股份出售与交易 - 公司拟出售普通股数量为13,079,394股[8][9] - 2023年3月10日，普通股最后报告售价为每股0.20美元，8.0% A系列累积可转换优先股为每股4.00美元[10] - 2023年2月与a360 Media达成广告投放协议，a360获最高6060606股普通股，对应信用额度200万美元[42] - 2023年3月2日与Keystone签订购买协议，可出售最多12687012股普通股，还签注册权协议[48][49] - 公司向Keystone发行392282股承诺股，分阶段发行并支付35000美元费用[51] - 固定购买时，每日最多购买较大值（100000股或50000美元）且收盘价不低于0.10美元[52] - 公司向Keystone出售股票上限为13079394股，占协议执行前已发行普通股19.99%，Keystone受益所有权不得超9.99%[56] - 招股书涉及出售股东转售最多13079394股普通股，公司不获转售收益[61] - 发售前普通股流通股数为65,547,401股，发售假设出售12,687,012股并发行剩余承诺股份后为78,509,080股[62] - 假设平均销售价格为0.20美元，公司将从购买协议中获得约250万美元总收益[71] 公司发展与运营 - 2015年3月在北卡罗来纳州成立，最初名为Level Beauty Group, Inc. [30] - 2016年11月，公司名称变更为Level Brands, Inc. [30] - 2019年5月1日起，公司名称变更为cbdMD, Inc. [30] - 2022财年优化产品组合，拓展全谱产品，推出Delta 9产品和NSF相关产品[41] - 2023年2月26日Kevin MacDermott辞职，3月1日T. Ronan Kennedy任临时CEO [43] 股份相关权益 - A类可转换优先股股息按年率8%累计，每股每年0.8美元，每月15日支付[127] - 每股A类可转换优先股可按每股6美元转换价格转换为1.667股普通股，公司满足条件可选择自动转换[130] - 发生控制权变更，A类可转换优先股强制赎回，但发行盈利股份除外[129] - 普通股股东每股有一票表决权，无累积投票权，有权参与股息和清算资产分配[123] - 董事会可无需股东批准发行优先股并确定其权利和限制[125] 费用与收益 - 预计此次发售总费用约为7万美元[113] - SEC注册费375美元，法律费用20,000美元，会计费用10,000美元，过户代理和登记费1,000美元，杂项费用625美元，发行总费用估计32,000美元[162] 其他 - cbdMD产品获2022年产品年度奖，Paw品牌获两项宠物创新奖[39][40] - 公司有未行使认股权证，可购买489,917股普通股，行使价1.25 - 7.50美元，到期日2023年9月28日至2026年6月28日[133] - 公司普通股交易代码为“YCBD”，A系列可转换优先股为“YCBDpA”[135]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度总净销售额为610万美元，较上年同期下降34% [19] - 2023财年第一季度电子商务业务销售额为490万美元，同比下降31% [19] - 2023财年第一季度批发业务净销售额为120万美元，较2022财年同期的220万美元下降46% [20] - 2023财年第一季度毛利润占净销售额的比例为59%，上年同期为54%，预计考虑销售组合后毛利润率将维持在60% - 65% [21] - 2023财年第一季度运营费用总计760万美元，低于上年同期的1190万美元 [22] - 2023财年第一季度运营亏损约400万美元，上年同期亏损2500万美元；非GAAP运营亏损较上年同期减少300万美元 [24] - 2023财年第一季度非GAAP调整后运营亏损为260万美元，2022财年第一季度为440万美元 [26] - 2023财年第一季度在cbdMD的治疗研发上投资16.2万美元，上年同期为34.8万美元 [28] - 2023财年第一季度使用约340万美元现金，主要包括调整后的非GAAP运营亏损260万美元、支付股息100万美元及一些营运资金调整 [30] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物约为330万美元，营运资金约为600万美元；截至2022年9月30日，分别约为670万美元和1070万美元 [31] - 截至2022年12月31日，流动资产较9月减少约28%，至1150万美元 [32] - 截至2022年12月31日，公司总流动负债为550万美元，其中应付账款约170万美元，应计费用260万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务业务：2023财年第一季度销售额为490万美元，同比下降31%，占总净销售额的81%，上年同期占比为76% [19][20] - 批发业务：2023财年第四季度净销售额为120万美元，较2022财年同期的220万美元下降46% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已完成业务重置，将全力聚焦于营收增长，在保持费用相对平稳的同时增加营收，加速实现盈利 [7] - 公司宣布新的首席营销官Shannon Charles，她将为公司品牌和健康产品的定位带来新视角 [11] - 公司与RIQ合作，以支持其直接面向消费者的数字营销工作；与A360 Media达成广告和营销合作，以扩大营销能力和触及范围 [12][13] - 公司认为CBD市场是一个数十亿美元的市场且有望增长，期望获得更多市场份额并参与市场增长 [16] - 作为行业领导者，公司希望与其他负责任的品牌和行业贸易团体合作，解决FDA监管问题，确保消费者能获得安全的CBD产品 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为销售受到新高强度产品推出前的库存囤积、营销支出减少和宏观经济因素的影响 [20] - 管理层对公司的竞争产品地位持乐观态度，并谨慎乐观地认为公司有能力在2023年实现季度销售额增长 [34] - 基于1月的业绩和季度运行率，管理层预计第二季度GAAP和非GAAP调整后的运营亏损将大幅减少 [27] 其他重要信息 - 截至2月初，公司员工总数约为60人，较财年末的90人有所减少；公司已转租约一半的仓库，并继续寻求降低总部租赁成本的方法 [34] - Adara股东批准了代理投票，2月10日交易完成，为公司资产负债表带来100万美元的回报 [35] - 上周公司与A360达成战略交易，扩大了营销合作关系，且不会影响流动性；公司将继续寻求其他战略合作伙伴关系和途径，以加速盈利或改善流动性状况 [36] 问答环节所有提问和回答 问题1: 新CMO Shannon能为公司带来什么 - 公司表示Shannon来自食品和补充剂行业，在消费者健康领域有丰富的营销经验，能将直接面向消费者的健康产品和品牌推广经验引入公司，帮助公司拓展更广泛的消费群体 [38] 问题2: Shannon过去在哪些方面取得过成功 - 公司称Shannon最近在Naturade公司工作时，成功将该品牌从相对默默无闻发展为高增长品牌，并最终被收购 [39] 问题3: 公司运营可用现金情况如何 - 公司表示季度末现金余额为330万美元，刚收回100万美元，预计第二季度情况将大幅改善 [40] 问题4: 除了Adara收回的100万美元，是否还有其他现金流入 - 公司未明确回应是否还有其他现金流入 [43] 问题5: 公司目前的现金状况下有何应对措施 - 公司认为已进行了必要的成本削减，专注于营收增长和流动性管理，确保有足够资金维持运营 [45] 问题6: 基于目前的资本状况，公司还有多少运营时间 - 公司表示目前的现金状况和运营率比30天前有所改善，但未给出具体运营时间 [46]

财务数据关键指标变化 - 2022年和2021年第四季度总净销售额分别为610万美元和930万美元，季度环比下降320万美元，降幅34.7%[148] - 2022年和2021年第四季度销售成本分别为251.75万美元和432.83万美元，占净销售额的比例分别为41.8%和46.4%[150] - 2022年和2021年第四季度营业费用分别为761.39万美元和1195.53万美元，季度环比下降430万美元，降幅36.3%[153][154] - 剔除折旧、无形资产摊销和非现金股票费用后，2021年和2022年第四季度现金调整后营业费用从1040万美元降至620万美元[155] - 2022年第四季度公司运营费用为726,649美元，较2021年同期的1,857,959美元减少1,161,310美元[158] - 2022年第四季度治疗业务运营费用为162,411美元，较2021年同期的347,764美元减少185,353美元[160] - 公司在2021年12月31日的商誉价值为42,772,685美元，在2022财年后续报告期内进行了减值，至2022年9月30日已全部减值[161] - 2022年和2021年第四季度，公司在有价证券上的已实现和未实现损益分别为0美元和 - 33,350美元[163] - 2022年12月31日非现金或有负债价值为215,000美元，较2022年9月30日的276,000美元有所减少[164] - 2022年12月31日公司现金及现金等价物为340万美元，营运资金为600万美元，较2022年9月30日的670万美元和1070万美元有所下降，流动资产减少约20.0%，流动负债增加5.0%[166] - 2022年和2021年第四季度，公司经营活动现金流量净使用分别为210万美元和550万美元[169] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年和2021年第四季度电商销售额分别为490.62万美元和711.61万美元，占比分别为80.6%和76.3%；批发销售额分别为117.9万美元和220.57万美元，占比分别为19.4%和23.7%[148] 公司产品策略 - 2023财年公司产品将聚焦更高CBD浓度水平，淘汰部分低强度SKU[140] - 2023财年公司有一系列产品待推出，包括第一季度推出的cbdMD Max for Pain[142] 公司市场拓展 - 公司产品目前在31个国家销售，正拓展国际市场，包括英国、欧盟、以色列、日本等[144] 公司营销管理 - 2022年底公司聘请新的首席营销官，2023年1月起改善与客户的沟通并优化营销支出[141] 公司人员规模 - 截至2023年1月底，公司全职员工降至65人[156] 公司股息支付 - 公司需按8%的年利率向优先股股东支付累积现金股息，按月支付上月股息[167] 公司表外安排 - 截至报告日期，公司没有未披露的表外安排[173] 公司持续经营能力 - 公司持续经营能力取决于提高盈利能力和获得额外资金的能力[168]

