2024财年第一季度财务关键指标变化 - 2024财年第一季度合并合同收入1.225亿美元，同比增长19.4%[5] - 2024财年第一季度净收入6890万美元，同比增长11.7%[5] - 2024财年第一季度净利润290万美元，2023财年同期为90万美元[5] - 2024财年第一季度调整后EBITDA为1100万美元，同比增长11.7%[5] - 2024财年第一季度GAAP摊薄后每股收益为0.21美元，2023财年同期为0.07美元[5] - 2024财年第一季度调整后摊薄后每股收益为0.40美元，2023财年同期为0.32美元[5] 2024财年财务目标 - 2024财年净收入目标为2.7 - 2.8亿美元[5] - 2024财年调整后摊薄后每股收益目标为1.80 - 1.87美元/股[5] - 2024财年调整后EBITDA目标为4800 - 5000万美元[5] 现金及现金等价物变化 - 2024年3月29日现金及现金等价物为4.6925亿美元，2023年12月29日为2.3397亿美元[19] 2024年3月29日止三个月财务指标变化 - 2024年3月29日止三个月合同收入为122,489千美元，2023年同期为102,603千美元，同比增长19.4%[20][23] - 2024年3月29日止三个月总直接成本为75,071千美元，2023年同期为61,322千美元，同比增长22.4%[20] - 2024年3月29日止三个月毛利润为47,418千美元，2023年同期为41,281千美元，同比增长14.9%[20] - 2024年3月29日止三个月净收入为2,942千美元，2023年同期为932千美元，同比增长215.7%[20][21][24][26] - 2024年3月29日止三个月综合收入为3,376千美元，2023年同期为932千美元，同比增长262.2%[20] - 2024年3月29日止三个月经营活动净现金为26,949千美元，2023年同期为17,292千美元，同比增长55.9%[21] - 2024年3月29日止三个月投资活动净现金为 - 1,952千美元，2023年同期为 - 3,475千美元，同比减少43.8%[21] - 2024年3月29日止三个月融资活动净现金为 - 1,469千美元，2023年同期为 - 15,449千美元，同比减少90.5%[21] - 2024年3月29日止三个月调整后EBITDA为11,034千美元，2023年同期为9,877千美元，同比增长11.7%[24] - 2024年3月29日止三个月调整后净收入为5,551千美元，2023年同期为4,248千美元，同比增长30.7%[26]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度，合同收入同比增长37%，达到创纪录的1.557亿美元，净收入同比增长25%，达到创纪录的8080万美元 [23] - 2023年第四季度，调整后EBITDA为1750万美元，较2022年第四季度的1180万美元增长48%；调整后每股收益为0.80美元，而去年同期为0.36美元 [27] - 2023年全年，合同收入同比增长19%，达到创纪录的5.1亿美元，净收入也增长19%，达到2.7亿美元 [28] - 2023年全年，调整后EBITDA接近翻倍，达到4570万美元，调整后每股收益也接近翻倍，达到1.75美元/股，而去年为0.88美元/股 [29] - 2023年全年，毛利润增长25%，达到1.798亿美元，毛利率从一年前的33.5%扩大到35% [30] - 2023年全年，利息费用同比增加77%，达到940万美元；所得税费用为370万美元，有效税率为25.1%；净利润为1090万美元，或摊薄后每股0.80美元，而2022年亏损840万美元，或每股亏损0.65美元 [32] - 2023年，经营活动现金流为3920万美元，自由现金流为2930万美元，净债务与EBITDA的杠杆比率从2022年底的4.3倍显著改善至1.6倍，净债务为7510万美元，较上年减少2410万美元 [33] - 公司预计2024年合同收入在5.25亿 - 5.4亿美元之间，净收入在2.7亿 - 2.8亿美元之间；调整后EBITDA预计在4800万 - 5000万美元之间，调整后每股收益预计在1.80 - 1.87美元/股之间 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年能源业务实现20%的有机增长，土木工程业务实现16%的有机增长 [8] - 2023年工程业务有机增长16%，大部分工作是为州和地方政府客户完成的 [14] - 2023年软件业务收入为1500万美元，较上年增长数百万美元，是公司利润率最高的业务，且进入新一年有良好的业务管道 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司84%的收入集中在能源领域，16%集中在土木工程领域；按客户类型划分，47%的业务来自州和地方政府，公用事业占收入的46%，商业客户占7% [8][9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是发展咨询、软件和数据分析业务，2023年已成功实现，并带着强大的业务管道进入2024年，预计上半年会有重大软件业务斩获 [13] - 公司业务模式具有韧性，受经济周期和通货膨胀的影响较小，通过政策咨询分析软件和数据分析服务为客户提供解决方案，后续提供工程服务和项目管理能力 [10][11][12] - 公司计划恢复收购计划，目前有越来越多的潜在交易正在推进 [38] - 公司将在2024年采用人工智能工具，目前正在评估相关工具，希望利用这些工具解决客户问题 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第四季度表现出色，全年业绩创纪录，积压订单不断增加，为2024年的强劲表现奠定了基础 [7] - 市场对公司服务的需求依然健康，客户正在努力应对美国的能源转型 [37] - 公司有望继续实现中到高个位数的有机增长 [20] 其他重要信息 - 公司提供非GAAP财务指标，包括净收入、调整后EBITDA和调整后每股收益，以增强投资者对业务趋势和业绩的分析能力 [6] - 公司在2023年赢得了多个重要合同，包括为克拉克县学区提供4600万美元的能源升级项目、为一家全国性医疗保健提供商制定脱碳战略、为新英格兰一家公用事业公司提供3000万 - 5000万美元的能源效率和项目管理项目等 [17][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 待处理交易管道情况如何，与去年相比怎样，交易性质和可见性如何 - 公司业务势头良好，软件业务管道增长，预计上半年会有重大宣布，管道增长支持约10%的增长 [39][40] 问题2: 客户要求与以往有何不同 - 电网日益复杂，客户需要软件解决方案和咨询服务；能源成本上升，公司提供的能源效率项目需求旺盛 [41][42] 问题3: 近期信贷再融资对模型有何影响，与之前费用有何差异 - 再融资降低了利率，除利息费用外，协议相关成本差异不大；预计2024年净利息费用至少比2023年低200万美元 [43][44] 问题4: 2024年上半年和下半年净收入贡献情况如何 - 2024年下半年与上半年的净收入贡献比例约为60:40，比2023年的70:30更为均衡 [45] 问题5: 业务变得更可预测的原因是什么 - 公司与客户的长期合作关系以及项目的资金来源使其业务具有韧性和稳定性，此前的波动主要受新冠疫情和加州IOU合同启动的影响，预计未来将恢复到疫情前的稳定表现 [48] 问题6: Integral Analytics业务的成功情况如何，第四季度和全年的收入和EBITDA贡献是多少 - 软件业务表现出色，年收入为1500万美元，是公司利润率最高的业务，进入新一年有良好的业务管道，且与咨询业务的合作有效 [49][50][51] 问题7: 第四季度项目收尾和预算冲销的情况如何，来自哪些客户，与核心业务有机增长相比表现如何 - 来自加州IOUs、第一能源和康爱迪生三家客户，因他们未完成能源效率目标，公司在第四季度扩大合同，带来2000万美元的毛收入、约1500万美元的净收入和300万美元的EBITDA；这部分额外收入对2024年有5.3%的逆风影响，若再次出现，将实现两位数的有机增长 [53][54] 问题8: 公司如何为IRA项目资金到位做准备，是否会参与项目实施，还是咨询业务仍将是主要驱动力 - 公司正在帮助20多个客户（主要是市政当局）申请IRA资金，目前这些项目收入贡献不大；若资金到位，公司有机会参与后续设计和实施阶段，但目前仍处于申请阶段 [56][57] 问题9: 预计上半年的软件合同是否包含在指导范围内，佛罗里达、得克萨斯等州是否有业务机会，公司工程部门能否利用人工智能数据中心的巨大需求 - 