财务数据和关键指标变化 - 2024年全年营收93亿美元，报告基础上增长8%，运营基础上增长11%，其中价格因素贡献6%，销量因素贡献5% [30] - 调整后净收入报告基础上增长10%，运营基础上增长15%，达到27亿美元 [31] - 调整后摊薄每股收益运营基础上增长17% [59] - 2024年回购19亿美元Zoetis股票，董事会批准60亿美元多年期股票回购计划，股息率提高15%，向股东返还超26亿美元 [60][61] - 预计2025年营收在92.25 - 93.75亿美元之间，有机运营增长6% - 8% [63] - 预计2025年调整后净收入在27 - 27.5亿美元之间，运营基础上增长2% - 4%，有机运营基础上增长6% - 8% [70] - 预计2025年调整后摊薄每股收益在6 - 6.1美元之间，报告摊薄每股收益在5.7 - 5.8美元之间 [71] 各条业务线数据和关键指标变化 伴侣动物业务 - 2024年运营收入增长14%，Simparica系列全年营收14亿美元，运营增长28%，Simparica Trio全球营收超10亿美元 [31] - OA疼痛产品线Librela和Solensia全年全球营收5.81亿美元，运营增长80% [33] - 关键皮肤科产品线运营增长17%，营收16亿美元 [33] - 第四季度全球Simparica系列贡献3.24亿美元，运营增长21%；关键皮肤科产品线营收4.17亿美元，运营增长11%；OA疼痛产品线贡献营收1.5亿美元，运营增长20% [46] 家畜业务 - 2024年营收29亿美元，运营收入增长5%，有机运营基础上增长7%，主要受价格因素驱动，销量增长因MFA资产剥离受阻 [34] - 第四季度营收7.26亿美元，运营增长1%，有机运营增长8% [46] 全球伴侣动物诊断业务 - 第四季度营收9600万美元，运营增长10% [47] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 2024年营收51亿美元，增长11%，伴侣动物业务增长15%，家畜业务因MFA资产剥离下降1%，排除影响后有机运营增长6% [35][40] - 第四季度营收增长4%，伴侣动物业务增长7%，家畜业务下降8%，排除MFA影响后有机运营增长8%，家畜业务增长12% [47] 国际市场 - 2024年报告基础上增长5%，运营基础上增长10%，伴侣动物业务受Simparica、关键皮肤科和OA疼痛产品线驱动增长，家畜业务运营增长8%，营收19亿美元 [41][44] - 第四季度报告基础上增长6%，排除外汇影响运营增长10%，伴侣动物业务运营增长13%，家畜业务运营增长6% [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于创新和商业卓越的战略投资，平衡两者以实现盈利增长和为股东创造长期价值 [25] - 2025年预计通过伴侣动物业务的Simparica、关键皮肤科和OA疼痛产品线实现增长，这些创新产品线预计实现两位数增长 [63] - 公司将继续精简产品组合，优先发展高增长、高价值领域，如创新疫苗和生命周期解决方案 [22] - 行业竞争激烈，如皮肤科市场有新竞争对手进入，但公司认为市场仍有大量未治疗或治疗不足的患者，有广阔增长空间 [75][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司取得优异成绩，各项业务实现广泛增长，公司对2025年及未来持续高于市场的中高个位数增长充满信心 [9][11] - 公司业务模式多元化，科学创新和商业卓越共同驱动多个增长因素，确保市场领先的产品线有长期增长动力 [12] - 尽管经营环境每年都有新进入者、地缘政治动态变化和监管贸易格局演变，但公司的灵活性使其能够应对挑战并抓住新兴机会 [26] 其他重要信息 - 2024年第四季度公司剥离了药物饲料添加剂产品组合及部分水溶性产品和相关资产，以精简产品组合、增强运营重点 [22] - 2025年公司指导考虑了外汇逆风因素，预计对营收影响约2.5亿美元，对调整后净收入影响约5000万美元 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在制定2025年指导时考虑了哪些新市场进入者和市场条件的假设，是否会增加对主要品牌的投资以应对竞争 - 