公司品牌与市场布局 - 公司拥有cbdMD、Paw CBD和cbdMD Botanicals等品牌，产品在31个国家销售[155][174] 业务研究与市场潜力 - 2022年犬类和成人临床研究结果为产品带来竞争优势，有望开拓近20亿美元犬类关节炎治疗市场[161][162][163] 业务运营调整 - 2023年第三财季公司迁移电商平台，降低IT和基础设施成本[165] 电商业务拓展 - 2023年第二季度公司在亚马逊英国站推出首批产品，第四季度该渠道开始增长[167][168] 总净销售额变化 - 2023年和2022年第三财季总净销售额分别为610万美元和860万美元，同比下降250万美元或28.8%[176] - 2023年和2022年前三季度总净销售额分别为1840万美元和2750万美元，同比下降910万美元[176] 销售渠道占比 - 2023年第三财季电商销售额占比81.7%，批发销售额占比18.3%；前三季度电商销售额占比80.2%，批发销售额占比19.8%[176] 各业务线销售额环比变化 - 2023年第三财季电商业务环比增长约2.3%，批发销售额环比下降约17%[176][177] 毛利润占比变化 - 2023年第三财季毛利润占净销售额的比例为62.8%，2022年为69.0%，下降6.2%；前三季度分别为62.0%和63.1%，下降1.1%[176] 公司增长策略 - 公司持续采取增长策略，包括发展核心收入渠道、产品创新、国际扩张和评估收购机会[171][173][174][175] 销售成本占比变化 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月内，销售成本占净销售额的比例分别为38.5%和33.1%[178] 综合运营费用变化 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月内，综合运营费用分别为566.9万美元和828.3万美元，减少261.4万美元，降幅31.6%[180][181] - 2023年和2022年截至6月30日的九个月内，综合运营费用分别为1869.9万美元和3169.1万美元，减少1299.2万美元，降幅41.0%[181][183] 现金调整运营费用变化 - 排除非现金折旧、无形资产摊销、非现金股票费用和非现金a360营销费用后，2023年和2022年截至6月30日的三个月内，现金调整运营费用从880万美元降至450万美元[182] - 排除非现金折旧、无形资产摊销、非现金股票费用和非现金a360营销费用后，2023年和2022年截至6月30日的九个月内，现金调整运营费用从2950万美元降至1550万美元[184] 运营亏损与调整指标变化 - 2023年第三财季运营亏损从第二财季的150万美元增至180万美元，排除非现金费用后，现金SG&A环比下降30万美元，非GAAP调整后EBITDA季度改善20万美元[185] 企业间接费用变化 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月内，公司企业间接费用分别为63.8万美元和 - 16.5万美元，增加80.4万美元；九个月内分别为207.7万美元和316.4万美元，减少108.7万美元[187] 治疗部门间接费用变化 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月内，治疗部门间接费用分别为11.2万美元和19.6万美元，减少8.4万美元；九个月内分别为41.2万美元和73.7万美元，减少32.6万美元[189] 商誉减值情况 - 2022年3月31日公司商誉达4277.3万美元，到2022年9月30日已全部减值[191] 现金及营运资金变化 - 2023年6月30日公司现金及现金等价物为280万美元，营运资金为570万美元；2022年9月30日分别为670万美元和1070万美元，流动资产减少约37.8%，流动负债减少17.1%[195] 持续经营能力疑虑 - 公司认为未来十二个月持续经营能力存重大疑虑，当前资本资源或不足以支持未来十二个月计划运营[199] 优先股股息支付 - 公司需按8%的年利率向优先股股东支付累积现金股息，按月支付上月股息[200] 优先股转换提案 - 公司董事会提议将A类优先股自动转换为三股普通股，该提案将于2023年9月22日提交股东大会审议[201] 经营活动现金流量变化 - 2023年和2022年截至6月30日的九个月里，经营活动现金流量净使用额分别为400万美元和1300万美元[202] GAAP运营亏损变化 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，GAAP运营亏损分别为182.3653万美元和3312.6659万美元[207] - 2023年和2022年截至6月30日的九个月，GAAP运营亏损分别为727.0479万美元和6328.312万美元[207] 非GAAP调整后EBITDA变化 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，非GAAP调整后EBITDA分别为 - 60.8354万美元和 - 274.5337万美元[207] - 2023年和2022年截至6月30日的九个月，非GAAP调整后EBITDA分别为 - 392.0016万美元和 - 1109.0903万美元[207] 表外安排情况 - 截至报告日期，公司无未披露的表外安排对财务状况等有重大影响[212] 会计政策判断 - 公司认为某些会计政策涉及重大判断和估计，对理解和评估财务结果至关重要[210]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度净销售额为620万美元，较上年同期下降35% [2] - 2023财年第一季度电子商务直接面向消费者业务销售额为490万美元，同比季度下降26% [2] - 2023财年第二季度在cbdMD Therapeutics研发上投资13.7万美元，2022年为19.3万美元 [3] - 3月季度SG&A支出同比减少600万美元，年化率较去年减少2400万美元，SG&A成本为公司被上市公司收购以来最低 [14] - 本季度调整后EBITDA亏损略低于80万美元，较上年改善约300万美元，较12月季度改善180万美元 [34] - 2023财年第二季度电子商务占总净销售额的78%，上年同期为72% [60] - 非GAAP调整后EBITDA亏损较上年同期减少，主要归因于管理层对成本结构和盈利能力的关注，预计第三季度GAAP和非GAAP调整后EBITDA亏损将继续减少 [61] - 2023财年第二财季使用约170万美元现金，主要包括调整后非GAAP EBITDA亏损79.5万美元和支付股息100万美元，3月31日现金及现金等价物约为170万美元，营运资金约为550万美元，较9月30日减少 [62] - 截至3月31日，流动资产较9月30日减少约37%至1010万美元，主要是运营使用现金和预付赞助减少120万美元 [63] - 2023财年第二季度批发业务净销售额为140万美元，较2022财年同期的300万美元下降56% [76] - 2023财年第二季度毛利润占净销售额的64%，上年同期为67%，预计考虑销售组合后毛利润率维持在60%中段 [77] - 2023财年第二季度运营费用总计540万美元，低于上年同期的1150万美元，GAAP基础上运营亏损较上年减少330万美元，较12月季度改善250万美元 [78][80] - 2023财年第二季度非GAAP调整后EBITDA亏损为79.5万美元，2022财年第二季度为360万美元 [81] - 2023年第二季度合并损益表中其他收入费用包括与2018年12月收购Cure Based Development相关的非现金或有负债收益4.8万美元，或有负债目前在资产负债表上为16.7万美元 [82] - 截至2023年3月31日，公司总流动负债为470万美元，其中应付账款约140万美元，应计费用210万美元 [83] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务直接面向消费者业务：2023财年第一季度销售额为490万美元，同比季度下降26%；2023财年第二季度电子商务占总净销售额的78%，上年同期为72% [2][60] - 批发业务：2023财年第二季度净销售额为140万美元，较2022财年同期的300万美元下降56%，收入受向新SKU产品过渡且批发价格点降低影响 [76] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司近期宣布在亚马逊英国站上线，虽第二季度影响不大，但预计未来季度将实现有意义增长 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司转向轻资产模式，剥离制造间接成本，大幅裁员，进行领导层变更，调整产品组合为更高强度产品 [13] - 持续优化各渠道支出，根据绩效谨慎增加投入，改善客户体验、转化率，使运营更灵活 [15] - 完成PET临床研究，利用临床研究数据指导产品开发和营销，提升产品可信度和品牌形象 [16][53] - 扩大NSF for Sport产品供应，目前有三个SKU和更高强度产品，吸引运动员和教练，提升品牌可信度 [36] - 与其他领先大麻衍生补充剂公司及第三方安全毒理学公司合作，整合行业安全数据，推动CBD膳食补充剂监管进程 [29] - 积极参与州和联邦层面的监管政策制定，与立法者和委员会工作人员沟通，提供安全毒理学数据，推动合理监管 [26][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业运营仍具挑战性，但公司已证明能持续改进，接近实现盈利季度 [32] - 虽同比业绩下降，但本季度实现了正向连续收入增长，对行业活动感到鼓舞，相信行业在监管明确后将显著增长 [14][19] - 对临床研究结果带来的产品可信度感到兴奋，认为能支持产品结构功能声明提交，将投资转化为收入 [16][36] - 虽股票面临压力，但通过反向拆分和筹集资金增强了资产负债表，有信心实现盈利 [18] - 对与亚马逊英国站合作及NSF for Sport产品的市场前景充满信心，预计将带来增长 [35][36] - 认为FDA的态度阻碍了行业发展，但看到行业各方积极回应，对未来监管改善充满希望 [39] 其他重要信息 - 公司产品为合法的植物性膳食补充剂，完全符合所有适用的膳食补充剂法规 [1] - 公司核心广谱混合物在改善健康成年人情绪、减轻疼痛和炎症方面有积极成果，广谱大麻提取物对狗的行为、活动和疼痛有积极影响 [22][23] - 临床研究数据已用于推出新旗舰产品，也将指导未来研究 [24] - FDA拒绝公司公民请愿，公司强烈反对，认为产品为膳食补充剂，制造商已遵守所有适用联邦法规 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 还能削减多少SG&A支出 - 通过减少支出并引导消费者购买高价值、高端产品，公司看到了更强的客户留存率和更高的LTV率，盈利能力有所提升 [66][67] 问题: 新产品的初始商业吸引力如何 - 去年推出的产品表现出色，消费者购买的产品毫克强度大幅提升，产品得到了很好的采用和留存 [68][69] 问题: DTC业务收入减少的原因及扭转收入增长的计划 - 之前有大量收入来自低票价商品，获取这些客户的成本较高，而CAC与LTV的经济效益不佳 [87] 问题: 英国市场的推出情况以及与A360 Media的合作情况 - 英国市场在季度末推出，已看到吸引力和复购，公司引入了有良好记录的额外资源，有信心在未来一两个季度扩大规模；与A360合作，希望通过其期刊接触数百万消费者，营销重点更多放在女性群体 [89][93] 问题: Wegmans的再订购情况以及是否能回购优先股 - Wegmans的再订购情况良好，自1月以来销售有所加速，公司与Wegmans的关系良好；公司正在考虑所有可用选项，但要确保有足够的流动性来维持运营和改善业务，实现可持续的现金流 [90][94]

