业绩总结 - 2023年第一季度净销售额为46亿美元，同比下降5.5%[6] - 持续的EBIT（息税前利润）利润率为5.4%，同比下降4.0个百分点[7] - 第一季度的持续每股收益为2.66美元[9] - 第一季度的流动销售额下降573百万美元，降幅为12.3%[8] - 2022年持续EBIT利润率为6.9%，预计2023年将达到约7.5%[41] 用户数据 - EMEA（欧洲、中东和非洲）市场有机净销售额同比下降约8%[25] - 北美市场的EBIT利润率为10%，实现了超过400个基点的顺序利润率扩张[24] - 公司在美国食品废物处理市场的市场份额为70%[33] 未来展望 - 预计2023年持续每股收益（EPS）在16.00美元至18.00美元之间[9] - 2023年指导目标为持续EBIT利润率11-12%，自由现金流占净销售额的7-8%[28] - 预计2023年自由现金流约为8亿美元[43] 成本与投资 - 预计2023年将实现800百万至900百万美元的成本削减收益[22] - 公司计划将资本支出和研发投资各占净销售额的约3%[30] - 2023年资本支出预计约为6亿美元[39] - 预计2023年原材料通胀将带来约3亿至4亿美元的影响[38] - 2023年重组现金支出预计约为2500万美元[39] 股东回报 - 公司目标将约30%的过去12个月的持续净收益用于分红[30] - 公司剩余的股票回购授权约为26亿美元[30] 供应链管理 - 公司在第一季度减少了约5%的活跃零件数量，以简化供应链[19]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入同比下降5.5%，主要受消费者情绪疲软影响，尤其是对家电的购买意愿下降 [78] - 第一季度运营利润率为5.4%，较上一季度提升200个基点 [78] - 北美地区EBIT利润率提升420个基点至10% [78] - 第一季度持续每股收益为2.66美元，符合预期，全年持续每股收益指引维持在16至18美元 [78] - 第一季度外汇负面影响为25个基点，导致EBIT利润率为5.4% [6] - 公司预计全年净销售额为194亿美元，全年EBIT利润率为7.5%，北美地区年底EBIT利润率预计为14% [87] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美地区市场份额连续和同比均增长1个百分点，主要得益于产品创新和供应链改善 [83] - 欧洲、中东和非洲地区（EMEA）第一季度收入同比下降8%，主要受行业需求疲软影响 [12] - 亚洲地区收入同比下降3%，EBIT利润率为3.1% [13] - 拉丁美洲地区需求有所改善，EBIT利润率超过5% [86] - InSinkErator业务预计全年净销售额为6亿美元，第一季度和第二季度因季节性因素略低 [136] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区第一季度行业需求下降5.5%，全年预计下降4%至6% [83] - 北美地区替换需求占行业总需求的55%，预计中长期将增长 [84] - 欧洲地区需求疲软，预计第二季度行业需求下降5%至10%，下半年下降低至中个位数 [10] - 亚洲地区消费者需求尚未完全恢复，EBIT利润率为3.1% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过产品创新和供应链改善推动市场份额增长，尤其是在北美地区 [83] - 公司预计通过成本削减和原材料价格下降推动利润率提升，全年成本削减目标为8亿至9亿美元 [105] - 公司计划通过InSinkErator的产品发布和制造效率提升推动增长和利润率扩张 [18] - 公司正在进行欧洲业务的剥离，预计将在2023年下半年完成，交易完成后将不再计入EMEA业务 [116] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境充满挑战，公司对全年指引充满信心，预计需求将在中长期反弹 [4] - 公司预计2023年全年促销环境与2022年下半年相似，促销活动将保持稳定 [28] - 公司对北美地区中长期需求趋势持乐观态度，预计行业增长率为3%至4% [85] - 公司预计原材料价格下降将带来3亿至4亿美元的收益，内部成本削减目标为5亿美元 [47] 其他重要信息 - 公司预计全年自由现金流为8亿美元，并计划通过股息和股票回购向股东返还现金 [15] - 公司计划在2023年投资超过10亿美元用于资本支出和研发，包括InSinkErator的产品发布 [88] - 公司预计欧洲业务剥离将带来200个基点的EBIT利润率提升和2.5亿美元的自由现金流增长 [92] 问答环节所有的提问和回答 问题: 北美市场份额增长的原因 - 市场份额增长主要得益于供应链改善和产品创新，如2合1洗衣机和Maytag宠物洗衣机 [21] 问题: 原材料价格下降的预期 - 公司预计原材料价格下降将带来3亿至4亿美元的收益，目前趋势更接近3亿美元 [22] 问题: 生产和发货量的关系 - 公司生产量与发货量基本匹配，第一季度生产量低于去年和上一季度，但库存有所增加 [23] 问题: 促销环境的预期 - 公司预计2023年全年促销环境与2022年下半年相似，促销活动将保持稳定 [28] 问题: 欧洲业务剥离对自由现金流的影响 - 欧洲业务剥离可能对全年自由现金流产生影响，具体取决于交易完成时间 [134] 问题: InSinkErator对北美销售的贡献 - InSinkErator预计全年净销售额为6亿美元，第一季度和第二季度因季节性因素略低 [136] 问题: 消费者需求趋势 - 公司预计北美地区需求将在下半年逐步改善，全年需求下降4%至6% [46] 问题: 公司对促销活动的看法 - 公司预计促销环境将保持稳定，不会出现大幅增加 [140] 问题: 欧洲业务剥离对EBIT利润率的影响 - 欧洲业务剥离预计将带来125至150个基点的EBIT利润率提升 [41] 问题: 公司对北美住房市场的看法 - 公司对北美住房市场中长期需求持乐观态度，预计替换需求将增长 [57]

