财务数据关键指标变化 - 2024年末总资产为58.29亿美元，较2023年末的66.52亿美元下降12.37%[2] - 2024年全年营收22.36亿美元，较2023年的19.45亿美元增长14.96%[4] - 2024年全年净亏损1.12亿美元，较2023年的1.58亿美元收窄29.11%[4] - 2024年全年调整后EBITDA为4.98亿美元，较2023年的3.91亿美元增长27.37%[4] - 2024年全年经营活动提供的净现金为4.28亿美元，较2023年的3.54亿美元增长20.90%[6] - 2024年全年投资活动提供的净现金为3.95亿美元，而2023年为2500万美元[6] - 2024年全年融资活动使用的净现金为12.33亿美元，较2023年的3.52亿美元大幅增加[6] - 2024年末现金、现金等价物和受限现金为10.85亿美元，较2023年末的14.95亿美元减少27.43%[6] - 2024年全年非GAAP调整后净收入为3.49亿美元，较2023年的3.19亿美元增长9.40%[8] - 2024年全年非GAAP基本每股净收入为1.49美元，较2023年的1.37美元增长8.76%[8] 访问量数据关键指标变化 - 2024年第四季度访问量为20.57亿次，2023年同期为19.88亿次，同比增长3%；2024年全年访问量为93.08亿次，2023年为89.83亿次，同比增长4%[9] 独立用户数数据关键指标变化 - 2024年平均每月独立用户数为2.04亿，2023年为1.99亿，同比增长3%；2024年全年为2.21亿，2023年为2.20亿[9] 待售房产收入数据关键指标变化 - 2024年第四季度待售房产收入为4.28亿美元，2023年同期为3.71亿美元，同比增长15%；2024年全年为17.39亿美元，2023年为15.48亿美元，同比增长12%[10] 总交易价值数据关键指标变化 - 2024年第四季度总交易价值为0.4万亿美元，2023年同期为0.4万亿美元，同比增长15%；2024年全年为1.7万亿美元，2023年为1.6万亿美元，同比增长6%[10] 待售房产收入与总交易价值比率数据关键指标变化 - 2024年第四季度待售房产收入与总交易价值比率为10.7个基点，2023年同期为9.3个基点，同比增长15%；2024年全年为10.1个基点，2023年为9.6个基点，同比增长5%[10] 购房贷款发放量数据关键指标变化 - 2024年第四季度购房贷款发放量为9.23亿美元，2023年同期为4.87亿美元，同比增长90%；2024年全年为30.92亿美元，2023年为15.34亿美元，同比增长102%[11] 再融资贷款发放量数据关键指标变化 - 2024年第四季度再融资贷款发放量为0.13亿美元，2023年同期为0.04亿美元，同比增长225%；2024年全年为0.27亿美元，2023年为0.16亿美元，同比增长69%[11] 总贷款发放量数据关键指标变化 - 2024年第四季度总贷款发放量为9.36亿美元，2023年同期为4.91亿美元，同比增长91%；2024年全年为31.19亿美元，2023年为15.50亿美元，同比增长101%[11]

文章核心观点 - 2024年Zillow集团实现既定目标，包括两位数的收入增长，预计2025年将保持增长势头，公司第四季度业绩在收入和调整后EBITDA方面超预期 [3][5] 分组1：公司概况 - Zillow集团致力于改变人们买卖、租赁和融资房屋的方式，旗下拥有多个品牌，是美国访问量最大的房地产网站 [1][12][13] 分组2：财务亮点 第四季度 - 收入同比增长17%至5.54亿美元，高于公司预期范围中点2100万美元，表现优于行业 [5] - 待售收入同比增长15%至4.28亿美元，其中住宅收入同比增长11%至3.87亿美元，抵押贷款收入同比增长86%至4100万美元 [4][5] - 