财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入增长25%，利润增长52%，有机增长25% [6] - 第四季度毛收入增长23%，净收入增长25%，毛利润增长24%至4310万美元，毛利润率提高40个基点，税前收入为220万美元，较去年的48万美元增长350%，净亏损从2021年第四季度的89万美元降至2022年的42.5万美元，调整后EBITDA增长25%至1180万美元，调整后每股收益为0.36美元 [18][19] - 全年毛收入增长21%，净收入增长12%，毛利润增长6%至1.436亿美元，毛利润率从2021年的38.4%降至33.5%，G&A成本同比增长4%，设施费用自疫情以来减少14%，利息费用增加140万美元至530万美元，税前亏损同比减少95.2万美元，报告净亏损为840万美元，与2021财年持平，调整后EBITDA为2330万美元，调整后每股收益为0.88美元 [20][21][22] - 预计2023财年净收入增长7% - 9%，全年有效税率约为27%，加权平均流通股为1370万股，调整后每股收益在1.24 - 1.32美元之间，调整后EBITDA在3500 - 3900万美元之间 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - E3业务总部位于旧金山，持续以超过20%的速度增长，为全国提供高端能源咨询服务 [10] - 能源业务在西部主要集中在加利福尼亚州，与LADWP保持11年合作关系并经历3次续约，与南加州爱迪生公司（SCE）的合同规模缩减65%，约每年1亿美元 [10][11] - 东海岸能源业务在纽约、马里兰、宾夕法尼亚、马萨诸塞、卡罗来纳等地布局良好，纽约业务大部分收入基于电气化措施，照明能源效率收入占比从5年前的100%降至20% - 25% [12][13] - 纽约能源工程部门预计2023年实现50%的有机增长，已获得与纽约州宿舍管理局、纽约市住房管理局、纽约电力局等的合作项目 [14] - 绩效工程业务在2023年重回正轨，在加利福尼亚州赢得5份绩效工程合同 [15] - 软件业务2023年前景明朗，业务管道良好 [15] - 城市工程和金融服务业务在2022年实现增长和盈利，预计2023年保持同样态势 [15] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 利用联邦政府通过的《降低通胀法案》中近3700亿美元的能源税收抵免和贷款，为公用事业和城市提供咨询服务，叠加联邦和公用事业激励措施 [7][8] - 发挥能源和基础设施业务的协同作用，服务城市客户，促进清洁能源转型 [9] - 解决与SCE合同的问题，使其从负面拖累转变为积极贡献，与太平洋燃气电力公司开展新的建设项目，获得圣地亚哥燃气电力公司1160万美元的一年期合同 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是摆脱新冠疫情和加州IOU项目启动带来的负面逆风的一年，公司开始重回增长轨道 [6] - 未来三年公司前景令人兴奋，得益于第四季度的发展势头和业务积压 [10] - 2023年开局良好，预计全年净收入增长7% - 9%，调整后每股收益在1.24 - 1.32美元之间，调整后EBITDA在3500 - 3900万美元之间 [23] 其他重要信息 - 公司在2020 - 2022年经历困境，股价市值损失超过60% [10] - 2022年第一季度提取2000万美元定期贷款用于支持业务增长，第四季度加州IOU收入带来的高营运资金水平将在2023年上半年转化为现金 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供Integra Analytics业务积压的更多细节 - 第四季度未达成新的重大软件合同，但业务机会管道良好，公司提交了多个提案并与客户进行了多次讨论，对2023年上半年的业务表现持乐观态度 [26][27] 问题2: 关于公司指导的可见性，特别是加州IOU项目和SCE合同修正案的情况 - 2023年预计贡献收入的业务大多已签订合同或处于确定的业务积压中，公司继续提交新提案并看到新机会，可能带来额外收入增长，在软件许可收入方面的估计较为保守 [29][31] 问题3: 土木工程业务在宏观环境下的情况，以及是否有机会在传统加州市场之外拓展业务 - 尚未看到经济衰退对业务的影响，若出现衰退，能源业务的增长可能会抵消土木工程业务的影响，土木工程业务第四季度表现强劲，2023年前两个月情况良好 [32][33][34] 问题4: 请详细说明E3业务及其对公司未来方向的影响 - E3是全国领先的技术咨询公司，专注于清洁能源经济转型、电网改造等领域，看好电气化趋势，认为相关资金足以推动市场向清洁能源经济转型，公司凭借E3的业务积累了对市场的深入理解 [35] 问题5: SCE合同修正案在全年的收入确认是否存在波动，以及人员配置是否会有变化 - 与SCE的合同修正案已签署，不会导致收入确认的波动，全年业务将平稳缓慢增长，公司人员招聘也将保持平稳 [37][38] 问题6: 州和地方政府资金环境下，业务管道的增长时间和项目类型变化 - 目前在州和地方政府层面看到很多能源效率项目，绩效工程团队业务积压创历史新高，IRA资金是未来的增长机会，目前尚未获得相关合同 [38][39] 问题7: 天气是否对业务产生影响 - 天气对业务没有影响 [41]

