动量投资策略 - 动量投资策略的核心是跟随股票近期趋势 无论是上涨还是下跌 在多头情境下 投资者会“买高 但希望卖得更高” 关键在于利用股票价格趋势 一旦股票确立方向 很可能会继续沿该方向移动 目标是股票沿固定路径移动 从而带来及时且有利可图的交易 [1] 动量指标与评分 - 动量投资策略的指标难以定义 存在许多关于哪些指标最能反映未来表现的争议 Zacks动量风格评分是Zacks风格评分的一部分 旨在解决这一问题 [2] - W R Berkley公司目前的动量风格评分为B 该评分主要关注价格变化和盈利预测修正 [3] - 风格评分与Zacks评级相辅相成 W R Berkley目前的Zacks评级为2（买入） 研究表明 评级为1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在未来一个月内表现优于市场 [4] W R Berkley的短期价格表现 - 短期价格活动是衡量股票动量的良好基准 可以反映当前市场兴趣以及买方或卖方的主导地位 将股票与其行业进行比较有助于投资者识别特定领域的顶级公司 [5] - W R Berkley的股价在过去一周上涨3 53% 而Zacks保险-财产和意外险行业同期持平 从更长时间框架来看 该公司的月度价格变化为2 44% 优于行业的0 11% [6] W R Berkley的长期价格表现 - W R Berkley的股价在过去一个季度上涨9 54% 过去一年上涨39 67% 相比之下 标普500指数同期分别上涨4 75%和26 5% [7] 交易量与市场情绪 - 投资者应关注W R Berkley的20天平均交易量 交易量在许多方面都有用 20天平均交易量建立了良好的价格与交易量基准 上涨股票伴随高于平均交易量通常是看涨信号 而下跌股票伴随高于平均交易量通常是看跌信号 W R Berkley过去20天的平均交易量为2 064 993股 [8] 盈利预测修正 - Zacks动量风格评分包括盈利预测修正和股票价格变动 盈利预测修正对Zacks评级也很重要 W R Berkley的盈利预测在过去两个月内有所提升 全年盈利预测从3 88美元上调至4 03美元 下一财年的盈利预测也有5次上调 没有下调 [9][10] 总结 - 综合考虑上述因素 W R Berkley被评为2（买入）股票 并拥有B级动量评分 如果投资者正在寻找近期有望上涨的新股票 W R Berkley值得关注 [10]

Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更自信地进行投资，包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank、Zacks 1 Rank List、股票研究报告以及高级股票筛选工具 [1] - Zacks Premium 还包括 Zacks Style Scores 的访问权限 [1] Zacks Style Scores 概述 - Zacks Style Scores 是一组补充指标，帮助投资者选择在未来 30 天内最有可能跑赢市场的股票 [2] - 每只股票根据其价值、增长和动量特征被赋予 A、B、C、D 或 F 的评级，A 为最佳 [2] Zacks Style Scores 分类 - **价值评分**：价值投资者关注股票的价格合理性，使用 P/E、PEG、Price/Sales 等比率识别最具吸引力和折扣的股票 [3] - **增长评分**：增长投资者关注公司的财务健康状况和未来前景，通过历史及预测的收益、销售额和现金流寻找可持续增长的股票 [3] - **动量评分**：动量投资者利用股票价格或收益前景的趋势，通过一周价格变化和月度收益预测变化等因素识别高动量股票 [4] - **VGM 评分**：结合价值、增长和动量评分，帮助投资者筛选出最具吸引力价值、最佳增长前景和最强劲动量的股票 [5] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 利用收益预测修订的力量帮助投资者构建成功的投资组合 [6] - 自 1988 年以来，Zacks Rank 1（强力买入）股票的平均年回报率为 +25.41%，超过标普 500 指数的两倍 [7] - 投资者应选择 Zacks Rank 1 或 2 且 Style Scores 为 A 或 B 的股票，以最大化回报 [8] - 即使 Style Scores 为 A 或 B，Zacks Rank 4（卖出）或 5（强力卖出）的股票仍可能因收益前景下降而表现不佳 [9] 公司案例：W.R. Berkley (WRB) - W.R. Berkley 成立于 1967 年，总部位于康涅狄格州格林威治，是美国最大的商业财产意外保险公司之一，提供再保险和工人赔偿第三方管理服务 [10] - WRB 的 Zacks Rank 为 3（持有），VGM 评分为 B [10] - 动量投资者应关注 WRB，其动量评分为 B，过去四周股价上涨 3.8% [11] - 2024 财年，四位分析师在过去 60 天内上调了收益预测，Zacks 共识预测每股收益增加 0.13 美元至 4.01 美元，平均收益惊喜率为 11.4% [11] - 凭借稳健的 Zacks Rank 和顶级的动量及 VGM 评分，WRB 应成为投资者的关注对象 [11]

Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更自信地进行股票投资 包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank 完整访问 Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选器 [1] - Zacks Premium 还包括 Zacks Style Scores 的访问权限 这些评分与 Zacks Rank 结合使用 帮助投资者选择未来30天内最有可能跑赢市场的股票 [2] Zacks Style Scores 详解 - Zacks Style Scores 分为四个类别 分别是价值评分 增长评分 动量评分和 VGM 评分 [3] - 价值评分通过市盈率 PEG 市销率 市现率等指标筛选出最具吸引力和折扣的股票 [3] - 增长评分关注公司的财务实力 健康状况和未来前景 通过预测和历史收益 销售额和现金流来发现长期可持续增长的股票 [3] - 动量评分利用一周价格变化和月度盈利预测变化等指标 帮助投资者在趋势有利时建立高动量股票的头寸 [4] - VGM 评分是价值 增长和动量评分的综合 帮助筛选出最具吸引力价值 最佳增长预测和最强劲动力的公司 [4] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 是一种专有的股票评级模型 通过盈利预测修正来帮助构建投资组合 [5] - 自1988年以来 Zacks Rank 1（强力买入）股票的平均年回报率为+25.41% 是同期标普500指数表现的两倍以上 [6] - 建议选择 Zacks Rank 1 或 2 且 Style Scores 为 A 或 B 的股票 以最大化上涨潜力 [7] - 即使 Style Scores 为 A 或 B 但 Zacks Rank 为 4（卖出）或 5（强力卖出）的股票 仍可能因盈利预测下降而导致股价下跌 [8] 公司案例：W.R. Berkley (WRB) - W.R. Berkley 成立于1967年 总部位于康涅狄格州格林威治 是财富500强公司 也是美国最大的商业财产意外保险公司之一 提供再保险 工人赔偿第三方管理等多种保险服务 [9] - WRB 的 Zacks Rank 为 3（持有） VGM 评分为 B 价值评分为 B 得益于14.27的远期市盈率等有吸引力的估值指标 [10] - 在过去的60天内 四位分析师上调了对2024财年的盈利预测 Zacks 共识估计增加了0.13美元至每股4.01美元 WRB 的平均盈利惊喜率为11.4% [10]

公司概况 - W R Berkley Corporation 是美国最大的商业财产和意外伤害保险提供商之一 拥有稳健的资产负债表 充足的流动性和强劲的现金流 [9][11] - 公司通过股票回购 特别股息和股息增长等方式有效配置资本 提升股东价值 [11] - 2024年6月 董事会批准每股50美分的特别现金股息 并将年度现金股息提高9 1 至48美分 这是公司连续第19次提高股息 公司近50年来持续支付股息 [12] 财务表现 - 2024年每股收益预计同比增长22 3 收入预计达到134 9亿美元 同比增长11 5 [2] - 2025年每股收益和收入预计分别增长6 和6 9 [2] - 过去五年收益增长24 3 高于行业平均10 5 [3] - 过去四个季度均超出盈利预期 平均超出幅度为11 43 [3] - 2024年上半年 运营股本回报率扩大520个基点至22 6 公司长期目标是15 [12] 业务优势 - 保险业务有望增长 得益于其他责任险 短期险 工伤赔偿 商业汽车和专业责任险的保费上涨 [8] - 再保险和单线超额业务表现良好 得益于伤亡再保险 财产再保险和单线超额业务的保费上涨 [8] - 承保收入受益于损失成本趋势之上的复合费率改善 业务增长以及某些业务线索赔频率降低 [8] - 投资收入持续改善 公司投资于私募股权基金和直接房地产机会等另类资产 高质量固定到期投资组合和强劲运营现金流使公司能够以更高利率投资 [10] 行业比较 - 公司股票在过去一年上涨34 3 高于行业平均21 3 [5] - 公司目前Zacks评级为3级 持有 [5] - VGM评分为B级 表明具有吸引力价值 良好增长和强劲势头 [7] - 行业中表现更好的股票包括NMI Holdings Inc Root Inc 和The Progressive Corporation 均获得Zacks 2级 买入 评级 [14] - NMI Holdings过去四个季度均超出盈利预期 平均超出幅度10 15 过去一年股价上涨25 7 2024年和2025年盈利预计分别增长15 6 和5 5 [15] - Root过去四个季度均超出盈利预期 平均超出幅度47 87 过去一年股价上涨396 1 2024年和2025年盈利预计分别增长60 6 和37 5 [16] - The Progressive过去四个季度均超出盈利预期 平均超出幅度24 08 过去一年股价上涨76 1 2024年和2025年盈利预计分别增长96 7 和5 3 [17]