财务数据关键指标变化 - 公司2022财年和2021财年运营亏损分别为7817.7746万美元和1961.599万美元，其中2022财年包含5667.097万美元商誉减值和428.5万美元商标减值[69] - 2022财年和2021财年未计入运营亏损的非现金收入分别为847.3999万美元和非现金费用668.7439万美元[69] - 2022年净销售额为3540万美元，较2021年的4450万美元减少900万美元，降幅20%[71] - 2022财年，公司发生商誉减值56670970美元和无形资产减值4285000美元[88] - 2022财年，或有负债金额减少8473999美元，而2021财年增加6687439美元[95] 公司运营资金状况 - 公司营运资金状况可能不足以支持年度财务报表发布后十二个月的日常运营[70] 公司增长不确定性 - 公司历史增长速度可能无法持续，未来增长存在不确定性[71] 公司业务风险 - 公司业务依赖品牌维护和产品需求，负面宣传可能损害业务[74] - 公司吸引新客户的营销活动成本高且效果不确定，未来获客成本可能增加[78] - 公司国际扩张计划需大量投入，面临诸多成本和风险，可能无法成功[80] - 原材料、设备、劳动力和运输成本及可用性波动可能导致制造延迟或成本增加[82] - 公司依赖第三方供应原材料和生产产品，合作关系中断会影响运营结果[83] 或有股份相关 - 截至2022年9月30日，公司有义务最多额外发行3928797股普通股作为或有对价，相关或有负债总计276000美元[95] - 第四标记期（2022年7月至2023年11月），公司需产生超1.62亿美元净收入，剩余或有股份才能全部归属[95] - 剩余或有股份的发行将使公司已发行和流通的普通股增加约6.5%[97] - 假设发行全部剩余3928797股或有股份，合并方成员将持有约32%的已发行普通股[97] A系列可转换优先股相关 - 发生控制权变更时，公司需按每股11美元的赎回价格赎回A系列可转换优先股，并支付应计但未支付的股息[105] - A系列可转换优先股持有人在公司清算或结业时每股享有10美元的清算优先权[106] - 行使未行使的期权、受限股票奖励和认股权证，或转换A系列可转换优先股，可能导致现有股东立即且大幅摊薄，目前行使这些权益将额外发行4175417股普通股，A系列可转换优先股可转换为8335000股普通股[107] - 若A系列可转换优先股股息连续拖欠12个或以上月期，持有人有权作为单独类别投票选举两名额外董事[103] - 公司发行或创建任何在股息或分配方面优先于A系列可转换优先股的类别或系列资本股票时，需获得至少三分之二当时已发行A系列可转换优先股持有人的同意[103] - 公司修订公司章程或细则、增加该系列授权股份数量（与反摊薄条款无关）或创建与A系列可转换优先股同等级别的系列或类别时，需获得多数A系列可转换优先股持有人的同意[103] - 2023年10月16日或之后，公司可自行选择全部或部分赎回A系列可转换优先股[105] 公司股权结构 - 截至2022年12月1日，公司高管、董事及其关联方实益拥有约31%的已发行普通股[109] 控制权变更定义 - 当某人收购公司股票并有权行使超过50%的总投票权时，通常被视为发生“控制权变更”[101] 法律诉讼影响 - 2022年5月，公司前联合首席执行官被美国证券交易委员会民事起诉，其法律程序可能影响客户和投资者对公司的看法[108]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度GAAP总销售额为860万美元，较2022年3月季度的净销售额960万美元环比下降11%，2022年6月30日季度净销售额较上年同期下降19% [48] - 季度电子商务业务收入650万美元，与2022年3月31日季度基本持平，营销投资减少100万美元，电子商务销售额较上年同期仅下降17%，营销支出减少32%，2022财年第三季度电子商务占总净销售额的75% [49] - 批发业务收入210万美元，2022年3月季度为300万美元，环比下降32%，较2021年6月季度下降24% [50] - 2022财年第三季度GAAP毛利率从2021财年第三季度的68%提高到69%，环比上升2%，预计未来几个季度毛利率在60%中高位 [51] - 2022财年第三季度SG&A费用总计830万美元，较上年下降560万美元，环比下降310万美元，调整后SG&A成本从去年的1270万美元降至2022年的870万美元，预计第四季度会进一步改善 [52][53] - 2022年截至6月30日的九个月，运营费用总计3170万美元，上年为3680万美元，调整后现金运营费用从3410万美元降至2950万美元，预计第四季度运营费用在800万美元左右 [54][55] - 2022财年第三季度GAAP运营亏损总计3310万美元，上年同期为670万美元，非GAAP运营亏损230万美元，较上年减少440万美元 [56][57] - 2022年截至6月30日的九个月，GAAP运营亏损总计5330万美元，上年同期为1260万美元，排除非现金商誉和无形资产减值后，运营亏损为14.4%，较上年增加150万美元 [58] - 2022财年第三季度非GAAP调整后运营亏损为270万美元，2021财年第三季度为520万美元，较上一季度减少100万美元 [59][60] - 