财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP基础下总净销售额超800万美元，较3月31日季度环比增长42%，总毛销售额为970万美元，有170万美元的津贴和折扣 [10][14] - 第三季度产品细分市场占总净销售额的99.5%，毛利率为63%，与3月季度一致，产品细分市场销售成本为36%，预计未来净销售额占比维持在35% - 40% [14] - 第三季度整体运营费用约1330万美元，包含210万美元非现金减值费用和200万美元非现金补偿费用 [14] - 6月30日季度公司使用约550万美元现金，其中410万美元用于运营，140万美元用于库存，6月30日现金及现金等价物约1160万美元，营运资金1980万美元，流动资产较9月30日增长88%至2220万美元 [15] - 6月30日公司流动负债为230万美元，其中约220万美元为应付账款和其他应计费用，无其他债务，第三季度记录2150万美元非现金或有负债费用，导致净亏损增加 [16][17] - 股东权益从3月31日的负1340万美元转为6月底的正2400万美元，正向变动超3700万美元，主要因4月发行股份 [16] - 6月30日或有负债下的盈利股份价值为7060万美元，较3月31日增加1920万美元，4月发行的合并股份价值增加230万美元，两者共构成2150万美元非现金费用 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 6月季度整体销售中，电子商务占60%，实体零售占40% [22] - 电子商务业务新增约3.9万个新客户账户，较3月季度增长31% [23] - 实体零售业务合作门店从年初的600家增至超3000家，正与多家全国零售商洽谈 [23] - 宠物产品线Paws CBD已正式推出，有34种独特产品，目标是到2020年底进入超1000家零售店、美容院和兽医诊所，预计年底产品种类增至约50种 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在旅行零售市场取得进展，与该领域零售商和经销商建立战略合作伙伴关系 [23] - 宣布与Ultra Sports EU达成欧洲合作，将在英国、爱尔兰和其他欧洲国家进行分销，预计明年年底在其他国际市场获得稳固分销 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司使命是将cbdMD发展成为美国最成功的CBD品牌之一，通过品牌营销、客户获取和广告活动投资扩大市场份额，预计随着销售增长，投资占净销售额的比例将下降，到2021年底降至约20% [10][11] - 未来计划在2020财年第二季度月净销售额超500万美元，2021财年第一季度月净销售额超1000万美元，2021财年第二季度初实现运营现金流为正 [12] - 目前正在寻求GMP第三方认证，预计60 - 90天内完成审计，已启动产品GRAS认证测试，并与FDA探讨GRAS和MDI申请选项 [12] - 尽管部分竞争对手起步早，但公司在销售和品牌认知度上已追赶并超越他们，通过高价值赞助交易建立竞争优势 [11][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于良好增长态势，有信心成为全球第一的CBD消费产品品牌 [27] - 预计2019财年实现2400 - 2600万美元的年度净销售额，2020财年实现8000 - 9000万美元的年度净销售额，有望在2021年底前两年实现3亿美元的五年累计净收入目标 [28] 其他重要信息 - 公司于2018年12月21日收购Charlotte based cure based development，拥有cbdMD品牌，随后整合运营、在纽约证券交易所美国板块重新上市 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何决定激活哪些互联网销售和赞助提案，是否有投资回报或估计客户价值比率 - 公司会综合考虑，对于大型赞助活动如Big3、Bellator，看重其带来的关注度；使用软件分析影响者带来的回报，包括优惠券代码、点赞、分享和联盟价值；有专人进行广告分析，既追求经济回报，也注重建立战略合作伙伴关系以打造品牌 [32] 问题: 互联网购买是否有特定的投资回报指标 - 对于互联网购买，单纯购买广告可实现2:1的回报；赞助活动更注重品牌建设，若能实现1:1的回报并获得宣传，即为成功的广告活动 [33] 问题: 投资回报的计算周期是多久 - 公司会在促销或影响者活动期间实现1:1的回报，影响者的效果按月衡量，同时也关注活动带来的关注度 [34] 问题: 此前销售指引较低，现在大幅提高的信心来源 - 公司拥有优秀的团队和产品，招聘到合适的人员并进行了有效的营销，产品获得重复购买，市场份额增加；品牌建设打开了零售市场的大门，提高了互联网业务的可信度和回头客比例；宠物市场的发展超出预期，此前未纳入增长预测 [37][39][40] 问题: 能否透露合作的零售商名称 - 公司目前不想透露零售商名称，部分交易已完成但处于推广阶段，将在近期发布相关新闻 [43][44] 问题: 是否在与大型零售商谈判，他们的关注点和需求是什么，公司的库存能否满足其需求 - 公司正在与几家知名大型零售商谈判，大型零售商首次进入CBD市场通常从外用产品开始，公司有能力大规模供应外用产品，也有隔离物和广谱产品的稳定供应，目前正在储备库存 [47] 问题: 公司的收获和生产库存情况，是否会扩大种植区域 - 相关信息将在未来公布，目前供应稳定，有足够的储备库存 [48] 问题: 大型零售商仅关注外用产品，FDA的政策情况如何 - 公司未收到FDA的相关信息，大型零售商从外用产品入手是因为首批进入市场的公司如此，若获得FDA的明确指导将更好，但无论如何公司都会推进不同产品的市场推广 [52] 问题: 请介绍宠物产品线的竞争情况、零售和电子商务销售比例以及未来12个月的增长预期 - 公司在宠物产品线的产品种类上领先，有多种浓度和口味的产品，涵盖多个物种；预计到明年年底宠物产品线将进入约1000家零售门店；目前宠物市场饱和度低于整体CBD市场，公司在该领域有一定优势，对未来销售增长感到兴奋 [54][55] 问题: 公司是否有足够的制造能力来维持增长 - 公司内部和合作的合同制造商有足够的制造能力 [56] 问题: 宠物产品线中最畅销的产品和口味是什么 - 目前最畅销的产品是猫产品和低浓度花生酱口味的狗产品，可能是因为价格较低，适合初次购买CBD产品的消费者 [57]

整体净销售额情况 - 2019年第三季度和前九个月净销售额分别为804.43万美元和1496.67万美元，较2018年同期增长151.5%和114.8%[199] 各业务线净销售额占比情况 - 2019年第三季度和前九个月产品部门净销售额占比分别为99.7%和94.5%，主要因2018年12月收购cbdMD品牌[201][202] - 2019年第三季度和前九个月许可和娱乐部门净销售额下降，主要因业务重心转移至cbdMD品牌[203] - 2019年第三季度和前九个月接受股权作为服务补偿的净销售额占比分别为0%和3.1%，较2018年同期的35.9%和59.6%大幅下降[205] 各业务线销售成本占比情况 - 2019年第三季度和前九个月许可部门销售成本占比分别为865.9%和39.1%，主要因失去一份主要合同及相关过渡成本[207] - 2019年第三季度和前九个月娱乐部门销售成本占比分别为68.9%和91.8%，因提供电视制作服务成本较高[208] - 2019年第三季度和前九个月产品部门销售成本占比分别为36.4%和36.1%，较2018年显著下降，因收购cbdMD品牌及低销售成本业务[209] 合并运营费用情况 - 2019年第三季度和前九个月合并运营费用较2018年同期分别增长约803.8%和397.1%，主要因合并cbdMD品牌及业务扩张[210] 公司业务计划 - 公司计划到2020年3月31日月净销售额超500万美元，到2020年12月31日月净销售额超1000万美元[201] - 公司计划在2021财年第二季度实现运营正现金流[201] 各业务线运营费用情况 - 2019年Q2许可部门运营费用99.19万美元，娱乐部门54.86万美元，产品部门838.74万美元；2019年前9个月许可部门110.13万美元，娱乐部门76.15万美元，产品部门1312.08万美元[211] 非现金股票薪酬费用情况 - 2019年Q2非现金股票薪酬费用约195.17万美元，2018年Q2约35.6万美元；2019年前9个月约211.48万美元，2018年前9个月约42.6万美元[214] 公司间接费用情况 - 2019年Q2公司间接费用298万美元，2018年Q2 108万美元；2019年前9个月546.8万美元，2018年前9个月255.6万美元[215] 利息收入情况 - 