财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度净销售额为3780万美元，同比增长6.9%，价格上涨带来150万美元的积极影响，销量增长3.7%，增加90万美元 [32] - 2023年第四季度毛利率为40.7%，较去年同期下降3.6个百分点，主要因供应链转型的临时库存损失影响4个百分点 [33] - 2023年第四季度销售和营销费用增至1380万美元，增加381万美元，主要是运费和仓库费用 [34] - 2023年第四季度G&A费用为840万美元，占净销售额的22.2%，与去年同期基本持平 [35] - 2023年第四季度净亏损920万美元，去年同期为620万美元，亏损增加300万美元，增幅48.3% [35] - 2023年第四季度每股亏损0.14美元，去年同期为0.09美元 [36] - 2023年第四季度调整后EBITDA亏损680万美元，去年同期为290万美元 [36] - 截至2023年第四季度末，公司现金及现金等价物为3200万美元，无未偿债务，还有2000万美元未使用信贷额度 [37] - 2023年全年净销售额为1.664亿美元，同比增长2%，价格上涨带来1150万美元的净销售额增长 [38] - 2023年全年毛利率为44.9%，2022年为42.9% [38] - 2023年全年净亏损2830万美元，2022年为4760万美元；调整后EBITDA亏损1900万美元，2022年为1960万美元 [39] - 公司预计2024年第一季度净销售额在3800万 - 4000万美元之间 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽水业务在第四季度同店销售额增长94%，在食品渠道实现增长，新口味奶油根啤和香草可乐在季度内美元增长排名第一和第二 [20][21] - 电子商务业务在第四季度恢复增长，顶级电商客户12月实现30%的增长 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至第四季度，过去12个月Zevia家庭年度品牌支出增长9%，每次购物支出增长7% [18] - Zevia购物者在饮料上的支出比非酒精饮料购物者多39%，购买饮料的商店出行次数多32% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注将健康饮料推向主流，竞争优势包括口感好、使用场景多、零糖清洁标签和价格相对亲民 [17] - 计划推出区域直接商店配送（DSD）模式，以展示DSD对品牌的作用 [25] - 已在美国和加拿大的部分地区便利店连锁获得分销，测试产品组合、营销、价格点和服务水平 [26] - 稳定和加强供应链，将原材料所有权转移给合同制造商，外包货运 [27] - 品牌焕新完成后，在春季重置季节后加大营销投入，聚焦春夏季饮料季 [28] - 自5月1日起，部分包装产品提价4.5% - 5% [29] - 碳酸软饮料市场增长驱动力是无糖和零卡产品，天然汽水细分市场增长更快，公司是天然汽水领域的先驱和消费者首选 [76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者持续远离含糖产品，转向清洁标签产品，为公司业务带来增长动力 [14] - 第一季度因零售货架库存恢复延迟，出现销量疲软，但预计春季重置后恢复增长 [23] - 公司2024年将通过销量和价格实现营收增长，对全年增长持乐观态度 [88] 其他重要信息 - 公司新任命首席财务官Girish Satya，他有20年高增长消费业务经验 [10] - 原临时首席财务官Florence Neubauer将担任高级副总裁，负责财务和业务转型 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 不提供全年指引的原因及对全年净销售额增长的定性评论 - 公司预计春季和夏季恢复增长，第一季度出货量低于预期，因实体店货架恢复健康进度较慢，已投资额外营销加速恢复，春季重置将触发增长 [48][50] - 因新CFO刚上任，希望给他更多时间了解情况，Q1财报电话会议后会提供更清晰的全年指引 [51] 问题2: 对全年毛利率的看法及是否还有逆风因素 - 公司有能力实现40%多的毛利率，2023年前三季度体现了这一点，Q4是例外，因库存注销 [53] - 预计库存对Q1成本有滞后影响，但总体将恢复到历史强劲水平 [54] 问题3: 补货时间表的可见性及对春季和夏季恢复增长的信心基础 - 第一季度中期已发现疲软情况，目前情况正在改善 [57] - 公司在食品渠道引领CSD增长，各渠道情况不同，但食品和电商等主要渠道反映了需求和更快的恢复速度 [58] - 春季重置时间因零售商而异，部分货架展示问题是店内营销问题，已投资额外营销帮助过渡到春季重置 [59] - 创新产品如奶油根啤和香草可乐有助于在重置时增加货架空间和展示 [60] - 品牌焕新、货架库存恢复、供应链稳定和店外营销将加速销售增长 [61] 问题4: 如何从年度角度评估各项成本的正负影响 - 2024年销售成本方面比2023年有所改善 [64] - 公司准备区域推出DSD模式，将基于强劲毛利率进行投资，预计2024年销售成本不会像2023年那样波动 [65][66] 问题5: DSD模式的经济情况、对毛利率和成本的影响以及扩张方式 - DSD将进行区域滚动推出，不会很快全国分布，按地理区域进行，可在现有渠道和便利店渠道带来优势 [68][69][71] - DSD能改善店内竞争，减少缺货、增加展示，可参与零售商特定项目，在便利店渠道可驱动试用和扩大消费者群体 [70][71] - 实施DSD需要在毛利率上进行投资，公司需从品牌知名度、拉动效应和单位经济角度做好准备 [72] - 公司成熟的杂货业务吸引DSD运营商，可立即产生影响并开拓新渠道 [73] 问题6: 目前的竞争格局及2024年的演变 - 碳酸软饮料市场增长驱动力是无糖和零卡产品，天然汽水细分市场增长更快，公司是天然汽水领域的先驱和消费者首选 [76] - 新品牌在相邻功能领域的投资有助于培养消费者对健康汽水的认知，公司在口感、使用场景、价格方面具有优势，将继续扩大市场份额 [77][79] 问题7: 第四季度毛利率影响因素及未来合理水平 - 第四季度毛利率受包装和原材料注销影响，因供应链转型将原材料管理转移给合同制造商 [81] - 扣除4个百分点的影响后，第四季度毛利率接近45%，可作为未来参考，可能会受到DSD的一些逆风影响 [82] 问题8: C-store业务的SKU情况、是否有品牌冰箱、店铺数量及机会规模 - 目前正在与部分地区运营商合作推出产品，主要是汽水，部分情况有能量饮料和茶，还将测试不同的营销设置 [83][85] - 无法确定机会规模，下季度会提供更多信息 [83] 问题9: C-store业务的产品引入顺序 - 汽水是首要重点，将推出苏打产品线中的畅销口味，同时也在部分情况下测试四种关键口味的能量饮料 [87]