公司经营挑战与应对措施 - 2022财年公司经历了材料成本上升和设备供应链延迟问题，预计2023财年仍将持续[267] - 公司通常通过固定价格采购订单、分包合同以及在提案中包含成本escalation因素来减轻未来价格上涨的影响[268] 合同类型与收入确认 - 截至2022年12月30日，公司20%的合同为工时与材料合同，45%为基于单位的合同，35%为固定价格合同；而2021年12月31日，这三个比例分别为24%、54%和22%[269] - 公司合同主要有工时与材料、基于单位和固定价格三种定价条款，收入确认方法因合同类型而异[269][283] - 公司固定价格合同收入按完工百分比法确认，多数固定价格合同分包比例高且期限短，降低了完工百分比估计不准确的风险[270][283][285] - 公司软件许可收入通常在控制权转移给客户时确认，相关专业服务收入按投入小时占总估计小时的比例在合同期内确认[285] - 公司多数合同收入随时间确认，固定价格合同按完工百分比法确认收入[375] - 时间和材料合同及基于单位的合同按工作进度确认收入[376] - 软件许可收入通常在控制权转移给客户时确认[376] - 多履约义务合同按各履约义务单独售价最佳估计分配交易价格[379] - 确定交易价格时应考虑可变对价，并评估其是否受限[384] - 公司按累计补记法确认合同估计利润的调整，若预计合同亏损则在确定期间确认全部估计损失[386] - 多数合同修改因商品或服务与现有合同不具有可区分性，按累计补记法调整收入[387] 合同资产与负债 - 公司合同资产包括未开票金额、保留金等，合同负债包括预付款、开票超过收入部分和递延收入[280] - 公司评估合同是否应合并或分割，分割合同可能占合并合同收入的2.0% - 3.0%[286][287] - 截至2022年12月30日和2021年12月31日，合同资产中的保留金分别为850万美元和450万美元[395] - 分段合同可能占公司合并合同收入的2.0% - 3.0% [378] 公司财务状况关键指标（不同时间对比） - 截至2022年12月30日，公司现金及现金等价物为880万美元[318] - 截至2022年12月30日，公司定期A类贷款未偿还金额为6500万美元，延迟提取定期贷款未偿还金额为4100万美元，循环信贷安排下无借款，已开具信用证金额为410万美元[319] - 截至2022年12月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为8806千美元和11221千美元[344] - 截至2022年12月30日和2021年12月31日，公司应收账款净额分别为60202千美元和67211千美元，坏账准备分别为640千美元和1115千美元[344] - 截至2022年12月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为409674千美元和394422千美元[344] - 截至2022年12月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为228172千美元和215201千美元[344] - 截至2022年12月30日和2021年12月31日，公司股东权益分别为181502千美元和179221千美元[344] - 2022年合同收入为429,138千美元，2021年为353,755千美元，2020年为390,980千美元[345] - 2022年净亏损为8,448千美元，2021年为8,417千美元，2020年为14,496千美元[345] - 2022年基本和摊薄每股亏损均为0.65美元，2021年为0.68美元，2020年为1.23美元[345] - 2022年末普通股股数为13,296千股，2021年末为12,804千股，2020年末为12,160千股[346] - 2022年经营活动提供的净现金为9,433千美元，2021年为9,804千美元，2020年为47,025千美元[348] - 2022年投资活动使用的净现金为9,527千美元，2021年为8,454千美元，2020年为5,059千美元[348] - 2022年融资活动提供的净现金为8,358千美元，2021年使用18,534千美元，2020年使用19,013千美元[348] - 2022年末现金、现金等价物和受限现金为19,485千美元，2021年末为11,221千美元，2020年末为28,405千美元[348] - 2022年支付利息5,066千美元，2021年为3,545千美元，2020年为5,031千美元[348] - 2022年支付所得税1,120千美元，2021年为1,616千美元，2020年收到174千美元[348] - 2022年12月30日，现金及现金等价物为8806000美元，受限现金为10679000美元，总计19485000美元；2021年12月31日，现金及现金等价物为11221000美元，受限现金为0，总计11221000美元；2021年1月1日，现金及现金等价物为28405000美元，受限现金为0，总计28405000美元[426] - 2022年12月30日，应收账款总计152846000美元；2021年12月31日，应收账款总计139129000美元。2022年和2021年，联合爱迪生公司分别占公司已开票应收账款的10.3%和19.8%[427][430] - 2022年未出售任何应收账款，2021年出售应收账款获得现金收益800万美元，折扣为80万美元[431] - 2022年12月30日，设备及租赁改良净值为22537000美元；2021年12月31日，设备及租赁改良净值为16757000美元。2022、2021和2020财年，设备及租赁改良折旧费用分别为630万美元、560万美元和500万美元[432] - 2022年12月30日，应计负债总计59110000美元；2021年12月31日，应计负债总计35680000美元[434] - 2022年12月30日，债务总额为107958000美元，长期债务部分为90544000美元；2021年12月31日，债务总额为101161000美元，长期债务部分为85538000美元[440] 信贷协议相关 - 2022年11月1日至2023年3月31日财季所需财务报表送达行政代理人之日，信贷协议下借款利率为有担保隔夜融资利率（SOFR）加4.00%，循环信贷安排未使用部分承诺费为每年0.50%[320] - 首次定价日后，信贷协议下借款利率为基准利率或SOFR加适用利差，适用利差根据总杠杆率在0.125% - 1.25%（基准利率借款）和1.125% - 2.25%（SOFR借款）之间[320] - 循环信贷安排未使用部分和延迟提取定期贷款承诺费根据总杠杆率在每年0.15% - 