财务表现 - 2022年第三季度营收8.01亿美元，非GAAP净利润2940万美元，利润率36.7%[10] - 与2021年第三季度相比，营收增长12.3%，非GAAP净利润从3320.8万美元降至2938.9万美元，利润率从46.6%降至36.7%[38] - 平均月活用户从2594.6万增至3089.6万，同比增长19.1%；季度付费用户从767.7万增至1154.1万，同比增长50.3%[40][41] 业务发展 - 首款硬核手游《Merge Kingdom》在多个中东和北非国家推出测试版，第二款硬核RPG游戏预计年底推出[25] - YallaChat 1.3版本新增Yalla Ludo小程序和视频编辑功能[26] - 元宇宙社交应用Waha新增迪斯科场景，用户可播放音乐和YouTube视频[29][30] 公司优势 - 作为中东和北非地区语音社交和娱乐的先驱，专注用户互动和社交体验，拥有领先地位[10] - 采用纯UGC平台模式，鼓励用户参与，构建健康紧密的用户社区[10] - 产品功能本地化定制，不断拓展平台产品组合，增强品牌影响力和用户忠诚度[10] 行业活动 - 公司受邀参加第六届未来投资倡议（FII），并在“从种子到独角兽：赋能青年创业”小组讨论中分享经验[33]

2022年第二季度业绩与增长策略 - 2022年第二季度营收7610万美元，非GAAP净收入2860万美元，非GAAP净收入利润率37.6%[14] - 核心竞争力包括率先进入中东和北非语音社交娱乐领域、创新商业模式、本地化定制产品组合[14] 近期发展 - 构建综合生态系统，涵盖休闲游戏社区、元宇宙社交网络等，探索海外机会[19] - 举办Yalla六周年活动，收入超目标170%；YallaChat 1.1版本新增祈祷提醒等功能[23][25] 2022年第二季度财务表现 - 营收同比增长14.2%，非GAAP净收入2862.9万美元，非GAAP净收入利润率37.6%[35] - 平均月活用户同比增长35.6%，季度付费用户同比增长65.3%[38] - 成本利润率稳定，销售和营销费用占比14.7%，一般和行政费用占比9.1%[46][47] - 利润利润率稳定，经营收入3255万美元，净收入2035.3万美元[53] - 现金流状况良好，现金及现金等价物从2021年6月的29236.6万美元增至2022年6月的38490.7万美元[58]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度集团收入达7610万美元创纪录，同比增长14.2%，增速较第一季度加快 [10][39][41] - 平均月活用户（MAU）从2021年第二季度的2210万增至2990万，同比增长35.6% [26][41] - 付费用户增至1060万，付费率达35.4% [26][39] - 非GAAP净利润率为37.6% [39] - 运营收入为2090万美元，去年同期为1880万美元；非GAAP运营收入为2920万美元 [46] - 净收入为2040万美元，去年同期为1840万美元；非GAAP净收入为2860万美元 [47] - 预计第三季度收入在7000 - 7500万美元之间 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 社交娱乐业务 - Yalla App增强游戏化，提升付费率和付费用户平均收入，促进社区用户参与和货币化能力 [25] 休闲游戏业务 - Yalla Parchis在六个国家的桌面游戏类别收入排名前三，用户留存和日均使用时长持续改善 [27] - 101 Okey Yalla在土耳其是下载量最高的应用之一，在Google Play和iOS的桌面游戏类别收入排名前五，用户留存、参与度和付费意愿均有提升 [28][29] - Yalla Baloot用户留存稳步改善，举办的斋月活动有助于提升平台用户参与度 [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - MENA市场潜力大，吸引众多投资者和分析师关注，竞争激烈 [53][54] - 斋月期间市场有季节性因素，公司通过线上活动和运营优化，用户参与度和付费意愿恢复，斋月对收入的负面影响在同行中最小 [70] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 核心战略和运营改进有效，将继续深化不同产品和服务的协同效应，打造用户品牌忠诚度 [11][12] - 探索中重度游戏发行业务，已投资两家游戏工作室，寻求更多优质游戏内容和潜在合作伙伴 [13][14] - 积极拓展Yalla生态系统，灵活高效寻找机会 [14] - 关注元宇宙潜在应用和服务，参与其初期发展，提升自身能力 [20] 行业竞争 - MENA市场潜力大，吸引众多互联网同行进入，如TikTok、Bigo和一些移动游戏应用 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，MENA市场潜力大但竞争激烈，斋月有季节性影响，但公司通过运营优化取得良好业绩 [10][53][70] - 未来前景方面，公司有信心实现成为MENA地区最受欢迎的在线社交和娱乐活动目的地的愿景，将继续观察当地文化趋势，拓展生态系统 [22][23] 其他重要信息 - 欢迎Mohamed Al Ghanim加入董事会，他是知名电信专家，有丰富监管背景 [21] - 参与阿联酋政府的Coders HQ计划，为项目目标做出贡献，展示公司对当地数字经济发展的承诺 [31][32][33] - Yalla礼品卡已在MENA地区和全球线上线下发售，同时推出多种充值渠道 [34][35][36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请阐述多产品的竞争格局以及利润率变化趋势 - 竞争格局方面，MENA市场潜力大吸引众多同行进入，竞争激励但能促使公司持续创新，发挥优势 [53][54] - 