业绩总结 - 公司在2022年第二季度收入为581,642千美元，同比增长26%（2021年为461,102千美元）[189] - 2022年第二季度毛利润为308,873千美元，同比增长38.6%（2021年为222,810千美元）[189] - 调整后的毛利润为376,049千美元，同比增长31.6%（2021年为285,703千美元）[189] - 2022年第二季度调整后EBITDA为127,881千美元，同比增长23.0%[154] - 2022年调整后EBITDA指导范围为9亿至9.4亿美元，同比增长22%至27%[91] - 2022年总收入增长26%，调整后EBITDA增长33%[100] 用户数据 - 公司在北美的可移动空间和存储租赁市场中拥有397,000个单位的组合舰队[19] - 2021财年的客户中，没有任何客户占总收入的比例超过2%[25] - 2022年第二季度的平均模块化空间单位租赁量为86,558，第一季度为85,007，增长了1.8%[154] - 2022年第二季度的平均模块化空间利用率为67.6%，第一季度为67.0%，增长了0.6个百分点[154] - 2022年第二季度的平均便携式存储单位出租量为27,595，第一季度为27,448，平均利用率为89.8%[173] 未来展望 - 公司预计未来3到5年自由现金流利润率将在20%到30%之间[18] - 预计2022年下半年将产生超过5亿美元的自由现金流，并在3-5年内实现6.5亿美元的自由现金流里程碑[42] - 预计未来3-5年内，调整后EBITDA将超过10亿美元[55] - VAPS的年化收入增长机会预计在未来三年内达到约3.5亿美元[45] 新产品和新技术研发 - 2022年第二季度，VAPS的单位租赁数量同比增长超过2倍，季度VAPS收入增长超过10倍[53] - 2022年第二季度的平均模块化空间月租金为931美元，第一季度为884美元，增长了5.3%[154] 并购与市场扩张 - 公司在过去六年内完成了17笔交易，总企业价值约为50亿美元，展现出强大的并购平台[18] - 公司在北美模块空间和便携式存储解决方案市场中占据第一位，市场规模超过100亿美元[18] 财务数据 - 公司在2022年合并后的净账面价值为33亿美元，资产使用寿命为20至30年[23] - 公司调整后的EBITDA利润率自2017年以来扩展超过1000个基点[18] - 最近12个月自由现金流为2.54亿美元，自由现金流利润率为12%[93] - 财务杠杆为3.7倍，目标范围为3.0至3.5倍[97] - 2022年预计调整后EBITDA利润率约为41%，同比提升200个基点[92] 负面信息 - 2022年第二季度自由现金流为69,418千美元，同比下降15.5%（2021年为82,056千美元）[196] - 自由现金流率为11.9%，低于2021年的17.8%[196]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度租赁收入同比增长25%，主要受定价、增值产品和销量增长的推动 [16] - 调整后EBITDA同比增长33%，调整后EBITDA利润率同比和环比均扩大约200个基点 [16] - 公司预计2022年全年调整后EBITDA为9亿至9.4亿美元，较2021年增长22%至27% [16] - 第二季度投资回报率（ROIC）为14.6%，同比提升430个基点 [17] - 第二季度平均租金率同比增长16%（北美模块化）和23%（北美存储） [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美模块化业务量同比增长2.1%，年初至今增长2.4% [11] - 北美存储业务便携式存储单元同比增长24% [11] - 模块化交付量同比增长10%，模块化订单同比增长28% [22] - 存储业务利用率超过85%，公司计划在2022年增加13,000个新存储容器 [7][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 建筑指数连续17个月扩张，显示非住宅市场将持续强劲至2023年 [11] - 公司在芯片生产、医疗保健和教育等领域赢得了多个项目 [12] - 美国基础设施法案预计将从2023年开始为公司终端市场提供额外推动力 [12] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行其独特的增长战略，通过有机和无机手段推动增长 [5] - 公司计划在2022年投资约3.5亿美元用于资本支出，其中1.5亿美元用于增长投资，1.75亿美元用于维护资本支出 [29] - 公司通过收购和有机增长相结合的方式扩大市场份额，过去12个月收购了约21,000个便携式存储单元和4,500个模块化单元 [9] - 公司计划在2023年整合其CRM系统，以进一步提高自动化和潜在客户共享 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年下半年和2023年的前景持乐观态度，预计租赁收入和EBITDA将继续增长 [30] - 尽管面临通胀压力，公司预计输入成本通胀将放缓，而租赁收入将继续增长 [21] - 管理层认为，公司有能力在任何合理的衰退情景中实现可持续增长 [34] 其他重要信息 - 公司在第二季度回购了2.5亿美元的股票，过去12个月共回购了4.81亿美元的股票，占市值的7% [10] - 公司将其资产支持信贷额度从24亿美元增加到37亿美元，并将期限延长至2027年 [27] - 公司预计2023年自由现金流将达到5亿美元 [25] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司在经济衰退中的弹性如何？ - 公司认为其业务在经济衰退中具有弹性，主要依靠定价、增值产品、销量、成本结构和资本分配五个杠杆来应对 [34][35][36][37][38][39][40] 问题: 存储业务的定价增长是否可持续？ - 公司认为存储业务的定价增长是可持续的，主要由于产品定位和市场需求的支持 [45][46] 问题: 维修和维护费用对利润率的影响如何？ - 公司表示维修和维护费用在存储业务中占收入的10%，但在销量放缓的环境下可能会降至5% [48][49] 问题: 增值产品（VAPS）的渗透率如何？ - 公司表示几乎所有模块化单元都配备了某种形式的增值产品，家具是主要增长驱动力 [62] 问题: 季节性需求对存储业务的影响如何？ - 公司预计2022年季节性需求将比2021年增加约1000万美元的EBITDA贡献 [64] 问题: 资本支出的增加主要来自哪些方面？ - 公司表示资本支出的增加主要来自模块化翻新和存储容器的购买 [71] 问题: 租赁期限是否有变化？ - 公司表示没有看到租赁期限的显著变化，除了零售客户的季节性需求 [75] 问题: 英国市场的表现如何？ - 公司表示英国市场表现良好，存储容器利用率接近90%，模块化利用率有所下降 [76] 问题: 订单簿是否继续增强？ - 公司表示订单簿保持在历史高位，符合预期 [80] 问题: 杠杆率是否会影响收购或股票回购？ - 公司表示将继续积极进行收购和股票回购，杠杆率在可控范围内 [81] 问题: 利润率扩张的潜力如何？ - 公司预计全年EBITDA利润率将扩大200个基点，主要受模块化翻新和季节性需求的影响 [85] 问题: 基础设施相关机会何时显现？ - 公司预计基础设施相关项目将在2023年年中开始，并带来业务增长 [87]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为59.78808亿美元，较2021年12月31日的57.73599亿美元增长3.56%[8] - 2022年第二季度总营收为5.81642亿美元，较2021年同期的4.61102亿美元增长26.14%；上半年总营收为10.90536亿美元，较2021年同期的8.86425亿美元增长23.03%[10] - 2022年第二季度净利润为7337.6万美元，较2021年同期的2037.1万美元增长260.11%；上半年净利润为1.24547亿美元，较2021年同期的2481.8万美元增长401.85%[10] - 2022年第二季度基本每股收益为0.33美元，较2021年同期的0.09美元增长266.67%；上半年基本每股收益为0.56美元，较2021年同期的0.11美元增长409.09%[10] - 截至2022年6月30日，公司总负债为42.04858亿美元，较2021年12月31日的37.76836亿美元增长11.33%[8] - 2022年第二季度综合收益为4892.4万美元，较2021年同期的2561万美元增长91.04%；上半年综合收益为9834.2万美元，较2021年同期的3726.8万美元增长163.88%[12] - 截至2022年6月30日，公司股东权益为17.7395亿美元，较2021年12月31日的19.96763亿美元下降11.16%[8] - 2022年上半年净收入为124,547千美元，2021年同期为24,818千美元[18] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为333,853千美元，2021年同期为261,608千美元[18] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为313,738千美元，2021年同期为88,392千美元[18] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为20,802千美元，2021年同期为182,913千美元[18] - 2022年上半年总营收为1090536000美元，2021年同期为886425000美元[27] - 2022年上半年累计其他综合损失为5527.6万美元，2021年同期为2475.7万美元[61][62] - 2022年3个月和6个月所得税费用分别为2470万美元和4050万美元，有效税率分别为25.2%和24.5%；2021年同期分别为1880万美元和2930万美元，有效税率分别为48.0%和54.2%[66] - 2022年第二季度总营收为581,642,000美元，2021年同期为461,102,000美元，同比增长26.14%[90][91] - 2022年上半年总营收为1,090,536,000美元，2021年同期为886,425,000美元，同比增长23.03%[92][93] - 2022年第二季度毛利润为308,873,000美元，2021年同期为222,810,000美元，同比增长38.62%[90][91] - 2022年上半年毛利润为575,688,000美元，2021年同期为436,190,000美元，同比增长32%[92][93] - 2022年第二季度调整后EBITDA为233,335,000美元，2021年同期为175,495,000美元，同比增长32.96%[90][91] - 2022年上半年调整后EBITDA为425,158,000美元，2021年同期为339,080,000美元，同比增长25.38%[92][93] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用为162,164,000美元，2021年同期为122,387,000美元，同比增长32.5%[90][91] - 2022年上半年销售、一般和行政费用为312,374,000美元，2021年同期为239,716,000美元，同比增长29.47%[92][93] - 2022年第二季度租赁设备采购和翻新费用为130,153,000美元，2021年同期为65,282,000美元，同比增长99.37%[90][91] - 2022年上半年租赁设备采购和翻新费用为225,389,000美元，2021年同期为117,817,000美元，同比增长91.3%[92][93] - 2022年Q2和H1净利润分别为7337.6万美元和1.24547亿美元，2021年同期分别为2037.1万美元和2481.8万美元[94] - 2022年第二季度总营收为5.816亿美元，较2021年同期的4.611亿美元增加1.205亿美元，增幅26.1%[113] - 2022年第二季度净利润为7340万美元，较2021年同期增加5300万美元，增幅259.8%[110] - 2022年第二季度调整后EBITDA为2.333亿美元，较2021年同期增加5780万美元，增幅32.9%[110] - 2022年第二季度自由现金流为6940万美元，较2021年同期减少1270万美元[110] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用为1.622亿美元，较2021年同期增加3980万美元，增幅32.5%[119] - 2022年第二季度其他折旧和摊销为1910万美元，较2021年同期减少250万美元[120] - 2022年第二季度利息费用为3360万美元，较2021年同期增加440万美元，增幅15.1%[125] - 2022年第二季度所得税费用增至2470万美元，较2021年同期增加590万美元[129] - 2022年上半年总营收增至10.905亿美元，较2021年同期增加2.041亿美元，增幅23.0%[132] - 2022年上半年毛利润增至5.757亿美元，较2021年同期增加1.395亿美元，增幅32.0%[134] - 2022年上半年SG&A增至3.124亿美元，较2021年同期增加7270万美元，增幅30.3%[135] - 2022年上半年其他折旧和摊销降至3870万美元，较2021年同期减少120万美元[136] - 2022年上半年利息费用增至6460万美元，较2021年同期增加540万美元[140] - 2022年第二季度公司总营收为5.82亿美元，较2021年同期的4.61亿美元增长26.1%[146] - 2022年第二季度公司毛利润为3.09亿美元，较2021年同期的2.23亿美元增长38.6%[146] - 2022年第二季度公司调整后EBITDA为2.33亿美元，较2021年同期的1.75亿美元增长33.0%[146] - 2022年第二季度公司租赁设备资本支出为1.30亿美元，较2021年同期的6530万美元增长99.1%[146] - 2022年上半年总营收10.91亿美元，较2021年上半年的8.86亿美元增长2.04亿美元，增幅23.0%[165][166] - 