指导范围已包含部分可预见的软件许可收入，但仍有上升空间；佛罗里达和得克萨斯是公司目前的增长市场，市政客户业务活跃；公司有一个人工智能工作组，将于2024年在全公司采用人工智能工具，目前正在评估相关工具 [60][61][62] 问题10: 公司赢得众多重要客户合同的原因是什么 - 部分合同经过多年筹备，公司在竞争中脱颖而出，且公司交付能力强，赢得了客户的信任，使得合同规模不断扩大 [65][66][67] 问题11: 指导中提到的中到高个位数增长是基于合同收入还是净收入 - 两者都是，公司发布指导时较为保守，考虑到第四季度的额外收入带来的1500万美元逆风影响，但公司对扩大现有合同持乐观态度，有望在年内提高业绩 [69] 问题12: 与加州IOUs、第一能源和康爱迪生的合作是否有变化，客户是否将公司视为合作伙伴并给予更多提前期 - 公司通过努力赢得了客户的信任，使得客户在遇到问题时愿意与公司合作并扩大合同 [71][72] 问题13: 公司在您领导下的战略和定位有何变化 - 与前任相比，您更注重运营卓越，这将有助于实现合同扩展和其他机会，公司整体发展态势良好 [74][75] 问题14: 公司是否会推出新的产品或服务，使业务更具经常性收入的性质 - 公司大部分业务类似年金，能源效率项目表现尤为明显；公司正在努力改善软件业务的收入确认方式，通过将服务与软件配对，使收入更加平稳 [76][77][78] 问题15: 咨询业务的作用如何，是否存在网络效应 - 公司业务存在大量交叉销售机会，前端业务会带来后续工程和项目管理机会，未来几年公司的有机增长将重点关注这方面 [80][81]

合同定价条款及比例变化 - 截至2023年12月29日，公司19%的合同为工时与材料合同，42%为基于单位的合同，39%为固定价格合同；2022年12月30日，这三个比例分别为20%、45%和35%[290] - 公司合同收入主要有工时与材料、基于单位和固定价格三种定价条款，固定价格合同按完工百分比法确认收入[290][291] 利率风险管理 - 公司通过签订利率互换协议来降低可变利率债务的利率波动风险[287] - 2023年11月30日，公司签订了名义金额为5000万美元的利率互换协议，固定利率为4.77%，2026年9月29日到期[343] - 2023年11月30日公司签订利率互换协议，名义金额50000000美元，固定年利率4.77%，2026年9月29日到期；截至2023年12月29日，该协议税前有效部分为800000美元[459] - 2023年12月29日利率互换协议在流动资产中公允价值为46000美元，在其他非流动负债中为 - 887000美元；2022年12月30日无相关公允价值[460] 通胀影响及应对措施 - 公司历史上运营未受通胀重大影响，但面临材料成本上升和供应链延迟问题，可通过固定价格采购订单等方式缓解影响[288][289] 收入成本及费用 - 直接合同收入成本主要包括与创收项目相关的工资、材料成本等，不包括营销等非直接创收的工资成本[297] - 一般及行政费用包括营销和支持人员成本、管理和行政人员成本等，相关成本在发生时计入费用[299] 合同资产与负债 - 合同资产包括未开票金额、保留金等，合同负债包括预付款、开票超过收入部分和递延收入[301] 收入确认准则 - 公司按ASC 606准则确认收入，识别合同、履约义务、交易价格等，多数合同收入随时间确认[302] 合同合并与分割 - 公司评估合同是否合并或分割，分割合同可能占合并合同收入的2.0% - 3.0%[307][308] - 分段合同可能占公司合并合同收入的约2.0% - 3.0%[397] 履约义务认定 - 公司为客户提供的工艺质量保证不视为单独履约义务[310][311] 可变对价估计 - 公司对可变对价的估计和是否将估计金额纳入交易价格的确定，主要基于对法律可执行性、公司业绩以及所有合理可得信息的评估[313] - 可变对价在确定交易价格时应考虑，公司根据多种因素估计可变对价[403] 合同估计利润调整 - 公司按累计补记法确认合同估计利润的调整[315] - 公司按累计补记法确认合同估计利润调整，若预计合同亏损，在确定期间确认全部估计损失[405] 财务关键指标（资产、负债、权益等） - 截至2023年12月29日和2022年12月30日，公司总资产分别为4.15588亿美元和4.09674亿美元[365] - 2023年12月29日和2022年12月30日，公司现金及现金等价物分别为2.3397亿美元和0.8806亿美元[365] - 2023年和2022年，应收账款净额（扣除坏账准备）分别为6.9677亿美元和6.0202亿美元，坏账准备分别为86.6万美元和64万美元[365] - 2023年和2022年，合同资产分别为9.3885亿美元和8.306亿美元[365] - 2023年和2022年，总流动负债分别为1.1468亿美元和1.27169亿美元[365] - 2023年和2022年，应付账款分别为3319.3万美元和2883.3万美元[365] - 2023年和2022年，累计负债分别为5412.9万美元和5911万美元[365] - 2023年和2022年，股东权益总额分别为1.99845亿美元和1.81502亿美元[365] - 2023年和2022年，普通股发行和流通股数分别为1368.2万股和1329.6万股[365] - 截至2023年12月29日和2022年12月30日，合同资产中的保留金分别为1430万美元和850万美元[416] - 2023年12月29日现金及现金等价物为23397000美元，2022年12月30日为8806000美元，2022年1月1日为11221000美元；2022年12月30日受限现金为10679000美元，2023年和2022年1月1日无受限现金[448] - 2023年12月29日应收账款净额为69677000美元，2022年12月30日为60202000美元；2023年末坏账准备为866000美元，2022年末为640000美元[449] - 截至2023年12月29日，两家客户占公司应收账单的24.6%；截至2022年12月30日，一家客户占公司应收账单的10.3%[450] - 2023年12月29日合同资产总额为96734000美元，2022年12月30日为85390000美元[451] - 2023年12月29日设备及租赁改良净值为27097000美元，2022年12月30日为22537000美元；2023、2022、2021财年折旧费用分别为6300000美元、6300000美元、5600000美元[453] - 2023年12月29日应计负债总额为54129000美元，2022年12月30日为59110000美元[456] - 2023年12月29日债务总额为98452000美元，2022年12月30日为107958000美元；2023年长期债务部分为88979000美元，2022年为90544000美元[462] 审计服务 - 审计公司自2018年起为公司提供审计服务[363] 经营业绩指标 - 2023年合同收入为510,095千美元，2022年为429,138千美元，2021年为353,755千美元[366] - 2023年净利润为10,926千美元，2022年为 - 8,448千美元，2021年为 - 8,417千美元[366] - 2023年基本每股收益为0.82美元，2022年为 - 0.65美元，2021年为 - 0.68美元[366] 现金流量指标 - 2023年经营活动提供的净现金为39,214千美元，2022年为9,433千美元，2021年为9,804千美元[369] - 2023年投资活动使用的净现金为11,457千美元，2022年为9,527千美元，2021年为8,454千美元[369] - 2023年融资活动使用的净现金为23,845千美元，2022年提供的净现金为8,358千美元，2021年使用的净现金为18,534千美元[369] - 2023年末现金、现金等价物和受限现金为23,397千美元，2022年末为19,485千美元，2021年末为11,221千美元[369] - 2023年支付的利息为10,193千美元，2022年为5,066千美元，2021年为3,545千美元[369] - 2023年支付的所得税为 - 3,072千美元，2022年为 - 1,120千美元，2021年为 - 1,616千美元[369] 业务服务对象 - 公司为公用事业、私营企业和各级政府公共机构提供专业、技术和咨询服务[371] 财年日期 - 2023、2022和2021财年结束日期分别为2023年12月29日、2022年12月30日和2021年12月31日，均为52周，各季度均为13周[374] 可变利益实体 - 截至2023年12月29日，公司有一个可变利益实体Genesys Engineering, P.C.