HOUSTON, Sept. 04, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Whitestone REIT (NYSE: WSR) ("Whitestone" or the "Company") today announced that its Board of Trustees has declared a monthly cash dividend of $0.04125 per share on the Company's common shares and operating partnership units for the fourth quarter of 2024. The dividend represents a quarterly amount of $0.12375 per share, and an annualized amount of $0.495 per share. The fourth quarter dividend distribution for 2024 will be as detailed below: | --- | --- | --- | -- ...

L ■ I ■ ■ halbergman In hope of making timely identification of real estate opportunities, we closely monitor national and regional demographic trends. The employment and migration related trends of the last few years let investors anticipate significant demand growth for housing in the sunbelt. The response to that obvious trend, coupled with abundant availability of low-cost capital, allowed developers to create temporary apartment oversupply in certain markets. An August 26th Wall Street Journal article ...

文章核心观点 - 公司的财务表现仍然不错,同店NOI增长6.6%,全年指引上调,租赁利差仍处于双位数水平 [2] - 但租赁利差增速放缓,占用率也有所下降,公司资产负债表高度杠杆 [2][3] - 公司目前采取以出售资产来收购新资产的策略,这限制了外部增长空间 [2][3] - 公司当前估值水平已经回到疫情前的水平,但利率环境已发生变化 [4][5] 根据目录分类总结 财务表现 - 公司Q2同店NOI增长6.6%,全年指引上调至3%-4.5% [2] - 期末占用率93.5%,较上年同期上升20个基点 [2] - 公司在Q2以6.2%的利率获得了56百万美元的融资,期限延长至2031年 [2] 租赁情况 - 租赁利差自Q1以来有所降温,Q2同比下降120个基点 [2][3] - 占用率自Q4以来有所下降,但仍未完全饱和 [3] 资本运作 - 公司采取以出售资产来收购新资产的策略,保持资产规模基本持平 [2][3] - 这种策略限制了公司的外部增长空间,且对于REIT公司来说规模较小不利于获得更优惠的融资 [3] 估值 - 公司当前的估值水平(13.5x前瞻PE)已经回到疫情前水平,但利率环境已发生变化 [4][5] - 相比于具有更高评级和更大规模的Realty Income(收益率5.5%),公司的3.6%收益率并不具备吸引力 [5]