公司2024年运营表现出色，预计2025年三个主要产品线将实现两位数增长，考虑了多种竞争情景，皮肤科竞争预计在下半年出现，长期来看这些类别仍有增长空间 [78][80][81] - 公司会利用现有投资，如销售团队等，为关键品牌提供支持，这些投资有良好回报，已纳入指导的支出考虑 [82][83] 问题2: 兽医对Librela兽医信和标签更改的反应如何，2025年指导中Librela的贡献如何，以及2025年利润率提高的驱动因素 - 公司对Librela的推出很满意，它是历史上最成功的产品，兽医信和标签更改有助于兽医了解不良事件更新，标签与国际市场一致，预计有助于该产品线继续增长 [87][88][90] - 利润率提高受MFA资产剥离带来的有利产品组合、伴侣动物产品增长带来的有利组合以及价格因素驱动，但会受到外汇和制造成本增加的抵消 [93][94] 问题3: 2025年营收节奏如何，研发支出是否可视为更具杠杆性的项目 - 公司根据2024年业务趋势和需求为2025年指导提供信心，考虑了新进入者情景，预计上半年表现强于下半年，第四季度并非容易的比较期 [98][99][100] - 研发支出根据产品线进展而定，并非刻意作为杠杆性项目，目前研发支出增长趋势与之前预期相符，会随产品线发展阶段波动 [101][102][103] 问题4: 进入2025年宠物总体数量趋势如何 - 宠物数量预计保持相对稳定，行业增长的根本驱动因素是人与动物的紧密联系，以及千禧一代和Z世代养宠、宠物老龄化带来的需求 [107][108][110] 问题5: 排除外汇因素，2025年指导的上行风险有哪些，12 - 36个月内获批产品的潜在市场规模和投资情况如何 - 公司未将新获批产品纳入指导，外汇逆风约2.5亿美元 [114] - 公司产品组合多元化，进入2025年业务趋势强劲，但竞争进入时间和短期动态可能影响业绩，这也是提供指导范围的原因 [115][116] - 12 - 36个月内，慢性肾病产品潜在市场规模30 - 40亿美元，肿瘤学产品12 - 17亿美元，长期还有心脏病学产品，长效产品线有望成为重要增长驱动力 [118][119][120] 问题6: 兽医对Librela患者选择的态度是否有变化，Simparica Trio在2025年的发展情况如何 - 在欧洲和美国，Librela患者正从严重向中度转变，这将是美国市场增长的关键，兽医对产品满意并愿意继续处方 [125][126] - Simparica Trio全球营收超10亿美元，是美国市场头号畅销产品，尽管竞争激烈仍有28%的增长，市场仍有增长空间，如50%的幼犬未使用三联疗法，且该类别粘性高，公司有能力继续增长市场份额 [127][128][129] 问题7: 2025年有机增长定价假设下，是否预计销量会适度放缓，哪些产品线可能出现销量减速 - 2025年定价预期高于历史2% - 3%，但低于2024年的6%，预计家畜业务增长与行业一致，为2% - 4% [133] - 2024年主要产品线实现两位数销量增长，2025年考虑了竞争因素，指导范围的低端可能价格因素占比略高，高端则价格和销量平衡 [134][135][136] 问题8: Librela美国标签更改对向中度患者群体过渡的预期影响如何，预期获批产品的 blockbuster 潜力如何 - 新标签有助于兽医了解真实世界不良事件数据，与之前向兽医分享的信息一致，预计不会改变增长轨迹，美国市场中度患者增多，兽医对产品满意并愿意处方 [139][140] - 公司有多个潜在 blockbuster 产品，如慢性肾病、肿瘤学和心脏病学产品，这些产品有望满足市场未满足的医疗需求，长效产品线也将是重要增长驱动力 [141][142][143] 问题9: 肾脏和肿瘤学产品线的风险调整后机会是否已产生关键数据，Zoetis是否有多个后期资产，这些产品能否比现有疼痛产品定价更高 - 公司未提供动物健康模块的具体信息，产品发布指导以之前提供的为准 [148] 问题10: 皮肤科产品线在2025年从定价和产品组合角度如何定位，是否需要加强疗效教育和宣传，Cytopoint和Apoquel的产品组合变化看法如何 - 2024年皮肤科产品线增长17%，营收16.4亿美元，即使第四季度有竞争仍有11%的营收增长，预计市场到2028年将增长到25亿美元，仍有2000万只狗未治疗或治疗不足 [152] - 增长途径包括提高合规性、推出长效产品线，新竞争会带来新认知，推动整体市场增长 [153][154] - 