公司业务和盈利模式 - 公司主要通过保险业务和投资收益获得收入和利润[130,131] - 公司采取分散的经营结构,灵活应对当地或特定市场条件,专注于各种专业业务领域[127,128] - 公司的盈利能力主要受保费水平的充足性影响,保费水平受理赔频率和严重程度等多方面因素影响[129] - 公司投资组合主要包括固定收益证券、股票、并购套利、投资基金、私募股权等,投资收益波动较大[130,131] 公司重大事项 - 公司于2024年第一季度将一项项目管理业务从保险分部重新划分至再保险及独立超额分部[132] - 公司于2024年6月宣布实施3:2的股票拆分[133] - 公司于2023年6月完成Breckenridge IS, Inc.财产和意外险服务部门的出售,实现税前投资收益8800万美元[134] 准备金和再保险 - 公司评估损失和损失调整费用准备金的变化主要是由于对近期损失发展趋势的持续分析[157] - 公司部分保险和再保险合同采用追溯计算保费的方式，过去年度的损失和损失调整费用变化可能会被额外或返还保费完全或部分抵消[158] - 公司对某些工伤赔付准备金进行折现,2024年6月30日折现后的准备金余额为13.24亿美元,折现金额为3.9亿美元[161] - 公司估计再保险分入保费的金额,并根据实际分入保费情况对相关已赚保费、佣金和已发生赔款进行调整,2024年6月30日的估计分入保费应收款为6600万美元[164] 财务表现 - 2024年上半年净利润8.14亿美元，较2023年同期增加1.64亿美元,主要由于投资收益增加、承保利润增加、外汇收益增加以及费用减少等因素[181,182] - 2024年上半年毛承保保费为70.81亿美元,较2023年同期增加11%,其中保险业务增加6.62亿美元,再保险及独立超额损失业务增加3300万美元[183,184,185] - 2024年上半年净承保保费为59.78亿美元,较2023年同期增加11%,分出再保费率为16%[186] - 2024年上半年已赚保费为56.11亿美元,较2023年同期增加11%[187] - 2024年上半年投资收益为6.92亿美元,较2023年同期增加4.67亿美元,主要由于固定收益证券投资收益增加[187] - 公司持有的大部分固定收益证券采用第二层次公允价值计量[173,174,175,176] - 公司对固定收益证券和贷款计提了2200万美元和300万美元的预期信用损失准备[170] - 公司的GAAP合并比率在2024年和2023年上半年分别为90.0%和90.1%,保持良好的承保盈利水平[180] - 净投资收益增加48%至6.92亿美元,主要由于固定到期证券收益增加2.46亿美元[188] - 保险服务费用减少5百万美元,主要由于Breckenridge IS, Inc.的财产和意外险服务部门被出售[189] - 净已实现和未实现投资损失为4900万美元,主要由于股票证券未实现损失4100万美元和投资净实现损失800万美元[190] - 损失和赔付费用增加至34.44亿美元,综合赔付率为61.4%[191] - 再保险和单一超额业务的赔付率为51.3%,较上年下降2.6个百分点[192] - 毛承保保费增加11%至37.18亿美元,主要来自保险业务[204][205][206] - 保费收入增长12%至28.46亿美元[208] - 投资收益增长52%至3.72亿美元,主要由于固定收益证券收益增加1.06亿美元[209] - 保险服务费收入增加至2800万美元[210] - 投资净损失6000万美元,主要由于权益证券未实现损失6600万美元[211] - 损失赔付率上升至62.6%,主要由于巨灾损失增加[212,213] - 保单获取及保险运营费用增加13%,主要由于佣金费用上升[215] - 外汇收益1000万美元,主要由于美元升值[217] - 非保险业务收入增加至1.26亿美元[211] - 非保险业务费用增加至1.21亿美元[219] - 有效税率上升至23.7%[220] 资产负债管理 - 公司的投资组合主要包括固定期限证券、股票证券、投资基金和房地产等[224] - 公司的保险子公司主要通过保费、投资收益和服务费用获得现金流,主要用于支付赔付、税收和运营费用[225] - 公司的债务到期时间分布为2024年7百万美元、2037年2.5亿美元、2044年3.5亿美元、2050年4.7亿美元等[225] - 公司于2022年4月1日签订了3亿美元的无担保循环信贷额度[225] - 截至2024年6月30日,公司的普通股股东权益为78亿美元,每股股东权益为20.42美元[226] - 公司在2024年上半年回购了429.85万股普通股,总资本为106亿美元,其中27%来自债务[226][227] - 公司投资组合的市场风险主要来自信用质量和利率波动,公司通过各种模型和压力测试来管理利率风险[228] - 公司的国际投资还面临汇率风险,公司会适当匹配外币资产和负债来管理汇率风险[228]