租赁收入同比增长25%至1.16亿美元，主要受多户住宅收入同比增长41%推动 [5] - GAAP基础上净亏损5200万美元，净亏损率为9%，较2023年同期有所改善 [5] - 调整后EBITDA为1.12亿美元，占收入的20%，主要受住宅收入和租赁收入高于预期推动 [5] - 第四季度末现金和投资为19亿美元，较第三季度末的22亿美元有所下降，主要因12月公司2026年可转换债务的结算 [5] 全年 - 2024年全年收入22亿美元，同比增长15% [5] - GAAP净亏损1.12亿美元，净亏损率为5%，较2023年改善300个基点 [5] - 调整后EBITDA为4.98亿美元，调整后EBITDA利润率为22%，较2023年提高200个基点 [5] 分组3：流量数据 - 第四季度Zillow集团移动应用和网站的流量同比增长3%，平均每月独立用户达2.04亿，访问量同比增长3%至21亿 [5] 分组4：会议信息 - 公司将于太平洋时间2月11日下午2点（东部时间下午5点）举办网络直播讨论业绩，可在相关网站注册参加 [7] 分组5：非GAAP财务指标 - 公司使用调整后EBITDA这一非GAAP财务指标为投资者提供额外财务信息，但该指标有局限性，应与其他财务指标结合考虑 [15][17] - 提供了调整后EBITDA与净亏损的对账表 [19]

文章核心观点 Match Group宣布Zillow联合创始人Spencer Rascoff将担任新CEO，同时公布超预期的第四季度业绩，但第一季度营收指引令人失望，公司股价盘后下跌 [1][2][3] 管理层变动 - Match Group宣布Zillow联合创始人Spencer Rascoff将担任新CEO，他自2024年3月起担任公司董事会成员，将取代Bernard Kim [1] - Match Group董事长称Spencer在董事会任职期间展现出强大战略眼光和对公司品牌及机会的深刻理解，有能力推动公司下一阶段创新和增长 [2] 业绩情况 - Match Group公布第四季度业绩，每股收益59美分，营收8.6亿美元，高于分析师预期的每股54美分收益和8.59亿美元营收 [2] - 公司发布第一季度营收指引，预计销售额在8.2亿至8.3亿美元之间，低于LSEG估计的8.53亿美元 [3] 股价表现 - 业绩报告发布后，公司股价在盘后交易中下跌7% [3] 公司发展历程 - Match于2020年从Barry Diller的IAC Group完全分拆出来，作为独立上市公司发展艰难，交易时市值约300亿美元，此后缩水至不足100亿美元，反映出营收增长急剧放缓 [4] 其他动态 - 上个月IAC宣布其董事会批准分拆2017年收购的家装市场平台Angi [4]

文章核心观点 - 华尔街预计Zillow 2024年第四季度收益和收入同比增长，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，Zillow大概率超预期，投资者决策前应关注其他因素；Colliers International难以确定能否超预期 [1][16][18] Zillow相关情况 业绩预期 - 预计2月11日发布的报告中，季度每股收益0.30美元，同比增长50%，收入5.3703亿美元，同比增长13.3% [2][3] 预测指标 - 近30天季度每股收益共识预期未变，反映分析师重新评估初始预期 [4] - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计预测收益惊喜，正ESP值理论上表明实际收益可能偏离共识估计，正ESP结合Zacks Rank 1、2、3时预测超预期准确率近70% [5][6][8] - Zillow最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+10.44%，当前Zacks Rank为2，表明大概率超预期 [10][11] 历史表现 - 上一季度预期每股收益0.32美元，实际0.35美元，惊喜率+9.38%，过去四个季度三次超预期 [12][13] Colliers International相关情况 业绩预期 - 预计2024年第四季度每股收益2.39美元，同比增长19.5%，收入14.5亿美元，同比增长17% [17] 预测指标 - 近30天每股收益共识预期未变，Earnings ESP为 -1.09%，Zacks Rank为4，难以确定能否超预期，过去四个季度仅一次超预期 [18]

