业绩总结 - 2022年第二季度净销售额为3450万美元，同比增长33%[19] - 2022年第二季度毛利润为1740万美元，毛利率为38%[52] - 2022年第二季度调整后EBITDA为-640万美元，较2021年第二季度的-40万美元有所恶化[52] - 2022年截至目前的净销售额为8360万美元，同比增长28%[36] - 2022年截至目前的调整后EBITDA为-1470万美元，较2021年同期的-50万美元有所恶化[36] - 2022年公司预计净销售额在1.77亿至1.82亿美元之间，同比增长28%至32%[50] 用户数据 - 公司在过去12个月内新增超过140万家庭用户[15] 环保与社会责任 - 公司已消除3700公吨的糖分，减少5600万瓶塑料的使用[48] 市场竞争力 - 公司在非酒精饮料中保持价格竞争力，售价为每盎司0.07美元，低于63%的同类产品[48] 荣誉与认可 - 公司在Q2中被Comparably评选为最佳职业成长、最佳多样性CEO和最佳女性CEO公司[48]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额增长32.5%，达到4550万美元，远超4100万 - 4300万美元的指导范围上限 [10][23] - 毛利润为1740万美元，同比增加110万美元或7%，毛利率为38.1%，低于去年同期的47.3%，主要受通胀和制造成本影响 [25] - 销售和营销费用增长30%，达到1390万美元，主要因运费、仓储成本增加及通胀压力 [26] - G&A费用为980万美元，占净销售额的21.6%，高于去年同期的600万美元或17.4%，归因于员工人数增加和上市公司相关成本 [27] - 股票薪酬为800万美元，净亏损为1480万美元，即每股摊薄亏损0.28美元，较第一季度有7%的改善 [28] - 调整后EBITDA亏损为640万美元，较第一季度改善23%，资产负债表强劲，现金及现金等价物为4960万美元，无未偿债务，还有2000万美元的未使用信贷额度 [29] - 重申2022年年度净销售额指导为1.77亿 - 1.82亿美元，较2021年增长28% - 32%，其中第三季度为4600万 - 4800万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽水业务在第二季度实现32.5%的收入增长和30%的销量增长，8月1日起全汽水组合平均提价10% [10][19] - 儿童产品线在食品和大众商品渠道新增4800家销售门店 [15] - 能量饮料在自然渠道表现出色，新口味占整体品牌增长的34%，夏季限时口味在该渠道占额外20%的增长 [15] - 电商渠道专注于12包和24包产品组合，第二季度销售额创历史新高 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 家庭渗透率达到6.1%，过去12个月增加140万户或22%，平均家庭支出同比增长4%，达到33.18美元，现有客户平均支出增长69%，达到55.51美元 [12][13] - 根据IRI扫描数据，第二季度Zevia在可衡量渠道增长23%，零糖汽水增长16% [13] - 根据Numerator数据，第二季度Zevia消费者比美国普通汽水消费者多花费37%，购买次数多1.3倍 [14] - 第二季度扫描销售增长中，速度增长占47%，新门店或新商品分销占53% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注全球健康使命，本季度从社区饮食中去除3700公吨糖，替换5600万个塑料瓶 [11] - 加强领导团队，引入首席商务官Greig DeBow，提升零售表现和执行能力，加速分销扩张 [11][19] - 优化促销投资，采用渠道特定方法，提高促销效率，减少促销支出并获得相同或更好的提升效果 [18][47] - 计划在2023年进行品牌焕新，投入更多资源关注消费者 [58] - 公司品牌增长速度是更广泛非酒精饮料类别的两倍，在零糖汽水领域领先 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者需求强劲且加速增长，供应链稳定，预计今年剩余时间无重大供应链风险 [10] - 消费者对近期和即将到来的零售价格上涨接受度高，公司具有定价权 [10] - 品牌不受经济衰退负面影响，未出现其他品牌的消费降级现象，家庭囤货和消费趋势积极 [38] - 相信第四季度指导目标可实现，全年净销售额增长主要由销量增长驱动，同时受益于价格提升和产品组合改善 [30][32][33] 其他重要信息 - 8月1日完成继任计划，Amy成为公司CEO，Paddy继续担任董事会主席 [7] - 公司使用非GAAP财务指标描述业务表现，相关文件可在公司网站查询 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度增长的关键驱动因素及可见性 - 公司认为由于持续的强劲速度和分销扩张，第四季度指导目标可实现，同时产品组合改善和价格提升也是驱动因素 [32][33] 问题: 成本压力的具体影响及缓解措施 - 通胀对铝成本造成约7个百分点的压力，其他方面造成3个百分点的压力，但产品组合带来积极影响 公司正在采取成本控制措施，如削减保险和咨询费用，预计8月1日起汽水提价可缓解成本压力 [34] 问题: 是否对大宗商品进行套期保值 - 公司未进行套期保值 [35] 问题: 成本节约措施能否量化 - 目前无法量化 [36] 问题: 价格提升是否足以恢复利润率 - 公司认为已实施的价格提升（第二季度6%和下半年平均10%）有助于缓解通胀，恢复利润率 [41] 问题: 家庭渗透率增长是否意味着进入不同类型家庭，品牌是否更主流 - 公司看到家庭渗透率的多元化增长，新增家庭来自大众和俱乐部等渠道，不同收入水平的消费者对价格敏感度较低 [43] 问题: 促销策略规划、幅度及是否因渠道或客户而异，以及下半年铝成本和供应情况 - 公司将继续采用渠道特定的促销方法，提高效率，减少支出并获得相同或更好的提升效果 铝价格已下降，预计下半年成本将受益，但存在滞后效应 [47][48] 问题: 如何看待每箱销售成本及毛利率趋势 - 公司认为价格提升和成本效率提高将使下半年毛利率改善，但仍会受到高成本的压力 [54][55] 问题: 营销支出的合适比例，以及今年剩余时间和明年的营销计划 - 公司预计通过成本节约措施调整营销支出，将更多资金投入到拉动消费者方面 2023年将进行品牌焕新，会增加对消费者的投资 [57][58] 问题: 营销时间转移能否量化，是否会在下半年恢复，以及何时能实现更低成本 - 部分营销时间转移是为支持下半年项目，部分是由于效率提升，不会恢复 预计下半年开始在损益表上实现铝和运输成本下降带来的好处 [63][64] 问题: 消费者与品牌的互动如何影响产品包装和渠道机会决策 - 公司认为产品平台优势明显，消费者对多包装产品有较强需求，将通过引入特定渠道的多包装产品优化各渠道增长，并计划扩大即时消费业务 [66][67]

