财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入达到创纪录的8520万美元,接近指引上限,同比游戏服务收入再次超过30%增长 [9] - 净利润增长44%至3520万美元,净利率进一步提升至41.4% [9][41][43] - 现金及现金等价物、受限资金、定期存款和短期投资总额达5.45亿美元,较2022年12月31日的4.53亿美元有所增加 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 月活用户同比增长13.6%至3510万 [23] - 付费用户数略有下降2.6%,公司正在调整以寻求最佳平衡 [24] - ARPU从去年同期的6.89美元上升至7.35美元 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司两款重度游戏在海湾国家如沙特阿拉伯和卡塔尔的iOS平台上取得了不错的成绩 [15] - 公司在沙特阿拉伯、阿联酋和阿曼的谷歌Play商店上的重度游戏也取得了领先地位 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将逐步增加在中重度游戏的投入,释放在这个蓬勃发展的市场上的增长潜力 [16][17][18] - 公司正在探索新的游戏品类,并已有多款游戏在管线中,未来将加快新游戏的推出 [18] - 公司将继续专注于MENA市场,同时也在审视其他区域的机会 [19] - 公司正在探索将传统线下服务带到线上的新产品和业务,以补充Yalla的产品组合 [20] - 公司看好MENA地区在全球舞台上的重要地位及其快速的数字化转型,将致力于成为该地区最大的在线社交网络和游戏公司 [21] - 公司将继续评估新的增长机会,开发针对当地用户需求的有吸引力的数字产品 [21] - 公司观察到更多优秀企业正在考虑MENA作为下一个重要的增长机会 [12][13][14] - 公司认为MENA地区正在吸引人才并孕育创业公司,为公司带来了许多机遇 [13][14] - 公司认为TikTok是目前MENA市场上的最大竞争对手,但公司的两大旗舰产品仍保持良好表现 [77][78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对MENA地区的发展机遇充满信心,将致力于成为该地区最大的在线社交网络和游戏公司 [11][14][21] - 公司将继续优化产品、提升用户参与度和付费意愿,以推动业务发展 [10] - 公司将保持谨慎的投资策略,同时也准备在合适的机会出现时增加投资 [68] - 公司预计2024年收入可保持与2023年相当的水平,净利率可达35%以上 [51][52][53] 其他重要信息 - 公司建立了可持续现金管理账户,体现了公司在可持续发展方面的承诺 [27][28] - 公司受邀参加了GITEX Global的Expand North Star 2023活动,展示了公司在MENA地区的发展经验和行业洞见 [29][30][31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Xueqing Zhang 提问** 对Yalla和Yalla Ludo未来增长潜力的看法 [48] **Tao Yang 回答** 公司有信心Yalla和Yalla Ludo在2024年至少能保持与今年相当的表现,将继续优化产品迭代满足用户需求 [49][50] 问题2 **Chenghao Li 提问** 公司如何评估两款新推出的中重度游戏的表现,以及未来的游戏管线和发展策略 [55] **Tao Yang 回答** 两款重度游戏在某些海湾国家取得了不错的排名,但目前对集团收入贡献有限。公司将继续投入中重度游戏业务,加快新游戏的推出,并寻求更多行业合作 [56][57][58] 问题3 **Lincoln Kong 提问** 公司如何平衡高盈利能力和业务投入,以及对海外短视频业务的看法 [67] **Karen Hu 回答** 公司预计2024年净利率可达35%以上,同时也准备增加适当的投资以捕捉增长机会 [68] **Saifi Ismail 回答** 公司正在研究短视频业务的机会,认为本地化内容可能是更好的切入点 [69][70]

财务数据和关键指标变化 - 2023年Q2营收7920万美元，同比增长4.1%，环比增长7.8%，超指引上限5.7% [60][73] - 2023年Q2成本和费用总计5530万美元，与去年同期的5520万美元基本持平 [73] - 2023年Q2运营收入增至2390万美元，去年同期为2090万美元；非GAAP运营收入为2940万美元 [54] - 2023年Q2利息收入460万美元，去年同期为17.6万美元；所得税82.1万美元，去年同期为78万美元 [54] - 2023年Q2净利润同比增长39%至2830万美元；非GAAP净利润同比增长18%至3380万美元 [54][78] - 2023年Q2净利润率35.7%，非GAAP净利润率42.6% [72] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物、定期存款和短期投资为5.105亿美元，2022年12月31日为4.53亿美元 [78] - 2023年Q3预计营收在7300万 - 8000万美元之间 [75] 各条业务线数据和关键指标变化 - 社交业务方面，2023年Q2月活用户同比增长14.3%，达3420万；付费用户同比增长26.6%，达1340万 [46] - 游戏业务方面，《Merge Kingdom》已在中东和北非地区正式上线，在沙特阿拉伯iOS下载排名第二；《Age of Legends》在土耳其和海湾国家成功推出，在阿联酋和沙特阿拉伯iOS角色扮演游戏类别中下载排名第一 [43][63] 各个市场数据和关键指标变化 - 中东和北非市场宏观环境良好，当地政府发展意愿强烈，吸引了越来越多的资源，包括人才和投资 [2] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为中东和北非地区最大的在线社交网络和娱乐公司，将继续加大研发投入，推出符合当地用户习惯和偏好的新产品 [44][50] - 探索中核和硬核游戏业务，将其作为未来重要的业务驱动力，通过自主开发和外部合作扩大游戏产品线 [28][64] - 积极与行业同行合作，分享经验和本地化能力，寻求互利共赢的合作机会 [62] - 行业竞争方面，近年来有强大的互联网公司进入市场，如字节跳动，一些移动游戏应用也表现出色，但公司认为竞争是好事，能激励自身更好地服务用户、研究新技术和行业趋势 [2] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中东地区正在经历快速的数字化转型，未来3 - 5年是关键发展时期，公司有信心抓住增长机会 [61][65] - 公司旗舰应用在中东和北非市场表现出强劲的受欢迎程度，预计将保持当前的稳定增长态势 [76] 其他重要信息 - 公司与穆罕默德·本·扎耶德人工智能大学合作推出培养新AI人才的计划 [68] - 公司连续三年被Data.ai评为欧洲、中东和非洲地区前30大发行商，在中东地区基于消费者支出排名第一 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 全球互联网公司对中东市场兴趣增加对Yalla稳定性的影响及竞争格局变化 - 中东和北非地区宏观环境良好，当地政府发展意愿强烈，未来3 - 5年市场将增长；竞争能激励公司更好地服务用户、研究新技术和行业趋势，公司将积极巩固领导地位 [2][3] 问题: 下半年营收增长目标 - 旗舰应用预计将保持当前的稳定增长态势，符合年初提供的年度营收指引，该指引不包括中核和硬核游戏业务的潜在贡献 [5] 问题: 下半年净利润率趋势 - 考虑到中核和硬核游戏的销售和营销潜在费用，以及运营改进和高利率带来的现金回报增加，预计2023年年度非GAAP净利润率将提高到约35% [56] 问题: 推出中核和硬核游戏的财务影响及Q2表现的主要驱动力和三四季度信号变化 - 年初提供的年度利润率指引（超过30%）已包含这两款硬核游戏推广的预期费用，目前利润率趋势符合预期；《Merge Kingdom》在中东和北非地区排名增长良好，团队目标是进一步提升游戏表现；Q2表现的关键驱动力是能够根据当地用户偏好推出活动和提供更好的平台体验，除斋月外，其他季度季节性因素影响不强 [10][11][13] 问题: 中核和硬核游戏业务的具体推出策略和货币化计划 - 销售和营销策略方面，注重建立有活力的用户社区，控制营销节奏，同时关注投资回报率；货币化方面，主要是应用内购买 [16] 问题: YallaChat和其他新产品的更新情况以及Yalla和Yalla Ludo传统产品的未来增长驱动力 - YallaChat已完成第一阶段推广目标，近期专注于设计产品功能和推出新功能，如支持32用户群组视频聊天和推出应用内表情商店，在进行第二轮推广前将投入更多资源完善产品；关于动画社交世界，计划与中核和硬核游戏结合以提升产品游戏化程度；Yalla和Yalla Ludo未来增长驱动力在于持续根据当地用户偏好推出活动和提供更好的平台体验 [18][19] 问题: Yalla Ludo的付费率和ARPU增长潜力、涉足硬核游戏的优势、两款游戏三四季度的预期营销费用及对社区的影响 - Yalla和Yalla Ludo在中东和北非市场起步早，拥有高忠诚度和高付费意愿的用户群体，上半年付费率保持强劲，Q1为41%，本季度略降至约39%；提高ARPU有更多策略可尝试；涉足硬核游戏是公司服务中东和北非市场、实现扩张目标的必要举措，优势在于游戏市场增长快、是当地重点发展行业，且公司有高参与度的用户社区，同时游戏业务是现金驱动，有助于探索更多互联网相关业务；下半年预算至少100万美元用于推广这两款游戏，预算会根据用户反馈动态调整，目前在Yalla社区推广《Merged Kingdom》已看到较好的留存率和付费意愿 [26][28][32]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度营收7350万美元，较去年同期的7230万美元增长1.6%，主要得益于用户基础扩大和货币化能力增强 [27] - 平均月活跃用户（MAU）从2022年第一季度的2920万增加12.9%，达到2023年第一季度的3300万 [27] - 2023年第一季度销售和营销费用为1140万美元，较去年同期的1250万美元下降9.4%，主要由于广告和推广方式更有纪律性 [28] - 技术和产品开发费用占总收入的百分比从2022年第一季度的8.3%增至2023年第一季度的10.1%，运营收入为1670万美元，去年同期为1830万美元 [29] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为4.356亿美元，2022年12月31日为4.073亿美元 [30] - 2023年第一季度收入所得税费用为62万美元，去年同期为61万美元 [55] - 2023年第一季度净收入为1990万美元，去年同期为1770万美元；非GAAP净收入为2550万美元 [81] - 2023年第二季度预计营收在6800万 - 7500万美元之间 [82] 各条业务线数据和关键指标变化 - 休闲游戏组合（Yalla Parchis、101 Okey Yalla、Yalla Baloot）在第一季度持续打磨升级，推出新排名和VIP特权，Parchis和101 Okey Yalla季度营收约100万美元 [14][41] - 推出首款硬核手游《Age of Legends》，5月初在土耳其通过Google Play开启第一阶段下载，未来将拓展到其他地区并在App Store上线 [13][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 中东和北非（MENA）地区众多国家将数字化转型列为重要国家发展战略，吸引全球科技和投资界关注 [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年确定两个增长引擎，一是继续投资研发和自主开发产品，基于现有用户基础和产品知名度提升在MENA市场的价值主张；二是探索与对MENA新兴机会感兴趣的全球互联网公司合作 [11][38] - 持续推出针对当地假期和特殊活动的游戏内活动，为用户提供本地化体验 [13] - 