2024年第一季度财务数据 - [2024年第一季度公司营收22亿美元，同比增长10%，运营基础上增长12%；净收入5.99亿美元，摊薄后每股收益1.31美元，分别增长9%和10%；调整后净收入6.34亿美元，调整后摊薄每股收益1.38美元][1][2] - [2024年第一季度美国市场营收12亿美元，同比增长16%，其中伴侣动物产品销售增长25%，牲畜产品销售下降7%][5] - [2024年第一季度国际市场营收10亿美元，报告基础上增长3%，运营基础上增长8%，其中伴侣动物产品报告基础上增长10%，运营基础上增长14%，牲畜产品报告基础上下降4%，运营基础上增长2%][6] - [2024年第一季度销售成本6.43亿美元，同比增长9%；销售、一般和行政费用5.47亿美元，同比增长8%；研发费用1.62亿美元，同比增长14%][18] - [2024年第一季度所得税前收入7.47亿美元，同比增长7%；所得税拨备1.48亿美元，同比增长1%][18] - [2024年第一季度GAAP报告净收入为5.99亿美元，非GAAP调整后净收入为6.34亿美元][21] - [2024年第一季度GAAP报告摊薄后每股收益为1.31美元，非GAAP调整后为1.38美元][21] - [与2023年同期相比，2024年第一季度调整后销售成本增长10%，其中外汇影响4%，运营影响6%][27] - [与2023年同期相比，2024年第一季度调整后SG&A费用增长9%，外汇影响 - 1%，运营影响10%][27] - [与2023年同期相比，2024年第一季度调整后研发费用增长13%，运营影响13%][27] - [与2023年同期相比，2024年第一季度调整后归属于公司的净收入增长4%，外汇影响 - 11%，运营影响15%][27] - [2024年第一季度总营收21.9亿美元，同比增长10%，运营增长12%，外汇影响为-2%][31] - [2024年第一季度美国市场营收11.63亿美元，同比增长16%；国际市场营收10.07亿美元，同比增长3%，运营增长8%，外汇影响为-5%][31] - [2024年第一季度伴侣动物业务营收14.5亿美元，同比增长18%，运营增长20%，外汇影响为-2%；家畜业务营收7.2亿美元，同比下降5%，运营下降1%，外汇影响为-4%][31] - [关键国际市场中，巴西营收1.01亿美元，同比增长20%，运营增长13%，外汇影响为7%；加拿大营收6100万美元，同比增长22%，运营增长21%，外汇影响为1%][33] - [美国市场Q1 2024营收11.63亿美元，同比增长16%，盈利7.56亿美元，同比增长23%][34] - [国际市场Q1 2024营收10.07亿美元，同比增长3%，盈利5.35亿美元，与去年持平][34] - [美国市场Q1 2024毛利率为81.3%，高于去年的79.8%][34] - [国际市场Q1 2024毛利率为68.9%，低于去年的70.2%][34] - [总可报告部门Q1 2024盈利12.91亿美元，同比增长12%][34] - [其他业务活动Q1 2024亏损1.32亿美元，同比增长16%][34] - [公司Q1 2024亏损2.88亿美元，同比增长38%][34] - [采购会计调整Q1 2024亏损3700万美元，同比下降12%][34] - [特定重大项目Q1 2024亏损600万美元，同比下降73%][34] - [公司Q1 2024总盈利7.47亿美元，同比增长7%][34] 2024年全年财务指引 - [更新2024年全年营收指引至90.5 - 92亿美元，报告基础上摊薄每股收益为5.34 - 5.44美元，调整基础上为5.71 - 5.81美元；运营营收增长提高到8.5% - 10.5%，调整后净收入运营增长提高到13% - 15%][1][11] - [2024年全年营收指引为90.5亿 - 92亿美元][28] - [2024年全年运营增长指引为8.5% - 10.5%][28] - [2024年全年调整后摊薄每股收益指引为5.71 - 5.81美元][28] - [2024年全年调整后净收入指引为26.2亿 - 26.7亿美元][28] - [2024年调整后销售成本占收入百分比约为29.8%，报告值约为29.9%][29] - [2024年调整后SG&A费用为21.7 - 22.2亿美元，报告值为21.81 - 22.31亿美元][29] - [2024年调整后研发费用为6.65 - 6.75亿美元，报告值为6.67 - 6.77亿美元][29] - [2024年调整后利息费用及其他净支出约为2亿美元，报告值约为2.1亿美元][29] - [2024年调整后有效税率为20.0% - 21.0%，与报告值相同][29] - [2024年调整后摊薄每股收益为5.71 - 5.81美元，报告值为5.34 - 5.44美元][29] 产品获批情况 - [公司在巴西获批用于牛的驱虫药Valcor，在英国获批用于牛的疫苗Protivity，在美国Bonqat可用于治疗猫的急性焦虑和恐惧][8] - [Synovex Choice在美国获批新适应症，Synovex Primer将于2024年晚些时候在美国干场市场上市，Excenel RTU EZ在日本获批新适应症，Revolution Plus在加拿大获批新适应症][9] 业务活动 - [公司签署协议购买澳大利亚墨尔本的制造工厂，扩大美国密苏里州的配送中心，并出售药用饲料添加剂组合及相关资产][10] 2023年公司概况 - [2023年公司营收85亿美元，拥有约14100名员工][13]