2022年上半年毛利润5.76亿美元，较2021年上半年的4.36亿美元增长1.4亿美元，增幅32.1%[165][166] - 2022年上半年调整后EBITDA为4.25亿美元，较2021年上半年的3.39亿美元增长0.86亿美元，增幅25.4%[165][166] - 2022年上半年租赁设备资本支出2.25亿美元，较2021年上半年的1.18亿美元增长1.07亿美元，增幅90.0%[165][166] - 2022年Q2调整后EBITDA为2.33335亿美元，2021年同期为1.75495亿美元；2022年上半年为4.25158亿美元，2021年同期为3.3908亿美元[186] - 2022年Q2调整后EBITDA利润率为40.1%，2021年同期为38.1%；2022年上半年为39.0%，2021年同期为38.3%[188] - 2022年Q2净收入为7337.6万美元，2021年同期为2037.1万美元；2022年上半年为1.24547亿美元，2021年同期为2481.8万美元[186] - 2022年Q2净收入利润率为12.6%，2021年同期为4.4%；2022年上半年为11.4%，2021年同期为2.8%[188] - 2022年Q2调整后毛利润为3.76049亿美元，2021年同期为2.85703亿美元；2022年上半年为7.0508亿美元，2021年同期为5.54781亿美元[190] - 2022年Q2调整后毛利率为64.7%，2021年同期为62.0%；2022年上半年为64.7%，2021年同期为62.6%[190] - 2022年Q2净资本支出为1.18908亿美元，2021年同期为5748.1万美元；2022年上半年为2.09811亿美元，2021年同期为8839.2万美元[191] - 2022年上半年经营活动净现金为3.33853亿美元，2021年同期为2.61608亿美元[197] - 2022年上半年现金及现金等价物净变动为 - 99.3万美元，2021年同期为 - 953.5万美元[197] - 2022年上半年经营活动产生的现金为3.339亿美元，较2021年同期的2.616亿美元增加7230万美元，增幅27.6%[198] - 2022年上半年投资活动使用的现金为3.137亿美元，较2021年同期的8840万美元增加2.253亿美元[199] - 2022年上半年融资活动使用的现金为2080万美元，较2021年同期的1.829亿美元减少1.621亿美元[200] - 2022年上半年自由现金流为1.24亿美元，较2021年同期的1.732亿美元下降4920万美元[203] - 2022年上半年经营现金流增加7230万美元，增幅27.6%；剔除收购后投资活动使用的现金增加1.214亿美元，租赁收入同比增长24.7%[203] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年上半年租赁及服务收入中，租赁收入为8.21812亿美元，较2021年同期的6.58841亿美元增长24.73%；交付和安装收入为2.25734亿美元，较2021年同期的1.75184亿美元增长28.86%[10] - 2022年上半年销售成本中，新设备成本为1046.5万美元，较2021年同期的1416.1万美元下降26.10%；租赁设备成本为1409.9万美元，较2021年同期的1726.7万美元下降18.35%[10] - 2022年上半年租赁和服务收入为1047546000美元，2021年同期为834025000美元[28] - 2022年三、六月末租赁收入占比分别为73%和74%，2021年同期均为73%[30] - 2022年Q2较2021年Q2，总营收增加1.205亿美元，增幅26.1%；租赁收入增加8540万美元，增幅24.9%；交付和安装收入增加3370万美元，增幅36.8%[108] - 2022年Q2，平均便携式存储租赁单元增加32056个，增幅21.1%；平均模块化空间租赁单元增加2534个，增幅2.3%[109] - 2022年Q2，平均模块化空间月租金增加117美元，增幅15.9%；平均便携式存储月租金增加33美元，增幅23.7%[109] - 2022年Q2，便携式存储单元平均利用率从77.7%增至86.0%；模块化空间单元平均利用率下降150个基点至68.8%[109] - 2022年Q2，NA模块化业务收入占总营收59.8%，增加5830万美元，增幅20.1%[109] - 2022年第二季度便携式存储平均月租金为186美元，同比增长23.2%；模块化空间平均月租金为683美元，同比增长19.2%[110] - 2022年第二季度平均便携式存储出租单元增加42859个，增幅38.0%；平均模块化空间出租单元增加1697个，增幅10.4%[110] - 2022年第二季度平均便携式存储月利用率为85.5%，较2021年同期增加940个基点；平均模块化空间月利用率为74.2%，较2021年同期减少420个基点[110] - NA Modular营收增长5830万美元，增幅20.1%，达3.48亿美元，主要因租赁、交付安装、租赁单元销售和新单元销售等收入增加[147] - NA Storage营收增长5940万美元

业绩总结 - 公司预计调整后的EBITDA将超过10亿美元[12] - 调整后的EBITDA利润率为45%[12] - 投资资本回报率为15%[12] - 每股自由现金流为4.00美元[12] - 截至2022年4月25日，流通股数为2.225亿股[26] 高管薪酬与股权激励 - CEO的绩效薪酬中超过50%与公司或个人绩效挂钩[13] - CEO的目标股票奖励为105,882股，若股价达到42.50美元[22] - CFO的目标股票奖励为82,353股，若股价达到42.50美元[22] - CEO的股票奖励最大潜力为750,000股，若股价达到60.00美元[22] - CFO的股票奖励最大潜力为583,334股，若股价达到60.00美元[22] - CEO和CFO的股权补偿与市场资本化的比例分别为6倍和5倍[31] 公司治理与社会责任 - 公司在2021年投资者调查中获得高认可度[22] - 公司在2022年第四季度将发布其ESG目标[32] - 2021年开始在公司网站上发布ESG方法和相关主题的ESG披露[32] - 公司已更新公司治理指南，以包括女性和少数族裔在董事会候选人池中[31] - 计划在2022年年度会议上提议董事会去分类，需股东批准[31] - 公司将人力资本规划的监督作为薪酬委员会的主要责任[31] - 公司致力于减少温室气体排放、减少废物送往填埋场，并提高产品的能源效率[28] - 公司将于2023年发布首份基于SASB及其他标准的可持续发展报告[32]

