文章核心观点 - 富国银行（Wells Fargo & Company）将于10月11日盘前公布2024年第三季度财报，预计该季度收益和收入将同比下降，分析了影响其业绩的因素，同时模型预测其此次盈利超预期可能性低，还推荐了可能盈利超预期的银行股 [1][7] 财报时间 - 富国银行将于10月11日盘前公布2024年第三季度财报 [1] 过往业绩表现 - 上一季度，富国银行因非利息收入增加，盈利超Zacks共识预期，资本比率改善和拨备下降也是积极因素 [1] - 公司在过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均盈利超预期幅度为10.42% [1] 影响第三季度业绩因素 贷款和净利息收入（NII） - 9月18日美联储自2020年3月以来首次降息50个基点至4.75 - 5%，但预计对富国银行第三季度NII影响不大 [2] - 本季度大部分时间较高利率因资金/存款成本上升和收益率曲线倒挂，可能损害NII增长前景 [2] - 美联储降息路径明确和宏观经济背景稳定可能支持贷款业务，本季度前两个月商业、工业和消费贷款需求温和 [2] - Zacks对NII的共识预期为118.7亿美元，环比略有下降 [2] 非利息收入 抵押贷款银行业务收入 - 央行降息使抵押贷款利率下降，第三季度末降至近6.2%，再融资活动激增但发起量低迷 [3] - 富国银行抵押贷款银行手续费可能有所改善，但与去年创纪录表现相比有挑战 [3] - Zacks对抵押贷款银行业务收入的共识预期为2.543亿美元，较上一季度增长4.7% [3] 投资咨询和其他基于资产的费用收入 - 公司投资咨询和其他基于资产的费用收入可能因市场估值和交易活动增加而改善 [3] - 该部分收入共识预期为24.6亿美元，环比增长1.9% [3] 投资银行（IB）费用 - 2024年第三季度全球并购活动较2022 - 2023年有所改善，支持了富国银行的IB费用 [4] - 本季度交易价值和数量可观，但反垄断监管严格和地缘政治问题构成阻力 [4] - Zacks对IB收入的共识预期为6.3873亿美元，较上年报告数字略有下降 [4] 卡费 - 由于消费者支出增加，公司卡费可能上升 [4] - Zacks对卡费的共识预期为11.2亿美元，环比增长1.4% [4] 总非利息收入 - Zacks对富国银行总非利息收入的共识预期为84.2亿美元，环比下降4% [5] 费用 - 由于在技术和数字化方面的投资，富国银行第三季度成本预计继续上升，可能阻碍本季度盈利增长 [5] 资产质量 - 鉴于经济放缓预期，富国银行可能为潜在违约贷款（主要是商业贷款违约）预留大量资金 [6] - 总非应计贷款共识预期为86.8亿美元，环比增长2.9% [6] - 不良资产Zacks共识预期为88.4亿美元，较上一季度增长2.2% [6] 模型预测 - 定量模型显示富国银行此次盈利超Zacks共识预期可能性低，因其不具备正收益ESP和Zacks排名3（持有）或更好的组合 [7] - 富国银行收益ESP为 - 2.39%，目前Zacks排名为3 [7] - 过去七天，Zacks对第三季度每股收益的共识预期维持在1.27美元不变，同比下降8.63% [7] - 季度收入共识预期为203.8亿美元，较上年同期下降2.9% [7] 推荐股票 公民金融集团（Citizens Financial Group, Inc.） - 收益ESP为 + 3.12%，目前Zacks排名为3，将于10月16日公布2024年第三季度财报 [8] - 过去七天，Zacks对其季度收益的共识预期上升1.3% [8] 第一地平线公司（First Horizon Corporation） - 收益ESP为 + 3.18%，目前Zacks排名为3，计划于10月16日公布2024年第三季度财报 [8] - 过去60天，其季度收益估计保持不变 [8]