物业概况 - 公司拥有57处商业物业,总建筑面积约510万平方英尺[217] - 截至2024年6月30日,公司拥有57处物业,总建筑面积为5,055,050平方英尺,整体出租率为93%[237,250] - 公司拥有57处物业,总建筑面积为5,055,050平方英尺,运营组合的期末出租率为93%[281] 物业收购 - 公司于2024年4月5日以2,220万美元收购了一处96.6%出租率的69,482平方英尺的物业Scottsdale Commons[231] - 公司于2024年4月1日以90万美元收购了一处开发用地Anderson Arbor Pad[232] - 公司于2024年2月20日以2,720万美元收购了一处95.8%出租率的106,858平方英尺的物业Garden Oaks Shopping Center[233] - 公司于2023年6月12日以2,550万美元收购了一处100%出租率的69,503平方英尺的物业Arcadia Towne Center[234] 物业出售 - 公司于2023年6月30日完成了位于德克萨斯州休斯顿的Sunridge物业的5.0百万美元出售收益[238] - 出售Mercado at Scottsdale Ranch物业获得净收益6,600,000美元[305] 租赁情况 - 公司在2024年6月30日前完成147项新租约和续租,总租赁面积503,417平方英尺,总租赁价值约5,530万美元[221] - 2024年上半年,公司签署了114项租赁合同,新增租赁面积为417,506平方英尺,加权平均租赁期限为4.3年,租金上涨幅度为17.3%[239-245] - 同店租金收入增加1,371,000美元,增长3%,主要由于平均租赁面积和平均租金单价的上升[288,291] - 非同店和关联公司租金总额减少23%[300] 财务表现 - 2024年第二季度,公司总收入为37,647,000美元,同比增长3%,其中同店收入增长1%[253-256] - 2024年第二季度,公司总运营费用为26,000,000美元,同比增长3%,主要由于管理费用增加27%所致[260-265] - 2024年第二季度,公司其他费用为8,931,000美元,主要由于物业出售损失75,000美元[266-267] - 总收入为74,811,000美元,同比增长3%[282] - 同店销售净营业收入增加5%，达到47,982,000美元[312] - 同店房地产税减少13%,主要是成功申请房地产税减免957,000美元[299] - 利息费用增加7%,主要是由于利率上升和平均未偿还债务余额增加[304] - 基金营运收益(FFO)和核心基金营运收益(Core FFO)分别增加6.5%和10.3%[322] - 发生1,757,000美元的代理费用[301] 资本结构 - 公司通过子公司Whitestone Strand LLC、Whitestone Las Colinas Village LLC和Whitestone Seville LLC与Nationwide Life Insurance Company签订了一笔5,634万美元的固定利率6.23%的抵押贷款[343,344] - 公司通过其运营合伙企业与多家银行签订了一笔总额为5.15亿美元的无担保信贷融资,包括2.5亿美元的无担保循环信贷额度和2.65亿美元的无担保定期贷款[347,348] - 公司已经与银行签订利率掉期合同,固定了定期贷款部分的利率,利率分别为2.16%、2.80%和3.42%[348,349] - 公司的无担保债务总额不得超过无担保资产池的60%[359] - 公司在2024年6月30日的未偿债务总额为6.667亿美元,其中2024年剩余部分为4,424.1万美元[362] - 截至2024年6月30日,公司87%的总债务为固定利率债务,平均利率约为4.85%[377] - 截至2024年6月30日,公司13%的总债务为浮动利率债务,利率为SOFR加1.50%至2.10%[378] 资本支出和分红 - 公司2024年上半年的资本性支出合计1,165.7万美元,主要用于租户装修、开发/改造和租赁佣金等[364] - 公司宣布将季度分红提高至每股0.12375美元，每月分红0.04125美元,从2024年4月开始生效[369] - 2024年上半年公司向普通股股东和OP单位持有人支付了12.3百万美元的分红,2023年上半年为12.0百万美元[370] 