财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度GAAP净销售额为930万美元，较上年第一季度减少24% [30] - 2022财年第一季度电商直销业务销售额为710万美元，同比季度减少26%，占第一季度总净销售额的76% [30] - 2022财年第一季度批发业务净销售额为220万美元，较2021财年第一季度的260万美元下降16% [30] - GAAP毛利率从2021财年第一季度的72.1%降至2022财年第一季度的54.4%，部分原因是87.8万美元的非现金库存费用；排除该费用后，非GAAP调整后毛利率为62.2%，上年为72% [31] - 2022财年第一季度运营费用总计1190万美元，高于上年的1060万美元；非现金运营费用同比增加97.8万美元，营销、赞助和佣金费用同比增加84.1万美元，导致运营费用同比增加130万美元或12%；排除非现金费用和营销等费用增加后，其余运营费用同比减少超52万美元 [32] - 2022财年第一季度GAAP运营亏损总计2510万美元，上年同期为亏损170万美元；非GAAP调整后运营亏损为470万美元，2021财年第一季度为50万美元 [33] - 2022财年第一季度非GAAP调整后运营亏损增加主要归因于收入和毛利下降以及运营费用增加；从2021年9月季度到12月季度，非GAAP运营亏损减少20万美元 [34] - 2022财年第一季度其他运营收入包括与2018年12月收购相关的570万美元非现金或有负债收益 [34] - 2022财年第一季度使用约670万美元现金，主要包括运营使用的470万美元非GAAP调整后运营亏损、100万美元股息支付和23万美元财产设备购置，其余来自营运资金变化 [36] - 2021年12月31日现金及现金等价物约为1960万美元，营运资金约为2290万美元，9月30日分别为2640万美元和2960万美元 [36] - 截至2021年12月31日，流动资产较9月减少约18%至2970万美元；总流动负债为670万美元，其中应付账款约360万美元，应计费用190万美元；公司有15.3万美元设备融资票据 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电商直销业务：2022财年第一季度销售额710万美元，同比季度减少26%，占总净销售额76% [30] - 批发业务：2022财年第一季度净销售额220万美元，较2021财年第一季度下降16% [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将削减1000万美元总体间接费用以实现年度成本节约，预计本季度末完成大部分节约措施 [13] - 公司计划通过吸引新客户流量到网站、改变营销重点以关注B2B销售伙伴关系、推进产品创新和拓展销售渠道来增加线上和批发销售 [13] - 公司将利用品牌影响力，通过与非CBD知名品牌合作扩大零售业务；网站cbdmd.com产生超70%净销售额，转化率处于行业前五 [14] - 公司聘请新首席营销官，对营销团队进行改组，削减表现不佳的传统营销支出，重新定义体育和赞助部门以推动品牌销售 [15] - 公司近期成功拓展与Spotify和Joe Rogan的独家CBD广告合作，以及与Dan Le Batard Show with Stugotz播客的类别独家赞助；预计下月宣布更多合作 [16] - 公司精简产品供应并调整定价，以提高批发业务竞争力；拓展新领域，如与Troon Golf建立独家分销合作；通过重新定义销售策略和产品定价，打入大型零售商和便利店运营商市场 [17] - 随着注册、监管和合规情况逐渐明确，公司将拓展国际市场，目前产品已销往30多个国际市场，并在英国、中美洲和日本等主要市场进行产品注册 [18] - 公司持续推出创新产品，如功能性软糖；获得多项官方认证，如NASC的Paw CBD认证和NSF Certified for Sport认证 [18][19] - 公司积极与FDA沟通，以明确产品相关问题；与天然产品协会联合提交公民请愿书，要求FDA取消对含大麻提取物CBD产品的排除规定，建立CBD安全数据审查途径，并审查公司核心广谱成分的安全档案 [19][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去几个季度，公司业务受到供应链问题导致的产品延迟、新渠道分销设置成本以及美国CBD市场整体疲软等因素影响，未能及时调整成本结构，导致运营结果不佳 [12] - 公司对未来三年的发展持乐观态度，认为有能力取得更大成就 [12] - 公司认为自身品牌具有一流的知名度，有信心通过一系列战略举措实现积极的收入增长 [14][38] 其他重要信息 - 公司提交的质量和安全数据档案是投资超100万美元进行测试和分析的结果，该数据已成功提交给英国和欧盟食品安全机构，预计未来几个月获得验证 [22] - 上周公司与FDA就新膳食成分通知进行预提交会议，FDA表示有兴趣接收提交内容，但坚持CBD通知会面临药物排除问题；公司明确表示除非FDA取消排除标准，否则不会提交通知 [23] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于公司将提交的公民请愿书，该过程需要多长时间以及预期结果如何？宣布的成本削减措施与实现该请愿书的法律费用如何契合？ - 公民请愿书流程通常需要150 - 180天，虽可能更快，但预计FDA不会迅速行动；预期结果是食品药品专员确定CBD不属于膳食补充剂定义的排除范围，或者发布法规认定CBD在相关法案下合法；作为NPA成员和董事会成员，公司将获得该贸易协会的全力支持，预计不会产生公民请愿书或所需回复的费用 [42][43]

