财务数据和关键指标变化 - 第一季度毛收入增长16.1%，达到9180万美元，净收入增长4.6%，达到5020万美元，增长主要源于恢复的项目和增加的建筑管理活动，部分被软件许可收入下降抵消 [15] - 2022年第一季度毛利润为3140万美元，略低于去年的3210万美元，毛利润率从40.6%降至34.1%，主要由于软件收入降低和加州IOU项目启动成本 [16] - 2022年第一季度G&A成本为3700万美元，比去年增加64.7万美元，约1.8%，主要因专业服务和招聘成本增加，部分被股票薪酬和设施相关费用降低抵消 [17] - 2022年第一季度利息费用比去年低31.3万美元，所得税收益为240万美元，高于2021年的150万美元，净亏损380万美元，与去年持平 [17][18] - 调整后EBITDA为230万美元，占净收入4.7%，低于去年的470万美元和9.7%，调整后每股收益为0.07美元，低于2021年的0.22美元 [19][20] - 预计净收入和调整后每股收益较2021年增长约20%，调整后EBITDA增长约50%，有效税率约25%，加权平均流通股约1340万股 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件业务Integral Analytics交付和业务管道表现良好，纽约市住房管理局项目、绩效工程和政策咨询业务也表现出色 [11] - 绩效工程团队在加州城市赢得两个新工作，土木工程业务表现良好，但面临合格人员限制 [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目前积压订单约12亿美元，其中土木工程和绩效工程业务表现强劲，今年该业务预计收入超1.5亿美元 [56][57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于执行，期望下半年收入增长以覆盖新合同启动和重启成本，实现疫情前盈利能力 [15] - 公司参与多个加州公用事业项目，虽面临挑战，但团队有能力应对，且对全年预测有信心 [7][9] - 公司在纽约和俄亥俄州赢得多户住宅项目，在俄亥俄州公用事业赢得IA软件项目 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为市场良好，但业务受供应链中断和成本通胀影响，不过成本上升幅度不显著，公司与客户和供应商合作应对 [14] - 预计第二季度收入和收益将显著增加，并在后续季度持续增长，第四季度开始确认加州IOU项目收入，盈利能力将提升 [25][43] 其他重要信息 - 公司提供非GAAP财务指标，包括净收入、调整后EBITDA和调整后每股收益，以帮助投资者分析业务趋势和表现 [5] - 第一季度运营现金使用780万美元，资本支出210万美元，主要用于软件开发和IT相关设备，定期贷款本金和收购业绩相关付款使用约1420万美元现金 [22] - 第一季度修订与五家银行财团的信贷协议，以匹配预期现金流和相关契约指标与2022年增长相关营运资金需求 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 加州能效合同相关情况 - 目前参与早期工作的员工投入仍为1.5亿美元，本季度费用为210万美元，预计年底前员工数量不会大幅增长 [28][29][30] - 本季度加州IOU项目能效收入约80万美元，全年预期约5000万美元 [45] 问题2: 0.07美元每股收益与2019年对比情况 - 0.07美元每股收益与2019年疫情前情况可比 [32] 问题3: 信贷协议相关情况 - 信贷协议修订后有足够缓冲空间，基于杠杆比率和最低EBITDA数字，公司有信心满足协议要求，且确保有5000万美元的全额信贷额度可用 [36][38] 问题4: 人员招聘相关情况 - 目前人员配置满足需求，未来两个季度平均情况也合适，第四季度需恢复招聘，以支持加州项目和建筑管理、绩效工程业务在2023年的发展，且第四季度收入将覆盖费用 [41][42] 问题5: LADWP相关情况 - 今年合同表现良好，团队进展顺利，公司正与客户就合同新增内容进行讨论，结果有待下次电话会议公布 [47] 问题6: National Grid相关情况 - 这是一个小型能效合同，正在启动阶段，在纽约州进展顺利，与加州项目相比规模较小 [51] 问题7: 加州能效合同后续阶段工作情况 - 预计2023 - 2024年，如果现有合同在五年内达到上限，可能会有扩展，但这只是猜测 [54] 问题8: 公司业务可见性相关情况 - 公司目前积压订单约12亿美元，远超运营率，可见性良好，业务主要集中在公用事业、土木工程和绩效工程领域 [56][57] 问题9: Integral Analytics软件业务相关情况 - 随着电动汽车和电气化发展，公用事业面临负荷增长问题，IA软件在规划方面需求增加，使用IA软件进行规划比大型基础设施项目更具成本优势 [60][65][66] 问题10: 纽约直接安装业务相关情况 - 纽约直接安装业务针对小型企业，疫情期间因公用事业增加补贴，业务受影响小，目前公用事业减少补贴，但需求增加，业务可预测性强 [70][71]

