势存在强相关性 [5]

会计准则和估计 - 公司使用美国通用会计准则编制合并财务报表，管理层在编制过程中使用判断和假设，实际结果可能与这些估计有所不同[245] - 公司对信用损失准备金的确定是一个关键的会计估计，因为它需要对个别借款人的信用风险进行重大依赖，并使用估计和判断来确定未来现金流量的金额和时间[246] - 公司使用市场资本化方法估计报告单位的公允价值，基于证券的市场价格，并调整控制溢价。2024年年度定量评估结果显示，报告单位的公允价值超过其账面价值，未导致减值[248] - 公司在合并中使用了CECL方法来估计预期信用损失，涉及复杂的判断和预测，包括历史损失率、定性调整和未来经济条件的合理支持性预测[355][356][357][358][359][360][361][362] - 公司在合并中使用了第三方估值技术，包括贴现现金流分析和其他估值技术，涉及信用假设、贴现率和提前还款率等关键假设[364][365][366][367][368][369][370][371][372] - 公司在合并中使用了成本节约方法来估计核心存款无形资产的公允价值，考虑了客户流失率、存款基础的净维护成本、客户存款的利息成本和替代资金成本[368][369][370][371] - 公司在合并中使用了控制测试和专家评估来验证估值方法和假设的合理性，包括模型适用性、定性调整、合理支持性预测调整和管理层的审查和批准过程[360][361][362][370][371][372] - 公司在合并中使用了数据完整性和准确性测试来验证贷款和存款信息的完整性和准确性，包括内部和外部来源数据[362][372] 信用损失准备金 - 2024年9月30日，公司信用损失准备金为203,753,000美元，较2023年同期的177,207,000美元增加了26,546,000美元，增幅为14.98%[252][255] - 2024年9月30日，公司信用损失准备金中，商业贷款部分为153,373,000美元，较2023年同期的137,194,000美元增加了16,179,000美元，增幅为12%[255] - 2024年9月30日，公司信用损失准备金中，多户住宅贷款部分为25,248,000美元，较2023年同期的13,155,000美元增加了12,093,000美元，增幅为92%[255] - 2024年9月30日，公司信用损失准备金中，商业房地产贷款部分为39,210,000美元，较2023年同期的28,842,000美元增加了10,368,000美元，增幅为36%[255] - 2024年9月30日，公司信用损失准备金中，消费者贷款部分为50,380,000美元，较2023年同期的40,013,000美元增加了10,367,000美元，增幅为26%[255] - 2024年9月30日，公司信用损失准备金中，单户住宅贷款部分为40,523,000美元，较2023年同期的28,029,000美元增加了12,494,000美元，增幅为45%[255] - 2024年9月30日，公司信用损失准备金中，未拨备承诺部分为21,500,000美元，较2023年同期的24,500,000美元减少了3,000,000美元，降幅为12%[255] - 2024年公司信贷损失准备金为1750万美元，相比2023年的4150万美元有所减少[256] - 2024年净冲销额为135.6万美元，相比2023年的4510.1万美元大幅下降[256] - 2024年9月30日，总贷款损失准备金占总贷款的比例从2023年同期的1.03%降至1.01%[256] - 2024年9月30日，未拨备贷款承诺的准备金为2150万美元，相比2023年同期的2450万美元有所减少[257] - 2024年9月30日，总贷款损失准备金为2.03753亿美元，相比2023年同期的1.77207亿美元有所增加[262] - 2024财年公司记录的信贷损失准备金为1750万美元，较2023财年的4150万美元有所减少[304] - 公司对贷款应收款维持信用损失准备（ACL），基于季度评估，使用当前预期信用损失方法（CECL）[413] - 公司将贷款组合分为商业贷款和消费者贷款两个部分，进一步细分为多个类别，如多户住宅、商业房地产、商业和工业、建筑和土地收购与开发等[415] - 