文章核心观点 华尔街分析师预测Zoetis即将公布的季度每股收益为1.35美元，同比增长3.1%，营收将达21.4亿美元，同比增长7%；过去30天该季度共识每股收益预估下调0.1%；分析公司关键指标预测能更全面评估其季度表现；Zoetis股价过去一个月变化-6.4%，Zacks Rank为4（卖出），预计近期表现逊于整体市场 [1][2][4][5] 盈利与营收预测 - 预计季度每股收益1.35美元，同比增长3.1% [1] - 预计营收21.4亿美元，同比增长7% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估下调0.1% [1] 关键指标平均预估 业务板块营收 - 伴侣动物业务营收预计13.8亿美元，同比增长12.3% [2] - 畜牧业务营收预计7.5092亿美元，同比下降0.9% [2] - 合同制造与人类健康业务营收预计1786万美元，同比增长5.1% [2] 畜牧业务细分营收 - 畜牧-猪业务营收预计1.423亿美元，同比增长0.2% [3] - 畜牧-家禽业务营收预计1.3975亿美元，同比增长0.5% [3] - 畜牧-绵羊及其他业务营收预计1277万美元，同比下降56% [3] 地理区域营收 - 美国地区营收预计11.2亿美元，同比增长11.3% [3] - 美国-畜牧业务营收预计2.7612亿美元，同比下降2.8% [3] - 国际-伴侣动物业务营收预计5.3723亿美元，同比增长6.6% [4] - 国际业务营收预计10.1亿美元，同比增长3% [4] - 国际-畜牧业务营收预计4.693亿美元，同比下降1% [4] - 美国-伴侣动物业务营收预计8.4248亿美元，同比增长16.9% [4] 股价表现与评级 - 过去一个月股价变化-6.4%，Zacks S&P 500 composite变化-2% [4] - Zacks Rank为4（卖出），预计近期表现逊于整体市场 [5]

经纪推荐 - 投资者常依赖华尔街分析师的建议来决定是否买入、卖出或持有股票[1] - Zoetis目前的平均经纪推荐(Average Brokerage Recommendation, ABR)为1.04，介于1到5之间，表示强烈买入和买入之间[2] - 多数经纪推荐为强烈买入，显示对Zoetis的乐观态度[3] - 经纪推荐虽然建议买入Zoetis，但不应仅凭此信息做出投资决策[4]

Zoetis股价表现 - Zoetis（ZTS）最新收盘价为$145.54，较前一天下跌了0.66%[1] - Zoetis的股价在过去一个月内下跌了13.26%，表现不佳[2] Zoetis财务预测 - 分析师预计Zoetis将在2024年5月2日发布财报，预计每股收益为$1.35，同比增长3.05%[3] - Zacks Consensus Estimates预计Zoetis的年度收益为每股$5.79，营收为$91.5亿，同比分别增长8.83%和7.09%[4]

Zoetis公司调查 - Kirby McInerney LLP正在调查Zoetis Inc.（NYSE:ZTS）是否违反了联邦证券法和/或从事其他非法商业行为[1] - Zoetis的股价在《投资者商业日报》的一篇报道后下跌，该报道称，公司的关节炎药物Librela和Solensia导致狗和猫生病[1] - Zoetis股价在消息发布后下跌了$12.75，约下跌了7.84%[1] - 如果您购买或以其他方式获取了Zoetis证券，可以通过电子邮件联系Kirby McInerney LLP的Thomas W. Elrod，以讨论您在这些事项上的权利或利益，而无需任何费用[2]