合同类型比例变化 - 截至2022年4月1日，约24%的合同为工时与材料合同，约50%为基于单位的合同，而2021年4月2日这两个比例分别约为26%和53%[184] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年4月1日，公司现金及现金等价物为770万美元[199] 债务情况 - 截至2022年4月1日，定期A类贷款未偿还金额为7250万美元，延迟提取定期贷款未偿还金额为4330万美元，循环信贷安排下无借款余额，已开具信用证410万美元[200] 利率变动对利息费用的影响 - 基于2022年4月1日的未偿债务金额，有效利率提高1个百分点将使公司2022年的年度利息费用增加约120万美元[201] 贷款偿还安排 - 定期A类贷款自2019年9月27日结束的财季起每季度分期偿还250万美元[202] - 延迟提取定期贷款的每次借款自初始借款日期后的第一个完整财季结束起，每季度偿还金额为延迟提取定期贷款未偿借款总额的2.5%[202] 利率互换协议情况 - 2019年1月31日，公司签订了名义金额为3500万美元、固定利率为2.47%的利率互换协议，该协议于2022年1月31日到期[203] 信贷协议参考利率变更 - 2022年3月8日，公司签订第五次修订协议，将信贷协议下借款的参考利率从伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）改为有担保隔夜融资利率（SOFR）[204] 披露控制和程序评估 - 经评估，截至2022年4月1日，公司的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的[206] 财务报告内部控制变化情况 - 本报告涵盖期间，公司财务报告内部控制未发生对其产生重大影响或可能产生重大影响的变化[207]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，公司总营收从9690万美元降至9220万美元，降幅4.8%；净营收从5080万美元增至5180万美元，增幅2.1% [22] - 2021年第四季度，毛利润为3450万美元，与2020年第四季度持平，毛利率从35.6%提升至37.7% [24] - 2021年第四季度，G&A成本为660万美元，较去年同期的4020万美元下降16.5% [24] - 2021年第四季度，税前收入从2020年第四季度的亏损590万美元转为盈利50万美元，净利润亏损90万美元，而2020年同期亏损400万美元 [25] - 2021年第四季度，调整后EBITDA从860万美元增至940万美元，增幅9.7%；调整后每股收益为0.47美元，2020年同期为0.46美元 [26] - 2021财年，总营收从3.91亿美元降至3.54亿美元，降幅9.5%；净营收从1.95亿美元增至2.02亿美元，增幅3.6% [26] - 2021财年，毛利润从1.294亿美元增至1.359亿美元，增幅5%，毛利率从33%提升至38.4% [27] - 2021财年，G&A成本基本持平，为1.446亿美元，2020年为1.456亿美元 [28] - 2021财年，净亏损从1450万美元降至840万美元，降幅41.9%；有效税率为-32.1%，2020年为26.3%；调整后EBITDA为2750万美元，2020年为2810万美元；调整后每股收益为1.55美元，2020年为1.30美元 [28] - 2021年，经营活动产生的现金流量为980万美元，资本支出为850万美元，主要用于软件开发和IT相关设备 [29] - 2022财年，公司预计净营收和调整后每股收益将较2021年增长约20%，调整后EBITDA增长约50%，有效税率约为25%，加权平均流通股约为1340万股 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 能源效率业务方面，公司最大的能源效率合同洛杉矶水电局（LADWP）目前周营收已超过疫情前水平，且因疫情期间有未使用的预算，预计该合同全年将进一步扩大规模 [11] - 工程和咨询、建筑管理业务在2022年有望发展良好，建筑管理业务收入预计从约7000万美元增至1.5亿美元 [13][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在IOU市场取得进展，获得一份为期五年、价值2400万美元的大型大西洋中部地区投资者所有公用事业公司的能效项目合同，并在纽约与国家电网（National Grid）赢得了一份扩大的重新招标合同 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司当前的工作重点是扩大业务规模、实现有机增长、执行合同并快速收款，以满足有机增长的资金需求，而非单纯争取新业务 [10] - 公司预计2022年实现约20%的有机增长，且随着合同积压量的增加，增长态势将持续到2023财年及以后 [14][34] - 公司在清洁能源领域地位稳固，在纽约、加利福尼亚和一些抗疫表现较好的州占据主导地位，未来将受益于清洁能源市场的增长 [19] - 公司面临供应链中断和成本通胀问题，包括交付时间表延长、薪资上涨以及材料和设备成本上升，但公司预计能够将部分成本转嫁给客户 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为疫情的初步影响已过去，所有合同已重启，与客户的沟通恢复正常，未出现合同取消情况，仅收入时间有所推迟 [8] - 公司预计未来几个月大部分客户将返回办公室，员工也将采用混合办公模式 [9] - 公司认为市场对节能的需求将持续强劲，如公司参与的纽约市住房管理局设施项目和普韦布洛县学区70的设施改善项目，均体现了公司在节能和电气化领域的技术优势 [15] 其他重要信息 - 公司拥有创纪录的约15亿美元积压订单，相当于三年的工作量 [10] - 公司员工总数达到1560人，较之前增加15%，但2021年有机增长率仅为4%，预计大量收入将在2022年下半年实现 [12] - 3月8日，公司与五家银行组成的财团修订了信贷协议，提取了延迟提取定期贷款工具下剩余的2000万美元，使5000万美元的信贷额度全部可用，以支持流动性和预期增长 [30][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新合同扩产的成本及对上半年利润率的影响，以及工资通胀和成本回收情况 - 公司去年已招聘约200人，目前人员配置已到位，2022年不存在劳动力成本风险；运营加州公用事业项目约有150人，去年营收约100万美元，成本将在上半年持续存在，收入贡献主要在第三和第四季度；招聘成本已计入损益表，预计未来不会有大量招聘 [37][38][39] 问题2: 公司目前员工流失率情况 - 员工流失率在2020 - 2021年疫情期间有所上升，与行业数据一致，目前自愿流失率约为15%且呈下降趋势 [43][44] 问题3: 2022年加州IOU合同的收入预期 - 预计该合同在总营收层面约为5000万美元 [46] 问题4: 如何增强对高成本问题在下半年缓解的信心 - 劳动力成本已确定并纳入指导，设备和材料成本虽上涨5% - 20%，但公司能够将成本转嫁给客户，未出现项目层面的利润率侵蚀；目前主要问题是供应链延迟，若没有延迟，项目完成进度将提前约10% [47][48] 问题5: 对于现有业务范围，公司是否会改变投标策略以追求更高自然利润率 - 合同谈判空间有限，需满足州、公用事业委员会和公用事业公司设定的总成本等要求 [49][50] 问题6: 项目是否有通过变更订单改善盈利能力的机会 - 由于疫情影响，公用事业公司已开始讨论变更合同条款，公司正在市场中抽样并证明情况变化，有重新谈判的空间 [51][52] 问题7: 公司2022年展望中利润率低于预期，是否有办法获得合理补偿 - 合同未包含启动成本，公司需按既定价格交付；随着业务量增加，利润率将显著提升；公司目前处于起步阶段，交付成果后谈判地位将增强 [56][58][59] 问题8: 2023年加州IOU合同的合理收入预期 - 预计2023年该合同收入在1.5亿 - 2亿美元之间 [63] 问题9: LADWP项目未使用资金的潜在规模及是否为潜在利好 - 未使用资金超过1亿美元，且客户近期扩大了服务范围，有潜在利好，且未包含在指导范围内 [64][65] 问题10: IA软件业务2021年收入情况及2022年预期 - 2021年该业务收入接近1100万美元，表现出色，2022年有望增长，业务机会良好 [65] 问题11: 公司目前整体可见性提高，是否存在影响未来数据的不确定因素 - 公司目前已预订了今年大部分工作，处于前所未有的有利地位，未来主要关注执行情况，不存在重大不确定因素 [67][68] 问题12: 奥密克戎对公司运营是否有显著影响 - 供应链延迟影响了部分项目，特别是复杂设备的交付，但未导致成本上升；奥密克戎的影响正在减弱，第四季度未出现重大影响 [69][71] 问题13: 鉴于2023年加州业务贡献预计增加，是否可以合理假设2023年每股收益超过3美元 - 公司暂不提供如此远期的指导，仅告知了收入预期 [73]

合同类型与比例变化 - 截至2021年12月31日，约24%的合同为工时与材料合同，约54%为基于单位的合同，而1月1日时这两个比例分别约为26%和46%[284] 通胀对运营的影响 - 公司认为运营未受且在可预见未来预计不会受适度通胀重大影响[283] 合同续约与运营影响 - 公司合同续约时可能需重新谈判，特定合同的续约、终止或修改可能对合并运营产生重大影响[287] 合同绩效保证成本 - 公司未因合同中的某些绩效保证产生重大成本[289] 合同资产与负债构成 - 公司合同资产包括未开票金额、保留金等，合同负债包括预付款、开票超过收入确认部分和递延收入[294] 合同收入确认方式 - 公司多数合同收入在一段时间内确认，固定价格合同按完工百分比法确认收入[298] - 公司软件许可收入通常在控制权转移给客户时确认，相关专业服务收入在一段时间内确认[299] - 公司工程和咨询合同收入主要采用完工百分比法按时间确认，能源部门软件许可证收入在客户接受软件时确认[393] - 公司合同定价条款包括固定价格、工时与材料、基于单位等，按ASC 606确认收入[394] - 公司绝大多数合同收入因控制权持续转移按时间确认，固定价格合同按完工百分比法确认[396] 分段合同收入占比 - 分段合同可能占公司合并合同收入的约2.0% - 3.0%[303][401] 交易价格确定 - 公司在确定交易价格时需考虑可变对价，并评估其是否受限[307] 合同判断事项 - 公司在评估合同是否应合并、分割及确定履约义务等方面需进行重大判断[300][301][302][303][304] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为1120万美元[334] - 截至2021年12月31日和2021年1月1日，公司现金及现金等价物分别为1.1221亿美元和2.8405亿美元[365] - 2021年末现金及现金等价物为11,221千美元，2020年末为28,405千美元，2019年末为5,452千美元[370] 收购活动情况 - 2021财年和2020财年公司无收购活动，2019财年完成三笔收购[327] - 2019年公司完成三笔收购，分别于10月28日收购Energy and Environmental Economics, Inc.