财务数据和关键指标变化 - 2022年公司营收10.77亿美元，调整后EBITDA为1.399亿美元，营收下降7.7%，若排除成本上升等影响，营收仅下降4%，调整后EBITDA较2021年减少3340万美元 [11] - 2022年第四季度营收2.67亿美元，同比下降9.3%，按固定汇率计算下降7.3%，但环比增长1.1%；全年毛利润约2亿美元，占营收的18.5%，较2021年减少7800万美元 [24] - 2022年SG&A费用总计1.765亿美元，同比增加670万美元，即4%；2022年第四季度和全年的GAAP运营亏损、净亏损以及非GAAP EBITDA均受到非现金商誉减值费用的不利影响，2022年第四季度为1.42亿美元，全年总计1.71亿美元 [30] - 2022年非现金费用约2亿美元，导致净亏损较2021年增加2.73亿美元 [31] - 2022年资本支出约2200万美元，占营收的2%，2023年预计为1.5% [34] - 2022年底公司混合票面利率为11.14% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗保健解决方案业务在2022年第四季度同比营收增长15.5%，环比增长7.2%，全年增长9.8%；第四季度毛利率同比增长55.1%，环比增长20.8%，2022年毛利率较2021年下降11% [26][27] - ITPS业务2022年第四季度和全年营收同比分别下降14.7%和12.5%；第四季度营收环比持平，毛利率提高2.4%；2022年毛利率同比下降约35% [28][29] - LLP业务的营收和毛利率与上年相比相对稳定 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用“随时随地工作”商业模式，减少全球运营设施和整体员工数量，目前员工人数为16000人 [7] - 公司增加了数据科学与分析、超自动化、远程办公、财务与会计等新服务，希望这些投资能在未来带来盈利性收入增长 [7][8] - 公司目标是将更多解决方案和服务纳入“魔法象限”，以提升战略价值主张 [9] - 公司已向SEC提交与纳斯达克的合并委托书，期待为股东释放XBP欧洲业务的价值 [14] - 2023年公司目标是减少2.5亿 - 5亿美元债务，以实现Exela Intermediate可持续的资产负债表 [16] - 2023年公司目标是实现营收和调整后EBITDA增长，预计运营改进带来的6500万 - 7500万美元节省将在2023年体现，部分节省将延续到2024年 [19][20] - 公司在关注提高毛利率和运营收入的同时，也在投资增长，2022年在FAO、数据科学、技术和数字解决方案等方面投资约1100万美元，并向云运营战略转型 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年对公司来说是充满挑战的一年，宏观事件和一次性事件使公司运营改进措施效果减弱，但公司希望在2023年做得更好，恢复调整后EBITDA百分比至历史水平 [12] - 公司拥有稳定的收入基础、高经常性收入和大量业务机会，多元化的客户基础和多年投资使公司处于有利地位 [23][33] 其他重要信息 - 公司将在未来几周举办另一场股东会议，解答股东问题 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司今年减少债务的途径有哪些 - 公司几天前提交的8 - K文件中有相关讨论的要点和条款清单，若执行该计划，约20%的债务减少额将来自同意的贷款人，包括拥有债务的ETI实体 [40][41] - 公司聘请了银行家对一家子公司进行出售流程，出售资产所得款项将用于以约2.5亿美元的预先商定价格额外购买债务 [42] 问题2: 成本节约举措如何在2023年影响损益表和财务状况 - ITPS业务第四季度毛利率的边际改善表明2022年第四季度开始采取的行动正在产生效果 [46] - 公司重点关注自动化相关节约和对云基础设施的投资，改变业务模式以提高生产力，同时还有房地产等方面的节约措施，目标是恢复因通胀和就业市场紧张而受损的利润水平 [47][48]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36788 EXELA TECHNOLOGIES, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 47-1347291 (State o ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度报告基础上，收入为2.64亿美元，同比下降5.4%；按固定汇率计算为2.71亿美元，同比下降2.9% [28] - 第三季度收入受货币换算、过渡收入、合同损失、网络中断等因素负面影响，共计2660万美元，被收入增长720万美元和Q2积压清理460万美元部分抵消，净收入下降1520万美元 [16] - 第三季度毛利润为4620万美元，同比下降2130万美元或31.6%；毛利率为17.5%，较上年Q3下降668个基点，环比下降106个基点 [32] - 第三季度SG&A总计4440万美元，同比增加110万美元，环比减少580万美元，占销售额的16.8% [33] - 调整后EBITDA为3180万美元，较上年同期的3640万美元下降12.5%，环比下降12.7%；调整后EBITDA利润率为12.1%，较2021年第三季度的13%下降98个基点，环比下降161个基点 [33][34] - 2022年9月30日，公司对ITPS部门的商誉计提2960万美元减值费用；2021年9月30日结束的3个月受益于提前偿还债务的2810万美元收益 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - ITPS部门收入为1.853亿美元，较2021年第三季度的2.083亿美元下降11% [30] - 医疗解决方案部门收入总计6100万美元，同比增长13%，得益于客户对解决方案和服务的持续接受 [31] - 法律和损失预防服务部门收入为1780万美元，同比增长5.2%，受稳定的项目业务驱动 [31] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 欧洲业务将在业务合并后上市，估值2.2亿美元，公司仍为大股东 [7] - 采取服务股东倡议，预留7000万美元的2026年优先票据 [8] - 战略转向“随时随地工作”（WSA）模式，预计2023年实现约4050万美元的运营改进 [10] - 专注将销售管道转化为收入，Q3总合同价值（TCV）达8700万美元 [11] - 中小企业SaaS业务持续强劲增长，并向企业业务拓展，主要涉及DMR和DrySign [12] - 继续修复和加强资产负债表，当前重点转向业绩表现 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境变化，公司需重新审视商业模式和假设，虽面临挑战但仍在正确轨道上 [9] - 尽管宏观逆风，与客户的沟通仍活跃，各细分市场需求持续改善 [18] - 预计成本降低措施在Q4开始见效，2023年及以后效果更显著；医疗解决方案和法律与损失预防服务部门的利润率在2022年逐季改善 [49] - 鉴于98%的经常性收入和已赢得的销售管道，Q4有望超过Q3收入 [59][60] 其他重要信息 - 公司重述了2021年12月31日结束年度的经审计合并财务报表，对报告收入、净收入和调整后EBITDA无影响，仅将证券化工具从长期重新分类为流动 [38][39] - 重述源于对公司持续经营能力存在重大疑虑的披露，不影响留存收益、股权其他组成部分、净资产或每股金额 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司如何考虑当前至年底的可用流动性和解决资产负债表问题的选项，以及将XVP欧洲业务在公开市场上市的理由和对解决资产负债表挑战的帮助 - 公司计划增加3000 - 3500万美元的定期贷款额度，结合10月筹集的股权资金，有能力解决近期需求；将部分资产在公开市场重新估值是为实现公司长期价值 [44][46] 问题2: 考虑到过去几个季度的收入逆风，成本降低何时能转化为更稳定的毛利率表现 - 预计Q4开始见效，2023年及以后效果更显著；医疗解决方案部门在2022年各季度的收入和利润率均有提升，法律和损失预防服务部门也在改善 [48][49] 问题3: 从收入和利润率角度看，拐点是否在Q4出现并在2023年更明显 - 这是公司的预期，关键在于执行和转化；本季度客户决策有延迟，需确保无人员短缺等障碍，以超过Q3收入 [57][58][59]