继续提升休闲游戏组合的货币化能力，寻求提高其在MENA不同国家的渗透率 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着全球人才、资本、技术和创意流入MENA，预计未来五年该地区发展将加速，公司作为MENA地区最大的在线社交和游戏公司，将抓住数字化转型机遇 [16] - 2023年充满机遇，MENA地区在基础设施、技术和创新等领域大量投资，推动经济发展 [49] 其他重要信息 - 公司旗舰语音聊天应用Yalla Life获得2023年中东和北非Stevie Awards的最具创新社交应用金奖 [45] - 斋月期间在迪拜举办开斋早餐聚会，汇聚100多位政府官员、商业伙伴、行业专家和当地媒体领袖 [22] - 截至2023年3月31日，已从公开市场回购2302141份美国存托股票（ADS）或A类普通股，总计约2700万美元，股票回购计划剩余可购买金额为1.23亿美元，董事会已批准将回购计划到期日延长至2024年5月21日 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请分享Yalla未来的货币化策略 - 旗舰应用Yalla和Yalla Ludo的关键货币化模式不会有大变化，会继续进行产品迭代和推出新活动；战略部门正在积极寻找外部投资和合作机会，如有具体计划会更新新业务的潜在货币化情况 [60][61] 问题: 成本和运营费用的绝对美元价值以及研发费用是否会保持相对稳定；公司如何平衡商业化和用户体验 - 考虑到对中核到硬核游戏的潜在销售和营销费用，2023年公司可以保持非GAAP净利润率在30%以上；如果没有大规模新举措投资，2023年剩余时间研发和G&A费用将保持相对稳定 [63][86] - 去年开始从Yalla和Yalla Ludo向新产品引流，在用户高度参与且很多是游戏爱好者的社区推广硬核游戏有出色转化率；每次推广新产品会先评估对用户体验的影响，尽力寻求平衡 [88][89] 问题: 两款新硬核游戏的测试进展如何，中东市场有无可比产品，公司对新游戏有何期望 - 两款新游戏在测试中收到用户积极反馈，会根据反馈优化游戏设计 [69] 问题: 不同应用的用户增长策略，特别是硬核游戏业务 - 推广新游戏时，建立有活力的社区很重要，要把握好营销节奏；将ROI作为关键指标，每日监控以取得最佳效果 [73] 问题: 请提供休闲游戏组合的增长前景，特别是Yalla Parchis和101 Okey Yalla - Yalla Parchis和101 Okey Yalla过去几个季度表现良好，预计Yalla Parchis在今年下半年会有较大升级 [102] 问题: 管理层如何看待未来几个季度销售费用的趋势 - 旗舰应用的用户增长策略将保持与过去几个季度相似的节奏；中核和硬核游戏的推广有投资期，可能会在短期内推动销售和营销费用，需根据反馈优化投资金额并持续更新情况 [104][105] 问题: 公司对新游戏管线的推出时间和潜在收入贡献有何期望 - 目前难以对《Age of Legends》的收入给出准确指引，至少还需几周时间，希望在下一次财报电话会议上分享更多见解；《Age of Legends》于5月初推出，SLG游戏《Merge Kingdom》计划在5月底前正式推出 [109]

公司业务及运营风险 - 公司主要在中东地区和阿联酋开展业务，同时在中国设有技术和产品开发团队以及部分管理人员[14] - 公司需要保持和提高用户规模及用户参与度,否则可能会对业务、运营、盈利能力和前景产生重大不利影响[20,21,22] - 公司面临社交网络和游戏行业增长以及其平台和服务市场接受度的风险和不确定性[23,24] - 如果公司未能有效管理增长并控制支出,可能会对品牌、业务和经营业绩产生重大不利影响[25] - 公司的虚拟货币收入模式可能无法保持有效,未来的变现策略能否成功实施并产生持续收入和利润也存在不确定性[26] - 公司正在努力维护和提升品牌形象，但负面信息可能会损害公司声誉[27] - 公司正在积极拓展全球市场，但在新市场面临诸多挑战和风险[28][29][30] - 公司面临激烈的市场竞争，如果不能有效应对可能会失去用户[31][32][33] - 公司的业务模式和市场环境相对较新，增长前景存在不确定性[34][35] - 维护良好的社区文化对公司的成功至关重要[36] - 公司的信息技术系统和基础设施的可靠性和可扩展性对业务至关重要[37] - 公司依赖第三方服务和技术，任何中断都可能对业务造成不利影响[38][39] - 公司面临疫情、自然灾害等不确定因素的影响[40] - 公司业务受全球政治和经济状况的影响[41] - 公司面临来自中东北非地区政治不稳定的风险[41] - 公司需要大量确认股权激励费用，这将对经营业绩产生不利影响[41] - 公司的控股股东可以对公司重大事项施加重大影响[42][43] - 公司业务依赖移动操作系统、网络和设备的有效协作，存在一定风险[44] - 用户不当行为和滥用公司平台可能会损害公司品牌形象和引发法律纠纷[45][46][47][48][49] - 公司依赖第三方支付平台处理用户虚拟货币交易，存在安全和费用风险[51] - 互联网和移动互联网相关法规的变化可能会降低公司产品和服务的需求[53] 公司在中东地区的业务风险 - 公司在阿联酋的业务可能会受到当地政府政策、法律和法规变化的不利影响[82] - 阿联酋于2023年6月1日起实施企业所得税法,公司可能需要缴纳9%的企业所得税,这可能会对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响[82] - 阿联酦迪拉姆与美元挂钩汇率可能发生变化,这可能会对阿联酋的经济活动水平和作为旅游目的地的吸引力产生负面影响,从而对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[83] - 公司可能被要求在阿联酋上市,这将使公司承担大量的法律、会计和其他合规成本,并可能对公司的经营业绩、声誉和业务产生不利影响[83] - 公司在中东北非地区投资存在更大风险,如政治社会不稳定、法律体系不健全等[79][80][81] - 中东北非地区多个经济体高度依赖石油天然气行业,其经济表现易受油气价格波动影响[81] - 