财务表现 - 公司总体销售额同比下降16%，但环比增长15.4%[161] - 电商销售占总销售额的76.1%，批发销售占23.9%[156] - 电商销售同比下降20%，批发销售同比增长10%[156,157] - 整体毛利率为65.8%，同比提升2.9个百分点[153] 成本优化 - 公司持续优化产品组合、精简成本结构、投资有效营销以实现盈利[140,147] - 公司通过多项成本优化措施每月节省开支超过20万美元[147] - 公司三个月和九个月期间的总运营费用分别下降了1.9百万美元和6.1百万美元，主要是由于管理层持续努力降低成本结构[168][167] 新品类和国际市场拓展 - 公司新品类如功能性蘑菇品牌ATRx在GNC渠道取得进展[143] - 公司正积极探索国际市场拓展机会，如南美洲等地区[150] 并购和资本结构优化 - 公司正评估潜在的并购机会以提升客户群和盈利能力[152] - 公司正努力简化资本结构以提升股权价值和推动战略发展[145] - 公司于2024年1月30日与五名投资者签订了证券购买协议，获得了125万美元的总收益[174] 持续经营风险 - 公司的营运资金可能不足以支持未来12个月的日常运营，存在持续经营的重大不确定性[176] 非GAAP财务指标 - 公司使用经调整EBITDA作为非GAAP财务指标来评估核心经营业绩[178][179][180][181] - 公司三个月和九个月的经调整EBITDA分别为-84,953美元和-1,549,701美元[183]

总净销售额变化 - 2024年3月31日止三个月总净销售额437.6518万美元，2023年同期为624.002万美元，同比减少186.3502万美元或29%[167][169] - 2024年3月31日止六个月总净销售额975.1923万美元，2023年同期为1232.5237万美元，同比减少257.3314万美元[167] 业务销售占比变化 - 2024年3月31日止三个月电商销售占总净销售额82.8%，批发销售占17.2%；2023年同期电商销售占78.4%，批发销售占21.6%[168] - 2024年3月31日止六个月电商销售占总净销售额82.5%，批发销售占17.5%；2023年同期电商销售占79.5%，批发销售占20.5%[168] 毛利润占比变化 - 2024年3月31日止三个月毛利润占净销售额比例为59.0%，2023年同期为64.4%，下降5.4%[167] - 2024年3月31日止六个月毛利润占净销售额比例为62.9%，2023年同期为61.5%，上升1.4%[167] 运营成本节省目标 - 预计红橡木转租协议将使每月运营成本减少2万美元，到2024年7月底履行完协议可再节省每月约8.5万美元租金[162] - 目标通过一系列举措在本季度末实现每月约5万美元的节省，到第三季度末每月减少工资支出5万美元，目标每月减少一般及行政费用20万美元或每季度60万美元[163] 业务拓展情况 - 2023年12月cbdMD品牌在Sprouts超市推出多款产品，2024年4月新增Door Dash为客户[158] - 2024年4月公司将4个SKU的ATRx Platinum系列产品推向GNC，以解决2022年3月100万美元cbdMD订单的遗留库存问题[159] 销售成本占比变化 - 2024年和2023年截至3月31日的三个月内，销售成本占净销售额的比例分别为41.0%和35.6%，增长主要归因于本季度向GNC发放的44万美元信贷[170] 综合运营费用变化 - 2024年和2023年截至3月31日的三个月内，综合运营费用分别为413.1719万美元和541.6151万美元，减少了128.4432万美元；六个月内分别为875.5053万美元和1303.0097万美元，减少了427.5043万美元[172] 整体运营费用变化及目标 - 2024年截至3月31日的三个月内，整体运营费用较2023年同期减少130万美元，降幅25%，目标到8月每月再减少20万美元的总务及行政成本[173] 间接费用变化 - 2024年和2023年截至3月31日的三个月内，公司间接费用分别为51.1601万美元和71.1876万美元，减少20.0275万美元；六个月内分别为114.8162万美元和143.8523万美元，减少29.0361万美元，季度环比下降29万美元，降幅28%[176] 治疗费用变化 - 2024年和2023年截至3月31日的三个月内，治疗费用分别为9.125万美元和13.7312万美元，减少4.6062万美元；六个月内分别为18.3503万美元和29.9723万美元，减少11.622万美元[179] 或有负债价值变化 - 2024年3月31日或有负债的非现金价值为0，而2023年9月30日为9.0363万美元[181] 现金及营运资金变化 - 2024年3月31日公司现金及现金等价物为210万美元，营运资金为320万美元（不包括270万美元应计股息）；2023年9月30日分别为180万美元和410万美元（不包括70万美元应计股息），流动资产减少约8.1%，流动负债增加49%[182] 票据情况 - 2024年1月30日公司与投资者达成购买协议，获得125万美元总收益，发行本金总额为154.1666万美元的票据，截至2024年3月31日票据公允价值为270万美元，目前票据本金余额已降至约100万美元[183] 经营活动现金流量变化 - 