季度业绩预期 - 华尔街分析师预测公司季度每股收益为1.43美元，较去年同期增长3.6% [1] - 预计季度营收为12.1亿美元，同比增长3% [1] 盈利预测修订 - 在过去30天内，对本季度的共识每股收益预测未发生修订 [2] - 盈利预测的修订趋势与股票短期价格表现存在强相关性 [3] 分地区营收预期 - 预计亚太地区营收为1.4863亿美元，同比增长3.2% [5] - 预计欧洲、中东和非洲地区营收为1.9432亿美元，同比增长3.9% [5] - 预计美洲地区营收为8.7053亿美元，同比增长2.9% [5] 客户指标预期 - 预计企业客户数为185,888户，低于去年同期的192,400户 [6] - 预计过去十二个月营收超过10万美元的客户数为4,341户，高于去年同期的3,995户 [6] 剩余履约义务预期 - 预计当期剩余履约义务为24.4亿美元，高于去年同期的22.8亿美元 [7] - 预计剩余履约义务总额为39.6亿美元，高于去年同期的37.4亿美元 [7] - 预计非当期剩余履约义务为15.1亿美元，高于去年同期的14.6亿美元 [8] 近期股价表现 - 公司股价在过去一个月下跌2.8%，同期标普500指数下跌0.6% [8]

近期股价表现 - 最新交易日Zoom股价收于8186美元，单日下跌28% [1] - 该表现逊于标普500指数（下跌092%）、道琼斯指数（下跌118%）和纳斯达克指数（下跌084%）[1] - 过去一个月公司股价上涨526%，表现优于计算机与科技行业板块（上涨164%）和标普500指数（上涨148%）[1] 未来业绩预期 - 公司预计于2025年11月24日公布财报，市场预期每股收益为143美元，较上年同期增长362% [2] - 预期季度营收为121亿美元，较上年同期增长3% [2] - 对于全年业绩，市场共识预期每股收益为583美元，同比增长523%，预期营收为482亿美元，同比增长341% [3] 估值指标 - 公司当前远期市盈率为1444，相较于其行业平均远期市盈率287存在折价 [7] - 公司市盈增长比为718，远高于互联网软件行业平均的21 [8] 分析师观点与行业排名 - 在过去30天内，市场对公司的每股收益共识预期维持不变，当前Zacks评级为3（持有）[6] - 公司所属的互联网软件行业Zacks行业排名为66，位列所有250多个行业的前27% [9] - 研究显示，排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势比例约为2比1 [9]

We're now in the thick of the Q3 earnings season, and for the most part, the cycle has been quite a negative one for software companies. As more and more investor attention has been drawn to theWith combined experience of covering technology companies on Wall Street and working in Silicon Valley, and serving as an outside adviser to several seed-round startups, Gary Alexander has exposure to many of the themes shaping the industry today. He has been a regular contributor on Seeking Alpha since 2017. He has ...

财务业绩 - 第四季度公司总销售额达到近105亿欧元，创下电网业务部门有史以来最高的季度收入[1] - 2025财年收入增长15%，所有业务领域（除风电外）均实现两位数利润率[5] - 公司升级了中期增长和盈利能力目标，预计在2028年特殊项目前的利润率将上升至最高16%，高于此前12%的上限[1][2] 业务运营 - 人工智能数据中心激增的能源需求是推动公司电网业务增长的关键因素[1] - 风电业务在2025年的重点是稳定，主要解决陆上风电的质量问题和加速海上风电的工厂产能提升[5][6] - 海上风电业务拥有大量积压订单，为未来几年的工作提供了保障，其中德国主要海上风电工厂Kaf的年产量相比前一年提高了30%[6][7] 股东回报与资本分配 - 公司在四年后首次宣布恢复股息支付，计划将约50%的归属于股东的净收入作为股息返还[8][9] - 详细的资本分配计划，包括对股东的回报，将在下周的资本市场日进行公布[8][10] 市场前景与战略 - 人工智能目前消耗全球约2%的电力，预计到2030年将增长至5%或6%，是重要的增长市场但并非业务主体[11][12] - 公司业务基础多元化，主要驱动力包括传统电气化、人口增长以及其他行业的电气化进程[12] - 公司对电力需求持续增长充满信心，认为无论AI发展速度如何，其背后的电力和基础设施需求是确定的，并正在大力增加产能[13][15][16]