财务表现 - 公司2023年第一季度净销售额为46.49亿美元，同比下降5.5%[11] - 2023年第一季度净亏损为1.76亿美元，而2022年同期净利润为3.16亿美元[11] - 公司2023年第一季度每股基本亏损为3.27美元，而2022年同期每股收益为5.37美元[11] - 公司2023年第一季度净亏损为1.79亿美元，同比下降157.2%，主要受EMEA业务重组和非现金损失影响[119][137] - 公司2023年第一季度净亏损1.79亿美元，净亏损率为-3.9%，而2022年同期净利润为3.13亿美元，净利润率为6.4%[189] - 公司2023年第一季度持续经营EBIT为2.51亿美元，持续经营EBIT利润率为5.4%，而2022年同期为4.63亿美元和9.4%[190] 现金流与资本支出 - 公司2023年第一季度现金及现金等价物减少至13.59亿美元，同比下降35.7%[13] - 公司2023年第一季度资本支出为9600万美元，同比增长10.3%[13] - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流为负4.77亿美元，同比下降45.4%[13] - 公司2023年第一季度自由现金流为-5.73亿美元，同比下降38.1%，主要受运营现金流减少影响[137] - 2023年第一季度净现金及现金等价物减少5.99亿美元，较2022年同期的9.3亿美元有所改善[174] - 2023年第一季度经营活动现金流为-4.77亿美元，较2022年同期的-3.28亿美元增加，主要由于现金收益下降和营运资本的不利变化[174] - 2023年第一季度投资活动现金流为-1.1亿美元，较2022年同期的-1200万美元增加，主要由于2022年同期资产和业务出售收益的影响[177] - 2023年第一季度融资活动现金流为-3800万美元，较2022年同期的-6.31亿美元减少，主要由于股票回购减少[178] - 公司预计2023年全年经营活动现金流约为14亿美元，自由现金流约为8亿美元，资本支出约为6亿美元[194] 资产与负债 - 公司2023年第一季度库存增加至23.51亿美元，同比增长12.5%[12] - 公司2023年第一季度长期债务为73.82亿美元，同比增长0.3%[12] - 公司2023年第一季度应收账款增加至16.12亿美元，同比增长3.7%[12] - 公司2023年第一季度总资产为168.64亿美元，同比下降1.5%[12] - 公司2023年第一季度库存总额为23.51亿美元，较2022年底的20.89亿美元增长12.5%，其中成品库存为18.2亿美元，原材料和在制品库存为5.31亿美元[45] - 公司2023年第一季度应收账款坏账准备为4900万美元，与2022年底持平，其中北美地区坏账准备为400万美元，拉美地区为4000万美元[43] - 公司2023年第一季度固定资产净值为21.04亿美元，较2022年底的21.02亿美元基本持平，其中土地价值3200万美元，建筑物价值8.76亿美元，机器设备价值62.6亿美元[45] - 公司2023年3月31日持有惠而浦中国20%股权，账面价值2.03亿美元，市场价值1.79亿美元[35][36] - 公司2023年3月31日持有Elica PB印度87%股权，客户关系账面价值3000万美元[37] - 公司2023年第一季度向金融机构发行的供应链融资票据余额为12亿美元，其中4.08亿美元与欧洲主要家电业务相关[32] - 公司2023年3月31日，长期债务的公允价值为72亿美元，较2022年12月31日的70亿美元有所增加[108] - 公司2023年第一季度股东权益总额从2022年12月31日的25.06亿美元下降至22.34亿美元[109] - 公司截至2023年3月31日拥有62亿美元的承诺信贷额度，其中25亿美元用于2022年第四季度收购InSinkErator[179] 市场与销售 - 公司2023年第一季度主要产品类别净销售额为41.91亿美元，同比下降8.7%，其中洗衣设备销售额为12.95亿美元，制冷设备销售额为13.72亿美元，烹饪设备销售额为10.92亿美元，洗碗设备销售额为4.32亿美元[41] - 公司2023年第一季度净销售额为46.49亿美元，同比下降5.5%，主要受北美、EMEA和亚洲市场销售额下降影响[118] - 公司2023年第一季度北美市场净销售额为27.47亿美元，同比下降1.6%，但市场份额有所增长[118][138] - 公司2023年第一季度EMEA市场净销售额为8.89亿美元，同比下降18.0%，主要受业务重组影响[118] - 公司2023年第一季度亚洲市场净销售额为2.56亿美元，同比下降10.2%[118] - 公司2023年第一季度净销售额为46.49亿美元，同比下降5.5%，主要受行业需求疲软和产品价格/组合不利影响[141] - 北美地区净销售额下降1.6%，主要受销量下降影响，部分被InSinkErator业务的收购所抵消[145] - EMEA地区净销售额下降18.0%，主要受销量下降影响，部分被有利的产品价格/组合所抵消[148] - 拉丁美洲地区净销售额基本持平，销量下降被有利的产品价格/组合所抵消[150] - 亚洲地区净销售额下降10.2%，主要受外汇影响，剔除外汇影响后下降3.4%[152] 重组与出售 - 公司2023年第一季度EBIT为-3300万美元，同比下降107.1%，主要受EMEA业务重组和出售损失影响[118][119] - 公司计划出售欧洲主要家电业务，预计在2023年下半年完成，交易将导致15.21亿美元的资产减值损失[119][121] - 公司2023年第一季度记录了2.22亿美元的业务出售和处置损失增加[101] - 公司预计2023年全年重组费用将低于5000万美元，与过去两年相似[155] - 公司计划在2023年下半年完成欧洲主要家用电器业务的交易[139] 税务与诉讼 - 公司2023年第一季度所得税费用为6800万美元，较2022年同期的1.06亿美元有所下降[112] - 公司在美国联邦所得税争议中记录了9800万美元的储备，涉及2009年至2019年的税务年度[116] - 