2024年和2023年截至3月31日的三个月内，经营活动现金流量净使用分别为70万美元和170万美元，管理层认为季度现金消耗后续会改善[186] 调整后EBITDA定义 - 公司定义的调整后EBITDA为息税折旧摊销前利润，排除了基于股票的薪酬等多项一次性或非现金项目[189] GAAP运营亏损变化 - 2024年3月31日结束的三个月GAAP运营亏损为155.0991万美元，2023年同期为140.0643万美元[193] - 2024年3月31日结束的六个月GAAP运营亏损为261.6828万美元，2023年同期为544.6824万美元[193] 折旧与摊销变化 - 2024年3月31日结束的三个月折旧与摊销为29.0592万美元，2023年同期为37.9744万美元[193] - 2024年3月31日结束的六个月折旧与摊销为57.4299万美元，2023年同期为75.721万美元[193] 员工和董事股票薪酬变化 - 2024年3月31日结束的三个月员工和董事股票薪酬为1.1944万美元，2023年同期为11.7821万美元[193] - 2024年3月31日结束的六个月员工和董事股票薪酬为2.8486万美元，2023年同期为25.4965万美元[193] 非GAAP调整后EBITDA变化 - 2024年3月31日结束的三个月非GAAP调整后EBITDA为 - 67.8189万美元，2023年同期为 - 79.547万美元[193] - 2024年3月31日结束的六个月非GAAP调整后EBITDA为 - 137.6178万美元，2023年同期为 - 331.2387万美元[193] 表外安排情况 - 截至报告日期，公司没有未披露的表外安排对投资者有重大影响[198] 市场风险披露情况 - 较小报告公司不适用关于市场风险的定量和定性披露[199]

总净销售额变化 - 2023年和2022年第四季度总净销售额分别为537.54万美元和608.52万美元，同比减少70.98万美元，降幅12%[156][158] 各业务线销售额变化 - 2023年和2022年第四季度电商销售额分别为442.40万美元和490.62万美元，占比分别为82.3%和80.6%；批发销售额分别为95.14万美元和117.90万美元，占比分别为17.7%和19.4%[157] 销售成本变化 - 2023年和2022年第四季度销售成本分别为181.79万美元和251.75万美元，占净销售额的比例分别为33.8%和41.4%，同比减少69.95万美元[156][160] 毛利润占比变化 - 2023年和2022年第四季度毛利润占净销售额的比例分别为66.2%和58.6%，同比增加7.6%[156] 运营费用变化 - 2023年和2022年第四季度运营费用分别为462.33万美元和761.39万美元，同比减少299.06万美元[156] - 2023年第四季度公司整体运营费用为462.3334万美元，较2022年同期的761.3947万美元减少299.0613万美元，降幅39.3%[162][163] - 2023年第四季度公司企业运营费用为63.6561万美元，较2022年同期的72.6649万美元减少9.0088万美元，降幅12.4%[166] - 2023年第四季度治疗业务运营费用为9.2253万美元，较2022年同期的16.2411万美元减少7.0158万美元[169] 运营亏损变化 - 2023年和2022年第四季度运营亏损分别为106.58万美元和404.62万美元，同比减少298.03万美元[156] 税前净亏损变化 - 2023年和2022年第四季度税前净亏损分别为99.65万美元和395.61万美元，同比减少295.96万美元[156] 归属于普通股股东的净亏损变化 - 2023年和2022年第四季度归属于普通股股东的净亏损分别为199.70万美元和495.66万美元，同比减少295.96万美元[156] 国际市场拓展 - 公司产品目前在31个国家销售，通过与当地批发商和法律顾问合作拓展国际市场[155] 产品线推出 - 2023年10月公司推出hempMD产品线，12月推出ATRx品牌的功能性蘑菇产品线[151][154] 非现金或有负债价值变化 - 2023年12月31日非现金或有负债价值为2.0611万美元，较9月30日的9.0363万美元减少[172] 现金及营运资金变化 - 2023年12月31日公司现金及现金等价物为150万美元，营运资金为140万美元，较9月30日分别减少和下降；流动资产较9月30日减少约8.7%，流动负债增加27.9%[173] 经营活动现金流量变化 - 2023年和2022年第四季度经营活动现金流量分别净使用10万美元和1210万美元[176] 融资活动 - 2024年1月30日公司与五名投资者达成购买协议，获得125万美元总收益，发行总计154.1666万美元的8%高级有担保原始发行20%折扣可转换本票[177] - 2024年1月11日公司向Keystone发行64218股普通股，总价5万美元，每股0.7786美元[178] 调整后EBITDA变化 - 2023年和2022年第四季度调整后EBITDA分别为亏损69.7988万美元和264.6678万美元[184] 表外安排情况 - 截至报告日期，公司没有未披露的表外安排对财务状况等产生重大影响[188]