风险因素 - 通胀、利率上升和金融机构动荡可能增加公司的信用风险,可能导致租户延迟付款或关闭业务[379] 其他 - 公司已于2024年1月25日赎回了在Pillarstone OP的大部分投资[306] - 公司依赖于Pillarstone OP普通合伙人提供的报告获取有关公司在Pillarstone OP投资的财务信息[324][327] - 公司定义净营业收入(NOI)为营业收入(租金和其他收入)减去物业和相关费用(物业运营和维护以及房地产税)[325] - 公司预计未来现金流量和信贷额度将为其提供足够的资本来满足短期流动性需求[329] - 公司预计未来将通过经营活动现金流、长期债务、发行普通股、发行OP单位、出售表现不佳的物业和非核心物业以及其他融资机会来满足长期资本需求[330] - 公司于2022年9月9日建立了一个最高可达1亿美元的"随时发行"股票计划[333][334]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度交付了0.24美元的核心FFO,保持了强劲的业绩 [44] - 公司将2024年全年同店NOI增长指引上调至3%-4.5%,较之前提高了0.5个百分点 [46] - 公司偿还了5600万美元的6.2%有抵押债务,将部分即将到期的债务延长至2031年 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的整体租赁租金增长率为17.5%,其中新租赁租金增长33.3%,续租租金增长13.9% [28] - 公司的整体租赁租金增长率为17.5%,其中新租赁租金增长33.3%,续租租金增长13.9% [28] - 公司的整体租赁租金增长率为17.5%,其中新租赁租金增长33.3%,续租租金增长13.9% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在圣安东尼奥和奥斯汀市场的租金增长有所放缓,但在达拉斯市场有所回升 [52][53] - 公司在所有市场仍然保持强劲,没有看到明显的负面变化 [53] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为其在社区中心和邻里中心的定位是其关键竞争优势,这些中心能更好地满足周边社区的需求 [17][18] - 公司的租赁团队专业性是其关键竞争优势,能够精准配置合适的租户以提升中心的表现 [16][37] - 公司通过精准的租户选择和持续的改善来提升资产质量,以应对行业竞争 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2024年的表现保持信心,认为公司有能力实现全年的指引目标 [27] - 管理层认为公司的关键竞争优势将使其在零售行业中获得更有吸引力的资本化率 [22] - 管理层对公司所在市场的经营环境保持乐观,认为需求仍然强劲 [53] 其他重要信息 - 公司最近宣布将增加两名新的独立董事,以加强和更新董事会 [24] - 公司计划在未来12-18个月内出售20-30百万美元的资产,以平衡收购和出售 [74] - 公司在第二季度获得了约1300万美元的Pillarstone赎回款,预计全年将获得约1300万美元 [62][63] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Anthony Hau 提问** 询问公司在圣安东尼奥、奥斯汀和达拉斯市场的租金趋势 [52] **David Holeman 回答** 公司在所有市场仍然保持强劲,没有看到明显的负面变化 [53][54][55] 问题2 **Mitchell Germain 提问** 询问公司下半年同店NOI增长的预期 [57][58][60] **Scott Hogan 和 David Holeman 回答** 公司上调了全年同店NOI增长指引,预计下半年增速将略低于上半年,但仍保持增长 [58][60] 问题3 **Gaurav Mehta 提问** 询问公司二季度G&A费用中是否包含非经常性项目,以及物业税的预期 [69][71][72] **Scott Hogan 回答** 二季度G&A费用中包含了约180万美元的代理费用,下半年G&A将更加正常;物业税将趋于正常水平 [70][72]

