财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度总合同收入从2018年同期的7140万美元增至1.175亿美元，增长65%，主要因能源业务增长及近期收购贡献 [6] - 净收入定义为合同收入减去分包商服务和其他直接成本，从去年同期的3450万美元增至5080万美元，增长47.1% [7] - 2019年第三季度合同收入直接成本为8280万美元，较去年同期的4810万美元增长72.3%，占总合同收入的70%，高于去年同期的67%，主要因近期收购项目使用分包商比例高及材料设备成本增加 [9] - 第三季度一般及行政费用为3340万美元，去年同期为1840万美元，主要因四次收购增加人员薪资及对加州投资者所有公用事业采购的投资 [10] - 摊销费用增加470万美元，主要因收购导致无形资产增加；基于股票的薪酬费用增加约240万美元 [11] - 2019年第三季度产生约22.5万美元收购成本；营业收入为130万美元，去年同期为490万美元；利息费用为130万美元，去年同期为2.2万美元，因近期收购融资产生债务 [12] - 第三季度记录约40万美元所得税收益；净收入为40万美元，摊薄后每股收益0.04美元；调整后净收入为760万美元，摊薄后每股收益0.65美元，主要调整项为基于股票的薪酬320万美元和无形资产摊销380万美元（均税后） [13] - 2019年第三季度调整后EBITDA为1160万美元，较2018年同期的710万美元增长63.3% [14] - 截至2019年9月27日，应收账款净额为5200万美元，2018年12月28日为6130万美元；今年前九个月经营活动现金流为830万美元；有9750万美元定期贷款和500万美元循环信贷额度未偿还，5000万美元延迟提取定期贷款无未偿还金额 [15] - 公司更新2019财年财务目标，预计全年净收入在1.85亿 - 2.85亿美元之间；调整后摊薄每股收益在2.10 - 2.25美元之间，因前三个季度盈利增长缓慢，下调该区间下限0.30美元、上限0.25美元；预计有效税率约24%，摊薄股数1.19股，折旧约370万美元，摊销约1200万美元，基于股票的薪酬约1190万美元，利息费用约510万美元 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 能源业务净收入增长81%；工程和咨询业务净收入与去年同期持平 [8] - 有机增长为负11%，其中4%因Integral Analytics软件销售减少，6%因加州投资者所有公用事业因新合同预期放缓；从金额看，本季度Integral Analytics销售未达目标200万美元，加州投资者所有公用事业销售未达目标350万美元 [19][21] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购政策咨询公司Energy and Environmental Economics（E3），E3是国内顶尖公司，有70名专业人员，有250个项目组合，在能源行业影响大，与公司有协同效应，能为公司提供未来战略规划的视野和路线图 [27][31] - 公司业务发展活动增加，收购Weidt Group和Onsite Energy后开展联合业务发展工作，Onsite Energy与AT&T建立良好关系，Weidt Group拓展至加州 [26] - 公司能源效率项目呈现“Beyond Lighting”趋势，如获得的普吉特海湾能源公司合同范围从能源效率服务扩展到HVAC和控制服务 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自6月以来每月利润生成增加，已确定的项目为多年期项目，基于项目预算对有机增长有更好的可见性；加州采购或其他业务发展带来的额外项目胜利将增加现有强大的订单储备；虽下调指引，但预计增长将继续，有可能获得额外奖励使业绩高于修订后的指引 [32] - 预计加州业务2020年启动，有机增长率将恢复到10%以上 [20] 其他重要信息 - 公司提供非GAAP财务指标，包括净收入、调整后每股收益和调整后EBITDA，认为这些指标有助于投资者分析业务趋势和表现，GAAP与非GAAP指标的调节信息包含在今日发布的收益报告末尾 [5] - 公司在加州11个项目中进入候选名单，已向PG&E和圣地亚哥天然气与电力公司提交7份提案，等待南加州爱迪生公司的消息，预计2020年有公告，第四季度可能开始谈判 [22] - 公司连续第五次获得普吉特海湾能源公司的小企业直接安装项目合同，为期两年，价值1000万美元，较之前合同增加400万美元 [23] - 公司获得纽约港务局的首批任务订单，显示纽约业务发展势头良好 [25] 问答环节所有提问和回答 问题1: 新项目增长受阻原因及本季度末展望 - 公司下调EPS指引下限0.30美元、上限0.25美元，是本季度业绩未达预期的体现；预计增长将持续到下一季度，Con Edison、Duke和LADWP客户有更多预算，若公司能执行工作可获得更多收入，但需在第四季度继续提升业绩，因公司只发布年度指引 [37][38] 问题2: 实现10%有机增长目标是否依赖加州业务启动或Integral Analytics大额交易 - 两者都有帮助，且管道中有其他项目助力，公司对此并不担忧 [39] 问题3: 介绍E3公司情况及业务贡献 - 公司了解E3声誉已久，过去2.5年与其合作项目并共同中标；E3净收入占比高，与公司协同效应好 [43] 问题4: 解释490万美元无形资产摊销费用的会计处理及未从调整后EPS中剔除的原因 - 该费用与收购的购买价格分配有关，是无形资产调整导致费用增加；计算调整后EPS时已剔除该费用，详情见新闻稿第11页 [47][48] 问题5: 介绍Lime公司本季度收入、增长轨迹及能否超10%增长目标和拓展加州以外业务情况 - 去年Lime公司总收入1.5亿美元，EBITDA约1200万美元；今年预计总收入1.62 - 1.65亿美元，净EBITDA约1400万美元，处于10% - 11%增长轨迹；虽客户有资金支持更高增长，但需提升业务执行能力，今年预计增长10% [51][52] 问题6: 公司对加州合同执行的准备情况 - 公司在三家公用事业公司中是主要供应商，人员和项目经理已就位，收购的公司也在参与相关合同；合同执行更多是行业整合，将业务整合到更少合同中，而非大规模扩张 [54][55] 问题7: 分析Integral Analytics客户决策缓慢的原因 - 未发现Integral Analytics被其他公司击败或客户选择其他解决方案的情况；公用事业公司向更先进规划工具转变缓慢，销售周期比预期长；虽有强大销售管道，但因无法预测交易时间，公司在预测其业务活动时会保持谨慎，交易达成将对盈利有重大影响 [56][58] 问题8: 公司对资产负债表杠杆管理的目标及现金生成和收购的优先级 - 现金对公司重要，信贷协议允许杠杆率达3.5倍，目前约为3倍，公司不想超过该水平，理想杠杆率为2 - 2.5倍EBITDA；预计杠杆率将下降，公司优先考虑生成现金以维持投资节奏 [61][62] 问题9: E3公司第四季度收入预期及对运营的影响 - E3第四季度收入极小，按6000万美元年收入计算，剩余60天收入可忽略不计；与E3合作不会造成高度干扰，公司已与E3紧密合作并共同中标两个主要合同 [63] 问题10: 与E3合作的合同是否与加州能源效率采购或其他全国性合同有关 - 因合同未公开宣布，未透露客户信息，但举例说明与E3合作在中西部赢得一个将两个街区打造为智慧城市的项目 [65][66] 问题11: 加州能源效率采购中是否有已被选定但在协商合同条款的项目 - 下一家公用事业公司尚未做出决定 [69] 问题12: 如何看待未来利润率增长，短期成本增加与长期行业增长的关系 - 本季度EBITDA占净收入的利润率约22%，预计第三季度利润率改善，第四季度可能更高；从照明向更复杂措施的转变未影响利润率，目前大部分IOU项目中复杂措施占比在10% - 30%，转变缓慢，复杂措施定价未来可能提高，但目前尚未实现 [75][76]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年9月27日，公司总资产为362,612千美元，较2018年12月28日的300,911千美元增长约20.5%[16] - 截至2019年9月27日，公司总负债为207,581千美元，较2018年12月28日的156,622千美元增长约32.6%[16] - 截至2019年9月27日，公司股东权益为155,031千美元，较2018年12月28日的144,289千美元增长约7.4%[16] - 2019年第三季度，合同收入为117,494千美元，较2018年同期的71,386千美元增长约64.6%[18] - 2019年前三季度，合同收入为313,683千美元，较2018年同期的185,814千美元增长约68.8%[18] - 2019年第三季度，净利润为416千美元，较2018年同期的3,311千美元下降约87.4%[18] - 2019年前三季度，净利润为1,639千美元，较2018年同期的8,829千美元下降约81.4%[18] - 2019年第三季度，基本每股收益为0.04美元，较2018年同期的0.37美元下降约89.2%[18] - 2019年前三季度，基本每股收益为0.15美元，较2018年同期的1.00美元下降约85%[18] - 截至2019年9月27日，应收账款净额为51,960千美元，较2018年12月28日的61,346千美元下降约15.3%[16] - 2019年前九个月净收入为163.9万美元，2018年同期为882.9万美元[20] - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为828.9万美元，2018年同期为1156.9万美元[20] - 2019年前九个月投资活动使用的净现金为5213万美元，2018年同期为367.3万美元[20] - 2019年前九个月融资活动提供的净现金为2858.2万美元，2018年同期使用563.9万美元[20] - 2019年前九个月现金及现金等价物净减少1525.9万美元，2018年同期净增加225.7万美元[20] - 2019年支付利息331.4万美元，支付所得税224.7万美元；2018年支付利息7.5万美元，支付所得税206.1万美元[20] - 2019年和2018年第三季度的预估收入分别为1.17494亿美元和1.19354亿美元，前九个月分别为3.28731亿美元和3.18248亿美元[75][83][92] - 