2019年Q2利息收入1.42万美元，2018年Q2 -0.02万美元；2019年前9个月利息收入7.63万美元，2018年前9个月 -0.07万美元[218] 股份发行情况 - 公司因合并需向Cure Based Development成员发行1525万股普通股，初始股份于2019年4月19日发行，价值5321.52万美元，较3月31日增加237.26万美元[219][220] 或有负债情况 - 2019年6月30日或有负债价值7060万美元，较3月31日增加1917.5万美元[221] 有价证券情况 - 2019年Q2和前9个月出售有价证券分别亏损3.86万美元和25.01万美元，2018年同期无证券出售[222] - 2019年Q2和前9个月有价证券未实现净损益分别为 -45.44万美元和 -145.05万美元，2018年同期其他综合净损益分别为 -132.67万美元和 -192.33万美元[224] 净亏损情况 - 2019年Q2和前9个月净亏损分别为2920.30万美元和6324.21万美元，较2018年同期分别增长5265.3%和6802.9%[225] 现金及营运资金情况 - 2019年6月30日公司现金及现金等价物为1163.32万美元，营运资金为1985.62万美元，较2018年9月30日分别增长和变化[226] 表外安排情况 - 截至报告日期，公司没有对投资者而言重大的表外安排，这些安排可能对公司财务状况、财务状况变化、收入或费用、经营成果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来影响[234] 市场风险披露情况 - 对于较小报告公司，关于市场风险的定量和定性披露不适用[236]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度净销售额约为570万美元，较预算的盈利预测高出78%，且收入增长趋势使公司比原估计提前一年 [10] - 2019年第二季度总净销售额为570万美元，同比增长84%，毛销售额近780万美元，毛利率为52.4% [28] - 2019年第二季度运营费用约为450万美元，较上年同期大幅增加，主要归因于cbdMD合并后CBD业务的扩张 [29] - 2019年3月31日，公司现金约为460万美元，营运资金为1230万美元，较2018年9月30日有所增加 [32] - 2019年3月31日，公司流动资产增加约20%至1410万美元，流动负债增加93%至180万美元 [33] - 2019年3月31日，公司因或有负债产生3090万美元的非现金费用，导致归属于普通股股东的净亏损为3180万美元 [31] - 公司完成二次发行，发行230万股，每股价格6美元，扣除费用后获得1260万美元现金 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品部门在2019年3月31日的季度净销售额中占比99%，销售成本率为36%，预计未来销售成本率在25% - 40%之间 [28] - 电子商务平台业务表现强劲，目前线上销售占比超过70% [23] - 零售业务方面，自2018年12月以来，零售门店数量从600家增加到超过2000家，线下需求强劲 [24] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以品牌建设为决策核心，通过更名、与体育明星和体育联盟合作、投放广告等方式提升品牌知名度和可信度 [15][17][18] - 公司采用基于纯回报的客户获取策略，严格控制可变支出，投资能带来良好回报并提升品牌的策略和产品 [22] - 公司继续扩大销售团队，目标是增加零售分销，同时保持线上销售占比在50% - 60%之间 [24][39] - 公司计划在本周推出真正的贴片产品，6月1日将扩大宠物市场产品线，推出新品牌Pal CBD [48][50] - 与部分竞争对手相比，公司销售增长显著，而一些竞争对手的收入增长几乎停滞 [11] - 公司在零售市场的竞争优势在于其在证券交易所上市以及与体育明星的合作，这使零售商更愿意选择公司的产品 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务的初始增长结果和当前发展轨迹感到满意，尽管增长带来了运营挑战，但公司有足够资金应对 [11][13] - 公司对2019年第二季度的增长率感到鼓舞，并对2019年持乐观态度 [25] - 