公司品牌与市场布局 - 公司拥有cbdMD、Paw CBD和cbdMD Botanicals三个CBD品牌，产品在31个国家有售[143][160] - 公司在亚马逊英国站推出首批产品，正扩大产品列表和加速平台收入[154] 产品研发与创新 - 2022年8月犬类临床研究和9月成人临床研究结果为产品带来竞争优势和B2B机会，推动产品研发[149][150][151] - 2023年第二季度推出1500mg广谱软糖NSF运动认证产品，是市场唯一认证软糖且浓度最高[153] 销售数据关键指标变化 - 2023年第一季度总净销售额624万美元，2022年同期963万美元，同比下降35.4%[162] - 2023年第一季度电商销售额489万美元，占比78.4%；批发销售额135万美元，占比21.6%[162] - 2023年上半年总净销售额1233万美元，2022年同期1895万美元，同比下降34.9%[162] - 2023年上半年电商销售额980万美元，占比79.5%；批发销售额253万美元，占比20.5%[162] 成本与费用关键指标变化 - 2023年第一季度销售成本率38.5%，2022年同期33.1%[164] - 2023年第一季度公司整体运营费用较2022年同期减少600万美元，降幅52.7%，主要因人力、广告等费用减少[167] - 2023年前六个月公司整体运营费用较2022年同期减少1040万美元，降幅44.4%，主要因人力、广告等费用减少[169] - 剔除相关非现金费用后，2023年第一季度现金调整后运营费用从2022年同期的1010万美元降至490万美元[168] - 剔除相关非现金费用和商誉及无形资产减值后，2023年前六个月现金调整后运营费用从2022年同期的2230万美元降至1110万美元[170] - 公司第二财季连续降低SG&A成本220万美元，运营亏损从第一财季的400万美元降至140万美元[171] 亏损情况关键指标变化 - 2023年第一季度运营亏损140万美元，2022年同期亏损501万美元，亏损减少361万美元[162] - 2023年和2022年第一季度GAAP运营亏损分别为140.0643万美元和501.0378万美元，上半年分别为544.6824万美元和3015.5435万美元[189] - 2023年和2022年第一季度非GAAP调整后EBITDA分别为亏损79.547万美元和363.2921万美元，上半年分别为亏损331.2387万美元和884.068万美元[189] 资金状况与融资情况 - 2023年3月31日公司现金及现金等价物为170万美元，营运资金为550万美元，较2022年9月30日分别减少和下降[181] - 2023年3月2日公司与Keystone签订协议，可出售最多281,934股普通股，后续已获约3.6万美元收益[182] - 2023年5月3日公司完成公开发行30,000股普通股，净收益约250万美元[182] - 截至2023年5月11日公司约有420万美元现金，截至5月12日有最多273,044股可按协议出售[183] 持续经营能力相关 - 公司对未来十二个月持续经营能力存重大疑虑，或需额外融资或缩减业务[184] - 公司持续经营能力取决于改善盈利能力和获取额外资金的能力，这引发对其未来十二个月持续经营能力的潜在担忧[187] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日的六个月，经营活动现金流量净使用分别为170万美元和530万美元，管理层认为后续季度现金消耗情况将持续改善[188] 信息披露与内部控制 - 截至报告日期，公司没有未披露的对投资者有重大影响的表外安排[193] - 公司管理层认为截至报告期末，披露控制和程序有效，能确保信息按规定时间记录、处理、汇总和报告，并传达给管理层[194] - 最近一个财季，公司财务报告内部控制没有发生重大影响或可能重大影响内部控制的变化[195] 法律与合规情况 - 公司无正在进行的法律诉讼[196] - 公司引用2022年10 - K报告第一部分第1A项披露的风险因素[197] - 公司欲利用1995年《私人证券诉讼改革法案》的“安全港”条款，并引用2022年10 - K报告第一部分第1A项披露的风险因素[197] - 除之前向美国证券交易委员会报告中披露的未注册证券外，报告期内公司未出售未经注册的证券[198] - 除此前向美国证券交易委员会（SEC）报告中披露的未注册证券外，报告期内公司未出售任何未根据《证券法》注册的证券[198] 公司重大事项 - 2023年4月24日公司进行反向股票分割[200] - 存在8.0% A系列累积可转换优先股[200] - 2023年2月1日签订广告投放协议[200] - 2023年3月2日公司与Keystone Capital Partners, LLC签订普通股购买协议和注册权协议[200] 报告相关事项 - 报告（包括财务报表）和上述提及的任何附件将免费提供给书面请求的股东[203] - 报告于2023年5月15日由临时首席执行官兼首席财务官T. Ronan Kennedy代表公司签署[204]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度总净销售额为610万美元，较上年同期下降34% [19] - 2023财年第一季度电子商务业务销售额为490万美元，同比下降31% [19] - 2023财年第一季度批发业务净销售额为120万美元，较2022财年同期的220万美元下降46% [20] - 2023财年第一季度毛利润占净销售额的比例为59%，上年同期为54%，预计考虑销售组合后毛利润率将维持在60% - 65% [21] - 2023财年第一季度运营费用总计760万美元，低于上年同期的1190万美元 [22] - 2023财年第一季度运营亏损约400万美元，上年同期亏损2500万美元；非GAAP运营亏损较上年同期减少300万美元 [24] - 2023财年第一季度非GAAP调整后运营亏损为260万美元，2022财年第一季度为440万美元 [26] - 2023财年第一季度在cbdMD的治疗研发上投资16.2万美元，上年同期为34.8万美元 [28] - 2023财年第一季度使用约340万美元现金，主要包括调整后的非GAAP运营亏损260万美元、支付股息100万美元及一些营运资金调整 [30] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物约为330万美元，营运资金约为600万美元；截至2022年9月30日，分别约为670万美元和1070万美元 [31] - 截至2022年12月31日，流动资产较9月减少约28%，至1150万美元 [32] - 截至2022年12月31日，公司总流动负债为550万美元，其中应付账款约170万美元，应计费用260万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务业务：2023财年第一季度销售额为490万美元，同比下降31%，占总净销售额的81%，上年同期占比为76% [19][20] - 批发业务：2023财年第四季度净销售额为120万美元，较2022财年同期的220万美元下降46% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已完成业务重置，将全力聚焦于营收增长，在保持费用相对平稳的同时增加营收，加速实现盈利 [7] - 公司宣布新的首席营销官Shannon Charles，她将为公司品牌和健康产品的定位带来新视角 [11] - 公司与RIQ合作，以支持其直接面向消费者的数字营销工作；与A360 Media达成广告和营销合作，以扩大营销能力和触及范围 [12][13] - 公司认为CBD市场是一个数十亿美元的市场且有望增长，期望获得更多市场份额并参与市场增长 [16] - 作为行业领导者，公司希望与其他负责任的品牌和行业贸易团体合作，解决FDA监管问题，确保消费者能获得安全的CBD产品 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为销售受到新高强度产品推出前的库存囤积、营销支出减少和宏观经济因素的影响 [20] - 管理层对公司的竞争产品地位持乐观态度，并谨慎乐观地认为公司有能力在2023年实现季度销售额增长 [34] - 基于1月的业绩和季度运行率，管理层预计第二季度GAAP和非GAAP调整后的运营亏损将大幅减少 [27] 其他重要信息 - 截至2月初，公司员工总数约为60人，较财年末的90人有所减少；公司已转租约一半的仓库，并继续寻求降低总部租赁成本的方法 [34] - Adara股东批准了代理投票，2月10日交易完成，为公司资产负债表带来100万美元的回报 [35] - 上周公司与A360达成战略交易，扩大了营销合作关系，且不会影响流动性；公司将继续寻求其他战略合作伙伴关系和途径，以加速盈利或改善流动性状况 [36] 问答环节所有提问和回答 问题1: 新CMO Shannon能为公司带来什么 - 公司表示Shannon来自食品和补充剂行业，在消费者健康领域有丰富的营销经验，能将直接面向消费者的健康产品和品牌推广经验引入公司，帮助公司拓展更广泛的消费群体 [38] 问题2: Shannon过去在哪些方面取得过成功 - 公司称Shannon最近在Naturade公司工作时，成功将该品牌从相对默默无闻发展为高增长品牌，并最终被收购 [39] 问题3: 公司运营可用现金情况如何 - 公司表示季度末现金余额为330万美元，刚收回100万美元，预计第二季度情况将大幅改善 [40] 问题4: 除了Adara收回的100万美元，是否还有其他现金流入 - 公司未明确回应是否还有其他现金流入 [43] 问题5: 公司目前的现金状况下有何应对措施 - 公司认为已进行了必要的成本削减，专注于营收增长和流动性管理，确保有足够资金维持运营 [45] 问题6: 基于目前的资本状况，公司还有多少运营时间 - 公司表示目前的现金状况和运营率比30天前有所改善，但未给出具体运营时间 [46]

财务数据关键指标变化 - 2022年和2021年第四季度总净销售额分别为610万美元和930万美元，季度环比下降320万美元，降幅34.7%[148] - 2022年和2021年第四季度销售成本分别为251.75万美元和432.83万美元，占净销售额的比例分别为41.8%和46.4%[150] - 2022年和2021年第四季度营业费用分别为761.39万美元和1195.53万美元，季度环比下降430万美元，降幅36.3%[153][154] - 剔除折旧、无形资产摊销和非现金股票费用后，2021年和2022年第四季度现金调整后营业费用从1040万美元降至620万美元[155] - 2022年第四季度公司运营费用为726,649美元，较2021年同期的1,857,959美元减少1,161,310美元[158] - 2022年第四季度治疗业务运营费用为162,411美元，较2021年同期的347,764美元减少185,353美元[160] - 公司在2021年12月31日的商誉价值为42,772,685美元，在2022财年后续报告期内进行了减值，至2022年9月30日已全部减值[161] - 2022年和2021年第四季度，公司在有价证券上的已实现和未实现损益分别为0美元和 - 33,350美元[163] - 2022年12月31日非现金或有负债价值为215,000美元，较2022年9月30日的276,000美元有所减少[164] - 2022年12月31日公司现金及现金等价物为340万美元，营运资金为600万美元，较2022年9月30日的670万美元和1070万美元有所下降，流动资产减少约20.0%，流动负债增加5.0%[166] - 2022年和2021年第四季度，公司经营活动现金流量净使用分别为210万美元和550万美元[169] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年和2021年第四季度电商销售额分别为490.62万美元和711.61万美元，占比分别为80.6%和76.3%；批发销售额分别为117.9万美元和220.57万美元，占比分别为19.4%和23.7%[148] 公司产品策略 - 2023财年公司产品将聚焦更高CBD浓度水平，淘汰部分低强度SKU[140] - 2023财年公司有一系列产品待推出，包括第一季度推出的cbdMD Max for Pain[142] 公司市场拓展 - 公司产品目前在31个国家销售，正拓展国际市场，包括英国、欧盟、以色列、日本等[144] 公司营销管理 - 2022年底公司聘请新的首席营销官，2023年1月起改善与客户的沟通并优化营销支出[141] 公司人员规模 - 截至2023年1月底，公司全职员工降至65人[156] 公司股息支付 - 公司需按8%的年利率向优先股股东支付累积现金股息，按月支付上月股息[167] 公司表外安排 - 截至报告日期，公司没有未披露的表外安排[173] 公司持续经营能力 - 公司持续经营能力取决于提高盈利能力和获得额外资金的能力[168]