2019年和2018年第三季度的预估运营收入分别为129.5万美元和617.3万美元，前九个月分别为625.8万美元和1242.6万美元[75][83][92] - 2019年和2018年第三季度的预估净利润分别为41.6万美元和331.7万美元，前九个月分别为328.4万美元和629.9万美元[75][83][92] - 2019年前三季度和前三季度，基本每股收益分别为0.04美元和0.15美元，摊薄后每股收益分别为0.04美元和0.14美元[103] - 截至2019年9月27日，设备和租赁改良净值为1169万美元，2018年12月28日为799.8万美元[104] - 截至2019年9月27日，应计负债为4593.7万美元，2018年12月28日为3740.1万美元[106] - 截至2019年9月27日，债务义务为1.04031亿美元，2018年12月28日为7171.1万美元[107] - 2019年第三季度和前九个月，公司分别记录了44万美元和140万美元的所得税收益，而2018年同期分别为160万美元和220万美元的所得税费用[147] - 2019年第三财季合同收入1.17494亿美元，2018年同期为7138.6万美元；2019年前九财季合同收入3.13683亿美元，2018年同期为1.85814亿美元[151] - 2019年第三财季净收入41.6万美元，2018年同期为331.1万美元；2019年前九财季净收入163.9万美元，2018年同期为882.9万美元[151] 公司股东权益与普通股数量情况 - 2017年12月29日，公司股东权益总额为7.1205亿美元，普通股数量为879.9万股[19] - 2018年9月28日，公司股东权益总额为8.5798亿美元，普通股数量为892.1万股[19] - 2018年12月28日，公司股东权益总额为14.4289亿美元，普通股数量为1096.8万股[19] - 2019年9月27日，公司股东权益总额为15.5031亿美元，普通股数量为1131.7万股[19] 公司业务覆盖与结构情况 - 公司业务覆盖24个州和哥伦比亚特区，为公用事业、私营企业和各级政府公共机构提供专业技术和咨询服务[23] - 公司有能源和工程与咨询两个报告分部，能源分部由子公司WES业务构成，工程与咨询分部包括其余直接子公司业务[30] - 公司的两个业务板块为能源以及工程和咨询[149] 公司合同资产与负债情况 - 合同资产包括长期合同未开票金额和保留金，合同负债包括预付款、开票超过收入金额和递延收入，2019年前九个月合同资产和负债增加主要归因于近期收购和正常业务运营[31][32] - 2019年9月27日和2018年12月28日，合同资产中的保留金分别为520万美元和670万美元[57] 公司收入确认政策 - 公司按ASU 2014 - 09（ASC 606）确认收入，多数合同收入随时间确认，固定价格合同按完工百分比法确认[34][36] - 时间和材料合同按实际工时和约定费率确认收入，单位合同在产品交付时确认收入，软件许可证在客户接受时按单位法确认[37][38] - 公司评估合同是否合并、分割及确定履约义务，多履约义务合同按最佳估计单独售价分配交易价格[39][40][41] - 公司按累计补记法确认合同估计利润调整，若预计合同亏损则在识别期确认全部损失[47] - 多数合同修改因提供重大整合视为原合同一部分，按累计补记法调整收入；若提供的商品或服务与原合同不同且价格等于单独售价则作为单独合同处理[48][49] - 固定价格合同收入按完工百分比法确认，按工时和材料计费及基于单位的合同收入在工作执行时确认[193][194] - 软件许可收入一般在客户接受软件时按基于单位的收入确认方法在某一时点确认[194] 公司金融工具与信贷安排 - 2019年1月31日，公司签订利率互换协议，名义本金3500万美元，固定年利率2.47%，2022年1月31日到期[64] - 截至2019年9月27日，公司现金及现金等价物为0，A类定期贷款未偿还金额9750万美元，循环信贷额度未偿还金额500万美元，开具信用证270万美元，延迟提取定期贷款未使用[66][67] - 2019年9月27日后，公司从延迟提取定期贷款中借款2700万美元用于收购，剩余借款额度2300万美元[67] - 2019年6月26日，公司签订新信贷协议，包括1亿美元定期贷款、最高5000万美元延迟提取定期贷款和5000万美元循环信贷额度[108][109] - 2019年10月28日，公司通过延迟提取定期贷款借入2700万美元用于收购E3公司，剩余借款额度为2300万美元[110] - 公司可申请增加最高1亿美元的增量定期贷款或循环信贷额度，但需满足条件并获现有或新贷款人同意[111] - 信贷安排借款利率为基础利率或伦敦银行同业拆借利率加适用利差，适用利差根据公司综合总杠杆率而定；未使用额度需支付0.15% - 0.35%的承诺费，信用证需支付0.84% - 2.00%的费用[112] - A类定期贷款自2019年9月27日起每季度分期偿还250万美元，延迟提取定期贷款每季度偿还借款总额的2.5%，均于2024年6月26日到期[113] - 