公司未提供产品具体定价考虑，但2024年该产品线在价格较高情况下仍有17%的运营增长和两位数销量增长，认为仍有增长机会 [155] - Cytopoint在诊所更受欢迎，Apoquel在替代渠道（零售和家庭配送）占比约40%，2024年两者实现平衡增长，令人鼓舞 [156][157] 问题11: 推动50%的幼犬使用三联驱虫剂这一比例上升的因素有哪些，2025年如何考虑 - 三联疗法市场占比不到40%且增长40%，随着新幼犬加入，使用比例会增加，且一旦使用就不太可能更换，新进入者会带来更多关注，市场预计从20亿美元增长到2028年的45亿美元，公司的先发优势有助于增长市场份额 [161][162][163]

文章核心观点 - 动物制药公司Zoetis第四季度业绩虽超预期但2025年指引不足致股价下滑 [1] 第四季度业绩情况 - 营收增长5%至23.2亿美元，超市场预期的23亿美元，有机运营增长9%，不过增速较前三个季度放缓 [2] - 美国和国际业务增长均衡，美国营收增长4%，国际增长6%，宠物业务表现强劲，畜牧产品业务销售额下降3%至7.26亿美元 [3] - 毛利率从67.1%提升至69.5%，调整后每股收益增长13%至1.40美元，超预期的1.34美元 [3] 2025年指引情况 - 有机运营收入预计增长6% - 8%，未调整情况下增长2% - 4%至92.25 - 93.75亿美元，低于市场共识的95.7亿美元 [4] - 调整后每股收益预计为6 - 6.10美元，较2024年的5.92美元略有上升，但低于预期的6.30美元 [5]

文章核心观点 - 2024年第四季度硕腾公司（Zoetis）业绩超市场预期，尽管特定业务板块面临挑战，但财务表现出色 [1][2] 公司概况与业务重点 - 硕腾是全球动物健康领域的领导者，业务覆盖超100个国家，通过多元化产品组合创收，产品包括杀寄生虫药、疫苗和诊断试剂等 [5] - 公司近期注重产品多元化和研发创新，关键成功指标包括宠物业务的收入增长和通过战略产品发布实现的地域扩张 [6] 2024年第四季度业绩亮点 - 调整后每股收益为1.40美元，超市场预期的1.36美元，较2023年第四季度增长12.9%；营收达23.17亿美元，略高于预期的22.99亿美元，同比增长5%；净利润为5.81亿美元，较2023年同期增长10.7%；美国市场营收为13亿美元，同比增长4% [2][4] - 宠物产品收入增长8%，主要得益于Simparica Trio、Apoquel、Librela和Solensia等产品；畜牧业务收入下降3%，部分原因是战略剥离 [7] - 国际市场贡献显著，运营增长达10%，欧洲和亚洲是推动营收的关键地区；美国市场增长4%，主要受宠物需求推动，但畜牧业务营收面临挑战 [8] - 公司全年研发支出6.84亿美元，在疼痛管理领域成功实施前沿解决方案；在中国和巴西等市场的监管应对虽具挑战性，但对全球战略至关重要 [9] - 公司进行了一次性业务调整，剥离了药物饲料添加剂业务组合，符合战略调整方向；未宣布重大股息变动，资本回报稳定 [10] 展望与战略重点 - 2025年公司预计营收在92.25亿至93.75亿美元之间，有机增长6%至8%；预计每股收益在5.70至5.80美元之间，调整后每股收益在6.00至6.10美元之间，虽考虑到外汇波动影响，但对稳定增长有信心 [11] - 投资者应关注公司在宠物业务的战略增长，以及在疼痛和皮肤病解决方案方面的创新努力；管理层将继续投资研发和进行全球战略扩张，以应对成本压力和监管挑战 [12]

文章核心观点 - 介绍Zoetis 2024年第四季度财报情况及关键指标表现，帮助投资者了解公司业绩与股价表现 [1][2][3] 财务数据 - 2024年第四季度营收23.2亿美元，同比增长4.7%，高于Zacks共识预期的23亿美元，超预期0.68% [1] - 同期每股收益1.40美元，去年同期为1.24美元，高于共识预期的1.37美元，超预期2.19% [1] 股价表现 - 过去一个月，Zoetis股价回报率为4%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为3.9% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 各业务板块营收情况 地理区域营收 - 美国营收12.6亿美元，4位分析师平均预期为12.8亿美元，同比增长3.8% [4] - 