财报预期 - Zoom Communications (ZM) 预计2026财年第一季度收入在11.62亿至11.67亿美元之间 非GAAP每股收益预计为1.29至1.31美元 [1] - Zacks一致预期显示ZM第一季度收入为11.6亿美元 同比增长2.03% [1] - 每股收益一致预期为1.30美元 同比下降3.70% 过去90天未调整 [2] 业绩驱动因素 - AI Companion 2.0的推出及可定制附加功能在4月上线 开始实现AI功能货币化 预计提升客户黏性和平台参与度 [3] - 企业业务持续主导增长 上季度收入占比60% 同比增长6% 10万美元以上客户数量增长7% 流失率创历史新低 [4] - 在线业务(SMB及个人客户)预计持平或微降 企业业务通过大客户交易支撑增长 如亚马逊员工部署Zoom方案及达美航空采用Workvivo [5] 财务表现 - AI战略投资可能压制毛利率 但联邦式AI架构和基础设施优化抵消部分成本 运营利润率稳定在39%附近 [6] - 自由现金流受时点差异、税率及利率变化影响 [6] 其他公司财报动态 - NVIDIA (NVDA) 预计第一季度财报每股收益ESP为+3.87% Zacks评级3 年初至今股价上涨0.8% [8][9] - Ralph Lauren (RL) 每股收益ESP为+2.72% Zacks评级3 年初至今股价上涨18.9% [9] - Amer Sports (AS) 每股收益ESP为+1.06% Zacks评级3 年初至今股价上涨11.4% [9][10]

公司业绩与市场反应 - Zoom Communications将于2025年5月21日公布财报 历史数据显示68%的情况下其股价在财报公布后一天内录得负收益 负收益中位数为-8 1% 最大跌幅达-16 7% [1][6] - 当前市场共识预期Zoom本季度每股收益为1 31美元 营收为11 7亿美元 去年同期数据为每股收益1 35美元 营收11 4亿美元 [2] - 过去12个月公司营收达47亿美元 营业利润8 13亿美元 净利润10亿美元 当前市值260亿美元 [3] 历史回报规律分析 - 过去5年19次财报中 仅6次(32%)出现财报后一天正收益 正收益中位数为7 8% 若仅统计最近3年数据 正收益概率升至36% [6] - 短期与中期回报存在相关性 例如若1天回报与5天回报相关性高 交易员可根据首日表现布局后续5天头寸 [4] - 同业公司财报表现可能影响Zoom股价反应 历史数据显示同业财报公布后一天回报与Zoom存在关联性 [7] 交易策略建议 - 财报前策略 基于历史正负反应概率建立头寸 [5] - 财报后策略 通过分析首日反应与中期表现的相关性调整交易方向 [5] - 替代方案 Trefis High Quality投资组合自成立以来回报率超91% 波动性低于个股 [3][8]

分析师背景 - 分析聚焦于具有长期竞争优势(经济护城河)和高度防御性的高质量公司 这些公司有望长期跑赢市场 [1] - 研究范围覆盖欧洲和北美公司 不设市值限制(从大盘股到小盘股) [1] - 学术背景为社会学 拥有社会学硕士学位(主攻组织与经济社会学方向)及社会学与历史学学士学位 [1] 研究范围 - 最近一次覆盖Zoom通讯公司(ZM)是在2024年10月下旬 距今已超过半年 [1]

财务表现 - 预计Zoom通信季度每股收益为1.30美元，同比下降3.7% [1] - 预计季度收入为11.6亿美元，同比增长2% [1] - 过去30天内分析师对每股收益的共识预期下调0.4% [2] 区域收入预测 - 亚太地区(APAC)收入预计达1.4301亿美元，同比增长3.6% [5] - 欧洲、中东和非洲(EMEA)收入预计达1.8458亿美元，同比增长0.3% [5] - 美洲地区收入预计达8.3848亿美元，同比增长2.4% [6] 客户指标 - 企业客户数量预计达193,166，去年同期为191,000 [6] - 年收入超过10万美元的客户预计达4,155，去年同期为3,883 [7] 业绩义务指标 - 当前剩余业绩义务(RPO)预计达23.3亿美元，去年同期为21.8亿美元 [7] - 剩余业绩义务总额预计达38.6亿美元，去年同期为36.7亿美元 [8] - 非当前剩余业绩义务预计达15.1亿美元，去年同期为14.9亿美元 [8] 股价表现 - 过去一个月Zoom股价上涨17.3%，同期标普500指数上涨9.8% [8]

核心观点 - Zoom Communications预计在2025年4月季度财报中营收同比增长但盈利同比下降，核心数据表现将影响短期股价[1][2] - 财报发布日期为2025年5月21日，实际数据与预期的差异将决定股价走势[2] - 公司当前Zacks Rank为3级（持有），但Earnings ESP为-1.68%，预示盈利超预期概率较低[10][11] 财务预期 - 季度每股收益预期为1.30美元，同比下滑3.7%[3] - 季度营收预期11.6亿美元，同比增长2%[3] - 过去30天内共识EPS预期被下调0.41%，反映分析师对盈利前景的悲观修正[4] 盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过对比"最准确预估"与"共识预估"来预测偏差，近期分析师修正数据更具参考性[5][6] - 正向ESP结合Zacks Rank 1-3级时预测准确率近70%，但负向ESP预测能力较弱[7][8][9] - Zoom当前ESP为负且Rank为3级，难以得出盈利超预期的结论[10][11] 历史表现 - 上一季度实际EPS为1.41美元，超出预期7.63%[12] - 过去四个季度均超共识EPS预期[13] 市场影响 - 盈利超预期或不及预期并非股价变动的唯一因素，其他催化剂可能改变市场反应[14] - 尽管历史表现良好，当前指标显示Zoom缺乏盈利超预期的吸引力[16]