财务数据关键指标变化 - 2023财年和2022财年公司运营亏损分别为2420万美元和7830万美元，其中2023财年和2022财年商誉减值分别为0和5660万美元，商标减值分别为1320万美元和430万美元[75] - 2023财年未计入运营亏损的非现金减值费用为70万美元，2023财年和2022财年或有负债价值变动带来的非现金收入和费用分别为19万美元和847万美元[75] - 2023财年净销售额较2021年减少1120万美元，降幅32%至2420万美元；2022财年较2021年减少900万美元，降幅20%至3540万美元[80] - 2023和2022财年，公司分别产生0和5667万美元的商誉减值，以及1322万和429万美元的无形资产减值[98] 业务线数据关键指标变化 - 公司连续两年营收下降，主要因直销和批发部门订单减少，受社交算法、渠道、竞争、FDA声明、通胀和营销支出减少等因素影响[80] A类可转换优先股相关情况 - A类优先股清算优先权为5000万美元，控制权变更赎回权为5500万美元，限制公司战略投资和并购机会[79] - 2023年8月，公司董事会暂停支付A类可转换优先股股息，且预计未来不会支付应计或未来股息[107] - A类可转换优先股控制权变更赎回义务或使收购公司更困难或阻碍收购[110] - A类可转换优先股持有人投票权极有限，仅特定情况有投票权，如股息拖欠12个以上连续月期可选两名额外董事，发行高级别股票或修改章程等需至少三分之二持有人同意[112] - 2023年10月16日及之后公司可选择赎回A类可转换优先股，控制权变更时需按每股11美元加应计未付股息赎回，市场触发条件下可转换为普通股[114] - A类可转换优先股清算优先权为每股10美元，清算或结业时优先于普通股股东受偿[115] - 行使现有期权、受限股票奖励和认股权证或转换A类可转换优先股将导致现有股东立即大幅稀释，分别可额外发行93,222股和185,223股普通股[116] 公司业务发展挑战 - 公司业务成功依赖以低成本吸引新客户，但营销活动成本高且效果不确定，未来获客成本可能增加[86] - 公司未来增长依赖拓展美国和国际市场，但可能面临竞争、营销、分销、招聘等挑战[87] - 国际扩张需大量资本和人力资源投入，面临品牌建立、成本增加、法规合规等风险[88] 成本与供应链风险 - 原材料、设备、劳动力和运输成本及可用性波动，可能导致制造延迟或成本增加，影响毛利率和满足客户需求的能力[90] - 若无法成功缓解产品成本增加或波动，公司经营业绩可能受损[91] - 公司依赖第三方提供原材料、制造和复合产品，若合作关系中断，未来经营业绩将受不利影响[92] 品牌与销售风险 - 第三方验证和测试协议失败可能对品牌产生不利影响，抑制销售[94] 系统安全与运营风险 - 公司部分系统曾发生安全事件，虽采取补救措施，但无法保证未来有效[95] - 系统中断和缺乏冗余会影响净销售和产品吸引力，公司系统不完全冗余，灾难恢复规划可能不足[96] 人才风险 - 公司未来成功取决于管理层和关键员工，人才竞争激烈，可能无法吸引和留住所需人员[97] 法律与合规风险 - 联邦或州关于工业大麻法律的不明确和变化可能影响公司未来收入，甚至导致业务终止[100][101] - 公司需遵守众多法律法规，违规可能面临处罚，影响业务和财务结果[102] 上市风险 - 公司证券在纽约证券交易所美国板上市，若不满足上市标准可能被摘牌，投资者将面临不利后果[105] 公司形象风险 - 公司前联合首席执行官自2022年5月被美国证券交易委员会民事起诉，其法律程序或影响客户和投资者对公司的看法[117]

公司品牌与市场布局 - 公司拥有cbdMD、Paw CBD和cbdMD Botanicals等品牌，产品在31个国家销售[155][174] 业务研究与市场潜力 - 2022年犬类和成人临床研究结果为产品带来竞争优势，有望开拓近20亿美元犬类关节炎治疗市场[161][162][163] 业务运营调整 - 2023年第三财季公司迁移电商平台，降低IT和基础设施成本[165] 电商业务拓展 - 2023年第二季度公司在亚马逊英国站推出首批产品，第四季度该渠道开始增长[167][168] 总净销售额变化 - 2023年和2022年第三财季总净销售额分别为610万美元和860万美元，同比下降250万美元或28.8%[176] - 2023年和2022年前三季度总净销售额分别为1840万美元和2750万美元，同比下降910万美元[176] 销售渠道占比 - 2023年第三财季电商销售额占比81.7%，批发销售额占比18.3%；前三季度电商销售额占比80.2%，批发销售额占比19.8%[176] 各业务线销售额环比变化 - 2023年第三财季电商业务环比增长约2.3%，批发销售额环比下降约17%[176][177] 毛利润占比变化 - 2023年第三财季毛利润占净销售额的比例为62.8%，2022年为69.0%，下降6.2%；前三季度分别为62.0%和63.1%，下降1.1%[176] 公司增长策略 - 公司持续采取增长策略，包括发展核心收入渠道、产品创新、国际扩张和评估收购机会[171][173][174][175] 销售成本占比变化 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月内，销售成本占净销售额的比例分别为38.5%和33.1%[178] 综合运营费用变化 