利润率方面，按当前发展速度实现35%的非GAAP净利润率不难，但下半年可能在Yalla Chat或Waha开展营销活动，预计非GAAP净利润率保持在30%以上，以实现公司长期目标 [55] 问题2：Yalla Parchis整合后公司有无新的全球化举措 - 公司战略重点是MENA市场，但也关注南美、东南亚等新兴市场机会，战略部门会持续监测，谨慎决策新市场探索 [61] 问题3：请介绍Yalla Game今年和明年的游戏产品线 - 今年底将推出两款投资的硬核游戏（SLG和RPG）的测试版，正在与一些游戏工作室洽谈合作发行，明年可能在中核游戏领域有新举措 [65] 问题4：分享斋月期间MENA市场在线活动观察以及两款中重度游戏的发布进展 - 斋月初期市场有放缓，但公司通过活动和运营优化实现用户参与度和付费意愿恢复，收入达历史新高 [70] - SLG游戏测试版预计在Q3末推出，RPG游戏测试版预计在Q4前推出，之后将开展正式营销活动 [72] 问题5：考虑外部竞争环境变化，公司未来投资游戏工作室的节奏如何，以及产品付费率和ARPPU的改善情况 - 投资游戏工作室不是与内容提供商合作的唯一方式，公司也会合作发行，具体取决于需求和谈判，目前有更多工作室希望借助公司经验开拓MENA市场 [76] - MENA宏观环境改善，消费者付费意愿增强，产品付费率提升主要得益于运营优化和用户获取策略调整 [78] 问题6：如何看待未来几个季度的用户增长，是否会更关注用户参与度 - 下半年将继续当前用户获取策略，预计MAU增长与Q1和Q2相似，YallaChat和WAHA正式推出后可能加速用户获取，同时会努力提升用户参与度 [81][82][83] 问题7：不同应用之间的流量如何连接和覆盖 - 过去Yalla不包含广告，Yalla Ludo独立推广，现在为拓展产品组合和构建生态系统，鼓励Yalla和Ludo用户注册YallaChat，后续会持续更新其他产品升级情况 [87][88][89]

财务表现 - 2022年第一季度营收7233.7万美元，同比增长6.9%；非GAAP净利润2596.3万美元，非GAAP净利润率35.9%[13][37] - 平均月活用户从2021年第一季度的1880.6万增长至2022年第一季度的2920.3万，同比增长55.3%；季度付费用户从583.9万增长至940.2万，同比增长61.0%[40] - 2022年第一季度末现金及现金等价物为35148.6万美元，较2020年12月的23688.3万美元增长32630.9万美元[55] 业务发展 - 拥有Yalla、YallaChat、Yalla Parchis等多个产品，形成综合生态系统，YallaChat 1.0版本有统一登录系统等功能[18][20][25] - 发布首款ESG报告，践行节能减排理念，有“MUST”原则和严格风控体系[28][30] 核心竞争力 - 是中东和北非地区语音移动社交网络和娱乐领域的先行者，有创新商业模式和本地化定制产品组合[13] 荣誉奖项 - Yalla Ludo因结合优质游戏体验和实时语音聊天的独特平台获中东和北非地区Stevie®奖[33]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收达7230万美元，同比增长6.9%，环比增长7.1%，超公司指引上限 [8][38][40] - 平均月活用户（MAUs）从2021年第一季度的1880万增至2022年第一季度的2920万，同比增长55.3% [40] - 付费用户增至940万 [28] - 2022年第一季度收入成本为2750万美元，同比增长14.7%，占总收入的比例从2021年第一季度的35.5%增至38.1% [41][42] - 2022年第一季度销售和营销费用为1250万美元，同比增长49.8%，占总收入的比例从2021年第一季度的12.4%增至17.3%，但较2021年第四季度的19.7%有所下降 [42][43] - 2022年第一季度一般和行政费用为800万美元，同比下降31.5%，占总收入的比例从2021年第一季度的17.3%降至11.1% [44] - 2022年第一季度技术和产品开发费用为600万美元，同比增长79%，占总收入的比例从2021年第一季度的4.9%增至8.3% [45] - 2022年第一季度营业收入为1830万美元，2021年同期为2020万美元；非GAAP营业收入为2650万美元 [46] - 2022年第一季度所得税费用为61万美元，2021年同期为43万美元 [46] - 2022年第一季度净利润为1770万美元，2021年同期为1980万美元；非GAAP净利润为2600万美元 [47] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为3.675亿美元，2021年12月31日为3.515亿美元 [48] - 截至2022年3月31日，已回购1903205份美国存托股票，总计约2540万美元，董事会已批准将回购计划延长至2023年5月21日 [49] - 预计2022年第二季度营收在6600万 - 7000万美元之间 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 休闲游戏组合表现良好，Yalla Parchis在第一季度于九个国家的桌面游戏类别收入排名前十，推出新游戏模式和聊天功能，举办活动吸引超60%日活用户参与 [29][30] - 101 Okey Yalla首次在土耳其Google Play桌面游戏类别收入排名前五，在iOS排名前十，用户粘性持续提升 [30][31] - Yalla Baloot自去年12月正式推出后反馈良好，在沙特阿拉伯Google Play纸牌游戏类别下载量排名前五，在苹果应用商店平均评分为4.7 [32] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年公司将增加对用户基础扩张投资回报率的关注，灵活调整销售和营销策略，提高营销效率 [10] - 继续拓展服务和业务边界，推出创新社交和娱乐产品，满足中东和北非（MENA）用户需求，扩大在线生态系统 [11] - 即将推出首款硬核手机游戏的测试版 [12] - 积极寻找多元化投资机会，拓宽公司生态系统 [13] - 推出YallaChat 1.0版本，构建统一登录系统，引入休闲社交游戏“hop up”、“moments”功能和更多阿拉伯用户专属表情包，以提升产品协同效应和用户忠诚度 [14][16][17] - WAHA社交元宇宙产品于5月初推出新版本，引入新3D社交场景和更多互动功能 [18][19] - 行业竞争加剧，许多公司拓展海外市场进入中东，但公司将利用本地化能力和经验发挥优势 [84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年充满挑战，宏观环境存在地缘政治摩擦和疫情反复等变量，但公司密切关注并将适当调整战略 [9] - 中东宏观环境整体积极，虽全球其他地区存在紧张局势和股市估值变化，但公司现金流健康，决策时需更谨慎 [82][83] - 公司有信心在MENA地区保持领先地位，未来10年实现成为该地区最受欢迎在线社交和娱乐平台的愿景 [24][36] 其他重要信息 - 发布2021年环境、社会和治理（ESG）报告，展示公司在经济、社会、治理和环境实践方面的表现 [21] - Yalla Ludo游戏获第三届中东和北非Stevie奖娱乐应用创新类金奖，巩固公司在MENA地区的领先地位 [33][34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: YallaChat对公司产品指标的意义，是否能连接公司各产品并带动流量 - 公司认为YallaChat在生态系统中作用独特，构建统一登录系统有助于提升产品协同效应和用户粘性 [55][56] 问题2: 公司对Yalla和Yalla Ludo的用户运营策略 - 公司致力于服务MENA市场，以“用户第一”和“多元文化理解”为核心价值观，为用户提供独特社交娱乐体验，以此区别于其他产品 [57] 问题3: 各产品是否独立运营和核算ROI，是否有产品优先级；公司长期毛利率指引 - 各产品独立运营和核算，根据发展阶段设置不同关键绩效指标（KPIs），优先级会动态调整；YallaChat在中长期不追求盈利，而是用于连接各产品 [60][61] - 公司成本结构稳定，过去八个季度毛利率维持在65%以上，预计今年成本和毛利率相对稳定，约为60% [64][65] 问题4: 公司当前主要投资方向和重点投资产品；如何应对用户增长率自然下降，未来几个季度是否调整增长策略 - 宏观环境不稳定，公司投资决策将更谨慎，优先考虑与现有产品和服务产生协同效应的项目，2022年将继续寻找新机会 [69][70][71] - 公司调整了用户获取策略，第一季度降低了销售和营销费用，同时实现营收增长，今年将注重高质量增长，预计用户基础季度环比实现个位数增长 [73][74] 问题5: 除YallaChat外新举措的进展和成果，以及新举措今年的财务贡献；宏观环境对公司业务的具体影响 - 新游戏方面，首款硬核手机游戏将推出测试版，WAHA社交元宇宙产品推出新版本，YallaChat持续优化；休闲游戏专注于扩大用户基础和社区建设 [79][80][81] - 中东宏观环境整体积极，虽全球其他地区存在挑战，但公司现金流健康，决策时需更谨慎；行业竞争加剧，但公司将利用本地化优势应对 [82][83][84] 问题6: 公司游戏业务第二季度和下半年的收入增长展望；公司未来的营销和推广策略 - 游戏业务收入过去两年增长超五倍，预计未来将持续稳定增长，硬核游戏分发业务可能在第四季度产生收入 [86][87] - 营销和推广策略根据产品类型和发展阶段动态调整，旗舰应用根据经验优化策略，新产品可能尝试新方法 [88]

公司基本信息 - 公司是中东和北非领先的以语音为中心的社交网络和娱乐平台，主要通过阿联酋子公司创收，总部位于迪拜，技术、产品开发团队和部分管理层在中国[24] - 公司业务运营始于2016年4月，同年开始商业化[49] - 公司2016年4月开展业务并推出Yalla移动应用，2018年进行重组，2020年9月30日ADS在纽交所上市[193][194][197] - 公司主要通过Yalla UAE、Hangzhou Yale和Shenzhen Moov开展业务，分别承担销售等、技术产品开发、营销和财务报告职能[196] 公司业务风险 - 《外国公司问责法案》于2020年12月颁布，若SEC认定公司为有资格的发行人且连续三年（从2021年开始）提交未经美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）检查的审计报告，SEC将禁止公司美国存托股票（ADS）在美国全国性证券交易所或场外交易市场交易[25] - 投资公司ADS存在重大风险，ADS交易价格可能波动，若无法留住现有用户、扩大用户群或提高用户参与度，公司业务、运营、盈利能力和前景可能受到重大不利影响[29] - 以语音为中心的社交网络和娱乐行业是一个相对较新且不断发展的行业，其增长以及公司平台和服务的市场接受度存在高度不确定性[33] - 公司经历了快速增长和扩张，若无法有效管理增长和控制支出以维持增长，品牌、业务和经营业绩可能受到重大不利影响[37] - 公司主要通过提供群组聊天和游戏服务创收，基于虚拟货币的收入模式可能不再有效，未来货币化策略能否成功实施并产生可持续收入和利润无法保证[39] - 维护和提升品牌对公司业务成功至关重要，若未能维护和提升品牌或为此产生过多费用，公司业务、经营业绩和前景可能受到重大不利影响[41] - 公司计划继续向更多市场扩张，可能面临更多业务、经济和其他风险，确保平台内容符合不同司法管辖区的监管框架是重大挑战[44][45] - 公司业务高度依赖信息技术系统和基础设施的正常运行和改进，服务中断或未能及时有效扩展和调整现有技术和基础设施可能损害公司业务和经营业绩[29] - 