文章核心观点 - 2025年5月7日Zoom和ServiceNow宣布将Zoom CX与ServiceNow CRM及ITSM集成，为客服和IT支持提供AI优先解决方案，该集成将在今年晚些时候通过ServiceNow Store推出 [1][8] 合作内容 - 集成Zoom CX与ServiceNow CRM和ITSM，将语音、视频和数字交互直接融入服务团队工作流程 [1][2] 合作意义 - 体现双方为企业提供成功解决方案、简化客户和员工交互的承诺，消除工具切换需求，为CX团队提供解决问题和建立客户联系所需的信息 [2] 集成的关键好处 统一工作空间 - Zoom CX嵌入ServiceNow Agent Workspace，让座席无需离开平台管理各类交互，实时访问CRM数据等信息 [3] - 结合ServiceNow行业工作流，座席可根据上下文采取行动，更快解决问题并提供定制化体验 [4] 个性化AI优先体验 - 结合Zoom AI能力与ServiceNow自动化和CRM智能，在不牺牲个性化的前提下扩大支持规模 [5] - Zoom Virtual Agent可处理客户问题，座席借助AI Expert Assist专注高价值交互，Zoom AI优先质量管理可自动评分交互并提供优化机会 [5][6] 加速协作解决问题 - 通过ServiceNow可使用Zoom协作工具，座席能引入合适专家，在不切换工具和丢失上下文的情况下更快解决问题 [7] 公司介绍 Zoom - 使命是提供AI优先的人际连接工作平台，其开放协作平台Zoom Workplace和业务服务可加强客户关系，公司2011年成立，在纳斯达克上市，总部位于加州圣何塞 [9][10] ServiceNow - 利用AI为人们服务，其业务转型AI平台连接人员、流程、数据和设备以提高生产力和业务成果 [11]

文章核心观点 Zoom Communications宣布将于2025年5月21日市场收盘后发布2026财年第一季度财务结果 [1] 财务信息 - 公司将于2025年5月21日市场收盘后发布2026财年第一季度财务结果 [1] - 财务结果发布活动的直播将于太平洋时间下午2点/东部时间下午5点通过Zoom投资者关系网站进行 [1] - 直播结束约两小时后可查看回放 [1] 公司介绍 - 公司使命是提供以人工智能为先的人际连接工作平台 [2] - Zoom Workplace是公司的开放协作平台，配备AI Companion可提高团队生产力 [2] - 公司面向销售、营销和客户体验团队的商业服务，包括Zoom Contact Center，可在客户生命周期中加强客户关系 [2] - 公司成立于2011年，在纳斯达克上市，总部位于加利福尼亚州圣何塞 [2] 联系方式 - 全球公关负责人为Colleen Rodriguez，邮箱为press@zoom.us [3] - 投资者关系负责人为Charles Eveslage，邮箱为investors@zoom.us [3]

股价表现 - Zoom Communications最新收盘价为76 16美元 较前一交易日上涨0 17% 表现优于标普500指数0 06%的涨幅 同期道指上涨0 28% 纳斯达克指数下跌0 1% [1] - 过去一个月公司股价累计上涨1 59% 同期计算机与科技板块下跌5 52% 标普500指数下跌4 29% [1] 财务预期 - 公司即将发布的季度每股收益(EPS)预计为1 30美元 同比下降3 7% 季度营收预计为11 6亿美元 同比增长2 03% [2] - 全年EPS预计为5 36美元(同比-3 25%) 全年营收预计为47 8亿美元(同比+2 35%) [3] - 过去一个月Zacks共识EPS预期下调0 73% 当前Zacks评级为3级(持有) [5] 估值水平 - 公司当前远期市盈率(Forward P/E)为14 19倍 显著低于行业平均的26 08倍 [6] - 当前PEG比率高达8 98倍 远超互联网软件行业平均的2 19倍 [7] 行业地位 - 所属互联网软件行业在Zacks行业排名中位列前37%(排名90/250+) [7] - 行业排名前50%的板块平均表现是后50%的2倍 [8]

公司分析 - Zoom Communications的订阅收入模式在市场低迷时表现出韧性 [1] - 公司拥有强劲的资产负债表 [1] 投资策略 - 投资组合聚焦于具有高概率跑赢标普500的成长股 [1] - 结合增长导向原则与严格估值门槛以增强安全边际 [1] - 关注具有长期增长潜力的行业中的优质公司 [1] 分析师背景 - 分析师Julian Lin专注于寻找被低估且具备长期增长潜力的公司 [1] - 其投资方法强调强健的资产负债表和优秀的管理团队 [1]

服务中断与恢复 - Zoom平台在周三下午大部分时间出现服务中断后已恢复在线 公司通过X平台发布声明称服务现已恢复 并感谢用户的耐心和理解 [1] - 服务中断始于太平洋时间上午11:40左右 用户反映登录困难 进入会议时收到"无法连接"错误提示 公司官网和媒体查询邮箱同时瘫痪 [2] - 截至中午 超过59,000名用户在DownDetectorcom上报告了相关问题 [2] 中断原因推测 - 具体中断原因尚未明确 有推测认为可能与DNS相关问题有关 依据来自Reddit讨论帖 [3] - 公司未提供详细技术说明 仅引用X平台的恢复声明作为回应 [3]