2019年1月31日，公司签订3500万美元的利率互换协议，固定年利率为2.47%，每季度摊销10%，协议于2022年1月31日到期；截至2019年9月27日，综合利率为4.40%[117] - 2018年10月1日，公司签订2018年信贷协议，初始提供最高9000万美元的延迟提取定期贷款和3000万美元的循环信贷额度，后定期贷款额度减至7000万美元；2018年11月9日，公司借入7000万美元[118] - 2017年1月20日，公司签订2017年信贷协议，提供3500万美元的循环信贷额度，包括1000万美元的备用信用证子额度，协议于2018年10月1日终止[121] - 截至2019年9月27日和2018年12月28日，公司保险费融资未付余额分别为30万美元和150万美元；IBM软件协议未付余额分别为15万美元和21.1万美元；公用事业客户协议未付余额为110万美元[123][124][125] - 2019年9月27日，公司指定为现金流量套期的利率互换协议税前有效部分为70万美元，预计未来十二个月将从累计其他综合收益中转出30万美元至利息费用[158] - 2019年9月27日和2018年12月28日，公司未到期套期工具利率互换协议公允价值分别为-22.8万美元和-43.6万美元[159] - 2019年前三财季和前九财季，衍生工具有效部分对其他综合收益的影响分别为10万美元和50万美元[159] - 截至2019年9月27日，累计其他综合损失为48万美元[160] 公司收购情况 - 2019年7月2日，公司收购Onsite Energy，最高收购价2640万美元，预计2020财年第二季度完成购买价格分配[72] - 收购产生的530万美元商誉预计均可税前扣除[73] - 收购对价为2427.3万美元，均为现金支付[74] - 收购的净资产初步估值为2427.3万美元，其中商誉527.9万美元[74] - 2019年收购Onsite Energy产生0.1百万美元的收购相关成本，贡献480万美元收入和100万美元运营收入[77] - 2019年3月8日公司以2210万美元收购The Weidt Group，预计2020年第一季度完成购买价格分配，产生1150万美元可抵扣税的商誉[78][79] - 2019年前三季度与The Weidt Group相关的收购成本分别为0.1百万美元和0.4百万美元，贡献350万美元和760万美元收入，60万美元和110万美元运营收入[85][86] - 2018年10月1日公司协议收购Lime Energy，11月9日完成，总价1.224亿美元，预计2019年第四季度完成购买价格分配，产生4610万美元不可抵扣税的商誉[87][88][90] - 2019年前三季度与Lime Energy相关的收购成本分别为0和0.2百万美元[91] - 2019年第三季度对The Weidt Group初步购买价格分配调整，使无形资产账面价值增加100万美元，商誉减少100万美元，增加摊销费用20万美元[81] - 2019年第三季度对Lime Energy初步购买价格分配调整，使相关账面价值增加1140万美元，商誉减少1140万美元，增加摊销费用190万美元[90] - 2019年前三季度和前三季度，Lime Energy收购分别贡献了4080万美元和1.162亿美元的收入，以及130万美元和250万美元的运营收入[94] - 2018年4月30日，公司以400万美元收购Newcomb Anderson McCormick全部股权[95] - 2019年10月28日，公司通过子公司WES收购E3公司全部股本，最高支付4400万美元，包括2700万美元现金、500万美元公司普通股和最高1200万美元的或有付款[162] - 或有付款将根据E3公司的息税折旧摊销前利润（EBITDA）确定，在收购完成后的三年支付，最高不超过1200万美元[163] - 公司于2019年10月28日从延迟提取定期贷款中借款2700万美元支付收购款，该贷款未来借款额度降至2300万美元[167] - E3公司财务信息将从2019财年第四季度开始纳入能源板块，公司预计在2020财年第四季度完成此次收购的购买价格分配[168] - 2018财年，E3, Inc.收入1610万美元，毛利润1080万美元，税前收入390万美元；2019年上半年，收入820万美元，毛利润550万美元，税前收入230万美元[177] - 2018财年，E3, Inc.最大客户占其合并收入的12%；2019年上半年，前两大客户占其合并收入的26%[177] 公司商誉与无形资产情况 - 截至2019年9月27日，公司商誉达1.031亿美元，主要与能源业务板块相关[96] - 2019年前三季度和前三季度，公司将170万美元的收购在研项目重新分类为已开发技术并开始摊销[97] - 2019财年前三季度和前三季度，公司可辨认无形资产摊销费用分别为490万美元和890万美元，2018年同期分别为70万美元和210万美元[98] - 截至2019年9月27日，公司商誉约为1.031亿美元，相比2018年9月28日的4020万美元有所增加，主要因收购Lime Energy、The Weidt Group和Onsite Energy[214] - 公司至少每年对商誉进行减值测试，2019年和20