，公司是其主要受益人并将其合并[385] 报告分部 - 公司有能源和工程与咨询两个报告分部[388] 不同类型合同收入确认方式 - 公司大部分合同收入随时间确认，固定价格合同按完工百分比法确认收入[393] - 公司时间和材料合同按实际工时和约定费率确认收入，包含可报销成本[395] - 公司单元合同在产品交付时确认收入，软件许可收入在控制权转移时确认[395] 合同估计审查 - 公司定期审查和更新合同相关估计，通过全公司项目审查流程进行[404] 合并财务报表范围 - 公司合并财务报表包括Willdan Group, Inc.及其子公司账户，消除重大内部往来余额和交易[375] 应收账款入账及坏账准备 - 应收账款按原发票金额减去根据季度审查估计的坏账准备入账，历史信用损失在政府实体和大型公用事业公司方面较小[415] 设备租赁及计价 - 公司租赁设备采用融资租赁，使用权资产计入设备和租赁改良，相应金额计入融资租赁义务[421] - 设备和租赁改良按成本减累计折旧和摊销计价，折旧和摊销采用直线法，不同类别有不同估计使用寿命[422][423] 商誉减值测试 - 公司每年第四财季第一个月最后一天对商誉进行年度减值测试，商誉不摊销[424] 股票薪酬成本确认 - 公司按公允价值确认股票薪酬成本，使用布莱克 - 斯科尔斯期权估值模型估计股票期权和员工股票购买计划购买权的公允价值[428] 会计准则更新评估 - FASB于2023年10 - 12月发布多项会计准则更新，公司正在评估对合并财务报表的影响[444][445][446] 信贷协议相关 - 2023年9月29日公司签订新信贷协议，包括1亿美元定期贷款和5000万美元循环信贷安排，均于2026年9月29日到期，公司可申请增加最多7500万美元贷款[463][464] - 信贷安排借款利率按基准利率或调整后的有担保隔夜融资利率加适用利差计算，基准利率利差为0.75% - 2.00%，SOFR利差为1.75% - 3.00%，循环信贷安排未使用部分需支付0.20% - 0.40%承诺费，信用证需支付1.3125% - 2.25%费用[465] - 定期贷款首年按7.5%季度摊销，后两年按10.0%季度摊销，2026年9月29日支付剩余本息[466] - 截至2023年12月29日，定期贷款未摊销发行成本为100万美元，循环信贷安排未摊销发行成本为50万美元[468] - 截至2023年12月29日，公司符合信贷协议所有契约，综合年利率为8.5%，已发行410万美元信用证[471] - 2019年6月26日公司签订先前信贷协议，包括1亿美元有担保定期贷款、最多5000万美元延迟提取有担保定期贷款和5000万美元有担保循环信贷安排，均于2024年6月26日到期[472] - 先前信贷协议第七次修订案规定，2022年11月1日至2023年3月31日财季财务报表和合规文件提交期间，循环信贷安排借款限制在1000万美元以内，且仅在总杠杆率低于3.0时可使用扩展功能[473] - 2023年4月28日起，先前信贷协议借款利率按基准利率或SOFR加适用利差计算，基准利率利差为0.125% - 1.25%，SOFR利差为1.125% - 2.25%，循环信贷安排和延迟提取定期贷款未使用部分需支付0.15% - 0.40%承诺费，信用证需支付0.84% - 1.688%费用[475][477] - 先前信贷协议要求公司保持总杠杆率至少3.25:1.00，固定费用覆盖率不低于1.20:1.00[478] 债务还款计划 - 截至2023年12月29日，公司未来五年债务本金还款计划为2024年845.2万美元、2025年1000万美元、2026年8000万美元，总债务到期额9845.2万美元，发行成本和债务折扣102.1万美元，净账面价值9743.1万美元[480] 商誉减值费用及收购情况 - 公司在2023、2022和2021财年未确认任何商誉减值费用[323] - 公司在2023、2022和2021财年没有重大收购[331] 递延所得税资产估值备抵 - 2021年，公司确定新泽西州部分净运营亏损很可能在到期前无法使用，记录了110万美元的估值备抵[435] - 截至2023年12月29日，公司递延所得税资产的总估值备抵为120万美元[435] 合同修改收入调整 - 多数合同修改因商品或服务与现有合同不具有可区分性，按累计补记法调整收入[406]

综合合同收入数据 - 2023年第四季度综合合同收入1.557亿美元，同比增长37.5%；全年综合合同收入5.101亿美元，同比增长18.9%[4] - 2023年全年合同收入为5.10095亿美元，2022年为4.29138亿美元，同比增长18.87%[19] 净收入数据 - 2023年第四季度净收入8080万美元，同比增长25.1%；全年净收入2.697亿美元，同比增长19.0%[4] - 2024财年净收入目标在2.7亿 - 2.8亿美元之间[4] - 2023年全年净收入为2.69682亿美元，2022年为2.26551亿美元，同比增长19.04%[24] 净利润数据 - 2023年第四季度净利润800万美元，上年同期净亏损40万美元；全年净利润1090万美元，上年同期净亏损840万美元[4] - 2023年全年净利润为1092.6万美元，2022年亏损844.8万美元[19] - 2023年第四季度净利润为803.1万美元，2022年同期净亏损42.5万美元[27] - 2023年全年净利润为1092.6万美元，2022年全年净亏损844.8万美元[27] 调整后EBITDA数据 - 2023年第四季度调整后EBITDA为1750万美元，同比增长48.2%；全年调整后EBITDA为4570万美元，同比增长96.3%[4] - 2024财年调整后EBITDA目标在4800 - 5000万美元之间[4] - 2023年全年调整后EBITDA为4569.5万美元，2022年为2327.6万美元，同比增长96.23%[25] 每股收益数据 - 2023年第四季度GAAP摊薄后每股收益为0.58美元，上年同期为 - 0.03美元；全年GAAP摊薄后每股收益为0.80美元，上年同期为 - 0.65美元[4] - 2023年第四季度调整后摊薄每股收益为0.80美元，上年同期为0.36美元；全年调整后摊薄每股收益为1.75美元，上年同期为0.88美元[4] - 2024财年调整后摊薄每股收益目标在1.80 - 1.87美元/股之间[4] - 2023年基本每股收益为0.82美元，2022年亏损0.65美元[19] - 2023年第四季度摊薄每股收益为0.58美元，2022年同期为 - 0.03美元[27] - 2023年全年摊薄每股收益为0.80美元，2022年全年为 - 0.65美元[27] - 2023年第四季度调整后摊薄每股收益为0.80美元，2022年同期为0.36美元[27] - 2023年全年调整后摊薄每股收益为1.75美元，2022年全年为0.88美元[27] 总资产数据 - 2023年12月29日总资4.15588亿美元，2022年12月30日为4.09674亿美元[18] 毛利润数据 - 2023年全年毛利润为1.79767亿美元，2022年为1.43579亿美元，同比增长25.10%[19] 运营收入数据 - 2023年全年运营收入为2207.4万美元，2022年亏损706.3万美元[19] 现金流量数据 - 2023年全年经营活动产生的净现金为3921.4万美元，2022年为943.3万美元[21] - 2023年全年投资活动使用的净现金为1145.7万美元，2022年为952.7万美元[21] - 2023年全年融资活动使用的净现金为2384.5万美元，2022年提供的净现金为835.8万美元[21] 调整后净利润数据 - 2023年第四季度调整后净利润为1083.7万美元，2022年同期为467.9万美元[27] - 2023年全年调整后净利润为2383万美元，2022年全年为1144.6万美元[27] 摊薄加权平均流通股数据 - 2023年第四季度摊薄加权平均流通股为1373.1万股，2022年同期为1313.8万股[27] - 2023年全年摊薄加权平均流通股为1360.6万股，2022年全年为1301.3万股[27]