财务数据和关键指标变化 - 公司2022年第一季度收入为5.09亿美元，同比增长20% [6] - 调整后EBITDA为1.92亿美元，同比增长17% [6] - 北美模块化业务中，每单位每月的增值产品和服务（VAPS）收入为407美元，同比增长21% [8] - 北美存储业务中，便携式存储单元的租赁费率同比增长12% [10] - 公司整体毛利率同比增长227个基点，交付和安装利润率同比增长270个基点 [26] - 运营现金流同比增长20%至1.46亿美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美模块化业务中，新交付模块的租赁费率比当前租赁单元的平均费率高出30%以上 [11] - 北美存储业务中，80%的地面办公室单元已具备VAPS交付能力 [9] - 公司计划在2023年初推出存储VAPS计划，预计将带来5000万美元的增量收入 [9] - 北美模块化业务中，租赁单元数量环比增长2%，达到1800个单元 [13] - 北美存储业务中，租赁单元数量同比增长4.7万个单元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美模块化业务中，租赁单元数量环比增长2%，达到1800个单元 [13] - 北美存储业务中，租赁单元数量同比增长4.7万个单元 [14] - 公司在德克萨斯州支持一个170亿美元的半导体设施项目，提供超过10万平方英尺的模块化和存储解决方案 [20] - 数据中心需求持续强劲，通常每个解决方案需要2万平方英尺以上的模块化和存储空间 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过VAPS、租赁费率优化和市场渗透等增长杠杆实现10亿美元的营收增长 [5] - 公司预计在2022年底实现5亿美元的自由现金流年化运行率，并在三年内实现10亿美元的EBITDA里程碑 [17] - 公司计划通过并购和有机增长继续扩大市场份额，2022年已完成了10笔并购交易 [16] - 公司预计在2023年推出存储VAPS计划，进一步扩大市场份额 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年的前景非常乐观，预计调整后EBITDA将在8.6亿至9亿美元之间，同比增长16%至22% [18] - 公司预计2022年毛利率将继续扩张，租赁费率的提升将逐步反映在未来的财务报表中 [28] - 公司预计2022年自由现金流将在下半年显著增加，达到5亿美元的年化运行率 [35] - 公司预计2023年和2024年的增长前景非常强劲，尽管存在宏观经济不确定性 [23] 其他重要信息 - 公司在2022年第一季度完成了3笔并购交易，预计全年将保持类似的并购节奏 [16] - 公司回购了210万股普通股，显示出对公司未来增长前景的信心 [36] - 公司预计2022年资本支出将增加，主要用于模块化翻新、有机容器购买和增值产品 [35] 问答环节所有的提问和回答 问题: 订单积压的粘性如何？ - 订单积压非常稳定，与已经启动的项目紧密相关，没有看到任何订单行为的变化 [48] - 订单积压通常提前90天，具有高度可靠性 [49] 问题: 北美存储业务的定价加速原因是什么？ - 定价加速主要是由于租赁费率优化，而非VAPS渗透 [55] - 公司预计2023年VAPS将开始对存储业务产生贡献 [56] 问题: 物流和Mobile Mini协同效应的进展如何？ - 物流业务的利润率扩张主要是由于定价和流程优化，而非技术驱动的路线优化 [60] - Mobile Mini的协同效应主要体现在资源重新部署，而非直接的成本节约 [62] 问题: 公司在宏观经济放缓时的应对策略是什么？ - 公司通过提高租赁收入运行率来应对潜在的经济收缩，租赁收入的复合增长将显著提高 [71] - 资本支出具有高度灵活性，可以在经济收缩时迅速调整 [71] 问题: 自由现金流的增长前景如何？ - 公司预计2022年下半年自由现金流将达到5亿美元的年化运行率 [100] - 自由现金流的增长主要受EBITDA增长和资本支出增加的共同影响 [101] 问题: 利率上升对利息支出的影响如何？ - 公司预计2022年现金利息支出约为1.15亿美元，ABL的浮动利率部分将受到利率上升的影响 [107] 问题: 资本支出增加对业务的影响如何？ - 资本支出主要用于高效的Flex产品和增值产品，预计将推动未来的增长 [111] - 资本支出中包含了材料和劳动力成本的通货膨胀因素 [112] 问题: 存储VAPS计划的进展如何？ - 公司计划在2023年初推出存储VAPS计划，预计将带来显著的增量收入 [114]

业绩总结 - 公司在2022年第一季度总收入为508.9百万美元，同比增长20%[149] - 调整后EBITDA为191.8百万美元，同比增长17%[149] - 2022年调整后EBITDA指导范围为8.6亿至9亿美元，同比增长16%至22%[92][93] - 2022年第一季度租赁收入同比增长24.6%[90] - 2022年第一季度毛利率同比提升220个基点，达到52.4%[106] - 2022年第一季度自由现金流为54,624千美元，同比下降40%[191] - 2022年全年自由现金流为266,491千美元，同比增长8%[191] 用户数据 - 75%的收入来自于重复租赁收入，显示出可预测的收入模式[18] - 2022年第一季度平均模块化空间单位租赁量为18,559，平均利用率为76.3%[161] - 2022年第一季度平均便携式存储单位租赁量为152,326，平均利用率为83.2%[161] - 2022年第一季度模块化空间单元的平均月租金同比增长20%，达到884美元[78] - 2022年第一季度便携式存储单元的平均月租金同比增长12%[78] 未来展望 - 公司在未来3到5年内的自由现金流利润率预计在20%到30%之间[18] - 预计2022年收入预期在21亿至22亿美元之间，较2021年增长11%至16%[133] - VAPS在未来三年内的收入增长机会约为3.6亿美元[48] 新产品和新技术研发 - 核心便携式存储和模块空间投资的无杠杆内部收益率（IRR）超过25%[18] - 模块空间单位的内部收益率约为30%，并且具有较低的资本支出和较长的使用寿命[31] 市场扩张和并购 - 公司在过去4年内完成了总价值47亿美元的14笔交易，显示出强大的并购平台[18] - 合并后的2021年车队数量约为39万台，净账面价值为32亿美元[22] 负面信息 - 2022年第一季度的自由现金流率为11%，相比2021年第一季度的21%下降了10个百分点[191] - 公司的杠杆率为3.6倍，目标范围为3.0至3.5倍[98] 其他新策略和有价值的信息 - 计划在未来五年内进行50%的资本回报给股东[127] - 过去12个月自由现金流(FCF)为2.66亿美元，FCF利润率为13%[94] - 过去12个月的投资资本回报率(ROIC)为12.0%[96]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为58.57773亿美元，较2021年12月31日的57.73599亿美元增长1.46%[8] - 2022年第一季度总营收为5.08894亿美元，较2021年同期的4.25323亿美元增长19.65%[11] - 2022年第一季度毛利润为2.66815亿美元，较2021年同期的2.1338亿美元增长25.04%[11] - 2022年第一季度净利润为5117.1万美元，较2021年同期的444.7万美元增长1049.79%[11] - 2022年第一季度基本每股收益为0.23美元，2021年同期为0.02美元；摊薄每股收益2022年为0.22美元，2021年为0.02美元[11] - 