，7月2日收购Onsite Energy Corporation，3月8日收购The Weidt Group Inc.的能源业务部门[435] 商誉减值情况 - 2017 - 2021财年公司未确认任何商誉减值费用[317] - 公司至少每年对商誉进行减值测试，采用收益法和市场法估计报告单元公允价值[317][321] - 公司每年第四财季第一个月最后一天对商誉进行年度减值测试[426] 债务情况 - 截至2021年12月31日，公司定期贷款A未偿还金额为7500万美元，延迟提取定期贷款未偿还金额为2400万美元，循环信贷安排下未偿还借款金额为0，已开具信用证金额为410万美元[336] - 信贷协议下借款利率根据基准利率或伦敦银行同业拆借利率加适用利差确定，适用利差范围为0.125% - 2.25%，承诺费范围为0.15% - 0.40%，信用证费用范围为0.84% - 1.688%[337] - 定期贷款A每季度分期偿还250万美元，延迟提取定期贷款每季度偿还金额为未偿还借款总额的2.5%[338] - 基于2021年12月31日的未偿债务金额，有效利率提高1个百分点将使公司2021年年度利息费用增加约100万美元[340] - 截至2021年12月31日，公司信贷协议项下9900万美元未偿债务按浮动利率计息，参考利率为LIBOR[341] - 2022年3月8日，公司修订信贷协议，将借款定价结构的参考利率从LIBOR改为SOFR[342] - 2019年6月26日公司及子公司签订信贷协议，包括1亿美元定期贷款A、最高5000万美元延迟提取定期贷款和5000万美元循环信贷额度，2024年6月26日到期[473] - 信贷协议曾要求公司维持总杠杆比率，如2020年6月26日前为6.00:1.00等，固定费用覆盖率比率不低于1.20:1.00，特定时期有调整[474] - 初始契约宽限期内，公司资本支出总额不超700万美元，支付或有对价后流动性不少于500万美元且总额不超700万美元[474] 合同利润调整与亏损确认 - 公司按累计补记法确认合同估计利润调整，若预计合同亏损则在确定期间确认全部损失[310] - 公司按累计补记法确认合同估计利润调整，若预计合同亏损则在确定当期确认全额估计损失[407] - 多数合同修改因商品或服务与原合同不独立，按累计补记法调整收入[408] 财务报表审计情况 - 公司审计机构认为，截至2021年12月31日，公司财务报表在所有重大方面公允反映财务状况[348] - 公司审计机构认为，截至2021年12月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[348] - 审计机构自2018年起担任公司审计师[363] 关键财务指标变化 - 截至2021年12月31日和2021年1月1日，公司应收账款净额分别为6.7211亿美元和5.3104亿美元[365] - 截至2021年12月31日和2021年1月1日，公司总资产分别为3.94422亿美元和4.03024亿美元[365] - 截至2021年12月31日和2021年1月1日，公司总负债分别为2.15201亿美元和2.3386亿美元[365] - 截至2021年12月31日和2021年1月1日，公司股东权益分别为1.79221亿美元和1.69164亿美元[365] - 2021年合同收入为353,755千美元，2020年为390,980千美元，2019年为443,099千美元[366] - 2021年净亏损8,417千美元，2020年净亏损14,496千美元，2019年净利润4,841千美元[366][370] - 2021年基本每股亏损0.68美元，2020年基本每股亏损1.23美元，2019年基本每股收益0.43美元[366] - 2021年经营活动提供的净现金为9,804千美元，2020年为47,025千美元，2019年为11,621千美元[370] - 2021年投资活动使用的净现金为8,454千美元，2020年为5,059千美元，2019年为78,348千美元[370] - 2021年融资活动使用的净现金为18,534千美元，2020年为19,013千美元，2019年提供的净现金为56,920千美元[370] - 2021年支付利息3,545千美元，2020年支付5,031千美元，2019年支付4,169千美元[370] - 2021年支付（收到）所得税为 - 1,616千美元，2020年为174千美元，2019年为4,052千美元[370] 公司业务服务对象 - 公司为公用事业、私营企业和各级政府公共机构提供专业、技术和咨询服务[372] 财年时间情况 - 2021财年于2021年12月31日结束，共52周，各季度均为13周；2020财年于2021年1月1日结束，共53周，第一季度14周，其余季度13周；2019财年于2019年12月27日结束，共52周，各季度均为13周[374] 可变利益实体情况 - 截至2021年12月31日，公司有一个可变利益实体（VIE）——Genesys Engineering, P.C.