公司认为自己在市场中处于有利地位，拥有合适的团队，期待在未来分享更多成就 [62] 其他重要信息 - 公司在收购cbdMD后，制定了五年3亿美元的收入盈利目标，其中2019年为2000万美元，2020年为4000万美元 [9] - 公司在成立初期就建立了强大的互联网营销团队和策略，客户回流率高，新客户潜在终身价值可观 [22][23] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司是否能保持线上销售的主导地位 - 公司目标是保持线上销售占比在50% - 60%之间，虽然零售业务增长迅速，但公司认为很多零售客户会转化为线上客户，因为线上购买更方便 [39][40][41] 问题: 公司是否有足够的产品供应 - 公司正在扩建现有制造和配送中心，并建设新实验室，目前有能力控制所需供应的一半，直到新实验室投入使用 [46][47] 问题: 公司是否有进一步扩展产品线的计划 - 公司本周将推出真正的贴片产品，6月1日将扩大宠物市场产品线，推出新品牌Pal CBD，预计产品种类将增加近10倍 [48][49][50] 问题: 公司的销售渠道构成及零售业务变化情况 - 目前公司线上销售占比70%，批发业务占比30%，零售销售增长显著，公司在零售市场的竞争优势在于上市地位和与体育明星的合作 [58][59]

公司基本信息变更 - 2019年年度会议上，股东批准发行15250000股普通股，可能额外发行15250000股盈利股份，公司名称于5月1日变更为cbdMD, Inc.[199] - 公司因合并有义务向Cure Based Development成员发行15,250,000股普通股，若cbdMD满足特定净收入标准，还可额外发行15,250,000股[222] 过往业务财务数据 - 2018年8个月内，Cure Based Development报告收入3280009美元，净亏损353561美元[198] 整体财务关键指标变化 - 2019年3月31日止三个月和六个月，净销售额分别为5673351美元和6992381美元，同比增长87.5%和102.1%[201] - 2019年3月31日止三个月和六个月，销售成本分别为2134662美元和2625670美元，同比增长307.5%和249.2%[201] - 2019年3月31日止三个月和六个月，毛利润占净销售额的百分比分别为62.4%和62.1%，同比下降20.7%和18.0%[201] - 2019年3月31日止三个月和六个月，运营费用分别为5939334美元和7484275美元，同比增长533.8%和185.1%[201] - 2019年3月31日止三个月和六个月，非现金股票薪酬费用分别约为19,000美元和163,000美元，2018年同期分别约为14,000美元和70,000美元[218] - 2019年3月31日止三个月和六个月，公司间接费用分别为1,288,000美元和2,469,000美元，较2018年同期分别增加717,000美元和994,000美元[219] - 2019年3月31日止三个月和六个月，利息收入（费用）分别为18,086美元和62,119美元，2018年同期分别为2,045美元和3,920美元[221] - 2019年3月31日或有负债价值为102,267,557美元，较2018年12月31日增加30,914,074美元[223] - 2019年3月31日止三个月和六个月，有价证券实现损失分别为185,834美元和211,507美元，2018年同期无证券出售[224] - 2019年3月31日止三个月和六个月，有价证券未实现净损益分别为557,193美元和 - 996,110美元，2018年同期其他综合净损益分别为33,500美元和 - 630,077美元[226] - 2019年3月31日止三个月和六个月净亏损分别为31,850,274美元和34,039,136美元，较2018年同期分别增加2,038.6%和9101.8% [227] - 2019年3月31日现金及现金等价物为4,639,587美元，营运资金为12,272,931美元，较2018年9月30日流动资产增加约19.9%，流动负债增加约92.9% [228] 各业务线净销售额数据 - 2019年3月31日止三个月和六个月，产品部门净销售额分别为5647553美元和6122620美元，占比99.5%和88.5%[203] - 2019年3月31日止三个月和六个月，许可部门净销售额分别为5189美元和533743美元，占比0.1%和7.7%[203] - 