截至2022年3月31日，公司总负债为38.91588亿美元，较2021年12月31日的37.76836亿美元增长3.04%[8] - 2022年第一季度综合收入为4941.8万美元，2021年同期为1165.8万美元[13] - 2022年第一季度末普通股数量为2.23174389亿股，较2021年12月31日的2.23939527亿股减少0.34%[8] - 2022年第一季度净收入为5.1171亿美元，2021年同期为444.7万美元[18] - 2022年第一季度运营活动提供的净现金为1.45527亿美元，2021年同期为1.22071亿美元[18] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为1.4836亿美元，2021年同期为3091.1万美元[18] - 2022年第一季度融资活动提供的净现金为158.6万美元，2021年同期使用的净现金为8922万美元[18] - 2022年第一季度末现金及现金等价物为1132.1万美元，2021年同期为2693.4万美元[18] - 2022年第一季度总营收为5.08894亿美元，2021年同期为4.25323亿美元[28] - 2022年第一季度末坏账准备余额为4925.8万美元，2021年同期为3163万美元[36] - 2022年第一季度确认递延收入2030万美元，截至2022年3月31日和2021年12月31日，递延收入分别约为8440万美元和7940万美元[37] - 2022年和2021年第一季度与收购和合并相关的整合成本分别为410万美元和730万美元[27] - 2022年第一季度和2021年第一季度，分别有290万美元从累计其他综合收益（损失）重分类至利息费用，公司均记录了70万美元的税收费用[59] - 2022年和2021年第一季度，公司分别记录了1570万美元和1050万美元的所得税费用，有效税率分别为23.5%和70.2%[64] - 2022年第一季度净收入5117.1万美元，2021年同期为444.7万美元；2022年第一季度调整后息税折旧摊销前利润1.91823亿美元，2021年同期为1.63585亿美元[90] - 2022年3月31日加权平均普通股基本流通股数为22.3491万股，摊薄后为22.8956万股；2021年同期基本流通股数为22.8293万股，摊薄后为23.472万股[91] - 2022年3月31日关联方净负债6.1万美元，2021年12月31日为3.9万美元；2022年第一季度关联方净费用7.4万美元，2021年同期为 - 179.5万美元[93] - 2022年第一季度总营收较2021年同期增加8360万美元，增幅19.7%；租赁收入增加7750万美元，增幅24.5%；交付和安装收入增加1680万美元，增幅20.1%；租赁单位销售收入减少640万美元，降幅42.1%；新单位销售收入减少440万美元，降幅40.0%[105] - 净利润为5120万美元，较2021年同期增加4670万美元，排除认股权证损益后增加1950万美元，或61.5%[107] - 调整后EBITDA为1.918亿美元，增加2820万美元，或17.2%，调整后EBITDA利润率为37.7%，下降80个基点[107] - 自由现金流为5460万美元，较2021年同期减少3660万美元，经营活动现金增加2340万美元，投资活动现金增加1.175亿美元[107] - 2022年第一季度SG&A费用增加3290万美元，即28.0%，达到1.502亿美元[117] - 2022年第一季度其他折旧和摊销增加130万美元，达到1960万美元[118] - 2022年第一季度租赁减值费用和其他相关费用为30万美元，较2021年同期的130万美元有所减少[119] - 2022年第一季度利息费用增加100万美元，即3.3%，达到3100万美元[123] - 2022年第一季度所得税费用增加520万美元，达到1570万美元[126] - 2022年第一季度净收入为5117.1万美元，2021年同期为444.7万美元；调整后息税折旧摊销前利润为19182.3万美元，2021年同期为16358.5万美元[150] - 2022年第一季度调整后毛利润为32903.1万美元，调整后毛利润率为64.7%；2021年同期调整后毛利润为26907.8万美元，调整后毛利润率为63.3%[153] - 2022年第一季度经营活动净现金为1.455亿美元，较2021年同期的1.221亿美元增加2340万美元[159][160] - 2022年第一季度投资活动净现金为-1.484亿美元，较2021年同期的-3090万美元增加1.175亿美元[159][161] - 2022年第一季度融资活动净现金为160万美元，较2021年同期的-8920万美元增加9080万美元[159][162] - 2022年第一季度自由现金流为5460万美元，较2021年同期的9120万美元减少3660万美元[166] - 截至2022年3月31日，公司未偿还债务总计29亿美元，其中1980万美元需在未来12个月内偿还[167] - 截至2022年3月31日，公司经营租赁义务为2.822亿美元，其中6200万美元需在未来12个月内支付[168] - 利率上升100个基点，基于当前未偿还借款，公司季度利息费用将增加约270万美元[180] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度租赁及服务收入中，租赁收入为3.93192亿美元，交付和安装收入为1.00331亿美元[11] - 2022年第一季度销售成本中，新设备成本为432.6万美元，租赁设备成本为514.4万美元[11] - 2022年第一季度公司四个可报告业务部门总营收为5.08894亿美元，其中北美模块化解决方案（NA Modular）为2.99686亿美元，北美存储解决方案（NA Storage）为1.51484亿美元，英国存储解决方案（UK Storage）为2744万美元，罐泵解决方案（Tank and Pump）为3028.4万美元[87] - 2022年第一季度公司四个可报告业务部门总毛利润为2.66815亿美元，其中NA Modular为1.28931亿美元，NA Storage为1.0513亿美元，UK Storage为1792.1万美元，Tank and Pump为1483.3万美元[87] - 2022年第一季度公司四个可报告业务部门调整后EBITDA总计1.91823亿美元，其中NA Modular为1.03948亿美元，NA Storage为6382.5万美元，UK Storage为1254.4万美元，Tank and Pump为1150.6万美元[87] - 2021年第一季度总营收4.25323亿美元，其中租赁和服务收入3.15662亿美元，交付和安装收入8350.4万美元，新单位销售收入1095.5万美元，租赁单位销售收入1520.2万美元[88] - 2021年第一季度总成本3.11943亿美元，其中租赁和服务成本6.9895万美元，交付和安装成本7.0136万美元，销售成本710.9万美元，租赁设备折旧5569.8万美元[88] - 2021年第一季度毛利润2.1338亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）1.63585亿美元[88] - 