油价大幅下降可能会对产油国如阿联酋和沙特阿拉伯的GDP和其他经济指标产生不利影响，并可能负面影响消费者信心和购买力，从而降低移动用户的整体支出，对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[82] 公司在中国的业务风险 - 受中国政府对公司在中国的业务运营的监管和控制的影响,可能会严重限制或完全阻碍公司向投资者提供或继续提供证券的能力[14] - 中国法律体系的风险和不确定性可能导致公司的运营和美国存托股份价值发生重大不利变化[14] - 公司在中国的技术和产品开发团队以及部分管理层所在地,因此公司的经营业绩和前景在一定程度上受制于中国的经济、政治和法律环境[84] - 中国法律体系的不确定性可能会限制公司的法律保护,并可能导致公司的运营和ADS价值发生重大不利变化[85,86] - 公司未能获得、维持或续期开展业务所需的许可、批准、注册或备案可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[87] - 公司股东或实益所有人未能遵守相关外汇和境外投资法规,可能会受到相关中国当局的处罚,并可能对公司产生不利影响,如限制公司的境外或跨境投资活动或分红能力,或影响公司的所有权结构[88,89] - 如果公司被认定为中国税收居民企业,可能会对公司及其非中国股东产生不利的税收后果[90,91] - 公司可能需要承担中国税务机关的处罚,如果公司作为受让方未能代扣相关税款,或公司作为转让方未能缴纳相关税款[94] - 公司可能需要协助非中国税收居民企业投资者履行相关纳税申报义务[94] - 公司可能需要承担额外的合规成本,以应对中国税务机关针对涉及中国应税资产的某些过往及未来交易的报告及其他影响[94] - 公司可能难以对中国境内的董事或高管进行司法程序的送达,以及在中国境内执行非中国法院的判决[95] - 中国证券监管部门禁止境外证券监管机构在中国境内直接开展调查或取证活动,可能会增加投资者维权的困难[95,96] - 如果公司的审计机构被美国公众公司会计监督委员会认定无法完全接受检查和调查,公司的证券可能会被禁止在美国交易[97,98] - 如果公司的审计机构被美国证券交易委员会认定未能满足相关标准,可能会导致公司无法及时备案符合证券交易法要求的财务报表[99,100,101] - 公司及其员工可能需要遵守中国外汇管理部门有关员工持股计划的登记及其他程序要求,否则可能面临处罚[102,103] 公司股票及投资者权益相关风险 - 公司股票价格可能会出现大幅波动，给投资者带来重大损失[104,105,106] - 公司未来可能无法支付现金股利，投资者的回报将完全取决于股票价格的升值[107] - 大股东可能大量出售股票，导致股价下跌[107,108] - 作为ADS持有人的权利可能受到限制，无法及时行使表决权[109] - 公司可能无法向ADS持有人分配现金股利或其他分配[110] - 公司作为上市公司将承担更高的合规成本，可能影响盈利水平[111,112] - 公司章程包含了一些反收购条款，可能限制第三方收购公司的机会[113] - 公司章程规定了专属管辖权，可能限制股东维权的渠道[114] - 公司章程中的专属管辖条款可能增加股东成本,限制股东选择有利管辖地提起诉讼[115] - ADS持有人可能无权要求陪审团审理与存托协议相关的索赔[116] - 公司作为外国私人发行人,可豁免适用美国证券交易法的某些规定,披露要求相对较少[117] - 公司可能被归类为被动外国投资公司(PFIC),可能会对美国投资者产生不利税务后果[118,119,120] - 公司股东可能难以在美国法院起诉公司及其高管,因公司在开曼群岛注册[117] 公司业务模式及产品特点 - 公司于2016年4月通过FYXTech BVI和Shenzhen Yale推出Yalla移动应用程序开始业务[122] - 公司于2018年进行了重组,成立了Yalla Group Limited作为最终控股公司[122] - 公司在中国和阿联酋设立了多家运营子公司,包括Hangzhou Yale、Shenzhen Moov和Yalla UAE等[122,123] - 公司股权结构调整,Yalla Group Limited向FYXTech BVI和Shenzhen Yale的联合创始人发行股份[123] - 公司主要通过Yalla UAE、Shenzhen Moov、Hangzhou Yale、Hangzhou Chengyu、YG Technology、Shenzhen Moojo和Shenzhen Moojoyo开展业务[124] - 公司在2022年第四季度每月平均有约3200万用户访问其平台,付费用户数量达到1250万[125] - 公司提供的Yalla房间类似于中东地区的majlis或咖啡馆,让用户在线上进行休闲聊天[126] - 公司的产品设计融入当地文化元素,以提高用户的认同感和忠诚度[127] - 公司的平台鼓励用户平等地互动交流,没有明星和粉丝的区分,这有助于建立紧密的用户社区[128] - 公司2021年和2022年的收入分别为2.731亿美元和3.036亿美元,收入持续增长[129] - 公司的业务模式专注于用户互动和社交体验,不需要大量内容采购成本,用户获取渠道也较为低成本,因此能够实现较高的盈利能力[129] - 公司除了两大旗舰应用Yalla和Yalla Ludo,还推出了YallaChat、Waha等新产品,以满足用户不断变化的社交和游戏需求[132] - 公司通过Yalla房间、消息、动态等互动功能,增强用户的参与度和社区归属感[136-149] - 公司拥有465.9百万注册用户[163] - 公司提供实时多方音频互动功能,为用户提供优质体验[162] - 公司建立个性化内容推荐引擎,根据用户行为数据进行精准画像[163] - 公司采用云端网络基础设施,提供高质量数据传输和可扩展性[164] - 公司持续投资技术和产品开发,以巩固行业领先地位[165] - 公司拥有132个注册商标,43个待批商标申请和62个注册版权[166] - 公司重视用户隐私保护,采取多项措施确保个人信息安全[167] - 公司面临来自其他社交网络和游戏平台的竞争[167] - 公司需要吸引和留住高技能人才以支持业务增长[167] 