财务表现 - 2023年第四季度收入增长4%至6.12亿美元，调整后EBITDA增长7%至2.88亿美元，调整后EBITDA利润率提升160个基点至47.0%[1][4] - 2023年全年收入增长10%至23.65亿美元，调整后EBITDA增长20%至10.61亿美元，调整后EBITDA利润率提升360个基点至44.9%[1][4] - 2023年全年自由现金流增长75%至5.77亿美元，自由现金流利润率为24.3%[1][4] - 2023年第四季度自由现金流增长35%至1.66亿美元，自由现金流利润率为27.2%[1][4] - 2023年第四季度总收入为6.12亿美元，同比增长3.7%[26] - 2023年全年总收入为23.65亿美元，同比增长10.4%[26] - 2023年第四季度净利润为8632.8万美元，与2022年同期基本持平[26] - 2023年全年净利润为4.76亿美元，同比增长40.3%[26] - 2023年第四季度的调整后EBITDA为2.87802亿美元，较2022年同期的2.6809亿美元增长7.3%[39] - 2023年全年调整后EBITDA为10.61465亿美元，较2022年的8.83874亿美元增长20.1%[39] - 2023年第四季度的调整后EBITDA利润率为47.0%，较2022年同期的45.4%增长1.6个百分点[40] - 2023年全年的调整后EBITDA利润率为44.9%，较2022年的41.3%增长3.6个百分点[40] - 2023年第四季度自由现金流为1.662亿美元，同比增长35.3%，自由现金流利润率为27.2%，同比增长7.2个百分点[42] - 2023年全年自由现金流为5.765亿美元，同比增长74.5%，自由现金流利润率为24.3%，同比增长10.2个百分点[42] - 2023年第四季度调整后EBITDA为2.878亿美元，同比增长2.8%，全年调整后EBITDA为10.615亿美元，同比增长11.0%[47] 资本运作与股东回报 - 2023年通过出售英国存储业务获得3.96亿美元资本，并投资5.62亿美元用于8项收购，包括在气候控制存储和净跨结构领域的市场领先地位[1] - 2023年回购1850万股普通股，向股东返还8.11亿美元，减少8.6%的流通股[1][13] - 2023年第四季度回购350万股普通股，向股东返还1.36亿美元[1][13] - 2023年第四季度杠杆率为3.3倍，处于3.0倍至3.5倍的目标范围内[1][13] - 公司预计McGrath Acquisition将在2024年第二季度完成，交易完成后McGrath股东将持有公司约12.6%的股份[20][21] - 公司通过新的融资安排，包括8.75亿美元的八年期高级担保桥信贷、8.75亿美元的五年期高级担保桥信贷，以及将现有37亿美元的ABL融资增加7.5亿美元至44.5亿美元，以支持McGrath Acquisition[22] 业务表现 - 2023年第四季度模块化业务收入为3.88亿美元，同比增长8.8%[29] - 2023年第四季度存储业务收入为2.25亿美元，同比下降4.1%[29] - 2023年第四季度模块化空间平均月租金为1155美元，同比增长12.4%[29] - 2023年全年模块化业务收入为14.96亿美元，同比增长11.4%[30] - 2023年全年存储业务收入为8.69亿美元，同比增长8.6%[30] - 2023年全年模块化空间平均月租金为1111美元，同比增长15.0%[30] 财务指标与预测 - 2024年调整后EBITDA指引为11.25亿至12亿美元，同比增长6%至13%[1][8] - 2024年预计收入增长8%至25.6亿美元，调整后EBITDA增长10%至11.63亿美元，利润率提升约50个基点[5] - 公司提供了Adjusted EBITDA和Net CAPEX的预测范围，但由于某些项目无法合理预测，无法提供与GAAP财务指标的具体对比[15] - 公司强调了非GAAP财务指标的重要性，包括Adjusted EBITDA、Free Cash Flow、Return on Invested Capital等，用于评估核心业务表现和长期盈利能力[14] - 公司计划通过并购（如McGrath Acquisition）加速增长，并推动更高的投资资本回报率和Adjusted EBITDA利润率扩张[18] 资产负债表与资本支出 - 公司2023年12月31日的总资产为61.379亿美元，较2022年的58.276亿美元增长5.3%[32] - 2023年12月31日的现金及现金等价物为1.0958亿美元，较2022年的7390万美元增长48.3%[32] - 2023年12月31日的应收账款净额为45.113亿美元，较2022年的40.9766亿美元增长10.1%[32] - 2023年12月31日的长期债务为35.38516亿美元，较2022年的30.63042亿美元增长15.5%[32] - 2023年12月31日的净债务为35.46344亿美元，调整后EBITDA为10.61465亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为3.3[41] - 2023年第四季度净资本支出为5304万美元，同比下降31.6%，全年净资本支出为1.847亿美元，同比下降55.4%[44] 投资回报率 - 2023年第四季度投资资本回报率（ROIC）为18.5%，同比下降0.7个百分点，全年ROIC为17.7%，同比增长2.3个百分点[47]

业绩总结 - 公司在2023年第三季度总收入为6.05亿美元，同比增长5%[48] - 2023年第三季度的毛利润为339,694千美元，同比增长14%[78] - 2023年第三季度调整后EBITDA为2.66亿美元，同比增长11%[47] - 2023年第三季度自由现金流为5.33亿美元，自由现金流利润率为22%[47] - 2023年第三季度租赁收入同比增长9%[47] - 2023年调整后EBITDA指导范围为10.5亿至10.65亿美元，同比增长19%至20%[47] 用户数据 - 超过95%的收入来自于重复租赁和服务收入，前50名客户贡献的收入占比超过15%[8] - 2023年第三季度平均模块化空间单位租赁量为19,282，平均利用率为59.4%[88] - 2023年第三季度平均便携式存储单位租赁量为155,099，平均利用率为70.1%[88] 未来展望 - 预计2023年自由现金流将超过5.5亿美元，同比增长超过60%[64] - 