Whitestone (WSR) came out with quarterly funds from operations (FFO) of $0.24 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.25 per share. This compares to FFO of $0.21 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an FFO surprise of -4%. A quarter ago, it was expected that this real estate investment trust would post FFO of $0.24 per share when it actually produced FFO of $0.23, delivering a surprise of -4.17%. Over the last four quarters, ...

财务表现 - 公司在第二季度实现收入3760万美元，同比增长3%[19] - 公司净收益为260万美元，每股0.05美元，上年同期为1130万美元，每股0.22美元[19] - 核心基金营运收益(Core FFO)为1260万美元，每股0.24美元，上年同期为1060万美元，每股0.21美元[19] - 同店净营业收入增长6.6%至2410万美元[19] - 租金收入净效率增长5.4%至每平方英尺24美元[19] - 公司重申2024年核心FFO每股指引为0.98-1.04美元，同比增长11%[24] - 公司2024年第二季度和上半年的总收入分别为37,647千美元和74,811千美元，同比分别增长3.3%和3.4%[52] - 公司2024年第二季度和上半年的租金收入分别为37,480千美元和74,221千美元，同比分别增长3.4%和3.5%[52,63] - 公司2024年第二季度和上半年的营业开支分别为26,000千美元和51,567千美元，同比分别增长3.2%和5.4%[53] - 公司2024年第二季度和上半年的利息费用分别为8,788千美元和17,307千美元，同比分别增长6.4%和7.1%[54] - 公司2024年第二季度和上半年的出售物业收益分别为(6,450)千美元和(9,621)千美元[54] - 公司2024年第二季度和上半年的每股基本收益分别为0.05美元和0.24美元，每股摊薄收益分别为0.05美元和0.23美元[59] - 公司2024年第二季度和上半年的经营活动产生的现金流量净额分别为23,782千美元和21,711千美元[65] - 公司2024年第二季度和上半年的资本开支分别为8,548千美元和8,771千美元[65] - 公司2024年第二季度和上半年的NAREIT FFO分别为11,270千美元和23,088千美元，Core FFO分别为12,589千美元和24,845千美元[71] - 公司2024年上半年的现金及受限现金余额为3,231千美元[69] - 公司FFO和Core FFO均有所增长，分别达到49,228千美元和50,985千美元[88] - 公司预计2024年全年FFO和Core FFO每股和每单位收益分别为0.98美元和1.04美元[88,89] - 公司2024年第四季度预计EBITDAre为22,293千美元至23,143千美元[91] - 公司2024年全年预计EBITDAre为89,172千美元至92,572千美元[91] - 公司2024年6月30日净债务占EBITDAre比率为6.6至7.0[93] - 公司2024年6月30日总净债务为613,290千美元至621,290千美元[92] - 公司2024年6月30日拥有现金3,000千美元[92] - 公司2024年6月30日出售物业产生6,525千美元收益[88] - 公司2024年发生1,757千美元的代理权争夺费用[88] - 公司2024年6月30日归属于公司股东的净收益为16,600千美元至19,600千美元[88] - 同店物业总收入同比增加1%，达到3.56亿美元[96] - 同店物业净经营收益(NOI)同比增加7%，达到2.41亿美元[98] - 同店物业租金收入同比增加2%，达到3.54亿美元[94] - 同店物业管理、交易及其他费用收入同比下降23%，至168万美元[94] - 同店物业运营及维护费用同比增加2%，至668万美元[95] - 同店物业税费同比下降18%，至376万美元[95] - 同店物业直线租金调整费用同比下降21%，至821万美元[97] - 同店物业上/下市场租金摊销费用同比下降6%，至190万美元[97] - 同店物业租赁终止费收入同比下降99%，至1万美元[97] 资产负债情况 - 公司已锁定大部分债务到2027年到期，有助于实现其杠杆目标[21] - 公司总债务为6.67亿美元，其中包括6.67亿美元的有息债务[124] - 公司有3.18%加1.45%至2.10%的2.65亿美元固定利率债券，到期日为2028年1月31日[123] - 公司有3.71%加1.50%至2.10%的5000万美元固定利率债券，到期日为2026年9月16日[123] - 公司有一笔8500万美元的浮动利率无担保信用额度，利率为SOFR加1.50%至2.10%，到期日为2026年9月16日[124] - 公司的整体租赁面积为505.51万平方英尺，租赁率为93%[130] - 公司在奥斯汀和凤凰城的无并表房地产合伙企业的租赁率为54%[131] - 公司总租赁面积为5,055,050平方英尺，截至2024年6月30日的出租率为93%[165] - 总年度基础租金收入为1.088亿美元[165] - 平均每平方英尺的年度基础租金收入为23.14美元[165] - 平均每平方英尺的年度有效基础租金为24.00美元[165] 租户结构 - 公司的中心聚焦于提供便利性，包括餐饮、自我护理、服务、教育和娱乐等多种类型的租户[33] - 公司最大租户占年化基本租金收入的2.1%,无单一租户超过2.1%[28] - 公司的主要租户包括Whole Foods Market、Frost Bank、Albertsons Companies Inc.等[133,134,135] - 餐饮和食品服务行业占公司总租赁面积的19%,占总租金收入的26%[150] - 美发沙龙行业占公司总租赁面积的7%,占总租金收入的9%[150] - 杂货行业占公司总租赁面积的13%,占总租金收入的8%[150] - 医疗和牙科行业占公司总

HOUSTON, July 31, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Whitestone REIT (NYSE: WSR) ("Whitestone" or the "Company") today announced its operating and financial results for the second quarter of 2024. Whitestone creates neighborhood center communities in its high-quality open-air shopping centers that it acquires, owns, manages, develops, and redevelops primarily in some of the largest, fastest-growing, high-household-income markets in the Sunbelt. "Whitestone delivered a very strong quarter driven by restaurants and fit ...

Dial-in number for domestic participants: 1-877-407-0784 Dial-in number for international participants: 1-201-689-8560 Passcode: 13742563 The conference call will be recorded, and a telephone replay will be available through August 15, 2024. Replay number for domestic participants: 1-844-512-2921 Replay number for international participants: 1-412-317-6671 Passcode: 13742563 To listen to a live webcast of the conference call, please visit Whitestone's investor relations website, and then click on the webcas ...

SeanPavonePhoto/iStock via Getty Images Whitestone REIT (NYSE:WSR) is a deep-value real estate investment trust that has attractive, long-term growth prospects for its funds from operations. The trust is primarily concentrated in a handful of markets in Texas and Arizona and positive leasing spreads are a catalyst for income and dividend growth moving forward. Whitestone REIT has the potential to grow organically as well as via an acquisition pathway and the trust has a very low payout ratio and is growing ...