公司在阿联酋的法律合规风险 - 公司在阿联酋和中国受相关法规的监管[169][170] - 公司在迪拜创意集群自由区(DDA自由区)设有子公司，受该自由区的相关法规管辖[172][173] - 公司子公司不适用联邦商业公司法，而是适用DDA自由区的《2016年迪拜创意集群私人公司条例》[174] - 公司子公司适用联邦商业交易法和民法的相关规定[175] - 公司子公司适用联邦劳动法和迪拜互联网城就业条例的规定[176][177] - 公司子公司在内容管理、广告和电子媒体等方面受到联邦和迪拜地方法规的监管[178][179][180][181] - 公司子公司可能面临因诽谤和造谣而产生的刑事责任[182] - 根据联合阿拉伯酋长国刑法第431条，任何人未经受害人同意或法律许可而侵犯他人隐私的行为都将受到处罚[185] - 联合阿拉伯酋长国《网络犯罪法》第44条规定，任何人使用信息网络、电子信息系统或信息技术手段侵犯他人隐私的行为将受到最高6个月监禁和15-50万迪拉姆罚款的处

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，公司营收为7510万美元，同比增长11.2%，主要得益于用户基础扩大和货币化能力增强 [8][12] - 2022年第四季度，公司平均MAU从2021年第四季度的2810万增长14%至3200万 [12] - 2022年第四季度，公司付费用户比例进一步提高至38.9%，同比上升8.9个百分点 [8] - 2022年全年，公司营收增长11.2%至3.036亿美元，保持了稳定的增长势头 [9] - 2022年，公司研发费用占总收入的比例从去年的5.2%提高到8.1%，销售和营销费用占总收入的比例全年保持在15.4%相对稳定，G&A占总收入的比例降至12%，GAAP净利润率为26%，而去年为30.2% [9][10] - 2022年第四季度，公司运营收入为1500万美元，而去年同期为1830万美元；不包括基于股份的薪酬，非GAAP运营收入为2020万美元；所得税费用为42万美元，而去年同期为79万美元；净利润为1660万美元，而去年同期为1910万美元；不包括基于股份的薪酬费用，非GAAP净利润为2170万美元 [17][18] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为4.073亿美元，高于截至2022年9月30日的3.912亿美元 [19] - 考虑到斋月禁食期的季节性影响，公司预计2023年第一季度营收在6800万美元至7500万美元之间 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年11月，公司首次对YallaChat进行官方推广，除了从常规渠道获取流量外，还在Yalla社区开展活动，鼓励其他应用的用户试用YallaChat，经过两个月的测试，取得了令人鼓舞的成果，推广期间YallaChat的MAU约为100万，达到了YallaChat第一阶段发展的预期 [3][68] - 休闲游戏组合仍是公司整体游戏业务的重要组成部分，Yalla Parchis本季度表现出色，通过推出新功能和举办运营活动，提升了游戏的货币化能力，第四季度游戏收入达到100万美元，对于其他休闲游戏，公司将继续改进产品并寻求提高市场渗透率的创新方法 [4] - 公司成立了子公司Yalla Game探索中核和硬核游戏业务，最近推出了第一个内部游戏工作室，标志着Yalla Group开始内部开发硬核游戏的重要一步，未来游戏开发和游戏发行业务将构成Yalla Game的关键战略支柱 [23] - 公司已经完成了Merge Kingdom和RPG游戏这两款将在中东和北非地区发行的硬核游戏的第一轮beta测试，并正在进行产品优化，即将开始第二轮测试 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 中东和北非地区发展迅速，越来越多的行业专业人士和投资者开始对该地区表现出兴趣，该地区也在拥抱来自世界各地的合作机会 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续追求高质量发展，提高运营效率，通过创新和技术进步构建Yalla生态系统，凭借对当地市场的深入了解和坚实的基本面，应对市场动态并抓住未来增长机会，致力于为利益相关者创造可持续的长期价值 [11] - 公司将继续扩大在研发方面的投资，探索新产品和新领域，同时准备抓住该地区数字化转型带来的机会，密切关注市场趋势和未来前景，利用对当地市场的深入了解拓宽业务视野，目标是打造中东和北非地区最受欢迎的在线社交和娱乐目的地 [15] - 对于旗舰应用Yalla和Yalla Ludo，公司预计保持与去年类似的用户增长策略方向，同时根据市场动态调整中核和硬核游戏等新产品的销售和营销策略，如果有强劲的增长机会，可能会分配更多资源用于新产品推广 [49] - 公司将继续升级旗舰产品，同时扩大产品组合以增加收入，关注中东和北非地区数字化转型的机会，考虑进行收购，采用“购买并建设”的策略，期望在2023年取得更好的业绩 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是充满挑战的一年，但公司成功保持了稳定发展，同时继续探索新产品和新业务，随着全球利益相关者与中东和北非地区的交流日益增多，公司坚信未来五年将是该地区数字化转型的关键时期，凭借强大的业务基础和出色的社交和游戏产品组合，公司有能力抓住潜在的增长机会 [6] - 进入2023年，宏观形势有所改善，中东和北非市场受到了全球的广泛关注，公司有信心在当前市场条件下保持与2022年相同的收入水平，同时继续探索新的增长机会 [59] 其他重要信息 - 公司连续第二年荣获2022年中东技术卓越奖，Yalla Live在《亚洲商业评论》主办的互联网、媒体和娱乐类别中获奖，此外，Yalla还被《国际商业杂志》评为2022年阿联酋最佳语音社交网络和2022年阿联酋最佳娱乐平台 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年的用户增长策略是怎样的？ - 对于旗舰应用Yalla和Yalla Ludo，预计保持与去年类似的方向，对于中核和硬核游戏等新产品，将根据市场动态调整销售和营销策略，如果有强劲的增长机会，可能会分配更多资源用于新产品推广 [49] 问题2: 如何看待AI对公司产品的影响？ - 公司过去几年一直在研究AI领域，已经建立了自己的AI团队，专注于为阿拉伯用户开发AI技术，未来还在考虑开发虚拟助手以提高客户服务团队的效率或促进翻译，目前已经将AI应用于聊天室推荐和内容评估等领域，对于中核和硬核游戏，AI技术也可用于创建个性化游戏关卡 [35][51][52] 问题3: 2023年公司是否会保持类似的研发费用规模，这会如何反映在成本和研发费用上？ - 2023年公司计划维持当前规模，目前没有裁员计划，也不打算大幅增加员工数量，但如果某些新举措表现出色，可能会分配更多资源扩大研发团队，加速项目发展 [41] 问题4: Yalla和Yalla Ludo在2023年的发展趋势如何，以及利润率趋势如何？ - 公司认为Yalla和Yalla Ludo过去七年的增长策略已被证明是成功的，2023年将继续升级应用并提供一流的服务，预计旗舰应用将保持当前的稳定增长步伐，如果没有大规模投资新举措，2023年的利润率将与2022年相似，公司将采取更多措施进行成本控制，预计全年非GAAP净利润率仍能保持在30%以上，但每个季度的表现可能会因产品投资情况而有所不同 [43][58] 问题5: 2023年的营收增长目标是多少？ - 基于当前市场条件，公司有信心2023年的收入将保持与2022年相同的水平，同时将继续探索新的增长机会，通过升级旗舰产品和扩大产品组合来增加收入，关注中东和北非地区数字化转型的机会，考虑进行收购 [59] 问题6: 2023年的运营费用指导是怎样的，公司将在哪些领域增加投资？ - 公司2023年的运营效率将保持与去年相似的水平，主要的支出领域仍将是用户获取和研发，如果发现有前景的机会，无论是内部还是外部的，公司可能会增加投资以抓住这些机会 [61] 问题7: 伊朗和沙特阿拉伯恢复外交关系对公司业务有何影响？ - 这是一个宏观层面的话题，市场对此持积极态度，公司认为这有助于促进地区和平，短期内公司将继续基于当前的业务框架发展业务，预计该事件不会对公司业务产生直接的促进或阻碍作用 [64] 问题8: YallaChat推广后的运营数据如何，以及2023年的产品策略和前景如何？ - 推广期间YallaChat的MAU约为100万，达到了第一阶段发展的预期，构建IM产品是一个长期项目，公司将继续升级产品，探索更好地满足当地用户需求的方法，同时关注市场动态，寻找将YallaChat推进到第二阶段的机会 [68] 问题9: 2023年付费用户数量和ARPU的指导是多少，公司实现这些目标的主要策略是什么？ - 付费用户数量和ARPU相互关联，实际操作中付费用户数量受运营活动形式影响较大，年初难以给出具体指导，公司所有运营活动的目标都是提高用户参与度和增加收入，为此可以采取升级产品、增加新游戏模式、举办更多有趣的运营活动和进行用户调查等措施 [74]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度集团收入达8010万美元创纪录，同比增长12.3%，超指引上限6.8% [9][40][42] - 月活用户同比增长19.1%至3090万，付费用户增至1150万，付费率达37.4% [28][40] - GAAP净利润率为30.5%，非GAAP净利润率为36.7% [41] - 成本和费用方面，收入成本2960万美元，同比增长26.3%；销售和营销费用1200万美元，同比增长9%；一般和行政费用860万美元，同比增长16.9%；技术和产品开发费用550万美元，同比增长42.2% [43][44][45][46] - 运营收入2450万美元，非GAAP运营收入2950万美元；净利润2440万美元，非GAAP净利润294万美元 [47][48] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为3.902亿美元 [49] - 2022年第四季度预计收入在7000万 - 7600万美元之间 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 休闲游戏业务 - Yalla Parchis在10个国家的桌面游戏类别收入排名前五，番茄大战活动吸引超60%日活用户参与，平台钻石消费提升超20% [29] - 101 Okey Yalla付费用户和付费率改善，总收入较上一季度增长超100% [31] - Yalla Baloot持续升级产品，推出新游戏模式 [32] - Yalla Ludo与渠道合作伙伴联合营销，礼品卡渠道销售增长超30%，多数销售来自首次购买者 [33][34] 社交和通讯业务 - YallaChat推出1.3版本，添加更多功能，还推出Yalla Ludo小程序，11月营销活动后在部分地区应用商店下载排名进入前三 [15][17][55] 游戏发行和元宇宙业务 - Yalla Game推出首款硬核手游Merge Kingdom的测试版，第二款RPG游戏计划年底推出 [13][14] - Waha推出新社交场景、音乐视频播放和小游戏功能 [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心战略是深化在中东和北非（MENA）地区的专业知识，拓展产品组合，构建集成产品生态系统，目标是成为MENA地区最受欢迎的在线社交和娱乐平台 [11][23] - 成立Yalla Game探索中硬核游戏发行，推出YallaChat即时通讯产品，升级Waha元宇宙产品功能 [12][15][18] - 行业竞争方面，近年来有Bytedance、Bigo等互联网同行和一些移动游戏应用进入MENA市场，公司认为竞争能激励其改进产品设计、学习新技术和行业趋势、推动创新，并将采取积极措施巩固自身地位 [79][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - MENA地区宏观环境较去年有所改善，疫情缓解、油价上涨，消费者信心充足，政府对数字经济发展关注度提高，如游戏、电竞、Web 3等领域受关注和资源投入增加，公司产品表现良好，有信心未来增长 [83][84] 其他重要信息 - 