财务数据和关键指标变化 - 2023年前三季度，公司调整后EBITDA为2820万美元，创公司年前三季度记录，过去12个月调整后EBITDA达4000万美元，同样创记录 [20] - 第三季度，公司总营收同比增长9.3%，达1.327亿美元；净营收同比增长10.8%，达6530万美元 [22] - 第三季度，公司毛利润同比增长16%，毛利率从去年的30.9%提升至32.7% [23] - 第三季度，公司G&A费用同比仅增长3.4%，利息费用从去年的140万美元增至240万美元，增幅70% [23][24] - 第三季度，公司净利润为160万美元，摊薄后每股收益0.11美元，去年同期净利润7.6万美元，摊薄后每股收益0.01美元 [24] - 第三季度，公司调整后EBITDA为1010万美元，较2022年第三季度的800万美元增长27%；调整后每股收益为0.37美元，去年同期为0.42美元 [25] - 2023年前三季度与2022年前三季度相比，总营收增长12.2%，达3.544亿美元；净营收增长16.6%，达1.889亿美元 [26] - 2023年前三季度，公司毛利润增长25%，毛利率从去年的31.8%提升至35.4%，G&A费用仅增长2.6% [27] - 2023年前三季度，公司利息费用增加390万美元，达710万美元；所得税费用为170万美元，有效税率37%，2022年同期所得税收益为560万美元 [29] - 2023年前三季度，公司净利润为290万美元，摊薄后每股收益0.21美元，2022年同期亏损800万美元，摊薄后每股亏损0.62美元 [30] - 截至2023年9月底，公司杠杆率降至2.2倍，净债务为8650万美元，季度内偿还了500万美元的信贷额度，季度末现金余额为1290万美元 [31] - 公司上调2023年财务指引，预计净营收增长10% - 12%，即2.5亿 - 2.55亿美元；调整后EBITDA为4000万 - 4200万美元；调整后摊薄每股收益为1.33 - 1.38美元；预计全年有效税率约29%；资本支出预计为1000万 - 1200万美元 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工程部门本季度和前九个月有机增长均为15%，赢得了新的项目和拓展了新的地域 [15] - 能源部门第三季度总营收增长8%，工程与咨询部门连续五个季度营收同比增长超10% [22] - 公司成功重组了加州IOU项目，今年所有重新竞标的项目均成功中标，并在中西部和东北部获得了新的公用事业客户 [16] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是减少人们对电力和天然气的使用，在清洁能源转型中，专注于提供经济实惠的解决方案，主要服务于政府、公用事业和工业等大型稳定客户 [7] - 公司不参与绿色能源发电或需要银行融资的项目，其项目通常有激励措施，回报期一般少于两年，能为客户省钱 [8] - 公司从能源效率业务起步，过去10年有了很大扩展，是一家专业服务公司，通过知识和软件帮助客户解决问题 [9] - 公司新的建筑合同涉及美国10%的新商业建筑建设，所有服务和软件都专注于节能 [10] - 公司的Integral analytics软件可帮助公用事业以最低成本和最高效益实现电网现代化，对太阳能、风能或电池等发电来源持中立态度，并帮助将它们以最低成本整合到电网中 [11] - 公司为美国一家大型医疗集团评估1200个设施，以帮助其以经济实惠的速度实现脱碳目标；为纽约市完成了4000座建筑的研究，并使用专有软件确定在预算范围内应优先开展的建筑和措施 [11] - 公司的清洁能源转型战略以经济实惠地减少碳排放为主题，通过减少电网负荷和转移需求来实现，当前增加负荷的电气化项目与需求响应相结合 [12] - 公司预计E3集团在能源转型期间继续发挥领导作用，并期望其在2024年增加新的能力 [17] - 公司凭借强劲的财务状况和成功的信贷融资，将积极寻求符合业务目标的战略收购机会 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务在疫情后再次增长，过去四个季度的业绩证明了这一点，第三季度延续了良好表现，各关键指标与去年相比实现了两位数增长 [13] - 尽管高利率导致依赖融资的大型项目延迟或终止，但公司经济实惠的解决方案模式仍在增长 [14] - 公司服务需求保持健康，受能源转型和市政需求的推动，鉴于终端市场的强劲表现、年初至今的出色业绩以及增长势头的延续预期，公司上调了2023年的业绩指引 [18] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中作出的非纯粹历史性陈述属于前瞻性陈述，涉及一定风险和不确定性，公司未来实际结果可能与前瞻性陈述存在重大差异 [4] - 除GAAP结果外，公司还提供非GAAP财务指标，包括净营收、调整后EBITDA和调整后每股收益，以帮助投资者分析业务趋势和表现 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍项目特点，以及利率环境对公司支持客户的机会集有何影响 - 公司与依赖利率的太阳能行业不同，主要是为客户提供咨询服务，帮助他们决定该做什么，涉及太阳能或电池的项目很少，且多是大型脱碳或节能项目的补充 [37][41] - 公司的项目利用了已有的激励资金，如加州、新泽西和纽约分别有10亿美元的专项资金，不需要受利率影响的银行融资 [42] - 由于客户受2030年和2050年脱碳目标驱动，对公司服务的需求不会下降，反而会增加，公司未看到业务因利率上升而受到负面影响，业绩反而在加速增长 [44][45] 问题2: 经济疲软、利率上升等因素是否会推动公司客户业务活动节奏加快 - 公司目前几乎不参与IRA类型项目，不确定这类项目未来是否会放缓，但看到绿色银行有资金用于融资 [47] - 公司在2007 - 2009年经济衰退期间未受影响，目前工程业务仍在增长，可能是因为市政当局难以招聘人员，选择将业务外包给公司，公司业务逆势增长 [47][48] - 目前还没有足够数据确定高利率是否加速了公司业务，但公司业务确实在加速增长 [49] 问题3: 请更新Integral Analytics的情况，是否有值得关注的合同会在年底前授予 - 该业务目前有良好的项目储备，并将延续到2024年，部分合同有可能在2023年底前执行并公布 [52] - 一些州分布式能源在发电中占比增加，促使公用事业现代化并采用IA软件，新州对该软件的需求在增加 [52] 问题4: 第四季度或明年第一季度是否会有重大收购 - 公司不预测收购情况，目前收购未纳入业绩指引 [55] - 公司刚刚重新协商了信贷安排，才开始重新启动收购流程，更有可能在2024年晚些时候进行收购，但不排除更早进行的可能性 [55]

市场与客户占比情况 - 2022财年能源服务市场占公司合并收入的83%，前十大客户占合并合同收入的55%[12] 信贷协议相关 - 2023年9月29日公司及部分子公司签订新信贷协议，取代2019年6月26日的协议[119] 合同收入整体变化 - 2023年第三季度合同收入132,738千美元，较2022年同期增长11,339千美元，增幅9.3%[120] - 2023年前三季度合同收入354,418千美元，较2022年同期增长38,536千美元，增幅12.2%[122] - 三个月内，公司合并合同收入增加1130万美元，增幅9.3%，能源和工程咨询业务均有增长[128] - 九个月内，公司合并合同收入增加3850万美元，增幅12.2%，能源和工程咨询业务均有增长[142] 毛利润变化 - 2023年第三季度毛利润43,428千美元，较2022年同期增长5,906千美元，增幅15.7%[120] - 2023年前三季度毛利润125,342千美元，较2022年同期增长24,870千美元，增幅24.8%[122] - 三个月内，公司毛利润增至4340万美元，增幅15.7%，毛利率为32.7%[134] - 九个月内，公司毛利润增至1.253亿美元，增幅24.8%，毛利率为35.4%[147] 净收入变化 - 2023年第三季度净收入1,566千美元，较2022年同期增长1,490千美元，增幅1,960.5%[120] - 2023年前三季度净收入2,895千美元，较2022年同期增长10,918千美元，增幅136.1%[122] - 三个月内，公司净收入为160万美元，去年同期为10万美元[141] - 九个月内，公司净收入为290万美元，去年同期净亏损800万美元[154] 各业务线收入情况 - 2023年第三季度能源业务收入111,030千美元，工程与咨询业务收入21,708千美元[124] - 2023年前三季度能源业务收入292,330千美元，工程与咨询业务收入62,088千美元[124] 各业务线合同收入增长原因 - 能源业务合同收入增加840万美元，增幅8.2%，主要源于建设管理、公用事业项目和规划咨询收入增加[129] - 工程咨询业务合同收入增加290万美元，增幅15.6%，主要因客户服务需求增加[130] - 能源业务合同收入增加3010万美元，增幅11.5%，主要源于软件许可收入增加和能源服务需求上升[143] - 工程咨询业务合同收入增加840万美元，增幅15.6%，主要因客户服务需求增加[143] 现金流量情况 - 2023年前九个月经营活动产生的现金流量为2411.2万美元，2022年同期为450.3万美元[155][159] - 2023年前九个月投资活动使用的现金流量为911.5万美元，2022年同期为689.4万美元[155][160] - 2023年前九个月融资活动使用的现金流量为2159.5万美元，2022年同期为1.2万美元[155][161] 债务与资金状况 - 截至2023年9月29日，公司有1亿美元定期贷款未偿还，5000万美元循环信贷额度未借款，已开具410万美元信用证，还有1290万美元不受限制的现金及现金等价物[157] - 