0.40%之间，循环信贷安排下未偿还信用证费用根据信用证类型和总杠杆率在每年0.84% - 1.688%之间[320] - 基于2022年12月30日未偿还债务金额，有效利率提高1个百分点，2022财年年度利息费用将增加约110万美元[320] - A类定期贷款自2019年9月27日结束的财季起每季度分期偿还250万美元，2024年6月26日到期时支付剩余本金和利息[321] - 延迟提取定期贷款每次借款自首次借款日期后的第一个完整财季结束起，每季度偿还借款总额的2.5%，2024年6月26日到期时支付剩余本金和利息[321] - 2019年6月26日，公司及子公司签订信贷协议，包括1亿美元定期贷款、最高5000万美元延迟提取定期贷款和5000万美元循环信贷额度，均于2024年6月26日到期[441] - 2022年11月1日至2023年3月31日财季行政代理收到所需财务报表之日，信贷协议借款利率为SOFR加4.00%，公司为未使用循环信贷额度支付0.50%承诺费[450] - 上述日期之后，信贷协议借款利率根据总杠杆比率在基础利率或SOFR上加适用利差，公司为未使用额度支付0.15% - 0.40%承诺费，信用证费用为0.84% - 1.688%[451] - 截至2022年12月30日，A类定期贷款未摊销发行成本为50万美元，延迟提取定期贷款和循环信贷额度发行成本0.30万美元计入资产[453] - A类定期贷款自2019年9月27日财季起每季度摊销250万美元，2024年6月26日到期支付剩余本息；延迟提取定期贷款每季度摊销2.5%，2024年6月26日到期支付剩余本息[454] - 截至2022年12月30日，公司符合信贷协议所有契约，综合利率8.3%，已开具信用证410万美元[456] 信贷协议修正案 - 第四修正案将初始契约宽限期从2021年7月2日延长至2022年4月1日或公司不可撤销终止契约宽限之日，最高杠杆比率调整，最高earn - out付款额从700万美元增至1700万美元，资本支出上限为1500万美元[443] - 第五修正案将修订后的契约宽限期延长至2022年12月30日或公司不可撤销终止契约宽限之日，调整最低调整后EBITDA阈值，最高总杠杆比率提高，提供2000万美元延迟提取定期贷款资金，借款定价结构从LIBOR改为SOFR，资本支出上限为2000万美元[444][445] - 第六修正案将购置款债务和资本化租赁义务允许限额从150万美元提高到400万美元[447] - 第七修正案豁免2022年9月30日财季最低调整后EBITDA阈值及相关违约，调整最高总杠杆比率和最低调整后EBITDA阈值，修订借款定价结构，限制循环信贷额度借款不超1000万美元，规定使用信贷协议扩展功能条件，修订总杠杆比率要求，释放对行政代理等的索赔，修订财务报告时间要求，期间公司不能进行股票回购[449] 公司税务与估值备抵 - 公司按资产和负债法核算所得税，递延税项资产和负债按预期适用的已颁布税率计量[311] - 2021财年，公司确定新泽西州部分净运营亏损很可能在到期前无法使用，因此额外计提了110万美元的估值备抵[414] - 2020财年，公司有8.6万美元的估值备抵，与之前记录的加利福尼亚州净运营亏损有关且未发生变化[414] - 截至2022年12月30日，公司的总估值备抵为120万美元[414] 公司审计相关 - 公司自2018年起由Crowe LLP担任审计师[342] - 审计师认为公司财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况，且截至2022年12月30日公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[327] - 审计师确定评估固定价格合同完工成本估计和递延所得税资产估值备抵为关键审计事项[337][341] 公司其他事项 - 公司会签订利率互换协议以降低可变利率债务的利率波动风险[265] - 公司为客户提供包含在销售中的工艺质量保证，不单独定价或提供额外服务[289] - 2022财年和2021财年各有52周，2020财年有53周[353] - 截至2022年12月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物等账面价值接近公允价值[362] - 截至2022年12月30日，公司有一个可变利益实体Genesys Engineering, P.C. [365] - 公司有能源和工程与咨询两个报告分部[369] - 应收账款按原发票金额减去根据季度审查估计的坏账准备入账，历史信用损失极小[394] - 公司对所有租赁（除非选择排除短期租赁）在租赁开始日确认租赁负债和使用权资产[398] - 商誉每年进行减值测试，若报告单元账面价值超过公允价值则确认减值损失[403] - 长期资产在账面价值可能无法收回时进行减值审查，若超过估计未来现金流则确认减值费用[404] - 2019年1月31日，公司签订利率互换协议，名义金额3500万美元，固定年利率2.47%，于2022年1月31日到期。截至2022年12月30日，公司无衍生金融工具[435][438] - 2022年3月8日，公司采用FASB发布的ASU 2020 - 04和ASU 2021 - 01标准，对合并财务报表无重大影响[424] - 截至2022年12月30日，公司商誉或长期资产（包括无形资产）无减值情况[422] - 公司其他债务协议与融资保险费、融资软件协议和公用事业客户协议相关，对合并财务报表不重要[457]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入同比增长8%，EBITDA利润率为13.5% [10] - 第三季度有机净收入增长率为8%，连续六个季度实现有机增长 [11] - 第三季度毛收入同比增长23.5%至1.214亿美元，净收入增长8.2%至5890万美元 [23] - 2022年第三季度毛利润为3750万美元，占收入的30.9%，去年同期为3810万美元，占收入的38.8% [24] - 2022年第三季度G&A成本为3830万美元，同比增长4.3%，利息费用为140万美元，去年同期为93.7万美元 [25] - 2022年第三季度税前亏损为150万美元，去年同期税前收入为60万美元，2022年第三季度收入收益为150万美元，去年同期税收收益为20万美元，本季度净利润为7.6万美元，去年同期为84万美元 [26] - 本季度调整后EBITDA为800万美元，去年同期为1010万美元，2022年第三季度调整后每股收益为0.42美元，2021年为0.53美元 [27] - 截至9个月，毛收入增长20.8%至3.159亿美元，净收入增长8.2%至1.62亿美元 [27] - 毛利润为1.004亿美元，占收入的31.8%，略低于去年的1.011亿美元，一般和行政费用在9个月内增长1.1%至1.121亿美元，2022年前9个月报告净亏损为800万美元，去年同期为745万美元 [28] - 2022年年初至今调整后EBITDA为1150万美元，2021年为1810万美元，本年度调整后每股收益为0.51美元，去年为0.99美元 [29] - 第三季度运营现金流持续改善，为正810万美元，使全年总额达到450万美元，去年同期使用现金170万美元，年初至今资本支出为700万美元，2021年为490万美元 [29] - 2022年至今融资活动使用现金1.2万美元，2021年为1700万美元 [30] - 2022年前9个月现金净减少240万美元，去年同期为2360万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 能源板块中，能源咨询、工程和设计建造业务贡献了强劲的收入，E3在过去三年中翻了一番，正在与许多领先司法管辖区合作进行清洁能源转型 [11] - 工程板块在市政工程和金融服务方面表现良好，持续增长，新任务包括佛罗里达州和得克萨斯州，为加利福尼亚州英格尔伍德市进行车队电气化和电动汽车基础设施规划 [18] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在与南加州爱迪生公司讨论解决合同挑战，提出了有利于各方的变更建议以实现节能 [9] - 公司关注与城市、工程实践和清洁能源转型的协同效应，参与多个城市的脱碳项目，如纽约LL97、丹佛、费城和波士顿等 [12] - 公司跟踪《降低通胀法案》，为城市提供协助，进行了大量财务分析，关注与客户群体相契合的机会 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度在多个方面取得进展，业务整体良好，所有业务部门都已克服新冠疫情和重启问题，考虑了供应链延迟因素 [8] - 公司确认2022年指导，净收入增长将超过10%，EBITDA利润率将超过10% [9] - 预计2023年3月公布第四季度和2022财年业绩时提供2023年指导 [33] 其他重要信息 - 公司除GAAP结果外，还提供非GAAP财务指标，包括净收入、调整后EBITDA和调整后EPS [6] - 公司与五家银行组成的银团的信贷协议已修订，包括调整最低调整后EBITDA门槛和相关杠杆比率、提高借款利率、将循环信贷额度下的最高借款额调整为1000万美元，公司预计这些变化不会妨碍其履行义务或实现目标 [31][32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 从更宏观角度思考电气化机会、《降低通胀法案》等驱动因素在未来三到五年对公司的影响，公司如何独特定位以及如何看待这个机会 - 公司认为电气化将是许多公用事业公司的发展方向，纽约已经有较大转变，未来将是节能和电气化并重，公司在与一些公用事业公司的合作中已提前布局，除加州公用事业公司合同外，公司在城市电气化、绩效合同等方面的业务也在积极转型，表现良好 [40][41]

合同类型比例变化 - 截至2022年9月30日，公司20%的合同为工时与材料合同，44%为基于单位的合同，36%为固定价格合同；而在2021年10月1日，这三个比例分别为25%、54%和21%[202] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为880万美元[214] 贷款未偿还金额情况 - 截至2022年9月30日，公司A类定期贷款未偿还金额为6750万美元，延迟提取定期贷款未偿还金额为4175万美元，循环信贷安排下无借款余额，已开具信用证金额为410万美元[215] 信贷协议借款利率及费用情况 - 根据第五次修订协议，在延长契约宽限期内，信贷协议下的借款利率为基准利率或SOFR（根据利息期加0.10%或0.15%），再加上适用利差，基准利率借款适用利差范围为0.125% - 1.50%，SOFR借款适用利差范围为1.125% - 2.50%[216] - 公司将为信贷协议下循环信贷安排和延迟提取定期贷款安排的未使用部分支付承诺费，范围为每年0.15% - 0.45%，循环信贷安排下未偿还信用证将按每年0.84% - 1.875%支付费用[216] 利率变动对利息费用的影响 - 基于2022年9月30日的未偿债务金额，有效利率提高一个百分点将使公司2022年的年度利息费用增加约110万美元[216] 贷款偿还安排 - A类定期贷款从2019年9月27日结束的财季开始，每季度分期偿还250万美元[217] - 延迟提取定期贷款的每次借款从首次借款日期后的第一个完整财季结束时开始，每季度偿还金额为延迟提取定期贷款未偿还借款总额的2.5%[217] 披露控制和程序有效性 - 公司管理层评估认为，截至2022年9月30日，公司的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的[219] 财务报告内部控制变化情况 - 本报告涵盖期间，公司财务报告内部控制没有发生对其产生重大影响或可能产生重大影响的变化[220]