合作核心内容 - Converged Technology Professionals (CTPros) 与 Carahsoft Technology Corp 宣布建立战略合作伙伴关系 [1] - 根据协议，Carahsoft 将担任 CTPros 的 Master Government Aggregator®，旨在扩大 Zoom 平台在 K-12 及高等教育机构以及州和地方政府机构中的覆盖范围 [1] - 合作结合了 CTPros 的咨询部署专业能力与 Carahsoft 的公共部门分销能力，以简化采购流程并推动安全、现代化的通信解决方案在 SLED 领域的应用 [1] 合作细节与分工 - CTPros 将为 Zoom 产品提供咨询服务、解决方案设计、部署和持续支持 [2] - Carahsoft 通过其联邦、州和地方合同组合来促进采购流程 [2] - 合作旨在帮助机构提高生产力、加强远程教学并提供更灵敏的选民服务 [2] 目标客户与产品 - 合作主要面向州、地方和教育机构客户 [1][2] - 提供的工具包括 Zoom Phone、Zoom Meetings、Zoom Contact Center 以及 Zoom 的先进 AI 功能 [2] - 这些工具将为 SLED 组织带来安全、可扩展的通信和协作体验 [2] 公司背景与专长 - CTPros 是一家领先的统一通信和 IT 网络咨询公司，在帮助组织规划和实施云及本地电话解决方案方面享有声誉 [1][3] - 公司拥有数十年的电信和 IT 经验，为州和地方政府办公室制定统一通信战略 [3] - Carahsoft 是值得信赖的政府 IT 解决方案提供商，作为其供应商合作伙伴的 Master Government Aggregator®，在公共部门市场拥有广泛的分销网络 [1][7] 合作战略意义 - 此次合作建立在 CTPros 与 Zoom 现有联盟的势头之上，旨在通过 Carahsoft 广泛的合同组合和采购专业知识，更有效地将解决方案扩展到目标客户 [4] - 合作加强了 Zoom 统一通信解决方案在全国范围内组织的可用性 [5]

文章核心观点 - 部分在疫情期间备受追捧的“宅家概念股”热度已大幅减退 但Shopify凭借其强劲的基本面和持续增长 在该类股票中保持领先地位 [1][9] - Shopify的业绩表现持续强劲 线上购物趋势的持久力为其增长提供支撑 而Zoom的销售额在疫情后显著趋于平稳 [2][5][9] Shopify (SHOP) 公司表现 - Shopify平台因消费者转向线上购物而获得广泛关注 数字化趋势持续流行 为公司带来显著增长 [2] - 公司最新财季销售额实现31%的同比增长 并且已连续十个财季保持两位数的销售额同比增长 [2] Zoom Video Communications (ZM) 公司表现 - Zoom提供结合视频、音频、电话、屏幕共享和聊天功能的云原生统一通信平台 [5] - 在最新财报中 公司销售额较去年同期增长近5% 经调整后每股收益为1.53美元 同比增长10% [8] - 公司销售额在疫情期间激增 但在近年已显著趋于平稳 [5]

期权交易活动分析 - 在Zoom Communications的期权交易分析中发现23笔异常交易，其中看涨情绪的交易者占26%，看跌情绪的交易者占56% [1] - 交易活动包括3笔看跌期权，总价值为524,518美元，以及20笔看涨期权，总价值为1,190,769美元 [1] - 检测到多笔大额期权交易，包括一笔看跌期权交易金额达450,000美元，以及多笔看涨期权交易，金额在88,600美元至93,900美元之间 [8] 价格目标与市场预期 - 基于交易活动，重要投资者预计Zoom Communications未来三个月的价格区间为72.5美元至130.0美元 [2] - 过去30天内，有2位专业分析师给出评级，平均目标价为100.0美元 [10] - 具体分析师评级中，UBS将评级下调至中性，目标价85美元；Rosenblatt维持买入评级，目标价115美元 [11] 当前市场表现与指标 - 公司股票当前交易量为921,417股，价格上涨1.19%，现价为84.15美元 [13] - RSI指标读数显示该股可能正接近超买区域 [13] - 预计公司在13天后发布财报 [13] 公司背景 - Zoom Video Communications提供一个通过视频、语音、聊天和内容共享连接人们的通信平台 [9] - 公司成立于2011年，总部位于加利福尼亚州圣何塞，为全球各行业各种规模的公司提供服务 [9]