公司基本情况 - 公司服务全球超4000家客户，其中超60%为《财富》100强企业，拥有约16500名员工分布于21个国家[198] - 公司有三个可报告业务部门，分别为信息与交易处理解决方案（ITPS）、医疗保健解决方案（HS）和法律与损失预防服务（LLPS）[203] 人员成本变化 - 2022年9月30日止三个月，公司人员成本为1.36亿美元，2021年同期为1.304亿美元；2022年前九个月人员成本为4.055亿美元，2021年同期为3.957亿美元[208] 公司营收变化 - 2022年第三季度，公司总营收2.64038亿美元，较2021年同期的2.79229亿美元下降5.44%[212] - 2022年前三季度公司总收入为8.102亿美元，较去年同期减少6210万美元，降幅7.1%[226][227][228][229] 各业务线营收变化 - 2022年第三季度，ITPS营收1.85309亿美元，较2021年同期的2.08304亿美元下降11.04%[212] - 2022年第三季度，HS营收6095.5万美元，较2021年同期的5399.5万美元增长12.89%[212] - 2022年第三季度，LLPS营收1777.4万美元，较2021年同期的1693万美元增长4.99%[212] - 2022年前三季度ITPS业务收入下降7710万美元，降幅11.7%，HS业务收入增加1260万美元，增幅7.8%，LLPS业务收入增加240万美元，增幅4.4%[226][227][228][229] 公司运营及净亏损情况 - 2022年第三季度，公司运营亏损4749.1万美元，2021年同期运营利润为241.6万美元[212] - 2022年第三季度，公司净亏损8528.2万美元，较2021年同期的1321.4万美元增长545.39%[212] - 2022年第三季度净亏损85,282美元，2021年同期为13,214美元；2022年前九个月净亏损221,437美元，2021年同期为71,781美元[245][248] 公司营业成本变化 - 2022年前三季度公司总营业成本为6.58623亿美元，较去年同期增加520万美元，增幅0.8%，ITPS业务成本下降2230万美元，降幅4.5%，HS业务成本增加2400万美元，增幅20.6%，LLPS业务成本增加350万美元，增幅9.6%[226][230] 销售、一般和行政费用变化 - 2022年前三季度销售、一般和行政费用为1.376亿美元，较去年同期增加1610万美元，增幅13.2%，占收入比例从13.9%升至17.0%[226][232] 折旧和摊销费用变化 - 2022年前三季度折旧和摊销费用为5390万美元，较去年同期减少420万美元，降幅7.18%[226][233] 商誉和其他无形资产减值情况 - 2022年前三季度商誉和其他无形资产减值为2960万美元，去年同期无此项费用[226][234] 关联方费用变化 - 2022年前三季度关联方费用为620万美元，较去年同期减少100万美元，降幅14.03%[226][235] 利息费用变化 - 2022年前三季度利息费用为1.229亿美元，较去年同期减少480万美元，降幅3.78%[226][236] 债务修改和清偿成本情况 - 2022年前三季度债务修改和清偿成本为430万美元，去年同期为收益2810万美元[226][237] 杂项费用净额情况 - 2022年前三季度杂项费用净额为30万美元，去年同期为杂项收入净额40万美元[226][238] 其他费用净额变化 - 2022年前三季度其他费用净额为1240万美元，较去年同期增加1120万美元，增幅962.36%[226][239] 所得税费用变化 - 2022年前九个月所得税费用为570万美元，2021年同期为340万美元，主要因非美国地区盈利能力同比提升[240] 现金及现金等价物与信贷额度情况 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物总计4480万美元，包括3440万美元受限现金；BRCC循环信贷额度为5100万美元，已动用2000万美元，剩余借款能力达3100万美元[253] 营运资金赤字情况 - 截至2022年9月30日，营运资金赤字为2.433亿美元，较2021年12月31日的2.2亿美元增加2330万美元[254] 到期债务情况 - 2023年6月到期的BRCC定期贷款为5580万美元，BRCC循环信贷额度未偿还余额为2000万美元；2023年7月到期的2023年票据本金总额为2280万美元，定期贷款本金总额为7780万美元[255] 未来资本支出预计 - 未来十二个月预计资本支出约1500 - 2000万美元[256] 诉讼和解及费用支付情况 - 2021年12月31日，公司就评估诉讼及另一案件达成和解，应计负债6340万美元，截至2022年9月30日已全部支付[257] 法案优惠条款实施情况 - 公司实施了《CARES法案》的优惠条款，包括可退还的工资税抵免和雇主社会保障付款延期，剩余延期税款将于2022财年末支付[259] 证券化融资安排还款情况 - 2022年6月17日，公司全额偿还了证券化融资安排下的未偿还贷款，金额约为9190万美元[261] 应收账款出售及质押情况 - 截至2022年9月30日，公司已出售9020万美元应收账款，4210万美元未出售应收账款已作为抵押品质押给购买方[262] 私募发行情况 - 2021年3月15日，公司向十家机构投资者私募发行486,591股普通股及等额认股权证，每股55美元，总收益2680万美元，承销商收取5.5%配售费[263] 普通股出售情况 - 2021年5月28日至2022年9月30日，公司通过ATM协议出售普通股，不同阶段销售数量、均价、总收益和净收益不同，如2021年5月28日至7月1日，销售2,471,185股，均价40.164美元，总收益9.93亿美元，净收益9.57亿美元[266] 股票回购计划情况 - 2022年8月10日，公司董事会授权2022年股票回购计划，未来两年内最多回购1000万股，2022年第三季度回购并注销357,461股，均价1.348美元[266] 各活动现金流量变化 - 2022年前九个月，经营活动净现金使用增加1300万美元，主要因收入降低、员工相关投资现金流出增加和支付6340万美元评估费用[267][268] - 2022年前九个月，投资活动净现金使用增加1310万美元，主要因2022年对物业、厂房、设备、专利和内部软件开发的增加[267][269] - 2022年前九个月，融资活动提供现金1.015亿美元，主要来自股权发行净收益2.365亿美元和2026年票据发行净收益7500万美元，抵消了2.034亿美元的贷款偿还和470万美元的债务回购[267][270] 业务合并债务融资情况 - 公司因Novitex业务合并获得债务融资和发行票据总计14亿美元，用于偿还此前的信贷安排[272] 到期贷款及票据余额情况 - 截至2022年9月30日，2023年到期的第一留置权高级担保定期贷款余额为7780万美元，2023年到期的高级担保票据余额为2280万美元[277][281][286] 循环信贷安排置换情况 - 2022年3月7日，公司子公司将1亿美元的循环信贷安排置换为5000万美元现金和5000万美元的2026年票据[283] 2026年票据补足义务结算情况 - 2022年第三季度，公司以990万美元现金结算2026年票据的补足义务，并允许持有人保留2100万美元的2026年票据作为抵押品[284] 公开交换要约情况 - 2021年10月27日公司发起公开交换要约，最多以2.25亿美元现金和新的11.5%优先第一顺位有担保票据交换2023年票据，截至要约到期，9.127亿美元（约91.3%）的2023年票据有效投标[287][288] 公开交换结算情况 - 2021年12月9日公开交换结算时，发行6.627亿美元的2026年票据，支付2.25亿美元现金（加应计但未支付利息）[288] 2026年票据未偿还情况 - 截至2021年12月31日，公司子公司有7.95亿美元的2026年票据未偿还，其中7.905亿美元在公开和私下交换交易中发行[290] - 2022年前九个月，公司子公司出售1.5亿美元的2026年票据，净收益7500万美元，2022年3月18日发行5000万美元的2026年票据以满足循环信贷交换义务[291] - 截至2022年9月30日，9.8亿美元的2026年票据未偿还[294] 债务回购情况 - 2021年7月公司启动债务回购计划，2021年前九个月回购5450万美元的2023年票据，净现金支出4020万美元，收益1370万美元；回购3510万美元的高级有担保定期贷款，净现金支出1900万美元，收益1440万美元[295] - 2022年前九个月，回购1500万美元的交换票据，净现金支出470万美元，收益530万美元[296] 子公司借款安排情况 - 2021年11月17日公司子公司GP2 XCV获得7500万美元借款安排，后增加至1.15亿美元，2022年3月31日可额外获得5100万美元循环贷款，2022年前九个月偿还5920万美元本金及180万美元退出费，截至2022年9月30日，定期贷款和循环贷款分别有5580万美元和2000万美元未偿还[297][299] 证券化安排情况 - 2020年12月17日公司子公司完成证券化安排，初始融资约9200万美元，2022年6月17日全额偿还约9190万美元贷款，支付提前终止溢价270万美元、应计利息约50万美元和费用约130万美元[300][305] 应收账款购买协议情况 - 2022年6月17日公司签订修订后的应收账款购买协议，截至2022年9月30日，已出售9020万美元应收账款，4210万美元未出售应收账款作为抵押[306] 公司债务本金余额及利率情况 - 2022年9月30日，公司债务本金余额为11.811亿美元，加权平均利率为11.1%[308] - 假设未偿债务金额不变，加权平均利率每增减1%，每年利息费用变动约1180万美元[308] 利率互换合约情况 - 2017年11月，公司签订名义金额为3.478亿美元的利率互换合约，固定利率为1.9275%，该合约于2021年1月到期[308] - 截至2021年9月30日的九个月，利率互换合约公允价值变动带来0.1百万美元的收益[309] 战略交易及融资探索情况 - 公司可能探索战略交易，包括合资企业、业务合并或资产收购处置，可能需额外资金[307] - 为获取融资，公司可能动用现金、使用循环信贷额度或通过私募、承销发行筹集债务或股权资金[307] - 公司部分股东可能有权要求承销发行普通股，公司未来可能与这些股东探讨公开发行可能性[307] 公司面临的市场风险情况 - 公司面临外汇风险，源于与海外子公司的内部贷款及非本位币交易[310] - 公司主要面临利率和外汇汇率变动带来的市场风险[311] 衍生品使用情况 - 公司不使用衍生品进行交易、创收或投机活动[311] 反向股票分割情况 - 2022年7月25日，公司进行了1比20的反向股票分割[202]

公司客户与员工情况 - 公司服务超4000家全球客户，其中超60%为《财富》100强企业[216] - 截至2022年6月30日，公司全球约有17000名员工，53%位于美洲和欧洲、中东及非洲地区[227] 人员成本情况 - 2022年和2021年第二季度，公司人员成本分别为1.366亿美元和1.258亿美元；2022年和2021年上半年，人员成本分别为2.696亿美元和2.653亿美元[228] 公司总营收情况 - 2022年第二季度，公司总营收2.668亿美元，较2021年同期的2.930亿美元下降2620万美元，降幅9.0%[233] - 2022年上半年公司合并收入为5.462亿美元，较2021年同期的5.931亿美元减少4690万美元，降幅7.9%，ITPS业务收入下降，HS和LLPS业务收入增长[247][248] ITPS业务营收情况 - 2022年第二季度，ITPS营收1.90005亿美元，较2021年同期的2.1726亿美元下降2730万美元，降幅12.5%[232][233] HS业务营收情况 - 2022年第二季度，HS营收5639万美元，较2021年同期的5620.4万美元增加18.6万美元，增幅0.3%[232][233] LLPS业务营收情况 - 2022年第二季度，LLPS营收2037.5万美元，较2021年同期的1954.5万美元增加83万美元，增幅4.2%[232][233] 公司直接成本情况 - 2022年第二季度，公司直接成本较2021年同期增加820万美元，增幅3.9%[237] 公司净亏损情况 - 2022年第二季度，公司净亏损7919.9万美元，较2021年同期的1936.7万美元增加5983.2万美元，增幅308.94%[232] - 2022年第二季度净亏损79,199美元，2021年同期为19,367美元；调整后EBITDA为36,457美元，2021年同期为50,912美元[269] - 2022年上半年净亏损136,155美元，2021年同期为58,567美元；调整后EBITDA为72,587美元，2021年同期为97,378美元[274] 公司股票分割情况 - 2022年7月25日，公司进行了1比20的反向股票分割[221] 公司收入成本情况 - 2022年上半年公司收入成本为4.40781亿美元，较2021年同期的4.41667亿美元减少90万美元，降幅0.2%，成本占收入比例从74.5%升至80.7%[247][252][253] 公司销售、一般和行政费用情况 - 2022年上半年销售、一般和行政费用为9320万美元，较2021年同期的7830万美元增加1500万美元，增幅19.1%，费用占收入比例从13.2%升至17.1%[247][254] 公司折旧和摊销费用情况 - 2022年上半年折旧和摊销费用为3620万美元，较2021年同期的3900万美元减少280万美元，降幅7.21%[247][255] 公司关联方费用情况 - 2022年上半年关联方费用为420万美元，较2021年同期的450万美元减少30万美元，降幅6.33%[247][256] 公司利息费用情况 - 2022年上半年利息费用为8200万美元，较2021年同期的8600万美元减少400万美元，降幅4.61%[247][258] 公司债务修改和清偿成本情况 - 2022年上半年债务修改和清偿成本为900万美元，2021年同期为0[247][259] 公司杂项收入净额情况 - 2022年上半年杂项收入净额较上一年度减少10万美元，主要归因于外汇交易汇率波动[247][260] 公司其他费用净额情况 - 2022年上半年其他费用净额为1350万美元，较2021年同期的80万美元增加1270万美元，增幅1585.43%[247][261] 公司所得税费用情况 - 2022年上半年所得税费用为380万美元，较2021年同期的200万美元增加180万美元，增幅90.9%[247][262] 公司现金及现金等价物与信贷额度情况 - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物总计9320万美元，其中受限现金4290万美元；BRCC循环信贷额度为5100万美元，已提取1250万美元[279] 公司营运资金赤字情况 - 截至2022年6月30日，营运资金赤字为2.903亿美元，较2021年12月31日增加7030万美元[280] 公司到期债务情况 - 2023年6月到期的BRCC定期贷款为6880万美元，BRCC循环信贷额度未偿还余额为1250万美元；2023年7月到期的2023年票据本金总额为2280万美元，定期贷款本金总额为8290万美元[281] 