公司面临多方面竞争，若无法有效竞争，用户基础和参与度可能下降，付费用户减少，需投入资源提升品牌和推广平台，可能影响盈利能力[47][48] - 公司业务面临诸多挑战和风险，包括产品开发、全球运营管理、界面适配、监管环境、竞争、货币汇率波动等[46] - 公司社区文化对成功至关重要，若无法维护，可能损害社区文化和品牌形象，影响业务前景和运营结果[54] - 公司业务高度依赖信息技术系统和基础设施，服务中断或无法及时有效扩展调整技术和基础设施，可能损害业务和运营结果[55] - 公司使用第三方服务和技术，若第三方服务中断或出现问题，可能导致负面宣传和用户增长放缓，影响业务、财务状况和运营结果[57] - 公司通过第三方支付平台处理虚拟货币购买，若平台出现安全漏洞或用户信息泄露，用户可能失去信心，影响运营结果[58] - 公司面临健康疫情、自然灾害等风险，可能扰乱运营，影响业务、运营结果和财务状况，疫情还可能加剧其他风险[61][62] - 公司业务对全球政治和经济条件敏感，全球经济严重或长期低迷、政治不稳定等可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[64] - 公司总部位于阿联酋，中东和北非是关键市场，该地区政治和经济不稳定、油价波动、疫情等可能影响移动用户消费意愿和能力，对公司业绩和运营结果产生重大不利影响[66] - 公司可能需额外资本，但获取存在不确定性，出售股权或债务证券可能稀释股东权益或限制运营及分红能力[110][111] - 公司业务保险覆盖有限，阿联酋和中国保险产品不如发达经济体丰富，无业务责任或中断保险，未投保事件可能影响业绩和财务状况[112] - 公司战略联盟和收购可能面临信息共享、第三方违约、审批成本、整合困难等风险，影响业务、声誉和业绩[113][114] - 新兴市场（如MENA）投资风险高于发达市场，包括政治、经济、监管等方面，公司业务扩张、盈利和现金流可能受影响[115][116] - 公司部分市场（如阿联酋）经济依赖油气行业，油价波动受多种因素影响，油价下跌可能影响公司业务和财务状况[119][120][121] - 阿联酋将从2023年6月1日起实施联邦企业税，2018年1月1日已引入5%的增值税，未来税收政策变化或影响公司税负和用户支出[122] - 若公司需在阿联酋上市，将产生大量合规费用，无法合规会受处罚[125] - 中东和北非以及中国的经济、政治和社会条件及政策法规会影响公司业务和财务状况[126][128] - 公司未能获得、维持或续签运营所需的许可证等，会对业务和财务产生重大不利影响[130] - 中国有关境外投资的法规可能限制公司海外投资或使公司面临责任和处罚[131] - 公司部分董事和高管按规定完成了外管局初始登记，但无法确保后续及时更新[133] - 公司可能被归类为中国“居民企业”，需按25%税率缴纳企业所得税，非中国股东分红可能需缴纳10%预提税[135] - 非居民企业间接转让中国居民企业股权，若海外控股公司有效税率低于12.5%或不征外国收入税，需向中国税务机关报告[136] - 非居民企业间接转让应税资产，转让所得可能需缴纳10%企业所得税，受让方有代扣代缴义务[138] - 投资者难以在中国向公司或其董事、高管送达法律文书或执行非中国法院判决[140] - 公司审计报告由未接受美国公众公司会计监督委员会检查的审计师出具，投资者无法受益于该检查[142] - 若SEC认定公司为有重大中国业务的美国上市公司且连续三年无法被PCAOB检查审计工作底稿，SEC将禁止公司ADS在美国全国性证券交易所或场外交易市场交易[145] - 若《加速外国公司问责法案》通过，触发HFCA Act禁令的连续未检查年数将从三年减至两年[148] - 公司预计在提交20 - F年度报告后不久会被列入SEC的“根据HFCAA确定的发行人最终名单”[146] - 公司2023年12月31日财年的20 - F财务报表应于2024年4月30日前发布，PCAOB能否在此之前检查公司审计师存在重大不确定性[147] - 若SEC重启对“四大”会计师事务所中国附属公司的行政程序，可能导致公司财务报表不符合《证券交易法》要求，甚至可能被摘牌[152] - 若公司独立注册会计师事务所被暂时禁止在美国证券交易委员会执业，且公司无法及时找到其他注册会计师事务所审计财务报表，公司ADS可能被从纽交所摘牌或从SEC注销[153] - 公司及中国籍员工参与海外上市公司股权激励计划需向国家外汇管理局（SAFE）注册，未完成注册可能面临罚款和法律制裁[154][155] - 证券或行业分析师不发布研究报告、发布不准确或不利报告、停止覆盖公司等情况，可能导致公司ADS市场价格和交易量下降[157] 公司财务数据 - 近年活跃用户和总收入增长，2019 - 2020年平均MAU从420万增至1640万，2021年进一步增至2810万，付费用户也快速增长，2019 - 2020年营收从6350万美元增至1.349亿美元，增幅112.6%，2021年进一步增至2.731亿美元，增幅102.4%[49] - 截至2021年12月31日，2018计划下有36,038,955股A类普通股可通过行使已发行股票期权发行，47,000股A类普通股可用于未来股权奖励；2020计划下有863,000股A类普通股可通过行使已发行股票期权发行，2,015,602股A类普通股可用于未来股权奖励[68] - 2021年公司确认的基于股份的薪酬费用为4390万美元，截至2021年12月31日，与股票期权相关的未确认薪酬费用总计4090万美元[68] - 截至2022年3月31日，公司董事长兼首席执行官陶阳先生持有全部已发行和流通的B类普通股，拥有公司总发行和流通股份85.8%的总投票权[69] - 公司ADS自2020年9月30日在纽交所上市后，交易价格在3.51 - 41.35美元/ADS之间波动，2022年4月22日最后报告交易价格为4.05美元/ADS[156] - 截至2021年12月31日，公司有122,940,463股A类普通股和24,734,013股B类普通股流通在外[160] - 