，公司是其主要受益人并将其合并[385] 公司报告分部 - 公司两个报告分部为能源和工程与咨询[389] 会计政策采用情况 - 公司于2017年12月30日采用ASC 606，使用修改后的追溯法处理未完成合同[392] - 公司于2018年12月29日采用修订后追溯法采用ASU 2016 - 02，记录使用权资产和租赁负债[420] - 公司于2021年1月2日采用ASU 2019 - 12标准，对合并财务报表无重大影响[455] - ASU 2020 - 04和ASU 2021 - 01修正案于2020年3月12日至2022年12月31日有效，公司正在评估其对合并财务报表的影响[456] 履约义务认定 - 公司提供的工艺质量保证不视为单独履约义务[403] 合同核算方式 - 公司与客户的主服务或总括协议下，每个任务订单通常作为单独合同核算[404] 合同资产保留金情况 - 截至2021年12月31日和1月1日，合同资产中的保留金分别为450万美元和620万美元[417] 应收账款情况 - 应收账款按原发票金额减去根据季度审查估计的坏账准备入账，历史信用损失极小[415] - 截至2021年12月31日，公司应收账款为1.39129亿美元，年初为1.20054亿美元[458] - 2021财年应收账款坏账准备期末余额为111.5万美元，年初为212.7万美元[460] - 截至2021年12月31日和1月1日，纽约联合爱迪生公司分别占公司未偿应收账款的44.4%和31.0%[461] - 2021年和2020年，公司出售应收账款分别获得800万美元和1060万美元现金收入，折扣分别为80万美元和170万美元[462] 设备及租赁改良情况 - 设备和租赁改良按成本减累计折旧和摊销列示，折旧和摊销采用直线法，估计使用寿命2 - 5年[422][424] - 2021年末设备及租赁改良净值为1675.7万美元，年初为1250.6万美元，2021、2020、2019财年折旧费用分别为560万、500万、340万美元[463] 长期资产减值测试 - 长期资产在出现减值迹象时进行减值测试，若账面价值超过估计未来现金流则确认减值损失[427] 股份支付成本确认 - 公司按公允价值确认股份支付成本，使用Black - Scholes模型估计期权和购买权公允价值[430] 估值备抵情况 - 2021财年公司为新泽西州净运营亏损记录了110万美元的估值备抵，年末总估值备抵为120万美元，而2020和2019财年分别为8.6万美元[437] 收入项目占比 - 非新冠影响年份如2019财年，公司约40%的总收入来自服务小企业的直接安装项目，60%来自其他项目[445] 合同与信贷安排情况 - 2020年12月公司签署了价值7.81亿美元的新加州投资者所有公用事业合同，2021年4月修订信贷安排以增加契约灵活性[447] 新冠对合同的影响 - 2021年6月最后一周，公司为洛杉矶水电局的最大项目恢复运营，截至2022年3月9日，无合同因新冠取消[444] 累计负债情况 - 2021年末累计负债为3568万美元，年初为3445.5万美元[465] 利率互换协议情况 - 2019年1月31日公司签订利率互换协议，名义金额3500万美元，固定年利率2.47%，2022年1月31日到期，2021年末有效部分税前为60万美元[468] - 2021年末利率互换协议在应计负债中公允价值为 - 5万美元，年初为 - 62.4万美元；在其他非流动（负债）资产中公允价值年末为0，年初为 - 4.8万美元[469] - 2021年现金流量套期和公允价值关系中衍生工具有效部分对其他综合收益影响为50万美元[469] 累计其他综合损失情况 - 2021年末累计其他综合损失余额为 - 3.8万美元[471] 债务总额情况 - 2021年末债务总额为10116.1万美元，年初为11399.6万美元，长期债务部分年末为8553.8万美元，年初为9817.8万美元[472]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度毛收入9830万美元，较去年同期减少620万美元，降幅5.9%；净收入5450万美元，较2020年第三季度增加350万美元，增幅6.8% [17] - 2021年第三季度G&A成本为360万美元，较去年同期增长11% [18] - 第三季度调整后EBITDA为1010万美元，2020年第三季度为1100万美元；调整后EBITDA利润率为净收入的18.6% [19] - 2021年第三季度调整后每股收益为0.53美元，2020年为0.68美元 [19] - 前九个月毛收入2.615亿美元，较去年同期下降11.1%；净收入增长4.1%，达到1.497亿美元 [20] - 前九个月毛利润率较2020年同期提高640个基点，G&A成本较去年增加5.3%，2021年利息支出较去年减少90万美元 [21] - 前九个月调整后EBITDA为1810万美元，去年同期为1950万美元；调整后每股收益为0.99美元，2020年为0.77美元 [22] - 前九个月运营活动使用现金170万美元，融资活动使用现金1700万美元，资本支出480万美元；现金余额从年初的2840万美元降至第三季度末的480万美元 [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工程与咨询部门在2021年实现5%的有机增长，得益于与能源部门的合作 [9] - 软件业务Integral Analytics在第三季度获得两个新的小软件许可证，2021年软件收入约为1000万美元，已成为公司重要的利润贡献者 [9] - 第三季度公司成功推出内部开发的软件平台Viewpoint，约10%的员工为软件程序员 