公司资本支出预计情况 - 公司预计未来十二个月资本支出约为1500 - 2000万美元[282] 公司债务减少情况 - 截至2022年6月30日，公司较2021年12月31日减少债务1.498亿美元[283] 公司评估诉讼负债支付情况 - 2022年6月30日，公司已支付评估诉讼相关负债4710万美元，无剩余待支付金额[284] 公司证券化融资安排还款情况 - 2022年6月17日，公司全额偿还证券化融资安排下的未偿还贷款，金额约为9190万美元[287] 公司私募发行情况 - 2021年3月15日，公司向十家机构投资者私募发行486,591股普通股及同等数量认股权证，总收益2680万美元[288] 公司普通股自动提款机计划出售情况 - 2021 - 2022年公司通过四次普通股自动提款机计划（Common ATM Program）分别出售247.1185万股、287.9023万股、1674.3797万股和1818.958万股，总收益分别为9930万美元、1.499亿美元、2.5亿美元和5820万美元[291] 公司应收账款出售情况 - 2022年6月17日，公司出售8500万美元应收账款，所得款项用于偿还证券化融资安排的部分借款[291] 公司现金流量情况 - 2022年和2021年上半年经营活动提供的净现金分别为2614万美元和 - 4598.8万美元，变化为7212.8万美元；投资活动使用的净现金分别为 - 1224.6万美元和 - 66万美元，变化为 - 1218万美元；融资活动提供的净现金分别为3162.7万美元和2366.2万美元，变化为796.5万美元[292] - 2022年上半年经营活动净现金增加7230万美元，主要因应收账款出售、应付账款和应计负债现金流入以及利息支付现金流出减少，但部分被较低收入带来的现金和较高员工相关投资现金流出抵消[293] - 2022年上半年投资活动净现金使用增加1240万美元，主要因2022年对财产、厂房和设备、专利和内部软件开发的增加，部分被资产出售现金收入抵消[295] - 2022年上半年融资活动提供现金3160万美元，主要来自1.709亿美元股权发行净收益和5100万美元2026年票据发行净收益，被1.881亿美元高级担保循环信贷安排、证券化融资安排和BRCC融资安排还款抵消[296] - 2021年上半年融资活动提供现金2370万美元，主要来自4240万美元股权发行净收益和780万美元高级担保循环信贷安排及其他贷款借款，被2080万美元贷款还款和560万美元融资租赁义务付款抵消[297] 公司到期贷款本金余额及利率情况 - 截至2022年6月30日，2023年到期的第一留置权高级担保定期贷款本金余额为8290万美元，适用利率为7.5%[302][308] - 截至2022年6月30日，2023年到期的高级担保票据本金余额为2280万美元，2026年到期的高级担保票据本金余额为7.95亿美元[316][318] 公司票据交换要约情况 - 2021年10 - 12月的公开交换要约中，约91.3%（9.1266亿美元）的2023年票据被有效投标，公司发行6.6266亿美元2026年票据并支付2.25亿美元现金[315] 公司子公司票据出售与发行情况 - 截至2022年6月30日，公司子公司出售本金总额8450万美元的2026年票据，净收益5100万美元；2022年3月18日，子公司发行5000万美元的2026年票据以履行循环信贷协议下的交换义务；2026年票据年利率为11.5% [319] 公司2026年票据未偿还及抵押情况 - 截至2022年6月30日，公司有9.295亿美元本金总额的2026年票据未偿还；子公司分别将4820万美元和3000万美元本金的2026年票据作为抵押品，用于评估诉讼和解剩余付款义务和循环信贷协议下的调整义务 [321][323] 公司债务回购计划情况 - 2021年7月公司启动债务回购计划，2021年回购6450万美元本金的2023年票据，净现金支出4840万美元；回购4000万美元本金的定期贷款，净现金支出2280万美元；2022年上半年未回购任何高级有担保定期贷款、2023年票据或2026年票据 [324] 公司子公司借款安排情况 - 2021年11月17日，公司子公司GP2 XCV与B. Riley Commercial Capital签订借款安排，初始借款本金7500万美元，2021年12月7日增至1.15亿美元；2022年6月30日，可在单独的循环贷款下借款最高5100万美元；借款安排年利率11.5%，2023年6月10日到期 [325][326] 公司BRCC贷款偿还情况 - 2022年上半年，公司偿还BRCC定期贷款本金4620万美元及140万美元退出费；截至2022年6月30日，BRCC定期贷款和循环贷款分别有6880万美元和1250万美元未偿还，循环贷款无可用额度 [327] 公司证券化安排情况 - 2020年12月17日，公司子公司完成证券化安排，初始融资约9200万美元，后续可再融资约5300万美元；2022年6月17日，公司全额偿还证券化安排下的贷款，本金约9190万美元，提前终止触发270万美元预付保费，支付应计利息约50万美元和费用约130万美元 [328][334] - 2022年6月17日，公司签订修订后的应收账款购买协议，将证券化安排期限延长至2025年6月17日；当日出售8500万美元应收账款，所得款项用于偿还证券化安排借款；截至2022年6月30日，根据协议终止确认8500万美元应收账款，4600万美元未售出应收账款作为抵押品 [335][336] 公司未偿还债务及利率影响情况 - 截至2022年6月30日，公司有11.445亿美元本金的债务未偿还，加权平均利率为11.2%；假设未偿还金额不变，加权平均利率增减1%，每年利息费用影响约1140万美元 [338] 公司利率互换合同情况 - 2017年11月，公司签订3年零1个月的LIBOR利率互换合同，名义金额3.478亿美元，将浮动利率换成固定利率1.9275%，该合同于2021年1月到期；2021年上半年，利率互换公允价值变动产生0.1万美元收益 [338][339] 公司市场风险情况 - 公司面临利率和外汇汇率变化带来的市场风险，不使用衍生品进行交易、创收或投机活动 [341] 公司披露控制与程序情况 - 公司维持披露控制与程序，旨在确保按1934年《证券交易法》要求披露的重大信息及时记录、处理、汇总和报告[343] - 公司管理层评估披露控制与程序的有效性，董事长和首席财务官认为因财务报告内部控制存在重大缺陷，该程序无效[344] - 尽管存在重大缺陷，管理层认为本季度合并财务报表在所有重大方面公允反映公司财务状况、经营成果和现金流量[345] - 公司继续实施补救计划以解决上述重大缺陷，需相关控制有效运行一段时间并经测试后才认为缺陷已解决[346] - 截至2022年6月30日的季度，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[347]

