Zoetis公司业绩 - Zoetis自2013年分拆以来，每年都实现了正增长的每股收益[2] - Zoetis的平均年度每股收益增长率为15.9%，自2013年成为上市公司以来[2] - Zoetis是整个市场上最高股息增长股票之一，自2013年以来的股息增长年复合增长率接近25%[2] - Zoetis在过去十年中远远超过标普500指数，股价回报率为492%，而标普500指数为176%[3] Zoetis公司市场前景 - 孤独症流行病对Zoetis股价有利[5] - 人们越来越依赖宠物来获得爱和情感[13] - 宠物行业的发展趋势对Zoetis有利[14] - Zoetis在动物保健市场处于领先地位，具有较高的定价权和较长的增长空间[23] - Zoetis在伴侣动物市场的重点可能会带来更高的增长率[29] - Zoetis在新兴市场的宠物拥有率较低，但随着可支配收入的增加，这为公司提供了巨大的市场机会[30] Zoetis公司投资价值 - Zoetis股票虽然不便宜，但由于缺乏监管和竞争，公司值得获得溢价估值[32] - Zoetis的股息增长稳定，与基本增长相匹配，为投资者提供了持续增长的机会[39] - Zoetis股票目前被低估，为投资者提供了购买这家优秀公司的机会[40] - ZTS公司正转向伴侣动物领域，减少对畜牧相关产品需求下降的担忧[43] - ZTS公司提供安全可靠增长的股息，因此在股价下跌时，该公司继续升高个人观察名单[43] - 新的现金投资将使Zoetis Inc.股票成为未来的首要目标，计划在4月初增加持仓[44]

文章核心观点 - 公司是值得长期持有的优质股票，全球动物健康市场增长为其提供机遇，但当前估值过高，存在投资风险，给予“持有”评级，建议加入观察名单，待股价下跌且基本面无重大变化时建仓 [35] 公司概况 - 公司于1952年成立，总部位于新泽西州帕西帕尼，是动物健康领域全球领导者，市值903亿美元，2013年从辉瑞分拆独立运营 [3] - 产品组合广泛，涵盖检测、治疗和预防动物疾病的药物、疫苗和诊断产品等 [3] - 美国是最大市场，占总营收54%，伴侣动物业务占总营收65%，还提供多种牲畜产品 [4] - 部分产品在总营收中占比较大，如Simparica/Simparica Trio和Apoquel分别贡献13%和10%的营收，部分产品合计贡献37%的营收 [5] 行业前景 - 研究显示，全球动物健康市场到2030年将以9%的复合年增长率增长，美国市场将以8%的复合年增长率增长 [6] - 行业增长的原因包括宠物拥有率上升、动物健康支出增加、动物疾病患病率上升、宠物人性化、全球人口增长以及市场仍处于分散状态 [7] 公司催化剂 - 公司在关键市场有强大影响力，若持续创新，有很多业务拓展机会，且公司视自己为行业研发领导者，有足够财务实力维持领先地位 [8] - 公司快速增长的产品Librela用于控制犬骨关节炎疼痛，在欧洲销量领先，2023年10月在美国正式推出，利润率高于公司平均水平，有望提升盈利能力，其成功预计在2024财年显现 [9] 财务表现 - 过去10年，公司营收从47亿美元增长到85亿美元，复合年增长率为5.9%，净利润复合年增长率为14.8%，长期毛利率和利润率显著提高，优于同行 [10] - 每股收益和每股自由现金流10年复合年增长率分别为15.9%和15.3%，表明公司是优秀的复利增长型企业，近5年每股自由现金流增长放缓主要因资本支出大幅增加 [12] - 公司能有效利用股东资金产生利润，资产负债表稳健，净债务与息税折旧摊销前利润比率为1.3，能较好处理债务，无重大短期债务到期风险，利息覆盖率为12.8，信用评级良好 [14][16][17] 股息情况 - 公司致力于使股息增长达到或超过调整后净收入增长，股息安全等级为A，股息增长表现出色，10年复合年增长率为19.2%，5年复合年增长率为23.5% [18][21] - 股息收益率方面，TTM股息收益率为0.79%，远期股息收益率为0.88%，不算突出，但5年来看处于相对较高水平 [20] - 股息支付率为29.5%，但呈上升趋势，现金支付率为42.69%，可能难以维持过去5年的股息增长速度，公司自2013年起持续增加股息，有望成为股息贵族 [23] 最新季度业绩 - 