租赁市场趋势 - 单户住宅租金比多户公寓高出20% 这是Zillow记录的最大差异 [1] - 单户住宅租金自疫情前上涨41% 多户公寓租金上涨26% [4] - 单户住宅租金年增长率为4.4% 多户公寓租金年增长率为2.4% [3] - 盐湖城单户住宅租金溢价最高 达到59% 底特律最低 仅为9% [4] 租赁市场策略 - 41%的租赁房源提供优惠措施 如免租期或免费停车 创历史新高 [6] - 多户公寓建设激增 但租金增长保持稳定 年增长率在2%左右 [5] 购房市场趋势 - 全国待售房屋数量接近100万套 是2019年以来12月最高水平 [7] - 待售房屋数量仍比2018-2019年平均水平低25% 但较2024年1月的37%缺口有所改善 [7] - 10个主要都市区的待售房屋数量超过疫情前同期水平 主要集中在佛罗里达 德克萨斯和南部地区 [8] 购房者行为 - 千禧一代租房时间延长 2024年租房者中位年龄为42岁 较三年前的33岁大幅上升 [6] - 高抵押贷款利率和首付压力促使更多人选择租房而非购房 [3] 区域市场差异 - 纽约 洛杉矶 芝加哥等城市市场偏向卖方 迈阿密 亚特兰大等城市偏向买方 [11] - 丹佛 达拉斯 休斯顿等城市市场保持中性 [11]

公司财务信息 - Zillow Group将于2025年2月11日市场收盘后发布2024年第四季度及全年财务业绩 [1] - 公司将于太平洋时间下午2点/东部时间下午5点举行网络直播和电话会议讨论财务结果 [1] - 财务结果信息及网络直播链接可在公司投资者关系网站获取 [2] 公司业务概况 - Zillow Group致力于重新定义房地产行业 帮助更多人实现拥有住房的梦想 [3] - 作为美国访问量最大的房地产网站 Zillow及其关联公司通过数字解决方案、合作伙伴和代理商 为用户提供更便捷的购房、售房、融资和租赁体验 [3] 公司品牌组合 - Zillow Group旗下品牌包括Zillow、Zillow Premier Agent、Zillow Home Loans、Zillow Rentals、Trulia、Out East、StreetEasy、HotPads、ShowingTime+、Spruce和Follow Up Boss [4] - 所有商标归Zillow关联公司MFTB Holdco所有 Zillow Home Loans是平等住房贷款机构 NMLS编号10287 [4]

文章核心观点 - 公司Zillow可能在即将发布的财报中延续盈利超预期的表现，其积极的盈利ESP和良好的Zacks排名预示着盈利超预期的可能性较大 [1][3][6] 公司盈利超预期历史 - 公司在过去两个季度平均盈利惊喜为17.59% [1] - 上一季度公司每股收益0.35美元，高于Zacks共识预期的0.32美元，盈利惊喜为9.38% [2] - 前一季度公司预期每股收益0.31美元，实际每股收益0.39美元，盈利惊喜为25.81% [2] 盈利预期变化及指标分析 - 近期公司盈利预期出现有利变化，Zacks盈利ESP为正，结合其良好的Zacks排名，是盈利超预期的有力指标 [3] - 研究表明，盈利ESP为正且Zacks排名为3（持有）或更好的股票，近70%的时间会出现盈利超预期 [4] - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能更准确 [5] - 公司目前盈利ESP为+32.14%，结合Zacks排名2（买入），可能再次实现盈利超预期 [6] 盈利ESP的意义及建议 - 许多公司即使盈利超预期，股价也不一定上涨，有些股票即使未达共识估计也可能保持稳定，因此在季度财报发布前检查公司盈利ESP很重要 [7] - 建议使用盈利ESP过滤器在财报发布前筛选出最佳买卖股票 [7]