国际营收10.4亿美元，4位分析师平均预期为10.1亿美元，同比增长5.8% [4] - 国际伴侣动物业务营收5.62亿美元，3位分析师平均预期为5.5254亿美元，同比增长10.9% [4] - 美国畜牧业务营收2.49亿美元，3位分析师平均预期为2.5414亿美元，同比下降7.8% [4] 其他业务营收 - 合同制造与人类健康业务营收2100万美元，5位分析师平均预期为2040万美元，同比增长5% [4] - 伴侣动物业务营收15.7亿美元，4位分析师平均预期为15.7亿美元，同比增长8.4% [4] - 畜牧业务营收7.26亿美元，4位分析师平均预期为7.1948亿美元，同比下降2.6% [4] - 畜牧家禽业务营收1.17亿美元，2位分析师平均预期为1.3346亿美元，同比下降7.9% [4] - 伴侣动物马匹业务营收9300万美元，2位分析师平均预期为7595万美元，同比增长5.7% [4] - 伴侣动物猫狗业务营收14.8亿美元，2位分析师平均预期为15亿美元，同比增长8.6% [4] - 畜牧猪业务营收1.28亿美元，2位分析师平均预期为1.3856亿美元，同比下降7.9% [4] - 畜牧牛业务营收3.99亿美元，2位分析师平均预期为3.7659亿美元，同比下降0.5% [4]

业绩总结 - 2024年全年收入为93亿美元，同比增长11%[8] - 调整后净收入为27亿美元，调整后摊薄每股收益为5.92美元，分别同比增长15%和17%[8] - 2024年第四季度收入为23.17亿美元，较2023年增长5%[43] - 2024年第四季度报告净收入为5.81亿美元，较2023年增长11%[43] - 2024年全年调整后净收入为26.93亿美元，较2023年增长10%[50] - 2024年第四季度调整后每股收益为1.40美元，较2023年增长13%[43] - 2024年全年调整后每股收益为5.92美元，较2023年增长11%[50] 用户数据 - 美国市场收入为51亿美元，同比增长11%，其中伴侣动物收入为41亿美元，同比增长15%[17] - 国际市场收入为41亿美元，同比增长10%[17] - 2024年第四季度美国市场收入为12.57亿美元，较2023年增长4%[53] - 2024年全年美国市场收入为50.74亿美元，较2023年增长11%[54] - 2024年第四季度国际市场收入为10.39亿美元，较2023年增长6%[55] - 2024年全年国际市场收入为41.02亿美元，较2023年增长5%[56] 产品与技术研发 - Simparica系列收入在2024年增长28%，达到14亿美元[10] - 骨关节炎（OA）疼痛系列收入在2024年增长80%，达到6.1亿美元[30] - 关键皮肤病系列收入在2024年增长17%，达到16.4亿美元[33] - 2024年OA疼痛单克隆抗体的收入为581百万美元，同比增长81%[67] - 2024年关键皮肤病产品的收入为1640百万美元，同比增长16%[67] - 2024年Simparica系列的收入为1356百万美元，同比增长25%[67] 未来展望 - 2025年收入预期为92.25亿至93.75亿美元[21] - 公司计划在2025年继续进行有机运营增长，预计增长率为6%至8%[21] - 预计调整后的销售成本占收入的比例约为28.0%[59] - 调整后的净收入预计在2700百万到2750百万美元之间[59] - 调整后的每股收益（EPS）预计在6.00到6.10美元之间[59] 财务数据 - 2024年全年调整后的EBIT为3479百万美元，占收入的37.6%[71] - 2024年全年出售的药物饲料添加剂组合收入为3.55亿美元，毛利率约为35%[20] - 2023年调整后的每股收益为5.32美元[74] - 2022年净收入为22.97亿美元，同比增长3%[76] - 2023年净收入预计为24.57亿美元，同比增长7%[76] - 2024年净收入预计为26.93亿美元，同比增长10%[76] - 2022年总收入为80.80亿美元，同比增长4%[78] - 2023年总收入为85.44亿美元，同比增长6%[78] - 2024年总收入预计为92.56亿美元，同比增长8%[78]