公司目前面临多起与产品制造和销售相关的诉讼，包括集体诉讼，涉及疏忽、违约、产品责任等指控，但管理层认为这些诉讼不会对财务报表产生重大不利影响[77] 衍生工具与风险管理 - 公司使用衍生工具管理商品价格、外汇和利率风险，2023年3月31日的商品互换/期权名义金额为2.2亿美元，外汇远期/期权名义金额为10.94亿美元[92] - 2023年第一季度，现金流动对冲的有效部分在OCI中确认的损失为2200万美元，主要受货币和商品价格波动影响[93] - 2023年3月31日，预计在未来12个月内到期的衍生工具未实现损失为2000万美元[95] 其他 - 公司2023年第一季度产品保修准备金余额为1.92亿美元，较2022年同期的2.78亿美元有所下降，其中当前部分为1.31亿美元，非当前部分为6100万美元[78] - 公司在巴西子公司的担保金额在2023年3月31日为8.54亿巴西雷亚尔（约合1.68亿美元），较2022年12月31日的11.22亿巴西雷亚尔（约合2.15亿美元）有所减少[80] - 公司为合并子公司的债务和信贷额度提供担保，2023年3月31日的最大合同金额为29亿美元，与2022年12月31日持平[81] - 2023年第一季度美国养老金福利的净周期性成本为300万美元，而2022年同期为零[83] - 短期投资在2023年3月31日的公允价值为9.85亿美元，较2022年12月31日的12.09亿美元有所下降[98] - 欧洲主要家用电器业务的公允价值估计为1.43亿美元，使用16.5%的折现率进行现金流折现分析[100] - InSinkErator收购中，物业、厂房和设备的公允价值估计为1.74亿美元，库存的公允价值估计为9300万美元[103][104] - 公司2023年第一季度非GAAP每股收益为2.66美元，同比下降49.9%，主要受行业需求疲软和成本通胀影响[138] - 公司预计2023年全年GAAP每股收益为13.00至15.00美元，包括并购交易影响1.67美元和欧洲法律事务影响1.13美元[194] - 公司预计2023年北美市场需求下降6%至4%，欧洲、中东和非洲市场需求下降6%至4%，拉丁美洲市场需求下降3%至1%，亚洲市场需求增长2%至4%[194]

业绩总结 - 2022年Whirlpool的销售额约为197亿美元[19] - 2022年Whirlpool的持续每股收益（EPS）为16.00-18.00美元[18] - 2022年Whirlpool的EBIT（息税前利润）率为6.9%[19] - 2022年Whirlpool的EBIT目标为11%-12%[19] 现金流与成本结构 - 2022年自由现金流为8.2亿美元，较2021年有所增长[19] - 2022年自由现金流占销售额的比例未提供具体数据，但公司使用了非GAAP财务指标进行分析[21] - 2022年经营活动提供的现金为1390百万美元，较2021年的2176百万美元下降了36.2%[20] - 2022年资本支出为570百万美元，较2021年的525百万美元上升了8.6%[20] - 预计2023年将实现800-900百万美元的成本结构重置收益[17] - 预计2023年自由现金流（FCF）预计占净销售额的7-8%[17] - 预计2024年将增加3.5亿美元的自由现金流[8] 市场展望与需求 - 预计2023年整体需求将下降5%-10%[13] 投资与融资活动 - 2022年投资活动使用的现金为3568百万美元，较2021年的660百万美元下降了440.0%[20] - 2022年融资活动使用的现金为1206百万美元，较2021年的1339百万美元下降了9.9%[20] 其他信息 - 2022年Whirlpool在EMEA地区的销售额约为35亿美元，员工人数为14,000人[11] - 公司在中东和非洲的子公司出售协议涉及75%的所有权[23] - 公司未提供长期价值创造目标的非GAAP财务指标的对比信息[22] - 公司定义自由现金流为经营活动提供的现金减去资本支出[23] - 2022年EBIT（息税前利润）和EBIT利润率的具体数据未在电话会议中披露[21]

可持续发展与减排目标 - 公司计划到2030年将产品使用相关的排放量（范围3类别11）减少20%，相比2016年水平[57] - 公司承诺到2030年在其工厂和运营中实现净零排放目标（范围1和2），覆盖超过30个制造基地和大型分销中心[58] - 公司已签订第二份虚拟电力购买协议（VPPA），增加53兆瓦清洁风能，加速实现美国工厂100%使用可再生能源的目标[59] - 公司计划通过安装风能、太阳能设备以及投资离岸可再生能源等方式实现净零排放目标[58] - 公司继续推进碳抵消计划，使用低全球变暖潜值的发泡剂生产冰箱，并在自愿碳抵消市场交易[60] - 公司计划通过提高能源效率和碳移除技术来抵消无法避免的排放，以实现净零排放目标[58] 员工与福利 - 2022年，公司全球员工总数约为61,000人，其中32%位于美国，其余主要分布在巴西和墨西哥[69] - 公司2022年推出了全球员工福祉战略，涵盖健康、平衡、好奇心等六大领域，并为所有员工提供免费福祉福利[74] 财务与销售 - 2022年，公司对Lowe's的销售额占其总销售额的14%，Lowe's应收账款占公司总应收账款的37%[80] - 公司在美国的Lowe's应收账款同比下降9%，主要由于欧洲主要家电业务转移至待售状态[80] 风险管理 - 公司使用外汇远期合约、货币期权、货币互换和交叉货币互换来对冲与跨境支付和收款相关的价格风险，截至2022年12月31日，外汇合约的10%有利或不利汇率变动将导致约2.58亿美元的未实现收益或2.67亿美元的未实现损失[324] - 公司通过利率互换和交叉货币互换协议管理长期债务发行或跨货币债务的利率风险，截至2022年12月31日，利率每变动100个基点将导致约400万美元的未实现收益或500万美元的未实现损失[325] - 公司使用商品互换合约对冲与商品采购相关的价格风险，截至2022年12月31日，商品价格10%的有利或不利变动将导致约1800万美元的收益或损失[326] - 公司的主要外汇风险敞口涉及巴西雷亚尔、加拿大元和英镑[324] - 公司的市场风险敞口除外汇外没有重大变化，主要归因于衍生品组合规模的变化[327]