业绩总结 - 2022年第一季度收入为2.794亿美元，同比下降8.7%[57] - 按固定汇率计算，2022年第一季度的收入为2.831亿美元，同比持平[58] - 第一季度净亏损为5700万美元，较2021年同期的3920万美元亏损有所增加[61] - 调整后的EBITDA为3610万美元，同比下降22.5%[65] 用户数据 - 新签总合同价值（TCV）约为7800万美元，同比增长超过130%[9] - 公司60%的客户为《财富》100强企业，显示出其在大型企业中的核心解决方案地位[67] - 公司在美洲的客户占比为81%，欧洲客户占比为18%[68] 未来展望 - 第一季度的年化投资预计为1800万美元，以满足客户预测[9] - 公司计划在接下来的15个月内偿还7200万美元的B Riley融资和约1.11亿美元的Stub[45] 新产品和新技术研发 - 公司在2021年12月31日的前12个月收入计算中，92%的业务流程自动化是由数字化驱动的[68] 财务状况 - 截至2022年3月31日，流动性为7100万美元[12] - 通过出售普通股筹集了1.19亿美元用于投资业务[12] - 公司减少了3570万美元的债务，预计年利息支出减少1000万美元[45] - 第一季度有500万美元的收入延迟，原因是员工短缺[9] - 年租金减少约630万美元，计划减少445,493平方英尺的租赁面积[12] - 第一季度员工总数为16,515人，其中50.3%为远程工作[21]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度TCV销售同比增长超130% [49] - 报告基础上，营收2.794亿美元，同比下降6.9%；按固定汇率计算，营收2.831亿美元，同比下降5.6% [49] - 调整后EBITDA为3610万美元，占比12.9%，较上年同期的4650万美元下降22.2%，较上一季度下降8.6% [50][58] - 毛利润为5590万美元，同比下降1160万美元或17.2%；毛利率为20%，较上一季度上升9个基点，但同比下降248个基点 [57][58] - 第一季度减少债务3570万美元，预计每年减少利息支出约1000万美元 [61] - 截至2022年3月31日，流动性为7100万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 ITPS 业务 - 营收2.05亿美元，较2021年第一季度的2.319亿美元下降11.6%，主要因部分业务持续疲软、过渡性营收影响、人员配置问题以及370万美元的汇率不利影响 [54] - Excipient SAG组、医疗保健客户和LLPS项目的业务量和营收均有增长 [52] 医疗解决方案业务 - 营收5660万美元，较上年同期的5110万美元增长10.8% [55] - 提供商业务同比增长18.5%，主要受业务量增加和与现有客户关系拓展的推动；支付方业务量较上年有所增加，同比增长7.1% [55] 法律和损失预防业务 - 营收1780万美元，同比增长4.1%，受项目营收增加的推动 [56] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 投资增长，尽管业务放缓仍增加投资，看到增长迹象和早期胜利 [11] - 重视现金，去年筹集超5亿美元，上一季度筹集1.19亿美元，目标是减少债务、延长到期日并建立更多现金和流动性 [12] - 引入新人才，采用混合商业模式，将权力分配给业务领导者，使其目标与公司目标一致 [13][14][15] - 关注战略投资，如推出新的第三方支付处理器ExelaPay，投资创新医疗平台UBER - DOC [59][60] - 实施“零工化”模式，改变员工工作方式和地点，增加兼职员工，降低交付组织成本约10%，以满足客户需求并提高利润 [39][40][41] - 降低对房地产的依赖，2023年房地产费用将下降20%以上，约3000万美元；排除闲置设施后，节省约830万美元 [42] - 计划在2026年到期前进行潜在再融资，降低债务成本 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 业务有积极势头，新增41个企业客户标志，但人员短缺影响约500万美元营收，计划通过提高生产力和采用“零工化”模式来弥补 [19][21][22] - 医疗解决方案业务有望同比增长超7%，ITPS业务有良好的业务线索和增长潜力，但公共部门业务仍滞后 [31][33][36] - 随着宏观条件改善和通胀压力正常化，将考虑提供更详细的前景展望，建议投资者使用2021年历史指标进行预测 [63] 其他重要信息 - 公司首席执行官Ron Cogburn本季度离任，感谢其多年来的贡献 [65] - 会议直播可在公司网站投资者关系页面查看，回放截至2022年5月17日 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为达到建模假设数字，公司预计哪些业务领域在营收和利润率方面会改善 - 公司在第一季度看到业务成交情况良好，TCV活动将开始转化；XBP业务有新业务斩获；医疗保健、特殊项目、LLPS项目和ITPS的XBP业务量已出现增长，需等待公共部门现场和通信服务业务恢复到疫情前的一定水平 [68][69] - 第一季度因成本通胀和储备人员成本等因素影响利润率，后续储备人员成本将转化为可计费收入，且公司在人员、房地产和其他方面的节省举措将提高利润率 [70][71] 问题2: 新增41个企业客户标志是否反映了资产负债表更健康，相关对话是否比一年前更顺利 - 这反映了资产负债表更健康，同时公司团队利用疫情开放的机会，拓展业务并展示技术和分析实力，是多种因素共同作用的结果 [74] 问题3: 第一季度自由现金流受哪些一次性影响，后续季度是否会改善 - 运营活动方面，一次性影响是4000万美元的评估行动和解付款；融资部分暂未详细说明 [80][81] 问题4: 未来15个月偿还债务的方式，如何权衡使用债务和股权 - 公司目标是在债务和股权之间找到平衡，过去一年和本季度大量使用股权，未来会继续依赖股权；同时，由于资产负债表改善和再融资，公司已建立结构以增加现有债务工具的容量，计划增加5000万 - 1亿美元的小型债务工具，以更有效地管理股权和债务之间的变动，为2023年到期债务和2026年整体债务再融资做准备 [83][84] 问题5: 2022年与2021年相比，销售情况如何，对毛利率、EBITDA和SG&A有何预期 - 营收预计持平或增长，因此保留了第四季度的假设和2021年的建模假设 [92] - 从过去12个月来看，包括本季度第一季度，毛利率仍为23%，公司通过自动化、节省成本等举措有望实现这一目标 [93] - SG&A方面，本季度是一个良好的基准，随着资产负债表举措逐渐减少，专业费用支付已开始下降，稳定业务的SG&A基线预计在3900万 - 4000万美元 [94] 问题6: 如何成功管理通胀和人员短缺问题，以实现营收稳定和增长 - 医疗保健和SBP业务预计增长且利润率较高，公共部门业务有积压订单，若人员审批问题得到解决，该业务将增长并贡献利润 [101] - 公司创建“零工化”模式，在失业率高或人员无法到达交付地点的国家引入人员，该平台本月已突破1.1万人，计划扩展到2.5万人，可提供充足产能且无储备人员成本，同时公司还有1900个职位空缺，并不断向该平台添加人员和开拓新国家市场 [102][103]

公司人员情况 - 公司服务超4000家全球客户，其中超60%为《财富》100强企业，拥有约17000名员工，分布于21个国家[193] - 2022年3月31日，公司全球约17000名员工中，53%位于美洲和欧洲、中东、非洲地区，其余主要在印度、菲律宾和中国[204] 人员成本情况 - 2022年和2021年第一季度，公司分别产生人员成本1.329亿美元和1.395亿美元[205] 总营收情况 - 2022年第一季度，公司总营收2.794亿美元，较2021年同期的3.001亿美元下降2070万美元，降幅6.9% [209][210] 各业务线营收情况 - 2022年第一季度，ITPS、HS、LLPS营收分别为2.05007亿美元、5659.6万美元、1779.5万美元，较2021年同期分别变动-2686.8万美元（-11.59%）、550.3万美元（10.77%）、70.7万美元（4.14%）[209] 总营收成本情况 - 2022年第一季度，公司总营收成本2.23504亿美元，较2021年同期的2.32587亿美元下降908.3万美元，降幅3.9% [209][213] 各业务线营收成本情况 - 2022年第一季度，ITPS、HS、LLPS营收成本分别为1.63586亿美元、4673.1万美元、1318.7万美元，较2021年同期分别变动-2191.6万美元（-11.81%）、1091.3万美元（30.47%）、192万美元（17.04%）[209] 运营利润情况 - 2022年第一季度，公司运营利润亏损734.5万美元，而2021年同期盈利427.8万美元，变动-1162.3万美元，降幅271.69% [209] 净亏损情况 - 2022年第一季度，公司净亏损5695.6万美元，较2021年同期的3920万美元增加1775.6万美元，增幅45.30% [209] 