行业前景 - 互联网软件和服务领域因企业在支持混合操作环境的解决方案上强劲的IT支出而势头强劲 [2] - 该行业在Zacks行业排名中位列前28%，预计在未来3-6个月将跑赢市场 [3] - 云分析市场预计将从2024年的353.9亿美元增长至2030年的1306.3亿美元，复合年增长率为25.5% [12] Palantir Technologies Inc (PLTR) - 公司的AI战略结合了其专有的Foundry和Gotham平台，旨在促进AI在政府和商业部门的采用 [5] - 在政府领域，其AI战略与美国国防优先事项保持一致，参与国防部的Open DAGIR等项目，通过AI驱动解决方案实现军事行动现代化 [6] - 在商业领域，AIP训练营已为超过1000家公司提供实践经验，在物流、制造和供应链管理等领域展示平台适应性 [7] - 公司预计下一财年收入和盈利增长率分别为41.1%和43%，且未来7天内其下一年盈利的Zacks共识预期提升了20.9% [9] Snowflake Inc (SNOW) - 公司定位为受益于对基于云的数据平台日益增长的需求，其AI数据云统一了结构化和非结构化数据 [11] - 统一架构和基于消费的模式与市场趋势相符，平台在跨行业大型企业中采用率持续增长 [13] - 公司为金融、医疗、零售等多个行业提供垂直化的AI数据云解决方案，并推出了新的汽车制造解决方案 [14] - 公司预计下一财年（截至2027年1月）收入和盈利增长率分别为22.3%和33.9%，且过去60天内其下一年盈利的Zacks共识预期提升了4% [15] Datadog Inc (DDOG) - 公司受益于新客户增加以及其基于云的监控和分析平台采用率提升，这得益于各组织加速数字化转型和云迁移 [16] - 在DASH 2025上发布了超过125款新产品和功能，包括三个专业AI代理、高级日志管理解决方案以及基于实时可观测数据构建的内部开发者门户 [17] - 新推出的AI可观测性工具（如AI代理监控和LLM实验）以及观测与安全平台的广泛采用，加强了客户参与度和平台粘性 [18][19] - 公司预计下一财年收入和盈利增长率分别为19%和15.4%，且过去7天内其下一年盈利的Zacks共识预期提升了0.9% [20] Atlassian Corp (TEAM) - 公司受益于混合工作趋势下对远程工作工具需求的增长，其AI功能（Atlassian Intelligence）月活跃用户超过100万，AI交互量同比增长25倍 [21] - AI驱动的Rovo平台和自动化工具推动了高级版和企业版的显著增长，对多模型AI战略和高级搜索能力的投资进一步差异化其产品 [22] - 公司与OpenAI合作，为其Confluence、Jira服务管理等程序添加生成式AI功能，旨在提升员工效率 [23] - 公司预计本财年（截至2026年6月）收入和盈利增长率分别为20.8%和27.7%，且过去7天内其本年盈利的Zacks共识预期提升了0.6% [24] Zoom Communications Inc (ZM) - 公司从混合工作浪潮中获益，推出了Zoom Doc和Zoom AI Companion等AI驱动解决方案，其中AI Companion用户数实现显著增长 [25] - AI Companion月活跃用户同比增长4倍，环比增长40%，并与ServiceNow、Jira等16个第三方应用集成，通过代理AI能力转变为自主任务执行者 [26] - 定制化AI Companion附加组件使组织能够定制AI功能，客户报告称手动联系中心劳动力减少40%，创造了超越传统视频会议的价值 [27] - 公司预计下一财年（截至2027年1月）收入和盈利增长率分别为3%和0.1%，且过去60天内其下一年盈利的Zacks共识预期提升了3.9% [28]