财务数据和关键指标变化 - 公司2022年第四季度持续经营EPS为3.89美元，持续经营利润率为3.5%，全年调整后有效税率为4% [73] - 2023年公司预计收入下降1%至2%，持续经营EBIT利润率将扩大至约7.5%，自由现金流约为8亿美元 [79] - 公司预计2023年北美地区全年利润率约为12%，年底利润率将达到14% [83] - 2023年公司预计将实现8亿至9亿美元的总成本削减目标，其中5亿美元来自供应链运营和效率提升 [47][78] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美地区2022年第四季度市场份额与第三季度基本持平，但公司预计2023年第一季度将实现市场份额和利润率的连续增长 [9] - 亚洲地区2022年全年收入增长约5%（不包括中国业务和外汇影响），EBIT利润率为2.7% [29] - 拉丁美洲地区2022年第四季度需求下降幅度较第三季度有所缓和，收入持平，EBIT利润率保持稳定 [44] - 欧洲、中东和非洲地区（EMEA）2022年第四季度收入下降约9%（不包括外汇和俄罗斯业务影响），EBIT利润率为盈亏平衡 [74] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场2023年预计需求下降6%至4%，但替换市场已占55%，进一步下行风险较小 [14] - 亚洲市场2023年预计行业需求将增长2%至4% [52] - 拉丁美洲市场2023年预计需求下降1%至3% [52] - 欧洲、中东和非洲市场2023年预计需求下降4%至6% [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在进行业务组合转型，目标是成为高增长、高利润的企业，2022年已完成多项交易，预计2024年将增加3.5亿美元自由现金流 [24][85] - 公司与Arcelik合作成立新的欧洲家电实体，预计年销售额超过60亿欧元，成本协同效应超过2亿欧元 [25] - 公司计划通过供应链优化和成本削减措施，将零部件复杂性从11万个减少到7万个以下，并扩大双源采购 [31][77] - 公司预计2023年将实现8亿至9亿美元的成本削减目标，其中5亿美元来自供应链运营和效率提升 [47][78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年上半年需求将疲软，下半年将有所回升，全年行业需求预计将持平 [30] - 公司认为北美住房市场长期基本面强劲，尽管短期内存在利率上升和需求疲软的压力，但预计未来几年将逐步恢复 [12][14] - 公司预计2023年促销活动将保持在2022年下半年的水平，低于疫情前水平 [46] - 公司对2024年EBIT利润率达到11%至12%的目标充满信心，主要基于需求恢复和成本削减措施的实施 [58][89] 其他重要信息 - 公司2022年回购了9亿美元股票，并将季度股息提高了25%，这是连续第十年增加股息 [53][56] - 公司预计2023年原材料成本将下降3亿至4亿美元，主要受益于钢铁、树脂和海运成本的下降 [46][48] - 公司预计2023年第一季度将受到高成本库存的影响，但第二季度将开始看到原材料成本下降的效益 [32][68] 问答环节所有提问和回答 问题: 2024年EBIT利润率目标 - 公司预计2024年EBIT利润率将达到11%至12%，主要基于需求恢复和成本削减措施的实施 [58][89] 问题: 2023年促销活动预期 - 公司预计2023年促销活动将保持在2022年下半年的水平，低于疫情前水平 [46][59] 问题: 北美市场前景 - 公司认为北美住房市场长期基本面强劲，尽管短期内存在利率上升和需求疲软的压力，但预计未来几年将逐步恢复 [12][14][118] 问题: 原材料成本变化 - 公司预计2023年原材料成本将下降3亿至4亿美元，主要受益于钢铁、树脂和海运成本的下降 [46][48][108] 问题: 供应链问题对市场份额的影响 - 公司表示2022年第四季度的供应链问题影响了市场份额，但预计2023年将恢复市场份额增长 [9][116] 问题: 欧洲业务交易对EPS的影响 - 公司预计欧洲业务交易对EPS的影响较小，主要影响现金流 [91] 问题: 2023年第一季度利润率预期 - 公司预计2023年第一季度利润率将环比改善，达到8%以上 [69][97] 问题: 2023年需求恢复的确定性 - 公司认为尽管短期内需求疲软，但长期需求恢复的确定性较高，主要基于住房市场的结构性供应不足 [12][14][118] 问题: 2023年价格/混合影响 - 公司预计2023年价格/混合将受到225个基点的负面影响，但将通过新产品推出和促销活动部分抵消 [50][124] 问题: 欧洲业务交易的长期价值 - 公司认为与Arcelik的合作将带来长期价值，预计未来现金流的净现值为5亿美元 [25][126]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度持续每股收益为4 49美元 持续EBIT利润率为5 5 其中北美地区EBIT利润率约为10 [15] - 公司第三季度全球产量减少了35 库存减少了3亿美元 [14][17] - 公司预计2022年全年收入将收缩约9 持续EBIT利润率约为7 25 北美地区全年利润率预计为12 以上 自由现金流预计为9 5亿美元 [29] - 公司预计2023年第一季度和第二季度成本通胀将持续 并在2023年下半年有所缓解 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美地区收入下降8 主要由于需求疲软 但该地区仍实现了约10 的利润率 [22] - 欧洲 中东和非洲地区收入受到11个百分点的外汇负面影响 排除俄罗斯和外汇影响后 收入下降约8 该地区EBIT利润率为负3 1 [24] - 拉丁美洲地区需求显著下降 通胀持续 但该地区EBIT利润率仍超过5 [25] - 亚洲地区收入下降1 排除外汇影响后 收入下降1 EBIT利润率略低于5 