公司对大多数贷款组合类别使用历史损失率进行评估，对于缺乏足够历史损失信息的类别，使用加权平均剩余期限（WARM）方法[418] - 公司对个别评估的贷款可能设立特定准备，这些贷款通常代表抵押依赖贷款或其他非performing贷款[421] - 对于抵押依赖贷款，公司采用实际便利方法，基于抵押品的公允价值减去出售成本来估计预期信用损失[422] - 公司对借款人经历财务困难的贷款可能进行利率和条款的修改，以避免foreclosure[423] 贷款和资产 - 2024年9月30日，非应计贷款总额为6954.1万美元，相比2023年同期的5042.2万美元有所增加[267] - 2024年9月30日，非应计贷款占贷款总额的比例为0.28%，相比2023年同期的0.26%有所增加[267] - 2024年9月30日，贷款损失准备金与非应计贷款的比例从2023年同期的351%降至293%[269] - 2024年9月30日，现金及现金等价物增加至23.81102亿美元，相比2023年同期的9.80649亿美元大幅增加[271] - 2024年9月30日，可供出售投资证券增加至25.72709亿美元，相比2023年同期的20.95097亿美元有所增加[272] - 公司持有的HTM债务证券几乎全部由美国政府机构或政府赞助企业发行，未记录信用损失准备金[274] - 截至2024年9月30日，公司持有的HTM和AFS证券按合同到期日分类，总成本为30.538亿美元，平均收益率为4.63%[275] - 截至2024年9月30日，公司贷款净额增加34.398亿美元，增幅19.7%，达到209.164亿美元[276] - 商业贷款占总贷款发放的72.5%，消费者贷款占27.5%[278] - 截至2024年9月30日，公司总贷款增加27.109亿美元，增幅13.8%，达到223.594亿美元[279] - 截至2024年9月30日，公司贷款损失准备金增加2654.6万美元，增幅15.0%，达到2.038亿美元[279] - 截至2024年9月30日，公司贷款按合同到期日分类，总金额为211.201亿美元[282] - 多户住宅贷款增加17.51亿美元，增幅60.2%，达到46.581亿美元[279] - 单户住宅贷款增加19.478亿美元，增幅30.2%，达到83.99亿美元[279] - 商业房地产贷款增加4.121亿美元，增幅12.3%，达到37.57亿美元[279] - 公司总贷款额为211.20亿美元，按地理区域划分，华盛顿州占比最高，为27.3%[285] - 加州在总贷款中的占比为14.4%，较上年的1.5%有显著增长[287] - 截至2024年9月30日，公司总资产为280.6亿美元，相比2023年9月30日的224.7亿美元有所增加[376] - 贷款应收款净额为209.2亿美元，相比2023年9月30日的174.8亿美元有所增加，贷款损失准备金为2.04亿美元[376] - 公司对物业和设备按成本减去累计折旧计价，折旧采用直线法计算[437] - 公司通过法拍或收购获得的房地产按公允价值减去销售成本计价，后续按成本或公允价值较低者计价[438] - 公司对商誉和其他无形资产进行年度减值测试，2024年8月31日的测试结果显示未发生减值[439][440] - 公司因合并记录了104,707,000美元的商誉和37,022,000美元的核心存款无形资产，核心存款无形资产按加速法在6年内摊销[442] - 公司持续监控可能影响公允价值评估的事件和情况，尽管当前假设合理，但行业、市场和宏观经济条件的变化可能导致未来需要计提减值[441] 存款和负债 - 截至2024年9月30日，客户存款总额为213.74亿美元，较2023年9月30日的160.70亿美元增长33.0%[292] - 交易账户在2024年增长了10.52亿美元，增幅为9.8%，而定期存款增长了42.52亿美元，增幅为80.1%[292] - 截至2024年9月30日，无息支票账户余额为25.00亿美元，占总存款的11.7%，而2023年9月30日为27.06亿美元，占比16.8%[295] - 截至2024年9月30日，有息支票账户余额为44.86亿美元，占总存款的21.0%，而2023年9月30日为38.83亿美元，占比24.2%[295] - 截至2024年9月30日，储蓄账户余额为7.19亿美元，占总存款的3.4%，而2023年9月30日为8.18亿美元，占比5.1%[295] - 