股份与股息相关 - 2022年1月公司向运动员发行320,000股股份，价值336,000美元[158] - 公司对优先股股东有按8%年利率每月支付累积现金股息的承诺[189] - 公司预计按季度发行或有股份，可减少或有负债对净收入结果的波动影响及对财务报表的非现金影响[191] 运营成本节约 - 2022年第二季度公司确定约1000万美元的年度运营成本节约，并在二、三季度实施[166] 净销售额变化 - 2021年和2020年第四季度净销售额分别为9,321,822美元和12,328,303美元，同比下降3,006,481美元，降幅24%[168][169] 销售成本与毛利润占比 - 2021年和2020年第四季度销售成本占净销售额的比例分别为46.4%和27.8%，排除一次性库存减记后分别为37.8%和27.8%[172] - 2021年和2020年第四季度毛利润占净销售额的比例分别为53.6%和72.2%，下降18.6%[168] 运营费用变化 - 2021年第四季度运营费用同比增加1,297,311美元，增幅12%，主要因营销支出和非现金股票补偿费用增加[174] 净亏损变化 - 2021年和2020年第四季度净亏损分别为20,161,406美元和9,495,671美元，增加10,665,735美元[168] 产品销售与产品线推出 - 公司产品目前在31个国家销售[167] - 2021年9月公司推出全谱酊剂和软胶囊产品线，12月推出植物护肤品和水溶性CBD产品线[167] - 2022年2月公司推出功能性软糖和姜黄素胶囊产品线[167] 管理费用变化 - 2021年第四季度公司总管理费用为185.7959万美元，较2020年同期的121.0454万美元增加67.7505万美元[177] 治疗部门费用 - 2021年第四季度治疗部门总费用为34.7764万美元，因该子公司于2021年3月15日成立，2020年无相关费用[181] 可交易证券收益（损失） - 2021年和2020年第四季度，公司可交易证券实现和未实现收益（损失）分别为 -3.335万美元和54.271万美元[183] 或有负债变化 - 2021年12月31日，或有负债价值为334万美元，较9月30日的1620万美元减少；2022财年第一季度，或有负债价值减少569.5万美元[184] - 2021年12月31日，22份或有股份的非现金或有负债价值为16.1万美元，较9月30日的41.6万美元减少[186] 现金及营运资金变化 - 2021年12月31日，公司现金及现金等价物为1969.6919万美元，营运资金为2291.7831万美元，较9月30日分别减少；流动资产较9月30日下降约16.5%[187] 经营活动现金流量净使用 - 2021年和2020年第四季度，公司经营活动现金流量净使用分别为546.8475万美元和71.2211万美元（不包括93.9826万美元的SBA贷款重新分类为短期负债）[190] 表外安排情况 - 截至报告日期，公司无重大表外安排[195]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度GAAP基础上总净销售额为980万美元，较上一年第四季度增长16%；截至2021年9月30日财年，经审计净销售额总计4450万美元，较2020财年增长6% [44] - 2021财年第四季度电子商务直销业务销售额为730万美元，较上一年同期季度下降15%；2021财年电子商务净销售额为3290万美元，较上一财年增长8% [45] - 2021财年第四季度批发业务净销售额为250万美元，较2020财年同期季度下降18%；2021财年和2020财年批发业务净销售额分别为1160万美元和1140万美元 [47] - 2021年Paw销售额为570万美元，较上一年增长26.7% [47] - 2021财年第四季度GAAP毛利润占净销售额比例为59%，2020财年同期为54%；2021财年和2020财年毛利润占总净销售额比例分别为67%和63% [48][49] - 2021财年第四季度运营费用总计1270万美元，较上一年增长17%；2021财年运营费用增至4960万美元，较2020财年增长 [50][51] - 2021财年第四季度GAAP运营亏损约为700万美元，2020年同期为450万美元；2021财年和2020财年GAAP运营亏损分别为1960万美元和1760万美元 [52][53] - 2021财年第四季度非GAAP调整后运营亏损为470万美元，2020财年第四季度为100万美元；2021财年非GAAP调整后运营亏损总计1360万美元 [53][54] - 自2021财年第三季度成立以来，公司在cbdMD Therapeutics及相关研发上投资65万美元 [55] - 2021财年综合损益表中其他收入费用包括13万美元非现金递延税收益和370万美元与2018年12月收购Cure Based Development相关的非现金或有负债收益 [55] - 2021年第四季度公司使用约770万美元现金；截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为2640万美元，营运资金为2960万美元 [57] - 截至2021年9月30日，公司流动资产较上一年增长约54%，达到3650万美元 [58] - 截至2021年9月30日，公司总流动负债为690万美元，其中应付账款约290万美元，应计费用270万美元 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务业务在2021财年第四季度和全年净销售额占比均为74% [46] - 批发业务2021财年第四季度净销售额下降，全年与上一年基本持平 [47] - Paw业务2021年销售额增长26.7% [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 据Brightfield Group数据，当前CBD行业市场规模约为40 - 50亿美元，分为三组：前20大CBD品牌占19%市场份额，cbdMD占1.3%；制药药物组由Jazz Pharmaceuticals及其FDA批准的药物Epidiolex代表，占14%市场份额；超2000个小品牌占67%市场份额 [11][12] - 2021年美国CBD市场面临挑战，预计同比增长率仅为2.5% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是继续超越行业整体增长、增加总潜在市场份额、实现正调整后息税折旧摊销前利润，并专注于为客户提供高品质CBD产品 [22] - 计划通过推出创新产品实现目标，如本周一重新推出的cbdMD Botanicals系列已引起新全国客户关注 [23] - 