文章核心观点 - 介绍Zoetis季度财报情况、股价表现及未来展望，提及同行业Nektar Therapeutics预期业绩 [1][3][9] 分组1：Zoetis季度财报情况 - 季度每股收益1.40美元，超Zacks共识预期的1.37美元，去年同期为1.24美元，本季度盈利惊喜为2.19% [1] - 上一季度预期每股收益1.46美元，实际为1.58美元，盈利惊喜8.22% [1] - 过去四个季度公司均超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收23.2亿美元，超Zacks共识预期0.68%，去年同期为22.1亿美元 [2] - 过去四个季度公司均超共识营收预期 [2] 分组2：Zoetis股价表现 - 自年初以来，Zoetis股价上涨约6.7%，而标准普尔500指数涨幅为2.9% [3] 分组3：Zoetis未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank追踪 [5] - 财报发布前，Zoetis预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为1.41美元，营收22.1亿美元，本财年共识每股收益预估为6.24美元，营收94.6亿美元 [7] 分组4：行业情况及同行业公司预期业绩 - Zacks行业排名中，医疗-制药行业目前处于前34%，前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] - 同行业Nektar Therapeutics预计即将发布的报告中季度每股亏损0.13美元，同比变化+40.9%，过去30天该季度共识每股收益预估上调0.9% [9] - Nektar Therapeutics预计营收3902万美元，较去年同期增长63.3% [9]

2024年第四季度财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度公司收入23亿美元，同比增长5%，运营基础上增长6% [3] - 2024年第四季度净收入5.81亿美元，摊薄后每股收益1.29美元，报告基础上分别增长11%和13% [3] - 2024年第四季度调整后净收入6.32亿美元，摊薄后每股收益1.40美元，报告基础上分别增长11%和13%，运营基础上分别增长9%和12% [3] - 2024年第四季度营收23.17亿美元，较2023年的22.13亿美元增长5% [1] - 2024年第四季度净利润为5.81亿美元，较2023年的5.25亿美元增长11% [1] - 2024年第四季度基本每股收益为1.29美元，较2023年的1.14美元增长13% [1] - 2024年第四季度非GAAP调整后净利润为6.32亿美元，2023年同期为5.69亿美元[24] - 2024年第四季度非GAAP调整后摊薄每股收益为1.40美元，2023年同期为1.24美元[24] - 2024年第四季度销售成本为7.07亿美元，较2023年的7.28亿美元下降3% [1] - 2024年第四季度销售、一般和行政费用为6.25亿美元，较2023年的5.65亿美元增长11% [1] - 2024年第四季度研发费用为1.86亿美元，较2023年的1.74亿美元增长7% [1] - 2024年第四季度和全年收购与剥离相关税前成本分别为600万美元和1.8亿美元，2023年同期分别为100万美元和9000万美元[31] - 2024年第四季度和全年某些重大项目税前总额分别为200万美元和7900万美元，2023年同期分别为1200万美元和 - 3300万美元[33] - 2024年第四季度调整后销售成本为7.06亿美元，较2023年的7.27亿美元下降3% [39][40] - 2024年第四季度调整后SG&A费用为6.19亿美元，较2023年的5.62亿美元增长10% [39][40] - 2024年第四季度调整后研发费用为1.86亿美元，较2023年的1.74亿美元增长7% [39][40] - 2024年第四季度调整后归属于公司的净收入为6.32亿美元，较2023年的5.69亿美元增长11% [39][40] - 2024年第四季度美国市场营收12.57亿美元，较2023年的12.11亿美元增长4%[56] - 2024年第四季度国际市场营收10.39亿美元，较2023年的9.82亿美元增长6%，运营营收增长10%[54][56] - 2024年第四季度美国市场成本销售2.29亿美元，较2023年的2.55亿美元下降10%[56] - 