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计从明年第一季度开始，加利福尼亚州IOU合同将带来可观收入，第四季度收入预计不到1000万美元 [9][10] - 截至第四季度第一个月，LADWP的运营已恢复到疫情前的水平 [11] - 公司目前的业务管道和积压订单处于历史最高水平 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进加利福尼亚州公用事业合同的开展，预计未来四年半内，加利福尼亚州IOU计划平均每年带来1.5亿美元的增量收入 [30] - 公司将在2022年3月公布第四季度业绩时，为投资者提供更详细的业务展望 [31] - 公司计划在明年年中完成收购，目前正在评估软件和技术、能源领域、电气工程和规划、能源政策咨询以及新英格兰地区的地理布局等方面的目标 [60] - 公司在电气化、电网现代化、可再生能源等领域看到了巨大的增长机会 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前的经营环境正在改善，从疫情中恢复后，业务有望实现增长 [15] - 公司对自身的能力和经验充满信心，有能力应对加利福尼亚州IOU项目的挑战 [10] - 公司预计未来三年将实现两位数的有机增长，得益于业务能力的提升和交叉销售合作 [12] 其他重要信息 - 公司在纽约市获得了一份9000万美元的三年期设计建造合同，用于减少基础设施相关的温室气体排放 [13] - 公司获得了一份为期五年、价值2400万美元的能源效率项目合同，客户为大西洋中部地区的一家大型公用事业公司 [14] - 公司还获得了纽约市多户住宅的额外工作，并正在为纽约市建筑制定脱碳计划和长期能源计划 [14][15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度是否会出现预算冲销情况 - 公司表示由于刚从疫情中恢复，第四季度业务将处于稳定状态，不会出现明显的预算冲销情况 [27] 问题2: 2022年IOU投标计划和潜在工作量的展望 - 公司认为市场上可投标的项目在疫情期间有所增加，新项目将在第四季度开始逐步推进，主要影响将在明年体现，预计2022年每个季度的收入将逐步增长，加利福尼亚州IOU计划未来四年半平均每年将带来1.5亿美元的增量收入，具体细节将在2022年3月公布 [29][30][31] 问题3: 新合同和新项目的具体机会 - 公司列举了纽约市的9000万美元合同和大西洋中部地区的2400万美元能源合同等例子，并表示在纽约市和其他州的脱碳项目中也有很多机会，加利福尼亚州的业务在未来三年将持续增长 [34][35] 问题4: 公司的劳动力容量和执行收入增长的信心 - 公司在吸引人才方面表现出色，在加利福尼亚州招聘了约100名新员工，其他地区也有更多招聘，虽然劳动力成本有所上升，但公司能够将成本转嫁给客户，劳动力成本不会限制公司的增长 [38] 问题5: 公司业务模式是否会发生变化 - 公司表示业务模式不会发生变化，目前的模式运行良好 [40] 问题6: 软件业务第四季度的情况和Viewpoint平台的介绍 - Integral Analytics在第三季度获得两个新软件许可证，预计第四季度不会有更多许可证，该业务在2022年将继续表现出色；Viewpoint平台已在LADWP上线，它整合了公司的所有专有技术，将在全公司推广 [45][47] 问题7: 纽约市9000万美元合同的增长潜力 - 该合同包括多户住宅的公用事业合同和州政府建筑合同，两者有重叠和协同效应，市场潜力巨大，将在未来三年为公司带来可观的收入和利润 [49][50] 问题8: 公司未来的收购计划和目标 - 公司可能会在明年年中完成收购，目前正在评估软件和技术、能源领域、电气工程和规划、能源政策咨询以及新英格兰地区的地理布局等方面的目标 [60] 问题9: 年底招聘目标的完成情况 - 公司大部分招聘目标已完成，目前仍在纽约州北部和中西部地区招聘，加利福尼亚州的招聘工作已基本完成 [63][64] 问题10: 加利福尼亚州合同的收入预期和利润率情况 - 市场对加利福尼亚州合同的收入预期是合理的，如果公司执行良好，有望超过预期；未来三年利润率将有所提升，预计明年下半年开始显现 [68][69] 问题11: Integral Analytics本季度的收入和盈利贡献 - 公司未披露具体的软件交易收入，Integral Analytics本季度签订了两个小合同，全年预计收入约1000万美元，成本约600万美元 [70] 问题12: SaaS模式的业务进展和市场情况 - 公司刚刚开始SaaS模式的战略，目前该业务收入较少，去年为200万美元，今年预计不到300万美元，正在建立相关业务的机会管道，目标市场是市政公用事业，该软件有助于降低客户的成本 [71][72]