业绩总结 - 2021财年的合同收入为3.54亿美元，调整后的稀释每股收益为1.55美元，调整后的息税折旧摊销前利润约为2800万美元[3] - 2021年公司净收入占合同收入的比例为57%[40] - 2021年净收入为-8.4亿美元，2022年上半年净收入为-8.1亿美元[41] - 2022年上半年净收入为1.03亿美元，相较于2021年上半年的9520万美元增长了约11%[28] - 2022年第一季度净收入为91.8百万美元，第二季度为102.6百万美元[46] - 2022年第一季度净收入同比增长21%，第二季度同比增长(8%) [46] 用户数据 - 2021年合同收入按客户类型分布：公用事业占56%，政府占36%，商业占8%[5] - 2022年第一季度能源部门合同收入为106.0百万美元，第二季度为79.1百万美元[46] - 2022年第一季度工程与咨询部门收入为15.1百万美元，第二季度为16.1百万美元[46] 财务指标 - 2021年调整后的EBITDA为27.5亿美元，2022年上半年调整后的EBITDA降至3.5亿美元[41] - 2021年调整后的EBITDA占净收入的比例为13.7%，2022年上半年降至3.4%[41] - 2021年利息支出为3.9亿美元，2022年上半年降至1.8亿美元[41] - 2021年股票补偿费用为16.6亿美元，2022年上半年降至5.0亿美元[41] - 2021年折旧和摊销费用为17.1亿美元，2022年上半年为8.8亿美元[41] - 2022年上半年调整后的息税折旧摊销前利润为350万美元，较2021年上半年的80万美元有所下降[29] - 2022年上半年调整后的稀释每股收益为0.02美元，较2021年上半年的0.43美元显著下降[30] 未来展望 - 2022财年预计净收入增长至少为10%，调整后的息税折旧摊销前利润率至少为10%[33] 资产状况 - 截至2022年7月1日，公司总资产为3.819亿美元，流动资产为1.384亿美元[35] 环境影响 - 2021年公司避免的二氧化碳排放量达到540万吨[21] - 2021年累计节能量达到3923478 MWh[19] 其他信息 - 2022年第一季度实际员工人数为1,423人[46] - 2022年第一季度运营现金流为(7.8)百万美元，第二季度为4.2百万美元[46] - 2022年第一季度总债务为126.7百万美元，资本支出为2.2百万美元[46] - 2022年第一季度净现金头寸为12.3百万美元[46]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度毛收入同比增长22%至1.026亿美元，净收入同比增长11.9%至5290万美元，增长主要源于LADWP项目的恢复和建筑管理收入的增加 [16] - 本季度毛利润为3160万美元，占收入的30.8%，去年同期为3090万美元，占收入的36.7%，毛利率下降主要是由于建筑管理收入占比增加、软件收入降低以及新项目的启动成本增加 [17] - 2022年第二季度G&A成本为3690万美元，比去年同期低2.8%，较低的股票薪酬费用抵消了较高的工资、专业服务和计算机相关费用 [18] - 所得税前亏损从2021年第二季度的830万美元改善至590万美元，2022年本季度所得税收益为170万美元，2021年为370万美元，较小的税前亏损和2021年一次性CARES法案福利的缺失导致2022年所得税收益降低，2022年第二季度净亏损430万美元，较2021年第二季度的460万美元有所改善 [19] - 本季度调整后EBITDA为120万美元，去年同期为330万美元，反映了收入结构的变化以及与新加州IOU项目相关的成本增加，2022年第二季度调整后每股亏损0.06美元，2021年为每股盈利0.24美元 [20] - 前六个月毛收入增长19.1%至1.945亿美元，净收入增长8.2%至1.03亿美元，2022年前六个月净亏损810万美元，2021年同期为840万美元，调整后EBITDA为350万美元，2021年为800万美元，今年至今调整后每股收益为0.02美元，去年同期为每股0.43美元 [21] - 2022年至今经营活动使用现金360万美元，2021年为70.8万美元，2022年上半年资本支出为430万美元，主要用于内部软件开发，定期贷款的本金还款和成功收购业绩产生的收益支付被2000万美元的延迟提取定期贷款抵消，本期间融资活动提供现金240万美元，2021年为使用现金1520万美元 [24] - 公司调整了2022财年剩余时间的财务业绩预期，新指引要求净收入较2021年至少增长10%，调整后EBITDA利润率至少为净收入的10% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在简化新IOU项目下的能源效率交付方面取得重大进展，减少了获得预安装包批准所需的工作量，将项目交付时间表缩短了两到三个月，与PG&E合作加强了对加州建筑师和建筑开发商的技术支持，同时简化了合同交付要求，与SDG&E合作通过提高对经济敏感客户的共同支付来改善对小企业的能源效率交付 [9][10] - 有机增长在过去三个季度从2% - 5%提高到12% [12] - 公司的工程、财务和能源咨询业务表现出色，纽约市住房管理局（NYCHA）和洛杉矶水电局（LADWP）项目也进展良好 [13] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计在下半年实现收入和利润的显著增长，2023年逆风将缓和，实现收入和利润的显著有机增长 [12][14] - 公司与IOU客户密切合作，对项目流程进行重大修改，以提高项目交付效率和项目表现 [11][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度未达预期，面临加州IOU项目、软件许可证销售时机问题以及COVID供应链导致部分合同放缓等逆风因素，但预计下半年将显著好转 [8] - 公司与客户的合作更加紧密，对未来发展的信心显著增强 [14] 其他重要信息 - 资产负债表中应收账款的减少主要反映了从各公用事业公司收取的转付激励款项，同时应付账款也相应减少，负债方面还反映了先前收购所产生的或有对价的支付以及今年第一季度剩余延迟提取定期贷款的提取 [22][23] - 信用协议的修订主要是提高了资本租赁的限额，为计算机相关设备和软件的第三方融资提供更多空间 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 