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月内，综合运营费用分别为566.9万美元和828.3万美元，减少261.4万美元，降幅31.6%[180][181] - 2023年和2022年截至6月30日的九个月内，综合运营费用分别为1869.9万美元和3169.1万美元，减少1299.2万美元，降幅41.0%[181][183] 现金调整运营费用变化 - 排除非现金折旧、无形资产摊销、非现金股票费用和非现金a360营销费用后，2023年和2022年截至6月30日的三个月内，现金调整运营费用从880万美元降至450万美元[182] - 排除非现金折旧、无形资产摊销、非现金股票费用和非现金a360营销费用后，2023年和2022年截至6月30日的九个月内，现金调整运营费用从2950万美元降至1550万美元[184] 运营亏损与调整指标变化 - 2023年第三财季运营亏损从第二财季的150万美元增至180万美元，排除非现金费用后，现金SG&A环比下降30万美元，非GAAP调整后EBITDA季度改善20万美元[185] 企业间接费用变化 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月内，公司企业间接费用分别为63.8万美元和 - 16.5万美元，增加80.4万美元；九个月内分别为207.7万美元和316.4万美元，减少108.7万美元[187] 治疗部门间接费用变化 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月内，治疗部门间接费用分别为11.2万美元和19.6万美元，减少8.4万美元；九个月内分别为41.2万美元和73.7万美元，减少32.6万美元[189] 商誉减值情况 - 2022年3月31日公司商誉达4277.3万美元，到2022年9月30日已全部减值[191] 现金及营运资金变化 - 2023年6月30日公司现金及现金等价物为280万美元，营运资金为570万美元；2022年9月30日分别为670万美元和1070万美元，流动资产减少约37.8%，流动负债减少17.1%[195] 持续经营能力疑虑 - 公司认为未来十二个月持续经营能力存重大疑虑，当前资本资源或不足以支持未来十二个月计划运营[199] 优先股股息支付 - 公司需按8%的年利率向优先股股东支付累积现金股息，按月支付上月股息[200] 优先股转换提案 - 公司董事会提议将A类优先股自动转换为三股普通股，该提案将于2023年9月22日提交股东大会审议[201] 经营活动现金流量变化 - 2023年和2022年截至6月30日的九个月里，经营活动现金流量净使用额分别为400万美元和1300万美元[202] GAAP运营亏损变化 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，GAAP运营亏损分别为182.3653万美元和3312.6659万美元[207] - 2023年和2022年截至6月30日的九个月，GAAP运营亏损分别为727.0479万美元和6328.312万美元[207] 非GAAP调整后EBITDA变化 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，非GAAP调整后EBITDA分别为 - 60.8354万美元和 - 274.5337万美元[207] - 2023年和2022年截至6月30日的九个月，非GAAP调整后EBITDA分别为 - 392.0016万美元和 - 1109.0903万美元[207] 表外安排情况 - 截至报告日期，公司无未披露的表外安排对财务状况等有重大影响[212] 会计政策判断 - 公司认为某些会计政策涉及重大判断和估计，对理解和评估财务结果至关重要[210]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度净销售额为620万美元，较上年同期下降35% [2] - 2023财年第一季度电子商务直接面向消费者业务销售额为490万美元，同比季度下降26% [2] - 2023财年第二季度在cbdMD Therapeutics研发上投资13.7万美元，2022年为19.3万美元 [3] - 3月季度SG&A支出同比减少600万美元，年化率较去年减少2400万美元，SG&A成本为公司被上市公司收购以来最低 [14] - 本季度调整后EBITDA亏损略低于80万美元，较上年改善约300万美元，较12月季度改善180万美元 [34] - 2023财年第二季度电子商务占总净销售额的78%，上年同期为72% [60] - 非GAAP调整后EBITDA亏损较上年同期减少，主要归因于管理层对成本结构和盈利能力的关注，预计第三季度GAAP和非GAAP调整后EBITDA亏损将继续减少 [61] - 2023财年第二财季使用约170万美元现金，主要包括调整后非GAAP EBITDA亏损79.5万美元和支付股息100万美元，3月31日现金及现金等价物约为170万美元，营运资金约为550万美元，较9月30日减少 [62] - 截至3月31日，流动资产较9月30日减少约37%至1010万美元，主要是运营使用现金和预付赞助减少120万美元 [63] - 2023财年第二季度批发业务净销售额为140万美元，较2022财年同期的300万美元下降56% [76] - 