文章核心观点 华盛顿加入Zillow集团，将领导运营和扩张计划，助力公司在2025年拓展增强市场，为购房者提供更无缝的数字化购房体验 [3][4] 华盛顿工作履历 - 在Uber负责美国第五大市场的损益表，三年内实现收入大幅增长和运营率提升，巩固了Uber在当地的市场领导地位 [1] - 在Expedia Group领导超1000人的全球团队，管理40亿美元战略合作伙伴收入，团队超额完成销售目标并实现两位数的年收入增长 [1] 华盛顿专业能力 - 擅长在动态消费市场中扩大业务规模、组建高绩效团队和推动收入增长，能将挑战转化为机遇，实现有意义的影响和可持续增长 [2] Zillow集团业务及战略 - 作为美国访问量最大的房地产网站，通过数字解决方案、合作伙伴和代理商，为人们提供更便捷的购房、售房、融资和租房体验 [5] - 2025年将继续专注于增强市场的广度和深度拓展，华盛顿将领导运营和扩张计划，支持Flex代理商和团队 [3] - 在增强市场将购房过程的多个方面整合为无缝的数字化体验，未来将把数字化和集成化的住房超级应用体验扩展到更多市场，并在现有43个增强市场服务更多客户 [4] Zillow集团旗下品牌 - 旗下附属公司、子公司和品牌包括Zillow、Zillow Premier Agent、Zillow Home Loans等 [6]

文章核心观点 - Zillow分析显示2025年纽约布法罗将成为最热门主要住房市场，相对可负担性和待售房屋少是今年购房竞争最激烈市场的共同特征，且购房者和卖家都需面对不可预测的抵押贷款利率 [1] 2025年热门住房市场排名情况 - 布法罗、印第安纳波利斯和普罗维登斯位列Zillow 2025年最热门住房市场榜单前列，购房竞争将最为激烈 [2] - 哈特福德、普罗维登斯、印第安纳波利斯和夏洛特在Zillow 2025年房屋价值 appreciation 预测中位列前五，哈特福德预计增长4.2% [7] - 弗吉尼亚海滩从2024年热门市场榜单中跃升最快，升至第13位；孟菲斯下降最多，下降30位 [8] - 盐湖城跻身今年榜单第10位，圣地亚哥是另一个进入前20的西部城市，排名第19 [9] 热门市场驱动因素 - 可负担性和就业增长是竞争的关键驱动因素，建设跟上地区增长对保持房屋供应和可及性至关重要 [1][3] - 布法罗就业增长远快于房屋建设，新工作岗位多意味着新居民增加，若建筑商无法满足额外需求，竞争会加剧、价格会上涨 [3][4] - 布法罗以及印第安纳波利斯、圣路易斯和堪萨斯城等中西部城市较低的房价和租金成本推动了需求，使其名列前茅 [5] - 相对可负担性也是重要因素，纽约和波士顿等昂贵东北部大都市附近的替代城市在2024年购房者中很受欢迎，普罗维登斯、哈特福德和费城等也排名较高 [6] 市场其他情况 - 全国购房者今年可选择的房源比近年更多，房价增长缓慢而稳定，但抵押贷款利率可能继续波动，Zillow Home Loans的BuyAbilitySM工具可实时跟踪利率 [3][9] - 2025年房屋价值增长将基本趋于平稳，与2021年和2022年的两位数年度 appreciation 相比，即使是表现突出的大都市也显得温和 [7] 各城市具体数据 |排名|城市|排名变化|Zillow房屋价值指数（2024）|同比增长|2025年房屋价值增长预测|每新建房屋许可的新工作岗位|与2018 - 