随着实体店从疫情中恢复，计划增加美国B2B批发和分销渠道，招聘Dave Johnson领导食品、药品和大众渠道销售工作 [24] - 随着注册、监管和合规情况更清晰，计划拓展更多国际市场，目前产品已销往30多个国际市场，并在英国、中美洲、巴西和日本等主要市场注册 [25] - 聘请Matt Coapman担任首席营销官，重新调整营销策略，利用赞助活动扩大零售业务 [26][27] - 继续探索潜在增值并购机会，如收购在线市场DirectCBDOnline；获取官方认证增强品牌吸引力，如获得NASC的Paw CBD认证 [29] - 致力于cbdMD Therapeutics部门发展，提供必要资源确保其成功 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年美国CBD市场增长乏力，但公司净销售额增长6%，毛销售额增长超10%，毛利率提高至创纪录的67% [13][14] - 2021财年下半年销售低于预期、营销成本增加、产品延迟及投资治疗部门导致GAAP运营亏损1960万美元 [15] - 进入2022财年，消费者需求回升，公司乐观预计2022年销售增长率将提高，撤回此前宣布的截至2021年12月31日季度销售指引 [16] - Brightfield Group预计2022年CBD行业将以21%的健康速度增长，到2024年底几乎翻倍 [17] - 未来3年新法规将对2000多个小CBD品牌产生重大影响，有实力的品牌将获得更大市场份额 [18][20] 其他重要信息 - 公司与科罗拉多州立大学、南卡罗来纳大学和密西西比大学合作开展研究，探索大麻素混合物的功效和安全性 [36] - 上周公司请求与FDA举行预提交会议，讨论档案中的质量和安全数据，评估NDI和其他途径 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 治疗部门在2022年的作用、机会及潜在收入情况 - 治疗部门是利用膳食补充剂经验的独特机会，研究数据可用于膳食补充剂和药物应用 [66][67] - 2022年有望通过治疗部门研究为现有产品营销和开发带来益处，后续可能与第三方合作进行药物开发 [70] - 预计从明年开始现有产品将受益，研究结果将逐步增加收益 [72] 问题: 优先股的推广情况及价格下降原因，未来是否会更积极向家族办公室推广 - 整个大麻板块过去6个月大幅抛售，公司普通股和优先股受影响；公司对普通股和优先股股东提供相同信息并同时沟通 [77] - 公司会继续与股东沟通，预计1月开始讨论新指令以推动收入和实现正调整后息税折旧摊销前利润；目前优先股股息率超12% - 13% [80][81]

财务数据关键指标变化 - 公司2021财年和2020财年运营亏损分别为1961.599万美元和1758.1856万美元，2021财年和2020财年非持续经营业务损失分别为0美元和4.8983万美元，非现金费用分别为668.7439万美元和非现金收入2978万美元[73] - 2021年净销售额较2020年增加260万美元，增长6%，达到4450万美元，2020年为4190万美元[74] - 截至2021年9月30日，公司因收购Cure Based Development LLC有义务最多额外发行5,708,135股普通股（Earnout Shares），相关非现金或有负债总计944万美元，2021财年该负债减少676万美元，2020财年增加2978万美元[104] - 截至2021年9月30日，公司因收购www.DirectCBDOnline.com有义务最多额外发行200,000股普通股（Twenty Two Earnout Shares），收购日记录的或有负债总计488,561美元，截至2021年9月30日，该负债因股价下跌减少73,561美元，调整后为41.6万美元[105][106] B2B业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度起公司B2B实体店客户销售额下降，通过增加电商营销活动抵消了该部分下降[79] - 2021年下半年工作安排开始恢复正常，但仍受新冠变种影响，无法预测B2B实体店客户销售额能否恢复到以前水平[79] 政策法规影响 - 2021年9月拜登宣布新规，11月OSHA发布ETS，要求100人以上雇主让员工接种疫苗或每周检测，虽法院发布禁令，但解除后公司可能面临员工流失[80] - 截至目前约46个州已根据《农场法案》授权工业大麻计划或有相关计划待美国农业部审核，2022年1月1日起部分无获批或待审核计划的州将采用美国农业部大麻生产者许可证[100] 营销与客户获取 - 公司通过社交媒体、广播等渠道吸引新客户，营销活动成本高且效果可能下降，获取新客户成本可能增加[85] 市场扩张风险 - 公司未来增长依赖美国国内和国际市场扩张，但可能面临竞争、营销等挑战[86] - 公司国际扩张需投入大量资源，面临品牌建立、成本增加、法规合规等风险[87][88] 成本与供应风险 - 原材料、设备、劳动力和运输成本及可用性波动可能导致制造延迟或成本增加，影响毛利率和满足客户需求的能力[90] - 公司依赖第三方提供原材料、制造和复合产品，目前持有关键原材料短期供应合同，无长期合同[91] 品牌与产品质量 - 公司品牌维护和推广依赖产品、营销等多方面，负面宣传可能损害品牌和业务[82][83] - 公司产品质量依赖第三方验证和测试协议，若第三方执行不力会影响产品质量和销售[92][93] 系统与安全风险 - 公司将在2022财年实施新的ERP系统，涵盖会计、生产、仓库和客户资源管理活动[98] - 公司部分系统曾发生安全事件，包括近期一起泄露客户个人和支付信息的事件[94] - 公司面临系统中断和缺乏冗余的风险，可能影响净销售和产品吸引力[95] 人才与管理风险 - 公司未来成功依赖管理层和关键员工，吸引和留住高技能人才竞争激烈[96] - 公司联合首席执行官Sumichrast有公司外业务，可能无法全身心投入公司事务[119] A类可转换优先股相关 - 公司支付A类可转换优先股股息的能力受限，可能无足够现金支付，且受财务状况等因素影响[109] - 