公司计划在未来2-4年内实现6.5亿美元的自由现金流里程碑[31] - 预计在未来1到4年内，自由现金流每股将增长至4.00美元以上[8] 新产品和新技术研发 - VAPS（增值产品和服务）在过去10年内每单位每月租金复合年增长率约为16%[19] - 预计2024年VAPS将开始对租金增长产生贡献[41] 市场扩张和并购 - 公司在过去7年内通过31笔交易实现了约50亿美元的收购企业价值[8] - 公司在北美灵活空间解决方案市场中占据超过100亿美元的市场份额，位居第一[8] 财务数据 - 2023年第三季度的资本支出为63,388千美元，较2022年同期下降48%[81] - 截至2023年9月30日，净债务为34.70亿美元，调整后EBITDA为10.42亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为3.3[95] - 2023年第三季度的总资产为60.75亿美元，较2022年同期增长2.8%[105] 负面信息 - 2023年第三季度的平均模块化空间租赁单位同比下降5%[44] - 2023年第三季度的便携式存储平均出租率为70.0%，较2022年同期下降18.7个百分点[80]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入同比增长5%，租赁收入增长9.1%，主要受定价和VAPS（增值产品）渗透率提升的推动，部分被运输和销售收入的下降所抵消 [24] - 调整后的EBITDA利润率同比增长250个基点，达到44.5%，处于公司40%至45%的目标范围的高端 [16][21] - 自由现金流在第三季度达到1.48亿美元，过去12个月累计5.33亿美元，每股自由现金流为2.80美元，较两年前翻倍 [22] - 投资回报率（ROIC）在过去12个月达到18%，高于公司10%至15%的目标范围 [16][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 模块化业务表现优于预期，租赁单位报价同比增长9%，但转化率较慢 [17][18] - 存储业务租赁单位在第三季度下降约2%，但在10月开始回升 [18] - 模块化单位的平均租金同比增长16%，便携式存储单位的平均月租金同比增长25% [26] - 增值产品（VAPS）在所有空间类别中均表现出强劲增长，尤其是地面办公室和存储容器的渗透率显著提升 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 模块化业务的市场环境与第二季度预期基本一致，存储业务略低于预期 [17] - 非住宅建筑活动的结构变化倾向于更大规模的工业项目，这对公司的竞争优势有利 [18] - 公司在北美冷存储租赁市场中处于领先地位，并通过收购扩大了大型灵活空间解决方案的提供能力 [12][13] 公司战略和发展方向 - 公司通过收购扩展了空间解决方案的提供能力，特别是在冷存储和大型灵活结构领域 [12][13] - 公司计划在2024年3月举办第二次投资者日，展示其增长轨迹和新的里程碑 [15] - 公司将继续通过有机增长、无机收购和资本回报来推动股东回报 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年及以后的增长前景表示乐观，预计将继续实现强劲的财务表现 [19] - 公司预计在未来几年内将超过每股4美元的自由现金流里程碑 [11] - 管理层认为，尽管市场需求有所波动，但定价和增值产品的增长将继续推动业绩 [26][29] 其他重要信息 - 公司在第三季度完成了11项小型收购，总投资近5亿美元，预计2024年的收购管道将保持稳定 [23][40] - 公司计划在2024年发布首份可持续发展报告 [16] - 公司预计2023年全年自由现金流将达到约5.5亿美元，调整后的EBITDA将达到15亿美元 [45] 问答环节所有提问和回答 问题: 第四季度利润率的变化及2024年展望 - 第四季度利润率预计与去年同期持平或略有下降，主要由于季节性存储量和运输时间的影响 [53][54] - 2024年利润率预计将重新加速增长，主要受定价和增值产品的推动 [53] 问题: 零售业务的复苏前景 - 管理层认为零售业务在2024年不会比2023年更差，预计将有所复苏 [57][58] - 一些大型零售商已宣布2024年的资本支出计划，预计将带来需求增长 [58] 问题: 增值产品（VAPS）的交付率趋势 - 自8月实施CRM变更后，VAPS交付率显著提升，预计将在2024年进一步改善 [61][62] 问题: 有机增长与收购增长的平衡 - 过去12个月租赁收入的增长中，约60%来自有机增长，40%来自收购 [65] - 公司预计未来有机增长与收购增长的平衡将保持稳定 [66] 问题: 冷存储业务的战略和投资需求 - 冷存储业务的单位经济性与公司现有业务相当或更好，公司计划通过有机和无机投资进一步扩展该业务 [75][76] - 该业务与现有客户群有高度重叠，特别是在零售、制药和食品服务供应链领域 [102][103] 问题: 大型项目的需求趋势 - 公司预计2024年非住宅建筑活动将保持稳定，大型复杂项目的需求将继续增长 [108][109] - 公司在大型项目中的竞争优势明显，预计将继续受益于这一趋势 [109] 问题: 2025年债券的偿还计划 - 公司目前没有紧迫的偿还计划，预计将在2025年债券到期前根据市场条件和资本需求进行优化 [125][126]

财务表现 - 公司2023年第三季度总收入为6.048亿美元，同比增长4.6%[10] - 2023年第三季度租赁收入为4.667亿美元，同比增长9.1%[10] - 2023年第三季度净利润为9151.6万美元，同比下降28.8%[10] - 公司2023年第三季度每股收益（稀释后）为0.46美元，同比下降22%[10] - 2023年第三季度综合收入为9155.2万美元，同比增长0.8%[11] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用为1.519亿美元，同比增长8.5%[10] - 公司2023年第三季度经营活动产生的现金流量净额为2.55亿美元，同比增长17.3%[10] - 截至2023年9月30日的九个月，公司净收入为390,129千美元，同比增长54.1%[18] - 2023年九个月的经营活动产生的净现金为541,918千美元，略低于2022年同期的544,238千美元[18] - 2023年九个月的折旧和摊销费用为242,927千美元，较2022年同期的257,371千美元有所下降[18] - 2023年九个月的其他综合收入为7,267千美元，而2022年同期为其他综合损失1,753千美元[14][15] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元，主要用于租赁设备的购买和翻新[18] - 2023年九个月的资本支出为166,097千美元