截至2024年9月30日，货币市场账户余额为41.12亿美元，占总存款的19.2%，而2023年9月30日为33.59亿美元，占比20.9%[295] - 截至2024年9月30日，定期存款余额为95.57亿美元，占总存款的44.7%，而2023年9月30日为53.05亿美元，占比33.0%[295] - 截至2024年9月30日，公司总借款为32.67589亿美元，较2023年9月30日的36.5亿美元有所减少，平均借款利率从3.98%降至3.93%[300] - 客户账户中，交易存款账户和定期存款账户分别为118.2亿美元和95.6亿美元，相比2023年9月30日分别增加了10.5亿美元和42.5亿美元[376] - 公司通过联邦住房贷款银行（Des Moines和San Francisco）的未拨贷款承诺和信用证作为公共基金存款的抵押[430] 收入和支出 - 截至2024年9月30日，应收利息为1.03亿美元，较2023年9月30日的8700万美元增长18.2%[289] - 截至2024年9月30日，公司总收入为213.74亿美元，同比增长5.3%[296] - 公司2024财年净收入为2.00041亿美元，同比下降22.3%[301] - 2024财年净利息收入为6.60832亿美元，同比下降4.3%，净利息收益率为2.69%，较2023财年的3.40%有所下降[301] - 2024财年非利息收入为6069.2万美元，同比增长16.3%[305] - 2024财年非利息支出为4.48272亿美元，同比增长19.2%[306] - 2024财年所得税费用为56,015,000美元，同比下降17.2%[309] - 2024财年公司效率比率为62.1%，较2023财年的50.7%有所上升[307] - 2024财年公司房地产收益净额为30.4万美元，较2023财年的17.6万美元有所增加[307] - 2024财年净收入为200,041千美元，相比2023财年的257,426千美元有所下降[381] - 2024财年净利息收入为660,832千美元，相比2023财年的690,234千美元有所下降[378] - 2024财年非利息收入为60,692千美元，相比2023财年的52,201千美元有所增加[378] - 2024财年每股基本收益为2.50美元，相比2023财年的3.72美元有所下降[378] - 2024财年每股股息为1.03美元，相比2023财年的0.99美元有所增加[378] - 2024财年其他综合收益为8,930千美元，相比2023财年的-5,560千美元有所改善[381] - 2024财年经营活动提供的净现金为439,233千美元，相比2023财年的213,957千美元有所增加[386] - 2024财年投资活动提供的净现金为3,287,218千美元，相比2023财年的-1,377,917千美元大幅增加[386] - 2024财年融资活动使用的净现金为-2,325,998千美元，相比2023财年的1,460,644千美元大幅减少[386] - 2024财年现金及现金等价物增加1,400,453千美元，年末余额为2,381,102千美元[386] - 2024财年利息支付为739,076千美元，相比2023财年的364,386千美元大幅增加[389] - 2024财年所得税支付为20,283千美元，相比2023财年的61,245千美元有所减少[389] - 2024财年通过合并获得的资产和无形资产的公允价值为7,677,177千美元，负债的公允价值为-7,

公司概况 - WaFd是一家位于美国西部的大型区域性银行 在纳斯达克上市 股票代码为WAFD [1] - 公司拥有优先股 股票代码为WAFDP 具有吸引人的收益率 [1] 作者背景 - 作者专注于通过普通股 优先股或债券进行收益投资 [1] - 作者拥有历史/政治学学士学位 以及金融和经济学专业的工商管理硕士学位 [1] - 作者自2000年以来一直从事投资 目前是伊利诺伊州一家独立生活退休社区的CEO [1] 文章特点 - 作者每周发表两篇文章 通常在周一和周二发布 [1] - 文章内容涵盖经济整体情况或作者研究的特定公司情况 [1]