公司目前无累计盈利和利润，A类可转换优先股的分配可能无法作为股息享受税收优惠，或致其市值下降[110] - A类可转换优先股为永久股权，无到期或强制赎回，仅在控制权变更时赎回，控制权变更指他人获得超50%投票权[111] - A类可转换优先股的控制权变更赎回义务或阻碍第三方收购公司[112] - A类可转换优先股持有人投票权极有限，仅在特定情况下有投票权，如股息拖欠12个月以上等[113] - 2023年10月16日起公司可选择赎回A类可转换优先股，控制权变更时须按每股11美元赎回，市场触发时可转换为普通股[115] - A类可转换优先股清算优先权为每股10美元，会减少清算时普通股股东可获资产[117] - 行使现有期权、受限股票奖励和认股权证或转换A类可转换优先股，将分别增发4175417股和8335000股普通股，导致现有股东股权稀释[118] 股权结构影响 - 可能发行的剩余Earnout Shares将使公司已发行和流通的普通股增加约10%，假设发行全部剩余的5,708,135股Earnout Shares，Cure Based Development相关人员将持有约35%的流通股[107] - 截至2021年12月1日，公司高管、董事及其关联方持有约31%流通普通股，可能对股东批准事项施加重大影响[120]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度GAAP基础上总净销售额为1060万美元，与上年同期持平，但较2021财年第二季度环比下降10%；2021年6月30日止9个月总净销售额为3470万美元，较上一财年同期的3020万美元增长15% [27] - 2021财年第三季度电子商务直接面向消费者业务销售额为780万美元，同比季度下降4.9%；2021年6月30日止9个月电子商务净销售额为2560万美元，较上一财年同期的2190万美元增长17%，该业务在本季度和9个月内均占总净销售额的74% [28] - 2021财年第三季度批发业务净销售额为270万美元，较2020财年同期的240万美元增长13.7%；2021年和2020年6月30日止9个月批发业务净销售额分别为900万美元和830万美元 [29] - 2021财年第三季度GAAP毛利率为68%，高于上一财年同期的65%；2021年和2020年6月30日止9个月毛利率分别为70%和66% [30] - 2021年6月30日季度运营费用总计1380万美元，高于2020年6月30日季度的820万美元，较上一财季增长15.6%；2021年6月30日止9个月运营费用从2020年同期的3310万美元增至3680万美元 [32][33] - 2021年6月31日季度GAAP运营亏损约660万美元，上年同期亏损130万美元；2021年和2020年6月30日止9个月GAAP运营亏损分别为1260万美元和1300万美元 [33][34] - 2021财年第三季度非GAAP调整后运营亏损为539万美元，2020财年第三季度为18.7万美元 [35] - 本季度在CBD Therapeutics及相关研发上投资61.5万美元 [36] - 本季度利用约520万美元现金，主要包括调整后的非GAAP运营亏损540万美元、支付股息56万美元、资本投资8.5万美元及营运资金减少 [39] - 2021年6月30日现金及现金等价物约1890万美元，营运资金约2320万美元；2020年9月30日分别约为1480万美元和1600万美元 [40] - 2021年6月30日流动资产较2020年9月增长约26%至3000万美元 [41] - 2021年6月30日公司总流动负债为670万美元，其中应付账款约310万美元，应计费用约230万美元，制造设施设备融资票据约18.2万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务业务在2021财年第三季度销售额同比下降，但9个月累计销售额同比增长，且占总净销售额比例较高 [28] - 批发业务在2021财年第三季度净销售额同比增长 [29] - Paw CBD业务在本季度销售额强劲增长，公司对其营收机会持乐观态度 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司产品已在超31个国家销售，正开拓国际市场，如向英国提交申请，有望进入英国及欧盟市场，同时关注亚洲市场 [17][96][97] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是短期内实现净销售额增长重回20% - 25%或更高区间，同时关注现金支出 [9] - 通过推出新产品、建立新合作伙伴关系和赞助、拓展新分销渠道和国际市场来实现销售增长 [10] - 预计扩大批发业务版图，随着主流零售渠道对CBD品类开放，公司作为领先品牌将受益 [11] - 利用品牌知名度和合作伙伴关系，加速零售业务扩张 [13] - 加强创新和品牌建设，通过临床研究和毒性研究挖掘CBD治疗潜力，开发有价值的知识产权 [23][24] - 关注潜在的并购机会，如收购Direct CBD Online [17] - 行业竞争加剧，公司通过投资营销和赞助、开展治疗研究等方式维持市场份额并谋求发展 [50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受疫情影响，但公司销售表现优于行业整体趋势，通过调整业务维持了同比销售水平 [8] - 生产延迟影响了新产品推出，因此下调2022财年第一季度净销售额指引至1490 - 1550万美元，但仍预计实现20% - 25%的同比销售增长 [14][15] - 对新产品推出和其他举措充满信心，认为下半年业务前景乐观 [45] - 看好Paw CBD业务增长，认为其市场机会大，有望成为宠物CBD市场领导者 [59][61] 其他重要信息 - 公司拥有健康的现金状况，7月1日完成A类优先股二次发行后，现金增加约1530万美元，超过3400万美元 [16] - Paw CBD获得NASC认证，这是进入大众零售渠道的关键一步 [20][21] - 公司申请“cbdMD brand of champions”商标，体现品牌形象 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 去年关于去年底实现正现金流的承诺未达成，且运营费用波动，能否说明情况 - 