2023年第四季度净销售额情况 - 2023年第四季度净销售额同比增长6.9%至3780万美元，单位销量增长3.7%至280万等效箱[1][5][6] - 2023年第四季度净销售额为3779.4万美元，2022年为3536.6万美元，同比增长6.87%[28] 2023年第四季度毛利润情况 - 2023年第四季度毛利润同比下降1.7%至1540万美元，毛利率为40.7%，同比下降3.6个百分点[7] 2023年第四季度销售和营销费用情况 - 2023年第四季度销售和营销费用为1380万美元，占净销售额的36.6%，2022年同期为1000万美元，占比28.3% [8] 2023年第四季度净亏损情况 - 2023年第四季度净亏损为920万美元，2022年同期为620万美元；摊薄后每股亏损为0.14美元，2022年同期为0.09美元[11] - 2023年第四季度净亏损为915.1万美元，2022年为617万美元，亏损同比扩大48.31%[28] 2023年全年净销售额情况 - 2023年全年净销售额同比增长2.0%至1.664亿美元，单位销量下降6.9%至1270万等效箱[6][13] - 2023年全年净销售额为1.66424亿美元，2022年为1.63181亿美元，同比增长1.99%[28] 2023年全年毛利润情况 - 2023年全年毛利润同比增长6.8%至7480万美元，毛利率为44.9%，同比上升2.0个百分点[14] - 2023年全年毛利润为7475.8万美元，2022年为7002.1万美元，同比增长6.76%[28] 2023年全年销售和营销费用情况 - 2023年全年销售和营销费用为6230万美元，占净销售额的37.4%，2022年同期为5290万美元，占比32.4% [15] 2023年全年净亏损情况 - 2023年全年净亏损为2830万美元，2022年同期为4760万美元；摊薄后每股亏损为0.41美元，2022年同期为0.81美元[19] - 2023年全年净亏损为2832.2万美元，2022年为4764.7万美元，亏损同比收窄40.56%[28] 2023年末现金及债务情况 - 截至2023年12月31日，公司有3200万美元现金及现金等价物，无未偿债务，还有2000万美元未使用信贷额度[21] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为3195.5万美元，2022年为4739.9万美元，同比减少32.58%[30] 2024年第一季度净销售额预期 - 公司预计2024年第一季度净销售额在3800万美元至4000万美元之间[22] 2023年全年现金流量情况 - 2023年全年经营活动使用的净现金为1627.4万美元，2022年为2077.8万美元，同比减少21.68%[31] - 2023年全年投资活动提供的净现金为80.5万美元，2022年为2740.7万美元，同比减少97.06%[31] - 2023年全年融资活动提供的净现金为2.5万美元，2022年使用的净现金为234万美元[31] 2023年全年调整后EBITDA情况 - 2023年全年调整后EBITDA为 - 1904.9万美元，2022年为 - 1964.1万美元，亏损同比收窄3%[35]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度净销售额为4310万美元，较去年同期下降2.6%，主要因二季度提价及供应链挑战致订单履行率降低，销量下降8.2%（270万美元），不过提价带来150万美元积极影响 [9][30] - 毛利率保持强劲，达45.4%，较去年同期提高2.1个百分点，得益于提价、成本改善和产品组合优化，但部分被仓库退出和品牌更新相关库存损失抵消 [31] - 销售和营销费用增长58.4%至2050万美元，主要因供应链补救行动、运费和场地转移成本临时增加，生产水平提高也影响仓储成本 [32] - G&A费用为830万美元，占净销售额19.1%，与去年同期基本持平；股票薪酬和非现金费用为190万美元，去年同期为680万美元 [33] - 净亏损1130万美元，较去年增加210万美元（22.3%），主要受供应链物流挑战影响；摊薄后每股亏损与去年持平 [34] - 调整后EBITDA亏损910万美元，去年为亏损210万美元；截至三季度末，资产负债表健康，现金及等价物3850万美元，无未偿债务，有2000万美元未使用信贷额度 [35] - 公司缩小全年净销售额指引范围，预计在1.65 - 1.68亿美元，四季度预计在3600 - 3900万美元，同比增长2% - 10% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽水业务在大型零售商处同店销售额三位数增长，新可乐口味测试良好并推向市场，新品表现优于旧品，12包和单罐汽水是增长和盈利的关键驱动因素 [15][18] - 能量饮料业务在食品渠道新增三家区域连锁分销，10月开局良好，是未来增长机会 [16] - 茶业务吸引新消费者，与汽水和能量饮料消费者不同 [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费者家庭在品牌上的支出和每次购物支出在过去12个月均增长13%，购买频率稳定，显示品牌和消费者健康 [10] - Zevia消费者比非酒精饮料消费者在饮料上多花费38%，购买饮料的次数多30% [12] - 本季度最重要指标速度（每分销点美元销售额）增长16.2%，尽管促销减少26%；基础速度（排除分销和促销影响）同比增长21.5% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司使命聚焦全球健康，去除消费者饮食中的糖分，使健康饮料普及且价格合理 [8] - 供应链转型是关键举措，虽短期执行失误影响销售，但通过组织变革、调整过渡计划、改变货运方式和出售自有仓库等措施，预计年底恢复正常，未来供应链更高效 [20][25] - 品牌建设方面，新品牌形象提升店内可见度，新CMO加入将加速品牌营销，未来会分享营销投资细节 [26][27] - 行业对健康饮料关注度增加，公司凭借品牌优势和产品组合满足消费者需求，在零糖领域竞争 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链短期问题正在解决，预计年底恢复正常，2024年供应链更高效，支持可持续和盈利增长 [7][25] - 品牌健康，消费者需求强劲，价格被市场接受，毛利率改善，在传统零售伙伴处恢复增长，按类别和渠道赢得分销 [38] - 虽四季度供应链稳定和转型成本仍有负面影响，但程度小于三季度 [37] 其他重要信息 - 三季度从消费者饮食中去除3200公吨糖，且从未销售过塑料瓶 [8] - 公司产品价格比美国64%的非酒精饮料更实惠 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链中断改善进展、与内部预期对比、能否量化及10 - 11月情况 - 供应链修复涉及组织变革、转型适应和库存投资，虽未提供具体填充率，但服务低点在7月，近期有显著改善，接近转型初期Q1服务水平，预计年底恢复最佳服务水平，已收到零售伙伴积极反馈，11月可恢复最佳促销水平支持增长和保护市场份额 [43][44] 问题2: NACS展会情况、与零售商会议早期反馈、便利店渠道春季货架重置机会及DSD合作伙伴进展 - 首次参加NACS展会效果良好，有机会试用产品，消费者和零售商对新品反应积极；目前不便提供便利店渠道推广数量和时间表，但测试合作伙伴反馈良好，目标是春季重置，已聘请第三方销售机构支持；暂无DSD合作伙伴具体进展，但比几个月前更有准备 [47][48] 问题3: 家庭渗透率受供应链中断影响，消费者缺货时选择及补货后反应 - 家庭渗透率数据受缺货影响有偏差，品牌健康可从速度双位数增长、现有消费者支出增加和购买频率稳定看出；消费者缺货时部分支出流失，少量转向其他零糖饮料，但零售商难完全替代Zevia消费者高支出；补货后消费者会回归购买喜爱口味，且能更快推动新用户试用；电商渠道需投资提升知名度，零售渠道解决订单履行问题即可恢复销售 [52][53][54] 问题4: 汽水和茶产品扩展时，消费者群体差异 - 茶吸引新消费者，与汽水消费者不同；汽水和能量饮料消费者有重叠，现有汽水消费者会购买能量饮料，为能量饮料市场带来更注重健康的消费者，增加销售额 [55][56] 问题5: 毛利率可见性及中期进展 - 公司对毛利率逐年改善满意，主要得益于持续提价、促销支出更有效和控制COGS；虽未提供毛利率指引，但过去提及中期目标在40%多，预计下季度维持，未来将通过加强价格和促销、优化供应链降低成本来提高毛利率 [58][59] 问题6: 毛利率稳定后是否需再投资及能否继续改善 - 毛利率趋于稳定，供应链转型对调整后EBITDA影响在Q3较大，Q4减小，库存正常化后影响消散；毛利率不仅稳定，还有进一步提升空间 [60] 问题7: 罐身尺寸变化、铝价波动对费用影响及不同零售伙伴业务表现 - 铝等输入成本稳定或改善，COGS表现稳定，不是未来风险；公司通过优化产品组合和价格包装架构控制成本，预计成本无大意外，毛利率有提升空间；在主流零售商（如大型超市、杂货店和便利店）有最大增长机会，传统渠道（如天然食品店）也可通过创新和单品分销实现增长 [63][64][67] 问题8: 退出旧仓库剩余成本影响 - 三季度供应链问题导致成本增加，随着库存水平下降和生产水平降低，仓库存储、处理和运费将减少；供应链成本是调整后EBITDA亏损主要原因，约三分之二亏损由此产生 [71][72] 问题9: 低订单履行率对与零售商关系影响 - 虽供应链挑战有影响，但公司通过快速解决问题和向零售商透明沟通，维持了零售商信任，保障了战略计划推进 [73] 问题10: 2024年产品销售需求与发货匹配情况 - 公司有信心2024年供应链稳定且更高效，年底和明年初库存销售后，发货和扫描数据将更匹配；目前扫描数据不稳定，速度双位数增长是最稳定指标，解决缺货问题后扫描数据将反映品牌健康状况 [77][78] 问题11: 明年成本环境 - 总体而言，投入成本环境稳定，虽通胀有不确定性，但大部分输入成本稳定 [79]

业绩总结 - Q3 2023净销售额为4310万美元，同比下降2.6%[16] - Q3 2023毛利率为45.4%，较去年同期提高2.1个百分点[26] - Q3 2023调整后EBITDA亏损为910万美元[21] - 2023年迄今净销售额为1.286亿美元，同比增长46.2%[23] - Q3 2023的基础销售增长率为21.5%，显示出有机增长[14] - 净亏损为1130万美元，相较于去年同期的920万美元有所增加[27] - 调整后的EBITDA为910万美元，较去年同期的210万美元有所改善[27] 用户数据 - 家庭渗透率为6.2%，每户的美元销售额为35.91美元[28] - Zevia买家的饮料支出比平均购物者高出38%[30] - 每次购物的美元销售额为10.71美元，购买频率为3.4次[28] 市场挑战与展望 - 由于短期供应链物流挑战，导致净销售额下降[14] - 预计销售下降将是暂时的[29] - 公司计划在年末前恢复服务水平[14] - 公司在短期内的供应链投资对调整后EBITDA产生了临时影响[14] 环境影响与品牌策略 - 在本季度，Zevia为消费者减少了3200公吨的糖[34] - 本季度消除了4700万瓶塑料瓶，减少了对环境的影响[34] - Zevia的品牌更新已在全国范围内推出[31] 竞争力与市场定位 - Zevia在北美的非酒精饮料中，价格比64%的产品更具竞争力[34] - 销售每个分销点的速度增长为16.2%[14]

产品销售情况 - 截至目前，公司已售出超10亿罐Zevia饮料[89] 供应链物流情况 - 2023年第二和第三财季，公司面临短期供应链物流挑战，预计在2023年底解决[90] 净销售额数据 - 2023年第三季度净销售额为4308.9万美元，2022年同期为4423.9万美元，同比下降2.6%[105][106] - 2023年前三季度净销售额为1.2863亿美元，2022年同期为1.27815亿美元[105] - 2023年前三季度净销售额为1.286亿美元，较2022年同期的1.278亿美元增加80万美元，增幅0.6%[114][115] 商品销售成本数据 - 2023年第三季度商品销售成本为2351.7万美元，2022年同期为2507.1万美元[105] - 2023年前三季度商品销售成本为6926.1万美元，2022年同期为7344.5万美元[105] - 2023年第三季度商品销售成本为2350万美元，较2022年同期的2510万美元减少160万美元，降幅6.2%[108] - 2023年前三季度商品销售成本为6930万美元，较2022年同期的7340万美元减少420万美元，降幅5.7%[116] 毛利润数据 - 2023年第三季度毛利润为1957.2万美元，2022年同期为1916.8万美元[105] - 2023年前三季度毛利润为5936.9万美元，2022年同期为5437万美元[105] - 2023年第三季度毛利润为1960万美元，较2022年同期的1920万美元增加40万美元，增幅2.1%，毛利率从43.3%提升至45.4%[109][110] - 2023年前三季度毛利润为5940万美元，较2022年同期的5440万美元增加500万美元，增幅9.2%，毛利率从42.5%提升至46.2%[117][118] 净亏损数据 - 2023年第三季度净亏损为1125万美元，2022年同期为919.6万美元[105] - 2023年前三季度净亏损为1917.1万美元，2022年同期为4147.7万美元[105] 销售和营销费用数据 - 2023年第三季度销售和营销费用为2050万美元，较2022年同期的1290万美元增加750万美元，增幅58.4%[111] - 2023年前三季度销售和营销费用为4850万美元，较2022年同期的4280万美元增加560万美元，增幅13.1%[119] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为3850万美元，预计可满足未来12个月以上运营、资本支出和投资需求[125] 税收抵免及支付情况 - 