截至2023年9月29日，公司现金及现金等价物为1290万美元[185] - 截至2023年9月29日，公司定期贷款未偿还金额为1亿美元，循环信贷安排下无未偿还借款，已开具信用证金额为410万美元[186] 信贷利率相关 - 截至2023年9月29日，信贷安排借款年利率为8.4%[158] - 信贷协议下借款利率可选基准利率或调整后的有担保隔夜融资利率（SOFR），基准利率借款适用利差为0.75% - 2.00%，SOFR借款适用利差为1.75% - 3.00%[187] - 循环信贷安排未使用部分需支付承诺费，年利率为0.20% - 0.40%；信用证需支付费用，年利率为1.3125% - 2.25%[187] - 基于2023年9月29日的未偿债务金额，有效利率提高1个百分点，2023财年年度利息费用将增加约100万美元[187] 定期贷款摊销情况 - 定期贷款在交易结束后第一年按每年7.5%的比例季度摊销，第二和第三年按每年10.0%的比例季度摊销[188] 合同义务情况 - 截至2023年9月29日，公司已知的合同义务总计1.38293亿美元，其中一年内需支付2193万美元[165] 合同类型比例变化 - 截至2023年9月29日，21%的合同为工时与材料合同，39%为基于单位的合同，40%为固定价格合同；2022年9月30日，相应比例分别为20%、44%、36%[172] 成本费用构成 - 公司直接合同收入成本主要包括与创收项目相关的工资、材料成本、分包商服务等费用[178] - 公司一般及行政费用包括营销和支持人员成本、管理和行政人员成本、设施成本等[180] 财务报表编制与政策 - 公司按照美国公认会计原则编制未经审计的合并财务报表，关键会计政策和估计自2022财年以来无重大变化[181][182] 内部控制情况 - 截至2023年9月29日，公司披露控制和程序有效[190] - 本报告期内，公司财务报告内部控制无重大影响变化[191]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入增长17%，今年前6个月净收入增长20%，均为有机增长 [7] - 截至6月30日的过去12个月，EBITDA为3790万美元，创历史最高水平 [7] - 2023年前6个月，调整后EBITDA为1810万美元，运营现金流为1890万美元，杠杆率降至2.4倍调整后EBITDA [22] - 第二季度毛收入增长16%，净收入增长17%，毛利润增长29%，毛利率从30.8%提升至34% [23] - 第二季度G&A费用略有上升，利息费用增至220万美元，所得税税率为38%，净收入为39.7万美元或每股0.03美元 [24][25] - 2023年前6个月，毛收入增长14%，净收入增长20%，毛利润增长30%，毛利率从32%提升至37% [27][28] - 2023年前6个月，SG&A费用仅增长2.1%，利息费用增至470万美元，所得税费用为100万美元，有效税率为43%，净收入为130万美元或每股0.10美元 [28][29][31] - 2023年6月底，杠杆率降至2.4倍过去12个月调整后EBITDA，净债务为8900万美元 [32] - 公司上调2023年财务指引，预计净收入增长9% - 10%，调整后EBITDA为3800 - 4000万美元，调整后摊薄每股收益为1.30 - 1.35美元，资本支出为1000 - 1200万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 政策与规划部门E3表现强劲，资产估值和市场价格预测业务增长迅速 [9] - 市政工程和金融服务同比增长16%，利润率持续扩大，业务成功拓展至其他州 [13][14] - 公用事业项目组合表现良好，圣地亚哥天然气与电力公司外展项目按计划进行，PG&E合同增加，SCE合同实现目标 [14][15] - 软件业务表现出色，订单储备充足，有望实现最佳业绩 [17] - 绩效工程集团处于两个最强生产季度，开始为美国第六大学区工作，并推进五个新的加州绩效工程合同 [18] - 纽约能源工程业务合同收入较2022年同期增长16%，盈利能力提高，预计2023年实现50%的有机增长 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 州和地方业务是公司最大的客户细分市场，占比略高于公用事业合同，商业业务占比约8% - 10% [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2023年业绩强劲，并将在今年晚些时候或明年年初恢复收购，未来3年预计实现超过15%的年增长率 [20] - 公司正在对银行信贷安排进行再融资，计划在下一次季度电话会议前达成新的3年信贷协议 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度表现强劲，延续了去年的增长势头，预计积极趋势将持续到明年 [7][20] - 公司认为城市业务未显示出衰退迹象，且劳动力短缺为业务增长创造了机会 [13][14] - 公司对上半年业绩感到满意，有信心提高2023年财务指引 [33] 其他重要信息 - 公司提供非GAAP财务指标，包括净收入、调整后EBITDA和调整后每股收益，以帮助投资者分析业务趋势和表现 [5] - 公司近期完成了市政工程部门的一项小型收购，并积极寻求更多收购机会 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 提高毛利率的因素及可持续性 - 提高毛利率的因素按影响程度排序为：软件收入、加州IOU合同重组、市政工程和规划分析工作的业务量增长和生产率提高 [36][37] - 这些因素具有可持续性，下半年是业务旺季，预计按工时计费的服务业务利润率将继续提高 [39] 问题: SMUD和LoadSEER合同的重要性 - 该合同规模较小，第一季度有一个未公布名称的重要合同，软件业务下半年和2024年有良好的订单储备 [42] 问题: 公司业务市场的构成 - 州和地方业务占比略高于公用事业合同，商业业务占比约8% - 10%，州和地方业务是目前最大的驱动力 [44] 问题: IRA资金咨询工程后的后续机会 - 目前公司主要从事客户探索如何获得IRA资金及项目优先级规划的研究工作，后续将有基础设施项目机会，可能在未来几年出现 [47][48] 问题: 投标和提案管道及软件业务订单储备的量化 - 脱碳研究、市政或私营部门业务刚刚起步，公司已获得两个重要合同，软件业务有望创历史最佳业绩，预计将大幅超过此前1200万美元的年收入 [52][54] 问题: 即将到期的合同续签情况 - Con Ed的提案正在评估中，LADWP的合同可能在年底重新招标或续签，每年约25%的合同会进行重新招标 [56] 问题: 第三季度和第四季度的业绩预期 - 预计第三季度业绩好于第二季度，第四季度略好于第三季度，从上半年业绩到全年指引呈直线增长趋势 [60]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日和2022年12月30日，合同资产中的保留金分别约为1250万美元和850万美元[54] - 截至2023年6月30日和2022年12月30日，现金及现金等价物分别为1364.9万美元和880.6万美元，受限现金分别为0和1067.9万美元[56] - 截至2023年6月30日和2022年12月30日，设备和租赁改良净值分别为2549.4万美元和2253.7万美元[57] - 截至2023年6月30日和2022年12月30日，累计折旧和摊销中与融资租赁设备相关的摊销费用分别为60万美元和110万美元[57] - 截至2023年6月30日和2022年12月30日，应计负债分别为3695.4万美元和5911万美元[59] - 截至2023年6月30日和2022年12月30日，商誉均为1.30124亿美元[59] - 截至2023年6月30日和2022年12月30日，无形资产净值分别为3623.7万美元和4148.6万美元[60] - 截至2023年6月30日和2022年12月30日，债务总额分别为1.02988亿美元和1.07958亿美元，长期债务部分分别为1.9万美元和9054.4万美元[62] - 2023年第二季度和上半年，公司经营租赁成本分别为166.4万美元和315.7万美元，2022年同期分别为153.4万美元和311.2万美元[76] - 2023年第二季度和上半年，公司融资租赁资产摊销分别为31.8万美元和62.9万美元，2022年同期分别为25.5万美元和48.8万美元[76] - 2023年第二季度和上半年，公司融资租赁负债利息分别为2.4万美元和4.6万美元，2022年同期分别为1.5万美元和2.9万美元[76] - 截至2023年6月30日，公司经营租赁使用权资产为1389.4万美元，租赁负债为1560.8万美元；融资租赁设备及租赁改良净值为232.2万美元，融资租赁合同义务为239.4万美元[76] - 