合同类型比例变化 - 截至2021年10月1日，公司23%的合同为工时与材料合同，55%为基于单位的合同，而2020年10月2日这两个比例分别为24%和约43%[202] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年10月1日，公司现金及现金等价物为480万美元[215] 贷款未偿还金额及信用证情况 - 截至2021年10月1日，公司A类定期贷款未偿还金额为7750万美元，延迟提取定期贷款未偿还金额为2480万美元，循环信贷安排下无借款余额，已开具410万美元信用证[217] 贷款偿还规则 - A类定期贷款自2019年9月27日结束的财季起每季度分期偿还250万美元，延迟提取定期贷款每季度偿还金额为未偿还借款总额的2.5%[219] 利率互换协议情况 - 2019年1月31日，公司签订了名义金额为3500万美元的利率互换协议，固定利率为2.47%，按年10%的比例季度摊销，协议于2022年1月31日到期[220] 利率变动对利息费用的影响 - 基于2021年10月1日的未偿债务金额，有效利率提高1个百分点将使公司2021年的年度利息费用增加约100万美元[221] - 若计算公司信贷协议下目前使用LIBOR的未偿浮动利率债务利息的利率提高1.0%，预计公司2021年10月1日的此类债务年化利息费用将增加100万美元[223] 债务计息情况 - 截至2021年10月1日，公司信贷协议下的1.023亿美元未偿债务均按浮动利率计息，以LIBOR作为适用参考利率[222] 披露控制和程序评估 - 经评估，截至2021年10月1日，公司的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的[226] 财务报告内部控制变化情况 - 本报告涵盖期间，公司财务报告内部控制未发生对其产生重大影响或可能产生重大影响的变化[227]

公司治理 - Willdan集团董事会新增成员Cynthia Downes，自2021年8月4日起生效，董事会总人数增至9人，其中8人为独立董事[1] - Daniel Chow将从首席运营官职位转为运营顾问，继续支持Willdan的战略机会和特别项目[1] - Cynthia Downes在联邦合同和财务运营方面拥有38年的经验，曾担任多家公司的首席财务官[2] 服务与市场定位 - Willdan是一家全国性提供专业技术和咨询服务的公司，服务对象包括公用事业、政府机构和私营企业[3] - Willdan的服务涵盖电网解决方案、能源效率与可持续性、工程与规划以及市政财务咨询等多个领域[3]

Willdan Group, Inc. (NASDAQ:WLDN) Q2 2021 Earnings Conference Call August 5, 2021 5:30 PM ET Company Participants Al Kaschalk – Vice President-Investor Relations Tom Brisbin – Chairman of the Board and Chief Executive Officer Kim Early – Chief Financial Officer Mike Bieber – President Conference Call Participants Craig Irwin – Roth Capital Partners Moshe Katri – Wedbush Marc Riddick – Sidoti & Company Operator Good day and welcome to the Willdan Group Second Quarter Fiscal Year 2021 Conference Call. Today’s ...

合同类型比例变化 - 截至2021年7月2日，公司26%的合同为工时和材料合同，53%为基于单位的合同，而2020年7月3日这两个比例分别为31%和37%[210] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年7月2日，公司现金及现金等价物为940万美元[226] 未偿还债务金额 - 截至2021年7月2日，公司A类定期贷款未偿还金额为8000万美元，延迟提取定期贷款未偿还金额为2550万美元，循环信贷安排下无借款余额，已开具信用证金额为410万美元[228] 借款利率及费用 - 信贷协议下借款利率根据基准利率或伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加上适用利差确定，适用利差根据综合杠杆比率在0.125% - 1.25%（基准利率借款）和1.125% - 2.25%（LIBOR借款）之间变动[229] - 循环信贷安排和延迟提取定期贷款未使用部分的承诺费按年在0.15% - 0.40%之间，信用证费用按年在0.84% - 1.688%之间，具体取决于信用证类型和杠杆比率[229] 债务偿还安排 - A类定期贷款自2019年9月27日结束的财季起每季度分期偿还250万美元，延迟提取定期贷款每季度偿还金额为未偿还借款总额的2.5%[230] 利率互换协议 - 2019年1月31日，公司签订了名义金额为3500万美元的利率互换协议，固定利率为2.47%，按年10%的比例季度摊销，协议于2022年1月31日到期[231] 利率变动对利息费用的影响 - 基于2021年7月2日的未偿债务金额，有效利率提高1个百分点将使公司2021年的年度利息费用增加约110万美元[232] - 若计算公司未偿浮动利率债务利息的参考利率（目前为LIBOR）提高1.0%，预计公司2021年7月2日的未偿债务年化利息费用将增加110万美元[236] 未偿债务计息情况 - 截至2021年7月2日，公司信贷协议下的1.055亿美元未偿债务均按浮动利率计息，使用LIBOR作为参考利率[233]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收同比下降25%，扣除分包商、材料和其他直接成本后的净营收仅下降3% [14] - 