Zoetis公司业务展望 - Zoetis公司预计伴侣动物组合产品的运营增长将保持两位数增长[2] - Zoetis公司在面临短期业务困境时，其核心业务仍然保持强劲，预计2024年调整后净收入将增长9%至11%[16] Zoetis公司药物市场表现 - Zoetis公司股价自1月份以来下跌了超过24%，其中18%的下跌是市场弱势和增长到价值轮换所致，剩下的6%是由于其一款主打药物可能存在巨大不良影响的头条新闻[3] - Zoetis公司推出的新关节炎药物Librela和Solensia在欧洲取得了成功，但在美国市场面临一些挑战，FDA和欧洲药品管理局收到了大量关于这两种药物的不良反应报告[8][9] Zoetis公司投资建议 - 尽管面临不良药物影响和市场波动的挑战，Zoetis公司的核心业务和多元化增长策略仍然完好无损，投资者应密切关注发展情况，考虑销售回升和持续增长的潜力[27]

Proactive编辑团队 - Angela Harmantas是Proactive的编辑，拥有超过15年的股票市场报道经验[1] Proactive新闻团队 - Proactive的新闻团队遍布全球主要金融和投资中心[2] Proactive关注领域 - Proactive专注于中小市值市场，同时也关注蓝筹公司、大宗商品和更广泛的投资故事[3] Proactive新闻内容 - Proactive团队提供跨市场的新闻和独特见解，涵盖生物技术和制药、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动车技术[4]

股价表现 - Zoetis (ZTS) 最近的股价为$165.69，较前一个交易日下跌了0.1% [1] - Zoetis 过去一个月的股价下跌了8.95%，落后于医疗行业的0.6%和标普500指数的2.57% [2] 财务预测 - Zoetis 将于2024年5月2日发布财报，预计每股收益为$1.35，同比增长3.05%，营收预期为$2.14亿，同比增长7.03% [3] - Zacks Consensus Estimates 预计 Zoetis 全年每股收益为$5.80，营收为$91.6亿，同比分别增长9.02%和7.17% [4] 分析师预测 - 投资者应关注分析师对 Zoetis 的最新预测修订，这些修订通常反映最新的短期业务趋势 [5] - Zacks Rank 模型显示预测变化与近期股价直接相关，Zoetis 目前的 Zacks Rank 为 4 (卖出) [6] 行业比较 - Zoetis 目前的前瞻市盈率为28.62，高于行业平均值15.23 [7] - ZTS 目前的 PEG 比率为2.53，高于行业平均值1.4 [8] 行业排名 - 医疗-药品行业属于医疗部门，目前行业排名为143，位于所有250+行业的后44% [9] - Zacks Industry Rank 显示排名靠前的行业通常表现优于排名靠后的行业 [10] 投资建议 - 投资者应使用 Zacks.com 监控所有这些影响股价的指标，并在未来的交易中持续关注 [11]

Zoetis公司业绩 - Zoetis自2013年分拆以来，每年都实现了正增长的每股收益[2] - Zoetis的平均年度每股收益增长率为15.9%，自2013年成为上市公司以来[2] - Zoetis是整个市场上最高股息增长股票之一，自2013年以来的股息增长年复合增长率接近25%[2] - Zoetis在过去十年中远远超过标普500指数，股价回报率为492%，而标普500指数为176%[3] Zoetis公司市场前景 - 孤独症流行病对Zoetis股价有利[5] - 人们越来越依赖宠物来获得爱和情感[13] - 宠物行业的发展趋势对Zoetis有利[14] - Zoetis在动物保健市场处于领先地位，具有较高的定价权和较长的增长空间[23] - Zoetis在伴侣动物市场的重点可能会带来更高的增长率[29] - Zoetis在新兴市场的宠物拥有率较低，但随着可支配收入的增加，这为公司提供了巨大的市场机会[30] Zoetis公司投资价值 - Zoetis股票虽然不便宜，但由于缺乏监管和竞争，公司值得获得溢价估值[32] - Zoetis的股息增长稳定，与基本增长相匹配，为投资者提供了持续增长的机会[39] - Zoetis股票目前被低估，为投资者提供了购买这家优秀公司的机会[40] - ZTS公司正转向伴侣动物领域，减少对畜牧相关产品需求下降的担忧[43] - ZTS公司提供安全可靠增长的股息，因此在股价下跌时，该公司继续升高个人观察名单[43] - 新的现金投资将使Zoetis Inc.股票成为未来的首要目标，计划在4月初增加持仓[44]