总平均租赁单元数量增加36,547个，或14.3%，达到292,256个，其中便携式存储单元增加34,877个，或24.0%，模块化空间单元增加1,670个，或1.5%，各占增长的约50%[106][111][112] - 模块化空间月平均租金增加18.1%，达到802美元，各细分市场均有增长，如NA Modular增长19.9%至884美元，NA Storage增长11.0%至594美元，UK Storage增长5.9%[106][107][113] - 便携式存储月平均租金增加14.8%，达到155美元，受价格管理和供应紧张推动[106][114] - 便携式存储单元平均利用率从2021年同期的74.4%增至84.0%，模块化空间单元平均利用率降至68.9%，下降140个基点[106] - 总营收增加8360万美元，或19.7%，达到5.089亿美元，租赁收入增加7750万美元，或24.5%，交付和安装收入增加1680万美元，或20.1%，租赁和新单元销售下降[110] - NA Modular营收占比58.9%，增加3350万美元，或12.6%，达到2.997亿美元，核心租赁和交付安装收入增长，部分被便携式存储业务转移和销售下降抵消[106] - NA Storage营收占比29.8%，增加4370万美元，或40.5%，达到1.515亿美元，核心租赁和交付安装收入增长，受交付活动、收购和定价推动，销售下降[107] - 2022年第一季度NA Modular营收增加3350万美元，即12.6%，达到2.997亿美元[131] - 2022年第一季度NA Modular毛利润增加1590万美元，即14.1%，达到1.289亿美元[132] - 2022年第一季度NA Storage营收增加4370万美元，即40.5%，达到1.515亿美元[135] - 2022年第一季度NA Storage毛利润增加3250万美元，即44.8%，达到1.051亿美元[136] - 2022年第一季度NA Storage调整后EBITDA增加1750万美元，即37.8%，达到6380万美元[137] - 英国存储业务截至2022年3月31日的三个月总收入增加40万美元，增幅1.5%，达到2740万美元；模块化空间平均出租单元数量下降7.3%，便携式存储单元出租数量增加11.4%；模块化空间和便携式存储单元平均月租金分别同比增长5.9%和14.6%[139] - 截至2022年3月31日的三个月，毛利润增加140万美元，增幅8.5%，达到1790万美元；按当地货币计算，毛利润增长11.7%[140] - 截至2022年3月31日的三个月，调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）增加140万美元，增幅12.6%，达到1250万美元，利润率从41.0%扩大至45.7%[141] - 截至2022年3月31日的三个月，租赁设备采购和翻新支出增加280万美元，增幅41.2%，达到960万美元；净资本支出增加680万美元，增幅147.8%，达到1140万美元[142] - 罐体与泵业务截至2022年3月31日的三个月总收入增加600万美元，增幅24.7%，达到3030万美元；平均原始租赁成本（OEC）租赁车队利用率增加840个基点，从67.4%提升至75.8%[143] - 截至2022年3月31日的三个月，罐体与泵业务毛利润增加350万美元，增幅31.0%，达到1480万美元[144] - 截至2022年3月31日的三个月，罐体与泵业务调整后息税折旧摊销前利润增加270万美元，增幅30.7%，达到1150万美元，利润率从36.3%扩大至38.0%[145] 公司资产相关数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，经营租赁和融资租赁负债的未折现未来租赁付款总额分别为282,249千美元和98,167千美元，租赁负债现值分别为241,576千美元和90,693千美元[40] - 2022年第一季度，公司总融资租赁费用为5,878千美元，总经营租赁费用为30,590千美元，而2021年同期分别为4,925千美元和26,921千美元[41] - 2022年第一季度，经营租赁的经营现金流出为17,334千美元，融资租赁的经营现金流出为636千美元，融资现金流出为5,263千美元；2021年同期分别为16,458千美元、549千美元和3,771千美元[42] - 截至2022年3月31日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限为6.0年，加权平均折现率为4.9%；融资租赁的加权平均剩余租赁期限为4.5年，加权平均折现率为2.9%[43] - 截至2022年3月31日，公司存货为39,885千美元，较2021年12月31日的32,739千美元有所增加[44] - 截至202

业绩总结 - 公司2021年总收入为18.95亿美元，较2020年的16.52亿美元增长了8.6%[141] - 2021年第四季度的总收入为5.18亿美元，较2020年同期的4.38亿美元增长了18%[114] - 2021年调整后EBITDA为423,004千美元，较2020年的394,805千美元增长约7.1%[194] - 调整后EBITDA为2.11亿美元，同比增长17.5%[102] - 自2017年以来，调整后的EBITDA利润率扩张超过1000个基点[16] 用户数据 - 75%的收入来自于重复租赁收入[16] - 2021年平均模块空间单位租赁量为84,524，较2020年的86,874下降约2.9%[194] - 2021年平均模块空间利用率为67.6%，与2020年的68.9%相比下降约1.9个百分点[194] - 2021年平均便携式存储单位租赁量为7,312，较2020年的15,823下降约53.8%[194] - 2021年平均便携式存储利用率为68.8%，较2020年的63.5%上升约5.3个百分点[194] 未来展望 - 预计未来3到5年自由现金流利润率将达到20%到30%[16] - 预计在未来3到5年内，调整后EBITDA将超过10亿美元[53] - 2022年调整后EBITDA预期为8.1亿至8.5亿美元，同比增长10%至15%[105] - VAPS（增值产品和服务）在北美模块化市场未来三年预计增长约3.6亿美元[45] 新产品和新技术研发 - 公司在2021年实现了约4.7亿美元的高利润增值附加服务收入增长机会[16] 市场扩张和并购 - 公司在过去四年内完成了总价值46亿美元的11笔并购交易[16] - 公司计划在未来五年内进行50%的资本回报给股东，25%用于并购，25%用于净资本支出[135] 负面信息 - 商业/工业交付量同比下降6%，环比持平[34] - 能源和自然资源交付量同比和环比均下降[35] 其他新策略 - 公司授权回购价值达10亿美元的股票以回馈股东[16] - 目标杠杆率为3.0至3.5倍，当前杠杆率为3.6倍[109]