2022财年第三季度使用约380万美元现金，预计未来两个季度运营现金流将大幅改善，2022年6月30日现金及现金等价物为960万美元，营运资金约1410万美元，2021年9月30日分别约为2640万美元和2960万美元 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务业务：季度收入650万美元，与2022年3月季度基本持平，营销投资减少100万美元，销售额较上年同期仅下降17%，营销支出减少32%，占2022财年第三季度总净销售额的75% [49] - 批发业务：收入210万美元，2022年3月季度为300万美元，环比下降32%，较2021年6月季度下降24%，下降部分原因是上一季度的管道填充和供应链中断导致库存短缺 [50] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司董事会聘请战略顾问，任命新总裁和董事会成员，组建强大执行团队，制定并执行盈利和增长战略 [9][12] - 专注产品研发，提升产品功效，推出的产品在本季度势头良好，有强大产品管线，计划未来两个季度推出新产品 [18] - 出售制造设施，实现持续节省成本、供应链更灵活和成本更可预测，获得与核心业务相关的战略资产 [19][20] - 增加特定渠道资源，聚焦产品组合，拓展国际市场，预计年底前公布相关举措 [21] - 注重客户教育，通过临床研究为教育计划奠定基础，提高转化率和市场份额 [25][29] - 公司以科学为导向，是唯一有产品获NSF运动认证的公司，能为客户提供用药检测保证，还开展与WHOOP的研究 [44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临挑战，公司业务也受到影响，但公司正采取措施应对，有信心实现盈利和增长 [8][12] - 尽管面临宏观逆风、领导层变动和ERP迁移等挑战，公司仍实现成本节约和运营改善目标，未来将继续推动业务发展 [14][22] - 公司对目前进展满意但不满足，领导团队致力于实现盈利和股价升值，有信心在年底及以后实现盈利 [65] 其他重要信息 - 公司向FDA提交的公民请愿书，FDA需在2022年8月22日前回复，预计不会有实质性回应，公司有行政选项并将积极争取 [31][32][33] - 公司在英国和欧盟的新型食品申请处于风险评估阶段，预计9 - 12个月完成，完成后有望获得全面批准，目前公司申请是唯一未被搁置且进入风险评估的 [34][35] - 公司46种产品在哥斯达黎加获卫生部批准，正积极在其他拉美国家申请卫生注册，探索进入墨西哥市场，加拿大进口法律可能变化，公司准备提交安全档案申请市场批准 [37][38] - 与科罗拉多州立大学的犬类产品临床研究本月结束，初步结果积极，预计2023财年初开展基于声明的营销；人体临床试验本月结束，初步结果积极，预计2023年第一季度公布结果并开展营销活动 [39][40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 出售Adara Acquisition权益的决策原因，是否尝试向潜在投资者推销该权益，交易如何演变 - 6月中旬，Adara的目标收购方要求其在交易完成前与公司及高管无关联，公司迅速协商达成各方可接受的条款，以便Adara继续收购流程 [69] 问题2: 是否尝试向对冲基金和私募股权集团广泛推销该权益，若SPAC交易完成获得100万美元或有付款是否准确 - 情况紧急，没有足够时间推销，且要确保赞助商实体在运营协议中的优先购买权，若SPAC交易完成，100万美元或有付款是初始投资的返还 [70] 问题3: 未来费用减少目标，达到盈利所需的销售水平 - 预计本财年第四季度SG&A费用约800万美元，12月季度也大致相同，未提供具体销售指导，但认为提问方向正确 [72][75] 问题4: 营运资金超1400万美元是否因大量库存积压 - 公司严格管理库存，预计执行计划不需要大幅增加库存 [77] 问题5: 是否有大量应收账款 - 公司有正常的应收账款，资产负债表上还有其他应收账款 [78] 问题6: 目前资产负债表能否支持公司实现正现金流 - 公司认为目前资产负债表能够支持实现正现金流 [79] 问题7: 收购Adara的是否是Blystone - Donaldson集团，公司与该集团有无关联，为何不向其他潜在投资者展示该权益 - 收购方是Blystone - Donaldson集团，公司与该集团无关联，当时情况紧急，没有足够时间，且证券有锁定期 [81][83]

成本结构调整措施 - 2022年第一季度公司精简产品线，淘汰部分产品和SKU[190] - 2022年4月公司出售制造设备并外包部分产品，降低固定劳动力和间接费用[193] - 2022年第二季度公司采取措施调整成本结构，削减超1000万美元年化成本[192] 新产品推出与业务拓展 - 2022年2 - 5月公司推出功能性软糖、姜黄素胶囊等多款新产品[196] - 2022年第二季度公司在GNC零售店增加多款畅销可食用SKU[196] - 公司产品目前在31个国家销售，正拓展国际市场[198] 净销售额变化 - 2022年Q2净销售额859.29万美元，较2021年Q2减少196.76万美元，降幅18.6%[199] - 2022年前9个月净销售额2754.36万美元，较2021年同期减少714.38万美元[199] 销售渠道占比 - 