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入同比增长11%，达到5.82亿美元，主要得益于价格优化和价值附加产品（VAPS）渗透的复合效应 [7] - 调整后EBITDA同比增长25%，达到2.61亿美元，调整后EBITDA利润率扩大500个基点至45%，达到公司投资者日设定的里程碑范围的上限 [7] - 公司实现了创纪录的1.6亿美元自由现金流，自由现金流利润率为27%，预计2023年全年自由现金流将超过5亿美元 [8] - 公司净债务与调整后EBITDA的比率为3倍，处于目标范围3倍至3.5倍的下限 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 存储业务中，便携式存储的平均月租金同比增长27%，主要得益于价格管理路线图、技术投资和新产品定位 [16] - 模块化业务中，租金同比增长19%，环比增长6%，主要得益于价格提升和VAPS渗透 [17] - 存储VAPS的贡献将在2024年开始显著增加，预计将推动未来几年持续的双位数租金增长 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国东南部（从卡罗莱纳州到佛罗里达州）、中西部和沙漠州的需求强劲，抵消了美国东北部、西海岸和加拿大相对较弱的需求 [13] - 非住宅建筑开工量在2023年上半年有所下降，但建筑账单指数（ABI）在第二季度已稳定在中性至正区间，预示着未来9至12个月的非住宅建筑开工量将有所改善 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出了新的高端存储VAPS产品PRORACK，这是一种专有的空间管理解决方案，能够为客户提供灵活配置，提升项目的安全性、舒适性和效率 [9] - 公司正在积极参与、投标并赢得多个数十亿美元的项目，涉及化学品、电力、可再生能源、电动汽车、半导体等行业 [14] - 公司预计2024年及以后，随着制造业回流和基础设施项目的加速，将迎来更多的增长机会 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年的业绩预期保持不变，预计收入和EBITDA将分别同比增长12%和19% [21] - 管理层对2024年的前景感到非常乐观，预计价格、VAPS渗透和成本效率将继续推动利润增长 [20] - 管理层认为，尽管非住宅建筑开工量有所下降，但制造业回流和基础设施项目将为公司带来长期的增长机会 [13] 其他重要信息 - 公司在第二季度回购了540万股普通股，耗资2.39亿美元，过去12个月共向股东返还了8.91亿美元，经济股本减少了9.1% [8] - 公司在第二季度完成了7000万美元的并购交易，并预计这一步伐将在年底前加快 [21] 问答环节所有的提问和回答 问题: 便携式存储量下降的主要原因是什么？ - 便携式存储量下降的主要原因是零售翻新项目的暂停，尤其是大型非购物中心零售商的存储翻新项目延期 [41] 问题: 公司是否预计第三和第四季度的便携式存储量会继续下降？ - 公司预计全年核心需求将下降2%至3%，主要影响模块化业务，而存储业务中的零售翻新项目影响将在第二和第三季度最为明显 [42] 问题: 公司是否看到现货价格下降的压力？ - 公司没有看到现货价格下降的压力，市场组织良好，公司继续通过产品定位和物流能力推动增量价值 [44] 问题: 公司是否考虑增加股息？ - 公司目前的资本分配框架没有变化，优先考虑股票回购，但未来可能会考虑增加股息 [51] 问题: 公司如何看待2024年的需求前景？ - 公司对2024年的需求前景感到非常乐观，预计制造业回流和基础设施项目将推动需求增长 [64] 问题: 公司如何看待VAPS的渗透率和未来增长？ - 公司预计VAPS的渗透率将继续增长，尤其是在存储业务中，PRORACK等新产品将推动未来的增长 [66] 问题: 公司如何看待并购的贡献和财务表现？ - 公司在过去12个月完成了2.66亿美元的并购交易，预计这些交易将在未来12个月内贡献约8000万美元的收入 [81] 问题: 公司如何看待供应链动态？ - 公司认为供应链动态没有显著变化，模块化业务的采购成本仍然较高，存储业务的供应也没有显著增加 [92] 问题: 公司如何看待大型项目的合同期限和利润率？ - 公司预计大型项目的合同期限将更长，但利润率不会因此下降，因为这些项目的可变成本较低 [100]

财务表现 - 公司2023年第二季度总收入为5.82亿美元，同比增长11.3%[5] - 2023年第二季度净利润为8772.9万美元，同比增长19.6%[5] - 公司2023年第二季度租赁和服务收入为4.49亿美元，同比增长16.3%[5] - 2023年第二季度销售新单位收入为900.4万美元，同比下降9.3%[5] - 公司2023年上半年净收入为2.986亿美元，同比增长139.7%[9] - 公司2023年上半年运营活动产生的现金流为3.509亿美元，同比增长5.1%[9] - 公司2023年上半年通过出售非持续经营业务获得4.04亿美元现金[9] - 公司2023年上半年总营收为11.47557亿美元，同比增长17.8%，其中美国市场贡献10.78507亿美元，占比94%[23] - 2023年上半年租赁和服务收入为11.08655亿美元，同比增长18.7%，占总营收的76%[24][25] - 2023年上半年模块化空间租赁收入为4.61095亿美元，同比增长16.7%，占总租赁收入的51.8%[24] - 公司2023年上半年应收账款坏账准备余额为6809.6万美元，同比增长32.7%[27] - 公司2023年上半年资本支出为1.027亿美元，同比下降54.4%[9] - 公司2023年上半年回购和注销普通股及认股权证花费4.563亿美元[9] - 公司2023年上半年支付了8612万美元的利息，同比增长43.6%[9] - 公司2023年上半年所得税费用为6210万美元，有效税率为27.5%[42] - 公司2023年上半年其他综合收益（AOCI）净亏损为4410.9万美元，主要受外汇汇率变动影响[41] - 