公司收入近年增长强劲，从2019年的6350万美元增至2020年的1.349亿美元，增幅112.6%，2021年进一步增至2.731亿美元，增幅102.4%[209] 公司监管与合规风险 - 阿联酋于2022年1月2日生效了关于保护个人数据的第45号联邦法令[82] - GDPR规定，数据保护监管机构可对违规行为处以最高2000万欧元或上一财年全球总营业额4%的罚款，以较高者为准[83] - 违反阿联酋电信法提供受监管电信服务，可能被处以5万迪拉姆（约1.3615万美元）至100万迪拉姆（约27.2294万美元）的罚款和最高两年监禁[91] - 公司平台在超100个国家可用，部分国家可能要求公司就移动应用获取特定许可证、许可或批准[88] - 截至2022年3月31日，公司未获得任何VoIP或其他电信许可证，也未收到监管机构或持牌电信服务提供商的相关通知[93] - 欧盟的GDPR于2018年5月25日适用，加州的CCPA于2020年1月1日生效，两者对公司所在行业有重大影响[83] - 公司收集、存储、传输和处理用户数据，可能面临安全漏洞、网络攻击或其他未经授权访问的风险[87] - 第三方可能注册与公司相似的商标、域名或购买搜索引擎关键词，误导用户并损害公司声誉[94] - 公司可能面临知识产权或其他第三方权利侵权索赔，辩护可能耗时且成本高昂[96] - 公司在某些司法管辖区未注册“Yalla”或“Yalla Ludo”商标，或注册范围未覆盖主要活动[99] - 某些司法管辖区（如中东和北非、中国）的知识产权相关法律实施和执行仍在发展中[100] - 公司使用开源软件，面临开源软件许可条件、第三方所有权主张等风险，可能导致诉讼、代码公开等后果[101] 公司人员相关风险 - 公司业务依赖高管和关键员工，若人员流失、涉诉或受调查，业务、财务和声誉可能受重大不利影响[102][103][104] 公司业务季节性 - 公司业务有季节性，斋月期间活跃用户可能减少，2023年斋月从第一季度开始至第二季度结束，业绩和ADS交易价格可能受影响[105] 公司内部控制 - 自2021年12月31日财年起，公司需按萨班斯 - 奥克斯利法案要求评估和测试财务报告内部控制，截至该日已整改此前重大缺陷，内控有效[106][107] 公司股东相关情况 - 2021年8月13日，公司及部分董事和高管被列为一起股东集体诉讼的被告，该诉讼于2022年1月12日被自愿驳回[169] - 公司第三份经修订和重述的公司章程规定，开曼群岛法院和美国联邦法院将是公司与股东之间基本上所有纠纷的专属管辖地[172] - 代表A类普通股的美国存托股份（ADS）的存托协议规定，ADS持有人不可撤销地放弃就存托协议或ADS相关法律程序进行陪审团审判的权利[175] - 公司作为上市公司已产生并预计将继续产生重大的法律、会计和其他费用，以确保遵守相关法规要求[167] - 公司第三份经修订和重述的公司章程包含反收购条款，可能会阻止第三方收购公司，限制股东溢价出售股票的机会[171] - 公司可能不时向股东分配权利，但ADS持有人参与未来配股的权利可能受限，导致持股被稀释[165] - 存托人可能决定不向ADS持有人分配现金股息或其他财产，公司目前没有在可预见的未来支付现金股息的计划[166] - ADS持有人的权利可能少于A类普通股股东，且必须通过存托人行使权利，可能无法及时收到投票材料或行使投票权[162] - 存托人可能会关闭过户登记册，或拒绝交付、转让或登记ADS的转让[176] - 公司是开曼群岛豁免公司，股东保护权益可能受限，因开曼法律相关规定不如美国完善[178][180][183] - 公司作为外国私人发行人，可豁免美国证券规则部分条款，需提交20 - F年报，信息披露不如美国国内发行人广泛及时[184][185] - 公司可能被认定为被动外国投资公司（PFIC），若某纳税年度至少75%的总收入为被动收入，或至少50%的资产价值归因于产生被动收入的资产[186][187] - 公司在公司治理方面可采用开曼群岛本土做法，与纽交所标准不同，可能对股东保护不足[190][191][192] 公司业务运营情况 - 截至2021年12月31日，公司移动平台在100多个国家可用，Yalla支持八种语言，Yalla Ludo支持两种语言[44] - 截至2021年12月31日，公司平台在超过100个国家可用[82] - 2021年第四季度，公司平台月均约2810万用户访问，付费用户达840万[203] - 公司用户喜爱平台的原因包括提供优质社交体验、有本地化吸引力、以语音为中心的互动方式和高度互动的用户社区[204][206][207][208] - 公司创新商业模式聚焦用户互动和社交体验，内容获取成本低，用户获取渠道成本效益高，盈利能力强[210] - 公司在拓展产品组合，除Yalla和Yalla Ludo外，还推出三款休闲游戏应用和YallaChat、WAHA等产品[212] - Yalla平台核心功能Yalla rooms可实现语音实时多对多互动，平台还有休闲游戏、消息和瞬间等互动形式[214] - 公司为MENA地区打造以语音为中心的社交娱乐平台，保留当地线下社交传统风味[215] - 为将新用户转化为忠实用户，公司通过欢迎页面和房间推荐帮助新用户熟悉平台[217][218] - Yalla rooms为用户提供虚拟聚会场所，有语音聊天、非语音聊天、送礼等互动功能[220] - Yalla room最多有十个麦克风，可让十位用户同时发言[221]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年总营收同比增长102.4%，达到2.731亿美元 [26] - 2021年第四季度营收同比增长39.7%，达到6760万美元 [35][37] - 2021年第四季度非GAAP净利润达到2760万美元，同比增长18.2% [35] - 2021年第四季度非GAAP净利润率超40%，达40.8% [36] - 