文章核心观点 介绍拥有30年投资经验的个人投资者和经济学家Chris Lau及其投资小组DIY Value Investing，提及今年的顶级选股、公开文章的回报情况和旗舰产品 [1] 人物信息 - Chris Lau是有30年经验的个人投资者和经济学家，覆盖生命科学、技术和股息增长型收益股票领域，拥有微生物学和经济学学位 [1] 投资小组 - Chris Lau运营DIY Value Investing投资小组，分享被低估且有上涨催化剂的顶级选股、股息收益推荐、高上涨潜力投资机会和研究需求，助投资者成为更好的自主投资者 [1] 选股情况 - 今年的顶级选股成为有史以来最佳，突出一日变化、编辑选择和每日涨幅 [1] 回报情况 - 公开文章的回报：2023年平均回报率8.40%，2022年平均回报率6.90%，2021年平均回报率29.90%，2020年平均回报率49.90% [1] 旗舰产品 - 顶级自主选股：被低估的股票有市场未预期的即将到来的催化剂 [1] - 股息收益冠军：有长期股息增长历史，包括可打印日历和量化评分 [2] - 自主风险选股：用于投机性配置，有积极势头，可能实现高达三倍回报 [2]

文章核心观点 - 华尔街预计富国银行2024年第三季度收益同比下降 实际结果与预期的对比或影响短期股价 虽难以确定其是否能超预期盈利 但投资者决策前应关注盈利ESP和Zacks排名等因素 [1][9] 分组1：Zacks共识预期 - 美国最大的抵押贷款机构富国银行预计在即将发布的报告中公布每股1.27美元的季度收益 同比变化-8.6% [2] - 预计营收203.8亿美元 较上年同期下降2.3% [2] 分组2：预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调0.59%至当前水平 反映分析师重新评估初始预期 [3] 分组3：盈利预测 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计 正ESP理论上表明实际收益可能偏离共识估计 且对正ESP读数预测能力显著 [4] - 正ESP与Zacks排名1、2、3结合时是盈利超预期的有力预测指标 这种组合的股票近70%产生正惊喜 [5] - 负ESP读数不表明盈利未达预期 负ESP和Zacks排名4、5的股票难以预测盈利超预期 [5] 分组4：富国银行情况 - 富国银行最准确估计低于Zacks共识估计 分析师近期对其盈利前景悲观 导致Earnings ESP为-2.39% [6][7] - 股票目前Zacks排名为3 此组合难以确定其能超预期盈利 [7] 分组5：盈利惊喜历史 - 分析师计算未来盈利估计时会考虑公司过去与共识估计的匹配程度 [8] - 上一季度富国银行预期每股收益1.27美元 实际1.33美元 惊喜率+4.72% [8] - 过去四个季度 公司四次超预期盈利 [8]

文章核心观点 - 介绍富国银行最新交易表现、盈利预期、估值情况及所在行业排名等信息，为投资者提供投资参考 [1][2][3][4] 公司表现 - 最新交易时段富国银行收于54.98美元，较前一日收盘价下跌0.58%，表现逊于标准普尔500指数、道琼斯指数和纳斯达克指数 [1] - 过去一个月公司股价下跌4.85%，落后于金融板块和标准普尔500指数表现 [1] 盈利预期 - 即将公布的财报预计每股收益1.27美元，较去年同期下降8.63%，预计营收203.8亿美元，较去年同期下降2.27% [1] - 全年分析师预计每股收益5.09美元，营收823.2亿美元，分别较去年变化-6.26%和-0.34% [2] - 过去30天，公司每股收益共识预测下降0.53% [3] 评级与估值 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [3] - 公司远期市盈率为10.86，低于行业平均的12.1 [3] - 公司PEG比率为1.34，行业平均PEG比率为1.51 [3] 行业情况 - 银行-主要地区行业属于金融板块，目前Zacks行业排名为91，处于所有250多个行业的前37% [4] - Zacks行业排名通过确定组成行业的个股平均Zacks排名来评估行业实力，排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 - 对富国银行进行DCF分析以估算其内在价值，基于盈利的DCF模型显示公司估值合理，基于自由现金流的DCF模型显示公司被大幅低估，同时指出DCF模型使用时的考虑因素及可借助GuruFocus筛选低估股票 [1][5][6] 分组1：DCF模型估值结果 - 基于盈利的DCF模型计算，2024年10月3日富国银行内在价值为60.80美元，当前股价55.3美元，安全边际9.05%，公司估值合理 [1] - 基于自由现金流的DCF模型计算，富国银行DCF内在价值为220.60美元，安全边际74.93%，公司被大幅低估 [5] 分组2：DCF模型假设 - GuruFocus DCF计算器默认使用无NRI的每股收益（EPS），因其与股价历史相关性高于自由现金流，富国银行该值为4.87美元 [1][2] - 折现率为10%，由当前10年期国债固定到期收益率3.81%（四舍五入为4%）加6%风险溢价得出 [2][3] - 增长阶段增长率为 -2.40%，持续10年，优先参考过去10、5、3年无NRI的平均EPS增长率并限制在5% - 20% [3] - 终端阶段增长率为4%，持续10年，终端增长率需低于折现率以保证计算收敛 [3] 分组3：DCF模型计算 - 增长阶段价值为26.74 [4] - 终端阶段价值为10.96 [4] - 基于盈利的DCF内在价值为增长阶段与终端阶段价值之和，即60.80 [4] 分组4：DCF模型使用考虑因素 - DCF模型基于公司未来盈利潜力评估，增长很关键，增长快的公司价值更高 [6] - 模型假设公司按过去10年表现增长，更适合业绩稳定公司，对业绩不可预测公司准确性低，需强调更大安全边际 [6] - 选择合适折现率很重要，可使用预期投资回报率 [6] 分组5：GuruFocus应用 - 可使用GuruFocus一体化筛选器筛选当前股价低于基于自由现金流和基于盈利的DCF内在价值的股票 [7] - 识别低估且业绩可预测公司，可关注可预测性排名高且股价低于基于自由现金流和基于盈利的DCF内在价值的公司 [7]