截至2023年6月30日，公司经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限分别为3.60年和2.42年，加权平均折现率分别为5.74%和4.06%[76] - 2023年上半年，公司经营租赁和融资租赁的经营现金流分别为300.3万美元和4.6万美元，融资租赁的融资现金流为59.9万美元[77] - 2023年上半年和2022年上半年，公司在员工福利计划中的匹配供款均为160万美元[81] - 2023年第二季度合同收入119,077,000美元，2022年同期为102,645,000美元；2023年上半年合同收入221,680,000美元，2022年同期为194,483,000美元[88] - 2023年第二季度净收入397,000美元，2022年同期净亏损4,326,000美元；2023年上半年净收入1,329,000美元，2022年同期净亏损8,099,000美元[88] - 2023年第二季度末，公司资产为394,820,000美元，2022年同期为381,883,000美元[88] - 2023年第二季度和上半年，公司前10大客户分别占合同收入的51.7%和51.4%，2022年同期分别为55.4%和54.4%[94] - 2023年第二季度，DASNY和LADWP分别占公司合同收入的10.7%和10.3%；上半年LADWP占10.6%；2022年同期LADWP分别占14.6%和15.8%[95] - 2023年第二季度，DASNY和LADWP分别占能源部门收入的13.0%和12.5%；上半年分别占11.6%和13.0%；2022年同期LADWP分别占17.6%和19.2%[96] - 2023年第二季度和上半年，加利福尼亚州客户分别占合同收入的41.4%和41.9%，纽约州客户分别占26.1%和25.3%；2022年同期，加利福尼亚州客户分别占40.9%和42.2%，纽约州客户分别占19.6%和20.2%[97] - 2022财年末公司总估值备抵为120万美元，与2021财年末持平，截至2023年6月30日无变化[100] - 2023年第二季度和上半年公司分别记录所得税费用20万美元和100万美元，2022年第二季度和上半年分别为所得税收益170万美元和410万美元[103] - 2023年第二季度和上半年计算摊薄股份时分别排除45.1万股和43.3万股受限股，因其具有反摊薄影响[105] - 2023年第二季度和上半年基本每股收益分别为0.03美元和0.10美元，摊薄每股收益与之相同；2022年第二季度和上半年基本及摊薄每股亏损分别为0.33美元和0.63美元[105] - 2023年第二季度合同收入为1.19077亿美元，较2022年同期增加1643.2万美元，增幅16.0%[121] - 2023年上半年合同收入为2.2168亿美元，较2022年同期增加2719.7万美元，增幅14.0%[123] - 2023年第二季度毛利润为4063.3万美元，较2022年同期增加904.3万美元，增幅28.6%[121] - 2023年上半年毛利润为8191.4万美元，较2022年同期增加1896.4万美元，增幅30.1%[123] - 2023年第二季度运营收入为247.4万美元，2022年同期亏损529.8万美元，同比增加777.2万美元，增幅146.7%[121] - 2023年上半年运营收入为648.8万美元，2022年同期亏损1090.6万美元，同比增加1739.4万美元，增幅159.5%[123] - 2023年第二季度净收入为39.7万美元，2022年同期亏损432.6万美元，同比增加472.3万美元，增幅109.2%[121] - 2023年上半年净收入为132.9万美元，2022年同期亏损809.9万美元，同比增加942.8万美元，增幅116.4%[123] - 2023年第二季度分包商服务和其他直接成本增加740万美元，即14.8%，而薪资相对持平[133] - 2023年第二季度毛利润增长28.6%，达到4060万美元，毛利率为34.1%，而2022年同期毛利润为3160万美元，毛利率为30.8%[134] - 2023年第二季度一般及行政费用增加130万美元，即3.4%[135] - 2023年第二季度营业收入为250万美元，而2022年同期营业亏损为530万美元[137] - 2023年上半年合同收入增加2720万美元，即14.0%[141] - 2023年上半年毛利润增长30.1%，达到8190万美元，毛利率为37.0%，而2022年同期毛利润为6300万美元，毛利率为32.4%[147] - 2023年上半年营业收入为650万美元，而2022年同期营业亏损为1090万美元[150] - 2023年上半年经营活动产生的现金流量为1890万美元，而2022年同期使用的经营活动现金流量为360万美元[159] - 2023年上半年投资活动使用的现金流量为570万美元，而2022年同期为430万美元[160] - 截至2023年6月30日，公司已知的合同义务总计127754000美元，其中债务102638000美元、债务利息支付7114000美元、经营租赁15608000美元、融资租赁2394000美元[167] - 截至2023年6月30日，公司定期贷款A未偿还金额为6000万美元，循环信贷安排未偿还金额为500万美元，延迟提取定期贷款未偿还金额为3700万美元[167] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为1360万美元[187] - 截至2023年6月30日，21%的合同为工时与材料合同，42%为基于单位的合同，37%为固定价格合同；而在2022年7月1日，这三个比例分别为22%、47%和31%[174] - 基于2023年6月30日的未偿债务金额，有效利率提高一个百分点将使公司2023财年的年度利息费用增加约100万美元[189] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022财年能源服务市场占公司合并收入的83%，前十大客户占合并合同收入的55%[11] - 分段合同约占公司合并合同收入的2.0% - 3.0%[39] - 2023年第二季度，按合同类型分，工时和材料合同收入25,390,000美元，单位合同收入43,718,000美元，固定价格合同收入49,969,000美元；上半年分别为47,653,000美元、92,261,000美元和81,766,000美元[89] - 2023年第二季度，按客户类型分，商业客户收入8,816,000美元，政府客户收入60,153,000美元，公用事业客户收入50,108,000美元；上半年分别为16,699,000美元、104,323,000美元和100,658,000美元[89] - 2023年第二季度和上半年，公司收入主要来自美国国内业务[89] - 公司业务分为能源和工程与咨询两个财务报告板块[114] - 能源板块为美国企业、公用事业等提供能源解决方案，帮助客户节省成本和能源[115] - 工程与咨询板块提供土木工程相关服务及经济和金融咨询服务，不提供承销服务[116] - 2023年第二季度能源业务合同收入增加1330万美元，增幅15.8%；工程与咨询业务增加310万美元，增幅17.2%[130] - 2023年第二季度合同收入直接成本增加740万美元，增幅10.4%；能源业务增加590万美元，增幅9.2%；工程与咨询业务增加150万美元，增幅18.2%[131][132] 收入确认与合同估计 - 公司大部分合同收入随时间确认，固定价格合同按完工百分比法确认收入，时间和材料合同及单位合同按工作进度确认收入[35][36] - 公司在确定交易价格时考虑可变对价，根据法律可执行性、公司表现等信息进行估计[43] - 公司通过项目审查流程定期更新合同相关估计，考虑劳动生产率、材料成本等变量[44] - 公司按累计补记法确认合同估计利润调整，若预计亏损则在当期全额确认[45] - 公司将对供应商、分包商等的索赔确认为应收账款并减少已确认成本，金额以预计收回金额或已发生成本的较低者为限[48] 债务相关信息 - 公司定期贷款A自2019年9月27日结束的财季起，每季度分期偿还250万美元，2024年6月26日到期时支付剩余本金和利息；延迟提取定期贷款每季度偿还借款总额的2.5%，2024年6月26日到期时支付剩余本金和利息[15] - 公司因需在2024年6月26日支付信贷协议下的本金和利息，引发对持续经营能力的重大怀疑，但公司计划在2023财年下半年完成再融资，以消除该疑虑[29][30] - 信贷协议规定的定期A贷款为1亿美元，延迟提取定期贷款最高为5000万美元，循环信贷额度为5000万美元，均于2024年6月26日到期[63] - 信贷协议要求公司保持总杠杆率至少为3.25:1，固定费用覆盖率不低于1.20:1，按季度测试[68] - 