公司2023年上半年调整后EBITDA为5.08亿美元，2022年同期为3.76亿美元[59] - 公司2023年上半年自由现金流为2.625亿美元，相比2022年同期的1.240亿美元，增加了1.385亿美元[116] - 公司2023年上半年调整后EBITDA利润率从2022年同期的38.6%提升至44.3%[109] - 公司2023年上半年调整后毛利润为7.746亿美元，调整后毛利润率为67.5%[110] - 公司2023年上半年净资本支出为8.8379亿美元[110] 资产与负债 - 公司2023年第二季度总资产为57.19亿美元，同比下降1.9%[4] - 2023年第二季度长期债务为30.36亿美元，同比下降0.9%[4] - 公司2023年第二季度股东权益为14.39亿美元，同比下降8.1%[4] - 截至2023年6月30日，公司未偿还的租赁负债总额为3.26157亿美元，其中经营租赁负债2.35429亿美元，融资租赁负债9072.8万美元[29] - 公司租赁设备净值为31.965亿美元，较2022年底的30.773亿美元有所增长[32] - 公司无形资产净值为4.0725亿美元，其中Mobile Mini客户关系净值为1.175亿美元[33] - 公司未来无形资产摊销预计为1.1825亿美元，其中2023年剩余部分为1187.5万美元[34] - 公司总债务为30.4947亿美元，其中2025年到期债券为5.2152亿美元[34] - 公司资产支持贷款（ABL）总额为37亿美元，截至2023年6月30日，可用借款额度为10亿美元[35][37] - 截至2023年6月30日，公司在循环信贷额度下拥有10亿美元的可用借款能力[111] - 截至2023年6月30日，公司总债务为30亿美元，其中1400万美元需在未来12个月内偿还[117] 业务运营 - 公司2023年上半年收购了5家区域和地方存储及模块公司，总成本为1.494亿美元[16] - 公司2023年上半年出售了前Tank and Pump部门，获得3.219亿美元现金[18] - 公司2023年上半年出售了前英国存储解决方案部门，获得4.181亿美元现金[19] - 公司2023年上半年非持续经营业务的收入为1.342亿美元[19] - 2023年上半年公司新增租赁资产3.6604亿美元，同比增长92.3%[30] - 截至2023年6月30日，公司库存总额为4436万美元，同比增长8.1%，其中原材料库存4097.1万美元[31] - 公司2023年上半年以1.494亿美元现金收购了五家区域和地方存储及模块化公司的资产，包括约1,800个存储单元和700个模块化单元[68] - 2023年上半年存储业务总收入增加7690万美元，增幅22.0%，达到4.272亿美元[102] - 2023年上半年存储业务平均便携式存储月租金同比增长27.7%，达到221美元[102] - 2023年上半年存储业务调整后EBITDA增加6580万美元，增幅42.7%，达到2.198亿美元[102] - 2023年上半年存储业务租赁设备资本支出减少4190万美元，至1260万美元[102] - 公司模块化业务收入在2023年第二季度同比增长10.6%，达到3.707亿美元，主要得益于租赁收入增长16.4%[97] - 存储业务收入在2023年第二季度同比增长12.7%，达到2.114亿美元，主要得益于租赁收入增长16.1%[98] - 模块化业务平均月租金在2023年第二季度同比增长17.4%，达到1,102美元[97] - 存储业务平均月租金在2023年第二季度同比增长27.0%，达到226美元[98] - 模块化业务毛利率在2023年第二季度同比增长17.8%，达到1.727亿美元[97] - 存储业务毛利率在2023年第二季度同比增长20.6%，达到1.551亿美元[98] - 模块化业务调整后EBITDA在2023年第二季度同比增长23.3%，达到1.514亿美元[97] - 存储业务调整后EBITDA在2023年第二季度同比增长28.1%，达到1.099亿美元[98] - 模块化业务资本支出在2023年第二季度同比下降38.9%，达到5,037万美元[97] - 存储业务资本支出在2023年第二季度同比下降84.8%，达到521万美元[99] - 公司2023年上半年销售成本减少170万美元，降幅9.6%，与预期一致[101] - 2023年上半年调整后EBITDA增加6600万美元，增幅29.7%，达到2.884亿美元[101] - 2023年上半年租赁设备资本支出减少5030万美元，降幅35.9%，至8980万美元[101] - 公司2023年上半年销售、一般及行政费用（SG&A）增加940万美元至2.977亿美元，主要由于房地产成本增加420万美元[92] - 公司2023年上半年利息支出增加2840万美元至9210万美元，主要由于基准利率上升和债务余额增加[93] - 公司2023年上半年所得税费用增加2910万美元至6210万美元，主要由于持续经营业务收入增加[93] - 公司2023年上半年终止经营业务收入增加1.092亿美元至1.346亿美元，主要由于出售英国存储解决方案部门的收益[93] 股票回购与资本管理 - 2023年第二季度公司回购并注销了540.6万股普通股，价值2.42亿美元[7] - 公司2023年上半年回购了9,995,319股普通股，总金额为4.549亿美元，剩余回购额度为8.541亿美元[69] - 公司拥有10亿美元的股票回购计划，截至2023年6月30日，仍有8.541亿美元的回购额度可用[118] - 2023年5月，董事会批准将股票回购计划增加至10亿美元，截至2023年6月30日，仍有8.541亿美元可用于回购[130] - 2023年第二季度，公司回购了总计540.6万股普通股，平均价格为每股44.22美元[130] 风险管理与法律事务 - 公司涉及多起诉讼和索赔，但预计不会对财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响[53] - 公司涉及多起诉讼和索赔，但预计不会对财务状况产生重大不利影响[128] - 公司内部财务报告控制未发生重大变化[127] - 公司未发生高级证券违约[131] - 公司未进行任何未注册的股票销售[130] - 公司未披露任何矿山安全信息[132] - 公司通过利率互换协议管理利率风险，涉及7.5亿美元的可变利率债务，固定利率为3.44%[124] - 利率每上升100个基点，公司季度利息支出将增加约1220万美元[124] - 