公司公布财报后股价下跌约4%，但运营收入增长8%，跑赢行业 [24] - 伴侣动物业务仍是主要增长驱动力，牲畜业务开始恢复增长，部分重要产品营收快速增长，如Simparica Trio在2023年第四季度同比增长22%，全年运营收入增长9%，Librela在美国表现超预期，2023年第四季度运营收入同比增长93% [26] - 中国市场表现不佳，2023年第四季度运营收入同比下降28%，虽仅占总营收5%，但经济疲软对业绩有显著影响 [27] 2024年展望 - 公司预计2024财年运营收入增长7 - 9%，调整后净收入增长9 - 11%，将继续跑赢市场，伴侣动物业务仍是关键增长驱动力，牲畜业务增长与行业水平一致 [29] - Librela在美国的推出预计将带来可观增长，Simparica Trio和皮肤科产品组合预计实现高个位数增长，中国经济形势不佳仍将对增长构成挑战 [29] 估值分析 - 公司在Seeking Alpha网站的估值评级为“F”，PEG比率为3，表明当前股价被高估 [31] - 通过贴现现金流分析，使用16.21亿美元的自由现金流、12%的前5年增长率、10%的后5年增长率、30的终端倍数和10%的贴现率，得出公司每股公允价值为154.28美元，当前股价197.29美元高于公允价值 [33][34]

文章核心观点 - 特定财务指标可指示股票跑赢市场潜力，动物健康专家Zoetis符合这些要求，虽股价近期下跌但运营有韧性，有望创新高，是理想的美元成本平均投资机会 [1] 公司概况 - 公司是全球动物健康领导者，拥有超300条产品线服务伴侣动物和牲畜，有15种年销售额超1亿美元的畅销药 [2] - 公司通过两个业务部门运营，2023年美国市场销售额占比53%，国际市场占比46%，且在多个地区占据市场领先地位 [2] 产品与市场 - 公司的单克隆抗体药物分别于2022年和2023年获美国FDA批准用于治疗猫和狗的骨关节炎，新疗法或消除宠物痛苦，预计年销售额峰值超10亿美元 [3] - 公司估计到2032年伴侣动物的肾脏、心脏病和肿瘤学市场规模将增至三倍，为研发团队提供增长途径 [3] 盈利能力 - 得益于领导优势和大量专利保护药物，公司盈利能力指标处于顶级水平且仍在提升，可能意味着护城河在扩大 [4][5] - 公司当前投资资本回报率为20%，位列标普500指数前20%，历史上该区间公司表现远超排名靠后同行 [5] 股东回报 - 公司净利润率达27%，有能力向股东返还利润，过去十年每年回购约1%的流通股，股息年增长率达26% [6] - 标普500回购指数显示股票回购潜力，有股息增长的股票自1973年以来年均跑赢标普500指数2.5个百分点，公司股息在过去十年增长五倍且派息率仅31%，有望长期保持股息增长 [7]

公司介绍 - Zoetis Inc.是全球领先的动物健康公司，致力于通过推进动物护理来培育我们的世界和人类[3] - Zoetis在2023年实现了85亿美元的收入，拥有约14,100名员工[3] 参会信息 - Zoetis Inc.将参加2024年2月29日举行的美国银行证券2024动物健康峰会[1]

文章核心观点 - 公司2023年第四季度业绩有喜有忧，盈利未达预期但营收超预期，预计2024年营收将持续增长 [1][8] 第四季度业绩 盈利情况 - 2023年第四季度调整后每股收益为1.24美元，未达Zacks共识预期的1.33美元，去年同期为1.15美元 [1] 营收情况 - 总营收同比增长8%至22.1亿美元，超Zacks共识预期的21.9亿美元 [1] 各地区业务情况 美国地区 - 营收同比增长9%至12.1亿美元，超Zacks共识预期的11.9亿美元 [2] - 伴侣动物产品销售额同比增长10%，主要受单克隆抗体产品、跳蚤蜱虫和心丝虫组合产品及关键皮肤科产品推动 [2] - 牲畜产品销售额同比增长4%，因疫苗供应增加使牛和猪产品销售上升，家禽产品营收也因药物饲料添加剂销售增长和Zoamix使用扩大而增加 [3] 国际地区 - 营收同比增长9%，运营基础上增长8%至9.82亿美元，超Zacks共识预期的9.71亿美元，但未达预期的10亿美元 [3] - 伴侣动物产品销售额报告基础上增长13%，运营基础上增长10%，受多种关键产品增长推动 [3] - 