Diamond Hill Select Fund 2025年第三季度表现 - 2025年第三季度 Russell 3000指数大幅上涨8% [1] - 同期基金投资组合回报率为4.98% 表现不及基准指数 [1] Zoetis Inc (ZTS) 公司概况与市场表现 - 公司业务涵盖动物健康药物、疫苗、诊断产品的研发、生产和销售 [2] - 截至2025年10月29日 股价为每股143.94美元 市值为637.92亿美元 [2] - 近一个月股价回报率为-1.74% 过去52周股价下跌19.49% [2] - 2025年第二季度营收为25亿美元 按报告基准增长4% 按有机运营基准增长8% [4] Diamond Hill基金对Zoetis的投资观点 - 在2025年第三季度新建仓Zoetis 认为其价格未能反映长期增长前景 [3] - 同期新建仓的股票还包括高露洁、伯克希尔哈撒韦和Adobe [3] 对冲基金持仓与市场定位 - 2025年第二季度末 共有75只对冲基金持仓Zoetis 较前一季度的74只略有增加 [4] - Zoetis未入选对冲基金最受欢迎的30只股票名单 [4]

核心观点 - 公司预计将在2025年第三季度财报中超出市场预期，营收和每股收益共识预期分别为24.1亿美元和1.62美元 [1] - 伴侣动物产品（如Simparica Trio, Apoquel, Cytopoint）的销售增长是驱动营收的主要因素 [5][7] - 牲畜产品收入可能因资产剥离而下降 [5][10] 财务预期 - 第三季度总营收共识预期为24.1亿美元，每股收益共识预期为1.62美元 [1] - 美国地区营收共识预期为13.4亿美元，模型预估为13.8亿美元 [3] - 国际地区营收共识预期为10.4亿美元，模型预估为10.3亿美元 [4] - 公司拥有良好的盈利惊喜历史，过去四个季度平均超出预期6.19%，上一季度超出8.64% [11][12] 业务板块表现 - 公司业务分为美国和国际两大地理板块 [2] - 两大板块的营收增长均主要由伴侣动物产品销售驱动 [3][4] - 牲畜产品销售收入在两大板块均预计下降，主要原因是2024年10月剥离了药物饲料添加剂产品组合和部分水溶性产品及相关资产 [10] 主要产品动态 - 犬用三联寄生虫药Simparica Trio获得FDA新适应症批准，成为唯一能通过消除携带寄生虫的跳蚤来预防绦虫感染的组合寄生虫药，预计将推动未来销售 [9] - 皮肤病药物Apoquel因其在美国获批作为首个且唯一可咀嚼治疗过敏性皮炎瘙痒的药物，标签扩展有助于销售增长 [8] - 用于犬猫骨关节炎疼痛的单克隆抗体产品Librela和Solensia在美国地区的销售可能因对副作用的担忧而下降 [8] 市场表现 - 公司股价年初至今下跌10.8%，而同期行业指数增长9.2% [4]

公司产品进展 - Portela成为首个获批用于缓解猫骨关节炎相关疼痛且给药间隔为三个月的单克隆抗体疗法 [1]

PARSIPPANY, N.J.--(BUSINESS WIRE)---- $ZTS #animalhealth--Zoetis Inc. (NYSE: ZTS) today announced the appointment of Stephanie Tilenius to its Board of Directors, effective as of December 1, 2025. Ms. Tilenius brings extensive experience in technology-forward, digital health organizations to the Zoetis Board. Ms. Tilenius is a serial entrepreneur and has founded several healthcare companies, including most recently a stealth company in the longevity AI space. Previously, she founded Vida Health, Inc., a lea ...

文章核心观点 - 在医疗药物行业中，Grifols (GRFS) 和 Zoetis (ZTS) 是两只值得关注的股票，但Grifols在价值投资方面更具优势 [1][7] 投资评级比较 - Grifols的Zacks评级为2（买入），而Zoetis的评级为3（持有），表明Grifols的盈利预测修正趋势更强劲 [3] 估值指标分析 - Grifols的远期市盈率为9.23，远低于Zoetis的22.99 [5] - Grifols的市盈增长比率为0.32，显著低于Zoetis的2.35，表明其估值相对于盈利增长更具吸引力 [5] - Grifols的市净率为0.75，远低于Zoetis的13.02，显示其市场价值低于账面价值 [6] 价值评分总结 - 基于关键估值指标，Grifols的价值评分为A级，而Zoetis为C级 [6]