2022年Q2批发销售207.96万美元，占比24.2%；电商销售651.33万美元，占比75.8%[200] - 2022年前9个月批发销售738.29万美元，占比26.8%；电商销售2016.07万美元，占比73.2%[200] 销售成本情况 - 销售成本占净销售额的比例，2022年和2021年截至6月30日的三个月分别为31.0%和31.9%，九个月分别为36.9%和30.1%[204] - 2022年第二季度销售成本同比下降，因消除间接费用和降低运费，部分被收入下降190万美元导致的未吸收间接费用增加抵消；2022年前九个月销售成本同比下降，除上述原因外，还因2022财年第一季度SKU和产品线合理化产生878,142美元一次性费用[204] 运营费用变化 - 2022年截至6月30日的三个月和九个月，运营费用分别减少558.226万美元（40%）和515.5456万美元（14%）[208] - 排除非现金折旧、无形资产摊销和非现金股票费用后，2021年和2022年截至6月30日的三个月调整后运营费用从1270万美元降至880万美元，九个月从3410万美元降至2920万美元[209] - 排除股票补偿费用转回148.5142万美元后，公司费用环比减少168万美元，营销费用减少超100万美元，网站流量增加[210] 薪资成本节省 - 2022年第三季度公司减少16个职位，截至6月30日有105名员工，实现薪资成本节省超60.8万美元[210] 企业间接费用变化 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司企业间接费用从184.5542万美元降至 - 16.5417万美元，九个月从469.3238万美元降至316.3721万美元[212] 治疗部门运营费用变化 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，治疗部门运营费用从70.5538万美元降至19.5829万美元，九个月从70.5538万美元增至73.7485万美元[214] 商誉减值情况 - 公司2021年12月31日商誉达5667.097万美元，2021年12月31日和2022年6月30日分别确认商誉减值1389.8285万美元和3077.6436万美元[216] 临床研究进展 - 公司人类和宠物临床研究正在进行，预计2022年第四季度和2023年第一季度出初步结果[215] 有价证券收益（损失） - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，有价证券实现和未实现收益（损失）分别为0美元和2852美元；九个月分别为-33350美元和545562美元[219] 一次性重组费用 - 公司与前首席执行官达成离职协议，产生一次性重组费用60.2万美元[220] 制造资产出售情况 - 本季度公司出售制造资产，总价值180万美元，实现净账面收益8.8万美元[221] 或有负债与股价变化 - 2022年6月30日或有负债价值为70.2万美元，较2021年9月30日的1620万美元下降；普通股股价从2021年9月30日的2.08美元降至2022年6月30日的0.44美元[222] 现金及营运资金情况 - 2022年6月30日现金及现金等价物为9553670美元，营运资金为14133054美元，较2021年9月30日分别下降；流动资产下降约45.6%，流动负债下降17.2%[224] 经营活动现金净流出情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，经营活动现金净流出分别为370万美元和460万美元（不包括939826美元的SBA贷款重新分类为短期负债）；九个月分别为1680万美元和830万美元[228] GAAP经营亏损情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，GAAP经营亏损分别为33126659美元和6675620美元；九个月分别为63283120美元和12603288美元[230] 调整后EBITDA情况 - 2022年6月季度调整后EBITDA较上年改善超250万美元；年初至今调整后EBITDA下降250万美元[232] 非GAAP调整后经营亏损情况 - 2022年和2021年非GAAP调整后经营亏损（三个月）分别为2745337美元和5241118美元；（九个月）分别为110909031美元和8533363美元[237] 表外安排情况 - 截至报告日期，公司没有未披露的表外安排[238]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度GAAP净销售总额为960万美元，较2021年12月31日结束的季度增长3.3%，较上年同期下降18% [29] - 2022财年第二季度GAAP毛利率从2021财年第二季度的69%降至67%，主要因销售同比下降导致制造和运营杠杆降低 [31] - 2022财年第二季度运营费用总计1140万美元，较上年的1230万美元下降，较上一季度下降50万美元，主要因工资、专业费用、营销费用等减少 [32] - 2022财年第二季度GAAP运营亏损总计500万美元，较上年同期的420万美元亏损增加，主要因收入下降导致毛利减少170万美元 [35] - 2022财年第二季度非GAAP调整后运营亏损为360万美元，较2021财年第二季度的280万美元增加，主要因收入和毛利下降 [37] - 