公司认为CBD行业较新，为抓住营销赞助机会、投资cbdMD Therapeutics以提升品牌竞争力，虽目前未实现正现金流，但认为这些决策是正确的，若未来几个季度收入达到预期，有望接近调整后的EBITDA目标 [47][50][52] 问题2: 请介绍宠物品类的市场规模、竞争环境和公司市场份额情况 - 公司认为Paw CBD是增长最快的品类，宠物CBD市场竞争相对较小，市场规模估计在5000万 - 3.5亿美元之间，公司可能处于前5名，且新产品即将推出；公司在宠物治疗研究上投入大量资金，预计年底有研究成果；获得NASC认证为进入大众零售渠道扫除障碍，未来将独立营销该品牌，且全球体育组织对其需求大 [58][59][64] 问题3: 是否给出9月季度销售指引，12月季度销售指引调整原因 - 未给出9月季度销售指引；因生产延迟，将12月季度销售指引从1550 - 1625万美元下调至1490 - 1550万美元，但仍预计实现20% - 25%的同比销售增长，相关产品将在未来60 - 90天推出 [65][66][68] 问题4: 亚马逊可能开放CBD业务，公司是否知晓及有何计划 - 公司知晓此事，但无保证亚马逊会开放及公司会被选中，不过公司认为自身有优势，已通过正确渠道做好准备，持谨慎乐观态度，一旦有消息会告知股东 [73][74] 问题5: 请评估CrossFit合作机会、变现时间，以及对现有合作关系的看法和未来潜在合作 - CrossFit合作机会巨大，财务和品牌方面都有显著潜力，公司已积极开展相关活动，将宣布签约多位知名CrossFit运动员，并与其他CrossFit品牌合作；公司还与Bellator合作并开展活动，未来全球体育联盟有开放CBD品类的趋势，公司有望凭借自身优势拓展合作 [79][80][87] 问题6: 请介绍收购DirectCBDOnline的思路和整合进展 - 收购思路一是认为该平台的团队是优秀的人力资本，收购后团队表现出色；二是可借此了解CBD市场趋势；整合方面，因公司与该平台同在夏洛特，便于团队整合，预计本季度完成运营整合，以优化运营费用和实现协同效应 [92][93][94] 问题7: 请介绍cbdMD平台国际推广情况 - 国际市场拓展并非公司最初重点，但因全球有分销商需求，公司已向英国提交申请，有望进入英国及欧盟市场，同时也在关注亚洲市场，目前产品已在31个国家销售，国际业务是长期目标，有望实现成本效益增长 [95][96][98]

产品推出与市场拓展 - 2021年第一季度公司推出CBD利多卡因产品、CBD浴盐系列和cbdMD Botanicals护肤产品线，4月宣布即将推出获奖gummies扩展产品和cbdMD饮料混合物，6月推出cbdMD睡眠酊剂和软胶囊产品线[192] - 2021年公司产品已在31个国家销售，年底前将加速拓展英国市场以增加收入[192] 品牌营销与合作 - 2021年第二季度Paw CBD品牌首次在全国电视上投放广告，核心cbdMD品牌也推出新广告，5月cbdMD成为NOBULL CrossFit Games官方CBD合作伙伴[187] - 2021年7月，cbdMD续签与Bellator MMA的独家合作协议，并收购Twenty Two Capital资产[189][190] 净销售数据变化 - 2021年第三季度净销售总额较2020年同期略有下降，电商净销售同比下降4.9%，批发业务净销售同比增长13.7%，但环比下降20%[196] - 截至2021年6月30日的九个月，整体净销售增长14.9%，电商和批发业务净销售分别增长16.8%和9.8%[196] Paw CBD产品线净销售数据 - 2021年和2020年Q2，Paw CBD产品线净销售分别为154.77万美元和122.89万美元，截至2021年和2020年6月30日的九个月，Paw CBD产品线净销售分别为443.03万美元和281.84万美元[197] 销售渠道占比 - 2021年Q2，批发销售占总净销售的26.0%，电商销售占74.0%；截至2021年6月30日的九个月，批发销售占26.1%，电商销售占73.9%[195] 毛利润占比变化 - 2021年Q2，公司毛利润占净销售的比例为68.1%，较2020年的64.8%提升3.3%；截至2021年6月30日的九个月，该比例为69.9%，较2020年的66.3%提升3.6%[194] 运营亏损情况 - 2021年Q2，公司运营亏损667.56万美元，较2020年的133.75万美元扩大533.81万美元；截至2021年6月30日的九个月，运营亏损1260.33万美元，较2020年的1305.08万美元收窄44.75万美元[194] 销售成本占比 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，销售成本占净销售的百分比分别为31.9%和35.2%；九个月分别为30.1%和33.7%[198] - 公司预计2021财年剩余时间，cbdMd产品销售成本占净销售的百分比维持在30% - 35%[198] 综合运营费用变化 - 2021财年第三季度，综合运营费用较2020年同期增长约68%；截至2021年6月30日的九个月，较2020年同期增长约11%[199] - 2021年截至6月30日的三个月，整体运营费用同比增加5639162美元，增幅68.6%[202] 证券损益情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，有价证券及其他证券的实现和未实现损益分别为 - 18623美元和 - 30849美元；九个月分别为526940美元和 - 906011美元[211] 非现金或有负债价值 - 2021年6月30日，非现金或有负债价值为14100000美元，较2020年9月30日的16200000美元有所下降[212] 现金及营运资金情况 - 2021年6月30日，公司现金及现金等价物为18984012美元，营运资金为23232727美元；较2020年9月30日，流动资产增加约26.4%，流动负债减少约12.2%[213] 公开发行收益 - 2021年7月1日，公司完成后续坚定承诺包销公开发行8.0% A系列可转换优先股，净收益约1530万美元[214] 经营活动现金流量 