公司概况与市场地位 - 硕腾公司是动物制药领域的全球领导者 拥有高质量且持久的商业模式 并在动物健康领域持续表现出色 [2] - 公司业务起源于辉瑞 其专门的动物健康部门于1950年发现土霉素 该产品至今仍在使用 [3] - 经过数十年发展和战略收购 硕腾于2013年从辉瑞分拆出来 成为全球最大的公开上市动物健康公司 [3] - 公司业务涵盖伴侣动物（如狗 猫 马）和牲畜 产品组合多元化 包括抗寄生虫药 疫苗 皮肤科药物 抗感染药 镇痛药和诊断产品 [3] 财务表现与估值 - 截至10月13日 硕腾公司股价为14226美元 [1] - 根据雅虎财经数据 公司追踪市盈率为2521倍 远期市盈率为2169倍 [1] - 尽管公司收入 利润和自由现金流创纪录增长 资本回报强劲且资本回报率上升 但其股价表现落后于大盘 五年内下跌约11% 较2022年1月峰值下跌约40% [2] - 自2024年12月覆盖以来 公司股价已下跌约1362% [6] 业务构成与增长动力 - 公司55%的收入来自美国市场 主要来自宠物业务 并正在全球扩张 中国 巴西和非洲等新兴市场提供了显著的增长机会 [4] - 前十大产品贡献了2024年55%的收入 主要由Simparica/Simparica Trio和Apoquel引领 由于慢性病治疗和预防性使用 这些产品产生了经常性需求 [3] - 专注于伴侣动物业务提供了比牲畜业务更高的利润率 定价能力和更弱的周期性需求 [5] - 持续的研发投入确保了创新 由于市场分散 强大的品牌信任度以及兽医和宠物主人深厚的忠诚度 专利悬崖风险有限 [5] 行业前景与公司优势 - 动物健康行业受益于强大的长期顺风 包括日益加深的人与动物情感联系 宠物寿命延长 经常性的现金需求 以及与人类药物相比更快 成本更低的研发 [2] - 公司利用这些优势 十多年来增长速度持续超越同行 [2] - 其结果是卓越的产品寿命 许多顶级药物在独占期结束后数十年仍保持相关性和增长 凸显了公司具有韧性且极具吸引力的投资前景 [5] - 公司受益于行业顺风和有韧性的产品需求 其长期演进和多元化投资组合受到关注 [6]

公司概况 - 公司是全球动物健康领域的领导者，专注于为牲畜和伴侣动物发现、开发、商业化药物、疫苗、诊断工具和精准动物健康产品，市值达643亿美元 [1] - 公司拥有多元化的产品组合，涵盖多个物种和产品类别，服务于全球的兽医、牲畜生产者和宠物主人 [1] 财务业绩预期 - 分析师预计公司2025财年第三季度调整后每股收益为1.62美元，较去年同期1.58美元增长2.5% [2] - 公司过去四个季度的财报均超出华尔街对其盈利的预期 [2] - 对于整个2025财年，分析师预测调整后每股收益为6.35美元，较2024财年的5.92美元增长7.3% [3] - 预计2026财年调整后每股收益将同比增长8.2%，达到6.87美元 [3] 近期运营表现与市场反应 - 尽管公司2025财年第二季度调整后每股收益1.76美元和25亿美元收入超出预期，但其股价在8月5日下跌了3.8% [5] - 股价下跌归因于特定产品线的疲软，包括用于骨关节炎疼痛的单克隆抗体治疗药物Librela和Solensia在美国的销售额因对部分犬只副作用的担忧而下降 [5] - 伴侣动物销售额9%的增长部分被上述产品下滑所抵消，同时美国牲畜产品销售额暴跌21%至1.8亿美元 [5] 股价表现与市场对比 - 公司股价在过去52周内下跌了22.9%，表现落后于同期标普500指数15.3%的涨幅，也落后于医疗保健精选行业SPDR基金4.1%的跌幅 [4] 分析师观点与评级 - 分析师对该公司股票的共识评级为看涨，总体评级为“强力买入” [6] - 覆盖该股的16位分析师中，11位建议“强力买入”，1位建议“温和买入”，4位建议“持有” [6] - 分析师给出的平均目标价为192.50美元，意味着较当前水平有31.2%的潜在上涨空间 [6]

Zoetis Inc. (NYSE:ZTS) is currently in its final 18th phase of the Adhishthana cycle on the weekly charts. Having formed a poor triad structure, the stock's outlook doesn't look encouraging. With UBS recently lowering its price targets, it adds further weight to the view that Zoetis could stay stuck in a slump through June 2026. Zoetis and Its Weak Guna TriadsIn the Adhishthana framework, the behavior of Phase 18 is largely determined by Phases 14, 15, and 16, collectively known as the Guna Triads. These ph ...

公司历史盈利表现 - 公司在过去两个季度持续超出盈利预期，平均超出幅度达7.18% [1] - 最近一个季度，公司公布每股收益为1.76美元，超出市场共识预期1.62美元，超出幅度为8.64% [2] - 上一季度，公司公布每股收益为1.48美元，超出市场共识预期1.40美元，超出幅度为5.71% [2] 当前盈利预测指标 - 公司目前的盈利ESP（预期惊喜预测）为+0.41%，表明分析师近期对其盈利前景转向乐观 [8] - 盈利ESP指标结合其Zacks第三级（持有）评级，预示下一次财报可能再次超出预期 [5][8] - 研究显示，具备正盈利ESP和Zacks第三级或更优评级的股票，有近70%的概率实现盈利惊喜 [6] 未来展望与预测 - 基于其盈利惊喜历史，市场对公司的盈利预测呈上升趋势 [5] - 公司下一次财报预计将于2025年11月4日发布 [8]

Key Takeaways Zoetis gained CVMP support for Lenivia, a monoclonal antibody for canine OA pain relief.Lenivia offers up to 3 months of pain relief with one jab and was well-tolerated in clinical studies.Lenivia will complement Librela, giving vets and owners both monthly and quarterly OA pain therapy options.Zoetis (ZTS) announced that the European Medicines Agency’s Committee for Veterinary Medicinal Products (CVMP) has issued a positive opinion for its investigational monoclonal antibody (mAb) therapy, Le ...