牲畜产品销售额报告基础上同比增长5%，运营上增长7%，牛和家禽产品组合增长主要受国际市场价格上涨驱动 [4] 其他业务情况 - 第四季度鱼类产品组合因挪威新疫苗推出销售额上升 [5] - 国际地区绵羊产品组合因澳大利亚和新西兰市场条件不利销售额下降，中国猪产品销售也因市场条件不利和去年同期基数较高而受挫 [5] 2023年全年业绩 盈利情况 - 2023年调整后每股收益为5.32美元，高于去年的4.88美元，但未达Zacks共识预期的5.41美元 [6] 营收情况 - 总营收同比增长6%至85.4亿美元，超Zacks共识预期的85.2亿美元 [6] 2024年展望 - 预计2024年调整后每股收益在5.74 - 5.84美元之间 [7] - 预计营收在90.75 - 92.25亿美元之间，运营增长预期为7 - 9% [7] Zacks评级及相关股票 Zoetis评级 - 目前Zacks评级为3（持有） [9] 其他推荐股票 - Puma Biotechnology（PBYI）和ADMA Biologics（ADMA）目前Zacks评级为1（强力买入），Immunocore（IMCR）目前评级为2（买入） [9] - PBYI过去30天2023和2024年每股收益共识预期不变，过去一年股价上涨46.5%，过去四个季度三次超预期，平均盈利惊喜为76.55% [9] - ADMA过去30天2023年每股亏损共识预期不变，2024年每股收益共识预期为22美分，过去一年股价上涨49.2%，过去四个季度三次超预期，平均盈利惊喜为63.57% [10] - IMCR过去30天2023和2024年每股亏损共识预期不变，过去一年股价上涨13.4%，过去四个季度两次超预期，上一季度盈利惊喜为112.5% [10]

营收情况 - Zoetis (ZTS)在2023年12月结束的季度报告显示，营收达到21亿美元，同比增长8.5%[1] - Zoetis的营收超出了Zacks Consensus Estimate的21.9亿美元，超出了1.04%[2] 每股收益 - 每股收益为1.24美元，较去年同期的1.15美元有所增长[1] - 每股收益也超出了预期，但为-6.77%，预期为1.33美元[2] 地理营收表现 - Zoetis在最近一个季度的地理营收表现良好，美国地区营收达到12.1亿美元，同比增长8.9%[5] 部门营收情况 - Zoetis的伴侣动物部门营收为5.07亿美元，同比增长12.7%[7] - Zoetis的伴侣动物部门营收达到14.5亿美元，同比增长11.1%[8] - Zoetis的家畜部门营收为7.45亿美元，同比增长4.9%[9] - Zoetis的家畜-家禽部门营收为1.27亿美元，同比增长10.4%[11] - Zoetis的伴侣动物-马匹部门营收为8800万美元，同比增长11.4%[12] - Zoetis的伴侣动物-狗和猫部门营收为13.6亿美元，同比增长11.1%[13] - Zoetis的家畜-猪部门营收为1.39亿美元，同比增长0.7%[14] - Zoetis的家畜-牛部门营收为4.01亿美元，同比增长6.4%[15]

业绩总结 - 2023年第四季度实现营收22.13亿美元，同比增长8%[14] - 2023年第四季度报告净收入为5.25亿美元，同比增长14%[14] - 2023年全年营收为85.44亿美元，同比增长6%[17] - 2023年全年报告净收入为23.44亿美元，同比增长11%[18] - 2023年每股收益为5.32美元，同比增长6.1%[72] 用户数据 - 2023年第四季度美国市场营收为12.11亿美元，同比增长9%[30] - 2023年全年美国市场营收为45.55亿美元，同比增长6%[32] - 国际业务收入为39.11亿美元，同比增长6%[39] - 同伴动物收入为20.47亿美元，同比增长10%[39] - 畜牧业收入为18.64亿美元，同比增长2%[39] 成本与利润 - 2023年第四季度调整后销售成本为7.27亿美元，同比增长12%[22] - 2023年全年调整后销售成本为25.48亿美元，同比增长4%[26] - 销售成本为12.34亿美元，同比增长14%[39] - 毛利润为26.77亿美元，同比增长3%[39] - 毛利率为68.4%，较上年下降2.2个百分点[39] - 