财务数据关键指标变化 - 公司2022财年和2021财年运营亏损分别为7817.7746万美元和1961.599万美元，其中2022财年包含5667.097万美元商誉减值和428.5万美元商标减值[69] - 2022财年和2021财年未计入运营亏损的非现金收入分别为847.3999万美元和非现金费用668.7439万美元[69] - 2022年净销售额为3540万美元，较2021年的4450万美元减少900万美元，降幅20%[71] - 2022财年，公司发生商誉减值56670970美元和无形资产减值4285000美元[88] - 2022财年，或有负债金额减少8473999美元，而2021财年增加6687439美元[95] 公司运营资金状况 - 公司营运资金状况可能不足以支持年度财务报表发布后十二个月的日常运营[70] 公司增长不确定性 - 公司历史增长速度可能无法持续，未来增长存在不确定性[71] 公司业务风险 - 公司业务依赖品牌维护和产品需求，负面宣传可能损害业务[74] - 公司吸引新客户的营销活动成本高且效果不确定，未来获客成本可能增加[78] - 公司国际扩张计划需大量投入，面临诸多成本和风险，可能无法成功[80] - 原材料、设备、劳动力和运输成本及可用性波动可能导致制造延迟或成本增加[82] - 公司依赖第三方供应原材料和生产产品，合作关系中断会影响运营结果[83] 或有股份相关 - 截至2022年9月30日，公司有义务最多额外发行3928797股普通股作为或有对价，相关或有负债总计276000美元[95] - 第四标记期（2022年7月至2023年11月），公司需产生超1.62亿美元净收入，剩余或有股份才能全部归属[95] - 剩余或有股份的发行将使公司已发行和流通的普通股增加约6.5%[97] - 假设发行全部剩余3928797股或有股份，合并方成员将持有约32%的已发行普通股[97] A系列可转换优先股相关 - 发生控制权变更时，公司需按每股11美元的赎回价格赎回A系列可转换优先股，并支付应计但未支付的股息[105] - A系列可转换优先股持有人在公司清算或结业时每股享有10美元的清算优先权[106] - 行使未行使的期权、受限股票奖励和认股权证，或转换A系列可转换优先股，可能导致现有股东立即且大幅摊薄，目前行使这些权益将额外发行4175417股普通股，A系列可转换优先股可转换为8335000股普通股[107] - 若A系列可转换优先股股息连续拖欠12个或以上月期，持有人有权作为单独类别投票选举两名额外董事[103] - 公司发行或创建任何在股息或分配方面优先于A系列可转换优先股的类别或系列资本股票时，需获得至少三分之二当时已发行A系列可转换优先股持有人的同意[103] - 公司修订公司章程或细则、增加该系列授权股份数量（与反摊薄条款无关）或创建与A系列可转换优先股同等级别的系列或类别时，需获得多数A系列可转换优先股持有人的同意[103] - 2023年10月16日或之后，公司可自行选择全部或部分赎回A系列可转换优先股[105] 公司股权结构 - 截至2022年12月1日，公司高管、董事及其关联方实益拥有约31%的已发行普通股[109] 控制权变更定义 - 当某人收购公司股票并有权行使超过50%的总投票权时，通常被视为发生“控制权变更”[101] 法律诉讼影响 - 2022年5月，公司前联合首席执行官被美国证券交易委员会民事起诉，其法律程序可能影响客户和投资者对公司的看法[108]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度GAAP总销售额为860万美元，较2022年3月季度的净销售额960万美元环比下降11%，2022年6月30日季度净销售额较上年同期下降19% [48] - 季度电子商务业务收入650万美元，与2022年3月31日季度基本持平，营销投资减少100万美元，电子商务销售额较上年同期仅下降17%，营销支出减少32%，2022财年第三季度电子商务占总净销售额的75% [49] - 批发业务收入210万美元，2022年3月季度为300万美元，环比下降32%，较2021年6月季度下降24% [50] - 2022财年第三季度GAAP毛利率从2021财年第三季度的68%提高到69%，环比上升2%，预计未来几个季度毛利率在60%中高位 [51] - 2022财年第三季度SG&A费用总计830万美元，较上年下降560万美元，环比下降310万美元，调整后SG&A成本从去年的1270万美元降至2022年的870万美元，预计第四季度会进一步改善 [52][53] - 2022年截至6月30日的九个月，运营费用总计3170万美元，上年为3680万美元，调整后现金运营费用从3410万美元降至2950万美元，预计第四季度运营费用在800万美元左右 [54][55] - 2022财年第三季度GAAP运营亏损总计3310万美元，上年同期为670万美元，非GAAP运营亏损230万美元，较上年减少440万美元 [56][57] - 2022年截至6月30日的九个月，GAAP运营亏损总计5330万美元，上年同期为1260万美元，排除非现金商誉和无形资产减值后，运营亏损为14.4%，较上年增加150万美元 [58] - 2022财年第三季度非GAAP调整后运营亏损为270万美元，2021财年第三季度为520万美元，较上一季度减少100万美元 [59][60] - 