2019年3月31日止三个月和六个月，娱乐部门净销售额分别为20609美元和266018美元，占比0.4%和3.8%[203] 各业务线运营费用数据 - 2019年3月31日止三个月和六个月，运营费用同比分别增长533.8%和185.1%，主要归因于cbdMD品牌的合并及业务扩张[212] - 2019年3月31日止三个月和六个月，许可部门运营费用分别为38,412美元和108,700美元，较2018年同期分别减少324,588美元和585,300美元；娱乐部门分别为78,949美元和212,335美元，较2018年同期分别减少139,051美元和295,665美元；产品部门分别为4,423,315美元和4,662,391美元，较2018年同期分别增加4,255,315美元和4,189,391美元[214] 表外安排情况 - 截至报告日期，公司没有对投资者而言重大的表外安排影响财务状况、营收等[237]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总销售额为120万美元，较去年同期增长82%，增长主要源于收购cbdMD，其在该季度11天内贡献约46.5万美元 [22][23] - 本季度毛利润占净销售额的比例为60% [23] - 整体运营费用约150万美元，较上年同期下降12% [25] - 第一季度利息支出约2900美元，被约4.7万美元的利息收入抵消，该期间净利息收入约4.4万美元 [25] - 归属于普通股股东的净亏损从去年的超110万美元改善48%，降至58.4万美元 [25] - 截至2018年12月31日，公司现金约800万美元，营运资金1390万美元，而截至9月30日，现金为430万美元，营运资金为1080万美元，12月31日流动资产较9月30日增长33%，达到1570万美元 [26] - 假设2017年10月1日收购cbdMD，截至12月31日的季度同比销售额将增长541%，达到约440万美元 [27] - 收购产生无形资产和商誉共计7.68亿美元，并记录了7.1亿美元的或有负债 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 销售主要由许可和产品部门带动，分别占总净销售额的42%和38%，品牌管理娱乐部门占20%，需注意cbdMD仅在本季度11天内贡献销售 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在3月年度股东大会上提议将公司名称改为cbdMD, Inc.，若获批准，预计股票代码也将随之更改 [33] - 3月年度股东大会将考虑扩大董事会，新增三名董事，九名待选董事中有三名品牌建设高管 [34] - cbdMD收购协议的收入达标奖励门槛为2019年起五年内实现3亿美元销售额，2019年为2000万美元，2020年为4000万美元，随后18个月为8000万美元，最后18个月为1.6亿美元 [35][36] - 公司将继续扩大销售团队以实现零售分销，计划大力发展零售业务，同时保持至少一半业务在线上 [19][48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为CBD市场已从附表1受控物质名单中移除，未来将实现巨大的可持续增长率，一些研究表明，2018年规模可能低于10亿美元的CBD市场，未来五年可能超过200亿美元，未来十年可能超过500亿美元 [8][9] - 管理层对cbdMD 1月份的初步增长率感到鼓舞，对2019年持乐观态度 [20] 其他重要信息 - 2018年12月公司完成对cbdMD的收购，通过全股票交易进行，收购后cbdMD作为子公司运营 [3][8] - cbdMD在2018年实现超750万美元销售额，年终连续销售年化率超1500万美元，毛利率超70%，超80%的销售来自线上 [11] - cbdMD采用更新版的游击营销，拥有成熟的互联网营销团队和策略，客户获取策略基于回报，客户回头率高 [12][17][19] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何比较当前CBD市场与最初创立Blu时的市场情况 - 两个市场的监管担忧相似，但电子烟行业的监管担忧可能更多，进入Blu市场时并非首家公司，目前CBD市场也有众多公司，Blu第一年的销售额低于cbdMD目前水平，两个品牌都专注于成为行业内最知名的品牌 [38] 问题: 在CBD领域遇到的障碍是否与Blu时期一样多 - 在广告方面遇到的障碍基本相同，如谷歌、脸书和部分电视台不接受CBD广告，同时要应对不同州的不同法律，需根据立法变化调整策略以进入美国各州市场 [39][40] 问题: 能否介绍1月和2月的业务情况 - 公司有cbdMD的收入达标目标为2000万美元，目前对此目标充满信心，但暂不提供具体指导，计划在5月第一季度财报公布后再进行讨论 [46][47] 问题: 与零售商签约情况如何，遇到哪些障碍 - 《农场法案》通过前，大量零售渠道不可用，现在法案通过且CBD获零售商认可，公司收到大量零售商来电，正在迅速扩大零售销售团队，计划大力发展零售业务，同时希望保持至少一半业务在线上 [48][49]

特定时间段业务收入与亏损情况 - 2018年8月31日止八个月，Cure Based Development报告收入3280009美元，净亏损353561美元[191] 公司股权发行计划 - 公司预计2019年3月29日召开股东大会，请求批准发行总计15250000股普通股，以及可能额外发行15250000股盈利股份[192] 特定季度财务数据关键指标变化 - 2018年12月31日止三个月，净销售额为1249030美元，2017年同期为687756美元，增长561274美元[195] - 2018年12月31日止三个月，毛利润占净销售额的比例为60.6%，2017年同期为66.8%，下降6.2%[195] - 2018年12月31日止三个月，净亏损为584385美元，2017年同期为1132928美元，减少548543美元[195] 特定季度各业务线净销售额占比变化 - 2018年12月31日止三个月，许可部门净销售额为528554美元，占比42.3%，2017年同期为37162美元，占比5.4%[197] - 2018年12月31日止三个月，娱乐部门净销售额为245409美元，占比19.6%，2017年同期为621524美元，占比90.4%[197] - 2018年12月31日止三个月，产品部门净销售额为475067美元，占比38.0%，2017年同期为29070美元，占比4.2%[197] 特定季度接受股权作为服务补偿净销售额占比变化 - 2018年12月31日止三个月，公司接受股权作为服务补偿的净销售额为470000美元，占比37.6%，2017年同期为454500美元，占比66.1%[200] 特定季度合并运营费用变化 - 2018年12月31日止三个月，公司合并运营费用较2017年下降12.1%[204] 特定季度各业务线运营费用情况 - 2018年和2017年第四季度，许可部门运营费用分别为7万美元和33.6万美元，娱乐部门分别为13.3万美元和28.2万美元，产品部门分别为23.9万美元和28.9万美元[206] 特定季度非现金股票补偿费用情况 - 2018年和2017年第四季度，非现金股票补偿费用分别约为14.4万美元和5.6万美元[208] 特定季度间接费用情况 - 2018年和2017年第四季度，公司间接费用分别为118.2万美元和90.7万美元，增加了27.5万美元[209] 特定季度各业务线分配管理费用情况 - 2018年和2017年第四季度，许可、娱乐和产品部门分配的管理费用均减少，分别减少2.5万美元、2.5万美元和1.5万美元[210] 特定季度利息收入情况 - 2018年和2017年第四季度，利息收入分别为4.4033万美元和1875美元[211] 特定季度有价证券出售损失情况 - 2018年第四季度，有价证券出售损失为8.0173万美元[212] 特定季度其他综合收益情况 - 2018年和2017年第四季度，其他综合收益分别为 - 149.8803万美元和3.35万美元[213] 特定季度净亏损情况 - 2018年和2017年第四季度，净亏损分别为69.0239万美元和126.4782万美元，变化率为45.4%，分配非控股权益后净亏损减少48.4%[214] 特定时间点现金及营运资金等情况 - 2018年12月31日较9月30日，现金及现金等价物从428.2553万美元增至803.1534万美元，营运资金从1082.0192万美元增至1396.0261万美元，流动资产增加约33.4%，流动负债增加约82.6%[215] 公司发行收益情况 - 2017年11月IPO净收益1093.2535万美元，2018年10月后续公开发行净收益635.6998万美元[218]