2022年第二财季使用约630万美元现金，主要包括调整后非GAAP运营亏损350万美元、支付股息100万美元等 [40] - 2022年3月31日，公司现金及现金等价物约为1330万美元，营运资金约为1850万美元，较2021年9月30日减少 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度电子商务直接面向消费者业务销售额为660万美元，较2021年12月31日结束的季度下降7.5%，较上年同期下降24%，占总净销售额的68% [30] - 2022财年第二季度批发业务（包括实体零售客户）为300万美元，较2021年12月31日结束的季度增长38.2%，较上年同期下降11.3% [30] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是在2022年实现现金流盈亏平衡，为此实施成本节约计划，降低工资和营销支出，优化成本结构 [9][10][11] - 公司建立多元化销售渠道，拥有行业内最大的直接面向消费者业务引擎之一，产品进入6000多家零售店，上季度新增850家GNC门店 [11] - 公司拓展国际分销至30多个国家，随着监管明确有望实现显著增长 [14] - 公司实施新的销售和营销策略，拓展新类别和市场，市场份额保持强劲 [15] - 公司致力于cbdMD Therapeutics部门的发展，投入必要资源确保其成功 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 进入2022年，CBD行业首次出现负收入增长，公司也经历四个季度净销售下滑，但本季度净销售反弹，销售趋势企稳，对2022年和2023年销售上升持乐观态度 [8][14] - 公司新的销售和营销策略初见成效，优质品牌在竞争价格点上提供良好客户体验，对未来充满信心 [15] 其他重要信息 - 公司于2022年2月21日向FDA提交公民请愿书，请求将CBD从药品排除清单中移除，预计FDA在约8月22日180天回复期限前不会实质性回复 [18][19] - 公司在英国和欧盟的新型食品申请已获验证，进入风险评估阶段，预计需9 - 12个月，完成后有望获得全面批准 [20] - 公司约40种产品获哥斯达黎加卫生部批准，另有约40种产品提交审批，正积极在其他拉丁美洲国家获取卫生注册，并计划在墨西哥法律允许前通过授权分销商进入市场 [21] - 公司与科罗拉多州立大学合作的针对骨关节炎犬的临床研究将在未来几个月完成，早期非官方结果显示产品对步态和行动有改善 [22] - 公司与密西西比大学合作项目成功鉴定一种新型大麻素，下一步将进行毒性测试，预计六个月内完成验证测试 [23][24] - 公司与南卡罗来纳大学合作项目是一项随机、安慰剂对照、双盲研究，将在所有参与者完成第三次访问后报告中期结果 [26] - 加州大学洛杉矶分校邀请公司作为临床药物研究的产品赞助商，首个研究是关于THCV治疗酒精滥用障碍 [27] 问答环节所有提问和回答 无

产品与业务调整 - 2022年第一季度消除部分产品线和SKU以精简产品[170] - 2022年1月完成NSF cGMP质量认证续约，软凝胶产品获NSF产品认证[171] - 2022年4月出售制造设备并外包部分产品生产[173] - 2022年推出多款新产品，包括护肤产品、功能性软糖等[174] - 2022财年第一季度末公司精简业务，调整库存；第三季度初出售制造设备并签订供应协议，预计后续季度毛利率提升[185][186] 市场拓展与营销 - 产品目前在31个国家销售，正拓展国际市场[178] - 近期将7次NASCAR冠军吉米·约翰逊加入团队以增加曝光[178] 成本调整与控制 - 2022年第二季度采取措施调整成本结构，预计削减超1000万美元年化成本[172] - 2022年第二季度公司营销成本降至约每季度350万美元，预计第三季度维持该水平[191] - 2022年第二季度公司裁员26人，节省成本超27.5万美元，预计第三季度实现更多节省[191] 净销售数据变化 - 2022年3月31日止三个月净销售962.89万美元，较2021年同期减少216.97万美元，降幅18.4%[177][181] - 2022年3月31日止六个月净销售1895.07万美元，较2021年同期减少517.62万美元[177][183] 销售成本率变化 - 2022年3月31日止三个月销售成本率为33.1%，2021年同期为30.9%；六个月销售成本率为39.7%，2021年同期为29.3%[184] 运营费用变化 - 2022年3月31日止三个月运营费用为1145.27万美元，较2021年同期减少87.0507万美元，降幅7.1%；六个月运营费用为2340.7984万美元，较2021年同期增加42.6804万美元，增幅1.9%[188][189] - 剔除折旧、无形资产摊销和非现金股票费用后，2022年3月31日止三个月调整后运营费用从1125万美元降至1000万美元；六个月从2140万美元降至2050万美元[190] 企业间接费用变化 - 2022年3月31日止三个月公司企业间接费用为144.1179万美元，较2021年同期减少19.6064万美元；六个月为332.9139万美元，较2021年同期增加48.1444万美元[193] 治疗部门运营费用 - 2022年3月31日止三个月治疗部门运营费用为19.3892万美元，六个月为54.1656万美元，该部门于2021财年第三季度成立，无上年同期对比数据[196] 