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，经营活动现金流量净使用分别为4608254美元和1130029美元；九个月分别为8293160美元（不包括PPP贷款清偿1466113美元）和10277081美元[217] 公司承诺与协议 - 公司有按年利率8%向优先股股东支付月度累积现金股息的承诺，有多份至2022年12月的代言或赞助协议[216] 合并协议变更 - 2021年3月31日公司与剩余或有对价权持有人签订合并协议附录1号，将第三标记期内总收入的确定方式改为按季度计算[218] 财务报表编制说明 - 财务报表编制需管理层做出判断、假设和估计，实际结果可能与估计不同[219] - 可查看2020年10 - K报告中关键会计政策部分以了解编制合并财务报表时涉及的重大判断和估计[220] - 可查看本报告合并财务报表中关于会计声明的信息[221] 表外安排与市场风险披露 - 截至报告日期，公司没有对投资者而言重大的表外安排[222] - 对于较小报告公司，关于市场风险的定量和定性披露不适用[223]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度GAAP基础上总净销售额达1180万美元，同比增长26%，环比季节性下降4% [26] - 截至2021年3月的6个月总销售额为2410万美元，较上一财年同期的1950万美元增长24% [27] - 2021财年第二季度电商业务销售额为840万美元，同比增长23%，占总净销售额约71%；截至2021年3月31日的6个月电商净销售额为1810万美元，占总净销售额75% [27][28] - 2021财年第二季度批发业务净销售额为340万美元，2020财年同期为260万美元；截至2021年3月31日和2020年的6个月，批发业务净销售额分别为610万美元和590万美元 [29][30] - 2021财年第二季度GAAP毛利润占净销售额比例为69%，上一年同期为71%；截至2021年3月31日和2020年的6个月，毛利润占总净销售额比例分别为71%和67%，预计毛利润率维持在65% - 70% [32] - 2021年3月31日季度运营费用总计1230万美元，与2020年3月31日季度持平，较2020年12月31日季度增长15.6%；截至2021年3月31日的6个月运营费用降至2290万美元，2020年同期为2480万美元 [33] - 2021年3月31日季度GAAP运营亏损约410万美元，较上一年同期的560万美元亏损改善150万美元；截至2021年3月31日和2020年的6个月，GAAP运营亏损分别为590万美元和1170万美元 [34][35] - 2021财年第二季度非经常性运营费用包括30万美元一次性应计遣散费、86万美元非现金股票费用和24万美元折旧费用，非GAAP调整后运营亏损为270万美元，2020财年第二季度为490万美元 [36] - 2021年3月发行334.8万股业绩股份，产生310万美元或有负债费用，季度末或有负债股份重新估值，季度非现金或有负债费用总计887万美元 [39] - 本季度使用约500万美元现金，2021年3月31日现金及现金等价物约2370万美元，营运资金约2790万美元，2020年9月30日分别约为1480万美元和1600万美元 [44] - 截至2021年3月31日流动资产较2020年9月30日增长约47%至3470万美元，主要因2020年12月A类优先股净收益约1580万美元 [45] - 截至2021年3月31日公司总流动负债为680万美元，其中应付账款280万美元，应计费用170万美元，有19.7万美元设备融资票据和145万美元薪资保护计划贷款 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电商业务2021财年第二季度销售额840万美元，同比增长23%，占总净销售额约71%；截至2021年3月31日的6个月净销售额1810万美元，占总净销售额75% [27][28] - 批发业务2021财年第二季度净销售额340万美元，2020财年同期260万美元；截至2021年3月31日和2020年的6个月，净销售额分别为610万美元和590万美元，公司对未来批发业务前景谨慎乐观 [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司产品已在超31个国家销售，已向英国食品标准局提交新型食品申请，同时向欧洲食品安全局提交类似申请，申请正在审核中，预计2021年底完成 [16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期愿景是成为全球领先的CBD消费品牌和公司，计划通过推出新产品、建立新合作伙伴关系和赞助、拓展新分销渠道和国际市场实现净销售额大幅增长 [7][9] - 为扩大客户群体，今年早些时候成功推出cbdMD Botanicals，下个月将推出3款新的cbdMD Gummies和新的cbdMD饮料混合物 [15] - 2021年3月成立全资子公司cbdMD Therapeutics LLC，任命前美国食品药品监督管理局官员Dr. Sibyl Swift为联合主席及科学和监管事务副总裁，致力于探索CBD治疗潜力 [22] - 公司认为资产负债表实力和获取资本的能力是在CBD行业的关键竞争优势和差异化因素，品牌在品牌知名度和社交媒体影响力方面领先市场，Meltwater M - Score为78，比最接近的竞争对手高8分 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受COVID - 19疫情影响，但公司业务调整能力使其实现了历史上最大的第二财季净销售额，对业务近期显著增长持乐观态度 [7] - 预计2022财年第一季度（截至2021年12月31日）净销售额在1550万 - 1625万美元之间 [10] - 随着疫苗接种率提高、政府限制放宽和人们生活恢复正常，对批发业务前景谨慎乐观 [30] 其他重要信息 - 公司续签与职业拉力赛车手Ken Block的赞助协议，签署成为NOBULL CrossFit Games官方CBD合作伙伴的独家赞助协议，签约9次PGA冠军Patrick Reed [13] - 公司CBD产品线和CBD宠物产品线Paw CBD获2021年度产品奖，cbdMD CBD Gummies被评为CBD可食用品类中最具创新性产品，Paw CBD狗用硬咀嚼片获CBD宠物类年度产品奖 [14] - 本季度公司团队实施NetSuite作为新的ERP系统，已对供应链可见性产生积极影响 [47] - 公司质量和运营团队本季度进行多次质量审计，包括NSF认证续期和美国大麻管理局认证，正在寻求更多认证 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 无回答 [50]