公司预计到2037年因税收抵免减少的联邦、州和地方税约为6360万美元，需按85%即5410万美元支付给相关股东[129] 业务季节性情况 - 公司产品在第二和第三财季需求通常较高，随着业务增长，预计季节性影响将持续存在[123] 有担保循环信贷额度情况 - 公司于2022年2月22日获得最高2000万美元的有担保循环信贷额度，可增加1000万美元，到期日为2027年2月22日，目前未提款[134] - 有担保循环信贷额度下的贷款利息基于彭博短期银行收益率指数加1.50% - 2.00%的适用利差，或基准利率加0.50% - 1.00%的适用利差[135] 财务契约情况 - 截至2023年12月31日，公司需始终保持700万美元的流动性；之后在特定情况下需满足最低固定费用覆盖率为1:1的财务契约[136] 现金流量情况 - 截至2023年9月30日的九个月，经营活动净现金使用量为970万美元，2022年同期为1930万美元；投资活动净现金提供量为80万美元，2022年同期为2780万美元；融资活动净现金提供量为2.5万美元，2022年同期使用量为230万美元[138] 调整后EBITDA数据 - 2023年前三季度调整后EBITDA为亏损1220万美元，2022年同期为亏损1673.2万美元；2023年第三季度调整后EBITDA为亏损913.3万美元，2022年同期为亏损205.8万美元[150] 新兴成长型公司资格情况 - 公司作为新兴成长型公司，可享受某些报告要求豁免，若年收入超12.35亿美元、非关联方持有的A类普通股市值超7亿美元或三年发行超10亿美元非可转换债务证券，将不再符合条件[157] 甜叶菊供应协议情况 - 公司与供应商签订为期两年的甜叶菊供应协议，包含固定价格条款，并正在寻找替代供应源[158] 铝成本影响情况 - 截至2023年9月30日的九个月，铝加权平均成本假设增加或减少10%，将使销货成本分别增加或减少约90万美元[159] 总部办公室租约情况 - 2022年3月公司修订总部办公室租约，将租期延长至2026年12月31日，面积从17923平方英尺扩大到20185平方英尺[151] TRA年度付款情况 - 公司无法合理估计未来TRA年度付款，预计大部分潜在付款将在15年内支付[131][132] 外汇风险情况 - 公司多数销售和成本以美元计价，不受外汇风险影响，但部分原料和包装材料从国际采购，业务可能受汇率变化影响[161] - 公司向加拿大客户销售产品，以加元开票和收款，加元交易按期末汇率换算资产负债，按期间平均汇率换算销售和费用[161] - 若增加美国以外采购或非美元计价净销售，汇率变化对业务影响将增加[161] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月和九个月，外汇损益不重大[161] 通胀影响情况 - 通胀对公司业务、经营成果和财务状况有重大影响，若成本面临进一步长期通胀压力，公司可能无法通过提价完全抵消[162] 大宗商品市场风险情况 - 公司因竞争环境，通过提价弥补大宗商品成本增加的能力有限，面临大宗商品市场风险[163] - 公司主要大宗商品风险与铝、柴油、纸箱和瓦楞纸采购有关[163]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度净销售额为4220万美元，较去年同期下降7.2%，价格上涨带来360万美元积极影响，但供应链中断和订单履行率降低使销量下降16.8%（690万美元） [12][26] - 2023年第二季度毛利率为46.6%，较去年同期提高4.2个百分点，较2023年第一季度环比提高20个基点，主要因价格上涨和铝成本下降，但销量降低和制造成本略高产生一定抵消作用 [27] - 2023年第二季度毛利润为1970万美元，较去年同期增加40万美元，增幅1.9% [29] - 2023年第二季度销售和营销费用为1610万美元，增长1.4%，主要因供应链转型和中断导致运费和仓储费率上升，以及营销投入增加 [29] - 2023年第二季度G&A费用为620万美元，占净销售额的14.7%，较去年同期的980万美元（占比21.6%）下降6.9个百分点，主要因员工成本、可自由支配支出和上市公司成本降低 [30] - 2023年第二季度基于股票的薪酬为240万美元，去年同期为800万美元 [30] - 2023年第二季度净亏损为390万美元，较去年同期的1110万美元改善720万美元，改善幅度64.6%；摊薄后每股亏损为0.08美元，去年同期为0.27美元；调整后EBITDA亏损为260万美元，较去年同期的640万美元改善380万美元，改善幅度59% [31] - 截至2023年第二季度末，公司现金及现金等价物为4700万美元，无未偿还债务，未使用信贷额度为2000万美元，期末营运资金为7040万美元 [31] - 2023年全年净销售额指引为1.63亿 - 1.68亿美元，其中2023年第三季度为3800万 - 4100万美元，供应链物流挑战预计将对第三季度产生重大影响 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 香草可乐单罐汽水和12包装产品表现良好 [14] - 单罐汽水在天然渠道成为增长最快的包装形式，在传统杂货店的分销也有所增加；能量饮料在西部、中西部和东部地区连锁店有新的分销；一家全国排名前三的药品连锁店从9月起将Zevia产品推广至全国碳酸软饮料通道；在全球最大零售商的测试门店中，碳酸软饮料通道表现出色，预计2024年将继续扩张 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 家庭渗透率保持在6%以上，家庭在该品牌上的支出再次增加6%，每次购物支出增加9%，购买频率保持稳定 [14] - 本季度最重要的扫描指标——每销售点的销售额（Velocity）增长21.3%，表明有库存时Zevia仍是双位数增长品牌 [15] - Zevia消费者在饮料上的支出比非酒精饮料消费者多40%，购物次数多32% [16] - 第二季度促销销售额较去年同期减少25%，但促销效果持续提升 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于将更健康的饮料推向主流市场，让不同收入水平的消费者都能买得起 [11] - 过去一年重新定义品牌定位和包装，进入单罐业务，扩大分销，推出新口味和新包装，组建专业的大客户团队，成功提价三次，并加强成本和现金管理 [19] - 进行供应链转型，将仓库网络从27个地点整合到7个，与两家合作伙伴合作，虽短期执行出现失误，但完成后将实现高效供应链，支持可持续盈利增长 [20] - 预计2024年实现价格增长，同时通过提升Velocity和扩大分销实现平衡增长 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 品牌健康，需求强劲且加速增长，品牌焕新推动Velocity双位数增长，提价获消费者认可，支持毛利率提升 [7] - 短期客户履约问题源于供应链转型失误，但需求依然强劲，原材料和成品供应及预测能力良好，预计年底前稳定供应链，2024年实现优化 [10] - 对未来前景持乐观态度，认为公司是双位数增长品牌，预计扫描销售额、发货量和净销售额将恢复增长，2024年分销扩张将提供支持 [38] 其他重要信息 - 第二季度从消费者饮食中去除3100公吨糖，且从未销售过塑料瓶 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 产品潜在需求情况及7月和8月初需求趋势 - 2023年上半年需求同比强劲增长，7月需求加速，促销投入减少使提升效果和Velocity加速，7月17日的扫描数据显示，前10大零售商中有7家表现优于同期，苏打水扫描销售额在促销投入大幅减少的情况下实现加速增长 [34] 问题2: 对全年业绩指引中第四季度营收改善的可见性和信心，以及明年及以后的增长前景 - 品牌基本面良好，Velocity显示品牌健康，品牌焕新已产生影响，需求全年保持强劲，零售空间未受影响，恢复增长取决于恢复正常客户履约水平的速度，因此对第四季度业绩乐观；未来前景乐观，公司是双位数增长品牌，预计扫描销售额、发货量和净销售额将恢复增长，2024年分销扩张将提供支持，同时提价也有进一步空间 [37][38] 问题3: 供应链中断问题是否会在第三季度解决，第四季度是否会加速增长 - 第四季度业绩会加速增长；供应链恢复到最佳履约水平预计在年底前完成，解决问题需要几个月而非几周时间，第三季度仍会受到影响 [40] 问题4: 供应链转型对第三季度毛利率和运营费用的影响程度 - 预计毛利率将维持在40%多的中间水平，虽会面临压力但仍保持该区间；调整后EBITDA会有波动，销售成本在第三和第四季度会加速上升，主要与供应链情况有关，预计第四季度后期会有所正常化 [44] 问题5: 品牌焕新的早期反馈，以及衡量其成功的内部指标 - 品牌焕新旨在扩大用户渗透率、赢得新消费者和提升品牌健康度，目前尚处于早期阶段；早期指标显示，零售商对店内可见性的改善表示认可，认为值得增加陈列空间和展示频率，在能源饮料等新领域也有参与；消费者在社交媒体上给予积极反馈；在某大型零售商处，自年初以来增长稳定，7月16日结束的时间段内，在品牌焕新的推动下增长加速至22%，同时促销支出减少20%，表明品牌焕新后产品更具竞争力 [46][47] 问题6: 供应链重新调整后，增长加速是源于更好的货架填充率还是更多的展示机会 - 增长加速是两者共同作用的结果，若填补货架和展示空缺，本季度扫描销售额将增加约400万美元，扫描增长率将达到17%，满足预期；恢复增长需要填补货架深度以避免缺货，同时恢复展示活动和促销，吸引新消费者，品牌焕新的积极早期指标将进一步推动增长 [49][50] 问题7: 俱乐部渠道中茶和能量饮料的分销机会 - 公司认为在俱乐部渠道有机会推广茶和能量饮料；苏打水在俱乐部渠道的表现超出区域买家预期；茶的销售情况有时能达到预期的两倍；能量饮料业务处于早期阶段，公司希望借助品牌焕新推动其发展，新设计更能体现产品定位，预计俱乐部渠道将是接触更多消费者的有效途径 [53] 问题8: 供应链影响是否具有区域性，是否对特定客户、品牌（如茶或可乐）产生影响 - 从地理角度看，客户履约情况在全国范围内影响较为均衡；某些过去订购量较高的客户在供应链挑战期间库存维持时间更长，表现更好；公司在某些情况下能够支持促销活动，但全国范围内都面临挑战；公司正在采取措施解决问题，新上任的运营和供应链负责人已带来积极变化，有望恢复最佳服务水平 [57][58] 问题9: 品牌焕新的包装和标签是否已完成，下一步是否是营销和分销 - 目前生产线上的产品均为新品牌Zevia，但在零售端，旧包装产品的销售情况因地区和客户而异，部分客户在未来几个月内仍会同时展示新旧包装产品，预计年底前完成过渡；在一些销售速度较快的客户和地区，货架上已全部是新包装产品 [59] 问题10: 供应链问题是否影响公司在零售端的支持，以及原因 - 供应链失误并非没有影响，但有两个因素有助于公司维持与零售商的关系并推动相关举措：一是公司过去拥有一流的服务记录，在疫情和铝罐危机期间履约率几乎未受影响，具有一定信誉；二是公司与零售商保持透明沟通，定期更新情况，尽力提供准确的交付预期，并与零售商合作制定缓解计划；预计不会失去零售空间，稳定后将恢复扩张、展示活动和店内激活 [62][63] 问题11: 销售额回升时，是否会在销售、毛利率或营销方面进行投资，以及毛利率是否能维持在较高水平 - 预计毛利率将维持在40%多的中间水平；供应链挑战会带来一些成本，调整后EBITDA在年内会有波动；公司正在对营销支出进行阶段性调整，以优化支出，在库存水平较好的4个市场进行本地采样，并计划在未来几个月开展地理针对性的全渠道营销活动，以支持品牌建设 [64] 问题12: 品牌焕新对市场推广策略的影响，是今年与明年有所不同，还是主要为了消化原包装产品 - 品牌焕新目前正在按计划进行，已在2023年产生影响，提高了店内可见性、增加了试用机会并有望扩大分销；2024年将根据未来几个月全渠道营销活动的经验，加大对品牌焕新的营销投入 [66][67] 问题13: 品牌焕新获得更有利货架空间的长期影响 - 对于大多数饮料品牌来说，店内陈列是提高知名度的首要因素，Zevia的最大机会在于提高知名度和试用率；扩大货架空间将有助于提高知名度和试用率，推动消费者购买，从而支持净销售额增长；未来几年，扩大同店销售和新渠道销售将是公司增长的关键驱动力，包括在大众渠道填补分销空白、扩大俱乐部渠道、进入美元渠道、完善药品渠道以及拓展单罐销售和便利食品服务渠道 [68][69]

供应链与业务运营挑战 - 2023年第二季度公司面临短期供应链物流挑战，影响当季净销售，预计2023年底解决[72] - 公司与一家大型跨国原料公司的甜叶菊供应协议于2023年5月30日到期，已延长至9月15日，正积极协商新协议并寻找替代供应源[137] 资产出售 - 2023年7月28日，公司出售位于印第安纳州埃文斯维尔的仓库及相关资产，净现金收入220万美元[73] 运营成本变化 - 2023年第二季度和上半年，公司运营成本略有上升，预计2023年全年持续[74] 净销售额变化 - 2023年第二季度净销售额4224.1万美元，2022年同期为4554.2万美元，同比下降7.2%[89] - 2023年上半年净销售额为8550万美元，较2022年同期的8360万美元增加190万美元，增幅2.4%[97][98] 销售等效箱数变化 - 2023年第二季度销售等效箱数为330万箱，2022年同期为390万箱[90] 净销售额下降原因 - 2023年第二季度净销售额下降主要因等效箱数减少导致净销售额降低690万美元，部分被360万美元的价格上涨抵消[90] 商品销售成本占比变化 - 2023年第二季度和上半年，公司商品销售成本占净销售额的比例均为53%，2022年同期为58%[89] 毛利润占比变化 - 2023年第二季度和上半年，公司毛利润占净销售额的比例均为47%，2022年同期为42%[89] 总运营费用占比变化 - 2023年第二季度和上半年，公司总运营费用占净销售额的比例分别为59%和57%，2022年同期为75%和81%[89] 净亏损变化 - 2023年第二季度和上半年，公司归属于Zevia PBC的净亏损分别为393.1万美元和602.2万美元，2022年同期为1109万美元和2198.8万美元[89] 商品销售成本金额变化 - 2023年第二季度商品销售成本为2250万美元，较2022年同期的2620万美元减少370万美元，降幅14.0%[91] - 2023年上半年商品销售成本为4570万美元，较2022年同期的4840万美元减少260万美元，降幅5.4%[99][100] 毛利润金额及毛利率变化 - 2023年第二季度毛利润为1970万美元，较2022年同期的1930万美元增加40万美元，增幅1.9%，毛利率从42.4%提升至46.6%[92][93] - 2023年上半年毛利润为3980万美元，较2022年同期的3520万美元增加460万美元，增幅13.1%，毛利率从42.1%提升至46.5%[101][102] 销售和营销费用变化 - 2023年第二季度销售和营销费用为1610万美元，较2022年同期的1590万美元增加20万美元，增幅1.4%[94] - 2023年上半年销售和营销费用为2800万美元，较2022年同期的2990万美元减少190万美元，降幅6.4%[103] 一般及行政费用变化 - 2023年第二季度一般及行政费用为620万美元，较2022年同期的980万美元减少360万美元，降幅36.8%[95] 基于股权的薪酬费用变化 - 2023年第二季度基于股权的薪酬费用为240万美元，较2022年同期的800万美元减少570万美元[96] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为4700万美元，预计可满足未来12个月以上运营、资本支出和投资的流动性需求[106] 循环信贷额度情况 - 2022年2月22日公司获得最高2000万美元的循环信贷额度，可增加最高1000万美元，到期日为2027年2月22日，目前未提款[115] 现金流量情况 - 截至2023年6月30日的六个月，经营活动提供净现金110万美元，投资活动使用净现金150万美元，融资活动提供净现金2.3万美元[118] 2023年上半年经营活动净现金影响因素 - 2023年上半年经营活动净现金受运营资产和负债变化、非现金费用及净亏损影响，运营资产和负债变化主要因应付账款等增加及应收账款和存货增加[119] 2022年上半年经营活动净现金影响因素 - 2022年上半年经营活动使用净现金1960万美元，主要因净亏损和运营资产和负债现金净减少，部分被非现金费用抵消[120] 投资活动净现金变化及原因 - 2023年上半年投资活动使用净现金150万美元，主要用于购买物业、设备和软件；2022年上半年提供净现金2840万美元，主要因短期投资到期收益[121][122] 融资活动净现金变化及原因 - 2023年上半年融资活动提供净现金2.3万美元，主要因行使股票期权所得；2022年上半年使用净现金240万美元，主要因员工最低预扣税和债务发行成本[123][124] 调整后EBITDA变化 - 2023年第二季度和上半年调整后EBITDA分别为 - 261.5万美元和 - 306.7万美元，2022年分别为 - 637.2万美元和 - 1467.5万美元[129] 总部办公室租约情况 - 2022年3月公司修改总部办公室租约，面积从17923平方英尺扩至20185平方英尺，2023年1月将租期延至2026年12月31日[130] 铝成本对销货成本的影响 - 截至2023年6月30日，若铝加权平均成本假设增减10%，销货成本将相应增减约60万美元[139] - 2023年上半年，铝加权平均成本假设上涨或下降10%，将使商品销售成本分别增加或减少约60万美元[139] 新兴成长公司条件 - 公司若满足年营收超12.35亿美元、非关联方持有的A类普通股市值超7亿美元或三年发行超10亿美元非可转换债务证券等条件，将不再是新兴成长公司[136] - 公司若出现以下情况将不再是新兴成长型公司：年收入超12.35亿美元、非关联方持有的A类普通股市值超7亿美元且已上市至少12个月并提交一份10 - K表格年度报告、三年期间发行超10亿美元的非可转换债务证券[136] 外汇损益情况 - 公司多数销售和成本以美元计价，部分原料和包装材料从国际采购，与加拿大客户交易使用加元，2023年和2022年上半年及前三个月外汇损益不重大[141] 通胀影响 - 公司认为通胀对业务、经营成果和财务状况有重大影响，若成本面临进一步长期通胀压力，可能无法通过提价完全抵消[142] 商品市场风险 - 公司面临商品市场风险，主要商品风险与铝、柴油、纸箱和瓦楞纸的采购有关[143]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净销售额为4330万美元，同比增长13.8%，销量下降2.7% [9][24] - 2023年第一季度毛利率为46.4%，较去年同期提高4.7个百分点，较2022年第四季度环比提高2.1个百分点 [25] - 2023年第一季度毛利润为2010万美元，同比增长420万美元，增幅26.6% [26] - 2023年第一季度销售和营销费用降至1190万美元，降幅15.2% [26] - 2023年第一季度G&A费用为860万美元，占净销售额的20%，较2022年第一季度下降6.6个百分点 [27] - 2023年第一季度净亏损290万美元，较2022年第一季度的1750万美元有所改善，改善幅度83.3% [28] - 2023年第一季度调整后EBITDA亏损50万美元，较2022年第一季度的830万美元有所改善，改善幅度94.6% [29] - 截至2023年第一季度末，公司现金及现金等价物为5600万美元，无未偿债务，新信贷额度为2000万美元，营运资金为7330万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新单品业务增长强劲，12盎司时尚单罐汽水、8包装和12包装产品推动了分销增长，单罐产品在冷藏销售时每周每店的销量翻倍 [17] - 消费者向更大包装尺寸的转变持续，Apex和更大包装现在占公司在可衡量渠道业务的50%以上 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售美元销售方面，公司第一季度创下历史最高纪录，电子商务情况相同，同店销售通过销量和价格的健康组合保持强劲 [13] - 公司在电子商务领域是碳酸软饮料排名第一，且与零售业同步增长 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略转向聚焦盈利性增长，2023年是转型之年，计划在营销和供应链方面进行投资，支持品牌焕新、服务水平提升和业务增长 [7][11] - 品牌焕新包括新标志、品牌形象、包装设计和提升货架可见度，以吸引新消费者 [23] - 公司致力于将更健康的饮料推向主流市场，使其对不同收入水平的消费者都具有可及性和可负担性 [8] - 公司在自然渠道获得了完整的品牌展示区，在传统杂货店和大众市场也有货架空间的增长，俱乐部渠道还有进一步拓展的机会 [35][36] - 公司计划通过扩大单罐可乐的供应、增加茶和能量饮料在俱乐部渠道的轮换以及拓展便利店等即时消费渠道来实现增长 [54][65] - 公司的市场份额来自多个方面，包括低糖零卡汽水、传统含糖汽水、等渗饮料、功能性饮料和气泡水等 [74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务健康，消费者需求强劲，消费者基础不断扩大，同时家庭在品牌上的支出也在增加 [22] - 公司预计全年将实现两位数增长，品牌焕新、供应链转型和营销支持将推动业务增长 [23] - 尽管公司在盈利能力方面取得了进展，但实现盈利的道路并非完全线性，预计在品牌焕新和供应链转型过程中会有一些投资和成本 [10][40] 其他重要信息 - 2023年第一季度，公司从所服务社区的饮食中去除了3200公吨糖，并在市场上替换了4700万个塑料瓶 [8] - 公司已宣布在第二季度实施5%的价格上涨 [9] - 公司重申2023年年度净销售额指引为1.8亿美元至1.9亿美元，较2022年增长10%至16%，其中第二季度为4800万美元至5100万美元，增长5%至12% [30] 问答环节所有提问和回答 问题1: 品牌焕新产品在第一季度是否发货，第二季度是否开始发货，以及第二季度营收是否会有销量增长 - 品牌焕新产品目前正在发货，部分创新产品如奶油根啤6包装和香草可乐已上市，现有产品组合将陆续跟进 [31] - 预计第二季度营收主要由价格驱动，品牌焕新将在第二季度末开始影响业务，并在夏季至第三季度全面发挥作用 [32] 问题2: 品牌焕新在春季货架调整中的货架空间增益情况，以及营销支出增加和供应链变化对盈利能力的影响 - 公司在自然渠道获得了完整的品牌展示区，在传统杂货店和大众市场也有货架空间的增长，俱乐部渠道还有新区域的拓展机会 [35][36] - 供应链转型会有一次性成本，营销支出增加会影响今年剩余季度的调整后EBITDA利润率，但从长远来看将有利于单位经济效益和盈利能力 [38][39] 问题3: 要达到第二季度销售指引上限需要满足哪些条件，以及尼尔森数据是否准确反映公司业务表现 - 要达到销售指引上限，需要品牌焕新和供应链转型顺利进行，管理好货架缺货问题，继续增加店内空间，确保产品运营顺畅，同时保持消费者需求增长 [43][44] - 尼尔森扫描数据不能完全反映公司内部跟踪的结果，因为它只代表公司业务的一部分，且公司今年减少了第一季度的促销支持，扫描数据将在夏季与公司报告结果趋于一致 [42] 问题4: 传统Zevia消费者对价格调整的适应时间是否会更短，能否更快弥补销量损失 - 由于公司首次进行大幅价格调整是在去年8月1日，目前仍处于早期阶段，早期指标显示消费者能够较快适应新价格点，但不能确定一定能更快弥补销量损失 [48] 问题5: 广告策略将使用哪些渠道，传达什么信息以吸引新消费者 - 公司将继续支持零售营销，同时采用新的策略，包括更广泛的市场抽样、线下品牌建设活动、社交媒体活动、数字广告和针对低BDI和CDI市场的广告策略 [50][51] - 广告信息将强调产品的好味道，目标是推动试用，让消费者体验Zevia产品，因为试用后的转化率很高 [52] 问题6: 夏季是否有非核心CSD、能量饮料和茶的限时优惠活动 - 夏季没有限时优惠活动，但有新口味推出，包括香草可乐、2种新能量饮料口味和1种新茶口味，同时预计茶的分销将增加 [54][55] - 限时优惠活动可能会在冬季推出，以特色组合装为主 [55] 问题7: 成本环境如何，对毛利率展望有何影响，全年毛利率是否仍预计在40% - 45%之间 - 公司仍面临一些成本通胀，但预计通过定价和促销策略以及供应链优化，全年毛利率将保持在40% - 45%之间 [58] 问题8: 新闻稿中提到的混合逆风是指什么，是否有消费者影响、消费降级或渠道转移等情况 - 公司认为产品组合对毛利率和销量都有积极影响，目前主要关注通过品牌焕新吸引新消费者，推动重度用户升级消费，根据渠道盈利能力调整产品组合，以及增加可乐单罐供应 [60][62] 问题9: 扩大单罐产品供应是否存在物流障碍，供应链举措是否会提供更多机会 - 公司不是直接门店配送（DSD）模式，这在一定程度上影响了可乐在多渠道的店内陈列，但公司在自然渠道表现出色，能够获得良好的陈列支持，并通过数据吸引传统渠道的兴趣 [64] - 公司正在研究优化销售渠道，以适应如药店冷柜和便利店等渠道的机会，但目前尚未确定合作方案，后续会有更多消息 [65] 问题10: 俱乐部渠道的表现如何，最成熟的俱乐部的情况怎样，以及未来的发展方向 - 公司在俱乐部渠道的表现良好，64%的消费者是首次购买，这些消费者还会在其他渠道继续购买，且消费金额高于平均水平 [71] - 未来计划完成全国分销，增加茶和能量饮料的轮换，以推动多品类销售 [72][73] 问题11: 公司的市场份额增长来自哪些方面 - 公司的市场份额来自多个方面，包括低糖零卡汽水、传统含糖汽水、等渗饮料、功能性饮料和气泡水等，随着健康产品市场的增长，公司也受益于这一趋势 [74][75]

净销售额相关 - 截至2023年3月31日，公司净销售额为4330万美元，较2022年同期的3803.4万美元增长13.8%[90][91] - 截至2023年3月31日的三个月，等效箱销量为330万箱，低于2022年同期的340万箱，净销售额增长主要由500万美元的价格上涨推动[92] - 公司预计未来净销售额增长将得益于新的分销渠道、现有门店有机销售增长和定价策略，但可能受季节性和客户库存管理影响[79] 成本相关 - 截至2023年3月31日，公司商品销售成本为2319.5万美元，较2022年同期的2215.5万美元增长4.7%，主要因通胀压力和产品组合导致制造成本增加160万美元，部分被等效箱发货量减少2.7%导致的成本降低60万美元所抵消[93] - 2023年第一季度，铝加权平均成本假设上涨或下跌10%，商品销售成本将分别增加或减少约30万美元[132] 毛利润相关 - 截至2023年3月31日，公司毛利润为2010.5万美元，毛利率为46%，高于2022年同期的1587.9万美元和42%[90][91] - 2023年第一季度毛利润为2010万美元，较2022年同期的1590万美元增加420万美元，增幅26.6%，毛利率从41.7%提升至46.4%[94][95] 运营费用及亏损相关 - 截至2023年3月31日，公司总运营费用为2335.6万美元，低于2022年同期的3343.4万美元，运营亏损为325.1万美元，低于2022年同期的1755.5万美元[90] - 截至2023年3月31日，公司净亏损为291.2万美元，归属于Zevia PBC的净亏损为209.1万美元，基本和摊薄后每股净亏损分别为0.03美元和0.04美元，均低于2022年同期[90] - 2023年第一季度销售和营销费用为1190万美元，较2022年同期的1410万美元减少210万美元，降幅15.2%[96] - 2023年第一季度一般及行政费用为860万美元，较2022年同期的1010万美元减少150万美元，降幅14.7%[97] - 