可交易证券收益（损失）变化 - 2022年3月31日止三个月可交易证券实现和未实现收益（损失）为0美元，2021年同期为2852美元；六个月2022年为 - 33350美元，2021年为545562美元[198] 或有负债价值变化 - 2022年3月31日或有负债价值为281万美元，较2021年9月30日的1620万美元减少；第一季度减少569.5万美元，第二季度减少20.5万美元[199] - 2022年3月31日Twenty Two Earnout Shares或有负债价值为1.3万美元，较2021年9月30日的41.6万美元减少[200] 现金及营运资金变化 - 2022年3月31日公司现金及现金等价物为13336850美元，营运资金为18541956美元；2021年9月30日现金及现金等价物为26411424美元，营运资金为29595214美元[201] - 2022年3月31日较2021年9月30日，公司流动资产减少约33.4%，主要归因于运营资金使用导致现金减少[201] - 2022年3月31日较2021年9月30日，公司流动负债减少16.4%，主要归因于应付账款和应计费用的减少[201] 现金使用情况 - 2022年第一季度和前六个月，公司主要使用现金来支持运营[202] 股息承诺 - 公司对优先股股东有按年利率8%累积现金股息的承诺，按月支付上月股息[203] 经营活动现金净流出变化 - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司经营活动现金净流出分别为5514428美元和4273508美元（不包括939826美元的SBA贷款重新分类为短期负债）[204] - 2022年前六个月和2021年前六个月，公司经营活动现金净流出分别为10670537美元和4279309美元[204] 合并协议修改 - 2021年3月31日公司修改合并协议，将第三标记期内的累计净收入确定方式改为按季度计算[205] 表外安排与市场风险披露 - 截至报告日期，公司没有未披露的对投资者有重大影响的表外安排[209] - 对于较小报告公司，市场风险的定量和定性披露不适用[210]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度GAAP净销售额为930万美元，较上年第一季度减少24% [30] - 2022财年第一季度电商直销业务销售额为710万美元，同比季度减少26%，占第一季度总净销售额的76% [30] - 2022财年第一季度批发业务净销售额为220万美元，较2021财年第一季度的260万美元下降16% [30] - GAAP毛利率从2021财年第一季度的72.1%降至2022财年第一季度的54.4%，部分原因是87.8万美元的非现金库存费用；排除该费用后，非GAAP调整后毛利率为62.2%，上年为72% [31] - 2022财年第一季度运营费用总计1190万美元，高于上年的1060万美元；非现金运营费用同比增加97.8万美元，营销、赞助和佣金费用同比增加84.1万美元，导致运营费用同比增加130万美元或12%；排除非现金费用和营销等费用增加后，其余运营费用同比减少超52万美元 [32] - 2022财年第一季度GAAP运营亏损总计2510万美元，上年同期为亏损170万美元；非GAAP调整后运营亏损为470万美元，2021财年第一季度为50万美元 [33] - 2022财年第一季度非GAAP调整后运营亏损增加主要归因于收入和毛利下降以及运营费用增加；从2021年9月季度到12月季度，非GAAP运营亏损减少20万美元 [34] - 2022财年第一季度其他运营收入包括与2018年12月收购相关的570万美元非现金或有负债收益 [34] - 2022财年第一季度使用约670万美元现金，主要包括运营使用的470万美元非GAAP调整后运营亏损、100万美元股息支付和23万美元财产设备购置，其余来自营运资金变化 [36] - 2021年12月31日现金及现金等价物约为1960万美元，营运资金约为2290万美元，9月30日分别为2640万美元和2960万美元 [36] - 截至2021年12月31日，流动资产较9月减少约18%至2970万美元；总流动负债为670万美元，其中应付账款约360万美元，应计费用190万美元；公司有15.3万美元设备融资票据 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电商直销业务：2022财年第一季度销售额710万美元，同比季度减少26%，占总净销售额76% [30] - 批发业务：2022财年第一季度净销售额220万美元，较2021财年第一季度下降16% [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将削减1000万美元总体间接费用以实现年度成本节约，预计本季度末完成大部分节约措施 [13] - 公司计划通过吸引新客户流量到网站、改变营销重点以关注B2B销售伙伴关系、推进产品创新和拓展销售渠道来增加线上和批发销售 [13] - 公司将利用品牌影响力，通过与非CBD知名品牌合作扩大零售业务；网站cbdmd.com产生超70%净销售额，转化率处于行业前五 [14] - 公司聘请新首席营销官，对营销团队进行改组，削减表现不佳的传统营销支出，重新定义体育和赞助部门以推动品牌销售 [15] - 公司近期成功拓展与Spotify和Joe Rogan的独家CBD广告合作，以及与Dan