文章核心观点 - 文章介绍了Wells Fargo & Company的企业科技生态系统，包括其数字化转型战略、创新项目和技术举措[1] 数字转型战略 - 报告提供了Wells Fargo数字化转型战略和创新项目的洞察[1] 创新项目 - 报告涵盖了Wells Fargo的加速器、孵化器和创新项目[2] 技术重点 - 报告概述了Wells Fargo的技术举措，包括合作伙伴关系、产品发布、投资和收购[1] 技术举措 - 报告详细介绍了每个技术举措，包括技术主题、目标和收益[1] 投资 - 报告提供了Wells Fargo的投资信息[2] 收购 - 报告涵盖了Wells Fargo的收购活动[2] 合作伙伴关系 - 报告包括Wells Fargo的合作伙伴、投资和收购网络地图[2] 信息通信技术预算 - 报告详细列出了Wells Fargo的估计ICT预算和主要ICT合同[1] 关键高管 - 报告提供了Wells Fargo的关键高管信息[2]

文章核心观点 - 分析影响富国银行股票近期表现的关键因素，其Zacks排名为3（持有），短期内可能与大盘表现一致 [1][10] 收益预估修正 - Zacks优先评估公司收益预测变化，认为股票公允价值由未来收益流现值决定，收益预估上调会使股价上升，且收益预估修正趋势与短期股价走势强相关 [2] - 本季度富国银行预计每股收益1.28美元，同比变化-7.9%，Zacks共识预估在过去30天变化+0.5% [3] - 本财年共识收益预估5.11美元，同比变化-5.9%，过去30天变化-0.2% [3] - 下一财年共识收益预估5.44美元，较一年前预期变化+6.6%，过去一个月变化-0.2% [3] - 富国银行Zacks排名为3（持有） [4] 营收增长预测 - 营收增长对公司增加收益很重要，需了解公司潜在营收增长 [5] - 本季度富国银行共识销售预估204亿美元，同比变化-2.2% [5] - 本财年和下一财年预估分别为823.3亿美元和833.3亿美元，变化分别为-0.3%和+1.2% [5] 上次财报结果及意外表现历史 - 富国银行上季度营收206.9亿美元，同比变化+0.8%，每股收益1.33美元，去年同期为1.25美元 [6] - 与Zacks共识预估202.7亿美元相比，报告营收意外增长+2.05%，每股收益意外增长+4.72% [7] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益和营收预估 [7] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，通过比较估值倍数与历史值及同行值，可判断股票是否合理定价 [8] - Zacks价值风格评分将股票分为A - F五组，富国银行评分为D，表明其交易价格高于同行 [9]