公司94%的合并净收入来自美国，其余6%来自加拿大和墨西哥，面临外汇风险[125] - 公司未进行任何外汇风险对冲安排[125] - 截至2023年6月30日，公司的披露控制和程序被评估为有效[126] 业务整合与战略调整 - 2023年第一季度，公司将Modular模块业务中的地面办公室业务转移至Storage存储业务，导致2022年6月30日止三个月内约1240万美元收入和720万美元毛利从Modular模块转移至Storage存储[55] - 2023年2月6日，公司成功将Modular模块和Storage存储的CRM系统整合为一个统一系统，以提升客户需求预测和服务能力[65] - 2023年1月31日，公司以4.181亿美元出售其英国Storage存储解决方案业务，所得资金用于支持北美Modular模块和Storage存储业务的再投资[66] 现金流与投资活动 - 2023年上半年，公司经营活动产生的现金流为3.509亿美元，同比增长1710万美元[112] - 2023年上半年，公司投资活动产生的现金流为1.585亿美元，相比2022年同期的3.137亿美元现金流出，增加了4.722亿美元[113] - 2023年上半年，公司融资活动使用的现金流为5.203亿美元，相比2022年同期的2080万美元，增加了4.995亿美元[114] - 2023年上半年，公司自由现金流为2.625亿美元，相比2022年同期的1.240亿美元，增加了1.385亿美元[116] 其他财务信息 - 公司2023年第二季度每股收益为0.43美元，同比增长34.4%[5] - 公司2023年第二季度综合收益为1.06亿美元，同比增长117.6%[6] - 公司2023年第二季度调整后EBITDA为2.61亿美元，2022年同期为2.09亿美元[59] - 公司2023年上半年调整后EBITDA增加6600万美元，增幅29.7%，达到2.884亿美元[101] - 公司2023年上半年调整后EBITDA利润率从2022年同期的38.6%提升至44.3%[109] - 公司2023年上半年调整后毛利润为7.746亿美元，调整后毛利润率为67.5%[110] - 公司2023年上半年净资本支出为8.8379亿美元[110]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第一季度收入同比增长25%，调整后EBITDA增长47%，主要得益于VAPS（增值产品和服务）渗透率和价格优化的推动 [6] - 公司自由现金流利润率达到18%，创下17%的投入资本回报率（ROIC）记录 [6] - 调整后EBITDA利润率同比增长650个基点，自由现金流利润率扩大至高个位数，ROIC扩大至17% [30] - 公司净债务与调整后EBITDA的比率降至3.0倍 [30] - 公司预计2023年调整后EBITDA将超过10亿美元 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 模块化业务（Modular）的平均月租金同比增长20%，便携式存储单元（Storage）的平均月租金同比增长30% [26] - 存储解决方案业务（Storage Solutions）的VAPS收入在第一季度达到2200万美元，同比增长60% [8] - 模块化业务的VAPS平均月租金在过去10年中实现了18%的复合年增长率 [7] - 存储业务的VAPS收入从2020年的2200万美元增长到2022年的4700万美元，预计2023年将超过6500万美元 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司业务覆盖北美15个不同的终端市场，租赁单元的流动性较低，通常受三年租赁期限的约束 [16] - 公司通过零基资本分配流程，每90天根据实际需求调整车队和人员投资 [17] - 由于零售店改造的推迟，预计2023年第二和第三季度将面临约10,000个便携式存储单元的需求逆风，但2024年将迎来顺风 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过VAPS、价格优化、市场渗透、物流效率和并购等五大增长杠杆推动业务增长 [15] - 公司预计2023年将实现超过10亿美元的调整后EBITDA，并有望实现18个月前设定的长期财务目标 [23] - 公司正在积极参与北美的大型回流和基础设施项目，涉及先进材料、化学品、电力、可再生能源、电动汽车和半导体等领域 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年的需求保持谨慎乐观，预计2024年将迎来基础设施项目和回流项目的顺风 [21] - 公司预计2024年租赁收入将增长10%至15%，主要得益于价格、VAPS和租赁期限的推动 [60][61] - 管理层认为，尽管宏观经济环境存在不确定性，但公司业务的长期增长动力依然强劲 [69] 其他重要信息 - 公司在第一季度完成了两个收购，总价值8000万美元，并回购了2.16亿美元的股票 [47] - 公司预计2023年自由现金流将超过5亿美元 [41] - 公司预计2023年净资本支出将降至2.5亿至3亿美元，主要由于存储业务的零售改造推迟和模块化业务的维护效率提升 [50] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于订单簿和终端市场的表现 - 公司订单簿保持强劲，模块化业务的工作订单生产符合预期，零售行业的改造项目推迟是主要变化 [57][58] 问题: 关于2024年EBITDA增长10%至15%的驱动因素 - 2024年的增长主要来自价格、VAPS和租赁收入的推动，零售改造的推迟对2023年影响有限，但对2024年将带来顺风 [60][61] 问题: 关于非住宅建筑市场的风险 - 公司约35%的业务与非住宅建筑市场相关，尽管存在信贷紧缩的风险，但公司认为这些影响已被纳入预期 [65][66] 问题: 关于自由现金流的资本配置 - 公司优先考虑股票回购和并购，预计2023年自由现金流将超过5亿美元，资本配置将根据估值进行调整 [70][71] 问题: 关于VAPS的增长机会 - 公司预计VAPS的总机会为5亿美元，其中4亿美元来自模块化业务，1亿美元来自存储业务 [75][76] 问题: 关于零售改造推迟的影响 - 零售改造的推迟预计对2023年租赁收入的影响约为1200万美元 [78][79] 问题: 关于EBITDA增长杠杆的弹性 - 