公司股权与权益 - 截至2022年6月30日，公司在Zevia LLC的经济权益为63.9%，其余36.1%为非控股权益[99] 公司人事变动 - 2022年6月16日公司宣布首席执行官Padraic “Paddy” Spence将于8月1日卸任，由Amy Taylor接任[96][97] 公司业务规模与市场地位 - 2022年第二季度，Zevia是亚马逊上销量最高的碳酸软饮料品牌[95] - 公司产品已售出超10亿罐[94] 公司IPO相关 - 2021年7月26日公司完成A类普通股IPO，出售1070万股，发行价每股14美元，扣除承销折扣和佣金后净收益约1.397亿美元[98] - 2021年7月26日完成首次公开募股，出售1070万股A类普通股，净收益约9010万美元，产生840万美元发行成本[142] 公司股权薪酬费用 - 从IPO完成到2022年6月30日，公司确认了9390万美元与RSU和受限幻影单位奖励以及其他未行使RSU相关的补偿费用[106] - 2022年上半年股权薪酬费用为1694.4万美元，较2021年的7.3万美元增加1687.1万美元[136] 公司债务与信贷 - 2021年7月IPO后公司终止先前信贷安排，使未偿债务降为零，2021下半年和2022年利息费用显著降低[105] - 2022年2月22日获得最高2000万美元的有担保循环信贷额度，可增加至3000万美元，到期日为2027年2月22日，尚未提款[148] 公司面临的挑战 - 2022年上半年公司面临供应链限制和通胀影响，预计2022年持续面临挑战[107] 公司业务发展预期 - 公司预计随着业务规模扩大，将直接购买更高比例的铝罐而非通过第三方制造商[113] - 公司预计销售和营销费用、折旧和摊销费用将随业务增长而增加，而股权薪酬费用将显著减少[117][119][120] 2022年Q2财务数据关键指标变化 - 2022年Q2净销售额为4554.2万美元，较2021年Q2的3435.2万美元增长1119万美元，增幅33%，主要因等效箱销量增加30%[123] - 2022年Q2商品销售成本为2816.8万美元，较2021年Q2的1811.2万美元增加1005.6万美元，增幅56%，主要因等效箱发货量增加30%及通胀[124] - 2022年Q2毛利润为1737.4万美元，较2021年Q2的1624万美元增加113.4万美元，增幅7%，但毛利率从47%降至38%[125][126] - 2022年Q2销售和营销费用为1392.8万美元，较2021年Q2的1070.3万美元增加322.5万美元，增幅30%，主要因运费和仓储成本增加[127] - 2022年Q2一般和行政费用为981.8万美元，较2021年Q2的597.8万美元增加384万美元，增幅64%，主要因人员成本和上市相关成本增加[128] 2022年上半年财务数据关键指标变化 - 2022年上半年净销售额为8357.6万美元，较2021年上半年的6504.6万美元增长1853万美元，增幅28%，主要因等效箱销量增加26%[130] - 2022年上半年商品销售成本为5158.1万美元，较2021年上半年的3461.8万美元增加1696.3万美元，增幅49%，主要因等效箱发货量增加及通胀[131] - 2022年上半年毛利润为3199.5万美元，较2021年上半年的3042.8万美元增加156.7万美元，增幅5%，毛利率从47%降至38%[132][133] - 2022年上半年销售和营销费用为2672.3万美元，较2021年上半年的1869.1万美元增加803.2万美元，增幅43%，主要因运费和仓储成本增加[134] - 2022年上半年一般和行政费用为1994.7万美元，较2021年上半年的1165.4万美元增加829.3万美元，增幅71%，主要因人员成本和上市相关成本增加[135] 公司现金流情况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为4960万美元[139] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为1955.4万美元，主要因净亏损3230万美元和经营资产负债变化减少现金520万美元[152][154] - 2022年上半年投资活动净现金流入为2844.3万美元，主要来自短期投资到期收益3000万美元[152][156] - 2022年上半年融资活动净现金使用量为235.1万美元，主要是为员工代扣最低税款210万美元和支付债务发行成本30万美元[152][158] 公司EBITDA情况 - 2022年第二季度调整后EBITDA为 - 637.2万美元，上半年为 - 1467.5万美元[164] 公司租赁情况 - 公司租赁主要为长期经营租赁，与办公空间和车辆有关[165] - 2022年3月25日公司修改总部办公室租约，租期延至2023年12月31日，自2022年5月1日起面积从17,923平方英尺扩至20,185平方英尺[166] 公司新兴成长型公司身份 - 公司作为新兴成长型公司，可享受JOBS法案某些豁免，若年收入超10.7亿美元、非关联方持股市值超7亿美元或三年发行超10亿美元非可转换债券，将不再是新兴成长型公司[170] 公司原料供应协议 - 公司与大型跨国原料公司有2021年6月1日起为期两年甜菊提取物供应协议，价格固定[171] 公司商品成本影响因素 - 2022年上半年，铝加权平均成本假设上涨或下降10%，商品销售成本将分别增加或减少约90万美元[173] 公司外汇损益情况 - 公司多数销售和成本以美元计价，外汇损益在2022和2021年上半年不重大[174] 公司通胀影响 - 公司认为通胀对业务、经营成果和财务状况有重大影响[175] 公司商品风险 - 公司主要商品风险与铝、柴油、纸箱和瓦楞纸采购有关[176] 公司税收减免与股东支付 - 预计到2037年与联邦、州和地方税收优惠相关的税收减免总额约6180万美元，需向股东支付其中的85%即5250万美元[143]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额达3800万美元，较2021年第一季度增长24%，处于指引区间高端；较2021年第四季度环比增长11%，两年增长69% [11] - 第一季度毛利润率为38%，较2021年第一季度压缩8% [13] - 重申2022年净销售额指引为1.77亿 - 1.82亿美元，较2021年增长28% - 32%；预计第二季度净销售额为4100万 - 4300万美元，同比增长19% - 25% [13] - 