文章核心观点 - 文章旨在比较8x8和Zoom Communications两只股票，为价值投资者寻找更具吸引力的投资选择 [1] - 基于关键的估值指标分析，8x8在估值方面优于Zoom Communications，是当前更优的价值投资选项 [6] 公司比较与估值分析 - 两家公司均被赋予Zacks Rank 2评级，表明其盈利预期近期均获得上调，盈利前景改善 [3] - 8x8的远期市盈率为6.00，显著低于Zoom Communications的14.01 [5] - 8x8的市盈增长比率为0.85，远低于Zoom Communications的6.97，显示其估值相对于盈利增长更具吸引力 [5] - 8x8的市净率为1.97，低于Zoom Communications的2.76 [6] - 基于上述估值指标，8x8在价值评分体系中获得A级，而Zoom Communications获得C级 [6]

行业前景 - 互联网软件和服务行业因企业在支持混合操作环境的解决方案上投入强劲的IT支出而势头强劲[1] - 互联网软件行业在Zacks行业排名中位列前28%，预计在未来3-6个月将跑赢大市[2] - 云分析市场预计将从2024年的353.9亿美元增长至2030年的1306.3亿美元，复合年增长率为25.5%[12] 推荐公司概览 - 推荐五只专注于人工智能的股票：Palantir Technologies Inc (PLTR)、Snowflake Inc (SNOW)、Datadog Inc (DDOG)、Atlassian Corp (TEAM) 和 Zoom Communications Inc (ZM)[3] Palantir Technologies Inc (PLTR) - 公司的AI战略全面，结合其专有平台Foundry和Gotham，在政府和商业领域推广AI应用[6] - 在政府领域，公司与美国国防部等机构合作，通过AI驱动解决方案实现军事行动现代化[7] - 在商业领域，AIP训练营已为超过1000家公司提供实践体验，是获取客户的关键工具[8] - 公司明年预期收入和盈利增长率分别为41.1%和43%，未来一年盈利的Zacks共识预期在过去7天内提升了20.9%[10] Snowflake Inc (SNOW) - 公司定位于受益于对基于云的数据平台日益增长的需求，其AI数据云统一了结构化和非结构化数据[11] - 公司的统一架构和基于消费的模式与市场趋势相符，平台在大型企业中的采用率持续增长[13] - 公司为金融、医疗、零售等多个行业提供垂直化的AI数据云解决方案[14] - 公司下一财年预期收入和盈利增长率分别为22.3%和33.9%，未来一年盈利的Zacks共识预期在过去60天内提升了4%[15] Datadog Inc (DDOG) - 公司受益于新客户的增加以及其基于云的监控和分析平台采用率的提升[16] - 在DASH 2025上发布了超过125项新产品和能力，包括三个专门的AI代理和先进的日志管理解决方案[17] - 公司推出的AI可观察性工具和监控能力，有助于优化AI驱动的应用程序，加强了客户采用趋势和多产品使用[18][19] - 公司明年预期收入和盈利增长率分别为19%和15.4%，未来一年盈利的Zacks共识预期在过去7天内提升了0.9%[20] Atlassian Corp (TEAM) - 公司受益于混合工作趋势下对远程工作工具需求的增长，其AI功能Atlassian Intelligence的月活跃用户超过100万，AI互动量同比增长25倍[22] - AI驱动的Rovo平台和自动化工具推动了高级版和企业版的显著增长[23] - 公司与OpenAI合作，为其协作软件添加生成式AI功能，旨在提升员工效率[24] - 公司本财年预期收入和盈利增长率分别为20.8%和27.7%，当前财年盈利的Zacks共识预期在过去7天内提升了0.6%[25] Zoom Communications Inc (ZM) - 公司从混合工作浪潮中获益，推出了Zoom Doc和Zoom AI Companion等AI驱动解决方案[26] - AI Companion在2026财年月活跃用户同比增长四倍，季度环比增长40%，并与16个第三方应用集成[27] - 定制化AI Companion附加组件使组织能够定制AI功能，客户报告称手动联系中心劳动力减少了40%[28] - 公司下一财年预期收入和盈利增长率分别为3%和0.1%，未来一年盈利的Zacks共识预期在过去60天内提升了3.9%[29]