运营费用为6.38亿美元，同比增长4%[39] 未来展望 - 调整后的净收入预计在26.5亿至27亿美元之间，同比增长9%至11%[48] - 调整后的每股收益预计在5.74至5.84美元之间[47] - 2024年收入指导范围为90.75亿至92.25亿美元，增长率为7%至9%[44] 研发与费用 - 2023年研发费用为6.14亿美元[64] - 2023年销售、一般和行政费用为21.51亿美元[64] - 2023年税前收入为29.36亿美元[64] - 2023年税务支出为5.96亿美元[64] 历史对比 - 2022年调整后净收入为22.97亿美元，同比增长3%[72] - 2022年每股收益为4.88美元，同比增长8.7%[72]

文章核心观点 - 公司季度财报有盈有亏，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），行业排名靠前 [1][2][3][4][5] 公司业绩情况 - 公司2023年12月季度每股收益1.24美元，未达Zacks共识预期的1.33美元，去年同期为1.15美元，此次财报盈利意外为 -6.77%，过去四个季度有三次超过共识每股收益预期 [1] - 公司该季度营收22.1亿美元，超Zacks共识预期1.04%，去年同期为20.4亿美元，过去四个季度有两次超过共识营收预期 [1] - 上一季度公司预期每股收益1.35美元，实际为1.36美元，盈利意外为0.74% [1] 公司股价表现 - 公司股价自年初以来下跌约0.3%，而标准普尔500指数上涨5.3% [2] 公司未来展望 - 公司股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预期修正趋势与短期股价走势有强相关性，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [3] - 财报发布前公司盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期股票表现与市场一致，下一季度共识每股收益预期为1.40美元，营收21.8亿美元，本财年共识每股收益预期为5.96美元，营收91.7亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中医疗 - 药品行业目前处于250多个Zacks行业的前34%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] 同行业公司情况 - 同行业的Oncternal Therapeutics（ONCT）尚未公布2023年12月季度财报，预计该季度每股亏损3.09美元，同比变化 +22.8%，过去30天该季度共识每股收益预期上调1.3%，营收预计为17万美元，与去年同期持平 [5]

财务数据关键指标变化 - 2023年公司收入为85.44亿美元，2022年为80.8亿美元，2021年为77.76亿美元[224] - 2023年公司销售成本为25.61亿美元，2022年为24.54亿美元，2021年为23.03亿美元[224] - 2023年公司销售、一般和行政费用为21.51亿美元，2022年为20.09亿美元，2021年为20.01亿美元[224] - 2023年公司研发费用为6.14亿美元，2022年为5.39亿美元，2021年为5.08亿美元[224][19] - 2023年公司无形资产摊销为1.49亿美元，2022年为1.5亿美元，2021年为1.61亿美元[224] - 2023年公司利息费用（扣除资本化利息后）为2.39亿美元，2022年为2.21亿美元，2021年为2.24亿美元[224] - 2023年公司所得税前收入为29.36亿美元，2022年为26.56亿美元，2021年为24.88亿美元[224] - 2023年公司归属于Zoetis Inc.