第一季度GAAP基础上合并净亏损1750万美元，2021年第一季度为净收入20万美元；2022年第一季度调整后EBITDA亏损830万美元，2021年第一季度为调整后EBITDA收入50万美元 [41] - 第一季度末公司有5880万美元现金、现金等价物和短期投资，无未偿债务；近期与美国银行达成2000万美元资产抵押贷款额度，可扩展至3000万美元；库存为3240万美元，库存天数从2021年底的140天降至125天 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 食品渠道 - 第一季度占Zevia总增长超40%，新增643家销售门店，三款重新配方的柑橘口味六连包新增近50万美元销售增长，两款口味在Zevia六连包增长排名靠前 [17] - 奶油根啤10连包在东海岸杂货店增长显著，成为该渠道Zevia第二畅销的10连包和本季度第一增长方案 [18] 俱乐部渠道 - 作为新渠道，第一季度占增长的45%，近25万户家庭在俱乐部商店购买Zevia，超三分之二购买Zevia的家庭是该渠道苏打水品类新客户 [20] 大众渠道 - 4月新增13000个销售点，主要因一家全国性主要零售商在CSP过道从5种口味扩展到12种口味、从六连包改为纸板包装八连包；另一家主要零售商新增4种儿童口味，渗透1500家新门店 [21][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至3月31日的12个月内，品牌新增130万户家庭，渗透率达5.8%，增长22%；各包装规格均有增长，仅俱乐部渠道就新增超50万户家庭 [15] - 每户家庭年消费额或购买率增至33.92美元，较前12个月增长9% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 继续通过提高销售速度、拓展新分销渠道、推出创新产品和拓展渠道来扩大规模，吸引新家庭购买Zevia品牌产品，同时改善每罐销售的单位经济效益 [10] - 采取定价行动，第二季度核心苏打水包装提价6%，下半年所有包装和零售渠道及地区提价10%；增强促销效果，优化包装和运费成本，优化库存水平 [25][27][28] - 推进产品创新和营销，开展Zevia Live Your Best活动，推出两款新能量饮料、新口味和单罐苏打水，与俱乐部合作伙伴推出新产品轮换计划 [29][30][32] 行业竞争 - 公司产品具有健康、价格实惠等优势，在非酒精即饮饮料中价格处于第35百分位，比65%的饮料选项便宜，能满足消费者对健康和性价比的需求 [9][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济形势严峻和地缘政治动荡，但消费者对健康、实惠产品的需求增加，Zevia品牌健康，有信心继续吸引新家庭，实现业务增长 [9][10] - 预计第二季度开始实现定价行动带来的价格提升，下半年毛利润率将恢复到历史水平，全年净销售额将实现增长 [13][14] - 公司在渠道拓展、产品创新和成本优化等方面取得进展，对未来业务发展充满信心 [10][15][25] 其他重要信息 - 第一季度估计从消费者饮食中消除3000公吨糖，通过销售铝罐饮料消除超4800万个塑料瓶垃圾 [33] - 公司宣布任命Denise Beckles为首席财务官，Quincy Troupe为首席运营官，两人将助力成本优化和单位经济效益提升 [43][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司全年业绩指引下半年增长加速的可见性和驱动因素 - 公司表示增长加速得益于定价行动，第二季度开始实现此前宣布的提价，第三季度将实现5月宣布的提价；同时预计销量也将加速增长，有强劲的销售速度和新分销趋势，且今年在零售商重置和夏季销售季前仍保持双位数周增长 [50][51] 问题2: 定价与跟踪渠道数据的差异及对销量弹性的信心 - 公司称提价在零售商端获得100%接受，预计消费者也会因品牌实力和行业普遍提价而接受新价格，不会对销量产生重大影响；公司有强大的定价能力，且在优化促销支出，目前已看到促销效率提升 [53][54][55] 问题3: 历史上是否有类似大规模提价且成功传导的情况 - 公司表示历史上Zevia零售价格持续下降，目前在非酒精饮料中仍具有高性价比，价格低于每罐1美元，适合各收入水平消费者；目前未看到销量受影响，对定价能力有信心 [58][59] 问题4: 可衡量的产品组合在每箱平均销售价格（ASP）等式中的作用及在通胀环境下的演变 - 公司认为第一季度ASP受产品组合影响，主要是俱乐部业务增长所致；预计全年ASP趋势将继续演变，定价将是最大驱动因素 [65][66] 问题5: 股票薪酬未来的稳定水平 - 公司表示2021年股权薪酬主要与IPO相关，第一季度仍有部分IPO相关归属事件；由于受员工离职和入职等不可控因素影响，无法提供具体预测，但预计该费用会随IPO锁定期结束而减少 [67][68] 问题6: 效率举措对下半年利润率恢复的贡献预期 - 第一季度毛利润率受铝价上涨、其他成本和产品组合影响，铝价目前已从高位回落；未来利润率恢复机会在于规模扩大、产品组合向高利润率创新产品转移、供应链成本优化，包括运费和库存管理等 [72][73][75] 问题7: 茶和能量饮料品类的定位和长期机会 - 公司认为这两个品类目前分销有限，但有巨大机会，在有分销的地方表现良好，特别是在电子商务和俱乐部渠道；公司将推进分销拓展，产品具有吸引力，能吸引新消费者并获得互补利润率 [79][80][83] 问题8: 营销投资的差异及全年演变 - 公司预计营销支出占净销售额的百分比保持稳定 [85] 问题9: 品牌形象更新的进展和时间安排 - 公司计划在今年夏末秋初与零售商讨论新形象，2023年推出新外观和配套营销活动，吸引新消费者 [92][93] 问题10: 是否会增加营销投入支持品牌更新 - 公司预计会调整营销支出方向，从零售转向市场推广，提高营销效果，不会增加销售和营销预算占净销售额的百分比 [94][95] 问题11: 毛利润率恢复到历史水平的具体情况及定价维度 - 公司未提供具体利润率指引，毛利润率改善源于定价行动和成本优化；首次定价行动在第二季度开始实现，美国苏打水六连包提价6%，能量和茶产品线提价8%；第三季度将实现增量10%的苏打水提价；此外，促销优化预计在下半年贡献2个百分点 [100][101] 问题12: 如何平衡提价与促销以吸引低端消费者 - 公司产品价格实惠，每罐不到1美元，在非酒精饮料中处于第35百分位，具有强大的价值感知和定价能力；核心业务是家庭装多包产品，能抵御经济衰退和价格上涨影响，消费者对价格上涨反应较小 [108][109][111]