加州IOU项目今年预计收入及明年预期，以及项目简化工作的影响 - 今年加州IOU项目收入可能低于5000万美元，明年预计会大幅增长，但具体金额不确定，可能高于或低于1.5 - 2亿美元 [31] - 第三季度开始能看到项目收入，第四季度会加速增长，并持续到2023年上半年 [32] - 公司与三大主要IOU合作对项目流程进行了重大修改，多数修改已完成，将提高加州能源效率项目的交付效率，财务结果将有所体现 [36][37] 问题2: 公司财务指引的保守性以及软件许可业务情况 - 财务指引设定了最低目标，体现了一定保守性，公司希望能超越这些目标 [38] - 上半年未签署重大软件许可协议，但软件业务机会管道良好，下半年有望带来好消息，指引中基本未考虑软件许可的增量收入 [39][41] 问题3: 供应链问题的影响及现状 - 供应链问题对需要大型定制设备的项目有影响，如HVAC、冷水机、锅炉等，平均延迟较为显著，但影响小于加州IOU项目问题，公司已对部分延迟有所规划，预计仍会在一段时间内构成逆风 [42][43] 问题4: 除加州IOU项目外其他业务的情况 - 公司业务中，土木工程、能源咨询和金融服务业务表现强劲，均超过内部计划，盈利能力强且有机增长良好，LADWP项目表现尚可，其他多数项目进展顺利，部分小企业项目存在一定挑战，但其他业务的增长抵消了这些挑战 [47][48] 问题5: 与IOU合作是否涉及人才或人力问题 - 与IOU合作不存在人力问题，主要问题是项目初期对客户了解不足，现在公司与各IOU密切合作，共同对项目进行必要修改，以实现项目成功和高效 [50][51] 问题6: 第三季度和剩余年度的业务进展标志和可见性 - 第三季度加州IOU项目开始建设项目，收入将逐月增长，可见性较好，第四季度的问题在于项目加速增长的速度，销售管道在增加，但可见性相对较低 [53][54] - 软件业务对盈利能力影响较大，公司持乐观态度，但在协议签署前不做过多猜测，若有进展会发布新闻稿 [55] 问题7: 信用协议修订情况 - 信用协议修订主要是将资本租赁的限额从150万美元提高，为计算机相关设备和软件的第三方融资提供更多空间 [57]

合同类型比例变化 - 截至2022年7月1日，公司22%的合同为工时与材料合同，47%为基于单位的合同，31%为固定价格合同；而在2021年7月2日，这三个比例分别为26%、53%和21%[196] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年7月1日，公司现金及现金等价物为580万美元[211] 贷款未偿还金额情况 - 截至2022年7月1日，公司A类定期贷款未偿还金额为7000万美元，延迟提取定期贷款未偿还金额为4250万美元，循环信贷安排下无借款余额，已开具信用证金额为410万美元[212] 信贷协议利率及费用情况 - 信贷协议下借款利率根据基准利率或SOFR（加上0.10%或0.15%）再加适用利差确定，适用利差根据杠杆比率在0.125% - 1.50%（基准利率借款）和1.125% - 2.50%（SOFR借款）之间[213] - 循环信贷安排和延迟提取定期贷款未使用部分的承诺费根据杠杆比率在0.15% - 0.45%每年之间，循环信贷安排下未偿还信用证费用根据信用证类型和杠杆比率在0.84% - 1.875%每年之间[213] 利率变动对利息费用影响 - 基于2022年7月1日的未偿债务金额，有效利率提高一个百分点将使公司2022年年度利息费用增加约110万美元[213] 贷款偿还安排 - A类定期贷款从2019年9月27日结束的财季开始每季度分期偿还250万美元，延迟提取定期贷款每次借款从首次借款日期后的第一个完整财季结束开始每季度偿还借款总额的2.5%，两者均在2024年6月26日到期[214] 披露控制和程序有效性 - 公司管理层评估认为截至2022年7月1日，披露控制和程序在合理保证水平上有效[216] 财务报告内部控制变化情况 - 报告期内公司财务报告内部控制没有发生对其产生重大影响或可能产生重大影响的变化[217] 利率风险应对措施 - 公司通过签订利率互换协议来降低可变利率债务的利率波动风险[194]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度毛收入增长16.1%，达到9180万美元，净收入增长4.6%，达到5020万美元，增长主要源于恢复的项目和增加的建筑管理活动，部分被软件许可收入下降抵消 [15] - 2022年第一季度毛利润为3140万美元，略低于去年的3210万美元，毛利润率从40.6%降至34.1%，主要由于软件收入降低和加州IOU项目启动成本 [16] - 2022年第一季度G&A成本为3700万美元，比去年增加64.7万美元，约1.8%，主要因专业服务和招聘成本增加，部分被股票薪酬和设施相关费用降低抵消 [17] - 2022年第一季度利息费用比去年低31.3万美元，所得税收益为240万美元，高于2021年的150万美元，净亏损380万美元，与去年持平 [17][18] - 调整后EBITDA为230万美元，占净收入4.7%，低于去年的470万美元和9.7%，调整后每股收益为0.07美元，低于2021年的0.22美元 [19][20] - 预计净收入和调整后每股收益较2021年增长约20%，调整后EBITDA增长约50%，有效税率约25%，加权平均流通股约1340万股 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件业务Integral Analytics交付和业务管道表现良好，纽约市住房管理局项目、绩效工程和政策咨询业务也表现出色 [11] - 绩效工程团队在加州城市赢得两个新工作，土木工程业务表现良好，但面临合格人员限制 [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目前积压订单约12亿美元，其中土木工程和绩效工程业务表现强劲，今年该业务预计收入超1.5亿美元 [56][57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于执行，期望下半年收入增长以覆盖新合同启动和重启成本，实现疫情前盈利能力 [15] - 公司参与多个加州公用事业项目，虽面临挑战，但团队有能力应对，且对全年预测有信心 [7][9] - 公司在纽约和俄亥俄州赢得多户住宅项目，在俄亥俄州公用事业赢得IA软件项目 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为市场良好，但业务受供应链中断和成本通胀影响，不过成本上升幅度不显著，公司与客户和供应商合作应对 [14] - 预计第二季度收入和收益将显著增加，并在后续季度持续增长，第四季度开始确认加州IOU项目收入，盈利能力将提升 [25][43] 其他重要信息 - 公司提供非GAAP财务指标，包括净收入、调整后EBITDA和调整后每股收益，以帮助投资者分析业务趋势和表现 [5] - 第一季度运营现金使用780万美元，资本支出210万美元，主要用于软件开发和IT相关设备，定期贷款本金和收购业绩相关付款使用约1420万美元现金 [22] - 第一季度修订与五家银行财团的信贷协议，以匹配预期现金流和相关契约指标与2022年增长相关营运资金需求 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 加州能效合同相关情况 - 目前参与早期工作的员工投入仍为1.5亿美元，本季度费用为210万美元，预计年底前员工数量不会大幅增长 [28][29][30] - 本季度加州IOU项目能效收入约80万美元，全年预期约5000万美元 [45] 问题2: 0.07美元每股收益与2019年对比情况 - 0.07美元每股收益与2019年疫情前情况可比 [32] 问题3: 信贷协议相关情况 - 信贷协议修订后有足够缓冲空间，基于杠杆比率和最低EBITDA数字，公司有信心满足协议要求，且确保有5000万美元的全额信贷额度可用 [36][38] 问题4: 人员招聘相关情况 - 目前人员配置满足需求，未来两个季度平均情况也合适，第四季度需恢复招聘，以支持加州项目和建筑管理、绩效工程业务在2023年的发展，且第四季度收入将覆盖费用 [41][42] 问题5: LADWP相关情况 - 今年合同表现良好，团队进展顺利，公司正与客户就合同新增内容进行讨论，结果有待下次电话会议公布 [47] 问题6: National Grid相关情况 - 这是一个小型能效合同，正在启动阶段，在纽约州进展顺利，与加州项目相比规模较小 [51] 问题7: 加州能效合同后续阶段工作情况 - 预计2023 - 2024年，如果现有合同在五年内达到上限，可能会有扩展，但这只是猜测 [54] 问题8: 公司业务可见性相关情况 - 公司目前积压订单约12亿美元，远超运营率，可见性良好，业务主要集中在公用事业、土木工程和绩效工程领域 [56][57] 问题9: Integral Analytics软件业务相关情况 - 随着电动汽车和电气化发展，公用事业面临负荷增长问题，IA软件在规划方面需求增加，使用IA软件进行规划比大型基础设施项目更具成本优势 [60][65][66] 问题10: 纽约直接安装业务相关情况 - 纽约直接安装业务针对小型企业，疫情期间因公用事业增加补贴，业务受影响小，目前公用事业减少补贴，但需求增加，业务可预测性强 [70][71]

合同类型比例变化 - 截至2022年4月1日，约24%的合同为工时与材料合同，约50%为基于单位的合同，而2021年4月2日这两个比例分别约为26%和53%[184] 现金及现金等价物情况 - 截至2022年4月1日，公司现金及现金等价物为770万美元[199] 债务情况 - 截至2022年4月1日，定期A类贷款未偿还金额为7250万美元，延迟提取定期贷款未偿还金额为4330万美元，循环信贷安排下无借款余额，已开具信用证410万美元[200] 利率变动对利息费用的影响 - 基于2022年4月1日的未偿债务金额，有效利率提高1个百分点将使公司2022年的年度利息费用增加约120万美元[201] 贷款偿还安排 - 定期A类贷款自2019年9月27日结束的财季起每季度分期偿还250万美元[202] - 延迟提取定期贷款的每次借款自初始借款日期后的第一个完整财季结束起，每季度偿还金额为延迟提取定期贷款未偿借款总额的2.5%[202] 利率互换协议情况 - 2019年1月31日，公司签订了名义金额为3500万美元、固定利率为2.47%的利率互换协议，该协议于2022年1月31日到期[203] 信贷协议参考利率变更 - 2022年3月8日，公司签订第五次修订协议，将信贷协议下借款的参考利率从伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）改为有担保隔夜融资利率（SOFR）[204] 披露控制和程序评估 - 经评估，截至2022年4月1日，公司的披露控制和程序在合理保证水平上是有效的[206] 财务报告内部控制变化情况 - 本报告涵盖期间，公司财务报告内部控制未发生对其产生重大影响或可能产生重大影响的变化[207]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，公司总营收从9690万美元降至9220万美元，降幅4.8%；净营收从5080万美元增至5180万美元，增幅2.1% [22] - 2021年第四季度，毛利润为3450万美元，与2020年第四季度持平，毛利率从35.6%提升至37.7% [24] - 2021年第四季度，G&A成本为660万美元，较去年同期的4020万美元下降16.5% [24] - 2021年第四季度，税前收入从2020年第四季度的亏损590万美元转为盈利50万美元，净利润亏损90万美元，而2020年同期亏损400万美元 [25] - 2021年第四季度，调整后EBITDA从860万美元增至940万美元，增幅9.7%；调整后每股收益为0.47美元，2020年同期为0.46美元 [26] - 2021财年，总营收从3.91亿美元降至3.54亿美元，降幅9.5%；净营收从1.95亿美元增至2.02亿美元，增幅3.6% [26] - 2021财年，毛利润从1.294亿美元增至1.359亿美元，增幅5%，毛利率从33%提升至38.4% [27] - 