营收成本占比情况 - 2022年第一季度，公司营收成本占营收的80.0%，高于2021年同期的77.5% [215] SG&A费用情况 - 2022年第一季度SG&A费用增加120万美元，即2.8%，达到4300万美元，占收入的比例从14.0%升至15.4%[216] 折旧与摊销费用情况 - 2022年和2021年第一季度折旧与摊销费用分别为1820万美元和1960万美元，减少140万美元[217] 关联方费用情况 - 2022年和2021年第一季度关联方费用分别为200万美元和170万美元[218] 利息费用情况 - 2022年和2021年第一季度利息费用分别为3980万美元和4310万美元[219] 债务清偿及提前还款费用情况 - 2022年第一季度公司记录了20万美元的债务清偿成本，还支付了70万美元的BRCC定期贷款提前还款退出费[220] 其他费用净额情况 - 2022年和2021年第一季度其他费用净额分别为620万美元和20万美元[223] 所得税费用情况 - 2022年和2021年第一季度所得税费用分别为250万美元和不到10万美元[224] 现金及现金等价物与信贷额度情况 - 2022年3月31日，现金及现金等价物总计8200万美元，包括4370万美元受限现金，BRCC循环信贷额度获批最高借款能力为5100万美元，目前可用1000万美元[233] 资本支出预计情况 - 公司预计未来12个月资本支出约1500 - 2000万美元[236] 债务减少情况 - 截至2022年3月31日，公司较2021年12月31日减少债务3570万美元[237] 普通股销售情况 - 2021年5月28日至2021年7月1日，普通股销售49423706股，每股加权平均价格2.008美元，总收益9.93亿美元，净收益9.57亿美元[244] - 2021年6月30日至2021年9月2日，普通股销售57580463股，每股加权平均价格2.603美元，总收益14.99亿美元，净收益14.44亿美元[244] - 2021年10月6日至2022年3月31日，普通股销售334875948股，每股加权平均价格0.747美元，总收益25亿美元，净收益24.1亿美元[244] 经营活动净现金使用量情况 - 2022年第一季度经营活动净现金使用量减少1990万美元，主要因应收账款现金流出减少和应付账款及应计负债现金流入[246] 投资活动净现金使用量情况 - 2022年第一季度投资活动净现金使用量增加610万美元，主要因对物业、厂房和设备、专利和内部软件开发的增加[247] 融资活动现金情况 - 2022年第一季度融资活动提供现金8640万美元，主要源于股权发行净收益1.145亿美元，扣除高级有担保循环信贷安排和BRCC信贷安排还款7210万美元[248] 高级有担保定期贷款情况 - 截至2022年3月31日，高级有担保定期贷款剩余未偿还本金8810万美元[260] 2023年到期票据情况 - 截至2022年3月31日，2023年到期票据剩余未偿还本金2280万美元[268] 2026年到期票据情况 - 截至2021年12月31日，2026年到期票据未偿还本金总额7.95亿美元[270] - 2022年第一季度，公司出售2026年到期票据本金总额8150万美元，产生净收益4980万美元[271] 债务回购情况 - 2021年7月开始债务回购计划，当年回购2023年票据本金6450万美元，净现金代价4840万美元；回购定期贷款本金4000万美元，净现金代价2280万美元[273] 子公司BRCC定期贷款情况 - 2021年11月17日，子公司GP2 XCV获得BRCC定期贷款，初始本金7500万美元，12月7日增至1.15亿美元；2022年3月31日可通过BRCC循环贷款再借5100万美元，当日循环贷款额度为1000万美元[275] - 2022年第一季度，公司偿还BRCC定期贷款本金2270万美元及退出费70万美元，截至3月31日，BRCC定期贷款未偿还本金为9230万美元[277] 证券化融资安排情况 - 2020年12月17日，子公司完成证券化融资安排，初始融资约9200万美元，另有约5300万美元可根据贡献情况获得；初始借款9200万美元，部分用于偿还此前8300万美元贷款[278] - 截至2022年3月31日，证券化融资安排下未偿还借款为9190万美元[283] 公司债务总体情况 - 2022年3月31日，公司债务未偿还本金为12.514亿美元，加权平均利率为11.1%；利率变动1%，每年利息费用变动约1250万美元[285] 利率互换合约情况 - 2017年11月，公司签订3478万美元的利率互换合约，将浮动利率换成1.9275%的固定利率，该合约于2021年1月到期[285][287] - 2021年第一季度，利率互换合约公允价值变动带来0.1万美元收益[288] 市场风险与衍生品使用情况 - 公司面临利率和外汇市场风险，不使用衍生品进行交易、创收或投机活动[290] 战略交易与融资方式情况 - 公司可能探索战略交易，可能需额外资金，获取融资方式包括使用现金、循环信贷、发行债务或股权等[284]

债务情况 - 截至2021年12月31日，公司有12.467亿美元债务未偿还，加权平均利率为10.9%[352] - 假设未偿还金额不变，加权平均利率增减1%，每年利息费用影响约为1250万美元[352] - 2017年7月12日，公司子公司签订信贷协议，包括3.5亿美元高级担保定期贷款和1亿美元高级担保循环信贷工具[511] - 高级担保定期贷款初始适用利差：LIBOR借款为7.5%，基准利率借款为6.5%；循环信贷工具初始适用利差：LIBOR借款为7.0%，基准利率借款为6.0%[513] - 2018年7月13日，公司对3.434亿美元定期贷款进行重新定价，新定期贷款利率较原贷款低100个基点[514][516] - 2018年和2019年，公司子公司分别新增3000万美元增量定期贷款[517][521] - 2020年5月18日，公司子公司修订信贷协议，需维持最低流动性3500万美元，支付500万美元宽容费[524] - 2021年12月9日，公司子公司进行私人交换，以8430万美元现金和1.278亿美元2026年票据偿还2.121亿美元高级担保定期贷款[525] - 截至2021年12月31日，高级担保定期贷款剩余本金9320万美元[527] - 2017年7月12日，公司子公司发行10亿美元2023年高级担保票据，利率为10.0%[529] - 公开交换到期时，2023年票据约91.3%（即9.1266亿美元本金）被有效投标[531] - 2021年12月9日公开交换结算时，发行2026年票据本金6.6266亿美元，向参与持有人支付现金2.25亿美元（加应计但未付利息）[531] - 2021年12月31日，2023年票据剩余未偿还本金2280万美元[532] - 2021年12月9日，公司子公司发行2026年优先担保票据本金7.905亿美元，利率11.5% [535] - 2021年12月，公司发行并出售2026年票据本金450万美元，净收益360万美元[535] - 2021年，公司回购2023年票据本金6450万美元，净现金代价4840万美元，债务提前清偿收益1530万美元[537] - 2021年，公司回购信贷协议下高级担保定期贷款本金4000万美元，净现金代价2280万美元，债务提前清偿收益1530万美元[537] - 2021年11月17日，公司子公司GP2 XCV签订BRCC信贷安排，初始本金7500万美元，12月7日增至1.15亿美元，利率11.5% [538] - 2021年12月31日，BRCC信贷安排下未偿还借款为1.15亿美元[538] - 2020年1月10日，公司部分子公司签订1.6亿美元应收账款证券化安排，期限5年[539] 利率互换情况 - 2017年11月，公司签订3年零1个月的LIBOR利率互换合同，名义金额为3.478亿美元，固定利率为1.9275%，该合同于2021年1月到期[352] - 2021年和2020年，利率互换公允价值变动分别带来0.1百万美元和0.4百万美元的收益[353] - 