2023年第一季度股权薪酬费用为240万美元，较2022年同期的890万美元减少650万美元[98] - 2023年第一季度净亏损和综合亏损为291.2万美元，2022年同期为1748.5万美元；调整后EBITDA为 - 45.2万美元，2022年同期为 - 830.3万美元[123] 公司运营策略相关 - 公司实施成本削减举措，转变运营模式，采用轻资产模式，利用第三方合作伙伴降低供应链成本[73] 资产相关 - 截至2023年3月31日，公司位于印第安纳州埃文斯维尔的仓库符合持有待售标准，相关资产重新分类[74] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为5600万美元[99] 税收相关 - 预计到2037年，与联邦、州和地方税收优惠相关的税收减免总额约为6640万美元，公司需向直接股东和特定成员支付其中的85%，即5640万美元[104] 信贷额度相关 - 2022年2月22日获得有担保循环信贷额度，最高可提取2000万美元，可用于信用证发行的额度为200万美元，有条件增加1000万美元额度，到期日为2027年2月22日[109] 现金流量相关 - 2023年第一季度经营活动提供净现金940万美元，投资活动使用净现金90万美元，融资活动提供净现金2.3万美元[112] - 2022年第一季度经营活动使用净现金1140万美元，投资活动使用净现金60万美元，融资活动使用净现金230万美元[112] 调整后EBITDA计算相关 - 公司计算调整后EBITDA以排除其他收入（费用）、所得税、折旧和摊销以及股权薪酬等项目[120] 租约相关 - 公司于2022年3月修订总部办公室租约，面积从17923平方英尺扩至20185平方英尺，2023年1月续租至2026年12月31日[124] 新兴成长型公司身份相关 - 公司若出现以下情况将不再是新兴成长型公司：年营收超12.35亿美元、非关联方持有的A类普通股市值超7亿美元且满足一定条件、三年内发行超10亿美元的非可转换债务证券[130] 供应协议相关 - 公司与供应商的甜叶菊供应协议于2023年5月30日到期，正协商续约并寻找替代供应源[131] 外汇损益相关 - 公司多数销售和成本以美元计价，外汇损益在2023年和2022年第一季度不重大[134] 通胀影响相关 - 公司认为通胀对业务、经营成果和财务状况有重大影响[135] 商品风险相关 - 公司面临的主要商品风险与铝、柴油、纸箱和瓦楞纸的采购有关[136] 库存采购承诺相关 - 公司库存采购承诺一般为短期，截至2023年3月31日无重大长期库存采购承诺[126] 财务报表编制相关 - 公司财务报表按美国公认会计原则编制，关键会计政策较年报无重大变化[127]

产品销售情况 - 公司已销售超过10亿罐产品[250] - 2022年销售等效箱数为1360万，较2021年的1230万增长10.7%，推动净销售额增长[275][276] - 2022年净销售额为1.632亿美元，较2021年的1.382亿美元增长18.1%[274][275] 股权相关情况 - 2021年7月26日完成首次公开募股，以每股14.00美元的价格出售1070万股，扣除承销折扣和佣金后净收益约为1.397亿美元[251] - 截至2022年12月31日，公司在Zevia LLC中持有68.7%的经济权益，剩余31.3%为非控股权益[251] - 2022年和2021年公司分别确认了2530万美元和7740万美元的股权补偿费用[258] - 截至2022年12月31日，剩余未摊销的RSU奖励公允价值将在剩余25个月的归属期内确认为股权补偿[258] - 公司预计股权补偿费用将显著下降[271] 成本费用情况 - 2022年销售成本为9320万美元，较2021年的7420万美元增长25.5%[274][277] - 2022年毛利润为7000万美元，较2021年的6390万美元增长9.5%，毛利率从46.3%降至42.9%[274][279][280] - 2022年销售和营销费用为5290万美元，较2021年的4510万美元增长17.1%[274][281] - 2022年一般及行政费用为3680万美元，较2021年的2750万美元增长33.7%[274][282] - 公司预计未来成本将增加，包括销售成本和运营费用等方面[265][269][270] - 公司预计折旧和摊销费用将随着业务增长而增加[272] 财务状况 - 2022年12月31日，公司拥有4740万美元现金及现金等价物[285] - 公司主要流动性来源包括现金及现金等价物、产品销售产生的现金以及信贷额度下的借款能力[286] - 未来资本需求取决于收入增长率、毛利率和公司各领域支出水平等因素[287] - 2023年12月31日前需始终保持700万美元的流动性[296] - 截至2022年12月31日，租金债务为74.5万美元[312] - 截至2022年12月31日，公司对递延所得税资产全额计提了7270万美元的减值准备[327] 现金流量情况 - 2022年经营活动使用的现金流量为2080万美元，2021年为1780万美元[297] - 2022年经营活动使用的现金主要受净亏损4760万美元以及经营资产和负债变化相关的现金净减少210万美元驱动[298] - 2022年投资活动提供的现金为2740万美元，主要源于短期投资到期收益3000万美元，扣除用于购买营销设备、软件应用和计算机设备的资本支出260万美元[300] - 2022年融资活动使用的现金为230万美元，主要用于员工净股份结算的最低税款预扣210万美元以及支付与循环信贷额度相关的债务发行成本30万美元[302] - 2021年融资活动提供的现金为7910万美元，源于首次公开募股（IPO）[303] 公司运营相关 - 2022年公司总部办公室租赁面积从17923平方英尺扩大到20185平方英尺，2023年1月租赁期延长至2026年12月31日[311] - 公司对Zevia LLC的经济利益在2022年和2021年分别为68.7%和53.4%[323] - 公司与Zevia LLC的持续成员和直接股东签订了税收应收协议（TRA），若相关方将B类股转换为A类普通股，公司需向其支付85%的税收优惠[330] - 截至2022年12月31日，根据适用会计准则，公司认为其受TRA约束的递延所得税资产不太可能实现，因此未记录与利用这些递延所得税资产可能实现的税收节省相关的负债；若未来利用这些递延所得税资产变得更有可能，公司将记录相关负债[334] 原材料及风险情况 - 2022年，假设铝的加权平均成本增加或减少10%，将分别导致公司销售成本增加或减少约150万美元[341] - 公司正在努力实现原材料供应来源的多样化，并打算签订更多长期合同以更好地确保原材料价格的稳定[342] - 公司面临商品风险，主要涉及铝、柴油、纸箱和瓦楞纸的采购[345] - 公司大部分销售和成本以美元计价，不受外汇风险影响，但向加拿大客户销售产品时存在外汇风险，不过2021年和2022年外汇损益并不重大[343] - 公司认为通货膨胀对其业务、经营成果和财务状况产生了重大影响[344]