2022财年第三季度使用约380万美元现金，预计未来两个季度运营现金流将大幅改善，2022年6月30日现金及现金等价物为960万美元，营运资金约1410万美元，2021年9月30日分别约为2640万美元和2960万美元 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务业务：季度收入650万美元，与2022年3月季度基本持平，营销投资减少100万美元，销售额较上年同期仅下降17%，营销支出减少32%，占2022财年第三季度总净销售额的75% [49] - 批发业务：收入210万美元，2022年3月季度为300万美元，环比下降32%，较2021年6月季度下降24%，下降部分原因是上一季度的管道填充和供应链中断导致库存短缺 [50] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司董事会聘请战略顾问，任命新总裁和董事会成员，组建强大执行团队，制定并执行盈利和增长战略 [9][12] - 专注产品研发，提升产品功效，推出的产品在本季度势头良好，有强大产品管线，计划未来两个季度推出新产品 [18] - 出售制造设施，实现持续节省成本、供应链更灵活和成本更可预测，获得与核心业务相关的战略资产 [19][20] - 增加特定渠道资源，聚焦产品组合，拓展国际市场，预计年底前公布相关举措 [21] - 注重客户教育，通过临床研究为教育计划奠定基础，提高转化率和市场份额 [25][29] - 公司以科学为导向，是唯一有产品获NSF运动认证的公司，能为客户提供用药检测保证，还开展与WHOOP的研究 [44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临挑战，公司业务也受到影响，但公司正采取措施应对，有信心实现盈利和增长 [8][12] - 尽管面临宏观逆风、领导层变动和ERP迁移等挑战，公司仍实现成本节约和运营改善目标，未来将继续推动业务发展 [14][22] - 公司对目前进展满意但不满足，领导团队致力于实现盈利和股价升值，有信心在年底及以后实现盈利 [65] 其他重要信息 - 公司向FDA提交的公民请愿书，FDA需在2022年8月22日前回复，预计不会有实质性回应，公司有行政选项并将积极争取 [31][32][33] - 公司在英国和欧盟的新型食品申请处于风险评估阶段，预计9 - 12个月完成，完成后有望获得全面批准，目前公司申请是唯一未被搁置且进入风险评估的 [34][35] - 公司46种产品在哥斯达黎加获卫生部批准，正积极在其他拉美国家申请卫生注册，探索进入墨西哥市场，加拿大进口法律可能变化，公司准备提交安全档案申请市场批准 [37][38] - 与科罗拉多州立大学的犬类产品临床研究本月结束，初步结果积极，预计2023财年初开展基于声明的营销；人体临床试验本月结束，初步结果积极，预计2023年第一季度公布结果并开展营销活动 [39][40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 出售Adara Acquisition权益的决策原因，是否尝试向潜在投资者推销该权益，交易如何演变 - 6月中旬，Adara的目标收购方要求其在交易完成前与公司及高管无关联，公司迅速协商达成各方可接受的条款，以便Adara继续收购流程 [69] 问题2: 是否尝试向对冲基金和私募股权集团广泛推销该权益，若SPAC交易完成获得100万美元或有付款是否准确 - 情况紧急，没有足够时间推销，且要确保赞助商实体在运营协议中的优先购买权，若SPAC交易完成，100万美元或有付款是初始投资的返还 [70] 问题3: 未来费用减少目标，达到盈利所需的销售水平 - 预计本财年第四季度SG&A费用约800万美元，12月季度也大致相同，未提供具体销售指导，但认为提问方向正确 [72][75] 问题4: 营运资金超1400万美元是否因大量库存积压 - 公司严格管理库存，预计执行计划不需要大幅增加库存 [77] 问题5: 是否有大量应收账款 - 公司有正常的应收账款，资产负债表上还有其他应收账款 [78] 问题6: 目前资产负债表能否支持公司实现正现金流 - 公司认为目前资产负债表能够支持实现正现金流 [79] 问题7: 收购Adara的是否是Blystone - Donaldson集团，公司与该集团有无关联，为何不向其他潜在投资者展示该权益 - 收购方是Blystone - Donaldson集团，公司与该集团无关联，当时情况紧急，没有足够时间，且证券有锁定期 [81][83]

成本结构调整措施 - 2022年第一季度公司精简产品线，淘汰部分产品和SKU[190] - 2022年4月公司出售制造设备并外包部分产品，降低固定劳动力和间接费用[193] - 2022年第二季度公司采取措施调整成本结构，削减超1000万美元年化成本[192] 新产品推出与业务拓展 - 2022年2 - 5月公司推出功能性软糖、姜黄素胶囊等多款新产品[196] - 2022年第二季度公司在GNC零售店增加多款畅销可食用SKU[196] - 公司产品目前在31个国家销售，正拓展国际市场[198] 净销售额变化 - 2022年Q2净销售额859.29万美元，较2021年Q2减少196.76万美元，降幅18.6%[199] - 2022年前9个月净销售额2754.36万美元，较2021年同期减少714.38万美元[199] 销售渠道占比 - 2022年Q2批发销售207.96万美元，占比24.2%；电商销售651.33万美元，占比75.8%[200] - 2022年前9个月批发销售738.29万美元，占比26.8%；电商销售2016.07万美元，占比73.2%[200] 销售成本情况 - 销售成本占净销售额的比例，2022年和2021年截至6月30日的三个月分别为31.0%和31.9%，九个月分别为36.9%和30.1%[204] - 2022年第二季度销售成本同比下降，因消除间接费用和降低运费，部分被收入下降190万美元导致的未吸收间接费用增加抵消；2022年前九个月销售成本同比下降，除上述原因外，还因2022财年第一季度SKU和产品线合理化产生878,142美元一次性费用[204] 运营费用变化 - 