分包商和其他直接成本占总营收的比例从去年的53%降至2021年的39%，软件收入增加 [14] - 2021年第一季度SG&A成本为260万美元，较去年同期降低7% [14] - 第一季度运营亏损从去年的830万美元减半至420万美元 [15] - 调整后EBITDA从2020年第一季度的130万美元增至470万美元，增长超两倍 [15] - 调整后每股收益从去年的亏损0.13美元转为2021年的盈利0.22美元 [15] - 季度末现金余额为2500万美元，去年同期为1200万美元，5000万美元的信贷额度未使用 [16] - 过去四个季度净债务减少3000万美元 [16] - 2021年第一季度运营现金流为560万美元，2020年为1650万美元 [17] - 3月底DSO从年末的82天增至94天，主要因临时计费延迟和部分项目采用账单融资 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度Integral Analytics签订新软件许可，软件业务机会丰富 [9] - 工程团队E3为纽约市完成脱碳计划，为费城制定燃气系统计划，与马萨诸塞州开展天然气系统研究 [9] - 3月下旬直接安装计划全面恢复，洛杉矶联合学区项目4月底重启，洛杉矶水电局小企业项目仍延迟，预计6月恢复 [10] - 获得1亿美元PG&E全州新建设项目和1200万美元南加州天然气合同，预计未来几个月加州公用事业委员会对其余四个合同作出裁决，加州IOU项目预计下半年启动 [11] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过利用近期成本削减、独特软件技术和持续成本控制实现运营改善 [8] - 随着公用事业采用分布式能源资源（DERs），电网变得更复杂，公司的软件解决方案有更大市场机会 [23] - 行业从单纯的能源效率向能源效率+DER+储能+可再生能源转变，公司已提交相关提案 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情带来工作和生活方式的改变，公司更灵活，能应对市场变化，长期受益 [8] - 预计中期实现两位数有机增长 [11] - 第一季度业绩受疫情影响，但运营结果和资产负债表持续改善，为下半年增长奠定基础 [19] 其他重要信息 - 感谢前首席财务官Stacy McLaughlin的服务，欢迎Kim Early担任新首席财务官 [7] - 公司修改银行协议，延长契约宽限期至2022年第一季度，调整杠杆和最低EBITDA契约，第三季度将LIBOR下限降至0%，有助于下半年业务发展并降低利息支出 [18] - 公司认为未来所需房地产面积可减少50%，多数租约为期两到三年，预计两到三年内降低成本 [60][62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Integral Analytics签订合同的原因及业务机会转化情况 - 合同签订和业务机会源于公用事业采用DERs后电网复杂性增加，高DER浓度环境适合公司解决方案，这是长期趋势 [23] 问题2: 第一季度EBITDA利润率强劲的原因 - 基础业务表现良好，现有直接安装项目在东西海岸表现优于预期，3月有软件许可收入 [25] 问题3: LADWP员工复工情况、场景及下半年影响 - 工会和公司员工渴望复工，部分审计团队已在圣地亚哥开展新合同工作，准备6月返回洛杉矶；预计LAUSD部分合同今年续签，LADWP直接安装项目6月启动，保守估计收入超2000万美元，具体金额仍在与客户讨论，安全是关键因素 [26][28][29] 问题4: 公司能否提供年度指引及后续季度指标 - 待确定LADWP项目启动日期和加州公用事业委员会批准三大SCE合同后，考虑重新发布指引；建议会后与分析师合作完善模型 [34][35] 问题5: 公司如何为业务增长做准备 - 公司员工经验丰富，部分团队已转移到其他项目积累经验；目前招聘人员不难，约有50人，最终可能增至90人，预计在六个月或更长时间内完成人员扩充 [36][37] 问题6: 加州以外的新兴业务机会及提案和获奖时间 - 公司与所有四家IOU都有合同，已提交多个提案，业务将从单纯能源效率向多元化转变；全国范围内，东北和中西部也有类似业务机会 [42] 问题7: 公司收购计划进展 - 市场机会多，多数交易内部策划，也有通过投资银行的机会；未来三到五个季度可能开展收购 [47][49] 问题8: 公司关键客户和潜在客户的资金环境 - 市政环境资金充足，基础设施法案和政府援助对公司有利；融资渠道多样，资金不是问题 [52][53] 问题9: 公司对疫情后房地产需求的看法 - 公司认为所需房地产面积可减少50%，多数租约为期两到三年，预计两到三年内降低成本 [60][62] 问题10: 公司对即将到来的招标项目的看法 - 目前在加州，公司专注于现有项目的出色交付，未来招标取决于业绩表现；加州经验可推广至全国 [66][68] 问题11: 未来两到三年业务的美元价值情况 - 未来业务美元价值增长可能不来自加州，而是多个州 [70] 问题12: Integral Analytics的业务管道情况 - 业务管道良好，若今年再签订一份新合同为B级表现，两份为A级表现，更多则业务将过载 [75] 问题13: Integral Analytics销售周期是否缩短 - 销售周期仍为一到两年，目前正在处理和谈判的合同是过去一到两年建立的业务管道的成果 [76]