文章核心观点 Motley Fool分析师评估Zoom在市场的当前地位，探讨其管理、财务和未来增长潜力，关注其能否重回卓越或走向平庸 [1] 其他信息 - 股票价格采用2025年1月15日的价格 [1] - 视频于2025年2月18日发布 [1]

文章核心观点 Zoom与center3合作在沙特阿拉伯建立首个节点，实施高性能基础设施以满足低延迟会议需求，提升服务性能，这是Zoom中东扩张的基石，双方合作将为该地区用户带来持久价值 [1][2] 合作情况 - Zoom与center3合作在沙特阿拉伯建立首个节点，实施高性能基础设施以满足低延迟会议需求，提升该地区用户服务性能 [1] - Zoom中东、土耳其和巴基斯坦地区负责人称节点部署是全球提供无缝可靠通信使命的关键一步，与center3合作增强了满足中东用户特定需求的能力 [2] - center3首席执行官表示与Zoom的合作体现其提供先进基础设施的决心，且符合沙特阿拉伯2030愿景，支持数字应用本地化 [2] center3公司介绍 - center3是领先的数据中心提供商，为中东地区提供世界级基础设施和连接解决方案，以满足数字服务激增的需求 [3] - center3总部位于沙特阿拉伯，利用先进数据中心和海底电缆系统网络，使沙特成为云、内容和数字应用的区域数字枢纽 [3] - center3战略性连接欧洲、亚洲和非洲，实现全球无缝连接，推动该地区成为数字基础设施和创新的关键枢纽 [3]

文章核心观点 Zacks Premium为投资者提供多种服务助其利用股市并自信投资 其包含的Zacks Style Scores与Zacks Rank结合 能帮助投资者挑选更可能跑赢市场的股票 如Zoom Communications就因具备良好的评级和分数值得投资者关注 [1][2][9] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 [1] - 提供Zacks 1 Rank List [1] - 提供Equity Research reports [1] - 提供Premium stock screens [1] - 提供Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 整体情况 - 基于三种流行投资类型对股票评级 作为Zacks Rank的补充指标 帮助投资者选择未来30天更可能跑赢市场的证券 [2] - 按价值 增长 动量特质给股票A - F字母评级 A最好 依次递减 [3] 分类情况 - 价值评分：帮助价值投资者以好价格找到好股票 利用P/E、PEG等比率挑选有吸引力和被低估的股票 [3] - 增长评分：分析预计和历史盈利、销售和现金流等特征 帮助增长投资者找到能持续增长的股票 [4] - 动量评分：利用一周价格变化和盈利预估月百分比变化等因素 为动量交易者和投资者指示建仓高动量股票的有利时机 [5] - VGM评分：综合三种风格评分 帮助投资者找到价值、增长和动量都有吸引力的公司 是与Zacks Rank配合使用的最佳指标之一 [6] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预估修正来帮助构建投资组合 自1988年以来 1（强力买入）股票年均回报率达25.41% 超标普500一倍多 [7][8] - 为实现回报最大化 应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）评级 也需确保分数为A或B [9] - 即使Style Scores为A或B 但Zacks Rank为4（卖出）或5（强力卖出）的股票 因盈利前景下降 股价也可能下跌 [10] 推荐股票Zoom Communications情况 - 公司云原生统一通信平台结合多种功能 受益于疫情后的远程办公和在线学习浪潮 [11] - Zacks Rank为2（买入） VGM Score为B [11] - 动量风格评分为A 过去四周股价上涨7.1% [12] - 2025财年有分析师上调盈利预估 共识预估增至每股5.43美元 平均盈利惊喜为14.3% [12]

公司股价表现 - 公司最新交易收盘价为86.18美元，较前一日上涨0.07%，表现逊于标准普尔500指数当日0.72%的涨幅，道琼斯指数上涨0.3%，纳斯达克指数上涨1.35% [1] - 公司股价上月上涨4.59%，跑赢计算机和科技板块（下跌1.35%）和标准普尔500指数（上涨1.02%） [1] 公司财报预测 - 公司将于2025年2月24日公布财报，预计每股收益1.31美元，较去年同期下降7.75%，预计营收11.8亿美元，较上年同期增长2.77% [2] 分析师评级 - 分析师估计的最新变化通常预示近期业务趋势变化，积极的估计变化表明分析师对公司业务健康和盈利能力持乐观态度 [3] - 公司目前Zacks排名为2（买入），过去一个月Zacks共识每股收益估计提高了0.36%，Zacks排名系统自1988年以来表现出色，排名1的股票平均年回报率为+25% [4][5] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为16.28，低于行业平均的31.46，PEG比率为3，而互联网软件行业平均PEG比率为2.27 [6] 行业排名情况 - 互联网软件行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为66，处于所有250多个行业的前27%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍 [7]

文章核心观点 Zacks Premium为投资者提供多种投资方式和研究服务，其Zacks Style Scores与Zacks Rank配合，能帮助投资者挑选更有潜力的股票，如Zoom Communications就因排名和评分表现值得关注 [1][2][12] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research报告和Premium股票筛选等服务 [1] - 可访问Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发，基于三种投资方法对股票评级，帮助投资者挑选未来30天跑赢市场的股票 [2] - 按价值、增长和动量特质对股票进行A - F字母评级，评分越高股票表现越好 [3] - 分为价值、增长、动量和VGM四个类别 [3] Zacks Style Scores类别详情 价值评分 - 价值投资者关注低价优质股，价值评分利用多种比率识别有吸引力和被低估的股票 [3] 增长评分 - 增长投资者关注公司财务实力和未来前景，增长评分通过考察盈利、销售和现金流等寻找可持续增长的股票 [4] 动量评分 - 动量交易利用股票价格或盈利前景的趋势，动量评分通过价格变化和盈利预测变化等确定建仓时机 [5] VGM评分 - 综合所有风格评分，是与Zacks Rank配合使用的全面指标，按综合加权风格对股票评级 [6] Zacks Rank与Style Scores配合 - Zacks Rank利用盈利预测修正帮助构建投资组合，自1988年以来，1（强力买入）股票年均回报率达+25.41%，超标普500指数两倍多 [7][8] - 因Zacks Rank评级股票数量多，Style Scores可辅助挑选，应选择Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 [9][10] - 盈利预测修正方向是选股关键因素，即使Style Scores为A或B，4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票仍可能下跌 [11] 推荐股票 - Zoom Communications - 公司云原生统一通信平台使远程工作和协作更便捷，受益于疫情后的居家办公和在线学习浪潮 [12] - Zacks Rank为2（买入），VGM评分为B [12] - 增长风格评分为B，本财年预计盈利同比增长4.2%，2025财年有分析师上调盈利预测，Zacks共识预测增至每股5.43美元，平均盈利惊喜为14.3% [13]

文章核心观点 - Zoom Communications对寻求财务有韧性且能产生稳定自由现金流的科技公司的投资者来说是有吸引力的投资机会 [1] 分析师投资理念 - 分析师有超7年买方经验，投资理念基于基本面自下而上分析和定量建模，擅长识别认知差距以利用过度悲观和过度乐观情绪，目标是识别非对称机会 [1] 分析师持仓情况 - 分析师目前在提及的公司中无股票、期权或类似衍生品头寸，但未来72小时内可能通过购买股票、认购期权或类似衍生品在Zoom Communications建立多头头寸 [2]

文章核心观点 - 公司宣布将于2025年2月24日市场收盘后发布2025财年第四季度及全年财报，并将通过网络研讨会直播，直播结束约两小时后提供回放 [1] 公司信息 - 公司使命是提供以人工智能为先的人际连接工作平台 [2] - 公司的开放协作平台Zoom Workplace可赋能团队提高生产力，其面向销售、营销和客户体验团队的商业服务可加强客户关系 [2] - 公司成立于2011年，在纳斯达克上市，总部位于加利福尼亚州圣何塞 [2] 联系方式 - 公关负责人为Colleen Rodriguez，邮箱为press@zoom.us [3] - 投资者关系负责人为Charles Eveslage，邮箱为investors@zoom.us [3]

文章核心观点 - Zoom Video Communications股票在过去六个月表现强劲，虽已大幅上涨但仍有上行潜力，公司向AI优先的工作场所协作平台转型，多方面因素使其成为有吸引力的投资选择 [1][17] 6 - 月表现 - 过去六个月Zoom股票上涨36.3%，跑赢Zacks计算机和技术板块12.3%的涨幅 [1] 强劲执行与财务健康 - 最新季度营收同比增长3.6%至11.8亿美元，超分析师预期 [2] - 企业营收占总营收59%，增长5.8%至6.989亿美元，显示成功渗透大型企业 [2] - 2025财年第三季度非GAAP运营利润率达38.9%，自由现金流达4.58亿美元 [2] - 公司资产负债表健康，拥有约77亿美元现金和有价证券，获12亿美元额外股票回购授权，总额达20亿美元 [3] AI创新推动下一波增长 - AI Companion 2.0月活跃用户环比激增59%，免费提供基础AI功能并推出高级企业功能的策略有望推动营收增长 [4] - 2025年初将推出Custom AI Companion和AI Companion Studio，通过企业定制和特定行业解决方案获取更多收入 [5] 拓展核心平台之外 - 联络中心解决方案在EMEA获得超20000个席位的最大订单，客户总数超1250个，同比增长82% [6] - 收购Workvivo战略成效显著，客户数量同比增长72%，获多笔百万美元交易，与Meta合作带来增长机会 [7] 基本面改善支持长期增长 - 在线月流失率降至历史最低的2.7%，低于去年的3%，递延收入同比增长5%至13.8亿美元 [8] - 企业客户群持续扩大，贡献超10万美元年收入的客户达3995个，同比增长7.1%，占总营收31% [9] 竞争地位与市场机会 - 虽面临微软和思科等竞争，但创新方法和以客户为中心的策略使其在市场中脱颖而出 [10] - 远期12个月市销率为5.08，高于行业平均3.01，反映市场对其增长潜力和技术领先地位的信心 [10] 投资理由增强 - 公司上调2025财年营收指引至46.56 - 46.61亿美元，预计运营利润率达39% [12] - Zacks共识估计2025财年营收同比增长2.87%至46.6亿美元，每股收益达5.43美元，同比增长4.22% [13] - 向AI优先平台转型可满足企业对智能协作解决方案的需求，创新AI产品和特定行业解决方案带来增长 [14] - 拓展联络中心和工作场所解决方案使收入多元化，增强客户粘性，显示公司拓展核心业务的能力 [15] - 财务状况出色，行业领先的利润率、强劲现金流和稳健资产负债表为增长投资和股东回报提供灵活性 [15] - 股票当前估值相对于其增长潜力和市场机会具有吸引力，有望在未来为股东创造价值 [16]