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球主要市场在第三季度面临10 至25 的市场收缩 预计第四季度大多数国家将出现类似下降 [16] - 北美地区市场份额略有提升 但由于需求疲软 收入下降8 [22] - 欧洲 中东和非洲地区受到乌克兰战争和通胀影响 消费者情绪低迷 [24] - 拉丁美洲和亚洲地区需求下降 通胀压力持续 [25][26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进向高增长 高利润率业务的组合转型 包括收购InSinkErator 预计该交易将在10月31日完成 [23][50] - 公司预计北美地区中长期需求趋势向好 特别是替换需求和住房市场相关的需求 [39][40] - 公司正在评估欧洲 中东和非洲业务的战略选择 以最大化长期价值 目前正在与两家战略投资者进行最终谈判 [53][54] - 公司启动了超过5亿美元的成本削减计划 以进一步降低2023年的固定和可变成本 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前消费者情绪和需求反映了衰退环境 同时投入成本仍然高企 这对第三季度业绩产生了负面影响 [10] - 公司预计2023年上半年成本通胀将持续 并在下半年有所缓解 [19] - 公司对北美地区中长期需求趋势持乐观态度 特别是替换需求和住房市场相关的需求 [39][40] - 公司预计2024年新住房建设将朝着1 7至1 9百万套的稳定供应水平迈进 [46] 其他重要信息 - 公司完成了俄罗斯业务的出售 并于8月31日生效 [24] - 公司预计InSinkErator收购将在2023年带来约1 25美元的每股收益增长 [52] - 公司预计2022年资本支出约为净销售额的3 [32] - 公司预计2022年自由现金流为9 5亿美元 低于之前12 5亿美元的预期 [31] 问答环节所有提问和回答 问题: 原材料通胀和生产调整的影响 - 公司预计第四季度原材料通胀不会显著改善 但将在2023年上半年逐步缓解 [61][63] - 公司在第三季度大幅削减了35 的全球产量 以应对需求疲软 预计第四季度产量将与销售更加同步 [64][69] 问题: 价格/混合实现的变化 - 公司第三季度价格/混合实现比预期低200个基点 主要由于促销活动增加和新产品发布 [73][75] - 公司预计未来促销环境将比疫情前更为活跃 但不会达到疫情前的水平 [77] 问题: 渠道库存状况 - 公司认为当前渠道库存处于平衡状态 既不过剩也不短缺 [79] 问题: 北美地区长期利润率目标 - 公司认为北美地区长期结构利润率目标仍可实现 预计随着原材料成本下降和内部成本削减 利润率将逐步恢复 [80][83] 问题: InSinkErator业务的表现和财务影响 - InSinkErator业务在需求疲软的环境下表现良好 利润率保持强劲 预计2023年将带来约1 25美元的每股收益增长 [86][88] 问题: 自由现金流和杠杆计划 - 公司预计2022年自由现金流为9 5亿美元 并计划在完成InSinkErator收购后逐步降低杠杆率 [91][93] 问题: 第三季度和第四季度利润率的影响因素 - 公司第三季度35 的产量削减导致超过1亿美元的成本 这些成本将在第三季度和第四季度分摊 [100] - 公司预计第四季度利润率将与第三季度相似 主要由于促销活动增加和库存成本高企 [102] 问题: 2023年成本削减和原材料通胀的影响 - 公司预计2023年将实现5亿美元的成本削减 并预计全年原材料成本将逐步下降 成为正面因素 [108][109] 问题: 生产调整和促销活动对利润率的影响 - 公司认为2023年将通过更高效的生产和需求同步 实现成本节约 并逐步恢复利润率 [118][119]

财务数据关键指标变化 - 2022年前三季度净销售额为148.01亿美元，2021年同期为161.70亿美元，同比下降8.46%[18] - 2022年前三季度净利润为9300万美元，2021年同期为15.06亿美元，同比下降93.83%[18] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为17.94亿美元，较2021年末的30.44亿美元减少40.93%[21] - 2022年前三季度经营活动产生的现金流量为3.10亿美元，2021年同期为12.94亿美元，同比下降76.04%[22] - 2022年前三季度投资活动使用的现金流量为3.33亿美元，2021年同期为4.46亿美元，同比下降25.34%[22] - 2022年前三季度融资活动使用的现金流量为11.95亿美元，2021年同期为8.56亿美元，同比增加39.60%[22] - 2022年第三季度和前九个月，主要产品类别净销售额分别为44.5亿美元和137.74亿美元，2021年同期分别为50.87亿美元和149.63亿美元[56] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，应收账款备抵分别为8300万美元和9800万美元，融资应收款备抵分别为2600万美元和2500万美元[58] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，现金及现金等价物分别为17.94亿美元和28.75亿美元[59] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，存货分别为28.84亿美元和27.17亿美元[60] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，物业、厂房及设备净值分别为25.69亿美元和28.05亿美元[61] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，供应链融资安排向参与金融机构发放的金额分别约为10亿美元和14亿美元[43] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司在巴西和印度的承诺信贷额度分别为1.97亿美元和1.93亿美元，无未偿还借款[76][77] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司应付票据账面价值分别为800万美元和1000万美元[78] - 