2024年第四季度国际市场成本销售3.36亿美元，较2023年的3.22亿美元增长4%，运营增长7%[56] 2024年全年财务数据关键指标变化 - 2024年全年公司收入93亿美元，同比增长8%，运营基础上增长11% [4] - 2024年全年净收入25亿美元，摊薄后每股收益5.47美元，报告基础上分别增长6%和8% [4] - 2024年全年调整后净收入27亿美元，摊薄后每股收益5.92美元，报告基础上分别增长10%和11%，运营基础上分别增长15%和17% [5] - 2024年全年营收92.56亿美元，较2023年的85.44亿美元增长8%[1] - 2024年全年净利润为24.86亿美元，较2023年的23.44亿美元增长6%[1] - 2024年全年基本每股收益为5.47美元，较2023年的5.08美元增长8%[1] - 2024年全年非GAAP调整后净利润为26.93亿美元，2023年为24.57亿美元[28] - 2024年全年非GAAP调整后摊薄每股收益为5.92美元，2023年为5.32美元[28] - 2024年全年销售成本为27.19亿美元，较2023年的25.61亿美元增长6%[1] - 2024年全年销售、一般和行政费用为23.18亿美元，较2023年的21.51亿美元增长8%[1] - 2024年全年研发费用为6.86亿美元，较2023年的6.14亿美元增长12%[1] - 2024年全年调整后销售成本为27.14亿美元，较2023年的25.48亿美元增长7%[39][40] - 2024年全年调整后SG&A费用为23.01亿美元，较2023年的21.3亿美元增长8%[39][40] - 2024年全年调整后研发费用为6.84亿美元，较2023年的6.13亿美元增长12%[39][40] - 2024年全年调整后归属于公司的净收入为26.93亿美元，较2023年的24.57亿美元增长10%[39][40] - 2024年全年总营收92.56亿美元，较2023年的85.44亿美元增长8%，运营营收增长11%[51] - 2024年全年美国市场总营收50.74亿美元，较2023年的45.55亿美元增长11%[51] - 2024年全年国际市场总营收41.02亿美元，较2023年的39.11亿美元增长5%，运营营收增长10%[51][54] - 2024年全年伴侣动物业务营收62.78亿美元，较2023年的55.76亿美元增长13%，运营营收增长14%[51] - 2024年全年家畜业务营收28.98亿美元，与2023年的28.90亿美元基本持平，运营营收增长5%[51] - 2024年全年总收益7.32亿美元，较2023年的6.50亿美元增长13%[56] - 美国市场2024年营收为5074美元，较2023年的4555美元增长11%[63] - 美国市场2024年销售成本为936美元，较2023年的900美元增长4%[63] - 美国市场2024年毛利润为4138美元，较2023年的3655美元增长13%[63] - 国际市场2024年营收为4102美元，较2023年的3911美元增长5%，运营增长10%，外汇影响为 - 5%[63] - 国际市场2024年销售成本为1312美元，较2023年的1234美元增长6%，运营增长9%，外汇影响为 - 3%[63] - 国际市场2024年毛利润为2790美元，较2023年的2677美元增长4%，运营增长11%，外汇影响为 - 7%[63] - 可报告业务部门2024年总计收益为5454美元，较2023年的4900美元增长11%，运营增长14%，外汇影响为 - 3%[63] - 其他业务活动2024年为 - 562美元，较2023年的 - 496美元增长13%[63] - 公司2024年相关费用为 - 1213美元，较2023年的 - 1042美元增长16%[63] - 公司2024年总收益为3133美元，较2023年的2936美元增长7%[63] 2024年有机运营增长率情况 - 2024年第四季度有机运营增长率为9%，全年为12% [6] 2025年财务指引 - 2025年全年收入指引为92.25 - 93.75亿美元，报告基础上摊薄后每股收益为5.70 - 5.80美元，调整后为6.00 - 6.10美元 [3] - 2025年预计实现6% - 8%的有机运营收入增长 [3] - 公司2025年全年营收指引为92.25亿 - 93.75亿美元，运营增长2% - 4%，有机运营增长6% - 8%[43] - 2025年调整后销售成本占营收比例约为28.0%，调整后SG&A费用为23亿 - 23.5亿美元，调整后研发费用为6.8亿 - 6.9亿美元[43] - 2025年调整后利息费用及其他（收入）/扣除 - 净额约为2亿美元，调整后有效税率约为21%[43] - 2025年调整后摊薄每股收益为6.00 - 6.10美元，调整后净收入为27亿 - 27.5亿美元[43] 2024年各业务线市场数据关键指标变化 - 2024年美国市场收入增长11%，国际市场运营收入增长10%，伴侣动物和牲畜产品组合运营收入分别增长14%和5% [7]