产品销售情况 - 公司已售出超10亿罐Zevia饮料[92] - 公司净销售额在过去三年大幅增长，预计未来销售直接面向零售商的比例将增加[108] - 2022年第一季度净销售额为3803.4万美元，较2021年同期的3069.4万美元增长24%，主要因销量增加21%[121] IPO相关情况 - 2021年7月26日完成A类普通股IPO，出售1070万股，发行价14美元/股，扣除承销折扣和佣金后净收益约1.397亿美元[94] - 截至2022年3月31日，公司因IPO及相关奖励修改，确认8620万美元的补偿费用[103] - 公司在2021年7月26日完成IPO，出售1070万股A类普通股，净收益约9010万美元，同时产生840万美元发行成本[130] 公司权益情况 - 截至2022年3月31日，公司在Zevia LLC的经济权益为58.0%，其余42.0%为非控股权益[95] 公司面临的挑战 - 2022年第一季度，公司经历供应链中断和显著的通胀影响，预计2022年仍将面临挑战[104] 公司业务发展预期 - 公司预计随着业务规模扩大，将直接购买更高比例的铝罐[111] 费用预期变化 - 公司预计销售和营销费用将因净销售额增加和营销投入加大而增加[115] - 公司预计一般和行政费用将随员工数量增加而增加[116] - 公司预计股权薪酬费用将在2022年1月禁售期结束后减少[117] 成本相关情况 - 2022年第一季度销售成本为2341.3万美元，较2021年同期的1650.6万美元增长42%，主要因销量增加21%和通胀12%[122] - 2022年第一季度，铝加权平均成本假设上涨或下降10%，将使商品销售成本分别增加或减少约40万美元[163] 利润相关情况 - 2022年第一季度毛利润为1462.1万美元，较2021年同期的1418.8万美元增长3%，但毛利率从46%降至38%[123][124] - 2022年第一季度调整后EBITDA为亏损830.3万美元，2021年同期为盈利52.4万美元[155] 各项费用实际变化 - 2022年第一季度销售和营销费用为1279.5万美元，较2021年同期的798.8万美元增长60%，主要因运费和仓储成本增加380万美元及营销支出增加90万美元[125] - 2022年第一季度一般和行政费用为1012.9万美元，较2021年同期的567.6万美元增长78%，主要因员工成本增加250万美元和上市相关成本增加160万美元[126] - 2022年第一季度股权薪酬费用为890.1万美元，较2021年同期的3.7万美元大幅增加，其中310万美元与2022年1月IPO锁定期结束时归属的限制性股票单位和幻影股票奖励有关[127] 资金状况 - 截至2022年3月31日，公司有2880万美元现金及现金等价物和3000万美元短期投资，预计可满足未来12个月以上运营需求[131] - 2022年2月22日，公司获得2000万美元有担保循环信贷额度，可用于开具最高200万美元信用证，期限至2027年2月22日，目前未提款[139] 税收减免情况 - 假设公司获得足够应税收入，预计到2037年与联邦、州和地方税收优惠相关的税收减免约5800万美元，需按85%即4930万美元向股东支付[134] 现金流量情况 - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为1140万美元，2021年同期为233.1万美元[144,146,147] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为60万美元，2021年同期为25.4万美元[144,148] - 2022年第一季度融资活动净现金使用量为232.7万美元，2021年同期融资活动提供净现金1万美元[144,149,150] 租约修改情况 - 2022年3月25日，公司修改公司办公室租约，租期延至2023年12月31日，面积从17923平方英尺扩至20185平方英尺[157] 新兴成长公司情况 - 公司作为新兴成长公司，可享受JOBS法案某些豁免，若年收入超10.7亿美元等情况将不再是新兴成长公司[161] 市场风险情况 - 公司主要市场风险包括原材料价格、外汇和通胀，正努力使原材料供应来源多元化并签订长期合同[162,164] - 公司多数销售和成本以美元计价，部分国际采购及加拿大销售或受汇率影响，但2022和2021年第一季度外汇损益不重大[165] - 公司认为通胀对业务、经营成果或财务状况有重大影响，若成本持续通胀或无法通过提价抵消[166]

业务销售情况 - 公司已售出超10亿罐Zevia饮料[236] - 过去三年公司净销售额大幅增长，预计拓展新渠道和直接向零售商销售占比增加将推动未来销售增长[252] - 2021年净销售额为1.382亿美元，较2020年的1.1亿美元增长2814.7万美元，增幅26%，主要因销量和需求增加[266][267] - 公司产品在第二和第三财季需求更大，业务增长后季节性效应仍将持续[274] IPO相关情况 - 2021年7月26日完成A类普通股IPO，出售1070万股，发行价14美元/股，净收益约1.397亿美元，扣除承销折扣和佣金1010万美元[238] - IPO净收益中2550万美元用于购买B类单位和对应B类普通股，40万美元用于取消和兑现未行使期权，2370万美元用于支付现金对价给某些IPO前机构投资者，剩余9010万美元用于收购Zevia LLC 690万个新发行A类单位[238] - 公司保留IPO总收益8170万美元，扣除840万美元发行成本，保留收益用于营运资金和其他一般公司用途[238] - 2021年7月26日公司完成IPO，出售1070万股A类普通股，净收益约9010万美元，产生840万美元发行成本[275] 公司权益情况 - 截至2021年12月31日，Zevia PBC在Zevia LLC中持有53.4%的经济权益，其余46.6%为非控股权益[240] 财务费用情况 - 2021年7月完成IPO后终止信贷安排，下半年利息支出较历史结果显著减少[245] - 截至2021年12月31日，公司确认7740万美元与RSU和受限幻影单位奖励相关的补偿费用[246] 市场挑战情况 - 2021年公司经历供应链中断和显著通胀影响，预计这些挑战将持续到2022年[248] - 公司为应对通胀提高部分产品价格，提价可能导致未来销量下降[249] 财务指标对比（2021年与2020年） - 2021年商品销售成本为7700万美元，较2020年的6050万美元增加1640万美元，增幅27%，源于出货量增加和成本上升[266][268] - 2021年毛利润为6120万美元，较2020年的4950万美元增加1170万美元，增幅24%，主要受净销售额增长推动，但毛利率从45%降至44%[266][269][270] - 2021年销售和营销费用为4240万美元，较2020年的2730万美元增加1510万美元，增幅55%，因运费、仓储成本和营销支出增加[266][271] - 2021年一般和行政费用为2750万美元，较2020年的1880万美元增加870万美元，增幅46%，因员工薪资和上市相关成本增加[266][272] - 