公司当前信贷协议于2024年6月26日到期，定期A类贷款自2019年9月27日财季末起每季度分期偿还250万美元[117] - 延迟提取定期贷款每次借款自首次借款日期后的第一个完整财季末起，每季度偿还借款总额的2.5%[117] - 公司拟在2023财年下半年完成信贷协议再融资，新融资将偿还现有协议100%债务并延长到期日超两年[120] - 截至2023年6月30日，公司有1.00亿美元A类定期贷款，未偿还金额为6000万美元；5000万美元循环信贷安排，未偿还金额为500万美元，已开具信用证410万美元；5000万美元延迟提取定期贷款，未偿还金额为3700万美元；无限制现金及现金等价物为1360万美元[157] - 定期贷款A从2019年9月27日结束的财季开始，每季度分期偿还250万美元，最终还款日期为2024年6月26日[190] - 延迟提取定期贷款的每次借款将从首次借款日期后的第一个完整财季结束时开始，每季度偿还相当于延迟提取定期贷款未偿借款总额2.5%的金额，最终还款日期为2024年6月26日[190] 会计准则影响 - 截至2023年6月30日，近期发布或未来生效的会计准则对公司财务报表无影响[32] 租赁相关信息 - 截至2023年6月30日，公司无带残值担保的租赁，长期租赁设备通常有购买选择权[73] 可变利益实体 - 截至2023年6月30日，公司有一个可变利益实体——Genesys[84] - 公司与Genesys有行政服务协议，是Genesys的主要受益人，并将其作为可变利益实体合并[164][165] 公司现金用途 - 公司主要现金用途为支付运营费用、支持营运资金需求、为资本支出融资、偿还未偿债务，有时也用于资助业务收购[166] 披露控制和程序评估 - 公司

财务数据和关键指标变化 - Q1毛收入同比增长11.7%，净收入同比增长23%，且均为有机增长 [17] - 毛利润增长32%，毛利率提升至40.2% [18] - G&A费用与去年同期基本持平，利息费用从Q1 2022年增加170万美元至2023年Q1的250万美元 [18][19] - 所得税税率在本季度为季节性高位44.7%，而2022年第一季度为抵免38.8% [19] - 本季度净收入为93.2万美元，即每股0.07美元，而去年Q1亏损380万美元，即每股亏损0.30美元 [20] - 2023年Q1调整后EBITDA为990万美元，而2022年为230万美元；调整后每股收益为0.32美元，去年为每股0.07美元 [20] - 杠杆率降至3.0，信贷安排恢复符合原贷款契约，每年节省约200万美元利息 [21] - 2023年3月底现金余额为1790万美元，较2022年底增加910万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件业务本季度签订两份配电规划软件新合同，一份来自全国最大的能源投资者所有公用事业公司之一，另一份来自最大的市政所有电力服务公司之一 [9] - 纽约能源业务有望在2023年实现50%的有机增长 [11] - 绩效工程集团开始执行五个新的加州绩效工程合同，进入最强的两个季度 [12] - 与圣地亚哥天然气与电力公司的新专业服务合同表现良好，加州IOU合同本季度表现积极，预计全年持续贡献 [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 投资者所有公用事业公司约170家，市政公用事业公司约3000家，软件业务市场前景良好 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过城市服务模式为市政当局提供能源和基础设施服务，预计工程和金融服务需求持续强劲 [7][8] - 软件业务战略上着眼于支持配电电网规划和预测，市场受电动汽车和电气化驱动 [10] - 纽约能源业务通过为纽约住房管理局住房电气化实现电网脱碳 [11] - 绩效工程集团与城市工程团队合作赢得新合同 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度表现延续增长趋势，有望实现2023年全年展望 [6][14] - 未看到通胀或潜在衰退对城市工程和金融服务需求造成放缓，预计相关法案将助力城市新项目资金 [8] - 对公司财务健康状况改善、新合同和新项目积压以及提案活动感到鼓舞 [22] 其他重要信息 - 公司发布2022年可持续发展报告，承诺明年实现碳中和 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 现有业绩指引的风险因素及更新指引的可见性 - 项目启动时间存在不确定性，单个季度的收入组合会对风险状况有一定影响，但公司仍对年初的全年预测有信心，下次电话会议时会有更多信息 [24][25] 问题2: 软件业务合同的规模、范围、对利润率的贡献、是否可扩展及是否有重复服务组件 - 这是首个同时包含配套服务许可证和软件许可证的合同，未来五年将为客户提供大量服务，目前进展领先于计划，Q2末会再评估指引 [26][27] 问题3: 城市工程和金融服务业务的协同效应、积压订单和前景，以及相关资金讨论进展和启动时间 - 工程传统业务在促成绩效合同方面发挥了重要作用，协同效应正在显现；绩效合同业务第二和第三季度将表现强劲，公司对全年前景乐观 [28][29][30] 问题4: 客户活动时间、是否有延迟或订单模式变化，与经济状况和银行业动态的关联 - 未看到通胀或衰退相关影响，城市倾向于外包模式，公司预计除非出现类似2007 - 2008年的大规模危机，否则不会受太大影响，目前城市业务占净收入25%，2007 - 2008年为100%，能源业务在2008年未受影响 [32][33][34] 问题5: 公司人员需求和劳动力可用性的变化 - 美国劳动力仍然紧张，公司今年年初已完成大部分招聘，剩余岗位将在今年随着业务增长逐步招聘，主要需求在前端服务、能源咨询业务、绩效工程（特别是电气工程师） [35][36]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，公司总资产为393,367,000美元，较2022年12月30日的409,674,000美元下降3.98%[17] - 2023年第一季度合同收入为102,603,000美元，较2022年同期的91,838,000美元增长11.72%[18] - 2023年第一季度净利润为932,000美元，而2022年同期净亏损3,773,000美元[18] - 2023年第一季度基本每股收益为0.07美元，2022年同期为 - 0.30美元[18] - 2023年第一季度经营活动产生的净现金为17,292,000美元，2022年同期使用的净现金为7,754,000美元[21] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为3,475,000美元，2022年同期为2,064,000美元[21] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为15,449,000美元，2022年同期提供的净现金为6,248,000美元[21] - 截至2023年3月31日，公司普通股发行和流通股数为13,489,000股，较2022年12月30日的13,296,000股增加1.45%[17] - 2023年3月31日现金及现金等价物为1785.3万美元，2022年12月30日为880.6万美元；2023年3月31日受限现金为0，2022年12月30日为1067.9万美元[52] - 2023年3月31日设备及租赁改良净值为2449.5万美元，2022年12月30日为2253.7万美元[54] - 2023年3月31日累计折旧和摊销中与融资租赁设备相关的摊销费用为30万美元，2022财年为110万美元[54] - 2023年3月31日应计负债总额为4054.8万美元，2022年12月30日为5911万美元[55] - 2023年3月31日商誉总额为13012.4万美元，与2022年12月30日持平[55] - 2023年3月31日无形资产总额为8987万美元，累计摊销为5100.9万美元；2022年12月30日无形资产总额为8987万美元，累计摊销为4838.4万美元[56] - 2023年3月31日总债务为10222.3万美元，2022年12月30日为10795.8万美元；2023年3月31日长期债务部分为8536.1万美元，2022年12月30日为9054.4万美元[57] - 2023年3月31日和2022年4月1日止三个月租金费用均为160万美元[66] - 2023年3月31日和2022年4月1日止三个月公司匹配供款均为100万美元[71] - 2023年3月31日和2022年12月30日，使用权资产分别为1275万美元和1239万美元[66] - 2023年3月31日和2022年12月30日，总租赁负债分别为1423.1万美元和1322.4万美元[66] - 