公司对VAPS、价格优化、市场渗透、物流效率和并购等增长杠杆的弹性保持信心，预计这些杠杆将继续推动长期增长 [81][82] 问题: 关于杠杆率和资本结构 - 公司目前的杠杆率为3.0倍，处于目标范围的低端，预计未来12个月内可以通过自由现金流将杠杆率降低1倍 [87][88] 问题: 关于模块化VAPS里程碑的变化 - 模块化VAPS里程碑从6亿美元调整至6.5亿美元，主要由于将部分地面办公室产品转移到存储业务 [89] 问题: 关于大型项目的竞争和机会 - 公司在大型项目上具有独特的竞争优势，能够提供复杂的总空间解决方案，预计这些项目将为公司带来长期增长机会 [93][94] 问题: 关于资本支出的变化 - 公司预计2023年资本支出将减少6500万美元，主要由于存储业务的零售改造推迟和模块化业务的维护效率提升 [96][97] 问题: 关于定价动态和行业竞争 - 公司自2017年以来一直推动模块化业务的双位数租金增长，预计未来将继续通过VAPS和价格优化推动增长 [103][104] 问题: 关于存储业务的定价趋势 - 存储业务的定价趋势保持强劲，最近的合同价格比投资组合平均价格高出约20% [114] 问题: 关于CRM整合的短期和长期机会 - CRM整合将为公司带来定价、销量、物流和新客户群的多重机会，预计2024年及以后将加速增长 [132][133] 问题: 关于大型项目在长期展望中的占比 - 公司在2021年投资者日未将大型项目纳入长期展望，但随着回流和基础设施项目的加速，预计这些项目将为公司带来显著增长 [122][123]

业绩总结 - 截至2023年3月31日，WillScot Mobile Mini在北美的模块化空间和便携式存储解决方案市场中占据第一位，市场规模超过100亿美元[7] - 2023年第一季度，总收入为565,468千美元，较2022年第一季度的451,171千美元增长25.3%[87] - 2023年第一季度，毛利润为323,128千美元，较2022年第一季度的234,061千美元增长37.9%[87] - 2023年第一季度，调整后EBITDA为2.47亿美元，同比增长47%[49] - 2023年第一季度调整后EBITDA利润率为43.7%，同比提升650个基点[58] - 2023年第一季度自由现金流为3.79亿美元，自由现金流利润率为16%[52] - 2023年调整后EBITDA指导范围为10.25亿至10.75亿美元，同比增长16%至22%[50] 用户数据 - 公司的租赁收入中，超过30%的月平均租赁期限减少了收入波动性[7] - 公司的组合客户中，前50名客户的收入占比不到15%[7] - 2023年第一季度，模块空间的平均利用率为66.0%[90] - 2023年第一季度，便携式存储的平均利用率为78.7%[90] 未来展望 - 预计2023年收入增长10%至14%，调整后EBITDA增长16%至22%[73] - 预计在未来1到4年内，自由现金流（FCF）将增长至2.00至4.00美元[7] - 预计2023年下半年和2024年将受到基础设施投资和就业法案的支持[16] 新产品和新技术研发 - 模块化空间单位的平均月租金在2023年第一季度同比增长20%，达到$989[41] - VAPS（增值产品和服务）每单位每月租金在过去10年中年复合增长率为18%[22] - 预计未来3年内，VAPS的月租金与过去12个月的交付租金之间存在62%的差距，提供了增长机会[26] 市场扩张和并购 - 模块解决方案部门的收入同比增长15%[24] - 自2017年以来，模块解决方案部门单位的强劲租金增长年复合增长率为13%[41] - 非住宅建筑需求保持稳定，尽管客户面临资本成本上升和贷款标准收紧的压力[16] 负面信息 - 2023年第一季度平均可租赁模块空间单位同比下降1%[43] - 2023年第一季度的总资产为5,609,751千美元，较2022年同期的5,857,773千美元下降4.2%[113] 其他新策略和有价值的信息 - 公司正在积极部署10亿美元的股票回购授权，以补充股东回报[78] - 过去12个月的资本生成约为16.84亿美元，资本分配符合长期框架[72] - 2023年第一季度的自由现金流为102,940千美元，较2022年同期的54,624千美元增长88%[111]

财务表现 - 公司2023年第一季度总收入为5.65468亿美元，同比增长25.3%[5] - 租赁和服务收入为5.46581亿美元，同比增长24.7%[5] - 销售收入为1.8887亿美元，同比增长31.2%[5] - 毛利润为3.23128亿美元，同比增长38.1%[5] - 运营收入为1.51647亿美元，同比增长85.6%[5] - 净收入为2.10884亿美元，同比增长312.1%[5] - 每股基本收益为1.02美元，同比增长343.5%[5] - 2023年第一季度调整后的EBITDA为2.468亿美元，较2022年同期的1.677亿美元显著增长[56] - 2023年第一季度净收入为2.109亿美元，较2022年同期的5117万美元大幅增加[57] - 2023年第一季度调整后EBITDA增长至2.46842亿美元，同比增长47.1%[92] - 2023年第一季度调整后EBITDA为2.468亿美元，同比增长47.1%，调整后EBITDA利润率为43.7%[102] 收入构成 - 公司在2023年第一季度的总收入为5.65468亿美元，其中美国市场贡献了5.33174亿美元[22] - 模块化空间租赁收入在2023年第一季度达到2.2447亿美元，同比增长17.9%[22] - 便携式存储租赁收入在2023年第一季度达到9731.5万美元，同比增长37.6%[22] - 公司在2023年第一季度的新单元销售收入为1065.7万美元，同比增长84.2%[22] - 公司在2023年第一季度的租赁和服务收入占总收入的77%，符合ASC 842会计准则[23] - 公司在2023年第一季度通过租赁和服务收入实现了5.46581亿美元，同比增长25%[22] - 公司2023年第一季度模块化解决方案（Modular）和存储解决方案（Storage）的总收入分别为3.497亿美元和2.158亿美元[55] - 公司2023年第一季度模块化解决方案（Modular）和存储解决方案（Storage）的毛利润分别为1.653亿美元和1.578亿美元[55] - 公司2023年第一季度模块化解决方案（Modular）和存储解决方案（Storage）的租赁收入分别为2.693亿美元和1.707亿美元[55] - 