Willdan Group, Inc. (NASDAQ:WLDN) Q2 2019 Earnings Conference Call August 1, 2019 5:30 PM ET Company Participants Tony Rossi - Investor Relations Thomas Brisbin - Chairman & Chief Executive Officer Stacy McLaughlin - Chief Financial Officer Mike Bieber - President Conference Call Participants Craig Irwin - ROTH Capital Partners Moshe Katri - Wedbush Securities Andrew Gordon - EF Gordon Capital Tom Koch - Trancoso Partners Operator Good day, and welcome to the Willdan Group Second Quarter 2019 Conference Ca ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 28, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-33076 WILLDAN GROUP, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 14-195112 (State or Other Jurisd ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 29, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-33076 WILLDAN GROUP, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 14-195112 (State or Other Juris ...

Willdan Group, Inc. (NASDAQ:WLDN) Q1 2019 Results Earnings Conference Call May 2, 2019 5:30 PM ET Company Participants Tony Rossi - SVP, IR Thomas Brisbin - Chairman and CEO Stacy McLaughlin - CFO Mike Bieber - President Conference Call Participants Moshe Katri - Wedbush Securities Craig Irwin - ROTH Capital Partners Operator Operator Good day, and welcome to the Willdan Group’s First Quarter 2019 Conference. Today’s conference is being recorded. At this time, I would like to turn the conference over to Ton ...

Table of Contents (Mark One) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10‑K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended December 28, 2018. ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to . Commission File Number 001‑33076 WILLDAN GROUP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisdict ...

Willdan Group, Inc. (NASDAQ:WLDN) Q4 2018 Results Earnings Conference Call March 7, 2019 5:30 PM ET Company Participants Thomas Brisbin - Chairman and CEO Stacy McLaughlin - CFO Mike Bieber - President Conference Call Participants Moshe Katri - Wedbush Securities Chip Moore - Canaccord Craig Irwin - ROTH Capital Partners Operator [Abrupt Start] December 28, 2018. With us today from management are Thomas Brisbin, Chairman and Chief Executive Officer; Stacy McLaughlin, Chief Financial Officer; and Mike Bieber ...