公司总裁Saifi Ismail被评为2022年该地区50位最具启发性的商业领袖之一 [21] - 公司受邀参加第六届未来投资倡议大会，并作为特色演讲者分享故事 [25][26] - 公司成为City Talk网红营销行业论坛的金牌赞助商 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍新业务（游戏和聊天）详情及明年的货币化计划，以及未来几个季度利润率和运营费用的变化趋势 - 新即时通讯产品YallaChat反映当地用户社交习惯和新偏好，11月营销活动后表现良好，但仍处早期阶段，2023年不会进行货币化，重点是扩大用户社区；游戏发行业务明年有收入预期，但新推出的SLG游戏需时间收集用户反馈和评估收入规模 [55][56] - 目前非GAAP净利润率可维持在35%左右，因11月推出YallaChat营销活动，第四季度可能增加销售和营销投入，未来几个季度非GAAP净利润率预计维持在30%左右，以实现公司长期目标 [58][60] 问题2: 请详细说明公司未来的营销策略，以及明年的游戏产品线 - 营销策略会根据动态市场环境调整，明年用户获取计划节奏与近年相似，将保持有纪律的销售和营销策略，关注支出的投资回报率 [67] - 除了正在开发的SLG和RPG游戏，公司已开始探索中核游戏，可能寻找合作工作室或进行投资，目前处于早期阶段，后续会分享更多细节 [68] 问题3: YallaChat过去几个季度推出了几个小程序功能，未来小程序的定位是什么 - 小程序有很大潜力，是扩展YallaChat服务的灵活高效方式，团队已推出迷你社交游戏、Athan功能和Yalla Ludo小程序，目前处于早期阶段，后续会持续跟进进展 [71] 问题4: 公司第三季度收入超指引和市场预期，Yalla Ludo的增长驱动力是付费用户还是ARPU；请分享Yalla Parchis的当前用户水平和提高货币化能力的方法 - 第三季度增长主要由付费用户增加驱动，但未来难以确定是付费用户还是ARPU决定增长，公司会根据市场情况和用户反馈动态调整运营和销售营销策略 [75] - 公司仅披露集团层面的MAU，用户获取策略注重销售和营销投资的ROI，集团MAU季度环比增长率约为3%；Yalla Parchis购买表现良好，已产生收入和毛利润，公司正在努力提升其货币化能力，后续会分享更多细节 [76] 问题5: 请分享MENA地区竞争格局的变化，以及Yalla未来付费率和ARPU的变化预期 - MENA是有潜力的新兴市场，近年来有很多强大的互联网同行进入，这证明了该地区的市场潜力，竞争能激励公司改进产品设计、学习新技术和行业趋势、推动创新，公司作为领先企业将采取积极措施巩固地位 [79][80] 问题6: 请分享MENA地区宏观环境的影响，以及核心产品（如Yalla和YallaChat）的用户指标和运营策略 - MENA地区宏观环境较去年有所改善，疫情缓解、油价上涨，消费者信心充足，政府对数字经济发展关注度提高；Q4和明年将继续实施运营优化策略，用户获取节奏与近年相似，Yalla和Yalla Ludo仍将在公司发展中发挥关键作用 [83][84] 问题7: 请分享公司生态系统中不同应用之间的流量连接和覆盖情况 - 公司应用之间的转化率令人鼓舞，建立的产品生态系统能满足MENA用户的各种在线社交和娱乐需求，将用户从一个应用转换到另一个应用有助于提高用户在整个平台上的长期LTV [88]

财务表现 - 2022年第三季度营收8.01亿美元，非GAAP净利润2940万美元，利润率36.7%[10] - 与2021年第三季度相比，营收增长12.3%，非GAAP净利润从3320.8万美元降至2938.9万美元，利润率从46.6%降至36.7%[38] - 平均月活用户从2594.6万增至3089.6万，同比增长19.1%；季度付费用户从767.7万增至1154.1万，同比增长50.3%[40][41] 业务发展 - 首款硬核手游《Merge Kingdom》在多个中东和北非国家推出测试版，第二款硬核RPG游戏预计年底推出[25] - YallaChat 1.3版本新增Yalla Ludo小程序和视频编辑功能[26] - 元宇宙社交应用Waha新增迪斯科场景，用户可播放音乐和YouTube视频[29][30] 公司优势 - 作为中东和北非地区语音社交和娱乐的先驱，专注用户互动和社交体验，拥有领先地位[10] - 采用纯UGC平台模式，鼓励用户参与，构建健康紧密的用户社区[10] - 产品功能本地化定制，不断拓展平台产品组合，增强品牌影响力和用户忠诚度[10] 行业活动 - 公司受邀参加第六届未来投资倡议（FII），并在“从种子到独角兽：赋能青年创业”小组讨论中分享经验[33]

2022年第二季度业绩与增长策略 - 2022年第二季度营收7610万美元，非GAAP净收入2860万美元，非GAAP净收入利润率37.6%[14] - 核心竞争力包括率先进入中东和北非语音社交娱乐领域、创新商业模式、本地化定制产品组合[14] 近期发展 - 构建综合生态系统，涵盖休闲游戏社区、元宇宙社交网络等，探索海外机会[19] - 举办Yalla六周年活动，收入超目标170%；YallaChat 1.1版本新增祈祷提醒等功能[23][25] 2022年第二季度财务表现 - 营收同比增长14.2%，非GAAP净收入2862.9万美元，非GAAP净收入利润率37.6%[35] - 平均月活用户同比增长35.6%，季度付费用户同比增长65.3%[38] - 成本利润率稳定，销售和营销费用占比14.7%，一般和行政费用占比9.1%[46][47] - 利润利润率稳定，经营收入3255万美元，净收入2035.3万美元[53] - 现金流状况良好，现金及现金等价物从2021年6月的29236.6万美元增至2022年6月的38490.7万美元[58]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度集团收入达7610万美元创纪录，同比增长14.2%，增速较第一季度加快 [10][39][41] - 平均月活用户（MAU）从2021年第二季度的2210万增至2990万，同比增长35.6% [26][41] - 付费用户增至1060万，付费率达35.4% [26][39] - 