文章核心观点 - 介绍动物健康公司Zoetis近期股价表现、即将公布的财报预期、分析师估计调整情况、Zacks评级、估值指标以及所在行业排名等信息，为投资者提供投资参考 [1][2][5] 公司股价表现 - 公司在最近交易时段收盘价为172.24美元，较前一日收盘价上涨0.17%，涨幅落后于当日标准普尔500指数的0.72% [1] - 过去一个月公司股价上涨3.64%，落后于医疗板块4.51%的涨幅，但超过标准普尔500指数1.02%的涨幅 [1] 公司财报预期 - 公司将于2025年2月13日公布财报，预计每股收益为1.38美元，较上年同期增长11.29% [2] - 最新共识估计预测营收为23.2亿美元，较上年同期增长4.66% [2] 分析师估计调整 - 分析师对公司估计的最新调整反映短期业务模式动态变化，积极修订表明对公司业务表现和盈利潜力有信心 [3] - 过去一个月Zacks共识每股收益估计下降1% [5] 公司评级与估值 - 公司目前Zacks评级为3（持有），Zacks评级系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1股票自1988年以来平均年回报率为+25% [5] - 公司目前远期市盈率为27.21，相对于行业平均远期市盈率20.11有溢价 [5] - 公司PEG比率为2.74，而医疗-制药行业平均PEG比率为1.81 [6] 行业排名情况 - 医疗-制药行业属于医疗板块，目前Zacks行业排名为83，处于所有250多个行业的前34% [6] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股平均Zacks评级来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

股价表现 - Zoetis最新收盘价为16502美元较前一交易日上涨094%表现优于标普500指数的016%涨幅道琼斯指数上涨025%而纳斯达克指数下跌006% [1] - 过去一个月Zoetis股价下跌748%表现逊于医疗行业的577%跌幅和标普500指数的28%跌幅 [1] 财务预测 - Zoetis计划于2025年2月13日发布财报预计每股收益EPS为138美元同比增长1129%预计营收为232亿美元同比增长498% [2] - 过去30天Zacks一致EPS预期下调008% [5] 估值指标 - Zoetis当前远期市盈率Forward PE为2563高于行业平均的1863 [6] - Zoetis当前PEG比率为251高于医疗药品行业平均的181 [6] 行业排名 - 医疗药品行业在Zacks行业排名中位列第73位属于所有250多个行业中的前30% [7] - Zacks行业排名显示排名前50%的行业表现优于后50%行业2倍 [7]

公司研究 - Zoetis (NYSE: ZTS) 被 BetterInvesting 杂志的编辑顾问和证券审查委员会选为 2025 年 3 月刊的“研究股票” 供投资者进行信息性和教育性使用 [1] - 投资者可以通过全国投资者协会的网站查看 Zoetis 的销售、收益、税前利润、股本回报率等基本数据 [2] - LKQ Corp (NASDAQ: LKQ) 也被 BetterInvesting 杂志的编辑顾问和证券审查委员会认为值得从低估值的角度进行进一步研究 [3] 行业动态 - BetterInvesting 是一家全国性的 501(c)(3) 非营利性投资教育组织 自 1951 年以来一直致力于帮助普通美国人 也被称为全国投资者协会 已帮助超过 500 万人学习如何改善他们的财务未来 [5] - BetterInvesting 提供公正、深入的投资教育和强大的在线股票分析工具 以培养成功的终身投资者 [5]