2022年9月30日产品保修负债储备余额为2.35亿美元，2021年为3.11亿美元[97] - 2022年9月30日和2021年12月31日，巴西子公司担保金额分别为8亿巴西雷亚尔（约1.49亿美元）和12亿巴西雷亚尔（约2.12亿美元）[100] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司为合并子公司提供的债务和信贷额度最高合同金额分别约为27亿美元和33亿美元[101] - 2022年第三季度美国养老金净定期成本为100万美元，2021年为100万美元；外国养老金净定期成本为 - 100万美元，2021年为0；其他退休后福利净定期成本为 - 1100万美元，2021年为 - 1100万美元[102] - 2022年前九个月美国养老金净定期成本为 - 200万美元，2021年为 - 100万美元；外国养老金净定期成本为 - 100万美元，2021年为300万美元；其他退休后福利净定期成本为 - 3100万美元，2021年为 - 3100万美元[102] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，未到期交叉货币利率互换协议的名义金额分别为12亿美元和13亿美元[109] - 截至2022年9月30日无利率互换协议，2021年12月31日利率互换协议未到期名义金额为3亿美元[111] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，指定为净投资对冲的外汇远期/期权名义金额（美元）分别为0和3.52亿美元[112] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，作为套期保值核算的衍生品公允价值（资产）分别为1.39亿美元和1.62亿美元，（负债）分别为0.57亿美元和0.98亿美元[113] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，不作为套期保值核算的衍生品公允价值（资产）分别为0.52亿美元和0.2亿美元，（负债）分别为0.28亿美元和0.18亿美元[113] - 2022年和2021年第三季度，现金流套期保值在其他综合收益（有效部分）的损益分别为2400万美元和1.19亿美元[114] - 2022年和2021年第三季度，现金流套期保值从其他综合收益重分类至收益的损益分别为500万美元和6100万美元[114] - 2022年和2021年前三季度，现金流套期保值在其他综合收益（有效部分）的损益分别为2.38亿美元和2.41亿美元[115] - 2022年和2021年前三季度，现金流套期保值从其他综合收益重分类至收益的损益分别为2.35亿美元和1.78亿美元[115] - 截至2022年9月30日，与未来十二个月到期并预计实现的合约相关的衍生工具未实现损益净额为3400万美元收益[115] - 2022年9月30日和2021年12月31日短期投资的总成本基础分别为12.77亿美元和19.05亿美元[117] - 2022年9月30日和2021年12月31日长期债务（包括当期到期部分）的公允价值分别为44亿美元和58亿美元[128] - 2022年9月30日股东权益总额为43.51亿美元[130] - 2021年9月30日股东权益总额为51.29亿美元[131] - 2022年前三季度公司其他综合收益（损失）税前为4.06亿美元，税后为4.18亿美元，2021年同期税前为4.34亿美元，税后为3.99亿美元[133] - 2022年前三季度公司净收益（损失）归属于惠而浦的为8500万美元，2021年同期为14.85亿美元[136] - 2022年前三季度EBIT为4.15亿美元，2021年为19.93亿美元，同比下降79.18%[151] - 2022年9月30日总资产为175.11亿美元，2021年12月31日为202.85亿美元，下降13.67%[151] - 2022年前三季度运营利润为3.76亿美元，2021年为18.54亿美元，同比下降79.72%[152] - 2022年前三季度净利润为9300万美元，2021年为15.06亿美元，同比下降93.83%[152] - 2022年第三季度GAAP净利润1.43亿美元，净利率3.0%，摊薄后每股收益2.60美元；2021年同期净利润4.71亿美元，净利率8.6%，摊薄后每股收益7.51美元[181] - 2022年前九个月经营活动现金流3.10亿美元，自由现金流 - 2400万美元；2021年同期分别为12.94亿美元和9.88亿美元[181] - 2022年第三季度非GAAP每股收益4.49美元，EBIT利润率5.5%；2021年同期分别为6.68美元和11.1%[182] - 2022年第三季度和前九个月净销售额分别为47.84亿美元和148.01亿美元，同比分别下降12.8%和8.5%；排除外汇影响后，分别下降9.7%和6.3%[186] - 2022年第三季度和前九个月综合毛利率分别降至14.2%和16.4%，2021年同期分别为20.2%和20.7%[187] - 2022年第三季度和前九个月EBIT利润率分别为5.3%和6.6%，2021年同期为8.7%和9.0%[200] - 2022年第三季度和前九个月净销售额分别下降7.2%和8.1%，排除外汇影响后分别下降1.2%和4.1%[202] - 2022年第三季度和前九个月亚洲地区EBIT利润率分别为4.7%和5.5%，2021年同期为8.6%和5.2%[203] - 2022年第三季度和前九个月综合销售、一般和行政费用分别为4.46亿美元和12.83亿美元，占净销售额比例分别为9.3%和8.7%，2021年同期分别为5.24亿美元和15.26亿美元，占比9.5%和9.4%[204] - 2022年第三季度和前九个月重组费用分别为300万美元和1300万美元，2021年同期为700万美元和3500万美元，预计2022年全年重组费用低于5000万美元[206] - 