2023财年第二季度毛利润占净销售额的64%，上年同期为67%，预计考虑销售组合后毛利润率维持在60%中段 [77] - 2023财年第二季度运营费用总计540万美元，低于上年同期的1150万美元，GAAP基础上运营亏损较上年减少330万美元，较12月季度改善250万美元 [78][80] - 2023财年第二季度非GAAP调整后EBITDA亏损为79.5万美元，2022财年第二季度为360万美元 [81] - 2023年第二季度合并损益表中其他收入费用包括与2018年12月收购Cure Based Development相关的非现金或有负债收益4.8万美元，或有负债目前在资产负债表上为16.7万美元 [82] - 截至2023年3月31日，公司总流动负债为470万美元，其中应付账款约140万美元，应计费用210万美元 [83] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务直接面向消费者业务：2023财年第一季度销售额为490万美元，同比季度下降26%；2023财年第二季度电子商务占总净销售额的78%，上年同期为72% [2][60] - 批发业务：2023财年第二季度净销售额为140万美元，较2022财年同期的300万美元下降56%，收入受向新SKU产品过渡且批发价格点降低影响 [76] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司近期宣布在亚马逊英国站上线，虽第二季度影响不大，但预计未来季度将实现有意义增长 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司转向轻资产模式，剥离制造间接成本，大幅裁员，进行领导层变更，调整产品组合为更高强度产品 [13] - 持续优化各渠道支出，根据绩效谨慎增加投入，改善客户体验、转化率，使运营更灵活 [15] - 完成PET临床研究，利用临床研究数据指导产品开发和营销，提升产品可信度和品牌形象 [16][53] - 扩大NSF for Sport产品供应，目前有三个SKU和更高强度产品，吸引运动员和教练，提升品牌可信度 [36] - 与其他领先大麻衍生补充剂公司及第三方安全毒理学公司合作，整合行业安全数据，推动CBD膳食补充剂监管进程 [29] - 积极参与州和联邦层面的监管政策制定，与立法者和委员会工作人员沟通，提供安全毒理学数据，推动合理监管 [26][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业运营仍具挑战性，但公司已证明能持续改进，接近实现盈利季度 [32] - 虽同比业绩下降，但本季度实现了正向连续收入增长，对行业活动感到鼓舞，相信行业在监管明确后将显著增长 [14][19] - 对临床研究结果带来的产品可信度感到兴奋，认为能支持产品结构功能声明提交，将投资转化为收入 [16][36] - 虽股票面临压力，但通过反向拆分和筹集资金增强了资产负债表，有信心实现盈利 [18] - 对与亚马逊英国站合作及NSF for Sport产品的市场前景充满信心，预计将带来增长 [35][36] - 认为FDA的态度阻碍了行业发展，但看到行业各方积极回应，对未来监管改善充满希望 [39] 其他重要信息 - 公司产品为合法的植物性膳食补充剂，完全符合所有适用的膳食补充剂法规 [1] - 公司核心广谱混合物在改善健康成年人情绪、减轻疼痛和炎症方面有积极成果，广谱大麻提取物对狗的行为、活动和疼痛有积极影响 [22][23] - 临床研究数据已用于推出新旗舰产品，也将指导未来研究 [24] - FDA拒绝公司公民请愿，公司强烈反对，认为产品为膳食补充剂，制造商已遵守所有适用联邦法规 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 还能削减多少SG&A支出 - 通过减少支出并引导消费者购买高价值、高端产品，公司看到了更强的客户留存率和更高的LTV率，盈利能力有所提升 [66][67] 问题: 新产品的初始商业吸引力如何 - 去年推出的产品表现出色，消费者购买的产品毫克强度大幅提升，产品得到了很好的采用和留存 [68][69] 问题: DTC业务收入减少的原因及扭转收入增长的计划 - 之前有大量收入来自低票价商品，获取这些客户的成本较高，而CAC与LTV的经济效益不佳 [87] 问题: 英国市场的推出情况以及与A360 Media的合作情况 - 英国市场在季度末推出，已看到吸引力和复购，公司引入了有良好记录的额外资源，有信心在未来一两个季度扩大规模；与A360合作，希望通过其期刊接触数百万消费者，营销重点更多放在女性群体 [89][93] 问题: Wegmans的再订购情况以及是否能回购优先股 - Wegmans的再订购情况良好，自1月以来销售有所加速，公司与Wegmans的关系良好；公司正在考虑所有可用选项，但要确保有足够的流动性来维持运营和改善业务，实现可持续的现金流 [90][94]