文章核心观点 介绍克罗地亚裔美国媒体人Albert Anthony的职业经历、媒体贡献及个人背景等信息 [1] 职业经历 - 2023年起成为全球金融媒体门户Seeking Alpha的撰稿人，内容覆盖美国主要交易所股票分析，聚焦金融和科技板块，构建多元化股息收入组合并对股票走势进行展望，每月平均浏览量超2.5万，触及全球超100万投资者 [1] - 担任独立媒体频道Online Live TV主持人 [1] - 曾是信息系统分析师，在美国金融公司Charles Schwab任职 [1] - 2023年在波兰战争电影《红罂粟》中担任临时演员，参与音乐视频制作 [1] - 2023年参与克罗地亚市议会政治，2024年竞选克罗地亚议会议员 [1] 媒体贡献 - 在Seeking Alpha上提供股票分析内容 [1] - 为Croatians Online、The Dubrovnik Times、Timeout等美国和克罗地亚媒体撰稿或被报道 [1] 个人背景 - 出生于纽约市地区的第一代克罗地亚家庭，曾居住在太平洋西北地区、得克萨斯州和克罗地亚 [1] - 毕业于德鲁大学，获文学学士学位 [1] - 完成伦敦商学院、企业金融学院、弗吉尼亚大学达顿商学院、微软和CompTIA的额外认证 [1] 联系方式 - 推特(X)：@albertanthony25 [1] - 邮箱：albertanthony25@outlook.com [1]

文章核心观点 - 富国银行股价上一交易日上涨，因其摆脱美联储资产限制的斗争进入新阶段，且盈利预期有积极变化；同时介绍了同行KeyCorp的股价及盈利预期情况 [1][2][3] 富国银行股价表现 - 上一交易日股价飙升5.2%，收于56.39美元，成交量可观，过去四周股价下跌6.1% [1] 富国银行业务进展 - 作为美国最大的抵押贷款机构，其摆脱2018年以来美联储资产限制的斗争进入新阶段，已向美联储提交第三方对其风险和控制改革的审查报告以供审核和批准 [1] 富国银行盈利预期 - 即将公布的季度报告预计每股收益1.28美元，同比变化-7.9%，收入预计为204亿美元，较去年同期下降2.2% [1] - 过去30天，本季度的共识每股收益预期上调0.5%至当前水平 [2] 富国银行评级情况 - 目前Zacks评级为3（持有） [2] KeyCorp股价表现 - 上一交易日收盘上涨1%，报16.55美元，过去一个月回报率为-2.2% [2] KeyCorp盈利预期 - 即将公布的报告共识每股收益预期在过去一个月变化-1.8%至0.28美元，与去年同期每股收益相比变化为-3.5% [3] KeyCorp评级情况 - 目前Zacks评级为3（持有） [3] 行业情况 - 富国银行和KeyCorp均属于Zacks大型地区银行行业 [2]

文章核心观点 - 富国银行摆脱美联储资产限制的斗争进入新阶段，提交第三方审查供美联储审核批准，虽股价上涨但资产限制仍阻碍其发展，解除限制需美联储全面审查和投票 [1][4] 富国银行资产限制情况 - 2016年9月富国银行因未经授权开户等问题面临诸多麻烦，被美联储设定1.95万亿美元资产上限 [2] - 2019年10月首席执行官查理·沙夫加入领导转型，2020年9月提交风险管理和治理改革提案并获接受，随后多年进行实施、审查和最新提交工作 [2] - 起初管理层让投资者期望资产上限不会持续太久，但因内部控制改革困难希望破灭 [3] 最新提交情况及影响 - 最新提交遵循了漫长程序，提交后昨日交易中富国银行股价上涨5.2% [1] - 资产上限迫使富国银行放弃增长前景，阻碍其充分利用贷款组合和增长潜力 [4] - 解除资产上限的进展迹象将让投资者松一口气，但管理层预计限制至少持续到2025年，解除需美联储全董事会投票 [4] 富国银行评级与股价表现 - 富国银行目前Zacks评级为3（持有） [5] - 过去六个月，富国银行股价下跌1.4%，而行业增长6.1% [5] 其他金融股推荐 - 金融领域排名较好的股票有骏利亨德森集团（JHG）和联博控股（AB），JHG评级为1（强力买入），AB评级为2（买入） [6] - 过去60天，JHG当前年度盈利预测上调5.2%，过去六个月股价上涨18.8% [6] - 过去60天，AB当前年度盈利预测上调1%，过去六个月股价上涨4.3% [6]