公司2023年第一季度模块化解决方案（Modular）和存储解决方案（Storage）的销售新单位收入分别为892万美元和174万美元[55] - 2023年第一季度总收入增长1.143亿美元，同比增长25.3%，其中租赁收入增长8840万美元，同比增长25.1%[70] - 模块化部门收入增长6110万美元，同比增长21.2%，占2023年第一季度总收入的61.8%[74] - 存储部门收入增长5320万美元，同比增长32.7%，占2023年第一季度总收入的38.2%[76] 租赁业务 - 模块化空间单元的平均利用率下降250个基点至66.0%，便携式存储单元的平均利用率下降450个基点至78.7%[73] - 2023年第一季度模块化空间平均月租金增长至1046美元，同比增长17.0%[93] - 2023年第一季度便携式存储单元平均月租金增长至216美元，同比增长30.1%[94] - 2023年第一季度模块化空间利用率下降至66.0%，同比下降2.5个百分点[92] - 2023年第一季度便携式存储利用率下降至78.7%，同比下降4.4个百分点[92] - 便携式存储单元的平均月租金增长30.1%至216美元，模块化空间单元的平均月租金增长19.7%至989美元[71][72] 资本支出与现金流 - 2023年第一季度资本支出减少至4675.7万美元，同比下降39.9%[92] - 2023年第一季度自由现金流为1.029亿美元，同比增长4830万美元，主要用于收购和股票回购[83] - 公司2023年第一季度资本支出为4582.5万美元，同比下降49.6%，主要由于租赁设备采购减少[102] - 公司2023年第一季度自由现金流为1.029亿美元，同比增长88.3%，主要由于运营现金流增加和租赁设备采购减少[109] - 公司2023年第一季度运营现金流为1.4876亿美元，同比增长2.2%[104] - 公司2023年第一季度投资活动现金流为2.719亿美元，主要由于出售终止经营业务获得4.04亿美元[105][106] - 公司2023年第一季度融资活动现金流为-4.2309亿美元，主要由于偿还借款增加4.993亿美元[107] - 公司2023年第一季度租赁设备采购和翻新支出为4712.8万美元，同比下降50.5%[102] 债务与融资 - 长期债务为28.76453亿美元，同比下降6.1%[4] - 截至2023年3月31日，公司总债务为28.8997亿美元，其中2025年到期担保票据为5.2093亿美元，ABL设施为17.9545亿美元[32] - 公司ABL设施的总借款能力为37亿美元，截至2023年3月31日，可用借款能力为11亿美元[33][35] - 截至2023年3月31日，公司融资租赁义务为7986.5万美元，较2022年底的7437万美元有所增加[36] - 公司截至2023年3月31日的ABL Facility（资产支持贷款）未偿还本金为18亿美元[117] - 公司截至2023年3月31日拥有11亿美元的可借贷额度[103] 股票回购与股东回报 - 公司回购并注销了458.9万股普通股，总价值2.17687亿美元[7] - 公司在2023年第一季度回购了4,589,308股普通股，金额为2.157亿美元，截至2023年3月31日，回购计划中仍有4.151亿美元可用[38] - 公司2023年第一季度共回购了458.93万股普通股，平均价格为46.99美元[123] - 公司董事会授权的股票回购计划允许回购最多10亿美元的普通股及等价物，截至2023年3月31日，仍有4.151亿美元的回购额度可用[111] 收购与出售 - 公司在2023年第一季度以7960万美元现金收购了两家区域和地方存储及模块化公司的资产和负债，包括约300个存储单元和500个模块化单元[15] - 公司在2022年9月30日以3.219亿美元出售了其前Tank and Pump部门，以专注于核心模块化和存储业务[17] - 公司在2023年1月31日完成了前英国存储解决方案部门的出售，总现金对价为4.181亿美元[18] - 公司已完成英国存储解决方案业务的出售，总现金对价为4.181亿美元[63] - 公司在2023年第一季度以7960万美元现金收购了两家区域和地方存储及模块化公司的资产，包括约300个存储单元和500个模块化单元[65] 成本与费用 - 公司在2023年第一季度记录了390万美元的整合成本，与资产收购和合并相关[16] - 2023年第一季度销售、一般及行政费用增长至1.509亿美元，同比增长9.2%[88] - 2023年第一季度利息费用增长至4490万美元，同比增长46.7%[88] - 公司2023年第一季度差旅费用增加180万美元，同比增长87.4%[95] - 公司2023年第一季度房地产成本增加100万美元，同比增长17%[95] - 公司2023年第一季度无形资产摊销费用为590万美元，预计2023年剩余期间的无形资产摊销费用为1781.3万美元[31][32] 风险管理 - 公司在2023年1月签订了两项利率互换协议，涉及7.5亿美元的浮动利率债务，加权平均固定利率为3.44%，浮动利率为4.79%[43] - 2023年第一季度，公司外汇合约损失为771.5万美元，该合约在2023年1月31日结算，汇率为1.205美元兑1英镑[44] - 公司通过利率互换协议管理利率风险，涉及7.5亿美元的可变利率债务，加权平均固定利率为3.44%[117] - 公司94%的净收入来自美国市场，但加拿大和墨西哥的业务使其面临外汇风险[118] - 公司未对其外汇风险进行任何对冲安排[118] 其他财务信息 - 现金及现金等价物为1.5918亿美元，同比增长40.6%[4] - 2023年第一季度信用损失准备金余额为6140.2万美元，较2022年同期的4712.4万美元有所增加[25] - 2023年第一季度，公司确认了2770万美元的递延收入，截至2023年3月31日，递延收入余额为9900万美元[25] - 截至2023年3月31日，公司未折现的未来租赁付款总额为25.996亿美元，其中经营租赁为22.099亿美元，融资租赁为7.9865亿美元[26] - 2023年第一季度，公司融资租赁费用为452万美元，经营租赁费用为2675.3万美元[27] - 截至2023年3月31日，公司库存总额为4200.7万美元，其中原材料为3882.7万美元，成品为318万美元[28] - 截至2023年3月31日，公司租赁设备净值为31.2806亿美元，较2022年底的30.7729亿美元有所增加[29] - 截至2023年3月31日，公司ABL