公司品牌与市场布局 - 公司拥有cbdMD、Paw CBD和cbdMD Botanicals三个CBD品牌，产品在31个国家有售[143][160] - 公司在亚马逊英国站推出首批产品，正扩大产品列表和加速平台收入[154] 产品研发与创新 - 2022年8月犬类临床研究和9月成人临床研究结果为产品带来竞争优势和B2B机会，推动产品研发[149][150][151] - 2023年第二季度推出1500mg广谱软糖NSF运动认证产品，是市场唯一认证软糖且浓度最高[153] 销售数据关键指标变化 - 2023年第一季度总净销售额624万美元，2022年同期963万美元，同比下降35.4%[162] - 2023年第一季度电商销售额489万美元，占比78.4%；批发销售额135万美元，占比21.6%[162] - 2023年上半年总净销售额1233万美元，2022年同期1895万美元，同比下降34.9%[162] - 2023年上半年电商销售额980万美元，占比79.5%；批发销售额253万美元，占比20.5%[162] 成本与费用关键指标变化 - 2023年第一季度销售成本率38.5%，2022年同期33.1%[164] - 2023年第一季度公司整体运营费用较2022年同期减少600万美元，降幅52.7%，主要因人力、广告等费用减少[167] - 2023年前六个月公司整体运营费用较2022年同期减少1040万美元，降幅44.4%，主要因人力、广告等费用减少[169] - 剔除相关非现金费用后，2023年第一季度现金调整后运营费用从2022年同期的1010万美元降至490万美元[168] - 剔除相关非现金费用和商誉及无形资产减值后，2023年前六个月现金调整后运营费用从2022年同期的2230万美元降至1110万美元[170] - 公司第二财季连续降低SG&A成本220万美元，运营亏损从第一财季的400万美元降至140万美元[171] 亏损情况关键指标变化 - 2023年第一季度运营亏损140万美元，2022年同期亏损501万美元，亏损减少361万美元[162] - 2023年和2022年第一季度GAAP运营亏损分别为140.0643万美元和501.0378万美元，上半年分别为544.6824万美元和3015.5435万美元[189] - 2023年和2022年第一季度非GAAP调整后EBITDA分别为亏损79.547万美元和363.2921万美元，上半年分别为亏损331.2387万美元和884.068万美元[189] 资金状况与融资情况 - 2023年3月31日公司现金及现金等价物为170万美元，营运资金为550万美元，较2022年9月30日分别减少和下降[181] - 2023年3月2日公司与Keystone签订协议，可出售最多281,934股普通股，后续已获约3.6万美元收益[182] - 2023年5月3日公司完成公开发行30,000股普通股，净收益约250万美元[182] - 截至2023年5月11日公司约有420万美元现金，截至5月12日有最多273,044股可按协议出售[183] 持续经营能力相关 - 公司对未来十二个月持续经营能力存重大疑虑，或需额外融资或缩减业务[184] - 公司持续经营能力取决于改善盈利能力和获取额外资金的能力，这引发对其未来十二个月持续经营能力的潜在担忧[187] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日的六个月，经营活动现金流量净使用分别为170万美元和530万美元，管理层认为后续季度现金消耗情况将持续改善[188] 信息披露与内部控制 - 截至报告日期，公司没有未披露的对投资者有重大影响的表外安排[193] - 公司管理层认为截至报告期末，披露控制和程序有效，能确保信息按规定时间记录、处理、汇总和报告，并传达给管理层[194] - 最近一个财季，公司财务报告内部控制没有发生重大影响或可能重大影响内部控制的变化[195] 法律与合规情况 - 公司无正在进行的法律诉讼[196] - 公司引用2022年10 - K报告第一部分第1A项披露的风险因素[197] - 公司欲利用1995年《私人证券诉讼改革法案》的“安全港”条款，并引用2022年10 - K报告第一部分第1A项披露的风险因素[197] - 除之前向美国证券交易委员会报告中披露的未注册证券外，报告期内公司未出售未经注册的证券[198] - 除此前向美国证券交易委员会（SEC）报告中披露的未注册证券外，报告期内公司未出售任何未根据《证券法》注册的证券[198] 公司重大事项 - 2023年4月24日公司进行反向股票分割[200] - 存在8.0% A系列累积可转换优先股[200] - 2023年2月1日签订广告投放协议[200] - 2023年3月2日公司与Keystone Capital Partners, LLC签订普通股购买协议和注册权协议[200] 报告相关事项 - 报告（包括财务报表）和上述提及的任何附件将免费提供给书面请求的股东[203] - 报告于2023年5月15日由临时首席执行官兼首席财务官T. Ronan Kennedy代表公司签署[204]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度总净销售额为610万美元，较上年同期下降34% [19] - 2023财年第一季度电子商务业务销售额为490万美元，同比下降31% [19] - 2023财年第一季度批发业务净销售额为120万美元，较2022财年同期的220万美元下降46% [20] - 2023财年第一季度毛利润占净销售额的比例为59%，上年同期为54%，预计考虑销售组合后毛利润率将维持在60% - 65% [21] - 2023财年第一季度运营费用总计760万美元，低于上年同期的1190万美元 [22] - 