2017年11月公司签订34780万美元的利率互换合约，固定利率1.9275%，2021年1月合约到期[435][436] - 2021年和2020年公司因利率互换合约公允价值变动分别获得0.1百万美元和0.4百万美元收益[436] 财务关键指标变化 - 2021年公司总资产为10.37023亿美元，较2020年的11.57779亿美元有所下降[382] - 2021年公司总负债为17.03795亿美元，较2020年的20.84311亿美元有所下降[382] - 2021年公司股东权益赤字为6.66772亿美元，较2020年的9.26532亿美元有所收窄[382] - 2021年公司营收为11.66606亿美元，较2020年的12.92562亿美元有所下降[384] - 2021年公司净亏损为1.4239亿美元，较2020年的1.7853亿美元有所收窄[384] - 2021年公司基本和摊薄后每股亏损为1.22美元，较2020年的3.66美元有所收窄[384] - 2021年公司综合损失为1.36316亿美元，较2020年的1.87625亿美元有所收窄[387] - 2019年1月1日至12月31日，净亏损为509,116千美元[389] - 2019年基于股权的薪酬为7,829千美元[389] - 2019年12月31日，累计股东赤字为743,040千美元[389] - 2020年1月1日至12月31日，净亏损为178,530千美元[391] - 2020年基于股权的薪酬为2,846千美元[391] - 2020年净实现养老金精算收益（税后）为 - 9,005千美元[391] - 2020年与评估行动相关返还股份1,523,578股[391] - 2020年12月31日，累计股东赤字为926,532千美元[391] - 2021年1月1日至12月31日净亏损为(142,390)千美元[393] - 2021年基于股权的薪酬为3,940千美元[393] - 2021年外汇换算调整为(44)千美元[393] - 2021年净实现养老金精算收益（税后）为6,118千美元[393] - 2021年经营活动使用的净现金为(111,534)千美元，投资活动使用的净现金为(9,261)千美元，融资活动提供的净现金为98,651千美元[395] - 2021年现金及现金等价物净减少22,249千美元，期末现金、受限现金及现金等价物为48,060千美元[395] - 2021年所得税支付净额为3,765千美元，利息支付为188,802千美元[395] - 2021年通过使用权安排取得的资产为3,270千美元，租赁改良由出租人提供资金为125千美元[395] - 2021年公司股权融资总收益为4.068亿美元，同年减少债务3.385亿美元[401] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司结算资金负债分别为4690万美元和2930万美元[415] - 2021、2020和2019年公司研发费用分别为130万美元、110万美元和170万美元[459] - 2021、2020和2019年公司广告费用分别为40万美元、70万美元和110万美元[461] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司应收账款净额分别为184102美元和206868美元[447] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司递延收入分别为17518美元和16919美元[447] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司客户存款分别为17707美元和21277美元[447] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司获取和履行合同成本分别为2328美元和3295美元[447] - 2021年和2020年公司获取和履行合同成本摊销分别为150万美元和240万美元[449] - 截至2021年12月31日，公司未来未履行固定服务义务的估计收入为138161美元[458] - 截至2021年和2020年12月31日，美国境外长期资产账面价值分别约为2680万美元和3120万美元[467] - 2021年、2020年和2019年12月31日止年度，汇兑净损失分别为20万美元、汇兑净收益40万美元和50万美元[468] - 截至2017年12月31日，公司确认A系列优先股股息等价物1640万美元，2019 - 2021年未确认[470] - 截至2021年12月31日，A系列优先股若转换将增加1309187股普通股，但因反摊薄未计入稀释每股亏损计算[472] - 2021 - 2019年，因反摊薄，3500万份认股权证、11314307份受限股票单位、1662155份绩效单位和1749002份期权未计入稀释每股亏损计算[473][474] - 2021 - 2019年，归属于普通股股东净亏损分别为143966美元、179839美元和512425美元[475] - 2021 - 2019年，加权平均普通股流通股数（基本和稀释）分别为118001162股、49144429股和48572979股[475] - 2021 - 2019年，基本和稀释每股亏损分别为1.22美元、3.66美元和10.55美元[475] - 2021年12月31日，存货净值为15215美元，2020年为14314美元[492] - 2021年12月31日，应收账款净值为184102美元，2020年为206868美元[494] - 2021年12月31日，预付费用和其他流动资产为31799美元，2020年为31091美元[495] - 2021年12月31日，使用权资产和租赁负债中，经营租赁使用权资产净值为53937美元，2020年为68861美元[497] - 2021年和2020年，融资租赁合同利息分别为230万美元和260万美元，使用权资产摊销费用分别为910万美元和1280万美元[499] - 2021年12月31日，物业、厂房及设备净值为73449美元，2020年为87851美元[503] - 2021年12月31日，无形资产净值为244539美元，2020年为292664美元[504][505] - 2021年、2020年和2019年，无形资产摊销费用分别为5050万美元、5470万美元和5930万美元[506] - 截至2021年12月31日，ITPS、HS、LLPS余额分别为252,672美元、86,786美元、18,865美元，总计358,323美元[509] - 2021年和2020年应计负债分别为113,519美元和126,399美元，其他长期负债分别为5,999美元和13,624美元[510] 审计相关情况 - 审计机构对公司2021年和2020年合并财务报表发表无保留意见[359] - 审计机构对公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制有效性发表否定意见[360] - 审计机构将评估收入审计证据的充分性确定为关键审计事项[366] 公司业务结构与收购情况 - 诺维泰克斯业务合并于2017年7月12日完成，源霍夫和诺维泰克斯成为公司全资子公司[16] - 公司是全球交易处理解决方案、企业信息管理、文档管理和数字业务流程服务提供商，服务于信息与交易处理、医疗解决方案、法律和损失预防服务三大行业[397] - 公司由信息与交易处理解决方案、医疗保健解决方案、法律与损失预防服务三个业务部门组成[409] 内部控制缺陷情况 - 公司在订单到现金流程和租赁方面未设计、实施和运营有效的流程级控制活动[376] - 公司未充分建立结构、报告线以及适当的权限和责任[376] - 公司未充分吸引、培养和留住胜任的资源，并让他们对内部控制责任负责[376] 会计政策与准则相关情况 - 2021年1月1日起，公司采用ASU 2019 - 12简化所得税会计，对财务无重大影响[483] - 2021年10月、7月、5月和2020年8月FASB发布多项准则，公司正评估对财务报表影响[484][485][486][488] 资产出售情况 - 2020年3月16日，公司出售SourceHOV Tax, LLC全部股权，售价4000万美元，确认收益3550万美元[490] - 2020年7月22日，公司出售实体记录存储和物流业务，售价1230万美元，确认收益870万美元[491] 无形资产情况 - 客户关系无形资产估计平均使用寿命为4至16年[420] - 商标无形资产估计使用寿命通常为1年，截至2021年12月31日已全部摊销[422] - 开发技术无形资产估计使用寿命通常为5至8.5年[423] - 资本化软件成本估计使用寿命通常为3至5年[425] - 公司于2018年第四季度收购的已组建劳动力无形资产估计使用寿命为4年[428] - 公司每年10月1日对不确定使用寿命资产进行年度减值测试[429] - 公司在2019 - 2021年未对相关资产记录重大减值[431] 股份情况 - 普通股面值为0.0001美元[13] - 2019年1月1日，普通股股份为50,047,653股，优先股股份为15股，库存股股份为1,849,728股[389] - 2019年12月31日，普通股股份为5