品牌与产品线情况 - 公司拥有cbdMD、Paw CBD和cbdMD Botanicals三个品牌，分别有超130、超45和15个SKU[166][168][169] - 2021年第一季度公司推出CBD利多卡因产品、CBD浴盐系列和cbdMD Botanicals护肤产品线，4月宣布2021年将推出获奖gummies扩展产品和cbdMD饮料混合物[180] 品牌宣传活动 - 2021年第二季度Paw CBD在Puppy Bowl XVII直播中进行全国电视广告首秀，cbdMD核心品牌于2020年4月1日推出第二支广告[171] 业务拓展情况 - 2020年12月公司将直销业务扩展到英国，2021年3月向英国食品标准局和欧洲食品安全局提交新型食品申请[172] - 公司产品目前在31个国家销售[181] 协议修订情况 - 2021年3月31日公司与剩余或有权利持有人修订合并协议，将第三标记期内的总收入确定改为按季度计算[179] 销售数据关键指标变化 - 2021年第二季度公司批发销售额较第一季度增长30.8%[180] - 2021年3月31日止三个月总净销售额为1179.8611万美元，同比增长25.5%，较2021财年第一季度下降4.3%；六个月总净销售额为2412.6914万美元，同比增长23.4%[182][187] - 2021财年第二季度电商净销售额同比增长23.3%，批发业务净销售额同比增长31.3%，较上一季度增长30.8%；六个月电商和批发净销售额分别增长32.2%和3.0%[187] - Paw CBD产品线在2021年和2020年截至3月31日的三个月净销售额分别为141.5171万美元和76.8979万美元，六个月净销售额分别为288.2649万美元和158.9554万美元[188] 成本与利润关键指标变化 - 2021年3月31日止三个月毛利润占净销售额的比例为69.1%，较去年同期下降1.8%；六个月为70.7%，较去年同期上升3.6%[182] - 2021年和2020年截至3月31日的三个月销售成本占净销售额的比例分别为30.9%和29.1%，六个月分别为29.3%和32.9%，预计2021财年剩余时间产品销售成本占净销售额比例维持在30% - 37%[189] 运营费用关键指标变化 - 2021财年第二季度运营费用较2020年同期增长约0.5%，2021年截至3月31日的六个月较2020年同期下降约7.4%[190] - 2021年和2020年截至3月31日的三个月公司整体运营费用分别为1232.3207万美元和1226.7637万美元，六个月分别为2298.118万美元和2482.7934万美元[191][192] - 2021年和2020年截至3月31日的三个月公司企业间接费用分别为163.7243万美元和114.9442万美元，六个月分别为284.7695万美元和278.7185万美元[196] 证券损益情况 - 2021年和2020年截至3月31日的三个月有价证券及其他证券实现和未实现损益分别为2852美元和 - 81.3152万美元，六个月分别为54.5562万美元和 - 87.5162万美元[199] 负债与资金情况 - 2021年3月31日或有负债价值为2230万美元，较2020年9月30日的1620万美元增加887.1万美元[201] - 2021年3月31日公司现金及现金等价物为2371.16万美元，营运资金为2788.2688万美元，较2020年9月30日分别增加，流动资产增加约46.5%，流动负债减少约10.7%[202] 融资情况 - 2020年12月8日公司完成8.0% A系列可转换优先股后续公开发行，净收益约1570万美元[203] 现金流量情况 - 2021年和2020年截至3月31日的三个月经营活动现金净流出分别为365.4674万美元和427.3508万美元，六个月分别为427.9309万美元（不包括PPP贷款重分类）和914.7052万美元[206] 财务报表附注信息 - 报告中合并财务报表的附注1包含会计声明相关信息[210] 表外安排情况 - 截至报告日期，公司没有对投资者而言重大的表外安排[211] 市场风险披露情况 - 小型报告公司无需进行市场风险的定量和定性披露[212]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度净销售额达1230万美元，同比增长22%，季度毛利润率达创纪录的72% [10] - 现金及现金等价物约为2880万美元，营运资金约为3060万美元，较2020年9月30日的1480万美元和1600万美元有所增加 [41] - 2020年12月31日季度运营费用为1070万美元，较2019年12月31日季度减少15%，较2020年9月30日季度减少2% [36] - GAAP运营亏损约为176万美元，较上一年度的611万美元亏损改善435万美元，较2020年9月30日季度改善280万美元 [36] - 非GAAP调整后运营亏损为52.3万美元，而2020年第一季度为500万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 电子商务业务 - 2021财年第一季度电子商务销售额创纪录，达970万美元，同比增长41%，季度环比增长13%，占总收入约78% [33] - 直接面向消费者的电子商务引擎同比增长41%，季度环比增长13% [11] - 新网站流量较上一季度增长7%，2020年12月在CBD类别中网络流量排名第一 [21] 批发业务 - 2021财年第一季度批发业务净销售额为260万美元，而2020财年同期为320万美元 [34] 宠物业务 - Paw CBD首年业绩出色，指标呈积极态势，cbdMD.com的直销能力推动pawcbd.com显著增长 [25] 美容护肤业务 - 推出cbdMD Botanicals美容护肤品牌，包含15款奢华产品，进入全球美容护肤市场 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 批发分销渠道在国内外取得显著进展，国际市场扩张显著，与加勒比市场和墨西哥建立战略合作伙伴关系，新增两家分销商 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划拓展新产品类别，如推出cbdMD Botanicals美容护肤品牌，以推动销售增长，扩大客户群体 [9] - 专注核心竞争力，即直接面向消费者的电子商务引擎 [11] - 继续积累和利用数据，以做出明智的战略决策，加速品牌发展，提高消费者信任，利用激增的电子商务流量 [18] - 探索与知名播客合作的机会，扩大电视广告投放，开展短信营销活动 [22][24] - 加强监管和研发投入，聘请前FDA官员Dr. Sibyl Swift担任监管顾问，以确保产品符合最高监管标准 [14] - 公司认为自己是CBD行业最强大的电子商务品牌之一，cbdMD和Paw CBD在品牌认知度和财务表现方面处于领先地位 [7][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受到COVID - 19疫情影响，公司仍实现创纪录的净销售业绩，对继续扩大全球CBD市场份额充满信心，并预计在本财年实现非GAAP调整后运营收入为正 [10][13] - 随着时间推移，大型零售商可能会在2021年下半年更愿意与公司合作，公司已在品牌领域占据领先地位，届时将处于有利位置 [50] - 公司预计2021年业绩出色，自上市以来的八个季度中，除2020年3月受疫情影响的季度外，有七个季度销售额持续增长，预计这一趋势将持续 [53] 其他重要信息 - Adara Acquisition Corp首次公开募股定价为1亿美元，今日其单位在NYSE American Stock Exchange开始交易，公司是Adara Sponsor LLC的投资者 [16] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请说明季度环比增长情况、COVID影响、2800万美元现金的用途 - 直接面向消费者的业务持续强劲，实体零售业务方面，大型零售商大多仍未参与，但与小型零售商合作的策略使业务相对稳定，预计本季度末或下季度初恢复到疫情前水平，2021年下半年大型零售商可能更愿意合作 [49][50] - 公司已将亏损大幅降低，随着销售和利润率的改善，可将利润再投资，将把资金用于电视和播客等营销渠道，以及其他有前景的项目 [51][52] 问题2: 请介绍Botanicals品牌及奢侈品业务的增长情况 - 推出Botanicals品牌旨在拓展女性客户群体，特别是35岁以上女性，该品牌最初仅在线上销售，目前已获得众多零售商的关注 [56] - 该品牌是消费者进入cbdMD品牌家族的良好切入点，有助于消费者尝试公司其他产品 [57]

业务拓展与合作 - 2020财年第四季度公司将营销平台拓展至电视，2021财年第一季度广告在25个不同网络播出[167] - 2021年1月公司推出含15款产品的cbdMD Botanicals美容护肤系列[170] - 2021年2月公司聘请前美国食品药品监督管理局官员Dr. Sibyl Swift作为监管顾问[172] 总净销售额数据 - 2021财年第一季度总净销售额为1232.83万美元，同比增长21.5%，较2020财年第四季度增长5.4%[175][177] 各业务线收入数据 - 2021财年第一季度电商收入净销售额为970.11万美元，同比增长41.3%；批发销售额为262.72万美元，同比下降20%，较上一季度下降15.6%[177] - 2021财年第一季度和2020财年第一季度Paw CBD产品线净销售额分别为146.59万美元和82.06万美元[178] 销售成本占比数据 - 2021财年第一季度和2020财年第一季度销售成本占净销售额的比例分别为27.8%和36.6%[179] 运营费用数据 - 2021财年第一季度运营费用较2020年同期下降约15.1%[180] - 2021财年第一季度公司总运营费用为1065.80万美元，较2020年的1256.03万美元减少190.23万美元[181] - 2021财年第一季度公司企业间接费用为121.05万美元，较2020年的163.77万美元减少42.73万美元[183] 证券收益数据 - 2021财年第一季度和2020财年第一季度，有价证券及其他证券实现和未实现的收益（损失）分别为542,710美元和 - 62,010美元[186] 或有负债与股价数据 - 2020年12月31日或有负债价值为2470万美元，较2020年9月30日的1620万美元增加了850万美元[187] - 2020年12月31日公司普通股股价为2.95美元，较2020年9月30日的2.00美元上涨[187] 现金及营运资金数据 - 2020年12月31日公司现金及现金等价物为28,763,812美元，营运资金为30,638,319美元，分别较2020年9月30日的14,824,644美元和16,023,174美元增加[188] 流动资产与流动负债数据 - 2020年12月31日公司流动资产较2020年9月30日增加约57.6%，流动负债减少约12.4%[188] 股权发行数据 - 2020年12月8日公司完成后续坚定承诺包销公开发行8.0% A系列累积可转换优先股，净收益约1580万美元[189] 离职协议费用数据 - 2021年1月公司与前顾问达成离职协议，需支付30万美元遣散费，其中15万美元已在2021年1月支付，余额将于2021年6月支付[191] 经营活动现金流量数据 - 截至2020年12月31日和2019年12月31日的三个月，经营活动现金流量净使用分别为712,211美元（不包括939,826美元的SBA贷款重新分类为短期负债）和4,873,544美元[192] 优先股股息数据 - 公司优先股股东年度累计现金股息率为8%，按月支付[191] 表外安排数据 - 截至报告日期，公司没有对财务状况等有重大影响的表外安排[196]