Le Batard Show with Stugotz播客的类别独家赞助；预计下月宣布更多合作 [16] - 公司精简产品供应并调整定价，以提高批发业务竞争力；拓展新领域，如与Troon Golf建立独家分销合作；通过重新定义销售策略和产品定价，打入大型零售商和便利店运营商市场 [17] - 随着注册、监管和合规情况逐渐明确，公司将拓展国际市场，目前产品已销往30多个国际市场，并在英国、中美洲和日本等主要市场进行产品注册 [18] - 公司持续推出创新产品，如功能性软糖；获得多项官方认证，如NASC的Paw CBD认证和NSF Certified for Sport认证 [18][19] - 公司积极与FDA沟通，以明确产品相关问题；与天然产品协会联合提交公民请愿书，要求FDA取消对含大麻提取物CBD产品的排除规定，建立CBD安全数据审查途径，并审查公司核心广谱成分的安全档案 [19][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去几个季度，公司业务受到供应链问题导致的产品延迟、新渠道分销设置成本以及美国CBD市场整体疲软等因素影响，未能及时调整成本结构，导致运营结果不佳 [12] - 公司对未来三年的发展持乐观态度，认为有能力取得更大成就 [12] - 公司认为自身品牌具有一流的知名度，有信心通过一系列战略举措实现积极的收入增长 [14][38] 其他重要信息 - 公司提交的质量和安全数据档案是投资超100万美元进行测试和分析的结果，该数据已成功提交给英国和欧盟食品安全机构，预计未来几个月获得验证 [22] - 上周公司与FDA就新膳食成分通知进行预提交会议，FDA表示有兴趣接收提交内容，但坚持CBD通知会面临药物排除问题；公司明确表示除非FDA取消排除标准，否则不会提交通知 [23] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于公司将提交的公民请愿书，该过程需要多长时间以及预期结果如何？宣布的成本削减措施与实现该请愿书的法律费用如何契合？ - 公民请愿书流程通常需要150 - 180天，虽可能更快，但预计FDA不会迅速行动；预期结果是食品药品专员确定CBD不属于膳食补充剂定义的排除范围，或者发布法规认定CBD在相关法案下合法；作为NPA成员和董事会成员，公司将获得该贸易协会的全力支持，预计不会产生公民请愿书或所需回复的费用 [42][43]

股份与股息相关 - 2022年1月公司向运动员发行320,000股股份，价值336,000美元[158] - 公司对优先股股东有按8%年利率每月支付累积现金股息的承诺[189] - 公司预计按季度发行或有股份，可减少或有负债对净收入结果的波动影响及对财务报表的非现金影响[191] 运营成本节约 - 2022年第二季度公司确定约1000万美元的年度运营成本节约，并在二、三季度实施[166] 净销售额变化 - 2021年和2020年第四季度净销售额分别为9,321,822美元和12,328,303美元，同比下降3,006,481美元，降幅24%[168][169] 销售成本与毛利润占比 - 2021年和2020年第四季度销售成本占净销售额的比例分别为46.4%和27.8%，排除一次性库存减记后分别为37.8%和27.8%[172] - 2021年和2020年第四季度毛利润占净销售额的比例分别为53.6%和72.2%，下降18.6%[168] 运营费用变化 - 2021年第四季度运营费用同比增加1,297,311美元，增幅12%，主要因营销支出和非现金股票补偿费用增加[174] 净亏损变化 - 2021年和2020年第四季度净亏损分别为20,161,406美元和9,495,671美元，增加10,665,735美元[168] 产品销售与产品线推出 - 公司产品目前在31个国家销售[167] - 2021年9月公司推出全谱酊剂和软胶囊产品线，12月推出植物护肤品和水溶性CBD产品线[167] - 2022年2月公司推出功能性软糖和姜黄素胶囊产品线[167] 管理费用变化 - 2021年第四季度公司总管理费用为185.7959万美元，较2020年同期的121.0454万美元增加67.7505万美元[177] 治疗部门费用 - 2021年第四季度治疗部门总费用为34.7764万美元，因该子公司于2021年3月15日成立，2020年无相关费用[181] 可交易证券收益（损失） - 2021年和2020年第四季度，公司可交易证券实现和未实现收益（损失）分别为 -3.335万美元和54.271万美元[183] 或有负债变化 - 2021年12月31日，或有负债价值为334万美元，较9月30日的1620万美元减少；2022财年第一季度，或有负债价值减少569.5万美元[184] - 2021年12月31日，22份或有股份的非现金或有负债价值为16.1万美元，较9月30日的41.6万美元减少[186] 现金及营运资金变化 - 2021年12月31日，公司现金及现金等价物为1969.6919万美元，营运资金为2291.7831万美元，较9月30日分别减少；流动资产较9月30日下降约16.5%[187] 经营活动现金流量净使用 - 2021年和2020年第四季度，公司经营活动现金流量净使用分别为546.8475万美元和71.2211万美元（不包括93.9826万美元的SBA贷款重新分类为短期负债）[190] 表外安排情况 - 截至报告日期，公司无重大表外安排[195]