2023年3月31日和2022年12月30日，加权平均剩余租赁期限（运营租赁）分别为3.52年和3.35年[66] - 2023年3月31日和2022年12月30日，加权平均折现率（运营租赁）分别为5.10%和4.25%[66] - 2023年3月31日和2022年4月1日止三个月，运营租赁产生的经营现金流分别为157万美元和167万美元[67] - 2023年3月31日和2022年4月1日止三个月，融资租赁产生的融资现金流分别为30.3万美元和34.2万美元[67] - 2023年第一季度公司总营收10.2603亿美元，2022年同期为9.1838亿美元[80] - 2023年和2022年第一季度，公司前10大客户分别占合并合同收入的52.2%和54.2%[84] - 2023年和2022年第一季度，洛杉矶水电局分别占公司合并合同收入的11.1%和17.1%[84] - 截至2022财年末，公司总估值备抵为120万美元，与2021财年末持平，2023年第一季度无变化[89] - 2023年第一季度公司记录所得税费用80万美元，2022年同期为所得税收益240万美元[92] - 2023年第一季度基本每股收益和摊薄每股收益均为0.07美元，2022年同期均为 - 0.30美元[95] - 2023年第一季度公司排除39.7万股用于稀释股份计算，因其具有反稀释作用[95] - 2023年第一季度合同收入为1.02603亿美元，较2022年同期的9183.8万美元增长1076.5万美元，增幅11.7%[110][114] - 2023年第一季度直接成本为6132.2万美元，较2022年同期的6047.8万美元增长84.4万美元，增幅1.4%[110] - 2023年第一季度毛利润为4128.1万美元，较2022年同期的3136万美元增长992.1万美元，增幅31.6%[110][120] - 2023年第一季度一般及行政费用为3726.7万美元，较2022年同期的3696.8万美元增长29.9万美元，增幅0.8%[110][121] - 2023年第一季度运营收入为401.4万美元，2022年同期运营亏损为560.8万美元[110][123] - 2023年第一季度其他费用净额为232.6万美元，较2022年同期的55.4万美元增长177.2万美元，增幅319.9%[110][124] - 2023年第一季度所得税费用为75.6万美元，2022年同期所得税收益为238.9万美元[110][125] - 2023年第一季度净利润为93.2万美元，2022年同期净亏损为377.3万美元[110][126] - 2023年第一季度经营活动现金流为1730万美元，2022年同期为-780万美元[132] - 2023年第一季度投资活动现金流为-350万美元，2022年同期为-210万美元[135] - 2023年第一季度融资活动现金流为-1550万美元，2022年同期为620万美元[136] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为1790万美元[161] - 2023年1月28日 - 2月24日，公司以每股20.82美元的均价回购2972股普通股；2月25日 - 3月31日，以每股17.10美元的均价回购3615股普通股[175] 公司业务线相关情况 - 公司服务分为能源和工程与咨询两个财务报告板块[24] - 公司为公用事业、私营企业和各级政府公共机构提供专业、技术和咨询服务[23] - 分段合同约占公司合并合同收入的2.0% - 3.0%[35] - 固定价格合同按完工百分比法确认收入，一般基于已发生直接成本与预计总直接成本的比率[31] - 时间和材料合同按报告期内实际工时和约定费率确认收入，包含可报销成本；某些有最高合同价值限制的合同，预计收入超限时按完工百分比法确认[32] - 单位合同在产品交付时确认合同价格为收入；已开票未赚取的收入作为合同负债递延[32] - 软件许可收入通常在控制权转移给客户时确认；相关专业服务按投入工时占总预计工时的比例在合同期内确认[32] - 2023年3月31日止三个月，能源和工程与咨询业务合同收入分别为8328.5万美元和1931.8万美元[78] - 2022年4月1日止三个月，能源和工程与咨询业务合同收入分别为7488.6万美元和1695.2万美元[78] - 能源业务板块合同收入为8328.5万美元，较2022年同期的7488.6万美元增长840万美元，增幅10.1%[111][112][115] - 工程与咨询业务板块合同收入为1931.8万美元，较2022年同期的1695.2万美元增长240万美元，增幅12.2%[111][112][116] - 截至2023年3月31日，22%的合同为工时和材料合同，47%为基于单位的合同，31%为固定价格合同，2022年同期分别为24%、50%和26% [148] - 直接合同收入成本主要包括与创收项目相关的工资、材料成本、分包服务等，一般和行政费用包括营销、管理等人员成本及其他费用[154][156] 公司财年及会计准则相关 - 2023财年于12月29日结束，共52周，各季度均为13周；2022财年于12月30日结束，共52周，各季度均为13周[26] - 截至2023年3月31日，无近期发布或有未来生效日期且会影响公司简明合并财务报表的会计准则公告[28] 公司合同资产及应收账款相关 - 应收账款按原发票金额减去根据季度审查对可疑账款的估计值入账；历史信用损失在政府实体和大型公用事业公司方面极小[49] - 截至2023年3月31日和2022年12月30日，合同资产中的保留金分别约为1030万美元和850万美元[50] - 合同相关估计通过全公司严格的项目审查流程定期审查和更新，管理层需对多个变量进行假设和估计[40] 公司信贷协议相关 - 信贷协议提供1亿美元定期贷款、最高5000万美元延迟提取定期贷款和5000万美元循环信贷额度，均于2024年6月26日到期[58] - 截至2023年3月31日，公司遵守信贷协议中的所有契约[60] - 2023年4月28日公司提交文件，终止信贷协议限制[101] - 信贷协议借款利率根据总杠杆比率，基础利率借款适用利差为0.125% - 1.25%，SOFR借款为1.125% - 2.25%[102] - 信贷协议要求公司保持总杠杆比率至少3.25:1，固定费用覆盖率不低于1.20:1[103] - 2022年11月1日至2023年4月28日，循环信贷额度借款上限为1000万美元，之后上限提升至5000万美元[129] - 截至2023年3月31日，A类定期贷款未偿还金额为6250万美元，延迟提取定期贷款未偿还金额为3830万美元，循环信贷额度未使用，已开具信用证410万美元，无限制现金及现金等价物为1790万美元[130] - 截至2023年3月31日，信贷安排借款利率为8.9%，提交文件后适用保证金降低2.0% [131] - 截至2023年3月31日，公司A类定期贷款未偿还金额为6250万美元，延迟提取定期贷款未偿还金额为3830万美元，循环信贷安排下无未偿还借款，已开具信用证金额为410万美元[162] - 2022年11月1日至2023年3月31日财季所需财务报表送达日，信贷协议下借款利率为有担保隔夜融资利率（SOFR）加4.00%，公司需为循环信贷安排未使用部分支付0.50%的承诺费；自2023年4月28日起，借款利率根据公司选择为基准利率或SOFR加适用利差，适用利差根据总杠杆比率在0.125% - 1.25%（基准利率借款）和1.125% - 2.25%（SOFR借款）之间，公司还需为循环信贷安排和延迟提取定期贷款未使用部分支付0.15% - 0.40%的承诺费，为循环信贷安排下未偿还信用证面值支付0.84% - 1.688%的费用[163] - 基于2023年3月31日的未偿债务金额，有效利率提高1个百分点将使公司2023财年的年度利息费用增加约100万美元[163] - A类定期贷款自2019年9月27日财季末起每季度分期偿还250万美元，延迟提取定期贷款每次借款自首次借款日期后的第一个完整财季末起每季度偿还借款总额的2.5%，两者均于2024年6月26日到期[164] 公司其他相关情况 - 截至2023年3月31日，公司没有带有残值担保的租赁[63] - 截至2023年3月31日，已知合同义务总计1.28723亿美元，其中1年内到期3027.4万美元，1 - 3年到期9499万美元，3 - 5年到期304.8万美元，超过5年到期41.1万美元[140] - 截至2023年3月31日，与E3, Inc.收购相关的或有对价应付余额为400万美元[142] - 公司管理层认为截至2023年3月31日，披露控制和程序在合理保证水平上有效[167] - 报告期内公司财务报告内部控制无重大影响变化[168] - 公司面临法律诉讼，但管理层认为当前未决索赔和诉讼的最终责任不会对财务报表产生重大不利影响[173] - 公司风险因素与2022年12月30日结束年度的10 - K表格年度报告中所述相比无重大变化[174]