2021年股权薪酬费用为7770万美元，较2020年的790万美元增加6990万美元，增幅888%，因IPO后相关奖励归属[266][273] - 2021年经营活动净现金使用量为1780万美元，主要因净亏损8770万美元和经营资产负债变动导致现金净减少950万美元，部分被7940万美元非现金费用抵消[292] - 2020年经营活动净现金使用量为330万美元，主要因净亏损610万美元和经营资产负债变动导致现金净减少660万美元，部分被940万美元非现金费用抵消[293] - 2021年投资活动净现金使用量为3310万美元，主要用于购买3000万美元短期投资和310万美元财产设备[294] - 2020年投资活动净现金使用量为80万美元，用于购买软件应用和计算机设备[295] - 2021年融资活动净现金流入为7910万美元，源于首次公开募股获得1.397亿美元净收益，扣除相关费用和支出后，部分被270万美元向股东分配的税款抵消[296] - 2020年融资活动净现金流入为1580万美元，源于公司信贷安排和薪资保护计划的借款净额[297] - 2021年调整后EBITDA为 - 870.5万美元，2020年为332.4万美元[302] 公司回购情况 - 2020年12月公司用约1.75亿美元回购优先股和普通股[262] 公司资金情况 - 截至2021年12月31日，公司有4310万美元现金及现金等价物和3000万美元短期投资[276] 税收优惠情况 - 预计到2036年，公司与联邦、州和地方税收优惠相关的税收支付减少额总计约5370万美元，需向直接Zevia股东和Zevia LLC的某些持续成员支付其中的85%，即4560万美元[279] 信贷协议情况 - 2019年公司与Stonegate Asset Company II, LLC签订900万美元循环信贷协议，2020年增至1200万美元，利率为7.5%，2021年7月终止该协议[284] - 2022年2月22日，Zevia LLC与美国银行签订最高2000万美元的循环信贷协议，可增加至3000万美元，期限至2027年2月22日[286] 重大合同义务情况 - 截至2021年12月31日，公司重大合同义务总计24.1万美元，其中租金义务21.9万美元，设备租赁义务2.2万美元[303] 运营收入影响情况 - 客户激励和津贴应计额变动10%，会使公司2021年的运营收入变动40万美元[310] 税务缴纳情况 - 公司基于在Zevia LLC的53.4%经济权益，对Zevia LLC分配的收入缴纳企业联邦、州和地方税[312] 递延所得税资产情况 - 截至2021年12月31日，公司对总计5890万美元的递延所得税资产全额计提了估值备抵[314] 税收优惠支付情况 - 若Class B单位持有人将Class B单位换为公司A类普通股，公司需向持有人支付85%的税收优惠，公司预计从剩余15%的税收优惠中受益[318] - 截至2021年12月31日，若相关税收优惠被认定可完全实现，公司应确认的税收应收协议负债总计4560万美元[322] 新兴成长型公司认定情况 - 公司若年收入超过10.7亿美元、非关联方持有的股票市值超过7亿美元、三年内发行超过10亿美元的非可转换债务证券，将不再是新兴成长型公司[324] 原料供应情况 - 公司近期与一家大型跨国原料公司签订了为期两年的甜菊提取物供应协议，价格在合同期内固定[325] - 北美目前铝罐短缺，公司与部分供应商有合同，但无法覆盖未来全部铝罐需求[326] - 2021年12月31日止年度，铝加权平均成本假设增加或减少10%，商品销售成本将分别增加或减少约100万美元[326] - 公司正努力使供应来源多样化，并打算签订更多长期合同以确保原材料价格稳定[327] 外汇风险情况 - 公司大部分销售和成本以美元计价，不受外汇风险影响，但部分原料和包装材料从国际采购，业务可能受汇率变化影响[328] - 公司向加拿大客户销售产品，以加元开票和收款，所有加元交易按期末汇率和期间平均汇率换算成美元[328] - 2021年和2020年12月31日止年度，外汇损益不重大[328] 通胀影响情况 - 公司认为通胀对业务、经营成果或财务状况有重大影响，若成本面临进一步长期通胀压力，可能无法通过提价完全抵消[329] 大宗商品市场风险情况 - 公司面临大宗商品市场风险，因通过提价弥补成本增加的能力可能受竞争环境限制[330] - 公司主要大宗商品风险与铝、柴油、纸箱和瓦楞纸采购有关[330]

业绩总结 - 2021年第四季度净销售额为3470万美元，同比增长23%[24] - 2021年全年净销售额为1.382亿美元，同比增长26%[30] - 2021年第四季度调整后EBITDA为-530万美元，较2020年同期的-100万美元下降[24] - 2021年全年调整后EBITDA为-870万美元，较2020年同期的495万美元下降[30] - 2021年第四季度毛利率为40%，较2020年同期的42%下降[24] - 2021年全年毛利率为44%，较2020年同期的45%下降[32] - 2021年净亏损为87.7百万美元[63] - 2021年第四季度净亏损为9.0百万美元[63] 用户数据 - 2021年家庭渗透率为5.4%，较2020年的4.6%有所上升[42] - 2021年新增加的Zevia家庭数量显著增长，成为亚马逊上天然增强饮料的第一品牌[22] 未来展望 - 2022年公司预计净销售额在1.77亿至1.82亿美元之间，同比增长28%至32%[56] 其他信息 - 2021年公司消除了3000公吨的糖，减少了4000万个塑料瓶的使用[51] - 2021年股权基础补偿费用为77.7百万美元[63] - 2021年第四季度折旧和摊销费用为0.3百万美元[63] - 2020年第四季度销售和市场费用为10.9百万美元[63] - 2020年第四季度一般和行政费用为8.2百万美元[63]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度净销售额为3420万美元，较2020年第四季度增长23%，由22%的销量增长和1%的价格组合增长构成 [7] - 2021年第四季度毛利润为1380万美元，毛利率为40.3%，较去年的42.1%有所下降，主要因每等效箱商品成本增加3.5% [8] - 2021年第四季度调整后EBITDA亏损为530万美元，全年调整后EBITDA亏损为870万美元 [9] - 2021年全年净销售额为1.382亿美元，较2020年增长26%，毛利率为44.3%，低于2020年的45.0% [9] - 预计2022年第一季度净销售额在3600万 - 3800万美元之间，同比增长17% - 24%；全年净销售额在1.77亿 - 1.82亿美元之间，同比增长28% - 32% [9] - 