2022年第三季度和前九个月所得税费用分别为5300万美元和1.96亿美元，2021年同期为1亿美元和3.53亿美元[215] 业务出售与收购 - 2022年8月31日，公司完成向Arçelik出售俄罗斯业务[29] - 2022年公司以30亿美元现金收购Emerson的InSinkErator业务，预计四季度完成交易[153][154] - 2022年8月31日公司完成俄罗斯业务出售，净损失3.48亿美元，净资产估值约2.21亿美元[157][158] - 2021年5月6日公司完成出售中国业务，获19.3亿美元，录得净收益2.84亿美元，剩余20%股权[162][163] - 2021年6月30日公司完成出售土耳其子公司，损失1.64亿美元，后续又记录1300万美元损失[167] 资产减值相关 - 2022年第二季度，公司确认了EMEA商誉以及Indesit和Hotpoint*商标的减值损失[35] - 公司Indesit、Hotpoint*和Maytag商标在2022年9月30日仍面临风险[32] - 2022年第三季度未识别出商誉或其他无限期无形资产的减值触发事件[34] - 2022年第二季度EMEA报告单元因商誉账面价值超过公允价值，产生2.78亿美元商誉减值损失[118] - 2022年第二季度EMEA报告单元其他无形资产因账面价值超过公允价值，产生1.06亿美元减值费用[119] - Indesit和Hotpoint商标分别减记7000万美元和3600万美元[120] - 2022年第二季度公司出售俄罗斯业务，记录3.33亿美元减值费用[121] - 2022年前三季度商誉减值2.78亿美元，货币换算调整减少3000万美元，期末余额21.77亿美元[169] - 2022年第二季度公司对EMEA报告单元进行商誉减值测试，确认2.78亿美元商誉减值损失[172] - 2022年第二季度公司对其他无形资产进行减值测试，确认1.06亿美元减值损失，其中Indesit和Hotpoint商标分别减值7000万美元和3600万美元[173][175] - 2022年第二季度公司签订出售俄罗斯业务协议，记录3.46亿美元费用；第三季度完成交易，九个月最终处置损失3.48亿美元[191] - 2022年第二季度公司对EMEA商誉和Indesit及Hotpoint商标确认3.84亿美元减值损失[191] - 2022年第二季度，公司记录了3.84亿美元的商誉和其他无形资产减值损失，其中商誉2.78亿美元，其他无形资产1.06亿美元[207] 债务与融资相关 - 2022年9月23日公司签订定期贷款协议，贷款承诺总额25亿美元，用于收购Emerson的InSinkErator业务，收购价格30亿美元[63] - 定期贷款协议分为10亿美元和15亿美元两部分，期限分别为借款后18个月和3年，18个月期利差为0.75%，3年期利差为1%，两部分利差为0，计时费为0.1%[64][65] - 2022年5月4日公司完成3亿美元4.7%的2032年到期高级票据发行，所得款项用于赎回同等金额的票据[67] - 2021年4月29日公司完成3亿美元2.4%的2031年到期可持续发展债券发行，所得款项用于赎回同等金额的票据，并分配资金用于环境和社会项目[68][69] - 2020年5月7日公司完成5亿美元4.6%的2050年到期高级票据发行，所得款项用于偿还部分循环信贷额度借款[70] - 2020年2月21日公司子公司完成5亿欧元0.5%的2028年到期高级票据发行，公司提供全额无条件担保[71] - 2022年5月3日公司签订第五次修订和重述的长期信贷协议，借款能力为35亿美元，利率较之前降低0.125%[72][73] 税务相关 - 公司因BEFIEX税收抵免、IPI税收抵免和PIS/COFINS税收抵免收到巴西税务机关的评估，金额分别约为3.9亿美元、5000万美元和5900万美元，公司认为评估无依据并积极辩护[84][85][86] - 公司因税务裁决在2021年第四季度计提9800万美元准备金[148] 法律诉讼与调查相关 - 2013年法国竞争管理局对家电制造商和零售商展开调查，2018年12月公司就第一部分调查达成和解，第二部分调查仍在进行中[89] - 伦敦格伦费尔塔火灾涉事冰箱由Indesit在2006 - 2009年制造，2020年相关诉讼在英国提起，截至2022年9月30日未记录重大费用[93] 股权相关 - 公司持有惠而浦（中国）有限公司20%的股权[45] - 公司持有Elica PB India 87%的控股权，该交易产生1亿美元商誉[47] - 2021年公司对惠而浦中国的持股比例降至20%，保留投资的公允价值为2.14亿美元[124] 产品保修相关 - 2019年第三季度公司就特定洗衣机召回计提约1.05亿美元产品保修费用，2021年和

业绩总结 - 2022年第二季度净销售额为51亿美元，同比下降4.3%（不含货币影响下降2.3%）[6] - 2022年第二季度持续每股收益（EPS）为5.97美元，持续息税前利润（EBIT）利润率为9.0%[6] - 欧洲、中东和非洲（EMEA）地区2022年第二季度净销售额为10亿美元，同比下降19%，EBIT下降94%至3100万美元[16][18] - 拉丁美洲2022年第二季度净销售额为7.87亿美元，同比增长3%，EBIT下降23%至5700万美元[24][26] - 亚洲地区2022年第二季度净销售额为3.38亿美元，同比增长25.7%，EBIT增长403%至2300万美元[31][33] 股东回报与现金流 - 自2022年第二季度以来，股东回报约为4亿美元，包括股票回购和分红[6] - 公司计划在2022年向股东返还15亿美元现金[58] - 2022年全年的自由现金流指导为12.5亿美元，占净销售额的6%[56] 未来展望 - 由于消费者情绪和供应链中断的短期影响，2022年持续每股收益指导从24.00-26.00美元下调至22.00-24.00美元[7] - 预计2022年持续EBIT利润率将为9.0%，较2021年下降约180个基点[52] 成本与支出 - 2021财年原材料通胀/通缩影响为负10亿美元，2022财年预计为负15亿至17.5亿美元[64] - 