财务数据和关键指标变化 - 2021年公司总收入为19亿美元，调整后EBITDA为7.4亿美元，自由现金流超过3亿美元 [8] - 2021年第四季度收入和调整后EBITDA同比增长18%，全年EBITDA利润率达到39.1%，略高于投资者日的预期 [34][35] - 2021年公司资本回报率为12%，且回报率在加速增长 [27] - 2021年公司净收入同比增长113%，资本回报率同比增长180个基点 [38] - 2021年公司自由现金流利润率为16%，预计2022年将回升至20% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美模块化业务的价值附加产品（VAPS）交付率同比增长26%，达到每单位每月393美元 [19] - 北美存储业务的便携式存储单元平均月租金同比增长9%，创历史最大增幅 [23] - 2021年公司通过收购增加了15,700个存储单元和5,800个模块化单元 [11] - 2021年第四季度，Tank & Pump业务收入同比增长18%，调整后EBITDA同比增长27% [101] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美模块化业务的平均月租金连续三个季度同比增长约20%，其中40%的增长来自VAPS渗透，其余来自核心定价 [22] - 北美存储业务的单元租赁量同比增长30%，有机交付率同比增长6% [60] - 公司预计2022年北美模块化业务的单元租赁量将在上半年出现正增长，全年增长率为1%-2% [104] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过价值附加产品（VAPS）推动增长，预计VAPS将带来5亿美元的收入增长 [19][21] - 公司计划在2022年推出便携式存储单元的VAPS产品，预计将带来5000万美元的增量收入 [21] - 公司将继续通过收购和有机增长相结合的方式推动业务扩展，2021年完成了7笔收购，总价值1.47亿美元 [9][29] - 公司预计在2022年下半年达到5亿美元的自由现金流运行率，并有望在2023年突破10亿美元的EBITDA里程碑 [18][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年的前景充满信心，预计收入将接近20.25亿美元的上限，调整后EBITDA将接近8.5亿美元的中点 [46] - 公司预计2022年EBITDA利润率将同比增长约200个基点，尽管第一季度可能会因季节性因素收缩200个基点 [47] - 公司认为当前宏观经济环境（强劲的终端市场和持续的供应链限制）将有利于其市场领导地位的进一步巩固 [23] 其他重要信息 - 公司计划在2022年继续投资于人力资源，特别是在运营、销售、市场营销、数据分析和并购等领域 [13][31] - 公司预计2022年的净资本支出将接近2.75亿美元的上限，但不会扩大租赁设备的账面价值 [47] - 公司计划在2022年继续通过股票回购向股东返还资本，2021年回购了3.64亿美元的股票，减少了约4%的经济流通股 [9][32] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司对2022年增长的投资有何不同？ - 公司正在加大对人力资源的投资，特别是在并购、ESG、数据分析和销售等领域，以支持未来的增长 [55][56] 问题: 模块化业务的回报率和订单趋势如何？ - 模块化业务的回报率较2019年下降了约11%，但交付率在2021年同比增长了4%，预计2022年将继续增长 [58][59] 问题: 2021年下半年收购的稀释影响如何？ - 2021年下半年的收购在第四季度对利润率产生了约100个基点的稀释影响，预计2022年这些收购将带来更高的回报 [63][65] 问题: 存储业务的定价趋势如何？ - 存储业务的定价在2021年第四季度加速增长，主要得益于市场需求的强劲和公司对定价策略的优化 [82][84] 问题: 2022年的资本支出计划如何？ - 公司预计2022年的资本支出将接近2.75亿美元的上限，主要用于模块化设备的翻新和存储业务的扩展 [90][94] 问题: 燃料和劳动力成本对2022年利润率的影响如何？ - 燃料和劳动力成本的上升将对公司的交付和安装成本产生影响，但公司预计通过定价策略可以抵消这些影响 [96][98] 问题: 公司对长期收入增长的信心如何？ - 公司对2022年的收入增长充满信心，预计将接近20.25亿美元的上限，并有望在未来几年实现5%-10%的长期收入复合年增长率 [113][115]

公司业务布局 - 公司在美、加、墨、英约275个分支机构及额外存放点开展业务[17] - 公司在北美约有275个分支机构和额外的存放点[55] - 公司约87%的员工在约275个分支机构和额外的存放点工作，13%的员工从事各种公司职能[96] 产品规格与特性 - 模块化空间单元面积小至24平方英尺，大超10000平方英尺[20] - 便携式存储容器长度5 - 48英尺，宽度8或10英尺，估计使用寿命30年，平均残值超50%[28][29] - Redi - Plex建筑采用无柱跨度结构，允许最大60英尺的开放建筑宽度，建筑长度以12英尺为增量增加[24] - 模块化空间单元经济寿命常超20年[22] - 公司商用办公和存储单元在20年使用寿命内可循环使用7次，翻新可延长10年寿命，翻新成本仅为新单元成本的20 - 30%[117] 租赁业务数据 - 2021年超90%新租赁订单基于标准租赁协议等[37] - 2021年模块化空间和便携式存储单元合并租赁组合平均有效期限超31个月[37] - 2021年北美模块化业务部门模块化空间单元交付时平均最低合同租赁期限为11个月，租赁组合平均有效期限超35个月[38] - 2021年北美存储和英国存储业务部门租赁的钢质存储容器已租赁超31个月，钢质地面办公室已租赁超15个月[39] - 2021年罐泵解决方案业务部门合同平均已执行超8个月[40] - 截至2021年12月31日，约111,000个模块化空间单元（占比68%）和180,000个便携式存储单元（占比84%）处于出租状态，罐泵原始设备成本利用率为73.5%[42] - 截至2021年12月31日，公司平均租赁期限超31个月[75] 业务单元数量与价值 - 截至2021年12月31日，公司共有约390,000个单元，包括超162,000个模块化空间单元、超213,000个便携式存储单元、超13,000个罐泵单元，车队净账面价值达31亿美元[42] - 2021年公司模块化空间和便携式存储租赁车队包括超1.29亿平方英尺的可移动空间，包含超162,000个办公单元和超213,000个钢制集装箱单元[70] 收入结构与客户分布 - 2021年全年，商业和工业、建筑板块分别占公司收入的约47%和40%[45] - 2021年全年，公司前10大客户约占收入的5%，前50大客户占收入不到13%[46] - 2021年公司服务超85,000个独特客户[48] - 零售和批发贸易客户在2021财年租赁收入中占比约11%[51] - 2021年上游客户约占公司罐泵收入的2%[82] - 2021年12月31日止年度，公司在美国、加拿大、墨西哥和英国的收入占比分别约为87.2%、6.1%、0.8%和5.9%[165] - 