2021年第四季度GAAP基础上的合并净亏损为3740万美元，全年为8770万美元，主要由非现金股权薪酬驱动 [25] - 截至2021年第四季度末，公司有7310万美元现金及短期投资，库存为3150万美元，代表140天的库存天数，高于历史水平 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度苏打水和创新产品线宣布提价，苏打水提价6%，创新产品线提价6% - 8%，但未反映在当季数据中 [7] - 2021年新增100万个新家庭消费者，家庭渗透率从4.7%提升至5.4%，增长15%；购买率从30.35美元增长至32.44美元，增长7% [5][10] - 2021年第四季度估计为消费者饮食消除近3000公吨糖，历史上估计消除超过74000公吨糖 [11] - 2021年第四季度估计通过仅销售铝罐饮料，消除超过4000万个塑料瓶污染 [12] - 2021年第四季度产品平均每盎司零售成本为0.07美元，处于所有非酒精即饮饮料的36%分位 [12] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注执行长期战略计划，优先提升单位经济效益，通过提价、组合转变、规模效益和成本优化计划应对成本逆风 [4][7] - 产品创新和营销方面，开展品牌活动，推出新口味能量饮料和改进柑橘口味，二季度将首次销售单罐苏打水 [16][17] - 渠道战略上，聚焦大客户，拓展全国零售商业务，在食品、大众、仓储俱乐部、药品等渠道取得进展 [18] - 公司认为与同行相比具有相对价格优势，零售商接受近期提价行动，消费者对品牌忠诚度高，有进一步提价空间 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临通胀压力，但有信心通过多种措施缓解成本逆风，预计2022年价格实现将加速增长 [7] - 公司认为渠道扩张和创新是持续增长的关键，对品牌持续增长有信心 [11] - 重申长期净销售额增长30%的指引，对2022年增长前景乐观 [26] 其他重要信息 - 公司使用非GAAP财务指标描述业务表现，相关文件可在公司网站查询 [3] - 公司近期与美国银行达成2000万美元资产信贷额度，可扩展至3000万美元 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 产品在俱乐部渠道的回购率、整体消费水平和购买率情况，以及对该渠道持续扩张和其他渠道的影响 - 俱乐部渠道超65%的购买者是新客户，具有高度增量性；销售的组合包购买会带动其他渠道单口味多包购买；超75%的购买者是在俱乐部首次购买软饮料，对品牌和零售商都有增量价值 [33][34] 问题: 单份即购即走产品形式的可借鉴性及推出该形式的理由 - 该形式具有较高可借鉴性，此前消费者需花5美元进入Zevia苏打水世界，现在只需2美元尝试一种口味，6美元或更少尝试三种口味；可在自然和食品渠道测试商品陈列、定价和可用性，获取的经验可用于便利店等即时消费渠道 [36][37] 问题: 铝成本的影响及敏感性 - 铝罐市场仍有波动，但供应有所缓解，公司能采购美国制造的铝罐且无运费；公司持有空罐库存，随着库存消耗将有成本顺风；公司已宣布提价，将在2022年实现价格提升，并会根据情况继续提价 [39] 问题: 第四季度提价的传导情况，是否有阻力以及客户的支付意愿 - 第四季度10包装提价无零售商和消费者阻力，支持价格梯度；即将在第一季度末实施的提价得到零售商积极反馈，市场竞争促使同行提价，公司能保持价格优势并提高盈利能力，预计二季度及以后能看到消费者层面的提价效果，且认为全年有进一步提价空间 [44] 问题: 在线平台的增长潜力 - 公司在亚马逊仍是头号碳酸软饮料，持续增长并推出新包装，亚马逊是试销驱动平台，试销会转化为线上线下购买；沃尔玛等电商平台也是增长机会，公司可将亚马逊和沃尔玛的经验应用于其他传统零售商的电商业务 [46] 问题: 2022年各项举措与传统增长算法的契合情况及算法构成变化 - 预计2022年通过增强商品陈列加速速度增长，如扩大店内展示、推出新产品和新包装、放置销售点设备、开展低成本营销活动等；新分销方面，在现有客户中增加空间和口味，引入新产品线；新渠道分销方面，俱乐部业务将带来强劲增长，药品、价值渠道和即时消费渠道也有机会 [49][50][51] 问题: 2022年毛利率展望及不确定因素 - 2022年第二季度开始实现价格提升，苏打水提价6%，能量饮料和茶提价8%，且有进一步提价灵活性；同时通过规模效益和成本优化措施降低成本，如提高整车利用率、建立新的重新包装和生产地点等，全年毛利率将逐步改善 [53][54] 问题: 提价的接受情况、定价与规模效益在下半年对利润率的贡献以及为何只提供收入展望而不提供利润展望 - 提价得到积极反馈，无阻力，公司价格处于非酒精饮料36%分位，消费者愿意为零糖零卡的植物基产品支付轻微溢价，且会根据通胀情况继续提价；公司专注增长，目前有较强的毛利率基础，通过定价和成本优化提升单位经济效益，预计未来实现盈利，但2022年主要驱动品牌规模和增长 [60][61][62] 问题: Zevia在能量饮料类别中IRI数据较弱的定位及改进策略 - 公司在能量饮料领域较新，业务规模相对较小，需明确定位，建立营销故事，推动认知和试销；计划在自然和传统渠道开展营销、试销和抽样活动；未来进行全产品线品牌重塑，将母品牌优势延伸至能量饮料类别 [66][67][68]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度净销售额达3900万美元，同比增长22%，较2021年第二季度增长13%，两年增长88% [15][16] - 第三季度毛利润达1700万美元，毛利率44%，去年同期为47%，主要因投资贸易促销 [16] - 第三季度调整后EBITDA亏损350万美元，2020年第三季度盈利300万美元 [57] - 2021年第三季度GAAP基础上合并净亏损4980万美元，2020年第三季度净利润250万美元 [58] - 预计2021年第四季度净销售额3600 - 3800万美元，同比增长30% - 37%，全年净销售额1.4 - 1.42亿美元，同比增长27% - 29% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电商渠道中，Zevia彩虹汽水组合装是亚马逊网站上销量第一的软饮料商品，50%的购买者也会在实体店购买，平均消费是普通家庭的3倍 [20][21] - 仓库俱乐部渠道，截至2021年9月30日的六个月里，58%的购买者是新客户 [22] - 