投资评级 - 报告对Zoom Communications（ZM O）的投资评级为“建议积极关注” [4] 核心观点 - Zoom Communications在2020年因全球公共卫生事件催化，用户数量和收入大幅增长，但随着事件缓解，面临竞争加剧和用户流失的挑战 [1] - 公司通过多元化产品矩阵和AI产品商业化，预计2025年收入将加速回升 [4] - Zoom Workplace作为AI核心的一体化通信协作平台，具有显著的市场竞争优势和商业化潜力 [3] 历史回溯 - Zoom成立于2011年，2020年用户数量跃升，成为全球领先的视频会议解决方案供应商 [10] - 2020年股价增长近十倍，FY2021收入同比增长326%至26 5亿美元 [1] 基础稳，现金强 - 公司收入连续两年低个位数增长，FY25Q3收入11 8亿美元，同比+3 6% [2] - 企业客户净美元扩张率98%，在线客户平均月度流失率2 7%降至历史新低 [2] - 公司现金流指标向好，FY24经营性现金净流入16亿美元，同比+23 9% [2] 全面升级 - Zoom Workplace以AI为核心，提供一体化通信协作解决方案，市占率高达55 9% [3] - 平台具有含AI功能的总体拥有成本更低、易于部署和使用、音视频质量突出的优势 [3] 催化因素 - Workvivo和Contact Center的追加销售+AI产品商业化加速 [4] - 2025H1计划推出的付费AI功能包括定制化AI Companion插件、Zoom AI Studio等 [4] 财务分析 - 公司收入增长有望重新加速，FY25Q3总收入11 8亿美元，同比+3 6% [40] - 营业利润率略微下滑，净利润率有所上升，FY25Q3 Non GAAP净利润4 4亿美元，净利润率36 9% [42] 海外市场&渠道合作伙伴 - 美洲/欧洲、中东、非洲/亚太地区收入分别为8 5/1 9/1 4亿美元，占比72%/16%/12% [53] - Zoom通过扩大渠道合作加强多元服务的销售能力，约63%的联络中心销售由渠道贡献 [55] 行业分析 - 统一通信与协作行业趋向成熟，AI和云集成是未来发展方向，预计2028年市场规模850亿美元 [65] - Zoom在视频会议领域具备较强的知名度和用户粘性，2024年市占率高达55 9% [93] 投资建议 - 公司从管理层面到业务层面已基本完成2020年快速起量的消化，经营指标趋稳，回购计划稳步开展 [4] - 伴随2025年AI产品的商业化加速，公司收入有望加速回升 [4]

产品更新 - Zoom推出重新设计的Team Chat侧边栏，提供更可定制和高效的工作空间，支持拖放标签排列、高级排序和过滤功能 [1] - 新侧边栏允许用户根据需求组织聊天、频道和应用程序，提升导航的流畅性和直观性 [2] - Team Chat新增代码块和内联代码支持，优化工作流程，使代码在聊天消息中更易区分 [3] 功能增强 - 新侧边栏提供更直观的布局，包括直接消息、频道、应用程序、文件夹等标签，支持拖放重新排序 [4] - 高级排序和过滤选项帮助用户快速找到相关聊天，并通过“Today”过滤器跟进时间敏感的会议 [4] - AI Companion功能可生成聊天摘要、搜索频道内的主题或文件，并自定义通知以减少干扰 [4][5] 生产力提升 - AI Companion免费提供给符合条件的付费用户，支持撰写聊天消息、快速操作和生成聊天摘要 [5] - 持续会议聊天功能允许会议前后的聊天和链接保存在专用群聊中，便于后续跟进 [5] - 用户可在Team Chat中分享AI Companion生成的会议摘要，并直接在聊天中跟进行动项 [5] 行业背景 - Zoom Workplace是公司的开放协作平台，集成AI Companion，旨在提升团队生产力 [6] - Zoom的使命是提供以AI为先的工作平台，重新定义团队合作，并通过Zoom Workplace和商业服务加强客户关系 [7]