2021财年重组费用为3800万美元，2022财年预计为5000万美元[64] - 2021财年资本支出为5.25亿美元，2022财年预计为6亿美元至7亿美元[64] - 2021财年现金税率为16.7%，2022财年预计为15%至20%[64] 其他财务信息 - 2021财年利息支出为1.76亿美元，2022财年预计为1.75亿美元[64] - 2021财年重组现金支出为1.46亿美元，2022年预计为5000万美元[72] - 2021财年净外汇损失为300万美元，2022年第二季度为800万美元[68] - 2021财年其他利息支出为3300万美元，2022年第二季度为2700万美元[68] - 2021财年因COVID-19相关行动的重组支出为6100万美元，2022年预计为1500万美元[72] - 2021财年纳波利斯关闭的重组支出为6900万美元，2022年预计为1000万美元[72]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度持续每股收益（EPS）为5.97美元，持续EBIT利润率为9%，较2019年同期增长约50% [14] - 第二季度收入同比下降2%（剔除汇率影响），北美地区EBIT利润率达到14.1% [15] - 公司预计全年持续EPS为22至24美元，自由现金流指引为12.5亿美元，保持不变 [18][19] - 第二季度EBIT利润率受价格组合影响提升675个基点，但净成本（物流和能源成本增加）和原材料通胀分别拖累175和750个基点 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美地区：第二季度EBIT利润率为14.1%，尽管面临通胀压力和运营效率下降，公司通过成本定价策略抵消了行业下滑的负面影响 [24][26] - 欧洲、中东和非洲（EMEA）地区：收入下降约10%（剔除汇率影响），EBIT利润率收缩2.3个百分点，主要受乌克兰战争和俄罗斯业务关闭影响 [27][28] - 拉丁美洲地区：净销售额增长3%，EBIT利润率为7.2%，显示出该地区在任何环境下的稳定表现 [32] - 亚洲地区：收入增长26%，EBIT利润率为6.8%，主要受益于印度市场的高销量和成本定价策略 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场：第二季度需求放缓，但公司通过成本定价策略部分抵消了行业下滑的影响，预计下半年行业表现与第二季度相似 [24][40] - EMEA市场：俄罗斯业务出售导致7.47亿美元的非现金费用，预计第三季度完成交易 [17][30] - 亚洲市场：印度市场表现强劲，推动该地区收入增长 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在简化业务组合，剥离表现不佳的资产，投资高利润率业务 [10] - 公司预计原材料通胀将在第二和第三季度达到峰值，并通过成本定价策略完全抵消通胀影响 [39][48] - 公司计划在2022年向股东返还15亿美元，包括股票回购和股息 [45][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前环境充满挑战，包括成本通胀、战争、地缘政治紧张局势和经济不确定性，但公司已采取果断行动应对这些压力 [12][13] - 公司对长期需求前景保持乐观，认为消费者对家电的使用率将继续保持高位，并预计2023年和2024年市场将恢复健康增长 [55][92] - 公司预计北美市场将在2023年和2024年恢复市场份额至疫情前水平 [93] 其他重要信息 - 公司计划在2022年推出超过100款新产品，包括新推出的Shave Ice附件 [44] - 公司预计2022年全年EBIT利润率为9%，长期目标为11%至12% [37][96] 问答环节所有提问和回答 问题: 北美市场需求放缓的原因及市场份额展望 [53] - 公司认为需求放缓主要受消费者信心下降影响，预计这一趋势将持续到年底，但长期需求趋势仍然乐观 [55][56] - 公司在第二季度实现了市场份额的轻微增长，预计未来将继续恢复至疫情前水平 [58][59] 问题: 北美地区EBIT利润率下降的原因 [61] - EBIT利润率下降主要受销量下降和运营效率下降影响，而非促销活动增加 [63][67] 问题: EMEA战略审查进展及俄罗斯业务出售 [72] - 公司预计将在第三季度完成EMEA战略审查，俄罗斯业务出售预计在第三季度完成 [73][75] 问题: 价格和促销环境的变化 [79] - 公司预计价格组合将继续改善，促销活动将保持温和水平 [80][81] 问题: 建筑商渠道对需求的影响 [83] - 公司认为美国住房市场长期需求仍然强劲，但短期内受房价和抵押贷款利率上升影响，需求有所放缓 [84][85] 问题: 股票回购计划 [88] - 公司计划在2022年向股东返还15亿美元，包括股票回购和股息 [89] 问题: 长期增长目标和EBIT利润率路径 [91] - 公司预计2023年和2024年市场将恢复健康增长，EBIT利润率将从9%逐步提升至11%至12% [92][96] 问题: 供应链和生产调整 [101] - 供应链限制正在缓解，但尚未完全恢复正常，公司已根据市场需求调整生产和库存水平 [102][104] 问题: 公司在经济衰退环境下的应对策略 [105] - 公司已采取成本削减措施，并预计原材料通胀将在第二和第三季度达到峰值 [108][109] 问题: 促销活动对利润率的影响 [112] - 公司认为促销活动对利润率的影响有限，利润率下降主要受成本通胀和销量下降影响 [113][115] 问题: 北美地区EBIT利润率提升的驱动因素 [117] - 公司预计下半年EBIT利润率将有所提升，主要受益于价格提升和成本削减措施 [118][119] 问题: 市场份额恢复和促销策略 [124] - 公司计划在2022年下半年和2023年逐步恢复市场份额，促销活动将保持价值创造导向 [125][128] 问题: 成本生产力提升 [129] - 公司预计下半年成本压力将有所缓解，主要受益于成本削减措施和原材料价格稳定 [130][132]