新口味奶油根啤推出六个月内，成为多个关键账户10包装规格中的头号口味，Zevia在根啤风味细分市场的份额从去年同期的11%增至13% [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - SPINS/IRI消费者面板数据显示，截至2021年10月3日的52周内，Zevia家庭渗透率从2.4%增至2.6%，增长8% [17] - 同期，购买Zevia的家庭购买率从33.40美元增至38.80美元，增长14% [18] - Zevia汽水购买者的重复购买率为53%，忠诚度为44%，领先零卡路里软饮料类别 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期战略包括渠道拓展、产品创新和成本优化，如进入仓库俱乐部渠道、推出新能量饮料口味、优化供应链成本等 [11][32][33] - 长期战略包括新营销组合、品牌焕新、持续创新、拓展即饮渠道和可持续包装等 [41][42] - 行业中碳酸软饮料类别向零糖配方转变，公司产品吸引Gen Z和千禧一代消费者，与传统无糖汽水形成差异化竞争 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务面临投入成本压力，但通过执行长期战略计划，在渠道拓展、创新和供应链效率方面取得进展，对品牌持续增长有信心 [11][13] - 随着进入第四季度，净销售势头加速，预计将实现全年销售增长目标，长期有望保持30%的净销售增长率 [13][14] 其他重要信息 - 2021年第三季度，公司估计通过销售零糖产品，从消费者饮食中消除了超3000公吨糖，历史上已消除超50000公吨糖 [27] - 第三季度估计消除了超5000万个塑料瓶，铝罐具有高回收率和低碳足迹 [28] - 2021年第三季度，美国产品平均每盎司零售成本为0.07美元，在非酒精即饮饮料中处于第36百分位 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q3销售增长虽为两位数但环比减速，能否说明季度内逐月趋势、Q4加速驱动因素及增长可持续性 - 公司长期30%净销售增长算法源于现有渠道速度、填充现有渠道分销和新渠道拓展，Q3主要是速度提升，且开始拓展仓库俱乐部渠道，该渠道58%的购买者是新客户，具有高度增量性，结合创新和门店布局变化，对持续扩张有信心 [68][69][70] - 公司品牌家庭渗透率低、知名度低但忠诚度和重复购买率高，有很大增长空间，目前在渠道拓展、门店布局和设备投资方面积极执行，有望取得成果 [71][72][73] 问题2: 为何不提高核心品牌价格，是否需继续加大促销以推动销量，如何应对通胀压力 - 公司通过规模、生产力和价格驱动利润率，虽2021年不打算全面提价，但可按渠道、地理和包装类型调整价格，Q3投资促销活动以推动试用和重复购买，认为这对消费者有益，且有提价杠杆可用 [80][81][82] - 促销活动旨在提高品牌知名度和试用率，目前效果良好，未来会根据情况调整，公司品牌有提价空间，但为保持价格可及性和竞争力，今年不计划全面提价 [83][84] 问题3: 作为公益公司，是否限制大幅提价，能否量化Q4销售展望中与新分销相关的管道销售 - 作为公益公司不影响价格实现，公司有强大的收入管理杠杆，目前价格处于第36百分位，有提价能力，2021年不计划全面提价，但会根据消费者反应和产品忠诚度适时使用提价杠杆 [90][91][92] - 各渠道销售均加速，仓库俱乐部渠道在Q4刚开始布局，未产生全链影响，Q4销售展望是各渠道综合加速的结果 [93] 问题4: 营销投入效果如何，是否需调整策略，进入俱乐部渠道是否有执行风险，如何维持高库存水平和账单率 - 历史上公司主要采用零售营销的推动策略，未来将发展以拉动策略为主的营销组合，包括基层营销、社区建设、数字营销和抽样等，同时继续加强零售推动策略，利用品牌焕新和包装设计提升品牌形象 [100][101][102] - 公司团队执行力强，在铝罐市场挑战下仍维持95%以上服务水平，对满足消费者和客户需求有信心，俱乐部渠道与电商渠道购买动态相似，可提供多种口味促进试用，且运输成本有利，公司将专注于降低供应链成本 [105][106][107] 问题5: Q3毛利率低于预期，同比压缩原因，哪些因素可持续，促销活动增加原因及回报情况 - Q3 COGS增长1.6%，价格投资（主要是促销和展示活动）4%，团队在缓解成本压力方面表现出色，价格投资是审慎的，将推动消费者试用和重复购买，未来促销活动水平会根据零售情况调整，公司可通过生产力、规模和选择性提价优化毛利率 [115][116][117] - 公司对促销活动采用更复杂的方法，展示活动可提升门店形象，目前零售策略在演变，促销活动旨在提高品牌知名度、吸引新用户、增加单位销量和为未来树立先例，从零售商角度看，公司产品具有速度、毛利率和形象提升等优势 [119][120][126] 问题6: 竞争环境对促销支出有无影响 - 公司品牌扩张并非应对竞争，传统无糖汽水主要吸引Gen X和婴儿潮一代家庭，而公司品牌吸引Gen Z和千禧一代，碳酸软饮料向零糖配方转变是行业趋势，公司产品具有高度增量性，促销活动是为推动试用和重复购买，而非应对竞争 [130][131][132] - 零糖碳酸饮料是增长类别，公司增长速度超其他零卡路里选项，忠诚度高于其他竞争对手，促销活动有效提高了家庭渗透率和每户美元销售额，目标是在扩大市场的同时发展自身品牌 [133][134][135] 问题7: 电商业务发展势头、战略重点，LTO口味策略是新客户获取还是现有客户消费工具，如何将新客户融入品牌 - 电商业务处于早期阶段，公司在亚马逊网站取得成功，刚开始拓展沃尔玛网站，电商不仅是交易渠道，也是试用渠道，可通过优化产品组合、促销和利用“砖+点击”模式实现增长，公司对各渠道增长持开放态度，电商在销售组合中的占比由消费者决定 [140][141][143] - LTO口味策略既是新客户获取工具，也是现有客户留存工具，通过店内展示吸引新消费者，同时让现有消费者保持对品牌的忠诚度，活动结束后，会根据口味成功情况考虑将其纳入长期产品组合以留住新客户 [148][149][150] 问题8: 重申30%长期销售目标，是否有制造物流限制，铝罐短缺情况、价格和供应及正常化时间 - 公司团队执行力强，在疫情期间维持95%服务水平，随着上市获得新资源，不仅能扩大运营以适应增长，还能降低成本，对满足消费者和客户需求有信心 [152][153][154] - 公司采取措施保护铝罐供应，2022年将减少库存水平并采购美国制造的铝罐，铝商品价格受伦敦金属交易所价格和美国中西部溢价影响，目前价格有所下降，期货市场显示价格将稳定或下降，公司有信心管理铝成本 [156][157][158] 问题9: 铝罐供应相关的顺风因素，若铝价保持现状，供应链举措能否抵消成本，是否会更激进提价 - 顺风因素包括降低库存水平带来的成本降低和采购美国制造铝罐的优势，公司预计可通过这些因素和供应链的持续生产力提升抵消铝商品市场的潜在成本增加，同时会密切关注铝市场的套期保值机会 [165][166][167]