非GAAP净利润率为37.6% [39] - 运营收入为2090万美元，去年同期为1880万美元；非GAAP运营收入为2920万美元 [46] - 净收入为2040万美元，去年同期为1840万美元；非GAAP净收入为2860万美元 [47] - 预计第三季度收入在7000 - 7500万美元之间 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 社交娱乐业务 - Yalla App增强游戏化，提升付费率和付费用户平均收入，促进社区用户参与和货币化能力 [25] 休闲游戏业务 - Yalla Parchis在六个国家的桌面游戏类别收入排名前三，用户留存和日均使用时长持续改善 [27] - 101 Okey Yalla在土耳其是下载量最高的应用之一，在Google Play和iOS的桌面游戏类别收入排名前五，用户留存、参与度和付费意愿均有提升 [28][29] - Yalla Baloot用户留存稳步改善，举办的斋月活动有助于提升平台用户参与度 [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - MENA市场潜力大，吸引众多投资者和分析师关注，竞争激烈 [53][54] - 斋月期间市场有季节性因素，公司通过线上活动和运营优化，用户参与度和付费意愿恢复，斋月对收入的负面影响在同行中最小 [70] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 核心战略和运营改进有效，将继续深化不同产品和服务的协同效应，打造用户品牌忠诚度 [11][12] - 探索中重度游戏发行业务，已投资两家游戏工作室，寻求更多优质游戏内容和潜在合作伙伴 [13][14] - 积极拓展Yalla生态系统，灵活高效寻找机会 [14] - 关注元宇宙潜在应用和服务，参与其初期发展，提升自身能力 [20] 行业竞争 - MENA市场潜力大，吸引众多互联网同行进入，如TikTok、Bigo和一些移动游戏应用 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，MENA市场潜力大但竞争激烈，斋月有季节性影响，但公司通过运营优化取得良好业绩 [10][53][70] - 未来前景方面，公司有信心实现成为MENA地区最受欢迎的在线社交和娱乐活动目的地的愿景，将继续观察当地文化趋势，拓展生态系统 [22][23] 其他重要信息 - 欢迎Mohamed Al Ghanim加入董事会，他是知名电信专家，有丰富监管背景 [21] - 参与阿联酋政府的Coders HQ计划，为项目目标做出贡献，展示公司对当地数字经济发展的承诺 [31][32][33] - Yalla礼品卡已在MENA地区和全球线上线下发售，同时推出多种充值渠道 [34][35][36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请阐述多产品的竞争格局以及利润率变化趋势 - 竞争格局方面，MENA市场潜力大吸引众多同行进入，竞争激励但能促使公司持续创新，发挥优势 [53][54] - 利润率方面，按当前发展速度实现35%的非GAAP净利润率不难，但下半年可能在Yalla Chat或Waha开展营销活动，预计非GAAP净利润率保持在30%以上，以实现公司长期目标 [55] 问题2：Yalla Parchis整合后公司有无新的全球化举措 - 公司战略重点是MENA市场，但也关注南美、东南亚等新兴市场机会，战略部门会持续监测，谨慎决策新市场探索 [61] 问题3：请介绍Yalla Game今年和明年的游戏产品线 - 今年底将推出两款投资的硬核游戏（SLG和RPG）的测试版，正在与一些游戏工作室洽谈合作发行，明年可能在中核游戏领域有新举措 [65] 问题4：分享斋月期间MENA市场在线活动观察以及两款中重度游戏的发布进展 - 斋月初期市场有放缓，但公司通过活动和运营优化实现用户参与度和付费意愿恢复，收入达历史新高 [70] - SLG游戏测试版预计在Q3末推出，RPG游戏测试版预计在Q4前推出，之后将开展正式营销活动 [72] 问题5：考虑外部竞争环境变化，公司未来投资游戏工作室的节奏如何，以及产品付费率和ARPPU的改善情况 - 投资游戏工作室不是与内容提供商合作的唯一方式，公司也会合作发行，具体取决于需求和谈判，目前有更多工作室希望借助公司经验开拓MENA市场 [76] - MENA宏观环境改善，消费者付费意愿增强，产品付费率提升主要得益于运营优化和用户获取策略调整 [78] 问题6：如何看待未来几个季度的用户增长，是否会更关注用户参与度 - 下半年将继续当前用户获取策略，预计MAU增长与Q1和Q2相似，YallaChat和WAHA正式推出后可能加速用户获取，同时会努力提升用户参与度 [81][82][83] 问题7：不同应用之间的流量如何连接和覆盖 - 过去Yalla不包含广告，Yalla Ludo独立推广，现在为拓展产品组合和构建生态系统，鼓励Yalla和Ludo用户注册YallaChat，后续会持续更新其他产品升级情况 [87][88][89]

财务表现 - 2022年第一季度营收7233.7万美元，同比增长6.9%；非GAAP净利润2596.3万美元，非GAAP净利润率35.9%[13][37] - 平均月活用户从2021年第一季度的1880.6万增长至2022年第一季度的2920.3万，同比增长55.3%；季度付费用户从583.9万增长至940.2万，同比增长61.0%[40] - 2022年第一季度末现金及现金等价物为35148.6万美元，较2020年12月的23688.3万美元增长32630.9万美元[55] 业务发展 - 拥有Yalla、YallaChat、Yalla Parchis等多个产品，形成综合生态系统，YallaChat 1.0版本有统一登录系统等功能[18][20][25] - 发布首款ESG报告，践行节能减排理念，有“MUST”原则和严格风控体系[28][30] 核心竞争力 - 是中东和北非地区语音移动社交网络和娱乐领域的先行者，有创新商业模式和本地化定制产品组合[13] 荣誉奖项 - Yalla Ludo因结合优质游戏体验和实时语音聊天的独特平台获中东和北非地区Stevie®奖[33]