2023财年第一季度运营亏损约400万美元，上年同期亏损2500万美元；非GAAP运营亏损较上年同期减少300万美元 [24] - 2023财年第一季度非GAAP调整后运营亏损为260万美元，2022财年第一季度为440万美元 [26] - 2023财年第一季度在cbdMD的治疗研发上投资16.2万美元，上年同期为34.8万美元 [28] - 2023财年第一季度使用约340万美元现金，主要包括调整后的非GAAP运营亏损260万美元、支付股息100万美元及一些营运资金调整 [30] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物约为330万美元，营运资金约为600万美元；截至2022年9月30日，分别约为670万美元和1070万美元 [31] - 截至2022年12月31日，流动资产较9月减少约28%，至1150万美元 [32] - 截至2022年12月31日，公司总流动负债为550万美元，其中应付账款约170万美元，应计费用260万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务业务：2023财年第一季度销售额为490万美元，同比下降31%，占总净销售额的81%，上年同期占比为76% [19][20] - 批发业务：2023财年第四季度净销售额为120万美元，较2022财年同期的220万美元下降46% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已完成业务重置，将全力聚焦于营收增长，在保持费用相对平稳的同时增加营收，加速实现盈利 [7] - 公司宣布新的首席营销官Shannon Charles，她将为公司品牌和健康产品的定位带来新视角 [11] - 公司与RIQ合作，以支持其直接面向消费者的数字营销工作；与A360 Media达成广告和营销合作，以扩大营销能力和触及范围 [12][13] - 公司认为CBD市场是一个数十亿美元的市场且有望增长，期望获得更多市场份额并参与市场增长 [16] - 作为行业领导者，公司希望与其他负责任的品牌和行业贸易团体合作，解决FDA监管问题，确保消费者能获得安全的CBD产品 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为销售受到新高强度产品推出前的库存囤积、营销支出减少和宏观经济因素的影响 [20] - 管理层对公司的竞争产品地位持乐观态度，并谨慎乐观地认为公司有能力在2023年实现季度销售额增长 [34] - 基于1月的业绩和季度运行率，管理层预计第二季度GAAP和非GAAP调整后的运营亏损将大幅减少 [27] 其他重要信息 - 截至2月初，公司员工总数约为60人，较财年末的90人有所减少；公司已转租约一半的仓库，并继续寻求降低总部租赁成本的方法 [34] - Adara股东批准了代理投票，2月10日交易完成，为公司资产负债表带来100万美元的回报 [35] - 上周公司与A360达成战略交易，扩大了营销合作关系，且不会影响流动性；公司将继续寻求其他战略合作伙伴关系和途径，以加速盈利或改善流动性状况 [36] 问答环节所有提问和回答 问题1: 新CMO Shannon能为公司带来什么 - 公司表示Shannon来自食品和补充剂行业，在消费者健康领域有丰富的营销经验，能将直接面向消费者的健康产品和品牌推广经验引入公司，帮助公司拓展更广泛的消费群体 [38] 问题2: Shannon过去在哪些方面取得过成功 - 公司称Shannon最近在Naturade公司工作时，成功将该品牌从相对默默无闻发展为高增长品牌，并最终被收购 [39] 问题3: 公司运营可用现金情况如何 - 公司表示季度末现金余额为330万美元，刚收回100万美元，预计第二季度情况将大幅改善 [40] 问题4: 除了Adara收回的100万美元，是否还有其他现金流入 - 公司未明确回应是否还有其他现金流入 [43] 问题5: 公司目前的现金状况下有何应对措施 - 公司认为已进行了必要的成本削减，专注于营收增长和流动性管理，确保有足够资金维持运营 [45] 问题6: 基于目前的资本状况，公司还有多少运营时间 - 公司表示目前的现金状况和运营率比30天前有所改善，但未给出具体运营时间 [46]

财务数据关键指标变化 - 2022年和2021年第四季度总净销售额分别为610万美元和930万美元，季度环比下降320万美元，降幅34.7%[148] - 2022年和2021年第四季度销售成本分别为251.75万美元和432.83万美元，占净销售额的比例分别为41.8%和46.4%[150] - 2022年和2021年第四季度营业费用分别为761.39万美元和1195.53万美元，季度环比下降430万美元，降幅36.3%[153][154] - 剔除折旧、无形资产摊销和非现金股票费用后，2021年和2022年第四季度现金调整后营业费用从1040万美元降至620万美元[155] - 2022年第四季度公司运营费用为726,649美元，较2021年同期的1,857,959美元减少1,161,310美元[158] - 2022年第四季度治疗业务运营费用为162,411美元，较2021年同期的347,764美元减少185,353美元[160] - 公司在2021年12月31日的商誉价值为42,772,685美元，在2022财年后续报告期内进行了减值，至2022年9月30日已全部减值[161] - 