2021财年，G&A成本基本持平，为1.446亿美元，2020年为1.456亿美元 [28] - 2021财年，净亏损从1450万美元降至840万美元，降幅41.9%；有效税率为-32.1%，2020年为26.3%；调整后EBITDA为2750万美元，2020年为2810万美元；调整后每股收益为1.55美元，2020年为1.30美元 [28] - 2021年，经营活动产生的现金流量为980万美元，资本支出为850万美元，主要用于软件开发和IT相关设备 [29] - 2022财年，公司预计净营收和调整后每股收益将较2021年增长约20%，调整后EBITDA增长约50%，有效税率约为25%，加权平均流通股约为1340万股 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 能源效率业务方面，公司最大的能源效率合同洛杉矶水电局（LADWP）目前周营收已超过疫情前水平，且因疫情期间有未使用的预算，预计该合同全年将进一步扩大规模 [11] - 工程和咨询、建筑管理业务在2022年有望发展良好，建筑管理业务收入预计从约7000万美元增至1.5亿美元 [13][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在IOU市场取得进展，获得一份为期五年、价值2400万美元的大型大西洋中部地区投资者所有公用事业公司的能效项目合同，并在纽约与国家电网（National Grid）赢得了一份扩大的重新招标合同 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司当前的工作重点是扩大业务规模、实现有机增长、执行合同并快速收款，以满足有机增长的资金需求，而非单纯争取新业务 [10] - 公司预计2022年实现约20%的有机增长，且随着合同积压量的增加，增长态势将持续到2023财年及以后 [14][34] - 公司在清洁能源领域地位稳固，在纽约、加利福尼亚和一些抗疫表现较好的州占据主导地位，未来将受益于清洁能源市场的增长 [19] - 公司面临供应链中断和成本通胀问题，包括交付时间表延长、薪资上涨以及材料和设备成本上升，但公司预计能够将部分成本转嫁给客户 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为疫情的初步影响已过去，所有合同已重启，与客户的沟通恢复正常，未出现合同取消情况，仅收入时间有所推迟 [8] - 公司预计未来几个月大部分客户将返回办公室，员工也将采用混合办公模式 [9] - 公司认为市场对节能的需求将持续强劲，如公司参与的纽约市住房管理局设施项目和普韦布洛县学区70的设施改善项目，均体现了公司在节能和电气化领域的技术优势 [15] 其他重要信息 - 公司拥有创纪录的约15亿美元积压订单，相当于三年的工作量 [10] - 公司员工总数达到1560人，较之前增加15%，但2021年有机增长率仅为4%，预计大量收入将在2022年下半年实现 [12] - 3月8日，公司与五家银行组成的财团修订了信贷协议，提取了延迟提取定期贷款工具下剩余的2000万美元，使5000万美元的信贷额度全部可用，以支持流动性和预期增长 [30][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新合同扩产的成本及对上半年利润率的影响，以及工资通胀和成本回收情况 - 公司去年已招聘约200人，目前人员配置已到位，2022年不存在劳动力成本风险；运营加州公用事业项目约有150人，去年营收约100万美元，成本将在上半年持续存在，收入贡献主要在第三和第四季度；招聘成本已计入损益表，预计未来不会有大量招聘 [37][38][39] 问题2: 公司目前员工流失率情况 - 员工流失率在2020 - 2021年疫情期间有所上升，与行业数据一致，目前自愿流失率约为15%且呈下降趋势 [43][44] 问题3: 2022年加州IOU合同的收入预期 - 预计该合同在总营收层面约为5000万美元 [46] 问题4: 如何增强对高成本问题在下半年缓解的信心 - 劳动力成本已确定并纳入指导，设备和材料成本虽上涨5% - 20%，但公司能够将成本转嫁给客户，未出现项目层面的利润率侵蚀；目前主要问题是供应链延迟，若没有延迟，项目完成进度将提前约10% [47][48] 问题5: 对于现有业务范围，公司是否会改变投标策略以追求更高自然利润率 - 合同谈判空间有限，需满足州、公用事业委员会和公用事业公司设定的总成本等要求 [49][50] 问题6: 项目是否有通过变更订单改善盈利能力的机会 - 由于疫情影响，公用事业公司已开始讨论变更合同条款，公司正在市场中抽样并证明情况变化，有重新谈判的空间 [51][52] 问题7: 公司2022年展望中利润率低于预期，是否有办法获得合理补偿 - 合同未包含启动成本，公司需按既定价格交付；随着业务量增加，利润率将显著提升；公司目前处于起步阶段，交付成果后谈判地位将增强 [56][58][59] 问题8: 2023年加州IOU合同的合理收入预期 - 预计2023年该合同收入在1.5亿 - 2亿美元之间 [63] 问题9: LADWP项目未使用资金的潜在规模及是否为潜在利好 - 未使用资金超过1亿美元，且客户近期扩大了服务范围，有潜在利好，且未包含在指导范围内 [64][65] 问题10: IA软件业务2021年收入情况及2022年预期 - 2021年该业务收入接近1100万美元，表现出色，2022年有望增长，业务机会良好 [65] 问题11: 公司目前整体可见性提高，是否存在影响未来数据的不确定因素 - 公司目前已预订了今年大部分工作，处于前所未有的有利地位，未来主要关注执行情况，不存在重大不确定因素 [67][68] 问题12: 奥密克戎对公司运营是否有显著影响 - 供应链延迟影响了部分项目，特别是复杂设备的交付，但未导致成本上升；奥密克戎的影响正在减弱，第四季度未出现重大影响 [69][71] 问题13: 鉴于2023年加州业务贡献预计增加，是否可以合理假设2023年每股收益超过3美元 - 公司暂不提供如此远期的指导，仅告知了收入预期 [73]