2021年第四季度平均MAU从2020年同期的1640万增长71%，达到2810万 [37] - 2021年第四季度成本收入为2390万美元，2020年同期为1840万美元，主要因业务规模扩大使第三方支付平台佣金费用增加，部分被基于股份的薪酬费用减少抵消 [38] - 2021年第四季度销售和营销费用为1330万美元，2020年同期为760万美元，主要因持续获客和产品组合扩大使广告和市场推广费用增加，部分被基于股份的薪酬费用减少抵消 [39] - 2021年第四季度一般和行政费用为810万美元，2020年同期为1130万美元，主要因基于股份的薪酬费用减少，部分被员工薪资和福利增加抵消 [41] - 2021年第四季度技术和产品开发费用为390万美元，2020年同期为160万美元，主要因员工薪资和福利增加 [43] - 2021年第四季度营业收入为1830万美元，2020年同期为930万美元；非GAAP营业收入为2680万美元，同比提高13.2% [44] - 2021年第四季度所得税费用为79万美元，2020年同期为33万美元 [44] - 2021年第四季度净利润为1910万美元，2020年同期为900万美元；非GAAP净利润为2760万美元，同比提高18.2% [45] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物为3.515亿美元，截至2021年9月30日为3.263亿美元 [46] - 2021年第四季度回购418,289份美国存托股票，总计约310万美元 [47] - 2022年第一季度预计营收在6600万 - 6900万美元之间 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 游戏业务方面，Yalla Parchis在第四季度下载量在10个国家的桌面游戏类别中排名前五，在哥伦比亚、西班牙和墨西哥的桌面游戏类别收入排名前十；101 Okey Yalla在土耳其桌面游戏类别下载量高，2021年12月首次在土耳其桌面游戏类别收入排名前十；2021年12月推出的Yalla Baloot在应用商店游戏类别首页被推荐13次 [28][30][31] - 社交业务方面，YallaChat推出0.3版本，计划在不久的将来推出更多本地化功能；WAHA于2022年3月10日在App Store和Google Play Store成功推出 [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度月活用户环比增长8.1%，达到2810万；付费用户增加到840万 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司愿景是未来10年在中东和北非地区打造最受欢迎的在线社交和娱乐活动目的地，将继续关注当地文化趋势，开发适合当地用户需求的产品和服务，利用本地化能力为股东创造长期可持续回报 [20][21] - 成立控股子公司Yalla Game，已对两款中核到硬核游戏项目进行投资，还将在中东和北非地区发行两款中核到硬核游戏，一款SLG游戏预计5月推出 [13][55] - 推进社交网络产品发展，如YallaChat和WAHA，WAHA将独立运营和推广，利用过去的流量获取方法并增加品牌投资 [14][16][63] - 优化营销战略，动态调整营销方向和预算，增加销售和营销预算，拓展新的营销渠道，扩大在海湾国家的营销投资，抓住泛阿拉伯地区的获客机会 [77][78][79] - 推进内部ESG计划，将发布首份年度ESG报告 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 地缘政治冲突会影响全球经济，加剧市场悲观情绪，导致能源价格上涨，但对公司作为在线社交和娱乐社区的影响有限 [52] - 公司在优化货币化模式和保持强大货币化能力方面表现出色，预计2022年两款旗舰产品将保持强大货币化能力，为集团发展提供现金流支持 [56] - 2022年推广和市场测试新产品会在研发投资、品牌建设等方面增加费用，对利润有个位数百分比的下行影响，但在预期范围内，与同行相比仍将保持有竞争力的净利润率 [57][58][59] 其他重要信息 - 公司面临的证券集体诉讼于2022年1月12日被原告自愿撤诉，法院次日批准并终止诉讼，公司认为该诉讼无事实依据 [10][11][12] - 公司总裁Saifi Ismail被阿联酋Estesmarat杂志评为2021年中东最具创意商业领袖奖数字娱乐类别的年度领军人物 [19] - 公司登上《时代》杂志年度人物特刊 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前地缘政治冲突（如俄乌冲突）对公司有何影响？ - 地缘政治冲突会影响全球经济，加剧市场悲观情绪，导致能源价格上涨，公司作为互联网企业只能被动接受并根据情况调整，目前对公司作为在线社交和娱乐社区的影响有限 [52] 问题2: 请详细介绍新产品管线以及对新应用在用户和收入方面的预期？ - 公司有旗舰应用Yalla和Yalla Ludo，三款休闲游戏Baloot、101 Okey Yalla和Yalla Parchis处于用户积累阶段，尚未直接贡献收入，下一阶段将关注收入；社交应用YallaChat将继续迭代，预计Q2推出下一版本，WAHA刚推出，需数月到一年测试用户反馈；还预计在中东和北非地区发行两款中核到硬核游戏，一款SLG游戏预计5月推出 [53][54][55] 问题3: 请说明未来利润率趋势，特别是今年的情况以及今年的支出计划？ - 过去公司在优化货币化模式和保持强大货币化能力方面表现出色，预计2022年两款旗舰产品将保持强大货币化能力，为集团发展提供现金流支持；推广和市场测试新产品会在研发投资、品牌建设等方面增加费用，对利润有个位数百分比的下行影响，但在预期范围内，与同行相比仍将保持有竞争力的净利润率 [56][57][58] 问题4: 元宇宙产品WAHA处于什么发展阶段？请分享其功能、推广计划以及与Yalla应用的关系？ - WAHA是全新独立应用，与Yalla完全分开，基于对当地用户需求的理解开发；下一步将独立运营和推广，利用过去的流量获取方法并增加品牌投资 [62][63] 问题5: YallaChat功能有多全面？在整个Yalla生态系统中，其进一步发展和推广的主要计划是什么？ - YallaChat基本聊天功能已完成，能满足用户基本社交需求，未来迭代将推出更多符合阿拉伯文化、满足阿拉伯用户独特需求的功能，可能增加娱乐内容，预计Q2推出下一版本 [64][65] 问题6: 随着集团用户增长放缓，Yalla和Yalla Ludo的战略会有变化吗？它们在未来发展中应扮演什么角色？ - Yalla和Yalla Ludo将继续是Yalla生态系统的重要组成部分，已得到当地市场和时间的验证，有较长生命周期和增长潜力，预计用户基础将继续扩大，保持行业领先地位 [66] 问题7: 随着Yalla增加更多新的社交和游戏产品，毛利率趋势如何？ - 目前产品组合多样，不同产品货币化模式不同，难以判断新产品开发中毛利率和净利润率的趋势；历史上成本结构稳定，第三方支付渠道佣金占比最大；季度毛利率通常保持在65%以上，预计新增产品后能维持该水平；净利润率主要受销售和营销、研发费用影响，这些与营销策略和产品指标相关，较为灵活 [69][70][71] 问题8: 2022年用户增长战略是更积极还是怎样？ - 过去几个季度公司在扩大用户基础方面能力强，MAU每季度保持约10%的增长，2022年初有类似趋势；两款旗舰产品未达用户获取上限，将继续投资测试核心领域用户潜力；计划推出多款新产品，动态调整营销方向和预算以最大化用户增长；预计增加销售和营销预算，调整营销策略提高效率，扩大在海湾国家的营销投资，抓住泛阿拉伯地区的获客机会，探索新的营销渠道 [76][77][78] 问题9: 请分享新产品的货币化时间表，它们在2022年会产生有意义的收入吗？ - 新的娱乐和社交网络应用以及社区桌面和纸牌游戏有用户积累阶段，今年将更关注用户增长和社区运营，下一阶段考虑货币化；如果中核和硬核游戏在目标国家表现良好，鉴于其货币化模式，预计今年能较快产生收入 [81] 问题10: Yalla的中台进展如何？有计划从一个业务向另一个业务引流吗？ - 公司组织了不同团队为各产品团队提供技术和数据解决方案，提高新产品开发效率，不同产品团队共享数据有助于了解用户，但会评估中台是否适合每个产品的特定方面；已完成不同应用内的准备工作，随着今年推出和推广新产品，将看到如Yalla Ludo到新SLG游戏、Yalla到元宇宙社交应用WAHA的入口，以促进Yalla生态系统的协同效应 [85][86][88] 问题11: 请分享Yalla的日活用户平均使用时间更新情况，YallaChat用户每天打开应用的频率如何？ - IPO时Yalla应用的日平均使用时间为4.5小时，现在已超过5小时，不给出该指标进一步增长的激进预期；YallaChat正式推出后将分享相关指标 [89]

2021年第四季度业绩与增长策略 - 2021年第四季度营收6760万美元，同比增长39.7%；非GAAP净利润2760万美元，同比增长18.2%，利润率40.8%[18] - 核心竞争力包括中东和北非地区语音社交网络和娱乐领域的先行者、创新业务模式、本地化定制和不断拓展产品组合[18] 近期发展 - 拥有集成生态系统，涵盖休闲游戏社区、语音聊天、元宇宙社交网络等多种应用[22] - 品牌获得多项认可，如登上《时代》杂志、获得数字娱乐类奖项[34] 2021年第四季度财务表现 - 营收从2020年第四季度的4834.3万美元增长到2021年第四季度的6755.7万美元，同比增长39.7%；非GAAP净利润从2334.6万美元增长到2758.4万美元，同比增长18.2%，利润率40.8%[41] - 平均月活跃用户从2020年第四季度的1641.3万增长到2021年第四季度的2806万，同比增长71.0%；季度付费用户从523.6万增长到842.9万，同比增长61.0%[45] - 各项成本费用率保持相对稳定，运营效率持续高效，利润利润率保持稳定，现金流状况良好[48][51][54][57][60][63]

业务优势与策略 - 聚焦用户互动和社交体验，以创新业务模式在中东和北非地区占据领先地位[11] - 纯用户生成内容平台促进用户参与，构建健康社区[12] - 产品功能本地化定制，满足中东和北非用户需求[13] - 拓展产品组合，实现品牌延伸和用户忠诚度提升[14] 财务表现 - 2021年第三季度营收7130.9万美元，同比增长110.8%；非GAAP净收入3320.8万美元，同比增长114.5%，利润率46.6%[15] - 月活用户和季度付费用户增长显著，如Yalla月活用户同比增长81.9%，Yalla Ludo同比增长51.3%[36] - 各成本项保持稳定，运营效率持续提升，利润和现金流表现良好[38][41][44][47][50][53] 近期发展 - 秉持“MUST”核心原则，构建综合生态系统，包括多款游戏和社交应用[19][22] - 成立Yalla Game，专注中东和北非地区中重度游戏分发业务[25][26] - 增加在中东和北非地区的本地曝光，获多项荣誉和认可[28]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度营收7130万美元，同比增长110.8%，主要因用户群扩大和货币化能力增强 [37][38] - 非GAAP净利润达3320万美元，同比增长114.5%，非GAAP净利润率高达46.6% [37] - 平均月活用户（MAUs）从2020年第三季度的1430万增至2590万，增长81.9% [38] - 2021年第三季度成本收入为2340万美元，低于2020年同期的2560万美元，主要因股份支付费用降低 [40] - 销售和营销费用为1100万美元，高于2020年同期的850万美元，主要因广告和营销推广费用增加 [42] - 一般和行政费用为730万美元，低于2020年同期的2890万美元，主要因股份支付费用降低 [43] - 技术和产品开发费用为390万美元，高于2020年同期的170万美元，主要因员工薪资和福利增加 [44] - 2021年第三季度运营收入为2570万美元，而2020年同期为运营亏损3090万美元 [45] - 所得税费用为42万美元，高于2020年同期的11万美元 [46] - 净利润为2530万美元，而2020年同期为净亏损3100万美元 [46] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为3.263亿美元，高于6月30日的2.924亿美元 [47] - 已回购1042985份美国存托股票，总计约1400万美元 [48] - 预计2021年第四季度营收在6700万 - 7200万美元之间 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - Yalla的MAUs从2020年同期的550万增至950万，增长72.2% [39] - Yalla Ludo的MAUs从2020年同期的880万增至1570万，增长79% [39] - Yalla Parchis的MAU在2021年第三季度达到78.6万 [30][39] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司愿景是未来10年打造中东和北非最受欢迎的在线社交和娱乐活动目的地，采用两大战略：一是多元化业务和收入来源，通过投资、合作等灵活发展业务和产品；二是强化本地化能力，深入研究用户需求和偏好，提供定制化、有针对性且时尚的在线服务 [11][12][13] - 发布YallaChat 0.2版本，升级应用基础，提升稳定性和响应率，未来将根据用户反馈完善细节 [16][17] - 正在开发面向中东和北非地区的社交元宇宙应用，最早明年第一季度推出 [18] - 成立控股子公司Yalla Game，专注中东和北非地区的中核和硬核游戏发行，计划与优质游戏工作室合作，开放发行平台 [19] - 本季度启动内部ESG计划，与内外部利益相关者沟通，完善ESG准则 [20] - 101 Okey在土耳其棋盘游戏类别中是下载量最高的应用之一，用户留存率出色，活跃用户日均使用时长超60分钟 [28] - 发布Yalla Baloot新版本，增强功能，提高新用户参与度 [29] - Yalla Parchis表现出色，第三季度末为集团贡献78.6万月活用户，下一步将完善货币化策略 [30] - 公司在中东和北非市场面临竞争，但凭借先发优势、持续创新和多元化产品组合保持领先地位 [84][85][86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中东和北非地区人口年轻，应用使用时间长，对在线社交和娱乐服务需求高，但缺乏反映当地价值观和满足特定需求的数字产品，公司有责任填补这一市场空白 [10][11][17] - 阿联酋和沙特阿拉伯政府推动数字社会建设，与公司愿景和使命相符，公司支持政府倡议，将与政府指导方向保持一致 [21] - 公司将继续关注中东和北非地区文化趋势，开发符合当地用户需求的产品和服务，实现愿景目标 [25] 其他重要信息 - 2021年9月举办分析师日活动，促进与投资界的沟通，活动取得成功 [35] - 公司登上阿联酋政府电子门户Invest.ae，被列为当地科技公司典范，还获得中东技术卓越奖，巩固了在中东和北非地区的领先地位 [31][33] - 自2021年第四季度起，将按公司层面报告MAUs和付费用户数据，以更好反映产品生态系统的整合情况 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何区分YallaChat与其他IM产品，如何向用户推出该产品，以及公司当前业务的长期利润率如何，可接受的最低利润率是多少 - 公司表示YallaChat 0.2版本能满足用户基本IM需求，未来将添加创新娱乐和本地化功能；可利用过去五年积累的超2000万忠实用户社区推出该产品 [55][56] - 公司称会不断优化货币化模式，但利润率并非唯一关注指标，未来可能根据公司需求重视其他指标；目前净利润率约45%，预计10个百分点的波动可支持运营需求，与同行相比能保持有竞争力的利润率 [58][59][60] 问题2: 请分享YallaChat的最新情况和新产品的货币化情况，以及2022年第一季度用户增长预期和南美与中东和北非市场的战略差异 - 公司表示不同产品类型的货币化方式不同，社交和休闲游戏产品推出后优先扩大用户群和进行产品迭代，中重度游戏产品货币化可能更快 [66] - 公司预计第四季度MAU环比增长10% - 15%，明年每季度MAU环比增长约10%；南美市场的用户获取策略与中东和北非市场不同，需考虑当地文化、消费模式等因素，并根据市场动态调整策略 [67][68] 问题3: 是否有新的货币化举措，如直播硬核游戏计划，何时能为收入做贡献 - 公司表示内部积极讨论过广告、电商等货币化渠道，现阶段认为游戏是下一个可发展的货币化领域 [74] 问题4: 随着同行调整海外营销策略，公司用户获取成本趋势如何 - 公司认为用户获取成本将逐渐上升，这是全球互联网产品公司面临的普遍情况，但公司在管理用户获取成本方面能力较强，有信心保持竞争力 [78][79] 问题5: 公司开发重度游戏的计划，今年或明年与游戏相关的研发费用是否会增加，以及面对越来越多语音社交娱乐公司进入市场，Yalla的优势和保持领先地位的方法 - 公司表示此前主要经验在休闲游戏，进入重度游戏领域会谨慎，计划与外部工作室合作积累经验和组建团队，预计研发费用不会立即大幅增加 [83] - 公司强调是中东和北非市场首个语音社交娱乐应用，过去五年一直是该地区最大的公司，且不断创新；Yalla Ludo是首个将休闲游戏和聊天结合的产品，已成为中东和北非地区排名第一的棋盘游戏；未来将继续投资研发、鼓励创新，推出元宇宙社交应用，拓展多元化产品组合 [84][85][87]