Facility的账面价值为17.954亿美元，公允价值为18.255亿美元[44] - 2023年第一季度，公司基于时间的限制性股票单位（RSU）补偿费用为180万美元，未确认的补偿成本为2,160万美元，预计在2.7年内确认[47] - 2023年第一季度，公司绩效限制性股票单位（RSU）授予了376,826股，加权平均公允价值为69.32美元[48] - 公司2023年第一季度基于绩效的限制性股票单位（RSUs）补偿费用为580万美元，较2022年同期的380万美元有所增加[49] - 截至2023年3月31日，未确认的基于绩效的RSUs补偿成本为5620万美元，预计将在剩余的2.1年归属期内确认[49] - 公司2023年第一季度股票期权补偿费用为20万美元[50] - 2023年第一季度，公司累计其他综合亏损（AOCI）净额为6,285.5万美元，其中外币折算亏损为6,218.8万美元，对冲活动亏损为66.7万美元[39] - 2023年第一季度，公司所得税费用为3,050万美元，有效税率为28.6%，高于2022年同期的23.7%[41] - 公司截至2023年3月31日的租赁义务为2.6亿美元，其中6000万美元将在未来12个月内支付[111] - 公司预计其现金、运营产生的现金流以及循环信贷额度的持续使用将足以满足未来12个月的现金需求[111] - 公司管理层评估了截至2023年3月31日的披露控制和程序，并认为其有效[119] - 公司未在2023年第一季度对其内部财务报告控制进行任何重大变更[120]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收入为21.4亿美元，同比增长28%；净利润为2.76亿美元，同比增长141%；调整后EBITDA为8.84亿美元，同比增长36% [8] - 第四季度收入为5.91亿美元，同比增长28%；调整后EBITDA为2.68亿美元，同比增长43%，调整后EBITDA利润率扩大480个基点至45.4% [26][29] - 2022年自由现金流为1.23亿美元，全年自由现金流利润率为14% [27] - 2022年投资回报率（ROIC）超过15%，同比增长370个基点 [27] - 净债务与EBITDA比率降至3.1倍，处于目标范围的低端 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 模块化业务（Modular）在2022年实现了18%的月均租金同比增长，主要得益于全年持续的增长 [13] - 存储业务（Storage）在2022年实现了24%的月均租金同比增长，增速在全年加速 [14] - 模块化业务的VAPS（增值产品和服务）收入超过每月每单位400美元，目标为600美元 [10] - 存储业务的VAPS渗透率持续提升，并推出了基础存储产品，包括组织解决方案、安全功能和照明选项 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已剥离英国存储和Tank and Pump业务，专注于北美市场的模块化空间和存储解决方案 [5] - 2022年完成了13项收购，扩展了模块化和存储业务的价值主张 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于通过租赁收入增长、租金优化和增值产品服务来提升客户满意度和股东回报 [6] - 公司计划在2023年实现10亿美元的调整后EBITDA目标，主要基于持续运营 [8] - 公司通过收购和优化物流系统，进一步提升了交付和安装利润率，2022年已实现5000万美元的增量利润 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年的增长前景持乐观态度，预计收入将增长9%至16%，调整后EBITDA将增长13%至19% [43] - 管理层预计2023年EBITDA利润率将扩大125至175个基点，主要来自租赁毛利率的提升和SG&A的运营杠杆 [45] - 尽管存在宏观经济不确定性，管理层认为公司能够应对潜在的经济衰退，并保持稳健的增长 [49] 其他重要信息 - 公司推出了新的CRM系统，提升了客户活动的可见性，并实现了订单和交付的协调 [15] - 公司计划在2023年继续推进物流优化，包括更高效的车辆和内部交付活动 [17] - 公司预计2023年的资本支出将减少约2500万美元，主要由于存储业务的新车队投资减少 [47] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于需求前景的进一步说明 - 管理层表示，尽管需求环境不如2021年强劲，但仍预计2023年会有增长，主要受益于基础设施、制造业和能源等领域的支持 [56][57] 问题: 2023年EBITDA利润率扩张的来源 - 预计2023年EBITDA利润率的扩张将有一半来自SG&A的杠杆效应，另一半来自租赁毛利率的提升 [59][61] 问题: 关于存储业务价格增长的可持续性 - 管理层预计存储业务的年租金增长率将保持在两位数，尽管核心租金增长可能会放缓至中低个位数，但VAPS的增长将弥补这一差距 [71] 问题: 关于资本支出的分配 - 2023年的资本支出预计将有一半用于模块化翻新，四分之一用于新车队，四分之一用于增值产品和服务 [74] 问题: 关于未来增长的新驱动力 - 公司认为VAPS、租金优化、收购和物流优化等现有增长驱动力仍有巨大潜力，未来将继续执行这些战略 [80][81] 问题: 关于物流和交付安装利润率的进一步说明 - 2022年交付和安装利润率的提升主要来自价格调整和效率提升，未来仍有5000万美元的潜在利润提升空间 [85][86] 问题: 关于竞争环境的变化 - 竞争对手也在提高租金，这有助于整个行业的健康发展，同时公司通过收购和增值产品服务保持了竞争优势 [90][91] 问题: 关于大宗商品价格的变化 - 管理层表示，模块化翻新所需的材料价格已趋于稳定，但尚未看到明显的通缩迹象 [97][98] 问题: 关于模块化订单的季节性趋势 - 管理层表示，模块化订单通常在2月加速，目前尚未看到令人担忧的趋势，但仍需观察后续几个月的表现 [109][110] 问题: 关于VAPS的增长潜力 - 公司预计模块化业务的VAPS收入将从目前的每月每单位447美元增长至600美元，存储业务的VAPS增长潜力也在逐步显现 [112][113] 问题: 关于2022年收购的财务贡献 - 2022年完成的13项收购以约8倍的估值倍数进行，预计未来将通过成本协同效应和商业机会进一步释放价值 [116][117]