2022年截至6月30日的三个月和九个月，运营费用分别减少558.226万美元（40%）和515.5456万美元（14%）[208] - 排除非现金折旧、无形资产摊销和非现金股票费用后，2021年和2022年截至6月30日的三个月调整后运营费用从1270万美元降至880万美元，九个月从3410万美元降至2920万美元[209] - 排除股票补偿费用转回148.5142万美元后，公司费用环比减少168万美元，营销费用减少超100万美元，网站流量增加[210] 薪资成本节省 - 2022年第三季度公司减少16个职位，截至6月30日有105名员工，实现薪资成本节省超60.8万美元[210] 企业间接费用变化 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司企业间接费用从184.5542万美元降至 - 16.5417万美元，九个月从469.3238万美元降至316.3721万美元[212] 治疗部门运营费用变化 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，治疗部门运营费用从70.5538万美元降至19.5829万美元，九个月从70.5538万美元增至73.7485万美元[214] 商誉减值情况 - 公司2021年12月31日商誉达5667.097万美元，2021年12月31日和2022年6月30日分别确认商誉减值1389.8285万美元和3077.6436万美元[216] 临床研究进展 - 公司人类和宠物临床研究正在进行，预计2022年第四季度和2023年第一季度出初步结果[215] 有价证券收益（损失） - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，有价证券实现和未实现收益（损失）分别为0美元和2852美元；九个月分别为-33350美元和545562美元[219] 一次性重组费用 - 公司与前首席执行官达成离职协议，产生一次性重组费用60.2万美元[220] 制造资产出售情况 - 本季度公司出售制造资产，总价值180万美元，实现净账面收益8.8万美元[221] 或有负债与股价变化 - 2022年6月30日或有负债价值为70.2万美元，较2021年9月30日的1620万美元下降；普通股股价从2021年9月30日的2.08美元降至2022年6月30日的0.44美元[222] 现金及营运资金情况 - 2022年6月30日现金及现金等价物为9553670美元，营运资金为14133054美元，较2021年9月30日分别下降；流动资产下降约45.6%，流动负债下降17.2%[224] 经营活动现金净流出情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，经营活动现金净流出分别为370万美元和460万美元（不包括939826美元的SBA贷款重新分类为短期负债）；九个月分别为1680万美元和830万美元[228] GAAP经营亏损情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，GAAP经营亏损分别为33126659美元和6675620美元；九个月分别为63283120美元和12603288美元[230] 调整后EBITDA情况 - 2022年6月季度调整后EBITDA较上年改善超250万美元；年初至今调整后EBITDA下降250万美元[232] 非GAAP调整后经营亏损情况 - 2022年和2021年非GAAP调整后经营亏损（三个月）分别为2745337美元和5241118美元；（九个月）分别为110909031美元和8533363美元[237] 表外安排情况 - 截至报告日期，公司没有未披露的表外安排[238]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度GAAP净销售总额为960万美元，较2021年12月31日结束的季度增长3.3%，较上年同期下降18% [29] - 2022财年第二季度GAAP毛利率从2021财年第二季度的69%降至67%，主要因销售同比下降导致制造和运营杠杆降低 [31] - 2022财年第二季度运营费用总计1140万美元，较上年的1230万美元下降，较上一季度下降50万美元，主要因工资、专业费用、营销费用等减少 [32] - 2022财年第二季度GAAP运营亏损总计500万美元，较上年同期的420万美元亏损增加，主要因收入下降导致毛利减少170万美元 [35] - 2022财年第二季度非GAAP调整后运营亏损为360万美元，较2021财年第二季度的280万美元增加，主要因收入和毛利下降 [37] - 2022年第二财季使用约630万美元现金，主要包括调整后非GAAP运营亏损350万美元、支付股息100万美元等 [40] - 2022年3月31日，公司现金及现金等价物约为1330万美元，营运资金约为1850万美元，较2021年9月30日减少 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度电子商务直接面向消费者业务销售额为660万美元，较2021年12月31日结束的季度下降7.5%，较上年同期下降24%，占总净销售额的68% [30] - 2022财年第二季度批发业务（包括实体零售客户）为300万美元，较2021年12月31日结束的季度增长38.2%，较上年同期下降11.3% [30] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是在2022年实现现金流盈亏平衡，为此实施成本节约计划，降低工资和营销支出，优化成本结构 [9][10][11] - 公司建立多元化销售渠道，拥有行业内最大的直接面向消费者业务引擎之一，产品进入6000多家零售店，上季度新增850家GNC门店 [11] - 公司拓展国际分销至30多个国家，随着监管明确有望实现显著增长 [14] - 公司实施新的销售和营销策略，拓展新类别和市场，市场份额保持强劲 [15] - 公司致力于cbdMD Therapeutics部门的发展，投入必要资源确保其成功 