2022年和2021年第四季度，公司在有价证券上的已实现和未实现损益分别为0美元和 - 33,350美元[163] - 2022年12月31日非现金或有负债价值为215,000美元，较2022年9月30日的276,000美元有所减少[164] - 2022年12月31日公司现金及现金等价物为340万美元，营运资金为600万美元，较2022年9月30日的670万美元和1070万美元有所下降，流动资产减少约20.0%，流动负债增加5.0%[166] - 2022年和2021年第四季度，公司经营活动现金流量净使用分别为210万美元和550万美元[169] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年和2021年第四季度电商销售额分别为490.62万美元和711.61万美元，占比分别为80.6%和76.3%；批发销售额分别为117.9万美元和220.57万美元，占比分别为19.4%和23.7%[148] 公司产品策略 - 2023财年公司产品将聚焦更高CBD浓度水平，淘汰部分低强度SKU[140] - 2023财年公司有一系列产品待推出，包括第一季度推出的cbdMD Max for Pain[142] 公司市场拓展 - 公司产品目前在31个国家销售，正拓展国际市场，包括英国、欧盟、以色列、日本等[144] 公司营销管理 - 2022年底公司聘请新的首席营销官，2023年1月起改善与客户的沟通并优化营销支出[141] 公司人员规模 - 截至2023年1月底，公司全职员工降至65人[156] 公司股息支付 - 公司需按8%的年利率向优先股股东支付累积现金股息，按月支付上月股息[167] 公司表外安排 - 截至报告日期，公司没有未披露的表外安排[173] 公司持续经营能力 - 公司持续经营能力取决于提高盈利能力和获得额外资金的能力[168]

财务数据关键指标变化 - 公司2022财年和2021财年运营亏损分别为7817.7746万美元和1961.599万美元，其中2022财年包含5667.097万美元商誉减值和428.5万美元商标减值[69] - 2022财年和2021财年未计入运营亏损的非现金收入分别为847.3999万美元和非现金费用668.7439万美元[69] - 2022年净销售额为3540万美元，较2021年的4450万美元减少900万美元，降幅20%[71] - 2022财年，公司发生商誉减值56670970美元和无形资产减值4285000美元[88] - 2022财年，或有负债金额减少8473999美元，而2021财年增加6687439美元[95] 公司运营资金状况 - 公司营运资金状况可能不足以支持年度财务报表发布后十二个月的日常运营[70] 公司增长不确定性 - 公司历史增长速度可能无法持续，未来增长存在不确定性[71] 公司业务风险 - 公司业务依赖品牌维护和产品需求，负面宣传可能损害业务[74] - 公司吸引新客户的营销活动成本高且效果不确定，未来获客成本可能增加[78] - 公司国际扩张计划需大量投入，面临诸多成本和风险，可能无法成功[80] - 原材料、设备、劳动力和运输成本及可用性波动可能导致制造延迟或成本增加[82] - 公司依赖第三方供应原材料和生产产品，合作关系中断会影响运营结果[83] 或有股份相关 - 截至2022年9月30日，公司有义务最多额外发行3928797股普通股作为或有对价，相关或有负债总计276000美元[95] - 第四标记期（2022年7月至2023年11月），公司需产生超1.62亿美元净收入，剩余或有股份才能全部归属[95] - 剩余或有股份的发行将使公司已发行和流通的普通股增加约6.5%[97] - 假设发行全部剩余3928797股或有股份，合并方成员将持有约32%的已发行普通股[97] A系列可转换优先股相关 - 发生控制权变更时，公司需按每股11美元的赎回价格赎回A系列可转换优先股，并支付应计但未支付的股息[105] - A系列可转换优先股持有人在公司清算或结业时每股享有10美元的清算优先权[106] - 行使未行使的期权、受限股票奖励和认股权证，或转换A系列可转换优先股，可能导致现有股东立即且大幅摊薄，目前行使这些权益将额外发行4175417股普通股，A系列可转换优先股可转换为8335000股普通股[107] - 若A系列可转换优先股股息连续拖欠12个或以上月期，持有人有权作为单独类别投票选举两名额外董事[103] - 公司发行或创建任何在股息或分配方面优先于A系列可转换优先股的类别或系列资本股票时，需获得至少三分之二当时已发行A系列可转换优先股持有人的同意[103] - 公司修订公司章程或细则、增加该系列授权股份数量（与反摊薄条款无关）或创建与A系列可转换优先股同等级别的系列或类别时，需获得多数A系列可转换优先股持有人的同意[103] - 2023年10月16日或之后，公司可自行选择全部或部分赎回A系列可转换优先股[105] 公司股权结构 - 截至2022年12月1日，公司高管、董事及其关联方实益拥有约31%的已发行普通股[109] 控制权变更定义 - 当某人收购公司股票并有权行使超过50%的总投票权时，通常被视为发生“控制权变更”[101] 法律诉讼影响 - 2022年5月，公司前联合首席执行官被美国证券交易委员会民事起诉，其法律程序可能影响客户和投资者对公司的看法[108]