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年总营收11.67亿美元，符合修订后的指引，第四季度营收2.94亿美元，环比增长5.4%，但同比均有所下降 [10] - 第四季度毛利润5900万美元，占营收19.9%，同比略降80个基点；全年毛利润2.78亿美元，占营收23.8%，扩大300个基点 [11] - 全年调整后EBITDA为1.733亿美元，占营收14.8%，扩大135个基点；第四季度调整后EBITDA为3950万美元，同比增长6%，利润率为13.1%，上升124个基点 [11] - 自2021年初，长期债务减少30%（4.54亿美元），市场市值增加近300%至2.38亿美元，2022年现金流有望改善5000万美元 [12] - 续约率同比提高9%，第四季度成交交易环比增加45% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - ITPS业务第四季度受新冠影响，全年营收8.742亿美元，同比减少1.246亿美元（12.5%） [35][39] - 医疗解决方案业务全年营收2.178亿美元，同比增加680万美元（3.2%），其中提供商业务增长18.7%，支付方业务下降3.7% [40] - 法律和损失预防业务全年营收7460万美元，同比增加620万美元（9%），主要受多个项目中标推动 [40] - 数字资产集团的数字邮件室SMB客户第四季度环比增长44%，DrySign用户在2021年第三季度增长135% [21] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略包括扩大数据科学咨询业务、拓展财务和会计业务、加强领导薪酬与盈利目标的关联、投资人才、拓展SMB市场和解决方案 [26] - 计划开展战略合作伙伴关系和潜在并购，2022年推出更多数字平台，拓展新地理市场 [27] - 云使用量预计从第四季度的30%大幅上升，超过50%的员工使用远程办公平台，该比例还将提高 [14] - 远程办公解决方案可应对成本上升，提高生产力，公司计划2022年将远程办公代理增加到25000人以上 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年业务执行和转型良好，基本面稳固，数字解决方案在SMB市场增长强劲，2022年有望实现营收增长和利润率提升 [9] - 随着疫情缓解，现场业务有望恢复，预计带来9000万美元的营收增长 [19][20] - 公司对未来前景持乐观态度，认为多项举措将推动业务发展 [15] 其他重要信息 - 会议提及非GAAP财务指标，相关调整可在公司网站投资者关系页面查询 [7] - 公司未提供2022年正式展望，建议投资者参考2021年历史指标进行预测 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年第四季度EBITDA调整项中2800万美元其他费用包含什么 - 主要是债务交换中的债务修改损失约1100万美元，其他为常规非现金费用，如遣散费、闲置设施成本、资产出售收益、非现金股权薪酬等 [52][53] 问题2: 2022年成本节约计划进展如何 - 优化和重组费用从2020年的4560万美元降至2021年的2220万美元，公司将继续执行此前的成本节约措施 [54] 问题3: 2022年战略合作伙伴关系和并购的具体方向是什么 - 战略合作伙伴是与外部大型企业合作，并购方面请关注近期消息 [55] 问题4: 第四季度毛利率环比大幅下降的原因是什么 - 第四季度预计到一些一次性成本，如年终应计费用，虽有高利润率业务的盈利收入，但被这些一次性因素抵消 [57][58] 问题5: 第四季度自由现金流受哪些因素影响，2022年如何改善 - 第四季度受债务交换影响，预付利息导致运营现金流减少，传统上第四季度是正现金流季度，此次因预付利息而不同 [59][61] 问题6: 近期营收表现如何，应如何看待 - 公司在2021年加强了资产负债表，有助于提升运营表现，2022年有望实现增长，可参考2021年每季度2.8 - 2.9亿美元的营收进行建模 [62][64] 问题7: 2022年现场业务恢复对毛利率有何影响 - 需关注通胀和成本上升带来的挑战，公司将通过定价调整、远程办公和云服务等方式抵消成本压力 [66][67] 问题8: 处理短期负债后，应对未来到期债务的灵活性如何 - 公司将继续加强流动性，2022年无即时债务到期，有时间积累资金 [69][70] 问题9: 2022年的关键优先事项和目标是什么 - 2022年重点关注业务运营，包括增加人才、进行战略并购、利用客户基础实现增长，目标是稳定和增长营收及利润，释放股东价值 [72][74] 问题10: 10 - K报告何时发布 - 预计3月16日提交 [77] 问题11: 能否提供更多并购相关信息 - 公司将保持开放态度，寻找战略投资目标，目前暂无具体信息可分享 [78][79] 问题12: 自2021年底以来通过ATM筹集了多少资金 - 具体金额将在10 - K报告的脚注中披露 [81] 问题13: 所说的5000万美元现金流改善的基数和定义是什么 - 主要是现金利息节省约3500 - 3700万美元，以及租赁和设施节省等运营成本 [83] 问题14: 2021年租赁费用是多少 - 后续查询后告知 [84][85] 问题15: 下一步融资是否会考虑新的应收账款融资安排 - 选择融资方式的逻辑是降低资本成本和利率，任何能降低成本的融资安排都会考虑 [86] 问题16: 是否考虑资产出售 - 目前重点不是资产出售，若有好的估值和战略意义，会考虑 [87] 问题17: 数字资产集团2021年的营收是多少 - 2020年数字资产集团营收占比8%，2021年降至8.3%，虽营收总额下降，但该集团营收在美元金额上有所增加 [88] 问题18: 当前业务的SG&A持续运营费率应该是多少 - 2021年平均约4000万美元，其中包含较高的专业和法律费用，未来这些费用可能会减少 [90][91] 问题19: 若11.5%债券价值上升，是否可作为流动性选项 - 理论上可行，具体取决于战略意图 [92] 问题20: 能否提供年末和近期的流动性情况，内部业务计划是否需要更多股权融资 - 年末现金及等价物和受限现金共4800万美元，未确定是否披露年末流动性数据，建议等待10 - K报告；公司有5.7亿美元未使用的注册声明，是否进行股权融资取决于战略意图 [94][104] 问题21: 2021年股权融资情况如何，剩余ATM额度的使用计划是什么 - 2021年通过私募、ATM等方式共筹集约4.07亿美元，剩余ATM额度的使用将根据公司需求匹配资金用途 [106][109] 问题22: 续约市场竞争情况如何，是否有折扣，各业务线续约情况如何 - 公司前15大客户平均合作年限约15年，续约时通过提供多种服务和解决方案增加客户粘性，应对定价压力时采用捆绑定价策略 [110][116]