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 进入2022年，CBD行业首次出现负收入增长，公司也经历四个季度净销售下滑，但本季度净销售反弹，销售趋势企稳，对2022年和2023年销售上升持乐观态度 [8][14] - 公司新的销售和营销策略初见成效，优质品牌在竞争价格点上提供良好客户体验，对未来充满信心 [15] 其他重要信息 - 公司于2022年2月21日向FDA提交公民请愿书，请求将CBD从药品排除清单中移除，预计FDA在约8月22日180天回复期限前不会实质性回复 [18][19] - 公司在英国和欧盟的新型食品申请已获验证，进入风险评估阶段，预计需9 - 12个月，完成后有望获得全面批准 [20] - 公司约40种产品获哥斯达黎加卫生部批准，另有约40种产品提交审批，正积极在其他拉丁美洲国家获取卫生注册，并计划在墨西哥法律允许前通过授权分销商进入市场 [21] - 公司与科罗拉多州立大学合作的针对骨关节炎犬的临床研究将在未来几个月完成，早期非官方结果显示产品对步态和行动有改善 [22] - 公司与密西西比大学合作项目成功鉴定一种新型大麻素，下一步将进行毒性测试，预计六个月内完成验证测试 [23][24] - 公司与南卡罗来纳大学合作项目是一项随机、安慰剂对照、双盲研究，将在所有参与者完成第三次访问后报告中期结果 [26] - 加州大学洛杉矶分校邀请公司作为临床药物研究的产品赞助商，首个研究是关于THCV治疗酒精滥用障碍 [27] 问答环节所有提问和回答 无

产品与业务调整 - 2022年第一季度消除部分产品线和SKU以精简产品[170] - 2022年1月完成NSF cGMP质量认证续约，软凝胶产品获NSF产品认证[171] - 2022年4月出售制造设备并外包部分产品生产[173] - 2022年推出多款新产品，包括护肤产品、功能性软糖等[174] - 2022财年第一季度末公司精简业务，调整库存；第三季度初出售制造设备并签订供应协议，预计后续季度毛利率提升[185][186] 市场拓展与营销 - 产品目前在31个国家销售，正拓展国际市场[178] - 近期将7次NASCAR冠军吉米·约翰逊加入团队以增加曝光[178] 成本调整与控制 - 2022年第二季度采取措施调整成本结构，预计削减超1000万美元年化成本[172] - 2022年第二季度公司营销成本降至约每季度350万美元，预计第三季度维持该水平[191] - 2022年第二季度公司裁员26人，节省成本超27.5万美元，预计第三季度实现更多节省[191] 净销售数据变化 - 2022年3月31日止三个月净销售962.89万美元，较2021年同期减少216.97万美元，降幅18.4%[177][181] - 2022年3月31日止六个月净销售1895.07万美元，较2021年同期减少517.62万美元[177][183] 销售成本率变化 - 2022年3月31日止三个月销售成本率为33.1%，2021年同期为30.9%；六个月销售成本率为39.7%，2021年同期为29.3%[184] 运营费用变化 - 2022年3月31日止三个月运营费用为1145.27万美元，较2021年同期减少87.0507万美元，降幅7.1%；六个月运营费用为2340.7984万美元，较2021年同期增加42.6804万美元，增幅1.9%[188][189] - 剔除折旧、无形资产摊销和非现金股票费用后，2022年3月31日止三个月调整后运营费用从1125万美元降至1000万美元；六个月从2140万美元降至2050万美元[190] 企业间接费用变化 - 2022年3月31日止三个月公司企业间接费用为144.1179万美元，较2021年同期减少19.6064万美元；六个月为332.9139万美元，较2021年同期增加48.1444万美元[193] 治疗部门运营费用 - 2022年3月31日止三个月治疗部门运营费用为19.3892万美元，六个月为54.1656万美元，该部门于2021财年第三季度成立，无上年同期对比数据[196] 可交易证券收益（损失）变化 - 2022年3月31日止三个月可交易证券实现和未实现收益（损失）为0美元，2021年同期为2852美元；六个月2022年为 - 33350美元，2021年为545562美元[198] 或有负债价值变化 - 2022年3月31日或有负债价值为281万美元，较2021年9月30日的1620万美元减少；第一季度减少569.5万美元，第二季度减少20.5万美元[199] - 2022年3月31日Twenty Two Earnout Shares或有负债价值为1.3万美元，较2021年9月30日的41.6万美元减少[200] 现金及营运资金变化 - 2022年3月31日公司现金及现金等价物为13336850美元，营运资金为18541956美元；2021年9月30日现金及现金等价物为26411424美元，营运资金为29595214美元[201] - 2022年3月31日较2021年9月30日，公司流动资产减少约33.4%，主要归因于运营资金使用导致现金减少[201] - 2022年3月31日较2021年9月30日，公司流动负债减少16.4%，主要归因于应付账款和应计费用的减少[201] 现金使用情况 - 2022年第一季度和前六个月，公司主要使用现金来支持运营[202] 股息承诺 - 公司对优先股股东有按年利率8%累积现金股息的承诺，按月支付上月股息[203] 经营活动现金净流出变化 - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司经营活动现金净流出分别为5514428美元和4273508美元（不包括939826美元的SBA贷款重新分类为短期负债）[204] - 2022年前六个月和2021年前六个月，公司经营活动现金净流出分别为10670537美元和4279309美元[204] 合并协议修改 - 2021年3月31日公司修改合并协议，将第三标记期内的累计净收入确定方式改为按季度计算[205] 表外安排与市场风险披露 - 截至报告日期，公司没有未披露的对投资者有重大影响的表外安排[209] - 对于较小报告公司，市场风险的定量和定性披露不适用[210]