文章核心观点 - 公司是值得长期持有的优质股票，全球动物健康市场增长为其提供机遇，但当前估值过高，存在投资风险，给予“持有”评级，建议加入观察名单，待股价下跌且基本面无重大变化时建仓 [35] 公司概况 - 公司于1952年成立，总部位于新泽西州帕西帕尼，是动物健康领域全球领导者，市值903亿美元，2013年从辉瑞分拆独立运营 [3] - 产品组合广泛，涵盖检测、治疗和预防动物疾病的药物、疫苗和诊断产品等 [3] - 美国是最大市场，占总营收54%，伴侣动物业务占总营收65%，还提供多种牲畜产品 [4] - 部分产品在总营收中占比较大，如Simparica/Simparica Trio和Apoquel分别贡献13%和10%的营收，部分产品合计贡献37%的营收 [5] 行业前景 - 研究显示，全球动物健康市场到2030年将以9%的复合年增长率增长，美国市场将以8%的复合年增长率增长 [6] - 行业增长的原因包括宠物拥有率上升、动物健康支出增加、动物疾病患病率上升、宠物人性化、全球人口增长以及市场仍处于分散状态 [7] 公司催化剂 - 公司在关键市场有强大影响力，若持续创新，有很多业务拓展机会，且公司视自己为行业研发领导者，有足够财务实力维持领先地位 [8] - 公司快速增长的产品Librela用于控制犬骨关节炎疼痛，在欧洲销量领先，2023年10月在美国正式推出，利润率高于公司平均水平，有望提升盈利能力，其成功预计在2024财年显现 [9] 财务表现 - 过去10年，公司营收从47亿美元增长到85亿美元，复合年增长率为5.9%，净利润复合年增长率为14.8%，长期毛利率和利润率显著提高，优于同行 [10] - 每股收益和每股自由现金流10年复合年增长率分别为15.9%和15.3%，表明公司是优秀的复利增长型企业，近5年每股自由现金流增长放缓主要因资本支出大幅增加 [12] - 公司能有效利用股东资金产生利润，资产负债表稳健，净债务与息税折旧摊销前利润比率为1.3，能较好处理债务，无重大短期债务到期风险，利息覆盖率为12.8，信用评级良好 [14][16][17] 股息情况 - 公司致力于使股息增长达到或超过调整后净收入增长，股息安全等级为A，股息增长表现出色，10年复合年增长率为19.2%，5年复合年增长率为23.5% [18][21] - 股息收益率方面，TTM股息收益率为0.79%，远期股息收益率为0.88%，不算突出，但5年来看处于相对较高水平 [20] - 股息支付率为29.5%，但呈上升趋势，现金支付率为42.69%，可能难以维持过去5年的股息增长速度，公司自2013年起持续增加股息，有望成为股息贵族 [23] 最新季度业绩 - 公司公布财报后股价下跌约4%，但运营收入增长8%，跑赢行业 [24] - 伴侣动物业务仍是主要增长驱动力，牲畜业务开始恢复增长，部分重要产品营收快速增长，如Simparica Trio在2023年第四季度同比增长22%，全年运营收入增长9%，Librela在美国表现超预期，2023年第四季度运营收入同比增长93% [26] - 中国市场表现不佳，2023年第四季度运营收入同比下降28%，虽仅占总营收5%，但经济疲软对业绩有显著影响 [27] 2024年展望 - 公司预计2024财年运营收入增长7 - 9%，调整后净收入增长9 - 11%，将继续跑赢市场，伴侣动物业务仍是关键增长驱动力，牲畜业务增长与行业水平一致 [29] - Librela在美国的推出预计将带来可观增长，Simparica Trio和皮肤科产品组合预计实现高个位数增长，中国经济形势不佳仍将对增长构成挑战 [29] 估值分析 - 公司在Seeking Alpha网站的估值评级为“F”，PEG比率为3，表明当前股价被高估 [31] - 通过贴现现金流分析，使用16.21亿美元的自由现金流、12%的前5年增长率、10%的后5年增长率、30的终端倍数和10%的贴现率，得出公司每股公允价值为154.28美元，当前股价197.29美元高于公允价值 [33][34]