公司比较 - W R Berkley (WRB) 和 Kinsale Capital Group Inc (KNSL) 是财产和意外保险行业中投资者熟悉的两只股票 [1] - WRB 的 Zacks 排名为 2 (买入) 而 KNSL 的 Zacks 排名为 3 (持有) 表明 WRB 的盈利前景改善更为强劲 [3] 估值指标 - WRB 的远期市盈率 (P/E) 为 13 74 而 KNSL 的远期市盈率为 29 37 [5] - WRB 的 PEG 比率为 1 02 而 KNSL 的 PEG 比率为 1 96 [5] - WRB 的市净率 (P/B) 为 2 69 而 KNSL 的市净率为 8 28 [6] 价值评估 - 价值投资者通过分析市盈率 市销率 每股现金流等多种传统指标来确定公司是否被低估 [4] - 基于这些估值指标 WRB 的价值评级为 A 而 KNSL 的价值评级为 D [6] - WRB 凭借其稳健的盈利前景和更优的估值指标 被认为是当前更具价值的投资选择 [6]

Zacks Rank系统与价值投资 - Zacks Rank系统通过关注盈利预测和预测修正来寻找优质股票 [1] - 价值投资策略旨在识别被市场低估的公司 价值投资者通过关键估值指标的传统分析寻找被低估的股票 [2] - Zacks Rank系统结合创新的Style Scores系统 可以帮助投资者找到具有特定特征的股票 价值投资者可重点关注"Value"类别 [3] W R Berkley (WRB)估值分析 - WRB目前Zacks Rank为2(Buy) Value评分为A 当前市盈率(P/E)为13 46 远低于行业平均市盈率28 40 [4] - WRB的PEG比率为1 远低于行业平均PEG比率2 96 显示其估值具有吸引力 [5] - WRB的Forward P/E在过去12个月内介于11 73至15 21之间 中位数为12 90 PEG比率在过去一年内介于0 92至1 69之间 中位数为1 38 [4][5] WRB投资价值评估 - WRB的关键估值指标显示该股票目前可能被低估 结合其盈利前景 该股票目前具有显著的投资价值 [6]