产品销售情况 - 公司已售出超10亿罐Zevia饮料[107] - 2020年Zevia是亚马逊上销量最高的碳酸软饮料品牌[108] IPO相关情况 - 2021年7月26日完成A类普通股IPO，出售1070万股，发行价每股14美元，净收益约1.397亿美元，扣除承销折扣和佣金1010万美元[109] - IPO净收益中，2550万美元用于购买B类单位和对应B类普通股，40万美元用于取消和兑现未行使期权，2370万美元用于支付与合并相关的现金对价，剩余9010万美元用于收购Zevia LLC新发行的690万股A类单位[109] - 公司保留IPO总收益8200万美元，支付IPO发行成本810万美元，保留收益将用于营运资金和其他一般公司用途[109] - 与IPO相关的4413444份受限股票单位和幻影股票单位将在IPO后的180天内归属，公司将在2021年12月31日前按比例确认约6110万美元的股权薪酬费用[125] - 2021年7月26日完成首次公开募股，出售1070万股A类普通股，每股发行价14美元，净收益约9010万美元，同时支付810万美元发行费用[153] - 2021年7月26日完成IPO，发行1070万股A类普通股，发行价每股14美元，总收益1.498亿美元，扣除承销折扣和佣金后净收益1.397亿美元[184] - IPO完成后，公司用约2550万美元购买B类单位和B类普通股，约40万美元取消并兑现未行使期权，约2370万美元支付现金对价给IPO前机构投资者[185] - 公司使用剩余净收益9010万美元收购Zevia LLC新发行的A类单位，支付810万美元IPO发行成本后，净留存收益8200万美元用于营运资金和其他一般公司用途[185] 融资与回购情况 - 2020年12月E轮融资结束时，Zevia LLC用约1.75亿美元回购已发行的优先股和普通股[126] - 2019年签订900万美元循环信贷协议，2020年增至1200万美元，2021年7月终止该协议[162][163] 费用预计情况 - 公司预计销售和营销费用的绝对值和占净销售额的百分比都将增加，一般和行政费用绝对值增加但占净销售额的百分比将下降[121][122] - 公司预计随着业务规模扩大，将直接购买更大比例的铝罐，而不是通过第三方制造商购买[117] - 公司预计随着业务增长，折旧和摊销费用将与持续的资本支出同步增加，但鉴于轻资产商业模式，预计增幅不大[127] 财务数据关键指标变化（2021年前三季度与2020年对比） - 2021年前三季度净销售额为1.04亿美元，较2020年的8220万美元增长27%，主要因等效箱销量增加约26%[141] - 2021年前三季度商品销售成本为5660万美元，较2020年的4440万美元增长27%，主要由于销量增加[144] - 2021年前三季度毛利润为4740万美元，较2020年的3780万美元增长26%，主要受净销售额增加推动，毛利率维持在46% [145] - 2021年前九个月销售和营销费用为3152.5万美元，较2020年的1961.1万美元增加1191.4万美元，增幅61%[148] - 2021年前九个月一般及行政费用为1935.2万美元，较2020年的1385.3万美元增加549.9万美元，增幅40%[149] - 2021年前九个月股权薪酬费用为4580.4万美元，较2020年的8.6万美元增加4571.8万美元，增幅53160%[150] - 2021年前九个月经营活动净现金使用量为1309.4万美元，投资活动净现金使用量为230.8万美元，融资活动净现金流入量为7918.6万美元[165] - 2020年前九个月经营活动净现金使用量为212.1万美元，投资活动净现金使用量为78.1万美元，融资活动净现金流入量为414.2万美元[165] - 2021年前九个月，铝加权平均成本假设增加10%或减少10%，将分别导致商品销售成本增加约80万美元或减少80万美元[187] - 2021年前九个月净亏损5026.3万美元，2020年同期净利润297.1万美元[177] - 2021年前九个月调整后EBITDA亏损344.5万美元，2020年同期盈利432.9万美元[177] - 2021年前九个月调整后净亏损445.9万美元，2020年同期净利润305.7万美元[177] 财务数据关键指标变化（2021年第三季度与2020年对比） - 2021年第三季度净销售额为3900万美元，较2020年的3200万美元增长22%，等效箱销量增加26%，但每等效箱净平均价格因促销下降4% [132] - 2021年第三季度商品销售成本为2200万美元，较2020年的1710万美元增长28%，主要因销量增加[133] - 2021年第三季度毛利润为1700万美元，较2020年的1490万美元增长14%，但毛利率从47%降至44%，主要因促销导致净价格实现降低[134][136] - 2021年第三季度销售和营销费用为1280万美元，较2020年的700万美元增长84%，因净销售额增长、运费成本上升和营销支出增加[138] - 2021年第三季度一般和行政费用为770万美元，较2020年的490万美元增长56%，因上市公司相关成本和员工薪酬增加[139] - 2021年第三季度股权薪酬费用为4570万美元，较2020年的2.8万美元大幅增长，主要因新的RSU奖励和修改的奖励[140] - 2021年第三季度净亏损4976.1万美元，2020年同期净利润245.8万美元[177] - 2021年第三季度调整后EBITDA亏损352.8万美元，2020年同期盈利301.8万美元[177] - 2021年第三季度调整后净亏损403万美元，2020年同期净利润248.6万美元[177] 财务指标计算与其他情况 - 公司将可销售产品的运输和处理成本归类于销售和营销费用，可能导致毛利润和利润率与其他公司不可比[137][147] - 公司计算调整后EBITDA和调整后净收入（亏损）等非GAAP财务指标，以提供额外业绩评估信息[172][173] 现金与税收情况 - 截至2021年9月30日，公司现金为7870万美元，预计现有现金及经营活动能满足未来至少12个月运营需求[154] - 预计到2036年与联邦、州和地方税收优惠相关的税收减免总计约5440万美元，需向股东支付其中85%即4620万美元[157] 公司性质与风险情况 - 公司若年度收入超过10.7亿美元、非关联方持有的股票市值超过7亿美元且已作为上市公司至少12个月并提交一份10 - K年度报告、三年内发行超过10亿美元的非可转换债务证券，将不再是新兴成长公司[183] - 公司多数销售和成本以美元计价，不受外汇风险影响，但从国际采购原料和包装材料及对加拿大销售可能受汇率变化影响[189] - 公司认为通胀目前未对业务、经营成果或财务状况产生重大影响，若成本面临显著通胀压力，可能无法通过提价完全抵消[191]