的净利润为23.44亿美元，2022年为21.14亿美元，2021年为20.37亿美元[224] - 2023年、2022年和2021年分配给非控股股东权益前的净收入分别为23.4亿美元、21.11亿美元和20.34亿美元[226] - 2023年、2022年和2021年的其他综合损失（税后）分别为2200万美元、5300万美元和3400万美元[226] - 2023年、2022年和2021年可分配给公司的综合收入分别为23.22亿美元、20.61亿美元和20.03亿美元[226] - 2023年12月31日和2022年12月31日现金及现金等价物分别为20.41亿美元和35.81亿美元[228] - 2023年12月31日和2022年12月31日应收账款（扣除坏账准备后）分别为13.04亿美元和12.15亿美元[228] - 2023年12月31日和2022年12月31日存货分别为25.64亿美元和23.45亿美元[228] - 2023年12月31日和2022年12月31日总资产分别为142.86亿美元和149.25亿美元[228] - 2023年12月31日和2022年12月31日总负债分别为92.95亿美元和105.22亿美元[228] - 2023年12月31日和2022年12月31日公司总权益分别为49.91亿美元和44.03亿美元[228] - 2023年、2022年和2021年的净收入（损失）分别为23.44亿美元、21.14亿美元和20.37亿美元[230] - 2023年净收入（未分配给非控股股东权益前）为23.4亿美元，2022年为21.11亿美元，2021年为20.34亿美元[232] - 2023年折旧和摊销费用为4.91亿美元，2022年为4.65亿美元，2021年为4.48亿美元[232] - 2023年净现金用于投资活动为7.77亿美元，2022年为8.83亿美元，2021年为4.58亿美元[232] - 2023年净现金用于融资活动为31.09亿美元，2022年为9.04亿美元，2021年为18.62亿美元[232] - 2023年现金及现金等价物期末余额为20.41亿美元，2022年为35.81亿美元，2021年为34.85亿美元[232] - 2023年支付所得税为7.54亿美元，2022年为6.38亿美元，2021年为5.48亿美元[232] - 2023年支付利息（扣除资本化利息后）为2.95亿美元，2022年为2.42亿美元，2021年为2.53亿美元[232] - 截至2023年和2022年12月31日，应收账款中作为收入扣减项记录的金额分别约为3.01亿美元和2.95亿美元，应计费用中收入扣减项的应计金额分别约为3.23亿美元和2.85亿美元[242] - 2022年12月31日其他流动负债中反映的合同负债，在2023年确认为收入的金额约为500万美元，2023年12月31日合同负债约为1100万美元[242] - 2023年、2022年和2021年广告和促销费用分别约为2.81亿美元、2.87亿美元和2.92亿美元[245] - 2023年、2022年和2021年运输和处理成本分别约为1.01亿美元、8200万美元和8000万美元[245] - 2023年和2022年公司分别资本化内部使用软件成本3500万美元和5700万美元，2023年、2022年和2021年资本化软件的折旧费用分别为7500万美元、6900万美元和5200万美元[249] - 2023年和2022年9月30日进行的商誉减值评估均未导致任何报告单元的商誉减值[248] - 截至2023年和2022年12月31日，应收账款净额分别为13.04亿美元和12.15亿美元，其中其他应收款分别约为5800万美元和7100万美元[255] - 2023年、2022年和2021年总营收分别为85.44亿美元、80.80亿美元和77.76亿美元[265][266][268][269] - 2023年美国市场营收45.55亿美元，较2022年的43.13亿美元增长约5.61%[265] - 2023年伴侣动物产品营收55.76亿美元，较2022年的52.03亿美元增长约7.17%[266][268] - 2023年牲畜产品营收28.90亿美元，较2022年的27.91亿美元增长约3.55%[266][268] - 2023年杀虫剂营收19.47亿美元，较2022年的18.60亿美元增长约4.68%[269] - 2023年疫苗营收17.71亿美元，较2022年的17.18亿美元增长约3.08%[269] - 2023年销售给最大客户（美国兽医分销商）的收入约占总营收的15%，2022年和2021年为14%[270] - 