文章核心观点 - Zacks Premium是一个可以帮助投资者更自信地投资的研究服务 [1][2] - Zacks Style Scores是一个评估股票价值、成长和动量的指标体系 [3][4][5][6][7][8] - Zacks Style Scores与Zacks Rank结合使用可以帮助投资者选择最有潜力的股票 [9][10][11][12][13][14] 公司分析 - W.R. Berkley是一家财产和意外险公司,是财富500强企业之一 [15] - W.R. Berkley目前被评为Zacks Rank 2(买入),VGM评分为A [15] - W.R. Berkley过去4周股价上涨3.2%,动量评分为A [16] - 过去60天内有4家分析师上调了W.R. Berkley 2024财年的盈利预测,预测平均超出11.4% [17] - W.R. Berkley是投资者的潜在选择 [18]

Zacks Style Scores 和 Zacks Rank - Zacks Style Scores 是一种独特的评分系统，基于价值、增长和动量三种投资类型对股票进行评级，旨在与 Zacks Rank 互补，帮助投资者选择在未来30天内最有可能跑赢市场的股票 [18][20] - Zacks Rank 是一种专有的股票评级模型，利用盈利预测修正的力量帮助投资者构建成功的投资组合，自1988年以来，1（强力买入）股票的平均年回报率为+25.41%，远超标普500指数的表现 [4][11] - 投资者应优先考虑 Zacks Rank 1 或 2 且 Style Scores 为 A 或 B 的股票，以获得最高的成功概率 [12][23] W.R. Berkley (WRB) 公司分析 - W.R. Berkley 是一家财富500强公司，成立于1967年，总部位于康涅狄格州格林威治，是美国最大的商业财产意外保险公司之一，提供再保险、工人赔偿第三方管理等多种保险服务 [6] - 2024财年，四位分析师在过去60天内上调了盈利预测，Zacks 共识预期每股收益增加0.08美元至3.96美元，公司平均盈利惊喜率为11.4% [7] - WRB 在 Zacks Rank 中被评为2（买入），VGM 评分为 A，增长评分为 B，预计当前财年同比增长20.7%，是增长投资者的优选标的 [13][14][22] 投资策略与评分系统 - 动量评分关注股票价格或盈利前景的上升或下降趋势，利用一周价格变化和月度盈利预测百分比变化等因素确定建仓时机 [2] - 价值评分通过市盈率（P/E）、PEG、市销率（P/S）、市现率（P/CF）等比率筛选最具吸引力和折价的股票 [16] - 增长评分分析公司未来前景、财务健康状况，通过历史及预测的盈利、销售额和现金流寻找可持续增长的股票 [10] - VGM 评分是价值、增长和动量评分的综合指标，帮助筛选出最具吸引力价值、最佳增长前景和最强劲动力的公司 [17][19]

Zacks Style Scores 和 Zacks Rank 的作用 - Zacks Style Scores 是一组互补指标，帮助投资者选择在未来30天内最有可能跑赢市场的股票 [1] - Zacks Rank 的 1（强力买入）股票自1988年以来平均年回报率为+25.41%，远超标普500指数的表现 [7] - 投资者应选择 Zacks Rank 1 或 2 且 Style Scores 为 A 或 B 的股票，以最大化回报 [22] Zacks Style Scores 的分类 - **价值评分（Value Score）**：利用 P/E、PEG、Price/Sales 等比率筛选最具吸引力和折扣的股票 [24] - **增长评分（Growth Score）**：通过预测和历史收益、销售额和现金流等指标，寻找具有可持续增长潜力的股票 [14] - **动量评分（Momentum Score）**：利用一周价格变化和月度收益预测变化等因素，识别股票价格趋势 [6] - **VGM 评分**：结合价值、增长和动量评分，筛选出最具吸引力价值、最佳增长预测和最强劲动量的公司 [2][25] W.R. Berkley (WRB) 的分析 - W.R. Berkley 是一家财富500强公司，成立于1967年，总部位于康涅狄格州格林威治，是美国最大的商业财产意外保险公司之一 [9] - 该公司具有 B 级价值评分，其远期市盈率为13.41，吸引了价值投资者的关注 [10] - WRB 的 Zacks Rank 为 3（持有），VGM 评分为 A [18] - 过去60天内，两位分析师上调了2024财年的收益预测，Zacks 共识估计每股收益增加了0.01美元至3.89美元，平均收益惊喜率为11.4% [19] Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank、Zacks 1 Rank List、股票研究报告和高级股票筛选工具，帮助投资者更自信地进行投资 [20][12]