贷款情况 - 公司总贷款余额从2024年3月的21.37亿美元增加到2024年9月的43.02亿美元[1] - 公司在2024年9月季度的贷款发放总额为9.62亿美元[1] - 截至2024年9月30日，公司贷款总额为211.20亿美元[17] - 截至2024年9月30日，公司贷款逾期率为0.25%[17] - 截至2024年9月30日，公司单一家庭住宅贷款逾期率为0.36%[17] - 截至2024年6月30日，公司贷款逾期率为0.22%[17] - 截至2024年3月31日，公司贷款逾期率为0.36%[17] - 截至2024年9月30日，公司商业房地产贷款逾期率为0.02%[17] - 截至2024年9月30日，公司商业及工业贷款逾期率为0.09%[17] - 截至2024年9月30日，公司建筑贷款逾期率为0.14%[17] - 截至2024年9月30日，公司消费贷款逾期率为1.03%[17] - 截至2024年9月30日，公司房地产抵押贷款逾期率为0.93%[17] 财务指标 - 公司在2024年9月季度的效率比率为57.21%，全年效率比率为62.13%[1] - 公司在2024年9月季度的营业费用占平均资产的比率为1.54%，全年为1.71%[1] - 公司在2024年9月季度的净贷款费用和折扣累计摊销为1,094.2万美元，全年为3,748.9万美元[1] - 公司在2024年9月季度的无形资产摊销为297.7万美元，全年为774.3万美元[1] - 公司在2024年9月季度回购了7,174股股票，全年回购了1,070,207股[1] - 公司在2024年9月季度的平均回购价格为34.82美元，全年平均为25.29美元[1] - 公司在2024年9月季度末的已发行在外股数为81,220,269股[1] - 公司在2024年9月季度末的剩余可回购股数为11,501,005股[1] - 公司总资产从2024年3月的29,800,000千美元增加至2024年9月的27,800,000千美元[3,4,6] - 公司不良资产占总资产的比例从2024年3月的0.23%上升至2024年9月的0.28%[4] - 公司2024年第二季度净冲销率为0.02%[5] - 公司2024年第三季度净冲销率为0.00%[6] - 2024年9月30日平均资产负债表总资产为262.42亿美元[15] - 2024年平均贷款余额为205.00亿美元，利息收入为11.66亿美元，平均收益率为5.69%[15] - 2024年平均存款余额为163.27亿美元，利息支出为5.32亿美元，平均成本率为3.26%[15] - 2024年净利息收入为6.61亿美元，净利差为2.13%[15] - 2024年净利息收益率为2.69%[15] - 2023年9月30日平均资产负债表总资产为218.12亿美元[15] - 2023年平均贷款余额为170.95亿美元，利息收入为9.00亿美元，平均收益率为5.27%[15] - 2023年平均存款余额为129.06亿美元，利息支出为2.37亿美元，平均成本率为1.84%[15] - 2023年净利息收入为6.90亿美元，净利差为2.95%[15] - 2023年净利息收益率为3.40%[15] 贷款组合结构 - 公司贷款组合中单一家庭住宅贷款占比从2024年3月的41.3%下降至2024年9月的39.4%[3] - 公司2024年9月30日贷款组合中华盛顿州贷款占比为27.3%[4] - 公司2024年9月30日贷款组合中多户家庭住宅贷款占比为21.7%[3] - 公司2024年9月30日贷款组合中商业房地产贷款占比为17.6%[3] - 公司2024年9月30日贷款组合中商业及工业贷款占比为10.9%[3] - 公司2024年9月30日贷款组合中建筑贷款占比为6.7%[3] 存款情况 - 华盛顿州存款占比39.9%，达到85.29亿美元[8] - 非活期存款占比11.7%，达到25亿美元[8] - 活期存款占比21%，达到44.86亿美元[8] - 定期存款占比44.7%，达到95.57亿美元[8] - 无担保存款占比24%，达到51.34亿美元[8] - 3个月内到期定期存款利率为4.72%[8] - 1年内到期的借款利率为5%[8] - 利率敏感性分析显示净现值在上升100个基点后下降8.7%，净利息收入上升10.2%[8] 贷款利率 - 自住房贷款平均利率为8.6%，政府支持机构抵押贷款证券平均利率为12.9%[10]