2019年平均库存相比变化| |----|----|----|----|----|----|----|----| |1|布法罗，纽约|0|$260,537|5.7%|2.8%|2.0|-46.1%| |2|印第安纳波利斯，印第安纳|2|$275,639|3.6%|3.4%|0.5|-16.1%| |3|普罗维登斯，罗得岛|2|$484,019|6.7%|3.7%|1.3|-62%| |4|哈特福德，康涅狄格|15|$363,298|6.5%|4.2%|1.1|-68.6%| |5|费城，宾夕法尼亚|6|$362,744|4.6%|2.6%|1.5|-46%| |6|圣路易斯，密苏里|9|$250,141|4.2%|1.9%|1.3|-43.8%| |7|夏洛特，北卡罗来纳|0|$377,450|1.6%|3.2%|-0.5|17.5%| |8|堪萨斯城，密苏里|10|$299,118|3.8%|2.7%|0.2|-36%| |9|里士满，弗吉尼亚|11|$368,957|4.1%|2.9%|-0.1|-43.3%| |10|盐湖城，犹他|18|$543,324|2.8%|2.3%|0.5|-4.8%| |11|辛辛那提，俄亥俄|-9|$281,887|4.6%|2.9%|-0.2|-32.8%| |12|哥伦布，俄亥俄|-9|$310,746|3.8%|3.1%|-0.8|-20.5%| |13|弗吉尼亚海滩，弗吉尼亚|23|$349,186|4.6%|2.5%|1.2|-42.6%| |14|克利夫兰，俄亥俄|-6|$228,140|6.4%|2.8%|0.6|-52.6%| |15|迈阿密，佛罗里达|10|$486,056|1.0%|3.5%|1.0|-4.4%| |16|波士顿，马萨诸塞|10|$694,494|4.7%|2.1%|0.1|-45.8%| |17|俄克拉荷马城，俄克拉荷马|21|$230,466|2.5%|2.4%|0.7|-2.5%| |18|底特律，密歇根|6|$248,126|4.8%|1.7%|0.1|-34.1%| |19|圣地亚哥，加利福尼亚|10|$939,174|3.8%|2.5%|-0.4|-32.9%| |20|伯明翰，阿拉巴马|21|$247,509|0.7%|1.3%|0.4|-13.9%| |21|罗利，北卡罗来纳|-4|$441,066|1.1%|1.7%|-0.7|-13.5%| |22|河滨，加利福尼亚|12|$583,420|3%|2.4%|-0.3|-25%| |23|奥兰多，佛罗里达|-14|$391,924|-0.3%|2.2%|-0.6|17%| |24|亚特兰大，佐治亚|-18|$379,262|0.3%|2.6%|-0.7|-3%| |25|匹兹堡，宾夕法尼亚|-9|$208,583|2.8%|0.6%|1.0|-32.3%| |26|路易斯维尔，肯塔基|-12|$255,206|4.7%|1.9%|-0.4|-27.1%| |27|凤凰城，亚利桑那|8|$454,001|-0.3%|1.7%|-0.4|-7.9%| |28|华盛顿特区|11|$567,825|4.4%|0.8%|-0.1|-38.8%| |29|坦帕，佛罗里达|-19|$372,170|-2.5%|2.2%|-0.6|7.3%| |30|达拉斯，德克萨斯|-9|$368,683|-0.4%|1.0%|-0.4|1.5%| |31|纳什维尔，田纳西|2|$436,301|1.7%|2.2%|-0.8|-10.8%| |32|西雅图，华盛顿|0|$735,683|5.1%|1.9%|-1.0|-23.5%| |33|巴尔的摩，马里兰|10|$386,001|3.6%|0.8%|-0.2|-46.9%| |34|洛杉矶，加利福尼亚|-11|$949,057|4.6%|1.7%|-0.4|-26.1%| |35|拉斯维加斯，内华达|-23|$428,725|5.1%|1.1%|0.2|-18.3%| |36|圣安东尼奥，德克萨斯|13|$280,603|-1.8%|0.3%|0.2|22.7%| |37|萨克拉门托，加利福尼亚|-10|$577,630|2.1%|0.0%|0.0|-29.9%| |38|休斯顿，德克萨斯|9|$306,191|0.6%|0.6%|-0.3|1%| |39|芝加哥，伊利诺伊|-17|$321,484|5.4%|1.2%|-0.5|-48.6%| |40|杰克逊维尔，佛罗里达|-9|$353,501|-0.9%|1.9%|-0.8|14.1%| |41|纽约，纽约|4|$677,368|6.4%|1.3%|0.3|-55.9%| |42|密尔沃基，威斯康星|2|$343,920|5.3%|2.4%|-1.6|-27.1%| |43|孟菲斯，田纳西|-30|$233,885|1.1%|2.3%|-1.7|-1.2%| |44|丹佛，科罗拉多|4|$579,604|0.8%|0.1%|-0.6|4.3%| |45|明尼阿波利斯，明尼苏达|1|$368,562|2.5%|0.2%|-0.8|-26.7%| |46|奥斯汀，德克萨斯|-6|$444,248|-3.2%|-0.4%|-0.6|33.7%| |47|波特兰，俄勒冈|-10|$543,814|1.8%|0.3%|-1.3|-19.3%| |48|圣何塞，加利福尼亚|-6|$1,588,186|7.9%|-0.2%|-1.3|-34.8%| |49|旧金山，加利福尼亚|-19|$1,140,718|2.7%|-1.7%|-1.1|-3.5%| |50|新奥尔良，路易斯安那|0|$235,657|-1.4%|-3.8%|-0.9|61.1%|[12]

文章核心观点 Zillow AI 自然语言搜索揭示 2024 年美国独特的房屋搜索趋势，反映出人们对住房的多样化需求及偏好 [4] 2024 年房屋搜索趋势 热门房屋类型 - 牧场和牧场风格房屋因魅力和单层便利性居首，现代和中世纪现代设计也有上榜 [1] - 灵活居住空间受关注，双拼别墅和阁楼受欢迎 [10] 热门搜索属性 - “泳池”在 38 个州是最常见搜索词之一，“车库”在 46 个州上榜 [2] - 阿拉巴马、康涅狄格、南卡罗来纳和田纳西的前三大搜索词为“泳池”“车库”和“湖泊” [2] - 沿海加利福尼亚和印第安纳州很多购房者寻找允许养小狗的地方 [2] 不同州的搜索偏好 - 加州、佛罗里达和得克萨斯州“泳池”搜索居首，阿拉斯加、北达科他和怀俄明等寒冷或乡村州“车库”或“牧场”房屋搜索最多 [6] - 密歇根、夏威夷、爱达荷、北卡罗来纳和阿拉斯加等地购房者搜索“湖泊”“海滨”和“小木屋” [8] - 纽约、宾夕法尼亚和佐治亚州购房者优先搜索含“市中心”“阁楼”和“高层”的房源 [8] - 亚利桑那、田纳西、佛罗里达和科罗拉多州购房者搜索“宠物友好”和带“谷仓”的房屋 [8] - 加州、新泽西、得克萨斯和内华达州购房者追求“豪华”“豪宅”或有“景观”的房产 [8] - 缅因州“农场”进入搜索前三，密西西比州“后院”是搜索前三 [10] 特色搜索 - 科罗拉多有购房者搜索“过山车”，密歇根有购房者关注带“激光枪战”的房屋，还有人全国搜索“派对谷仓” [7] - 22 个州至少有一位购房者搜索“闹鬼”房屋，伊利诺伊、俄亥俄和俄勒冈州购房者选择“阴森”房屋 [11] 热门兴趣点搜索 - 风景优美的度假地和海滨目的地受购房者关注，如南卡罗来纳州默特尔比奇、内华达州太浩湖、纽约州长岛等 [3][18] Zillow 相关情况 搜索功能升级 - Zillow 增强自然语言搜索功能，购房者可用日常语言按通勤时间、 affordability 和附近学校或景点搜索 [9] 公司简介 - Zillow Group 重新构想房地产，帮助人们找到理想家园，旗下有 Zillow 等多个品牌 [13][14] StreetEasy 情况 - StreetEasy 是 Zillow 在纽约市的品牌，纽约人关注公寓楼内外设施，租客和购房者优先考虑室内洗衣设施，宠物友好空间和户外区域需求激增 [17]