2023年公司重组费用和特定收购相关成本为5300万美元，2022年为1100万美元，2021年为4300万美元 [277] - 2023年公司重组费用主要与员工解雇和退出成本有关，涉及制造/研发/公司2200万美元、美国300万美元、国际2100万美元 [277] - 截至2023年12月31日，公司重组应计余额为3500万美元，其中员工解雇成本3200万美元 [278] - 2023年公司其他（收入）/扣除项净额为 - 1.59亿美元，2022年为4000万美元，2021年为4800万美元 [280] - 2023年公司特许权使用费相关收入为 - 3700万美元，利息收入为3500万美元 [280] - 2023年公司净业务出售收益为 - 1.01亿美元，主要与出售宠物保险业务多数股权有关 [280] - 2023年公司外汇损失为4700万美元，主要受套期保值和特定发达及新兴市场货币敞口成本驱动 [280] - 2023、2022、2021年税前收入分别为29.36亿美元、26.56亿美元、24.88亿美元[281] - 2023、2022、2021年所得税拨备分别为5.96亿美元、5.45亿美元、4.54亿美元[281] - 2023、2022、2021年美国法定所得税率均为21%，有效税率分别为20.3%、20.5%、18.2%[282] - 2023年有效税率低于2022年，主要因美国境外无形资产收入收益增加和盈利辖区组合更有利[283] - 2022年有效税率高于2021年，归因于盈利辖区组合不利、境外无形资产收入收益降低和净离散税收优惠减少[284] - 截至2023年12月31日，递延所得税资产和负债净额为6000万美元，2022年为3100万美元[287] - 截至2023年12月31日，公司非美国子公司累计未分配收益约76亿美元，未计提美国和当地所得税[287] - 2023、2022、2021年与不确定税务状况相关的净负债分别约为2.09亿美元、1.92亿美元、1.88亿美元[289] - 2023、2022、2021年与不确定税务利益相关的资产分别约为0美元、1100万美元、300万美元[290] - 2023年剩余递延收益1200万美元，包含在合并资产负债表的其他流动资产中[284] - 2023 - 2021年未确认税务利益年初和年末余额分别为（194）百万美元、（189）百万美元、（188）百万美元和（209）百万美元、（194）百万美元、（189）百万美元[291] - 2023 - 2021年净利息支出分别为10百万美元、4百万美元、1百万美元，截至各年末应计利息总额分别为26百万美元、16百万美元、12百万美元，应计罚款总额分别为1百万美元、3百万美元、3百万美元[291] - 截至2023和2022年12月31日，长期债务分别为66.5亿美元和80亿美元，扣除相关成本后净额分别为65.64亿美元和65.52亿美元[294] - 截至2023和2022年12月31日，长期债务公允价值分别为63.19亿美元和61.08亿美元[294] - 2023 - 2021年利息支出（扣除资本化利息）分别为2.39亿美元、2.21亿美元、2.24亿美元，资本化利息分别为2700万美元、2100万美元、2000万美元[296] - 2023年和2022年非套期保值外汇远期合约名义金额分别为19.48亿美元和17.53亿美元[300] - 2023年和2022年套期保值外汇衍生品中欧元名义金额均为6.5亿美元，丹麦克朗均为6亿美元，瑞士法郎均为2500万美元[300] - 2023年和2022年非套期保值外汇远期合约公允价值分别为1100万美元和2200万美元（其他流动资产）、 - 1100万美元和 - 2100万美元（其他流动负债）[301] - 2023年和2022年套期保值远期利率互换合约公允价值分别为1200万美元和1000万美元（其他非流动资产）[301] - 2023年和2022年与衍生品相关的收到抵押品分别为1300万美元和800万美元，交付抵押品分别为3300万美元和2100万美元[301] - 2023年和2022年非套期保值外汇远期合约净损失分别为2500万美元和5800万美元[301] - 2023年和2022年远期利率互换合约未确认净损益分别为 - 200万美元和 - 200万美元，外汇衍生品分别为 - 2300万美元和3600万美元[302] - 2023年末公司总租赁资产为2.39亿美元，2022年为2.2亿美元[305] - 2023年末公司总租赁负债为2.45亿美元，2022年为2.29亿美元[305] - 2023年公司经营租赁费用为5600万美元，2022年为5100万美元，2021年为5000万美元[305] - 2023年公司总租赁成本为8800万美元，2022年为7500万美元，2021年为7800万美元[305] - 2023年公司经营租赁的加权平均剩余期限为7.26年，2022年为7.72年[305] - 2023年公司经营租赁的加权平均折现率为3.41%，2022年为2.78%[305] - 2023年公司经营租赁现金支付金额为5700万美元，2022年为5100万美元，2021年为4700万美元[305] - 截至2023年12月31日，公司存货为25.64亿美元，2022年为23.45亿美元[306] - 2023年公司产成品存货为11.47亿美元，2022年为10.9亿美元[306] - 2023年公司在产品存货为9.66亿美元，2022年为8.25亿美元[306] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年美国市场收入45.55亿美元，其中伴侣动物产品占比77%，牲畜产品占比23%[9] - 2023年国际市场总收入39.11亿美元，其中伴侣动物产品占比52%，牲畜产品占比48%[9] - 截至2023年12月31日，伴侣动物产品收入约占公司全年收入的65%[11] - 截至2023年12月31日，牲畜产品收入约占公司全年收入的34%[11] - 截至2023年12月31日，CSS组织和人类健康产品收入约占公司全年总收入的1%[11] - 2023年Simparica/Simparica Trio和Apoquel/Apoquel Chewable分别贡献约13%和10%的收入，前五大产品和产品线贡献约37%，前十贡献约49%[13

文章核心观点 华尔街分析师预测Zoetis即将发布的季度报告中每股收益和营收同比增长，过去30天该季度共识每股收益预估下调，分析关键指标预测能更全面评估公司业绩，同时给出公司各业务和地区营收预测及近期股价表现 [1][2][4] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益1.33美元，同比增长15.7% [1] - 预计营收21.9亿美元，同比增长7.4% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估下调1.6% [1] 公司关键指标预测 业务营收 - 伴侣动物业务营收预计14.7亿美元，同比增长12.7% [2] - 畜牧业务营收预计6.9605亿美元，同比下降2% [2] - 合同制造与人类健康业务营收预计2539万美元，同比下降6% [2] 畜牧业务细分营收 - 畜牧-猪业务营收预计1.3259亿美元，同比下降3.9% [3] - 畜牧-家禽业务营收预计1.1946亿美元，同比增长3.9% [3] - 畜牧-绵羊及其他业务营收预计1342万美元，同比下降29.4% [3] 地区营收 - 美国地区营收预计11.9亿美元，同比增长7.3% [3] - 美国-畜牧业务营收预计2.4825亿美元，同比下降4.2% [3] - 国际-伴侣动物业务营收预计5.1084亿美元，同比增长13.5% [3] - 国际业务营收预计9.7131亿美元，同比增长7.8% [4] - 国际-畜牧业务营收预计4.6047亿美元，同比增长2.1% [4] - 美国-伴侣动物业务营收预计9.4456亿美元，同比增长10.7% [4] 公司股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为 -0.9%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +6.5% [4] - 公司Zacks排名为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [4]