2021年12月31日止年度，公司NA模块化解决方案业务、NA存储解决方案业务、英国存储解决方案业务和罐泵解决方案业务的收入占比分别约为61.4%、26.8%、5.9%和5.9%[165] - 公司2021年12月31日止年度约2%的合并租赁收入与从事石油和天然气上游勘探和生产的客户有关[208] 内部收益率 - 模块化单元（含增值产品和服务）平均内部收益率超25%，便携式存储容器内部收益率约30%[71][72] 业务增长机会与表现 - 截至2021年12月31日，公司在北美模块化业务中有超1.5亿美元的有机收入增长机会[89] - 截至2021年12月31日，公司北美模块化业务在美国连续17个季度实现两位数费率增长[90] 市场竞争情况 - 合并时公司终端市场重叠率为80%，客户重叠率为40%[91] - 公司估计北美约55%的模块化市场和约70%的便携式存储市场由地区和本地竞争对手供应[94] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司在全球约有4700名员工，其中约4320人在北美，约380人在英国[96] - 公司墨西哥业务部分集体谈判协议员工约占全球员工的1%[96] - 公司员工非自愿离职率为23%，司机平均任期为5年[101] - 自2015年超500名团队成员参与公司领导力发展项目，2019年与商学院合作推出高管教育项目，2021年推出司机学徒项目[105] - 2021年公司成立包容与多元化委员会并举行首次会议，同时推出五个包容性资源团队[107] - 公司支付约70%的员工保险费，每年年初为员工健康储蓄账户注资，覆盖35% - 50%的员工免赔额[111] - 公司为获批的短期残疾员工提供100%的年化工资，最长可达26周[112] 社会责任与平台建设 - 公司总可记录事故率为每劳动小时0.82起，低于美国劳工统计局报告的建筑业每劳动小时2.5起的事故率[123] - 公司在275个地点推出“在生活地捐赠”平台，鼓励员工为四个核心事业捐赠[128] 公司整合与业务转移 - 2020年7月1日公司完成合并，2021年第二季度成功整合两家公司的企业资源规划系统[132] - 2021年第三季度，北美模块化业务中的大部分便携式存储产品业务转移至北美存储业务[133] 收购情况 - 2021年公司收购了几家小实体的资产和负债，包括15700个存储单元和5800个模块化单元[94] - 2021年第三和第四季度，公司以1.472亿美元现金收购七家地区性存储和模块化公司的资产和负债，包括15700个存储单元和5800个模块化单元[134] 债务与股权交易 - 2021年3月26日，公司赎回6500万美元2025年到期的6.125%优先担保票据，赎回价格为面值的103%，记录债务清偿损失320万美元[135] - 2021年6月16日，公司赎回5850万美元2025年到期的6.125%优先担保票据，赎回价格为面值的103%，记录债务清偿损失280万美元[136] - 2021年，公司分三次从Sapphire Holdings回购并注销8029839股普通股，共花费2490万美元[138] - 2021年，公司回购并注销305.5万份2015年私人认股权证，花费2550万美元；965.5万份2015年私人认股权证无现金行权，发行293.9898万股普通股[139] - 2021年，公司回购并注销25.4373万份2018年认股权证，花费290万美元；539.7695万份2018年认股权证无现金行权，发行283.5968万股普通股；年末，407.8173万份2018年认股权证仍未行权[140] - 2021年，公司回购并注销1287.849万股普通股及股票等价物，花费3.659亿美元；10月，董事会批准新的股票回购计划，授权回购至多10亿美元普通股及股票等价物，年末剩余9.567亿美元授权额度[141] 业务交付量增长 - 2021年第二季度，公司NA Modular和NA Storage部门的模块化交付量较2020年预期水平增长9%，存储产品交付量增长39%[149] - 2021年第三季度，公司NA Modular和NA Storage部门的模块化和存储产品交付量较2020年水平增长6%[149] - 2021年第四季度，公司NA Modular和NA Storage部门的存储产品交付量较2020年水平增长6%，模块化产品交付量与2020年基本持平[149] 公司面临的风险 - 公司历史上很大一部分增长通过收购实现，但收购存在诸多风险，可能影响公司业务和财务状况[156][157] - 收购存在风险，若无法有效整合收购业务和新分支机构，可能对公司经营和财务状况产生重大不利影响[161] - 全球或本地经济波动可能对公司业务产生重大不利影响，经济恶化可能导致需求减少和收款时间延长[162] - 公司运营面临运营、经济、政治和监管等风险，包括法规变化、通胀、汇率波动等[166] - 公共卫生危机如COVID - 19可能影响公司供应链和客户需求，导致业务、财务状况和经营成果受损[167] - 管理信息系统故障可能导致租赁或销售收入下降和间接成本增加[172] - 信息技术系统可能面临网络攻击等安全问题，数据安全失败可能损害公司声誉和财务状况[173] - 贸易政策变化如关税征收可能增加公司产品成本，影响业务和财务状况[177] - 公司在模块化空间、便携式存储和罐泵行业面临激烈竞争，可能导致定价压力和市场份额下降[178] - 建筑法规每三年在国家层面审查、辩论和修改，新法规可能增加公司获取和翻新设备的成本[180] - 公司面临外币汇率风险，美元走强时非美元地区的报告收入会减少[183] - 公司部分借款为可变利率债务，利率波动会影响利息支付和再融资能力[184] - 原材料和劳动力成本增加及供应受限会提高公司运营成本，影响盈利能力[185] - 燃料成本或油价波动、供应减少或持续下跌会对公司业务和经营成果产生重大不利影响[187] - 第三方可能无法按时或正确提供产品组件，影响公司业务[190] - 公司可能因商誉和无形资产减值而产生减值费用，影响经营业绩[194] - 公司受多种法律法规约束，违反规定或法规变化可能增加合规成本，影响业务[197] - 公司受各类反腐败法律法规约束，违规可能面临严重刑事或民事制裁和处罚[204][205] - 公司受多种环境法律法规约束，运营存在环境法律责任风险且无相关负债储备[206] - 公司客户涵盖多个行业，客户面临经济和财务压力可能影响公司经营业绩[210][211] - 公司可能无法充分保护对业务至关重要的知识产权和其他专有权利[212] - 公司运营可能受自然灾害和其他业务中断影响，对财务产生不利影响[213] - 公司运营部分依赖在服务市场建立和盈利性维持适当实体存在的能力[215] - 公司某些运营需获得环境许可，违规可能被罚款或制裁[207] - 政府对水力压裂的审查可能导致活动改变或缩减，影响公司收入和经营业绩[208] - 无法预测未来环境立法或法规，严格法律或未知污染调查可能使公司增加支出[209] 商誉和无形资产情况 - 截至2021年12月31日，公司合并资产负债表中商誉和无形资产净额分别约为11.788亿美元和4.607亿美元，分别占总资产的20.4%和8.0%[194] 墨西哥业务员工情况 - 截至2021年12月31日，墨西哥业务员工约占公司总员工的1%，且集体谈判协议需每年重新协商[191]